FED ZET MES IN BASISRENTE LANDBOUW ALS DIVERSIFICATIE ING OPTIMA INVEST, BELEGGEN ZONDER KOPZORGEN

FINANCIËLE ACTUALITEIT VOOR DE BELEGGER

Februari 2008

Nr. 169

BEURSINDICATOREN

• FED ZET MES IN BASISRENTE

BEL20

• LANDBOUW ALS DIVERSIFICATIE

4.500

4.000

• ING OPTIMA INVEST, BELEGGEN ZONDER KOPZORGEN

3.500

3.000 02/01

10/01

18/01

28/01

EUROSTOXX 50 4.500

4.000

3.500

3.000 02/01

10/01

18/01

28/01

DOW JONES 13.500

13.000

12.500

12.000

11.500

02/01

10/01

18/01

28/01

EURO IN DOLLAR 1,52

1,50

1,48

1,46

1,44 02/01

10/01

18/01

28/01

LANGETERMIJNRENTE 5,00

4,50

4,00

3,50 02/01

10/01

18/01

28/01

Invest News

1

Editoriaal

IN DIT NUMMER

De beurzen hebben de voorbije weken een vrij volatiel verloop gekend. De vrees voor een recessie in de VS, de verdere uitdijing van de kredietcrisis en de aanhoudend hoge energieprijzen zorgden ervoor dat de financiële markten een hobbelig parcours afwerkten. Een moeilijke context voor particuliere beleggers om de juiste beleggingskeuzes te maken. Gelukkig kan ING uw kaptiaal een veilig en rendabel onderkomen bezorgen, ook in perioden dat de financiële markten in woelige wateren verkeren. Wij bieden u deze maand drie nieuwe producten aan die uw kapitaal in alle veiligheid naar een aantrekkelijk rendement loodsen, ongeacht of u een aandelenbelegger dan wel een obligatiefanaat bent.

2

Editoriaal

3

Economie & Beurs

4

Beleggingsstrategie

• De aandelenbevek van deze maand combineert een korte looptijd en veiligheid met een potentieel aantrekkelijk rendement.

5

Nieuw: Aandelenbevek:

• Als u verkiest om elk jaar een mooie coupon op te strijken, dan hebben wij een belegging die perfect aan uw behoeften beantwoordt.

ING (L) Selectis World Performer

6

Nieuw: Gestructureerde obligatie: ING Callable Fixed Step-Up Notes 9

7

Nieuw: Gestructureerde obligatie: ING Agro Commodities Notes

8

• Zegt het u iets om te beleggen in een specifieke economische sector waarbij uw kapitaal beschermd is op de eindvervaldag? Dan is onze nieuwe obligatielening in euro wellicht een kolfje naar uw hand. Met dit product kunt u een graantje meepikken van de prijsevolutie van een indexkorf met een aantal landbouwproducten (zoals tarwe, maïs, soja en suiker). Onze economisten verwachten immers dat door de snelle opmars van de biobrandstoffen, de prijzen voor landbouwproducten de komende jaren op een hoog peil zullen blijven.

ING Optima Invest: 6% winstdeelname voor 2007!

Als u uw kapitaal op lange termijn en in alle veiligheid wil laten aangroeien, dan kan u opteren voor ING Optima Invest - het paradepaardje uit ons Tak21-gamma – dat in 2007 een mooi rendement haalde. Rekening houdend met het huidige grillige beursklimaat, handhaven wij de samenstelling van onze beleggingsportefeuille tegenover vorige maand. In een neutraal gespreide portefeuille worden aandelen en obligaties netjes in evenwicht gehouden. Op sectoraal vlak geven we de voorkeur aan defensieve sectoren zoals de gezondheidszorg en telecomdiensten. Wat het obligatieluik betreft, blijven obligaties uit de groeimarkten interessant.

Veel leesplezier!

Invest News is een publicatie van ING België Verantwoordelijke uitgever: Wim Roelant, Marnixlaan 24, 1000 Brussel Briefwisseling: Invest News, ING Financial Communication Desk (MA 1+2), Marnixlaan 24, 1000 Brussel E-mail: [email protected] Deze publicatie verschijnt ook in het Frans, het Engels en het Duits.

2

Invest News

ECONOMIE & BEURS

VS: De Fed verlaagt de rente!

dienstensector tot 52 daalde (tegen 53.3 de vorige maand, het laagste peil sinds augustus 2003).

Op 30 januari verlaagde de Amerikaanse centrale bank (Fed) de officiële rente met 50 bp tot 3%. Deze daling kwam bovenop de onverwacht aangekondigde versoepeling met 75 bp de week voordien na de forse correctie van de belangrijkste internationale beurzen. Deze drastische tussenkomst getuigt van de zorgen die de Amerikaanse monetaire overheid zich maakt over het recessierisico in de VS.

