2006
ÉVES JELENTÉS Annual Report
2
TARTALOM, CONTENTS
TARTALOM 4
Bevezető, köszöntő
6
A Bank 2006. évi tevékenysége
11
Könyvvizsgálói jelentés
12
2006. évi mérleg
13
2006. évi eredménykimutatás
14
Szervezeti felépítés
16
Tisztségviselők
17
A Bank vezetői
CONTENTS 18
Introduction, greeting
20
The Bank’s business operations in 2006
25
Independent auditor’s report
26
Balance sheet as at 31 december 2006
27
Income statement for the year ended 31 december 2006
14
Organization chart
16
Elected officers
17
Management
3
4
BEVEZETŐ, KÖSZÖNTŐ
BEVEZETŐ, KÖSZÖNTŐ
A Magyar Export-Import Bank Zrt. 2006-ban sikeres és tevékeny évet zárt. A Magyar Fejlesztési Bank Rt. vezette Bankcsoport tagjaként fontos gazdasági és gazdaságpolitikai missziót teljesített és teljesít. Az Eximbanknak az MFB Bankcsoportéval összehangolt tevékenysége bővítette az exportáló gazdálkodó szervezetek által elérhető, a nemzetközi normákkal összhangban lévő kedvezményes szolgáltatásokat és így sikeresen járult hozzá versenyképességük javításához. Dr. Csillag István elnök
A Magyarország uniós csatlakozását követő termékváltás következtében kialakult hitelállomány csökkenés 2006-ban, a nyári mélypont után megállt és az év elején – a tervezettnek megfelelően – növekedésnek indult. A közel 113 milliárd forintos mérlegfőösszeg a tervezett túlteljesítését jelentette, eredményes gazdálkodás mellett. A globális kereskedelembe mélyen beágyazott magyar gazdaság vállalatai külpiaci jelenlétére erőteljes szívóhatást gyakorol az Európai Unióhoz történt csatlakozás, amelyre az Eximbank a „szokásos” exportfinanszírozó kölcsönökkel tud rásegíteni. Az EU-n kívüli piacokon az offenzív fellépésre, a komplex szállításokra és projektekre vonatkozó finanszírozási konstrukciók felajánlásával van mód. Ezekre a piacokra az Eximbank az üzleti bankokkal és az MFB Bankcsoporttal összehangolt kockázatkezeléssel segítheti a magyar exportőröket. Az Eximbank exportösztönző, versenyképesség-javító tevékenységét szolgáltató és együttműködő bankként végzi, amelynek célja érzékelhetően hozzájárulni a konvergenciaprogram
és az Új Magyarország Fejlesztési Terv – Foglalkoztatás és Növekedés célkitűzéseinek, a gazdaság növekedését szolgáló külgazdaság-orientált gazdaságpolitika megvalósításához. A Bank termékkínálata arra irányul, hogy az export finanszírozásában fellelhető hiányzó láncszemek kiküszöbölése érdekében a piacra jutástól a termelésfinanszírozáson át az export utófinanszírozásával bezárólag vegyen részt az export pénzügyi hátterének megteremtésében. A magyar vállalatok – elsősorban a kis- és középvállalatok – exportlehetőségeinek bővítésében, piacra jutásuk elősegítésében különösen fontosak a fejlődő országok számára nyújtott kötött segélyhitelek. A nagy létesítmények megrendelőiként importőri szerepbe kerülő hatóságok értékelik a magyar exporthitel-ügynökségek részvételét a vállalkozóik finanszírozásában, amely egyfajta többletgaranciát nyújt számukra. A segélyhitelek keretében elnyert projektek pénzügyi hátterének megteremtése az Eximbank feladata. A jövőben elsősorban a délkelet-ázsiai és délkelet-európai országokban történő piacnyerés érdekében szükséges,
BEVEZETŐ, KÖSZÖNTŐ
Dr. Bodnár Zoltán vezérigazgató
hogy egyre nagyobb összegben álljanak rendelkezésre kötött segélyhitelek. Az Eximbank az MFB Bankcsoport tagjaként jelentős lépéseket tesz a rendelkezésre álló állami fejlesztési és támogatási forrásokat működtető, a vállalkozások szakmai- és érdekképviseletét ellátó szervezetekkel a fellépés összehangolására, az egységes szemlélet kialakítására. A velük kötött megállapodások elősegítik az állami erőforrások koncentráltabb és így hatékonyabb felhasználását.
