EXPOSURE DRAFT PSAK 55 (REVISI 2006) INSTRUMEN KEUANGAN: PENGAKUAN DAN PENGUKURAN
Accounting of Financial Instruments Financial Instruments
IAS 32
Disclosure and presentation of Financial Instruments
IAS 39
Recognition and measurement of Financial Instruments
SCOPE Within scope of IAS 32 and IAS 39
Within scope of IAS 32 only
Out of scope
Debt and equity investments
Investments in subsidiaries, associates and joint ventures
Loans and receivables
Lease receivables
Own debt
Own equity
Lease payables Tax balances Employee benefits
Cash and cash equivalents Derivatives – e.g: e.g: IRS Currency forwards/swaps Purchased/written options Commodity contracts Collars/caps Credit derivatives Cash or net share settleable Derivatives on own shares
Own use commodity contracts Derivatives on own shares settled only by delivery of a fixed number of shares for a fixed amount of cash.
Financial guarantess
Derivatives on subsidiaries, associates and joint ventures Embedded derivatives Loan commitments held for trading
Other loan commitments Insurance contracts
Financial Instrument Financial asset
Fundamental
Financial liability
Loans/ Receivables
Financial asset
Held to Maturity
Equity instrument
Liabilities Held for Trading
Plain Equity Capital
Available for Sale
Trading Assets
Plain Derivatives
Derivatives
Other
liabilities
Embedded Derivatives
Compound Equity Instrument
Fair Value Hedge
Hedging
Instruments
CashCash-flow Hedge
Hedge of a net investment in a foreign operation
Macro Hedge
Synthetic Equity Instrument
FINANCIAL ASSETS
FOUR CATEGORIES: • FINANCIAL ASSETS AT FV THROUGH P/L • HELD TO MATURITY INVESTMENTS • LOANS AND RECEIVABLES • AVAILABLE FOR SALE FINANCIAL ASSETS
CATEGORIES OF FINANCIAL ASSETS
Loans & receivables
no
Other debt capital
no
for speculative purpose
yes
no
yes
Available-for-sale yes
Intention to keep
Trading
no
yes no
Fair Value measurable
Held-to maturity yes
Purchase costs
Fair Value
ASET/LIABILITAS KEUANGAN PADA NILAI WAJAR MELALUI LAP L/R 1. DIPERDAGANGKAN: • • •
Diperoleh/dimiliki untuk tujuan dijual/dibeli kembali dalam waktu dekat; Bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang memiliki pola ambil untung dalam jangka pendek; atau merupakan derivatif (kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dan efektif).
2. DITETAPKAN UNTUK DINILAI PADA NILAI WAJAR MELALUI LAP LABA RUGI
INVESTASI YANG DIMILIKI HINGGA JATUH TEMPO ......(1) KRITERIA: Aset keuangan non derivatif; Pembayaran tetap/telah ditentukan; Jatuh tempo telah ditetapkan; Entitas memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki hingga jatuh tempo
KECUALI: ¾ditetapkan sbg aset keu pada nilai wajar melalui L/R; ¾ ditetapkan sbg AFS; ¾ memenuhi definisi kredit dan tagihan.
KREDIT & TAGIHAN KECUALI: KRITERIA: Aset keuangan non derivatif; Pembayaran tetap/telah ditentukan; tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif,
¾ ditetapkan sbg aset keu pada nilai wajar mel L/R; ¾ diklasifikasikan sbg trading/AFS; ¾ dimaksudkan utk dijual dlm waktu dekat; ¾ kredit/tagihan yg investasi awalnya tdk akan diperoleh kembali scr substansial (kec krn penurunan kualitas), shg hrs diklasifikasikan sbg AFS.
ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL KRITERIA: Aset keuangan non derivatif; Ditetapkan sbg AFS; Tidak diklasifikasikan sbg: (a) kredit/tagihan, (b) dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) dinilai pada nilai wajar melaluiL/R.
