WAT MAG U VERWACHTEN? p. 2
ABN Amro (A/Aa3)
Dit gestructureerd schuldinstrument geeft u recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de vervaldag door de uitgever, en op een jaarlijkse variabele coupon van maximum 4,50% bruto prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode dat de Euribor op 12 maanden (EUR) lager was of gelijk was aan 5%. Bruto actuarieel rendement van minimum -0,25% en maximum 4,20% (rekening houdend met 2% instapkosten).
Interest Cover 2019
ONDERLIGGENDE WAARDE p. 2 De Euribor-rente op 12 maanden.
JAARLIJKSE BRUTOCOUPON p. 3 Een variabele coupon van maximum 4,50% bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode dat de Euribor op 12 maanden lager dan of gelijk was aan 5,00%.
LOOPTIJD p. 3 8 jaar
Het vooruitzicht op een hoge coupon zolang de kortetermijnrente laag blijft.
¤
DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die voldoende ervaring en kennis hebben om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico’s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de Euribor-rente op 12 maanden. Door de wijze waarop de coupons bepaald worden, is het totale bedrag van de uitbetaalde coupons moeilijk te voorzien. Dit product is dan ook bestemd voor beleggers die bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden.
p. 4
Ja. Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door ABN Amro Bank N.V. (behalve indien de uitgever in gebreke blijft)1. 1
Gelieve de rubriek ‘Kredietrisico’ te raadplegen op pagina 4.
WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO’S? Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging Rendementsrisico
TYPE BELEGGING ABN Amro Interest Cover 2019 is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit product, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt u variabele coupons uit te betalen overeenkomstig de evolutie van de onderliggende rente en u het kapitaal op de eindvervaldag terug te betalen. Als de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke blijft, loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg het belegde bedrag verliest.
RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE?
¤
INSTAPKOSTEN p. 5 2%
DB Product Profile 1
2
3
4
1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico
WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
5
ABN Amro (A/Aa3) Interest Cover 2019
Het vooruitzicht op een hoge coupon zolang de kortetermijnrente laag blijft. WAT MAG U VERWACHTEN? Zoals zoveel beleggers bent u op zoek naar beleggingsopportuniteiten voor uw geld. De huidige lage rentevoeten sporen u echter niet aan om u op lange termijn te binden. Dat is heel begrijpelijk. Vandaar dat Deutsche Bank voor u deze nieuwe oplossing selecteerde. Een jaarlijkse variabele coupon van maximum 4,50% bruto volgens de evolutie van de Euribor-rente op 12 maanden Met dit gestructureerd schuldinstrument kunt u op een jaarlijkse variabele coupon van maximum 4,50% bruto rekenen, prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode dat de Euribor op 12 maanden (EUR) lager dan of gelijk is aan 5,00%. Dit alles geldt niet indien de uitgever, ABN Amro Bank N.V., in gebreke blijft (bv. bij een faillissement). De Euribor op 12 maanden is een interbankenrente op basis waarvan de grote banken van de eurozone onderling geld uitlenen voor een periode van 12 maanden. Meer informatie over de Euribor vindt u op http://www.euribor-ebf.eu. U kunt de Euribor ook dagelijks raadplegen in de financiële pers. Op 20 juli 2011 bedroeg de Euribor-rente op 12 maanden 2,17%.
Evolutie van de Euribor-rente op 12 maanden en de grens van 5,00% 6
5
4
%
3
2
1
0 Juli 2000
Juli 2001
Juli 2002
Juli 2003
Juli 2004
Juli 2005
Juli 2006
Juli 2007
Juli 2008
Juli 2009
Juli 2010
Juli 2011
Tijd
Source : Bloomberg De historische evolutie van de Euribor-rente op 12 maanden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
2
ABN Amro (A/Aa3) Interest Cover 2019
CONCREET Gedurende 8 jaar een variabele coupon van maximum 4,50% bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode dat de Euribor op 12 maanden lager dan of gelijk was aan 5,00%.