koncentráló tulajdonlása megbízható hátteret ad. Ez a megbízható és magas színvonalú munkát ösztönző háttér segíti a Bankot a nemzetközi és hazai szabályozás, valamint az Európai Uniós tagságból adódó lehetőségek és korlátok összehangolásához, a magyar gazdaság fejlődési sajátosságaihoz igazodó exportszervező tevékenységéhez, hatékony, az Unió keleti régiójában is versenyképes fellépéséhez.
A többségi tulajdonosi részesedéssel rendelkező, nemzetközi minősítésű MFB a Banknak a vállalati versenyképességre fókuszáló szakmai jellegű, és a nemzetközileg is elismert prudens magatartásra
A célok eléréséhez szükséges erős szakmai pozíció egyik fő pillére a Banknál az elmúlt években felhalmozott szellemi tőke, a céloknak megfelelő szervezet, a képzett, elkötelezett szakembergárda, a tevékenységet támogató magas színvonalú informatikai technológia és a megbízható kapcsolatrendszer.
Dr. Csillag István elnök
Dr. Bodnár Zoltán vezérigazgató
5
6
A BANK 2006. ÉVI TEVÉKENYSÉGE
A BANK 2006. ÉVI TEVÉKENYSÉGE
Az Eximbank Zrt. sikeres évet tudhat maga mögött: üzleti tervében kitűzött főbb céljait teljesítette, a 2006. évet jelentős eredménnyel zárta. Az EU csatlakozást követő termékváltás nyomán bekövetkezett hitelállomány csökkenést az év derekán sikeresen megállította új termékeinek felfuttatásával, aktív ügyfélakvizícióval. Ezzel még nem sikerült a korábbi évek szintjét elérni, de a csökkenés a tervezettnél alacsonyabb volt.
Az Eximbank Zrt. 2006. december 31-i mérlegfőösszege 112,8 Mrd Ft, az év végére tervezett értéket 5%-kal haladta meg. A Bank adózás előtti eredménye sokszorosa a tervezettnek, több mint egy milliárd forint. A tervezettnél jobb eredmény elsősorban a nem tervezett egyszeri jelentős értékvesztés visszaírásnak, céltartalék felszabadulásnak köszönhető, de hozzájárultak a költségtakarékos gazdálkodás és a kedvező árfolyam- illetve kamattendenciák is.
hitellel. A hitelfolyósítások 77%-a hitelintézeti hitel, 21%-a vállalati finanszírozás, 2%-a segélyhitel. A hitelfolyósítások háromnegyedét (52,9 Mrd Ft) a kamatkiegyenlítéses hitelek tették ki. Hitelállomány Milliárd forint 200
150
100
Mérlegfőösszeg Milliárd forint 200
50
150
0
100
2004
2005
2006
A 2006. évi teljesítményt nagymértékben befolyásolta a forint árfolyamának változása, valamint a december végi nagy összegű előtörlesztések.
50
0
2003
2003
2004
2005
2006
A HITELEZÉS ALAKULÁSA 2006. december végén a Bank hitel és leszámítolás állománya a tervezettnek megfelelő, összességében 96,2 Mrd Ft volt. Az állomány szerkezete némileg eltér a tervezettől, kisebb lett a hitelállomány, 91,2 Mrd Ft, és magasabb a leszámítolás állomány, 4,9 Mrd Ft. A 2006. évben a hitelállomány 73%-a cserélődött le összesen 70,3 Mrd Ft értékű újonnan folyósított
HITELINTÉZETI HITELEK ÉS LESZÁMÍTOLÁSOK A pénzintézeteknek nyújtott hitelek és leszámítolások év végi állománya 64,5 Mrd Ft. Az év során folyósított új hitelek és leszámítolások együttes értéke meghaladta az állomány 84%-át, 54,4 Mrd Ft-ot tett ki, amely nagymértékben járult hozzá a 2004 tavaszán utoljára, nagy összegben folyósított két éven belüli lejáratú hitelek lecseréléséhez és az állomány csökkenésének megállításához, 2006 második felében már lassú növekedéséhez.
