PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) DENGAN PENDEKATAN CORPORATE GOVERNANCE DISCLOSURE INDEX (CGDI) TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013 SKRIPSI Diajukan kepada : Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan dalam Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (SE)
Oleh SHOHIFATUL AZIZAH NIM.10520093
JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ISLAM NEGERI MAULANA MALIK IBRAHIM MALANG 2014 i
LEMBAR PERSETUJUAN
PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) DENGAN PENDEKATAN CORPORATE GOVERNANCE DISCLOSURE INDEX (CGDI) TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013
SKRIPSI Oleh SHOHIFATUL AZIZAH NIM. 10520093 Telah Disetujui 4 Juli 2014
Dosen Pembimbing,
Yuniarti Hidayah SP. SE., M.Bus., Ak., CA NIP. 19760617 200801 2 020
Mengetahui: Ketua Jurusan,
Nanik Wahyuni, SE., M.Si., Ak., CA NIP. 19720322 200801 2 005 ii
LEMBAR PENGESAHAN
PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) DENGAN PENDEKATAN CORPORATE GOVERNANCE DISCLOSURE INDEX (CGDI) TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013 SKRIPSI Oleh SHOHIFATUL AZIZAH NIM. 10520093 Telah Dipertahankan di Depan Dewan Penguji dan Dinyatakan Diterima Sebagai Salah Satu Persyaratan Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (SE) Pada 14 Juli 2014 Susunan Dewan Penguji
Tanda Tangan
1. Ketua Ulfi Kartika Oktaviana. SE., M.Ec., Ak., CA NIP. 19761019 2008012 011
: (
)
: (
)
: (
)
2. Sekretaris / Pembimbing Yuniarti Hidayah SP. SE., M.Bus., Ak., CA NIP. 19760617 200801 2 020 3. Penguji Utama Nanik Wahyuni, SE., M.Si., Ak., CA NIP. 19720322 200801 2 005 Disahkan Oleh : Ketua Jurusan,
Nanik Wahyuni, SE., M.Si., Ak., CA NIP. 19720322 200801 2 005 iii
SURAT PERNYATAAN
Yang bertandatangan dibawah ini saya : Nama
: Shohifatul Azizah
NIM
: 10520093
Jurusan/Fakultas : Akuntansi/Ekonomi Menyatakan bahwa “skripsi” yang saya buat untuk memenuhi persyaratan kelulusan pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang, dengan judul:
PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) DENGAN PENDEKATAN CORPORATE GOVERNANCE DISCLOSURE INDEX (CGDI) TERHADAP PROFITABILITAS PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2013 adalah hasil karya saya sendiri, bukan “duplikasi” dari karya orang lain. Selanjutnya apabila dikemudian hari ada “klaim” dari pihak lain, bukan menjadi tanggungjawab Dosen Pembimbing dan atau pihak Fakultas Ekonomi, tetapi menjadi tanggungjawab saya sendiri.
Demikian surat pernyataan ini sya buat dengan sebenarnya dan tanpa paksaan dari siapapun.
Malang, 16 Juli 2014 Hormat saya,
Shohifatul Azizah NIM. 10520093
iv
MOTTO
You Will Never Walk alone (Fans Of Liverpool)
Justru,, Ada saatnya, ketika tidak mengerjakan apapun merupakan suatu bentuk kecerdasan
v
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb Alhamdulillah, segala puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat limpahan Rahmat, Taufik, Hidayah serta Inayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan laporan seminar tugas akhir dengan kemampuan yang dimiliki dan tepat pada waktunya. Sholawat serta salam tetap tercurahkan kepada junjungan kita Rasulullah SAW yang menunjukkan jalan kebenaran sebagai penyempurna akhlaq yang mulia. Penulis menyadari bahwa sebagai manusia kita tidak dapat hidup tanpa bantuan orang lain. Maka, melalui tulisan ini penulis mengucapkan terimakasih kepada semua pihak yang telah membantu hingga laporan seminar tugas akhir ini dapat terselesaikan. Terutama kepada pihak-pihak yang telah banyak membantu, baik berupa pikiran, tenaga, waktu, dukungan dan doa demi terselesaikannya laporan seminar tugas akhir ini. Melalui kesempatan ini pula penulis mengucapkan banyak terima kasih yang setulus - tulusnya kepada: 1.
Kepada kedua orangtuaku, Ayahanda Mustaram (alm)
yang telah
meninggalkan kami semuanya menuju pangkuan Illahi namun kasih sayang beliau takkan pernah hilang dihati penulis, semoga Allah memberikan tempat yang paling indah di syurga dan ibunda Syukriatun yang telah sabar membimbing, mendo’akan kepada putri bungsunya ini hingga penulis menjadi anak yang telah tumbuh menjadi dewasa dan dapat menyelesaikan laporan seminar tugas akhir ini. 2.