Ondanks de teleurstellende cijfers van de industriële productie blijven de economische vooruitzichten van de eurozone minder ongunstig dan die van de VS. De toestand blijft echter gespannen en de keuzes van de ECB zijn niet gemakkelijk. Terwijl de Fed de rente fors verlaagde, besloot de Europese monetaire overheid om niets te doen. Er wordt verwacht dat de groei van de eurozone rond het potentieel zal blijven en we voorspellen geen renteversoepeling door de ECB op korte termijn.

De activiteit van de Amerikaanse vastgoedmarkt blijft onder druk. De gepubliceerde cijfers over de verkopen van bestaande woningen wijzen op een daling van 2,2% maandop-maand, die de consensusverwachting van amper 1% overtreft. In deze context is de kans groot dat de cijfers van de verkopen van nieuwe huizen die weldra gepubliceerd moeten worden, ook zullen teleurstellen. Het Amerikaanse Congres keurde van zijn kant een economisch herstelplan ten belope van 150 miljard dollar goed (of 10 miljard dollar meer dan de oorspronkelijke aankondiging van president Bush). Het plan houdt o.m. rechtstreekse, niet-belastbare overdrachten aan de gezinnen in, evenals een steun van 70 miljard dollar voor de bedrijven. De Amerikaanse officiële rente ligt voortaan onder de Europese refirente, en dit voor de eerste keer sinds 2004.

BEURSINDICATOREN eind 2007 Dow Jones Ind.

1 feb. 2008

13.264,8 12.650,4

% -4,6

-

S&P 500

1.468,4

1.378,5

-6,1

-

Nasdaq 100

2.084,9

1.841,4

-11,7

-

Amsterdam AEX 25

515.8

441,3

-14,4

-

Brussel Bel 20

4.127,5

3.722,2

-9,8

-

Frankfurt DAX 30

8.067,3

6.851,8

-15,1

-

Londen FTSE 100

6.434,8

5.879,8

-8,6

-

Parijs CAC 40

5.614,1

4.869,8

-13,3

-

Zürich SMI 35

8.484,5

7.670,4

-9,6

-

Euronext 100

995,2

864,5

-13,1

-

4.399,7

3.792,8

-13,8

-

DJ Euro Stoxx 50 Tokyo Nikkei 225

15.307,8 13.592,5

Goud (per ons)

-11,2

-

836,2

926,4$

+10,8

+

93,6

92,2$

-1,5

-

1,467

1,487

+1,4

+

Brent-olie (per vat) Euro/dollar-koers

RENTE-INDICATOREN eind 2007

1 feb. 2008

Federal funds rate Herfinancieringsrente ECB

4,25 % 4,00 %

3,00% 4,00%

Driemaandsrente in de VS Driemaandsrente Euribor

4,70 % 4,68 %

3,02% 4,32%

Tienjaarsrente in de VS Tienjaarsrente in Duitsland

4,03 % 4,33 %

3,60% 3,93%

EU: Het ondernemersvertrouwen verbetert in Duitsland De IFO-index van januari, die het ondernemersvertrouwen in Duitsland meet, wijst op een lichte stijging ten opzichte van het peil van de vorige maand. Hij steeg tot 103.4 tegen 103 de vorige maand en een verwachting van 102.3. De eerste raming van de indexen van de aankoopdirecteurs (PMI) van januari toont aan dat de economische activiteit van de eurozone blijft vertragen. De index voor de verwerkende nijverheid bleef immers op 52.6, terwijl de index voor de Invest News

3

BELEGGINGSSTRATEGIE

Defensieve portefeuilles Aandelen: 25%

Neutrale portefeuilles

Obligaties: 75%

Aandelen: 50%

100%

100%

Aandelen wereldwijd (MSCI AC World) 450 400

300 250 200 150

12/02

09/03

06/04

02/05

11/05

07/06

04/07

Aandeel: Eigendomstitel dat een deel van het kapitaal vertegenwoordigt van de onderneming die ze uitgeeft. Het aandeel kan een dividend opbrengen en geeft een stemrecht aan de eigenaar. De aandelen kunnen genoteerd zijn op de beurs maar dat is niet verplicht.

Obligaties wereldwijd (Lehman Global Aggregate)

110

100

90 12/02

09/03

06/04

02/05

11/05

07/06

04/07

Obligatie: Schuldtitel uitgegeven door een onderneming, een overheidsinstelling of de Staat, terugbetaalbaar op een datum en voor een bedrag die op voorhand werden vastgelegd, en die een interest opbrengt.

Invest News

Obligaties: 25%

100%

Obligaties

• Begin 2008 zijn verschillende Amerikaanse macro-economische indicatoren in een versneld tempo verslechterd.