A BANK 2006. ÉVI TEVÉKENYSÉGE
HAZAI ÜGYFELEKNEK NYÚJTOTT HITELEK
A hitelintézeti hitelek állományának 94%-a refinanszírozási hitel, 2006-ban az előző évinek még csak 77%-a, de a külföldi banki hitel- és leszámítolás állomány a 2005. év végéhez viszonyítva 29%-kal növekedve 3,6 Mrd Ft-ot ért el. A külföldi kihelyezések növelésének lehetőségét elősegítette a 85/1998. számú Kormányrendelet év eleji módosítása, amely lehetővé tette a leszámítolások bevonását a kamatkiegyenlítési rendszerbe, s ezzel a Bank üzletpolitikájára kedvező változásokat hozott.
A belföldi vállalkozóknak nyújtott hitelek állománya 17,7 Mrd Ft, amely az előző évi állománytól 6%-kal marad el. 2006-ban a hazai vállalkozásoknak a Bank 12,8 Mrd Ft hitelt folyósított, amelynek 87%-a 11,1 Mrd Ft értékben az agrárágazat exportját finanszírozta az Agrár-Eximhitel konstrukció által. E hitelek állománya az év végére 10,3 Mrd Ft-ot tett ki, amely a hazai vállalati hitelek állományának 58%-át jelenti. Az Agrár-Eximhitelt 2006ban is élelmiszeripari feldolgozó és mezőgazdasági tevékenységet folytató vállalkozások, mezőgazdasági termelők és bejegyzett integrátorok igényelhettek. A 11,1 Mrd Ft hitel közel 29 Mrd Ft agrárexport megvalósulását segítette elő.
Hitelintézeti hitelek
Milliárd forint
Hazai ügyfelek hitelei
Milliárd forint
A 2006. évben a hazai kereskedelmi bankokkal meglévő refinanszírozási megállapodás keretében 35 Mrd Ft, egyedi refinanszírozási hitelként 17,5 Mrd Ft folyósítására került sor.
Az év folyamán 68,5 Mrd Ft összegű refinanszírozási hiteltörlesztés történt, az első félév végéig kifutottak a korábbi két év alatti futamidejű refinanszírozási hitelkonstrukció utolsó ügyletei. A 2006. év végi állomány így túlnyomó részben a 2006. évi kihelyezésekből tevődik össze. A konstrukció iránti kereslet alapja, hogy a pénzügyi piac szereplői a következő időszakban kamatszint emelkedésre számítanak. A refinanszírozási hitelállomány kedvező alakulásához a kereskedelmi bankoknál tett közép- és felsővezetői látogatások is hozzájárultak. 2006 első félévében egyedi megállapodás alapján egyidőben 64,7 M EUR refinanszírozási hitelt folyósított a Bank, de az év végére e hitel állománya egy előtörlesztés következtében 21,2 M EUR-ral csökkent.
A Bank költségvetési kapcsolatait nem érintő, a hazai vállalkozásoknak nyújtott exportfinanszírozó hitelek állománya az év végén 6 Mrd Ft, amely a már korábban említett előtörlesztések miatt, illetve a vártnál kockázatosabbá váló egyes nagy ügyfelek finanszírozásának ellehetetlenülése következtében nem érte el a tervezett szintet.