Betaaldatum van de coupon
Jaarlijkse variabele brutocoupon*
30/08/2012
0% tot 4,50%
30/08/2013
0% tot 4,50%
29/08/2014
0% tot 4,50%
31/08/2015
0% tot 4,50%
30/08/2016
0% tot 4,50%
30/08/2017
0% tot 4,50%
30/08/2018
0% tot 4,50%
30/08/2019
0% tot 4,50%
Voorbeeld: als de Euribor-rente op 12 maanden tussen 27/08/2015 en 26/08/2016 (renteperiode) gedurende 100 kalenderdagen boven de grens van 5,00% is gebleven, zal de coupon die op 30/08/2016 betaald wordt, gelijk zijn aan 3,25% bruto van de nominale waarde (3,25% = 4,50% x (360 – 100)/360). *
U krijgt een coupon van 4,50% bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode dat de Euribor op 12 maanden (EUR) lager dan of gelijk was aan 5,00%.
Voorbeelden van het rendement Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. In het beste scenario, waarbij de Euribor-rente op 12 maanden gedurende de volledige looptijd van het product onder de 5% blijft, hebt u dus elk jaar recht op een coupon van 4,50% bruto. U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de uitgever op de eindvervaldag. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan 4,20% (inclusief de instapkosten van 2%). In een gemiddeld scenario, bijvoorbeeld indien de Euribor-rente op 12 maanden herhaaldelijk de drempel van 5% overschrijdt, zal uw jaarlijkse variabele coupon gelijk zijn aan het aantal dagen dat de Euribor-rente onder de 5% gebleven is. Indien de Euribor-rente op 12 maanden gedurende een jaar voortdurend boven de 5% blijft, zal de coupon voor dat jaar 0% bedragen. Op de eindvervaldag hebt u eveneens recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de uitgever (behalve indien de uitgever in gebreke blijft). In het minst gunstige scenario, waarbij de Euribor-rente op 12 maanden tijdens de volledige looptijd van het product boven de 5% zou blijven, zouden al uw jaarlijkse brutocoupons 0% bedragen. Maar op de eindvervaldag hebt u recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de uitgever. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan -0,25% (inclusief de instapkosten van 2%). In het slechtste scenario, waarbij de uitgever in gebreke blijft, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en is de terugbetaling van het kapitaal onzeker of bedraagt het in het slechtste geval 0%.
Een product uitgegeven door ABN Amro Bank N.V. ABN Amro Interest Cover 2019 is een product uitgegeven door ABN Amro Bank N.V. (rating A, stabiele outlook volgens S&P en rating Aa3, stabiele outlook volgens Moody’s). ABN AMRO Bank N.V. is een Nederlandse bank die actief is in de segmenten Retail, Private, Commercial en Merchant Banking. Deze bank is vooral actief in Nederland, maar is ook aanwezig in 28 landen over de hele wereld en stelt internationaal 31.000 mensen tewerk.
3
ABN Amro (A/Aa3) Interest Cover 2019
Wat zijn de belangrijkste risico’s?
Rendementsrisico
Het product ABN Amro Interest Cover 2019 richt zich tot beleggers die voldoende ervaring en kennis hebben om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en de risico’s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de Euribor-rente op 12 maanden.
Indien de kortetermijnrente stijgt, zal de jaarlijkse variabele coupon geen rente omvatten voor de dagen tijdens de renteperiode dat de Euribor-rente op 12 maanden de grens van 5% overschreed. In het ongunstigste scenario kan de coupon 0% bedragen.
Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 13 tot 29 van het Basisprospectus.
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus en de supplementen van 15/10/2010, 30/11/2010, 06/04/2011, 27/06/2011 en 15/07/2011. Het Basisprospectus werd in het Engels opgesteld en goedgekeurd door de AFM (Netherlands Authority for the Financial Markets) op 15/09/2010. Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en het Frans en de definitieve voorwaarden van 22/07/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of ze raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. Eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever nog tijdens de inschrijvingsperiode zou publiceren, zullen eveneens via de bovenvermelde kanalen ter beschikking worden gesteld1.
Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. een faillissement) van de uitgever, in dit geval ABN Amro Bank N.V. (rating A volgens S&P en Aa3 volgens Moody’s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de marktkoers van het effect doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is.