• Zoals gewoonlijk wanneer de aandelenmarkten er van langs krijgen, spelen de obligaties hun rol van toevluchtswaarde. Het «flight to quality»-fenomeen was bijzonder uitgesproken in de Verenigde Staten, waar de tienjarige rente sinds het begin van het jaar bijna 50 basispunten heeft verloren. Op 22 januari bedroeg de Amerikaanse tienjarige rente 3,50% terwijl de Duitse tienjarige rente uitkwam op 3,48%.

• Vooral de cyclische sectoren (industrie, duurzame consumptiegoederen) en de financiële waarden werden hierdoor getroffen. De meer defensieve sectoren, zoals die van de gezondheidszorg en de kleinhandel, bleken beter bestand tegen de schok. Op regionaal niveau was de terugval vrij homogeen en ook de beurzen van de groeimarkten, die tot dan de onrust in Wall Street of Europa goed hadden verteerd, bleven niet gespaard. • Op middellange termijn blijven we echter vrij optimistisch over de aandelenmarkten aangezien zowel de Amerikaanse regering (plan voor een belastingvermindering van 150 miljard dollar) als de Fed (Fed fundsrente op 3%) duidelijk te kennen gaven dat ze bereid zijn de markten te ondersteunen. Bovendien blijft de zwakke dollar de export aanzwengelen en is de financiële situatie van de ondernemingen vrij gezond.

120

Aandelen: 75%

Aandelen

• In die moeilijke context hebben de aankondiging van nog meer forse verliezen bij Citigroup en de beslissing van de Chinese overheid om haar economie «af te koelen» door het reservepercentage van de banken op te trekken, de vrees van de beleggers nog aangewakkerd waardoor de grote wereldbeurzen onderuitgingen.

350

4

Obligaties: 50%

Actieve portefeuilles

In die context raden wij aan een evenwicht tussen aandelen en obligaties te behouden in de gemengde portefeuilles.

• We gaan ervan uit dat de obligatierendementen in de komende maanden verder onder druk zullen komen door de gezamenlijke impact van de rentedalingen en de toevlucht van de beleggers tot staatsobligaties. Daarom zullen we de duration in de Amerikaanse, Europese en Japanse obligatieportefeuilles lichtjes overwegen. • We behouden onze overweging in hoogrentende obligaties (High Yield), in kwalitatieve bedrijfsobligaties (Investment Grade) en in obligaties van de groeimarkten die interessant blijven in sterke valuta en vooral in lokale munt. De obligatiecomponent van de gemengde portefeuilles geniet een weging die gelijk is aan die van de aandelen.

NIEUW : AANDELENBEVEK ING (L) Selectis World Performer

Interesse om op korte termijn mee te profiteren van de eventuele stijging van een internationale aandelenkorf met de veiligheid dat uw initiële kapitaal voor 100% beschermd is op de eindvervaldag (vóór kosten)? Dan is World Performer, het nieuwe compartiment van de Luxemburgse bevek ING (L) Selectis, zeker iets voor u.

bracht tot 0% en ontvangt u 100% van de initiële inschrijvingsprijs (250 euro per deelbewijs, vóór kosten).

Geen roerende voorheffing Uw eventuele meerwaarde op de eindvervaldag is vrijgesteld van roerende voorheffing.

Interesse? Kapitaalbescherming Uw startkapitaal is volledig beschermd op de eindvervaldag, op 07/03/2011 (250 euro per deelbewijs, vóór kosten).

Korte termijn Na drie jaar beschikt u weer over uw kapitaal en kunt u er een nieuwe bestemming aan geven.

Van 4 tot en met 22 februari 2008 (behoudens vervroegde afsluiting) kunt u al voor 250 euro intekenen in uw ING-kantoor. Uw adviseur vertelt u er graag meer over. U kunt ook inschrijven via Phone’ Bank op het nummer 02/464 60 01 (van maandag tot vrijdag van 7 tot 22 uur en op zaterdag van 9 tot 17 uur, zorg ervoor dat u uw persoonlijk toegangsnummer en uw geheime code bij de hand heeft) of via Home’Bank.

Selecte aandelenkorf Met World Performer profiteert u mee van de eventuele stijging van een korf van 20 internationale kwaliteitsaandelen. Afhankelijk van de evolutie van de aandelen krijgt u op de vervaldag een potentiële meerwaarde uitgekeerd bovenop uw netto belegde kapitaal.