Reclassification of Financial Assets never
Held for Trading
Held to Maturity
never
never
never
never never never
never
Loans and receivables Allowed only when active market emerged after classification
never
Available for Sale
Allowed under conditions Allowed when justified
TAINTING RULE LARANGAN UNTUK KLASIFIKASI HTM SELAMA 2 TAHUN JIKA : ¾ Entitas menjual/mereklasifikasi investasi HTM dalam jumlah yang cukup signifikan, kecuali:
• dilakukan saat mendekati jatuh tempo/tgl pembelian kembali; • entitas telah menagih hampir seluruh jumlah pokok aset keuangan; atau • terkait dengan kejadian tertentu yang berada diluar kendali entitas, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar oleh entitas.
FINANCIAL LIABILITIES
TWO CATEGORIES • FINANCIAL LIABILITIES AT FV THROUGH P/L HELD FOR TRADING DESIGNATED AT FV AT INCEPTION
• OTHER FINANCIAL LIABILITIES
DERIVATIF Instrumen keuangan atau kontrak lain dengan karakteristik: 1. Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel yg mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar, dll). 2. Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh yang sama thd perubahan faktor pasar. 3. Diselesaikan pd tgl tertentu di masa mendatang.
KARAKTERISTIK INS. DERIVATIF Dibedakan : 9 Freestanding derivatif (option, forward contract, swap, future contract) 9 Embedded derivatif
EMBEDDED DERIVATIF Komponen dr hybrid/combined instrument; Didalamnya tdp kontrak utama non derivatif; Sebagian arus kas yg berasal dr instrumen yg digabungkan bervariasi spt derivatif yg berdiri sendiri.
EMBEDDED DERIVATIVES – ACC TREATMENT
YES
NO
NO
YES
Is it closely related to the host contract YES
Do not split out the embedded derivative
NO
Split and seoarately account
Is the contract carried at FV through P/L
Would it be a derivative if it was freestanding
DERIVATIF MELEKAT YG DIPISAHKAN PENCATATAN KONTRAK UTAMA
Instrumen keuangan
PSAK 55
Non Instrumen keuangan
PSAK lain yang sesuai
Entitas yang diharuskan untuk memisahkan derivatif melekat dari kontrak utamanya, namun tidak dapat mengukur derivatif melekatnya secara terpisah, maka keseluruhan kontrak yang digabungkan diperlakukan sebagai aset/liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan.
MEASUREMENT
INITIAL MEASUREMENT ASET KEUANGAN / LIABILITAS KEUANGAN
DIAKUI PADA NILAI WAJAR MELALUI LAPORAN L/R
NILAI WAJAR
TIDAK DIAKUI PADA NILAI WAJAR MELALUI LAPORAN L/R
NILAI WAJAR + BIAYA TRANSAKSI
SUBSEQUENT MEASUREMENT – FINANCIAL ASSETS Financial Assets
Measurement
Changes in Carrying Amount
Impairment test (if objective evidence)
Financial assets at FV through P/L
Fair Value
Income Statement
No
Loans and Receivables
Amortised Cost
Income Statement
Yes
Held to Maturity Investments
Amortised Cost
Income Statement
Yes
AFS Financial Assets
Fair Value
Equity
Yes
SUBSEQUENT MEASUREMENT – FINANCIAL LIABILITIES Financial Liabilities
Measurement
Financial liabilities at FV through P/L
Fair value
Other (non trading) financial liabilities
Amortised cost
ASUMSI PENGUKURAN NILAI WAJAR
Going Concern;
Tdk tdp pembatasan skala operasi secara material;
Transaksi tidak dilaksanakan dengan persyaratan yg merugikan.
NILAI WAJAR HARGA KUOTASI DI PASAR AKTIF Dianggap ada jika: • Harga kuotasi tersedia dan dapat diperoleh secara rutin; • Mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.
Aset yang dimiliki Liabilitas yang diterbitkan Harga Penawaran Berlaku (Current Bid Price)
Aset yang akan diperoleh Liabilitas yang dimiliki Harga Permintaan (Asking Price)
NILAI WAJAR HARGA KUOTASI TIDAK TERSEDIA
TEKNIK PENILAIAN
Discounted Cash Flow Analysis
Recent arm’s length market transactions
Option Pricing Models
Fair Value of Similar Instruments
PENURUNAN NILAI DAN TIDAK TERTAGIHNYA ASET KEUANGAN
PENURUNAN NILAI DAN TIDAK TERTAGIHNYA ASET KEUANGAN
Terdapat “Bukti Obyektif” atas penurunan nilai Evaluasi penurunan dilakukan setiap Tanggal Neraca
IMPAIRMENT CRITERIA Significant financial difficulty of the issuer
Disappearance of an active market because of financial difficulties
High probability of bankruptcy
Breach of contract
Granting of a concession to issuer
Adverse change in a factor (e.g. unemployment rates)
RECOGNITION AND DERECOGNITION
DERECOGNITION – FIN ASSETS Consolidation Part or entire asset?
