Beurs Trends Online Nieuwsbrief JJuullii 22001122,, E Eddiittiiee 1177
Europese leiders besloten in de nacht van 28 op 29 juni dat het ESM noodfonds direct de noodlijdende bankensector in Spanje kan helpen en ook obligaties van eurolanden kan gaan kopen. “Het probleem dat de leningen drukken op de overheidsbegrotingen van deze probleemlanden lijkt hiermee te zijn opgelost''. Ook komt er een vorm van gezamenlijk bankentoezicht. De financiële markten, en dan met name de Europese aandelenbeurzen, reageerden in ieder geval euforisch op deze ´afspraken´. De Italiaanse, Spaanse, Franse en Duitse aandelenmarkten behoorden tot de snelste stijgers met respectievelijk 6,59%, 5,66%, 4,75% en 4,33% koerswinst. Ook de rentes op Spaanse en Italiaanse staatsobligaties stonden flink lager. Het rendement op 10jarige Spaanse staatsleningen noteerde 6,5%, tegen ruim 7% op donderdag. Voor 10-jarige Italiaanse staatsobligaties stond de rente op 5,8%, terwijl dat een dag eerder nog 6,3% was. Dergelijke koerssprongen van aandelen en obligaties hebben we lange tijd niet meer gezien, maar leek mede te zijn veroorzaakt door een ‘short squeeze’ waarin partijen in allerijl hun shortposities wilden indekken. ‘De markt’ ging er namelijk vanuit dat deze Eurotop opnieuw op een ‘non event’ zou uitdraaien, net als de vorige 21 (ik ben de tel kwijtgeraakt) Eurotop bijeenkomsten. Als het tij dan plotseling keert moeten professionele partijen snel hun posities indekken en ontstaat er sneeuwbaleffect dat zichzelf in stand houdt, maar met een enorme koopdruk als gevolg. Of dit ook gevolgen heeft voor de lange termijn van aandelen en obligaties volgt later in deze Juli Nieuwsbrief. Nu eerst de prestaties van de trendstrategieën over de eerste 6 maanden. Hieronder treft u in figuur 1 de maandrendementen van zowel de Allocatie Momentum Trendstrategie (AM Trendstrategie) en vanaf april de rendementen van de Commodity Trendstrategie (CT Trendstrategie). Om de strategieën te kunnen beoordelen zijn in beide gevallen hun ‘peers’ toegevoegd, in dit geval de A’dam All Share Index en de CRB Index. Figuur 1
Jan
Febr
Maart
April
Mei
Juni
AM Trend*
1,91%
1,58%
0,12%
0,42%
-0,08%
0,15%
4,15%
AAX
2,08%
2,37%
-0,44%
-3,25% -6,21%
5,40%
-0,49%
Jan
Febr
Maart
CT Trend** CRB Index AM en CT Trend
1,91%
1,58%
0,12%
April
Mei
Juni
1,20%
Half Jaar
Half Jaar
4,14%
-1,41%
3,90%
-1,89% -3,57%
1,73%
-3,75%
0,52%
-0,09%
4,67%
0,56%
* 85% belegd vermogen ** 15% belegd vermogen
In beide gevallen hebben de trendstrategieën over de eerste 6 maanden een positief rendement behaald van respectievelijk 4,15% en 3,9%, en gecombineerd doen de trendstrategieën 4,67% zoals uit de onderste rij blijkt.
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 1
Het uitgangspunt van de AM Trendstrategie is dat deze in Nederlandse aandelen belegt op het moment dat er sprake is van een stabiele opwaartse langetermijntrend. Maar omdat beleggen in aandelen niet altijd zaligmakend is, belegt de strategie ook in obligatiefondsen of indien noodzakelijk kan er ook spaargeld worden aangehouden. Een 200daags VG van de A’dam All Share Index bepaalt of er sprake is van aan stijgings- of dalingstrend van aandelen. De AM Trendstrategie heeft van de ´bull´markt in Nederlandse Staatsobligaties kunnen profiteren door ook gedurende de eerste 6 maanden weer in het Rorento Obligatiefonds te beleggen. Vanaf april van dit jaar wordt een klein deel belegd in de Commodity Trend Strategie om zodoende in te spelen op de langetermijntrends die zich regelmatig voordoen in de goederentermijnmarkten. De Commodity Research Bureau Total Return Index (CRB Index) is geselecteerd om deze prijstrends in kaart te brengen. De trendrichting van deze commodity graadmeter wordt vastgesteld aan de hand van een 100-daags voortschrijdend gemiddelde. De laatste trendomslag van deze indicator heeft begin april van dit jaar plaatsgevonden. Sindsdien heeft de CT Trendstrategie een shortpositie ingenomen. Zolang het 100-daags VG in neerwaartse richting beweegt blijft de bestaande shortpositie gehandhaafd. Binnen de commodity strategie worden er zowel long- als shortposities ingenomen.