KÜLFÖLDI ÜGYFELEKNEK NYÚJTOTT HITELEK A külföldi vállalatoknak nyújtott hitelek és leszámítolások, valamint a segélyhitel konstrukcióban nyújtott hitelek együttes állománya 14,0 Mrd Ft,
7
8
A BANK 2006. ÉVI TEVÉKENYSÉGE
az előző évi másfélszerese. A külföldi vállalati kapcsolatok termékösszetételére jellemző, hogy stagnál a hitelállomány (7,5 Mrd Ft az előző évi 7,9 Mrd Ft-tal szemben) és erőteljesen növekszik a vállalati leszámítolások állománya (4,8 Mrd Ft az előző évi 0,7 Mrd Ft-tal szemben). 2006 során a külföldi vállalatoknak 472 M Ft fix kamatozású és 1,3 Mrd Ft változó kamatozású hitel folyósítására került sor, és 5,6 Mrd Ft külföldi vállalati hitelt számítolt le a Bank. A segélyhitelek állománya az év végére 1,6 Mrd Ft-ot ért el. Külföldi ügyfeleknek nyújtott hitelek Milliárd forint
A TELJES HITELÁLLOMÁNY KOCKÁZATI ÖSSZETÉTELE A hitelportfólió minősítési kategóriák szerinti megoszlása az előző évhez viszonyítva nagyságrendileg nem változott. Továbbra is a problémamentes és A teljes hitelállomány kockázati összetétele A hitelek százakékában
Problémamentes 76,6% Külön figyelendő 18,2% Átlag alatti 2,2%
tásával fedezett. Ennek köszönhetően a teljes külön figyelendő kategóriára elszámolandó értékvesztések mértéke csupán 1,4%, ami eszközminőségi szempontból igen kedvező. A magasabb kockázatot hordozó követelések részaránya az elmúlt évben 2,5 százalékponttal csökkent: az átlag alatti, a kétes és a rossz minősítésű hitelek 2006 végén a portfóliónak csupán 5,2%-át tették ki.
GARANCIANYÚJTÁSI TEVÉKENYSÉG A garanciák 2006. december 31-i állománya 41 Mrd Ft, az előző évi állomány 86%-a. Az állomány értéke erősen árfolyamfüggő, hatott rá a forint dollárral szembeni év végi erősödése. A költségvetési háttérrel nyújtott garanciák és garanciakeretek állománya 2006. december végén 38,5 Mrd Ft, a saját kockázatú garancia és garanciakeret-állomány a kötelezettségállomány 6,2%-a, 2,5 Mrd Ft. A garanciaállomány minősítési kategóriák szerinti megoszlása az előző évhez viszonyítva gyakorlatilag változatlan. A Bank teljes garanciaállománya a Bank szempontjából 96,8%-ban kockázatmentes, 3%-a külön figyelendő minősítést, 0,2%-a rossz minősítést kapott. A saját kockázatra vállalt garanciák 52,4%-a problémamentes, 45%-a külön figyelendő, 2,6%-a rossz minősítésű. Az Eximbank szempontjából a költségvetési hátterű garanciák 100%-a problémamentes. A kibocsátott garanciákkal megvalósult export célországai: Montenegró, Horvátország, Szerbia, Oroszország, Ukrajna, Szíria, Törökország, Tunézia, a Közel-Kelet és az EU tagországok, ahová erőművi berendezések, gépi és acélipari termékek, orvosi műszerek, gyógyszerek, kikötői berendezések exportját segítették elő.
Kétes 0,0%
Rossz 3,0%
a külön figyelendő minősítési kategóriájú hitelek erős túlsúlya érvényesül, sőt a külön figyelendő kategóriába sorolt követelések 74%-ának fedezettsége kiváló, a MEHIB Zrt. nem piacképes biztosí-
BEFEKTETÉSEK A Banknak a Hitelgarancia Zrt.-ben, a Budatrend-III. Zrt.-ben, az Ahead Asia Kht.-ban és a Nemzetközi Gazdaságfejlesztési Kht.-ban vannak befektetései. A befektetések 98,8%-a problémamentes.