YES
Right to cash flow expired
Derecognition
NO Right to cash flow transferred YES
NO Pass through arrangement
NO No derecognition
YES Substantially all risk & rewards transferred
YES
NO Substantially all risk & rewards retained
YES
NO Control retained ? YES Continuing involvement ?
Derecognition
No derecognition NO
Derecognition
DERECOGNITION – FIN LIABILITIES o o
Kontrak gugur/batal/kadaluarsa. Tdp pertukaran instrumen hutang dengan syarat yg berbeda atau modifikasi ketentuan secara substantial Î diakui sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru.
HEDGE ACCOUNTING
OBJECTIVE OF HEDGING & HEDGE ACCOUNTING Changes in fair value of HEDGED
GAIN
LOSS
Changes in fair value of HEDGING
ITEM
INSTRUMENT
LOSS
Unsur yang dilindungi
GAIN
Instrumen pelindung
H Management expectation H Effectiveness vs Ineffectiveness
HEDGES Categories of hedges
Macro hedges
Fair value hedge
Cash-flow hedge
Hedge of a net investment in a foreign operation
1. Recognized assets or liabilities
1. Recognized assets or liabilities
1. Recognized assets or liabilities
2. Unrecognized firm commitments
2. Unrecognized firm commitments (foreign currency risks)
2. Unrecognized firm commitments
3. Forecast transactions
3. Currency risks
HEDGE OF A NET INVESTMENT IN A FOREIGN OPERATION
Similar to cash-flow hedges Effective hedge to be disclosed in equity capital Non-effective hedge subject to income statement Foreign Operation: Subsidiary Associated enterprise Joint venture Branch office In a “foreign currency area”
KRITERIA LINDUNG NILAI 1.
2.
Tdpt kebijakan tertulis, tujuan manajemen risiko & strategi lindung nilai. Hubungan lindung nilai diharapkan efektif utk saling menghapuskan perubahan nilai wajar.
DOKUMENTASI YANG DIPERLUKAN ¾ Identifikasi hedged items vs hedging instruments. ¾ Sifat risiko yang dilindungi ¾ Strategi manajemen risiko dan lindung nilai ¾ Penilaian efektifitas instrumen lindung nilai
MACRO HEDGE Steps of implementation: (1) Identification of relevant portfolio (2) Creation of ranges of comparable duration (3) Designation of hedged items (4) Determination of covered risks (5) Determination of hedging instruments (6) Statement of effectiveness (7) Determination of change of fair value of hedged item and hedging instrument.
HEDGE EFFECTIVENESS REQUIREMENTS Risks must be identifiable Risk must be foreseeable Risk must be realistically measured Precise attribution of hedging instrument to hedged item Reason:
Impact of hedging in financial report should be as neutral as possible
HEDGE EFFECTIVENESS 50 20
+ 20
-20
- 20
-50
Kw - 1
Perubahan nilai wajar hedging instruments
Perubahan nilai wajar hedged items
Kw - 2
Kw - 3
Kw - 4
HEDGE EFFECTIVENESS
Efektifitas dihitung secara prospektif dan retrospektif Hasil aktual berada dalam kisaran 80 -125% Seluruh lindung nilai yang tidak efektif diakui dalam laporan L/R (termasuk ketidakefektifan dalam kisaran 80 -125%)
1. Instrumen yg dilindung nilai jatuh tempo/dijual/ dihentikan/direalisasi
2. Lindung nilai tidak lagi memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai (cth: tidak lagi efektif)
PENGHENTIAN AKUNTANSI LINDUNG NILAI
3. Lindung nilai arus kas untuk transaksi yang diperkirakan tidak lagi diharapkan untuk terjadi
4. Entitas mencabut penetapan lindung nilai
THE END