Kepada sebelas kakak tercinta, terima kasih atas motivasi yang kalian tularkan kepada penulis serta dukungan berupa materi, tenaga, moril dan canda tawa pada penulis.
3.
Kepada semua keluarga besar yang telah memberikan dukungan dan nasehat dalam kehidupan hingga saat ini.
vi
4.
Kepada bapak Prof. Dr. H. Mudjia Rahardjo, M.Si, selaku Rektor Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang.
5. Kepada bapak Dr. H. Salim Al Idrus, MM., M.Ag. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang. 6.
Kepada ibu Nanik Wahyuni, SE., M.Si., Ak., CA selaku ketua Jurusan Akuntansi Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang.
7.
Kepada ibu Yona Octiani Lestari, SE., MSA., selaku dosen wali yang telah memberikan motivasi dan ilmu kepada penulis.
8.
Kepada ibu Yuniarti Hidayah SP, SE., M.Bus., Ak., CA selaku dosen pembimbing mata kuliah seminar tugas akhir yang telah memberikan dukungan, arahan, motivasi dan ilmu kepada penulis.
9.
Kepada seluruh bapak ibu dosen pengajar di Jurusan Akuntansi Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang yang telah memberikan banyak pengetahuan kepada penulis.
10. Kepada teman-teman angkatan 2010 yang telah memberikan motifasi, semangat dan dukungan kepada penulis. 11. Kepada kakak angkatan 2009 serta adik angkatan yang telah menerima penulis menjadi bagian keluarga di Jurusan Akuntansi. 12. Kepada Fatik Khussurur, Teknik Arsitek 2007 UIN Malang, yang telah memberikan fantasi dan motivasi kepada penulis. 13. Serta diucapkan terima kasih yang sebesar - besarnya pula kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu. Akhir kata, semoga laporan skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya dan para pembaca umumnya. Amin…. Ya Robbal „Aalamiin.... Wassalamu‟alaikum Wr. Wb
Malang, 16 Juli 2014
Penulis
vii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL
i
LEMBAR PERSETUJUAN
ii
LEMBAR PENGESAHAN
iii
SURAT PERNYATAAN
iv
MOTTO
v
KATA PENGANTAR
vi
DAFTAR ISI
viii
DAFTAR TABEL
xi
DAFTAR GAMBAR
xii
DAFTAR LAMPIRAN
xiii
ABSTRAK
xiv
BAB I
1
: PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
1
1.2 Rumusan Masalah
7
1.3 Tujuan Penelitian
8
1.4 Manfaat Penelitian
8
1.5 Batasan Penelitian
9
BAB II
: KAJIAN PUSTAKA
10
2.1 Hasil Penelitian Terdahulu
10
2.2 Kajian Teoritis
18
2.2.1
Agency Theory dan Stewardship Theory
18
2.2.2
Good Corporate Governance
20
2.2.2.1 Tujuan dan Manfaat Good Corporate Governance
21
2.2.2.2 Prinsip Dasar Good Corporate Governance
21
2.2.2.3 Partisipan Corporate Governance
22
2.2.2.4 Peraturan BUMN tentang Good Corporate Governance 25
viii
2.2.3
Perbandingan Prinsip Corporate Governance dalam Islam dan Organization for Economy Co-operation Development (OECD)
28
2.2.3.1 Prinsip Corporate Governance dalam Islam
29
2.2.3.2 Prinsip Corporate Governance dalam Organization for Economy Co-operation Development (OECD) 2.2.4
2.2.5
2.2.6
32
Pengungkapan Corporate Governance dalam Laporan Tahunan
35
Profitabilitas
38
2.2.5.1 Return on Asset
39
2.2.5.2 Return on Equity
40
Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas
41
2.3 Kerangka Berfikir
43
2.4 Hipotesis
43
2.4.1
Good Corporate Governance dan Return on Asset
43
2.4.2
Good Corporate Governance dan Return on Equity
45
BAB III
: METODE PENELITIAN
47
3.1 Lokasi Penelitian
47
3.2 Jenis dan Pendekatan Penelitian
47
3.3 Populasi dan Sampel
48
3.4 Data dan Jenis Data
49
3.5 Teknik Pengumpulan Data
49
3.6 Definisi Operasional Variabel
49
3.6.1
Variabel Terikat (Dependent Variable)
49
3.6.2
Variabel Bebas (Independent Variable)
50
3.7 Analisa Data
55
3.7.1
Analisis Statistik Deskriptif
55
3.7.2
Uji Asumsi Klasik
55
3.7.2.1 Uji Normalitas
56
ix
3.7.2.2 Uji Autokorelasi
56
3.7.2.3 Uji Heterokedastisitas
57
3.7.3
Analisis Regresi
58
3.7.4
Pengujian Hipotesis
58
BAB IV
: PAPARAN DAN PEMBAHASAN DATA HASIL PENELITIAN
60
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian
60
4.1.1
PT. Bank Rakyat Indonesia, Tbk
60
4.1.2
