Roadshow Hoofdlijnennotitie Pensioenakkoord / FTK
2
De essentie:
Eerlijke verdeling van lasten en lusten tussen generaties krijgt volop aandacht;
Er worden twee contracten voorgesteld. Beide behoeven verdere uitwerking;
Beide contracten moeten een échte, eerlijke keuze-mogelijkheid zijn.
3
Het FTK schrijft voor:
Waarderen van de balans Bijv. Hoe de verplichtingen moeten worden berekend.
Solvabiliteit Bijv. welke buffervereisten gelden & wat het minimale eigen vermogen is.
Premie Bijv. hoe de kostendekkende premie moet worden berekend.
Indexatie Bijv. wanneer geïndexeerd mag worden.
Het FTK reguleert en bewaakt op deze wijze dat het overeengekomen pensioencontract, los van de financiële situatie van de onderneming, kan worden nagekomen.
4
Herziening FTK want..
Het huidige FTK voldoet niet op een aantal punten:
Te lage buffers;
Dwingt tot dagkoersen volatiliteit! afrekenen op 31/12!
Kan niet omgaan met schokken in levensverwachting;
Spagaat tussen nominale zekerheid en indexatie ambitie.
5
Herziening pensioencontract want..
•
Het huidige contract is niet volledig;
•
Het huidige contract kan niet omgaan met schokken in de levensverwachting;
•
Het huidige contract kent een toenemende spanning tussen premie, toezegging en financiële positie van het fonds (is niet vergrijzings bestendig).
6
Kern nominaal contract
Nominaal contract
Scheiding tussen nominale uitkering en indexatie. Indexatie blijft voornamelijk afhankelijk van de rendementen.
Focus op veilig stellen van de nominale uitkering.
Consequentie -
Duidelijkheid bij de deelnemer, zekerheid, ook t.a.v. nominaal wordt niet gegeven.
-
Minder kans op indexatie, kleinere kans op nominaal korten maar bij nominaal korten grotere kortingen.
7
Kern reëel contract
Geen onderscheid tussen nominale deel en indexatie deel. Er is sprake van één geheel namelijk een toezegging in reële termen.
Focus op het behalen van de reële toezegging. Dit uit zich in de kostendekkende premie en het beleggingsbeleid.
Nominale Reëel contracten contract
Consequentie -
Duidelijkheid voor de deelnemer, zekerheden worden niet gegeven.
-
Grotere kans op indexatie, grotere kans op korting ook nominaal maar de korting is gering.
8
Samenvatting (1) Nominaal contract
Reëel contract
Waardering balans • • •
Pensioenverplichtingen gewaardeerd op nominale technische voorzieningen. Risicovrije rente + UFR. 12 mnds middeling dekkingsgraad.
• • •
Pensioenverplichting wordt gewaardeerd incl verwachte indexatie Risicovrije rente + UFR+ risico-opslag+ indexatieafslag 12 mnds middeling dekkingsgraad
Solvabiliteit • • •
Zekerheidsbuffer circa 25% Onder de 105% nominale kortingen over max 3 jr. spreiden Herstel boven 105% max 12 jr extra om op vereist eigen vermogen te komen
• • •
Dekkingsgraad is na toepassing aanpassingen altijd 100% reëel (RAM) Spreidingsperiode van maximaal 10 jaar Optioneel: egalisatiereserve
Premie • • • •
Kostendekkende premie: consistentie tussen premie en kosten van inkoop nieuwe pensioenaanspraken Verwacht rendement vervalt Haalbaarheidstoets Ex ante toets op voldoende herstelkracht
• • •
Kostendekkende premie: consistentie tussen premie en kosten van inkoop nieuwe pensioenaanspraken Indexatie in de premie Haalbaarheidstoets
9
Samenvatting (2) Nominaal contract
Reëel contract
Indexatie • • •
Indexatieambitie te kiezen Gedeeltelijke indexatie tussen 105% en normvermogen Volledige indexatie boven normvermogen (= 100% reëel)
•
Indexatieambitie is minimaal prijsinflatie
• •
Directe verwerking van schokken Communicatie over koopkracht en risico
• •
Verplicht voor bestaande opbouw Verplicht voor nieuwe opbouw
Transparantie over risico’s • •
Complete contracten Communicatie over koopkracht en risico
Verwerking levensverwachting • •
Optioneel voor bestaande opbouw Optioneel voor nieuwe opbouw
Afspraken sociale partners Indexatieambitie, hoogte premie en opbouwpercentages, risk appetite
10
Aanbevelingen Pensioencommunicatie (1)
Algemene aanbevelingen 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
Sluit aan bij de informatiebehoefte en de kenmerken van de deelnemer Bied de deelnemer een handelingsperspectief Zorg voor gelaagdheid in informatie en relevantie van de communicatie Communiceer op maat: vormvrijheid waar mogelijk, standaardisatie waar nodig Maak meer gebruik van digitale communicatiemiddelen Ontwikkel een online interactief Pensioendashboard Geef de werkgever een prominentere rol in de communicatie over pensioen Help de deelnemer met het verkrijgen van inzicht in zijn pensioeninkomen Zorg voor herstel van vertrouwen bij de deelnemer