PRAKTISCH ING (L) Selectis World Performer Initiële inschrijvingsperiode: van 4 t.e.m. 22 februari 2008 (behoudens vervroegde afsluiting) Inschrijvingsprijs: 250 euro, enkel kapitalisatieaandelen Eindvervaldag: 7 maart 2011 Betaaldatum: 27 februari 2008 Initiële evaluatiedatum: slotkoersen van 29 februari 2008 Finale evaluatiedatum: slotkoersen van 01 maart 2011 Uitgifteprovisie: 3% Jaarlijkse beheersprovisie: max. 1,20% Uittredingsprovisie: 1% in geval van verkoop vóór de eindvervaldag, 0% op de eindvervaldag Beurstaks: • Bij uitstap vóór de eindvervaldag of in geval van omzetting naar een ander compartiment: vanaf 01/01/2008: 0,5% (max. 750 EUR), onder voorbehoud van wijziging van de programmawet van 27/12/2005; in dat geval zou de TOB kunnen stijgen naar 1,1% (max. 750 EUR) • 0% op de eindvervaldag Inventariswaarde: wordt na de lanceerperiode 2 maal per maand berekend, de 2de en de 17de voor zover dit bankwerkdagen zijn Belasting meerwaarde: de meerwaarde is volgens de huidige wetgeving niet belastbaar Risicoklasse (berekend volgens de BEAMA-methode): 3 (op een schaal van 0 tot 6) Prospectus (met Belgische bijlage), vereenvoudigd prospectus en laatste periodieke verslag zijn gratis beschikbaar in elk ING kantoor, dat zorgt voor de financiële dienstverlening en op www.ing.be. Compartiment met 100% kapitaalbescherming (250 EUR per aandeel op de eindvervaldag 07/03/2011, vóór kosten)

Bedrijf

DE AANDELENKORF Sector

Aegon Alcatel-Lucent Alleanza Assicurazioni

Hoog potentieel rendement

Astrazeneca Axa

Bij een positieve prestatie van de korf op de eindvervaldag (07/03/2011) ontvangt u 100% van deze prestatie, met een minimum van 15%* en een maximum van 40%* (dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van min. 4,77%* en max. 11,87%*). * vóór kosten en taksen

De prestatie van de korf op de eindvervaldag stemt daarbij overeen met het gemiddelde van de individuele prestaties van de aandelen in de korf. De individuele prestatie van elk aandeel is geplafonneerd op +40%. In geval de korf op de eindevaluatie een negatieve prestatie neerzet t.o.v. zijn startwaarde, wordt deze terugge-

BNP Paribas Citigroup Deutsche Telecom Bevek: afkorting voor beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal. Het is een instelling voor collectieve beleggingen (ICB), beheerd in het exclusieve belang van de aandeelhouders, die uitsluitend een belegging in financiële producten tot doel heeft en waarvan het kapitaal toeneemt of afneemt naarmate de beleggers in of uit de bevek stappen. Er bestaan aandelenbeveks, obligatiebeveks, gemengde beveks, thesauriebeveks en beveks met kapitaalbescherming. Beleggingen in ICB’s worden gedekt door het beschermingsfonds voor deposito’s en financiële instrumenten. Dit betekent dat een tegemoetkoming kan bekomen worden bij het beschermingsfonds ten belope van maximaal 20.000 euro indien een kredietinstelling of een beursvennootschap rechten van deelneming van ICB’s aanhoudt voor rekening van haar cliënten en deze niet kan leveren of teruggeven aan de rechtmatige eigenaars. Er wordt opgemerkt dat het eventuele verlies aan waarde van een ICB ten opzichte van zijn aanschaffingsprijs niet wordt gedekt door het beschermingsfonds.

Dexia France Télécom Gas Natural Mitsubishi Corp Nissan Motor Co Nomura Holdings Pfizer Posco KPN Société Générale Verizon Communications Volvo

Financiële instellingen Telecommunicatie Financiële instellingen Gezondheidszorg Financiële instellingen Financiële instellingen Financiële instellingen Telecommunicatie Financiële instellingen Telecommunicatie Nutsbedrijven Industrie Cyclische consumptiegoederen Financiële instellingen Gezondheidszorg Basismaterialen Telecommunicatie Financiële instellingen Telecommunicatie Industrie

Land Nederland Frankrijk Italië GrootBrittannië Frankrijk Frankrijk VS Duitsland België Frankrijk Spanje Japan Japan Japan VS Zuid-Korea Nederland Frankrijk VS Zweden

Invest News

5

NIEUW : GESTRUCTUREERDE OBLIGATIE Openbaar aanbod tot inschrijving op obligaties in België ING CALLABLE FIXED STEP-UP NOTES 9 in euro met eindvervaldag 15 maart 2014 uitgegeven door ING Belgium International Finance NV met de waarborg van ING België NV

