Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015, uitgegeven door Deutsche Bank AG, laat u genieten van een eventuele stijging van de rentevoeten op korte termijn via de Euribor op 3 maand. U hebt gedurende 4 jaar recht op een driemaandelijkse coupon die gelijk is aan 1,5 keer de Euribor-rente op 3 maand, met een maximum van 4,5% bruto1. (rente uitgedrukt op jaarbasis)
Anticipation Booster 2015
Actuarieel brutorendement van maximum 4,29% (rekening houdend met de instapkosten van 1%).
1
DRIEMAANDELIJKSE BRUTOCOUPON Euribor-rente op 3 maand vermenigvuldigd met 1,5 (rente uitgedrukt op jaarbasis)*. * Zie technische fiche voor meer details over de berekening van de coupon.
LOOPTIJD 4 jaar
Geniet van een variabele driemaandelijkse coupon waarvan het bedrag gekoppeld is aan de evolutie van de Euribor op 3 maand.
ONDERLIGGENDE WAARDE p. 2 De Euribor-rente op 3 maand. ¤
Ja. Recht op 100% terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door Deutsche Bank AG (behalve ingeval van wanbetaling of faillissement van de uitgever)2 2
Gelieve de rubriek “Kredietrisico” te raadplegen op pagina 4.
WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO’S? Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging
TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag (30/11/2015) 100% van de nominale waarde terug te betalen en u een variabele driemaandelijkse coupon te betalen gedefinieerd in functie van de Euribor op 3 maand. In geval de uitgever (bv. door een faillissement, wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest.
RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE?
¤
INSTAPKOSTEN 1%
DB Product Profile 1
2
3
4
1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico
DOELPUBLIEK Dit gestructureerd schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en de risico’s van een belegging in dit complexe instrument in te schatten (en met name vertrouwd zijn met de Euribor rente op 3 maand).
WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
5
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015
Geniet van een variabele driemaandelijkse coupon waarvan het bedrag gekoppeld is aan de evolutie van de Euribor op 3 maand. Wat mag u verwachten? Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en laat u genieten van een eventuele stijging van de rentevoeten op korte termijn via de Euribor op 3 maand. U hebt gedurende 4 jaar recht op een variabele driemaandelijkse coupon die gelijk is aan anderhalve keer de Euribor-rente op 3 maand, met een maximum van 4,5% bruto1 (rente uitgedrukt op jaarbasis). Op korte termijn bestaat het risico dat de rentevoeten laag blijven en de Euribor op 3 maand ontsnapt niet aan deze situatie. Maar wat is nu de oplossing? U geniet bijgevolg van een driemaandelijkse coupon, die u een regelmatiger terugkerende opbrengst biedt dan via een jaarlijkse coupon. Bovendien stelt het vermenigvuldigingseffect van 1,5 u in staat ten volle te profiteren van een eventuele stijging van de rentevoeten op korte termijn via de Euribor-rente op 3 maand. In elk geval is het goed uw beleggingen te spreiden over een brede waaier aan looptijden, uitgevers en rentevoeten. Wanneer u bovendien een beleggingsproduct kunt kiezen waarbij u profiteert van een eventuele stijging van de Euribor op 3 maand, is dit een buitenkansje - vooral in tijden van lage rentevoeten. Daarom stellen we u vandaag Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 voor. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. een stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Wat is de Euribor op 3 maand? De Euribor (afkorting van Euro Interbank Offered Rate) op 3 maand is een referentierentevoet op 3 maand die de gemiddelde rentevoet vertegenwoordigt waartegen 57 Europese eersterangsbanken (de korf van banken) elkaar leningen in euro verstrekken. Ter informatie: de Euribor op 3 maand bedroeg 1,58% op 26/10/2011. U kunt de evolutie ervan volgen op de website van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf of via Tele-invest op het nummer 078 153 154. Evolutie van de Euribor-rente op 3 maand 6 5 %
4 3 2 1 0 Okt. 2001
Okt. 2002
Okt. 2003
Okt. 2004
Okt. 2005
Okt. 2006
Okt. 2007
Okt. 2008
Okt. 2009
Okt. 2010
Okt. 2011
Tijd
Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de Euribor-rente op 3 maand houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Actuarieel brutorendement van maximum 4,29% (rekening houdend met de instapkosten van 1%)
1
2
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015 Illustratie van de berekening van de coupons Deze voorbeelden worden ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Begin van de renteperiode
De Euribor-rente op 3 maand*
Vermenig vuldigingsfactor
Driemaandelijkse brutocoupon (op jaarbasis)
Betaalde driemaandelijkse brutocoupon (Jaarbasis/4)
Betaaldatum van de coupon
30/11/2011
1,50%
x 1,5
2,25%
0,56%
29/02/2012
29/02/2012
1,70%
x 1,5
2,55%
0,64%
30/05/2012
30/05/2012
2,00%
x 1,5
3,00%
0,75%
30/08/2012
30/08/2012
1,90%
x 1,5
2.85%
0,71%
30/11/2012
30/11/2012
2,25%
x 1,5
3,38%
0,84%
28/02/2013
28/02/2013
2,25%
x 1,5
3,38%
0,84%
30/05/2013
30/05/2013
2,50%
x 1,5
3,75%
0,94%
30/08/2013
30/08/2013
2,30%
x 1,5
3,45%
0,86%
29/11/2013
29/11/2013
2,75%
x 1,5
4,13%
1,03%
28/02/2014
28/02/2014
2,95%
x 1,5
4,42%
1,11%
30/05/2014
30/05/2014
3,00%
x 1,5
4,50%
1,13%
29/08/2014
29/08/2014
3,25%
x 1,5
4,50%
1,13%
28/11/2014
28/11/2014
3,50%
x 1,5
4,50%
1,13%
27/02/2015
27/02/2015
3,75%
x 1,5
4,50%
1,13%
29/05/2015
29/05/2015
4,00%
x 1,5
4,50%
1,13%
28/08/2015
28/08/2015
4,25%
x 1,5
4,50%
1,13%
30/11/2015
* De Euribor-rente op 3 maand wordt vastgesteld 2 werkdagen voor het begin van de renteperiode.