A BANK 2006. ÉVI TEVÉKENYSÉGE
A BANK FORRÁSGAZDÁLKODÁSA, TREASURY TEVÉKENYSÉGE A Bank dollárban fennálló forrásainak állománya 2006 végén 137,0 M USD, ez 21,3 M USD-vel kevesebb a 2005. év véginél. A dollárban denominált szindikált hitelek állománya nem változott. A dollárhitelezés fedezéséhez igénybe nem vett összegeket az év során FX swap formájában euróra és forintra váltotta a Bank. A meglévő éven túli hitelállományból az év utolsó napjaiban 17,5 M USD került bankközi betétként elhelyezésre. A Bank euróban fennálló forrásainak 2006. év végi állománya, amely bankközi hitelfelvétből és szindikált hitelfelvétből tevődött össze, 239,7 M EUR volt, ez az előző év véginél 20,8 M EUR-ral alacsonyabb. Ezen belül az éven túli forrásállomány 55,2 M EUR-ral csökkent, ami egy szindikált hitel megállapodás szerinti visszafizetését tükrözi. Az euróban folyósított hitelállomány növekményét 2006-ban kizárólag a bankközi hitelek növekedése finanszírozta. A Bank forintforrásait a magyar bankközi piacról vonta be. 2006 végén a bankközi forintforrások összege 7,9 Mrd Ft volt, 5,1 Mrd Ft-tal magasabb az előző év véginél. A 2006. évi ötszöri, összességében 2 százalékpontos jegybanki kamatemelés kedvezőtlenül hatott a Bank állampapír portfóliójára. Az a vezetői döntés született, hogy a portfólió kockázatát a Bank nem kívánja növelni, ezért a forgatási célú államkötvény-állomány gyakorlatilag változatlanul állt fenn az év folyamán, illetve a hozamgörbe által meghatározott módon a lejárt államkötvények magasabb hozamú, rövidebb futamidejű diszkont kincstárjegyekre lettek cserélve, amelyek közel 7,3%-os hozamot biztosítottak 2006-ban. Befektetési célúnak továbbra sem minősített államkötvényt a Bank. A Treasury által kezelt forintbefektetéseken elért eszközoldali hozam – amely az állampapírok értékvesztés változását
nem tartalmazza – 6,95%, összehasonlításképpen: a Max-Composit index 2006. december 29-ei éves hozama 6,5% volt.
A BANK KÖLTSÉGGAZDÁLKODÁSA A Bank költségigényes termékstruktúra váltása lényegében 2006-ra már lezajlott. A Bank értékcsökkenési leírással növelt 2.065 M Ft-os összes költsége az előző évinél 130 M Ft-tal (6,7%-kal) volt magasabb. Ez a költségnövekedési ütem lényegesen alatta maradt a 2005. évinek (18,9 %). A Bank 2006. évi tevékenységét a takarékos költséggazdálkodás jellemezte. Az általános igazgatási költségeknél a Bank 232 M Ft-ot takarított meg a tervezetthez viszonyítva. Ebből 102 M Ft a személyi, 130 M Ft az anyag jellegű ráfordítások megtakarítása. Az egy forint működési költségre jutó hitelállomány azonban a tervezettnek megfelelően csökkent, közel 60 Ft-ról 47 Ft-ra. 2006-ban a foglalkoztatottak átlagos teljes munkaidős létszáma mindössze egy fővel, 98 főre növekedett. A nominális béremelés a tulajdonosok által jóváhagyott 4,7%-os szinten valósult meg.
HUMÁNERŐFORRÁS GAZDÁLKODÁS A munkavállalók átlagéletkora 40 év, a fluktuáció mértéke szerény. Ezt tükrözi, hogy a dolgozók 13%-a 55 év feletti. A Bank a felsőfokú oktatási intézményekkel kialakított jó kapcsolat keretében továbbra is lehetőséget teremtett a hallgatók munkatapasztalat-szerzésére. Ennek is köszönhető, hogy a munkavállalók csaknem 18%-a 30 év alatti. A management kiemelt figyelmet fordít a fiatal munkavállalók gyakorlati képzésére, előmenetelére illetve javadalmazására. Az anyagi ösztönzés a bér- és a béren kívüli juttatások rendszerében ölt testet. Úgy az alapbérfejlesztés, mint az érdekeltségi rendszer szerinti kifizetések elbírálásánál változatlanul a teljesítmények szerinti differenciálás a vezérelv. Az érdekeltségi rendszer az üzleti aktivitás, az eredményesség és az egyéni teljesítmények alapján tette lehetővé
9
10
A BANK 2006. ÉVI TEVÉKENYSÉGE
a munkavállalók nagy részére az alapbéren felüli javadalmazást. A stabil létszám mellett az elmúlt évben nem volt szükség az oktatási célú ráfordítások fokozására. Az elmúlt évi szakmai képzési célú ráfordítások összege 5,4 M Ft volt.