PT. Bank Negara Indonesia, Tbk
63
4.1.3
PT. Bank Tabungan Indonesia, Tbk
64
4.1.4
PT. Bank Mandiri, Tbk
65
4.2 Paparan Data Hasil Penelitian
73
4.2.1
Hasil Analisis Corporate Governance Disclosure Index
73
4.2.2
Analisis Statistik Deskriptif
77
4.2.3
Hasil Uji Asumsi Klasik
78
4.2.3.1 Uji Normalitas
78
4.2.3.2 Uji Autokorelasi
80
4.2.3.3 Uji Heterokedastisitas
80
Analisa Data dan Pengujian Hipotesis
83
4.2.4
4.3 Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas 4.3.1
Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Return on Asset
4.3.2
BAB V
85
87
Pengaruh Good Governance Disclosure terhadap Return on Equity
88
: PENUTUP
90
5.1 Kesimpulan
90
5.2 Saran
90
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN – LAMPIRAN
x
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1
: Penelitian Terdahulu
15
Tabel 3.1
: Sampel Penelitian
48
Tabel 3.2
: Corporate Governance Disclosure Index
51
Tabel 4.1
: Jumlah Corporate Governance Disclosure Index
73
Tabel 4.2
: Rata-rata Item Pengungkapan Bank BUMN 2011-2013
74
Tabel 4.3
: Descriptive Statistics
77
Tabel 4.4
: One-Sample Kolmogorov Smirnov Test
78
Tabel 4.5
: Durbin Watson Test
80
Tabel 4.6
: Uji Heterokedastisitas ROA
81
Tabel 4.7
: Uji Heterokedastisitas ROE
82
Tabel 4.8
: Hasil Analisis Regresi
84
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 : Kerangka Berfikir
43
Gambar 4.1 : Probability P-Plot
49
Gambar 4.2 : Scatterplot Variabel ROA
82
Gambar 4.3 : Scatterplot Variabel ROE
83
xii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Corporate Governance Disclosure Index Lampiran 2 : Corporate Governance Disclosure Index (CGDI) pada Bank BUMN Lampiran 3 : Rata-rata Item Pengungkapan Bank BUMN periode 2011-2013 Lampiran 4 : Nilai Return on Asset (ROA) dan Nilai Return on Equity (ROE) Lampiran 5 : Output SPSS
xiii
ABSTRAK
Shohifatul Azizah, 2014. SKRIPSI. Judul: “Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) dengan Pendekatan Corporate Governance Disclosure Index (CGDI) terhadap Profitabilitas pada Bank BUMN yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 20112013”. Pembimbing : Yuniarti Hidayah SP. SE., M.Bus., Ak., CA Katakunci : Corporate Governance Disclosure Index (CGDI), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) dan Annual Report.
Good Corporate Governance (GCG) adalah sistem yang mengarahkan dan mengendalikan perusahaan dengan tujuan, agar mencapai keseimbangan antara kewenangan perusahaan dan pertanggungjawaban kepada stakeholders. Penerapan GCG pada perusahaan merupakan suatu konsep yang digunakan untuk menjaga konsistensi dan kepercayaan masyarakat terhadap perusahaan. Oleh karena itu, keberadaan GCG saat ini menjadi sebuah kebutuhan yang menjembatani kebutuhan investor dan manajemen perusahaan. Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui pengaruh penerapan GCG terhadap profitabilitas. Sampel penelitian adalah bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2011-2013 dengan menggunakan Purposive sampling. Penelitian ini menggunakan metode deskriptif kuantitatif dan metode regresi sederhana. Variabel Corporate Governance Disclosure Index (CGDI), Return on Asset (ROA) dan Return on Equity (ROE) dianalisa dengan menggunakan program SPSS 16. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Good Corporate Governance (GCG) berpengaruh signifikan positif terhadap variabel Return on Asset (ROA) dan dan Return on Equity (ROE) pada Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2013.
xiv
ABSTRACT
Shohifatul Azizah, 2014. THESIS. Title: “Influence of Good Corporate Governance (GCG) by Approaching of Corporate Governance Disclosure Index (CGDI) toward Profitability on Banking of State Owned Enterprise (Badan Usaha Milik Negara) Listed in Indonesia Stock Exchange during 2011-2013”. Lecture : Yuniarti Hidayah SP. SE., M.Bus., Ak., CA Keywords : Corporate Governance Disclosure Index (CGDI), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) and Annual Report.