KENMERKEN Inschrijvingsperiode Van 21 januari t.e.m. 22 februari 2008, vervroegde sluiting is mogelijk. Uitgifteprijs 102% Brutocoupon Ieder jaar wordt een brutocoupon uitgekeerd op de betaaldatum van de coupon en dit tot en met de eindvervaldag of de eventuele vervroegde terugbetalingsdatum. Loketbanken ING België nv Betaaldatum 27 februari 2008 Eindvervaldag 15 maart 2014 (betaling op 17 maart 2014) of een van de betaaldata van de coupon in geval van vervroegde terugbetaling. Terugbetaling op eindvervaldag De ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 worden op de eindvervaldag terugbetaald aan 100% van de nominale waarde, indien ze al niet vervroegd zijn terugbetaald. Betaaldata van de coupons 16 maart 2009, 15 maart 2010, 15 maart 2011, 15 maart 2012, 15 maart 2013, 17 maart 2014. Coupure 100 EUR Vorm vd. schuldinstrumenten De ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 zijn niet materieel leverbaar en kunnen alleen in een effectendossier bij een financiële instelling worden bewaard. Er is geen bewaarloon verschuldigd als de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 in een ING-effectendossier worden bewaard. Indien dit niet het geval is, raden wij aan u te informeren over het bewaarloon dat andere banken aanrekenen. Bedrag van de uitgifte Minimaal 10.000.000 euro, behoudens aanpassingen. Notering en secundaire markt De notering van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 op de beurs van Luxemburg werd aangevraagd. Verkooptransacties met betrekking tot de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 vóór de eindvervaldag zullen gebeuren tegen marktprijs. De belegger dient zich te realiseren dat zulke transacties een meer- of minderwaarde kunnen inhouden tegenover de nominale waarde van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9. De belegger kan gedurende de volledige looptijd van de Note een indicatieve koers van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 verkrijgen via zijn financiële tussenpersoon. Risicoklasse 2 (op een schaal van 0 tot 6)

Structured Notes (gestructureerde effecten) zijn hybride instrumenten die meestal uitgegeven worden door financiële instellingen en die gebruik maken van een combinatie van complexe financiële technieken bv. om een rendement te leveren dat gebonden is aan een aandelenindex of een rentevoet, en die eveneens een bescherming bieden van het belegde kapitaal. Ze hebben altijd een looptijd van bepaalde duur.

6

Invest News

Als u voor uw belegde kapitaal elk jaar een fraaie coupon kunt opstrijken, dan zit u altijd goed. Nog beter wordt het als u het bedrag van die aantrekkelijke coupon op voorhand kent en als die jaar na jaar stijgt… ING Callable Fixed Step-Up Notes 9, onze nieuwe obligatielening in euro, heeft dat allemaal voor u in petto. Oordeel zelf.

Kerngegeven • Een vaste oplopende brutocoupon Jaar

Coupon

Jaar 1

3,85%*

Jaar 2

3,90%*

Jaar 3

3,95%*

Jaar 4

4,00%*

Jaar 5

4,05%*

Jaar 6

4,10%*

* Natuurlijke personen met woonplaats in België zijn onderworpen aan de Belgische roerende voorheffing van thans 15%. Een taks op de beursverrichtingen (TOB) van 0,07% is eveneens van toepassing op elke verkoop van ING Callble Fixed Step-Up Notes 9 vóór hun eindvervaldag. Meer informatie in verband met het belastingstelsel dat van toepassing is, is te vinden in hoofdstuk 1. ‘Taxation’ op pagina’s 53 en verder van het Base Prospectus.

• Veilig Uw belegde kapitaal is op de eindvervaldag of bij vervroegde terugbetaling voor 100% beschermd (d.i. 100 euro per deelbewijs), wat er ook gebeurt. • Terugbetaalbaar na 2 jaar

de Belgische federale overheid), met een gelijkaardige rentegevoeligheid (= duration). De impact van verschillende parameters die een koersdaling kunnen veroorzaken, alsook de omvang van die mogelijke koersdaling worden onderzocht. Hoe groter het risico op een koersdaling van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 ten opzichte van de referentie-OLO, hoe hoger de risicoklasse van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9. Er zijn zeven risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). De ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 vallen in risicoklasse 2. Op grond van de gegevens op het moment van de lancering van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 werd vastgesteld dat het koersverschil (inclusief de brutocoupon) tussen de ING Callable Fixed Step-Up 9 en de referentie-OLO op de secundaire markt kan variëren van -3,61% tot +2,17%.

Prospectus Alvorens in te tekenen op de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 wordt u verzocht om het prospectus door te nemen en in het bijzonder ‘Risk Factors’ (pagina’s 17 tot 20 van het prospectus en punt 2 van de definitieve voorwaarden van 18 januari 2008). Het prospectus dat op 20 juni 2007 door de CSSF werd goedgekeurd, is beschikbaar op www.ing.be onder de rubriek ‘Sparen en beleggen/Gestructureerde effecten’. U kunt gratis een exemplaar krijgen in alle kantoren van ING in België of telefonisch op het nummer 02 464 60 01.

Vanaf 15/03/2010 kan de emittent op elke coupondatum beslissen om de obligatie vervroegd terug te betalen tegen 100% van de nominale waarde. In dat geval steekt u sowieso 2 mooie brutocoupons op zak en krijgt u uw startkapitaal volledig terugbetaald. Ideaal om op dat ogenblik in te spelen op nieuwe beleggingsmogelijkheden.