MARKETING TEVÉKENYSÉG 2006-ban, hasonlóan az elmúlt évhez, szorosan együttműködtünk – a marketing tevékenység tekintetében is – a Magyar Fejlesztési Bank Rt.-vel és Bankcsoportjának tagjaival. Munkatársaink gyakori résztvevői voltak itthon és külföldön a szakmai konferenciáknak. Széles nyilvánosságot kapott a Bank üzleti partnereinek ez évben is megrendezett „EXIMNAP” konferencia, amelynek keretében tájékoztatást adtunk üzletmenetünkről, eredményeinkről, szolgáltatásainkról és terveinkről. Széleskörű, ugyanakkor költségtakarékos marketing tevékenységgel igyekeztünk a bank üzenetét minden meglévő és jövőbeli ügyfélhez eljuttatni. A nyomtatott és elektronikus sajtóban rendszeresen megjelentek a Bank intézményi- és termékhirdetései. Honlapunkon – három nyelven – naprakész tájékoztatást biztosítunk termékeinkről és a közvetlen információhoz való hozzájutási lehetőségekről. A honlap látogatottsága évről évre emelkedik és fejlesztése révén ez a tendencia továbbra is folytatódik.
KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS
KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS
11
12
2006. ÉVI MÉRLEG
2006. ÉVI MÉRLEG Adatok millió forintban 2005. 12. 31.
2006. 12. 31.
Eszközök (aktívák) 1. Pénzeszközök 2. Állampapírok 3. Hitelintézetekkel szembeni követelések 4. Ügyfelekkel szembeni követelések 5. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is 6. Részvények és más változó hozamú értékpapírok 7. Részvények, részesedések befektetési célra 8. Részvények, részesedések kapcsolt vállalkozásban 9. Immateriális javak 10. Tárgyi eszközök
24
414
8 704
9 215
108 746
72 543
24 338
29 040
0
0
0
0
63
13
0
0
172
162
122
136
11. Saját részvények
0
0
12. Egyéb eszközök
255
138
13. Aktív időbeli elhatárolások
794
1 107
Eszközök (aktívák) összesen
143 218
112 768
106 791
52 528
35 633
59 133
129 001
98 007
2. Ügyfelekkel szembeni kötelezettség
0
0
3. Kibocsátott értékpapírok miatt fennálló kötelezettség
0
0
148
250
Ebből: – Forgóeszközök – Befektetett eszközök Források (passzívák) 1. Hitelintézetekkel szembeni kötelezettség
4. Egyéb kötelezettségek 5. Passzív időbeli elhatárolások
648
812
6. Céltartalékok
973
525
0
0
10 100
10 100
0
0
400
400
7. Hátrasorolt kötelezettségek 8. Jegyzett tőke 9. Jegyzett, de még be nem fizetett tőke ( - ) 10. Tőketartalék 11. Általános tartalék 12. Eredménytartalék +/13. Lekötött tartalék 14. Értékelési tartalék
286
2 021
1 277
0
0
0
0
0
385
653
143 218
112 768
108 647
40 978
– Hosszú lejáratú kötelezettségek
20 502
57 279
– Saját tőke
12 448
13 174
Függ kötelezettségek
58 575
61 725
Ebbl állami kezességgel vállalt garanciák
45 970
38 494
15. Mérleg szerinti eredmény +/Források (passzívák) összesen Ebből: – Rövid lejáratú kötelezettségek
Mérlegen kívüli tételek
Jövbeni kötelezettségek
0
2 465
Jövbeni követelések
0
2 457
79
211
Függ kamatok
2006. ÉVI EREDMÉNYKIMUTATÁS
2006. ÉVI EREDMÉNYKIMUTATÁS Adatok millió forintban 2005. 12. 31. 2006. 12. 31. 1. Kapott kamatok és kamatjellegű bevételek
7 296
6 839
2. Fizetett kamatok és kamatjellegű ráfordítások
3 847
4 079
Kamatkülönbözet
3 449
2 760
0
0
4. Kapott (járó) jutalék- és díjbevételek
772
1 368
5. Fizetett (fizetendő) jutalék- és díjráfordítások
389
909
6. Pénzügyi műveletek nettó eredménye