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 2
Nederlandse aandelen De afgelopen maand was bijzonder. Het was per saldo een mooie maand voor aandelen met een plus van 5,4%. Maar dat is voor een heel groot deel op de laatste beursdag behaald. Deze handelsdag was goed voor een plus van 2,84% als we de AAX in ogenschouw nemen. Bekijken we dit binnen het grote geheel dan zien we in de grafiek dat het 200-daags voortschrijdend gemiddelde de afgelopen 4 weken is gaan stijgen. Dit betekent dat de langetermijntrend voor Nederlandse aandelen weer positief is en de AM Trendstrategie derhalve weer in aandelen kan beleggen.
Koersontwikkeling AAX Index sinds Oktober 2009
Nederlandse Staatsobligaties Onderstaande grafiek betreft het koersverloop van Nederlandse Staatsobligaties die invers beweegt ten opzichte van de rente. De rente is in de afgelopen 4 weken dus opgelopen. De koersdaling past echter binnen de lange termijn stijgingstrend aangezien het 200-daags voortschrijdend gemiddelde nog steeds in opwaartse richting beweegt.
Koersontwikkeling Nederlandse Staatslening 2023 sinds 2007
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 3
De koers van het Rorento Obligatiefonds laat sinds maart een zijwaarts verloop zien waarbij de koers tussen het €51,40 en het €52-niveau beweegt.
Koersontwikkeling Rorento sinds 2011
Allocatie: aandelen of obligaties De belangrijkste ontwikkeling van de afgelopen 4 weken is dat de langetermijntrend van aandelen in opwaartse richting is gedraaid. Dit betekent dat de Allocatie, de toekenning van beleggingsmiddelen, weer ten gunste van aandelen is. Dit ondanks het feit dat de langetermijntrend van Nederlandse Staatsobligaties ook nog steeds positief is. Uitgangspunt van de AM Trendstrategie is immers dat er in Nederlandse aandelen wordt belegd op het moment dat er sprake is van een stabiele opwaartse trend, en derhalve de kansen op het maken van rendement het grootst zijn. De strategie belegt alleen op gezette tijden in obligatiefondsen of, indien noodzakelijk, houdt het spaargeld aan.
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 4
Commodities De grondstofprijzen herstelden zich enigszins van eerdere verliezen in april en mei. In USD gemeten steeg de CRB Index in juni met 4,12%. Omgerekend naar Euro bleef de stijging ‘slechts’ beperkt tot 1,73%. De koersstijging past nog binnen de lange termijn dalingstrend voor grondstoffen. De shortpositie die op 4 april is ingenomen blijft dan ook gehandhaafd.
Koersontwikkeling CRB Index sinds September 2009
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 5
Portefeuille Trendstrategieën De portefeuille met trendstrategieën is afgelopen maand iets gedaald met -0,09%, hetgeen voornamelijk werd veroorzaakt door het herstel van de commodity prijzen tijdens de laatste handelsdag van juni. Portefeuille per 29-6-2012
Positie
Sinds*
Instap Koers*
Aantal
Huidige Koers*
Waarde
Totaal Rendement
Rorento
Long
9-9-2011
€ 49,60
2446
€ 51,82
€ 126.745,07
4,48%
CRB Total Returm Index**
Short
4-4-2012
€ 233,45
96
€ 224,26
€ 23.059,19
3,93%
Waarde per 29-6-2012
€ 149.804,26
Waarde per 31-5-2012
€ 149.938,37
Rendement
-0,09%
Transactie kosten
* er gelden pro forma koersen die naderhand worden aangepast naar de slotkoers van de volgende handelsdag ** omgerekend op basis van een EUR/USD 1,2685
Wijzigingen De trend van aandelen is weer positief, derhalve vindt er een allocatie wijziging plaats van obligaties naar aandelen. De selectie van aandelen vindt plaats aan de hand van hun 6-maands prijs momentum. Wijziging per 2-7-2012 Fonds Rorento
Portefeuille per 2-7-2012
Vorig Trend Advies
Sinds
Exit Koers per*
2-7-2012
€ 51,87
Positie
Sinds*
Instap Koers*
Aantal
Huidige Koers*
Waarde
Short
4-4-2012
€ 233,45
96
€ 224,26
€ 23.059,19
Signaal Exit
Long
Sinds 9-9-2011
Koers € 49,60
Rendement 4,37%
Totaal Rendement
Transactie kosten € 133,25
Transactie kosten
CT Trendstrategie CRB Total Returm Index**
3,93%
€ 23.059,19
AM Trendstrategie LBI International
Long
2-7-2012
€ 2,91
5431
€ 2,91
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
TMC
Long
2-7-2012
€ 14,20
1113
€ 14,20
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
Brunel
Long
2-7-2012
€ 31,64
499
€ 31,64
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
Arseus
Long
2-7-2012
€ 14,20
1113
€ 14,20
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
Boskalis
Long
2-7-2012
€ 26,31
601
€ 26,31
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
Aalberts Industries
Long
2-7-2012
€ 12,38
1277
€ 12,38