Aanbevelingen over communicatie over koopkracht en risico’s 10. Bied een totaaloverzicht van de eerste pijler (AOW) en tweede pijler pensioenen 11. Geef inzicht in het op dit moment opgebouwde pensioen en het te bereiken pensioen op een bepaalde pensioenleeftijd 12. Geef waar mogelijk netto bedragen per maand 13. Gebruik afgeronde bedragen 14. Laat de koopkracht zien van het toekomstig pensioeninkomen 15. Communiceer over het toekomstig pensioeninkomen in euro's van nu 16. Laat zien wat de koopkracht is van het pensioen in vergelijking met het loon 17. Maak de deelnemer duidelijk dat er risico's verbonden zijn aan het pensioen 18. Laat een boven- en ondergrens zien van het te bereiken pensioen
11
Aanbevelingen Pensioencommunicatie (2)
Aanbevelingen over transitiecommunicatie 19. Communiceer open en transparant over de overgang naar een nieuw pensioencontract 20. De AFM, DNB, Pensioenfederatie en het Verbond van Verzekeraars bieden in samenspraak met SZW pensioenuitvoerders handvatten, die zij kunnen gebruiken bij het opstellen van een communicatieplan Aanbevelingen over periodieke informatie over pensioenaanspraken 21. Verminder de hoeveelheid informatie in het uniform pensioenoverzicht (UPO) 22. Schaf het toeslagenlabel af 23. Maak informatie over toeslagverlening meer “principle based” 24. Geef de deelnemer inzicht in uitvoeringskosten 25. Actualiseer op termijn de aanspraken van ex-partners jaarlijks in het pensioenregister 26. Geef de deelnemer inzicht in betaalde premies voor meer pensioenbewustzijn Aanbevelingen over informatie over de gevolgen van belangrijke gebeurtenissen in de levensloop (life events) 27. Beperk het aantal verplichte informatie-elementen bij indiensttreding en ontwikkel een alternatief communicatie instrument voor de startbrief 28. Onderzoek de wenselijkheid en de mogelijkheid om de kwaliteit van de (verschillende onderdelen van) de regeling in kaart te brengen 29. Geef de deelnemer inzicht in de gevolgen van een partnerpensioen op risicobasis 30. Zorg dat de deelnemer beter weet wanneer hij zelf in actie moet komen bij life events
12
Generationele effecten
UFR?
Hogere buffers en indexatie vanaf een bepaalde financiële positie?
Spreidingsperiode?
Levensverwachtingaanpassingsmechanisme, LAM?
Kostendekkende premie?
Egalisatiereserve?
13
Aandachtspunt: Ultimate Forward Rate (UFR)
Keuze:
Effectenanalyse voor hanteren UFR.
Volgen huidige RTS (ongemiddeld) moet mogelijk blijven.
14
Aandachtspunt: kostendekkende premie
Nog veel vragen:
Moet premie bijdragen aan herstel bij een dekkingsgraad < 105 (adempauze)
Hoe mag je dempen?
Wat doen we met buffervrijval?
Premie in relatie tot haalbaarheidstoets?
2013?
15
Aandachtspunt bij nominaal contract
Lange termijnherstelplan: ‘over de dakpan en het kruiend ijs’
7-jaars hersteltermijn bij dakpan is te kort.
16
Aandachtspunt bij reëel contract
•
Reële disconto-curve;
•
Rendementsaanpassingsmechanisme vs staffel.
17
Aandachtspunt: LAM
Nominaal contract
Reëel contract
Levensverwachtingsaanpassingsmechanisme Optioneel
Verplicht
één integraal Financieel toetsingskader pensioenen. Goudswaard: Levensverwachting in de pensioenregelingen incorporeren. Het automatisch koppelen van de pensioenuitkering aan de stijgende levensverwachting maakt het stelsel toekomstbestendiger, omdat een bron van kostenstijging wordt weggenomen.
18
Aandachtspunt: invaren
Nominaal contract Opname LAM
Oude pensioenrechten
Ringfencing vs Aantasten oude rechten
Reëel contract
EGALISATIERESERVE Schipper mag ik overvaren ja of nee? Moet ik dan ook tol betalen ja of nee?
19
Aandachtspunt: het Witteveenkader
Opbouwpercentage verlaging met 5%;
Slecht voor jongeren!
20
Aandachtspunt: communicatie
21
Actualiteit (1)
Huidige rente 1,8!
Massale kortingen in april 2013 en december 2013?
Premies explosief omhoog?
Macro-economische gevolgen?
22
Actualiteit (2)
Is het wenselijk de UFR eerder te introduceren? Kan het LAM al in 2013 worden geïntroduceerd? Hoe kijken we naar de beleidsregel dat de premie bij moet dragen aan herstel? In hoeverre willen we kortingen spreiden? Moet de 12-maands-middeling naar voren worden gehaald?
Lange termijnherstelplannen?
23
Actualiteit (3)
De effecten van bovenstaande maatregelen moeten eerst in kaart worden gebracht voordat er conclusies getrokken kunnen worden. Voor 1 september willen we duidelijkheid!
24
Bedankt voor uw aandacht.