Het prospectus, dat in het Engels beschikbaar is, omvat het ‘Base Prospectus’ met betrekking tot het ‘EUR 7,000,000,000 Issuance Programme’ van de emittent en de definitieve voorwaarden van 18 januari 2008 van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9. Het prospectus is verkrijgbaar in het Engels. Een samenvatting van het ‘Base Prospectus’, is ook beschikbaar in het Nederlands.

Risicoklasse

In geval van twijfel over het gelopen risico raden we u aan een financieel adviseur te raadplegen.

De risicoklasse wordt bepaald door het risico van de ING Callable Fixed Step-Up Notes 9 te vergelijken met dat van de OLO (Obligation Linéaire/ Lineaire Obligatie uitgegeven door

NIEUW : GESTRUCTUREERDE OBLIGATIE Openbaar aanbod tot inschrijving op obligaties in België ING AGRO COMMODITIES NOTES in euro met eindvervaldag 15 maart 2011 uitgegeven door ING Belgium International Finance NV met de waarborg van ING België NV

Verwacht wordt dat door de snelle opmars van de biobrandstoffen, de prijzen voor landbouwproducten op een hoog peil zullen blijven. Via onze nieuwe obligatielening in euro die gelinkt is aan de prestatie van de S&P GSCI Agriculture Excess Return index**, bieden wij u de mogelijkheid om mee te profiteren van het stijgingspotentieel van de prijzen voor landbouwproducten en jaarlijks een aantrekkelijke coupon op te strijken. Oordeel zelf.

Kerngegevens • Veilig Uw belegde kapitaal is op de eindvervaldag voor 100% beschermd (d.i. 100 euro per deelbewijs). • Korte looptijd Looptijd van 3 jaar. • Jaarlijkse brutocoupon van min. 0%* en max. 7%* Ieder jaar wordt een brutocoupon van minimum 0%* en maximum 7%* uitgekeerd, afhankelijk van de prestatie van de index voor landbouwproducten, de S&P GSCI Agriculture (ER) index**. * Natuurlijke personen met woonplaats in België zijn onderworpen aan de Belgische roerende voorheffing van thans 15%. Een taks op de beursverrichtingen (TOB) van 0,07% is eveneens van toepassing op elke verkoop van ING Agro Commodities Notes vóór hun eindvervaldag. Voor meer details over het toepasselijke belastingstelsel verwijzen we naar hoofdstuk I. ‘Taxation’, blz. 53 en volgende van het «Base Prospectus». ** De S&P GSCI Agriculture Excess Return Index is een door Standard & Poor’s geleverde composite index. Hij geeft de prestatie weer van de belangrijkste termijnmarkten voor landbouwproducten. De weging van elk product in de index wordt bepaald aan de hand van de gemiddelde productie tijdens de vijf afgelopen jaren waarvoor gegevens beschikbaar zijn. Zo wordt elk landbouwproduct vertegenwoordigd volgens zijn belang in termen van wereldproductie. Momenteel is de index als volgt samengesteld: 30% tarwe, 10% rode tarwe, 20% maïs, 15% soja, 7,5% katoen, 7,5% suiker, 5% koffie, 5% cacao.

Risicoklasse De risicoklasse wordt bepaald door het risico van de ING Agro Commodities Notes te vergelijken met dat van de OLO (Obligation Linéaire / Lineaire Obligatie uitgegeven door

de Belgische federale overheid), met eenzelfde rentegevoeligheid (= «duration»). De impact van de verschillende parameters die een koersdaling (waaronder de wisselkoers) kunnen veroorzaken, alsook de omvang van die daling worden onderzocht. Hoe groter het risico op een koersdaling van de ING Agro Commodities Notes ten opzichte van de referentie-OLO, hoe hoger de risicoklasse. Er zijn zeven risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico). De ING Agro Commodities Notes vallen in risicoklasse 2. Op basis van de gegevens bij de lancering van de ING Agro Commodities Notes werd berekend dat het prijsverschil (inclusief coupon) tussen de ING Agro Commodities Notes en de OLO op 3 jaar op de secundaire markt kan schommelen tussen -10,60% en +8,65%.

Prospectus Alvorens in te tekenen op de ING Agro Commodities Notes wordt u verzocht om het prospectus door te nemen, en in het bijzonder het deel «Risk Factors» (pagina’s 15 tot 22 van het Base Prospectus en punt 2 van de definitieve voorwaarden van 1 februari 2008). Het Base Prospectus, dat op 20 juni 2007 door de CSSF goedgekeurd werd, is beschikbaar op de website www.ing.be onder de rubriek «Producten/Sparen en beleggen/Gestructureerde effecten». Een versie kan kosteloos worden verkregen in alle kantoren van ING in België of op eenvoudig telefonisch verzoek op het nummer 02 464 60 01. Het prospectus omvat het «Base Prospectus» met betrekking tot het «Issuance Programme» van de emittent en de definitieve voorwaarden van 1 februari 2008 van de ING Agro Commodities Notes. Het prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de samenvatting van het «Base Prospectus» dat ook in het Nederlands beschikbaar is. Bij twijfel over het risico wordt de belegger aangeraden om een financieel adviseur te raadplegen.