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
Philips
Long
2-7-2012
€ 15,73
1005
€ 15,73
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
Akzo Nobel
Long
2-7-2012
€ 37,32
423
€ 37,32
€ 15.804,15
0,00%
€ 22,33
€ 126.433,20 Waarde per 2-7-2012
€ 149.492,39
* er gelden pro forma koersen die naderhand worden aangepast naar de slotkoers van de volgende handelsdag ** omgerekend op basis van een EUR/USD 1,2685
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 6
Aalberts Industries
AKZO Nobel
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 7
Arseus
Brunel
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 8
Boskalis
LBI International
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 9
Philips
TMC
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 10
Alle informatie in deze nieuwsbrief is op deze disclaimer van toepassing. In het algemeen dient te worden opgemerkt dat beleggen risico met zich meebrengt. De in deze nieuwsbrief vermelde informatie bevat geen aanbieding van effecten in welke jurisdictie dan ook, noch een aanbeveling van Beurstrendsonline.nl met betrekking tot de aan- of verkoop van effecten. Beurstrendsonline.nl is niet aansprakelijk voor eventuele verliezen, en/of enige schade op welke manier dan ook geleden als u heeft besloten om de signalen op te volgen. Behaalde resultaten uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst. Wij geven geen enkele garantie dat de conclusies die wij trekken en de trendsignalen die wij geven op basis van onze bevindingen, tot winst of verlies zullen leiden. Wij accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor de gevolgen van activiteiten die worden ondernomen op basis van onze nieuwsbrief en website. Dit geldt voor onze signalen in het verleden, in het heden en in de toekomst. Beurstrendsonline.nl is geen financieel adviseur en treedt ook niet als zodanig op. De financiële instrumenten en/of effecten beschreven in de nieuwsbrief of op beurstrendsonline.nl zijn mogelijk niet geschikt voor alle beleggers en traders. Zij worden geacht hun eigen beleggingsbeslissingen te nemen gebaseerd op hun eigen beleggingsdoelstellingen en financiële positie. Bedenk dat hoge rendementen ook hoge risico's kunnen betekenen. Hoewel wij de informatie, de grafieken en onze commentaren die u in deze nieuwsbrief of op onze ze website vindt, zo goed mogelijk proberen weer te geven, is het mogelijk dat bepaalde informatie veranderd of niet meer juist blijkt te zijn. Indien u de informatie op deze website gebruikt voor het kopen of verkopen van effecten, derivaten bent u zelf verantwoordelijk voor uw beslissingen. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager dan gemiddeld uitvallen en zullen meer schommelen naar mate de beleggingsvorm risicovoller is. Met onze trendsignalen kunt u grote winsten realiseren, maar ook grote verliezen maken. Iedere vorm van beleggen kent goede en slechte tijden. Winnende en verliesgevende transacties zullen elkaar afwisselen. Reeksen van winstgevende en verlieslatende transacties kunnen elkaar opvolgen. Financiële markten kunnen extreem volatiel, beweeglijk zijn. Zeer heftige koersbewegingen kunnen niet voorzien of vermeden worden. Extreme koersbewegingen kunnen voor grote verliezen en grote winsten op uw positie zorgen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Informatie in onze nieuwsbrief is mede gebaseerd op bronnen die wij betrouwbaar achten, maar als zodanig niet door ons gegarandeerd worden. Beurstrendsonline.nl is niet aansprakelijk voor onjuistheden in de berichtgeving. De berichten die wij verspreiden zijn op geen enkele wijze bedoeld als aanbieding of uitnodiging voor aankoop dan wel verkoop van effecten of afgeleide producten. Alle informatie die wij verspreiden zijn geldig op de dag van verspreiding en kunnen zonder voorafgaande aankondiging gewijzigd worden. De informatie en/of meningen in deze nieuwsbrief of op deze site, of verstuurd naar u toe via e-mail of sms berichten zijn een publicatie van Beurstrendsonline.nl. De informatie en/of meningen van die publicaties zijn geldig op het moment van verspreiding en kunnen zonder nadere aankondiging worden gewijzigd. Beurstrendsonline.nl handelt noch zelf noch voor derden in de financiële instrumenten genoemd in deze publicaties. De informatie in deze publicaties is gebaseerd op openbare informatie. De resultaten die weergegeven worden op de site zijn uiteraard netto, dus inclusief transactiekosten, maar exclusief abonnementskosten.
Nieuwsbrief Beurstrendsonline.nl
Pagina 11