In dit voorbeeldscenario bedraagt uw actuarieel brutorendement bijgevolg 3,50% (inclusief de instapkosten van 1%). In geval van een ongunstig scenario, met andere woorden, een scenario waarbij de Euribor-rente op 3 maand op elke driemaandelijkse observatiedatum 0% bedraagt, hebt u geen recht op coupon. U hebt enkel recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan -0,25% (inclusief de instapkosten van 1%) Dit scenario is weinig waarschijnlijk, maar heeft tot doel het maximale theoretische rendement van het product te illustreren. In geval van een beter scenario, met andere woorden, een scenario waarbij de Euribor-rente op 3 maand op elke driemaandelijkse observatiedatum minstens 3% bedraagt, hebt u elk trimester recht op een coupon van 4,50% bruto (rente uitgedrukt op jaarbasis). U hebt bovendien recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever. Uw actuarieel brutorendement bedraagt dan 4,29% (inclusief de instapkosten van 1%) Dit scenario is weinig waarschijnlijk, maar heeft tot doel het maximale theoretische rendement van het product te illustreren. In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldeffect zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldeffect rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody’s). Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, zet een aanhoudende groei voort in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen (gegevens per 31 maart 2011), biedt Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan. Dit product heeft een DB Product Profile van 2. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).
3
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015
Wat zijn de belangrijkste risico’s?
Risico van rentewijziging
Dit product is bedoeld voor beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 27 tot 43 van het Basisprospectus.
Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijvoorbeeld een faillissement of wanbetaling) van de uitgever, in dit geval Deutsche Bank AG (A+ outlook stabiel volgens S&P en Aa3 outlook stabiel volgens Moody’s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is.
Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Deutsche Bank AG verzekert een zekere liquiditeit van de effecten in normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd ervan kan dalen onder pari. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Op de eindvervaldag hebt u recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde door Deutsche Bank AG.
Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 18/04/2011 goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Dit document, de supplementen van 3/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011 en 25/10/2011, evenals de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 19/10/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www. deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld2.
Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen.
Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
2
4
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3) Anticipation Booster 2015 Technische fiche
Uitgever
Deutsche Bank AG
Rating
A+ outlook stabiel (S&P) / Aa3 outlook stabiel (Moody’s)1
ISIN-code
XS0690614275
Munteenheid
EUR
Verdeler
Deutsche Bank N.V.2
Inschrijving op de primaire markt
■■ van 28/10/2011 tot 29/11/2011 ■■ uitgifte- en betaaldatum: 30/11/2011 ■■ nominale waarde: EUR 1.000 ■■ uitgifteprijs: 100% ■■ instapkosten: 1% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen.
Eindvervaldag
30/11/2015
Werking van de driemaandelijkse coupon
U hebt gedurende 4 jaar recht op een driemaandelijkse brutocoupon die gelijk is aan de Euribor-rente op 3 maand, vermenigvuldigd met 1,5 (rente uitgedrukt op jaarbasis) met een maximum van 4,50% bruto. Driemaandelijkse coupon = (1,5 x Euribor 3M) /4
Terugbetaling
Recht op terugbetaling door Deutsche Bank AG van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag (behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of bij faillissement).
Actuarieel brutorendement
maximum 4,29% (rekening houdend met de instapkosten van 1%).
Vaststelling van de Euribor op 3 maand
De Euribor op 3 maand wordt vastgesteld 2 werkdagen voor het begin van de renteperiode. Deze rentevoet kan worden geraadpleegd in de financiële pers of op de site van Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf
Renteperiode
Periode tussen de twee betaaldata van de coupons.
Betaaldata van de driemaandelijkse coupon
Elk jaar op 28 of 29 februari, op 30 mei, op 30 augustus en op 30 november.
Secundaire markt
Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De houder van het effect kan dit gedurende de looptijd van het product verkopen. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread – met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs – die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks
■■ Primaire markt: geen3 ■■ Secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR)3 ■■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing
15% op de uitgekeerde coupons3. Het fiscale regime van dit schuldinstrument hangt af van de situatie van elke belegger en kan in de toekomst wijzigen.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4.
DB Product Profile
1
5
26
Prospectus
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en vertegenwoordigt schuldinstrumenten tegenover de uitgever. De volledige voorwaarden die deze producten beheersen, worden uiteengezet in het Basisprospectus van 18/04/2011, de supplementen van 3/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011 en 25/10/2011 en in de definitieve voorwaarden van 19/10/2011. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene.
Commissie
Bovenop de instapkosten van 1%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van € 5.000.000 een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die 1,90% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 06/10/2011), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden en het Basisprospectus voor meer informatie/details). Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering en de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs.
V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 28/10/2011.
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever.
Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou wijzigen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank N.V. treedt alleen op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 De informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van het drukken van deze brochure. Deutsche Bank N.V. zal de cliënten die ingetekend hebben op dit product op de hoogte brengen van elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product, zoals een downgrade van de rating van de emittent door de ratingagentschappen (deze gevallen worden beschreven op onze website 5 www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via de website www.deutschebank.be of via gelijk welk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel.