KENMERKEN Inschrijvingsperiode Van 4 t.e.m. 22 februari 2008, vervroegde sluiting is mogelijk. Uitgifteprijs 102% Brutocoupon Ieder jaar wordt een brutocoupon uitgekeerd zoals hierna vermeld; deze coupon kan schommelen tussen 0%* en 7%* afhankelijk van de prestatie van de S&P GSCI Agriculture (ER) Index**. De S&P GSCI Agriculture (ER) Index** wordt jaarlijks vergeleken met zijn niveau op de Betaaldatum. De jaarlijkse coupons worden 3 werkdagen vóór de Betaaldatum van de coupon berekend. De brutocoupon zal gelijk zijn aan 100% van de positieve prestatie van de S&P GSCI Agriculture (ER) Index** ten opzichte van het niveau op de Betaaldatum. Die coupon zal echter beperkt zijn tot maximaal 7%*. Loketbanken ING België NV Betaaldatum 27 februari 2008 Eindvervaldag 15 maart 2011 Terugbetaling op eindvervaldag De ING Agro Commodities Notes worden op de eindvervaldag terugbetaald aan 100% van de nominale waarde. Betaaldata van de coupons 16 maart 2009, 15 maart 2010, 15 maart 2011. Coupure 100 euro Vorm vd. schuldinstrumenten De ING Agro Commodities Notes zijn niet materieel leverbaar en kunnen alleen in een effectendossier bij een financiële instelling worden bewaard. Er is geen bewaarloon verschuldigd als de ING Agro Commodities Notes in een ING-effectendossier worden bewaard. Indien dit niet het geval is, raden wij aan u te informeren over het bewaarloon dat andere banken aanrekenen. Bedrag van de uitgifte Minimaal 5.000.000 euro, behoudens aanpassingen. Notering en secundaire markt De notering van de ING Agro Commodities Notes op de beurs van Luxemburg werd aangevraagd. Verkooptransacties met betrekking tot de ING Agro Commodities Notes vóór de eindvervaldag zullen gebeuren tegen marktprijs. De belegger dient zich te realiseren dat zulke transacties een meer- of minderwaarde kunnen inhouden tegenover de nominale waarde van de ING Agro Commodities Notes. De belegger kan gedurende de volledige looptijd van de Note een indicatieve koers van de ING Agro Commodities Notes verkrijgen via zijn financiële tussenpersoon. Risicoklasse 2 (op een schaal van 0 tot 6)

Structured Notes (gestructureerde effecten) zijn hybride instrumenten die meestal uitgegeven worden door financiële instellingen en die gebruik maken van een combinatie van complexe financiële technieken bv. om een rendement te leveren dat gebonden is aan een aandelenindex of een rentevoet, en die eveneens een bescherming bieden van het belegde kapitaal. Ze hebben altijd een looptijd van bepaalde duur.

Invest News

7

ING OPTIMA INVEST 6% winstdeelname voor 2007!

KENMERKEN Type Levensverzekering met kapitaalgarantie (tak 21) Looptijd 8 jaar + 1 dag Rendement Geen gewaarborgde rentevoet. De winstdeelname geldt als jaarlijks rendement. Ieder jaar bepaalt ING Life Belgium het percentage van de winstdeelname. Het bedrag van die winstdeelname varieert van jaar tot jaar en is niet gegarandeerd. De winstdeelname wordt bepaald op basis van de door ING Life Belgium gerealiseerde resultaten. Rendement uit het verleden Het product werd gelanceerd op 04/09/2006. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Voor 2007 is het totale rendement gelijk aan 6%*. Stortingen Minimaal € 2.500 per contract (geen bijkomende stortingen mogelijk) Geldopname Per jaar maximum 15% van het belegde bedrag zonder kosten met een minimum van € 1.250 per opvraging. De reserve van het contract dient minimaal € 1.250 te bedragen. Kosten • Instapkosten: 2,90% • Afkoopkosten: Jaarlijks mag kosteloos 15% van het totale belegde bedrag opgenomen worden. Voor grotere bedragen worden de eerste drie jaar kosten aangerekend (voor het gedeelte dat de 15% overschrijdt): - tijdens het 1ste jaar: 3% - tijdens het 2de jaar: 2% - tijdens het 3de jaar: 1% Mogelijkheid van MAV (Market Adjusted Value) Fiscaliteit • Premietaks: 1,1% op het bedrag van de premie bij de storting • Geen fiscale aftrek van de premie mogelijk • Roerende voorheffing: Op eindvervaldatum is er geen roerende voorheffing verschuldigd. Bij geldopname gedurende de eerste 8 jaar van het contract is er roerende voorheffing van 15%. Inschrijving U kan inschrijven via uw ING-kantoor of via ING Phone’ Bank op het nummer 02/464 60 01 (zorg ervoor dat u uw persoonlijk toegangsnummer en uw geheime code bij de hand heeft). De financiële infofiche levensverzekering is beschikbaar in elk ING kantoor, dat zorgt voor de financiële dienstverlening en op www.ing.be.