Prospectus
Liquiditeitsrisico Als marktmaker verzekert Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd onder pari kan dalen op de secundaire markt. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. Op de eindvervaldag hebt u recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de uitgever, behalve wanneer de uitgever in gebreke blijft (bv. in geval van faillissement).
Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere gestructureerde schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke bewegingen kunnen resulteren in een minderwaarde bij vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen.
Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die eerder heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. 4
1
ABN Amro (A/Aa3) Interest Cover 2019 Technische fiche
ABN Amro Interest Cover 2019 is een gestructureerd schuldinstrument. Uitgever
ABN Amro Bank N.V.
Rating
S&P: A (outlook: stabiel) / Moody’s: Aa3 (outlook: stabiel)1
Verdeler
Deutsche Bank N.V.2
ISIN-code
XS0589765394
Munteenheid
EUR
Inschrijving op de primaire markt
■■ Van 28/07/2011 tot 29/08/2011 ■■ Uitgifte- en betaaldatum: 30/08/2011 ■■ Nominale waarde: 1.000 EUR ■■ Uitgifteprijs: 100% ■■ Instapkosten: 2% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen.
Eindvervaldag
30/08/2019
Jaarlijkse coupons
Een variabele coupon van maximum 4,50% bruto (op jaarbasis) prorata van het aantal dagen tijdens de renteperiode dat de Euribor op 12 maanden (EUR) lager dan of gelijk was aan 5%. Berekeningsmechanisme van de coupon: 4,50% x (n/N). n= aantal kalenderdagen dat de Euribor op 12 maanden lager was dan of gelijk aan 5%. N= aantal kalenderdagen tijdens de renteperiode (Overeenkomst 30/360 – Voor meer informatie over de berekening van de coupon verwijzen we naar de definitieve voorwaarden van het product).
Renteperiode
De eerste observatiedatum van de Euribor-rente op 12 maanden voor een bepaalde observatieperiode zal de tweede werkdag vóór de vorige betaaldatum zijn. Het eerste jaar, zal de observatieperiode twee werkdagen vóór de uitgiftedatum beginnen.
Betaaldata van de coupons
30/08/2012, 30/08/2013, 29/08/2014, 31/08/2015, 30/08/2016, 30/08/2017, 30/08/2018, 30/08/2019
Terugbetaling op de eindvervaldag
Recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever, behalve indien de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement).
Actuarieel brutorendement (IRR)
Minimum -0,25% en maximum 4,20% (rekening houdend met 2% instapkosten).
Secundaire markt
De houder van het gestructureerde schuldinstrument kan het verkopen op de secundaire markt. Als marktmaker zal Deutsche Bank AG een zekere liquiditeit waarborgen door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread - het verschil tussen de bied- en laatkoers - die van toepassing is bij verkoop van de effecten voor de vervaldag maximum 1% bedragen. Bovendien worden er op de vastgestelde prijs 0,50% makelaarskosten aangerekend.
Beurstaks
■■ Inschrijving op de primaire markt: geen3. ■■ Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR)3. ■■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3.
Roerende voorheffing
15% op de uitgekeerde coupons3. De fiscale behandeling van dit product is afhankelijk van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4.
DB Product Profile
5
26
Prospectus
Het Basisprospectus dat op 15/09/2010 werd goedgekeurd door de AMF, de supplementen van 15/10/2010, 30/11/2010, 06/04/2011, 27/06/2011 en 15/07/2011, de samenvattingen in het Frans en het Nederlands en de definitieve voorwaarden van 22/07/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht
Deze obligatie kan niet in de Verenigde Staten of op het Amerikaanse grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene worden aangeboden, verkocht of geleverd.
Commissie
Naast de instapkosten van 2% ontvangt Deutsche Bank N.V. van de Lead Manager, Deutsche Bank AG, voor de eerste schijf van € 5.000.000, een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die 3,40% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden op 01/07/2011), als tegenprestatie voor onder meer het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer informatie/details).
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de cliënten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor effectenrekeningen is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel vastgelegde rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Alle verdere informatie vindt u op www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door een dergelijke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger.
EV.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Brochure van 28/07/2011
De laatste observatiedatum van de Euribor-rente op 12 maanden voor een bepaalde observatieperiode zal de tweede werkdag vóór de betaaldatum zijn.
5