Good Corporate Governance (GCG) is a system that directs and controls the company to achieve balance between corporate authority and accountability to stakeholders. The implementation of GCG in company is a concept that used to keep consistency and trust of society on company. Therefore, the existency of GCG has becoming the need that connect the necessity of investor and management of company. This study aimed to analyze the impact of Good Corporate Governance (GCG) toward profitability ratio. The sample of this study was Banking of State Owned Enterprise (Badan Usaha Milik Negara) listed in Indonesia Stock Exchange during 2011-2013 by using purposive sampling. This study used quantitative descriptive and used simple regression methods. Corporate Governance Disclosure Index (CGDI), Return on Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) were analyzed by using SPSS 16 program. The research result showed that Good Corporate Governance (GCG) has a significant positive impact on Return on Asset (ROA) and Return on Equity (ROE) on Banking of State Owned Enterprise (Badan Usaha Milik Negara) listed in Indonesia Stock Exchange during 2011-2013.
xv
الملخص صحٍفح اٌعشٌشج ،عاَ .4102اٌزساٌح .عٕٛاْ " :ذأثٍز حٛوّح اٌشزواخ اٌجٍذج ( ِٓ )GCGخالي اإلفصاح ذمرزب ِٓ ِؤشز حٛوّح اٌشزواخ (ٔ )CGDIح ٛعٍى رتحٍح اٌثٕٛن ِٓ اٌّؤسسح (اٌشزوح اٌٍّّٛوح ٌٍذٌٚح) اٌٍّّٛوح ٌٍذٌٚح اٌّذرجح فً تٛرصح إٔذٍٔٚسٍا خالي -4100 ."4102
اٌّشزفح
Yuniarti Hidayah SP. SE., M.Bus., Ak., CA :
اٌىٍّاخ اٌزئٍسٍح ِ :ؤشز اٌىشف حٛوّح اٌشزواخ ( ،)CGDIاٌعائذ عٍى اٌّٛجٛداخ ( ،)ROAاٌعائذ عٍى حمٛق اٌّساٍّ٘ٓ (ٚ )ROEاٌرمزٌز اٌسٕٛي.
جٍذج ٌحٛوّح اٌشزواخ ( ٛ٘ )GCGإٌظاَ اٌذي ٌٛجٗ ٌٚسٍطز عٍى اٌشزوح ِع اٌٙذف ِٓ ،أجً ذحمٍك اٌرٛاسْ تٍٓ اٌسٍطح ٚاٌّساءٌح ألصحاب اٌّصٍحح فً اٌشزوح .ذٕفٍذ GCGفً اٌشزواخ ٘ ٛاٌّف َٛٙاٌذي ٌسرخذَ ٌٍحفاظ عٍى اٌرٕاسك ٚثمح اٌجّٛٙر فً اٌشزوح. ٚتاٌراًٌ ،فئْ ٚجٛد ٌ GCGى ْٛحاٌٍا حاجح إٌى سذ احرٍاجاخ اٌّسرثّزٌٓ ٚشزواخ إدارج. ٚلذ أجزٌد ٘ذٖ اٌذراسح ٌرحذٌذ ذأثٍز ذٕفٍذ GCGإٌى اٌزتحٍحٚ .وأد اٌعٍٕاخ اٌثٕٛن اٌٍّّٛوح ٌٍذٌٚح اٌّذرجح فً تٛرصح إٔذٍٔٚسٍا )IDX) 2011-2013تاسرخذاَ عٍٕاخ ٘ادفٌ .سرخذَ األسٍٛب اٌىًّ اٌثحٛز اٌٛصفٍح ٚأساٌٍة االٔحذار اٌثسٍطِ .ؤشز اٌىشف حٛوّح اٌشزواخ ِرغٍز ( ،)CGDIاٌعائذ عٍى اٌّٛجٛداخ (ٚ )ROAاٌعائذ عٍى حمٛق اٌّساٍّ٘ٓ ( )ROEذُ ذحٍٍٍٙا تاسرخذاَ .SPSS 16 ٚأظٙزخ إٌرائج أْ جٍذج ٌحٛوّح اٌشزواخ ( )GCGذأثٍز وثٍز إٌجاتً عٍى ِرغٍز اٌعائذ عٍى اٌّٛجٛداخ (ٚ )ROAاٌعائذ عٍى حمٛق اٌّساٍّ٘ٓ ( )ROEفً تٕه ٍِّٛن ٌٍذٌٚح اٌذي ذُ سزدٖ فً أذٍٔٚسٍا ٌالٚراق اٌّاٌٍح .4102-4100
xvi