Tak 21: algemene term ter aanduiding van het gamma levensverzekeringsproducten met kapitaalgarantie. De belegger is dus zeker dat hij de (netto) gestorte premies terugkrijgt, aangevuld met het rendement dat in het contract wordt gespecifieerd.

8

Invest News

Via ING Optima Invest, één van onze Tak-21 beleggingsformules, bieden wij u de ideale oplossing aan om uw kapitaal in alle veiligheid te laten aangroeien op lange termijn mét het oog op een hoger rendement. Als u in 2007 uw vertrouwen in ING Optima Invest stelde, dan plukt u daar nu de vruchten van. Voor 2007 werd het rendement immers vastgelegd op 6%*! Wij zetten hieronder nog even alle voordelen van deze beleggingsvorm voor u op een rijtje.

Veiligheid… Met ING Optima Invest kunt u op uw beide oren slapen. Deze beleggingsverzekering met een looptijd van 8 jaar en 1 dag beschermt uw netto geïnvesteerde premies voor 100% op de einddatum van uw contract. U krijgt dus steeds minimaal uw kapitaalinleg (na kosten en/of taksen) terug.

… én het vooruitzicht op een zo hoog mogelijk rendement Dankzij het dynamische beheer van de ING-specialisten heeft u ook de komende jaren het vooruitzicht op bijzonder mooie rendementsperspectieven. Rekening houdend met de marktomstandigheden, streven de beheerders immers steeds naar een optimale samenstelling van de portefeuille. Dit alles met één doelstelling: ervoor zorgen dat u een maximaal rendement behaalt! Dit rendement wordt u jaarlijks toegekend onder de vorm van een winstdeelname. Deze winstdeelname is variabel en niet gegarandeerd. Het bedrag van deze winstdeelname wordt bepaald in functie van de door ING Life Belgium gerealiseerde resultaten. Een belangrijk voordeel is dat de toegekende winstdeelnames jaar na jaar worden gekapitaliseerd. Concreet betekent dit dat het jaarlijkse rendement wordt toegekend op het belegde bedrag inclusief de reeds eerder verworven winstdeelnames.

Beschikbaarheid… Jaarlijks kunt u kosteloos 15% van de belegde bedragen opnemen, op voor-

waarde dat het minimaal om een bedrag van € 1.250 gaat. Wenst u echter hogere bedragen op te nemen, dan betaalt u daarvoor kosten gedurende de eerste drie jaar (respectievelijk 3%, 2% en 1% en eventueel MAV (Market Adjusted Value)).

…én een fiscaal aantrekkelijk regime Ook fiscaal pikt u met ING Optima Invest een mooi voordeel mee. Op de vervaldatum van uw contract (na 8 jaar + 1 dag) betaalt u immers geen roerende voorheffing. Neemt u tijdens de eerste acht jaar wel gelden op, dan bent u op dat bedrag wel roerende voorheffing verschuldigd.

Gewonnen voor ING Optima Invest? Ga dan zeker langs bij uw ING-kantoor voor bijkomende informatie of om in te schrijven of bel ING Phone’Bank op het nummer 02/464 60 01 (hou uw persoonlijk toegangsnummer en uw geheime code bij de hand). U kunt vanaf € 2.500 intekenen op ING Optima Invest. * Voor 2007 is het totale rendement gelijk aan 6% (volledig samengesteld uit een basiswinstdeelname van 6%, er wordt niet gewerkt met een conjuncturele winstdeelname) onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

Verzekeraar: ING Life Belgium nv, verzekeringsmaatschappij, toegelaten door de CBFA onder het codenummer 2550. Vennootschapszetel: SintMichielswarande 70, B-1040 Brussel – RPR Brussel 0890 270 057. Tel. +32 2 738 56 66 – [email protected] – www.ing.be – BIC: BBRUBEBB – Rekening: 310-0762742-20 (IBAN: BE28 3100 7627 4220). Verzekeringsbemiddelaar: ING België nv, verzekeringsmakelaar ingeschreven bij de CBFA onder het codenummer 12381 A. Vennootschapszetel: Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – Btw BE 0403.200.393 – Tel. + 32 2 547 21 11 – info@ ing.be – www.ing.be - BIC: BBRUBEBB – Rekening: 310-9156027-89 (IBAN: BE45 3109 1560 2789).