176
121
7. Egyéb bevételek üzleti tevékenységből
278
1 260
1 839
1 949
3. Bevételek értékpapírokból
8. Általános igazgatási költségek 9. Értékcsökkenési leírás
96
116
436
1 281
11. Értékvesztés követelések után és kockázati céltartalékképzés a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre
2 328
1 649
12. Értékvesztés visszaírása követelések után és kockázati céltartalék felhasználása a függő és biztos (jövőbeni) kötelezettségekre
934
1 360
12/A Általános kockázati céltartalék képzés (+) és felhasználás (-) különbözete
-52
-92
13. Értékvesztés a befektetési célú, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, kapcsolt- és egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozásban való részvények, részesedések után
0
0
14. Értékvesztés visszaírása a befektetési célú, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, kapcsolt- és egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozásban való részvények, részesedések után
0
0
573
1 057
ebből: – pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye
586
1 057
ebből: – nem pénzügyi és befektetési szolgáltatás eredménye
13
0
0
0
10. Egyéb ráfordítások üzleti tevékenységből
15. Szokásos (üzleti) tevékenység eredménye
16. Rendkívüli bevételek 17. Rendkívüli ráfordítások
7
22
7
22
19. Adózás előtti eredmény
566
1 035
20. Adófizetési kötelezettség
138
309
21. Adózott eredmény
428
726
22. Általános tartalékképzés, felhasználás ( +/- )
43
73
18. Rendkívüli eredmény
23. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre
0
0
24. Jóváhagyott osztalék és részesedés
0
0
385
653
25. Mérleg szerinti eredmény
13
14
SZERVEZETI FELÉPÍTÉS
SZERVEZETI FELÉPÍTÉS Közgyűlés Annual General Meeting
Elnök / Chairman Igazgatóság Board of Directors
Vezérigazgatói Titkárság CEO’s Office
Vezérigazgató Chief Executive Officer
Általános vezérigazgató-helyettes General Deputy CEO
Aktív Műveletek Igazgatósága Lending Operations Directorate
Banküzemi Igazgatóság Operations Directorate
Kockázatkezelési Főosztály Risk Management Division
Treasury Főosztály Treasury Division
Vállalkozói Kapcsolatok Főosztálya Corporate Relations Division
Pénzintézeti Kapcsolatok Főosztálya Banking Relations Division
Cenzúra Ügyviteli Csoport Credit Committee Support Unit
Pénzügyi és Számviteli Főosztály Finance and Accounting Division
Számviteli Osztály Accounting Department
Munka- és Bérügyi Csoport Labour and Payroll
Informatikai Főosztály IT Division
Devizaforgalmi és Treasury Backoffice Főosztály Foreign Exchange Operations and Treasury Backoffice Division
Hitelkezelési Főosztály Loan Administration Division
Devizaforgalmi Osztály Foreign Exchange Operations
Egyedi és Refinanszírozási Hitelek Osztálya Department of Individual and Refinancing Loans
Treasury Backoffice Osztály Treasury Backoffice
Vevőhitelek, Konzorciális és Felvett Hitelek Osztálya Department of Buyer’s Loans, Syndicated Loans and Loans Received
ORGANIZATION CHART
ORGANIZATION CHART
Felügyelő Bizottság Supervisory Board
Belső Ellenőrzés Internal Audit
Humánpolitikai és Marketing Igazgatóság Human Resources and Marketing Directorate
Személyzeti, Oktatási és Központi Titkársági Főosztály Human Resources and Training Department, Central Secretariate
