Fundamental Analisis seri cara mudah valuasi syaefuddin zuhri
D’ONE Customer Distribution 2015 1
1
Berapa prediksi harga 2014 – 2015?
2/31
3/31
Untuk apa analisa fundamental? Utama: Dapat memprediksi level harga murah untuk beli yang selanjutnya memprediksi target harga jual sehingga profit lebih optimum
Lainnya: 1. Cek kesehatan keuangan emiten 2. Membandingkan profitabiltas emiten 3. Mengukur mahal/murah harga saham sekaligus membandingkan dengan emiten lain 4. Untuk menghitung risk-reward atas investasi/trading
4/31
Apa yang diperlukan?
Analisa top-down: Makro ekonomi Suku bunga Nilai tukar rupiah Inflasi Bisnis siklus
Laporan keuangan: neraca umum dan laporan penjualan Data historis emiten: range harga, laba per saham (EPS), dan PER 5/31
Bisnis siklus
6/31
Laporan keuangan 1. Neraca : melihat jumlah aset perusahaan berserta komposisinya: • Aset = hutang + modal • Rasio hutang vs modal – cek kesehatan keuangan • Rasio hutang lancar vs kas lancar – cek kesehatan jangka pendek • Nilai < 1 – indikasi sehat/baik
7/31
Contoh neraca
http://financials.morningstar.com/balance-sheet/bs.html?t=INDF®ion=idn&culture=en-US
8/31
Laporan keuangan 2. Laporan Penjualan : melihat arus keuangan dan profitabilitas Melihat laju penjualan Cek berapa laba kotor – indikator awal kompetitif Cek berapa biaya operasional – indikator efisiensi Cek berapa biaya bunga – indikator jumlah hutang Cek biaya/pendapatan non-operasional Cek laba bersih – sebagai dasar perhitungan laba persaham (EPS • Cek dividen policy – dividend payout ratio (DPR)
• • • • • •
9/31
Contoh laporan penjualan
10/31
Komponen yang diperhatikan Penjualan Harga Pokok Penjualan (HPP) Laba Kotor Biaya Operasional Beban/Pendapatan Non-Operasional Laba Bersih
11/31
Langkah mudah valuasi saham Banyak cara untuk valuasi saham a.l: DCF, DDM, PER, PBV, kombinasi dll. Perhitungan dengan PER dianggap paling mudah dilakukan, berikut langkahnya: 1. Valuasi historis: 1. Range harga 2. EPS historis 3. PER historis (rata-rata)
2. Proyeksi EPS 3. Hitung Prediksi harga berdasar poin 1 dan 2: EPS proyeksi x PER rata-rata 12/31
INDF: contoh valuasi 1. Data historis a.
Range harga: diambil dari D’ONE chart (set yearly 5thn) Date/Time 12/31/2010 12/31/2011 12/31/2012 12/31/2013 12/31/2014
b.
Open 3,575 4,650 4,600 5,900 6,650
High 5,800 6,800 6,200 8,000 7,800
Low 3,300 4,150 4,400 5,350 6,325
Close 4,475 4,600 5,850 6,600 6,750
Data EPS historis, sumber : - idx (ketik di google: INDF IDX) - morningstar.com (ketik di google INDF morningstar) - cnbc, yahoo finanve, bloomberg dll 13/31
Data EPS
Idx.com
14/31
cnbc.com
15/31
Data valuasi: INDF
16/31
Hitungan valuasi
17/31
18/31
Risk-reward?
Sebagai upaya antisipasi terhadap penurunan harga Jika harga beli Rp 7.350 dari (hi-lo: 6244-9271)
Risk : -15% Reward : +26%
Upayakan risk sekecil mungkin, utk hasil optimal gabungkan dengan analisa teknikal (chart)
19/31
20/31
Free Stock Screener 1. Link: http://markets.ft.com/screener/customScreen.asp 2. Customize: - Regional Focus; Asia Pacific – Indonesia
21/31
21
Free Stock Screener (con’t) - Equity Attributes
22/31
22
Stock Fundamental Screening
23/31
23
Feature D’ONE 24
Key’s
Link to Excel
Advance Order
Customized Chart Customized Column Watch list
Order Basket
Price Alert
Split Order 25/31
Advance Order
Semi Robot
Disiplin
Auto Take Profit
No Expiry
Auto Buy
Auto Stop Loss
AUTO CUT LOSS
AUTO TAKE PROFIT
26/31
Risk-Reward Terukur
Order Basket Sangat berguna bagi Anda yang mempunyai keterbatasan waktu untuk input order beli/jual dalam jumlah banyak
Berfungsi untuk pra-input order dan bisa dikirim ke BEI kemudian, dapat berisi puluhan order dan dikirimkan ke BEI bersamaan.
Order bisa di eksekusi sebagian maupun
seluruhnya Order tidak bisa dikoreksi, hanya bisa didelete Order hanya berlaku satu hari saja 27/31
Price Alert Berfungsi untuk memberikan info saat harga tertentu terjadi, saat ini hanya melalui pop up windows (fitur via email dan sms akan di-release)
Parameter: • - Bid • - Offer • - Last • - Last Qty (lot) • - Offer Lot
- Bid Lot - Total Vol - Change - Change %
Set notifikasi warna dan sound
28/31
Masa berlaku hanya 3 hari
Bisa set parameter lebih dari satu dan kriteria match semua atau parsial
Split Order Set transaksi sekian lot namun dibagi (split) menjadi beberapa kali(maksimal 10 split) Misalkan Anda membeli saham A sebanyak 100lot, namun menginginkan transaksi per 10 lot. Atau dengan kata lain Anda order 10 lot saham A sebanyak 10 kali namun diinput hanya satu kali
29/31
Customized Column Watch List Idealnya watclist berisi daftar saham yang sedang Anda perhatikan beserta informasi yang diperlukan.
Kolom bisa Anda set agar info tertentu saja yang terlihat, antaralain: price, change, change %, bid/offer ratio, % cash map, foreign net, value, sector, dan description, 7D vol change%
Masing-masing kolom dapat juga berfungsi sebagai sorting (rangking)
30/31
Dapat juga link dengan info per saham seperti: depth order by vol (split) & price dan running trade
Customized Chart Chart bisa disesuaikan baik period, ketebalan dan warna garis
Dapat menampilkan simbol (panah) ketika sinyal beli maupun jual
Dapat menggabungkan dua atau lebih indikator dalam satu window, misal RSI+Stochastic+ Williams
31/31
Link to Excel Market Price link ke Ecxel
Bisa dikembangkan untuk Program Porfolio Manager
32/31
Real time Gain/Loss
33/31