Koordinációs Igazgatóság Co-ordination Directorate
Controlling Főosztály Regulatory Reporting and Controlling Division
Személyzeti és Oktatási Osztály Human Resources and Training Department
Marketing Osztály Marketing Department
Központi Titkársági Osztály Central Secretariate
Üzemeltetési és Bankbiztonsági Osztály Department of Operations and Bank Security
Információs Főosztály Information Support Division
Vezető jogtanácsos Chief Legal Counsel
Jogi és Közbeszerzési Főosztály Legal and Procurements Division
15
16
TISZTSÉGVISELŐK – ELECTED OFFICERS
A BANK TISZTSÉGVISELŐI ELECTED OFFICERS Igazgatóság
Board of Directors
Elnök: Dr. Csillag István
Chairman: Dr. István Csillag
Tagok: Dr. Bodnár Zoltán vezérigazgató – Eximbank Zrt. Czirják Sándor vezérigazgató – Magyar Fejlesztési Bank Rt. Csobánczy Péter főcsoportfőnök – Pénzügyminisztérium Jendrolovics Pál Péter vezérigazgató – Budapest Investment Magyar Befektetési és Tanácsadó Zrt. Lex Zoltán vezérigazgató-helyettes – Magyar Fejlesztési Bank Rt. Dr. Parragh László elnök – Magyar Kereskedelmi és Iparkamara Rosta György általános vezérigazgató-helyettes – Eximbank Zrt. Szakács Tibor vezérigazgató – Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. Dr. Tarján Zoltán delegálta a Földművelésügyi és Vidékfejlesztési Minisztérium Závoczky András Péter főosztályvezető – Gazdasági és Közlekedési Minisztérium
Members: Dr. Zoltán Bodnár CEO – Eximbank Pte Ltd. Sándor Czirják CEO – Hungarian Development Bank Ltd. Péter Csobánczy Director General – Ministry of Finance Pál Péter Jendrolovics CEO – Budapest Investment A.G.
Felügyelő Bizottság
Supervisory Board
Elnök: Varga Zsuzsanna főosztályvezető – Pénzügyminisztérium
Chairman: Zsuzsanna Varga Head of Department – Ministry of Finance
Tagok: Gurnik Ágnes főosztályvezető-helyettes – Pénzügyminisztérium Kék Mónika főosztályvezető – Pénzügyminisztérium Kocsis Magdolna ügyvezető igazgató – Állami Privatizációs és Vagyonkezelő Zrt. Ormosy Gábor vezérigazgató – Magyar Gazdaságfejlesztési Központ Zrt. Szabóné Pápai Edit főosztályvezető-helyettes – Gazdasági és Közlekedési Minisztérium (2006. 08. 31-ig) Zdeborsky György elnök – Magyar Fejlesztési Bank Rt.
Members: Ágnes Gurnik Deputy Head of Department – Ministry of Finance Mónika Kék Head of Department – Ministry of Finance Magdolna Kocsis Managing Director – Hungarian Privatization and State Holding Company Gábor Ormosy CEO – MAG-Hungarian Economic Development and Subsidies Center Ltd. Edit Szabóné Pápai Deputy Head of Department – Ministry of the Economy and Transport (until 31. 08. 2006) György Zdeborsky Chairman – Hungarian Development Bank Ltd.
Könyvvizsgáló:
Auditors
Agócs Gábor bejegyzett könyvvizsgáló – KPMG Hungária Kft.
Gábor Agócs (KPMG Hungary Ltd.)
Zoltán Lex Deputy CEO – Hungarian Development Bank Ltd. Dr. László Parragh Chairman – Hungarian Chamber of Industry and Commerce György Rosta General Deputy CEO – Eximbank Pte Ltd. Tibor Szakács CEO – Mehib Pte Ltd. Dr. Zoltán Tarján delegated by Ministry of Agriculture and Rural Development András Péter Závoczky Head of Department – Ministry of the Economy and Transport
A BANK VEZETŐI – MANAGEMENT
A BANK VEZETŐI MANAGEMENT DR. CSILLAG ISTVÁN
DR. BODNÁR ZOLTÁN
elnök
vezérigazgató
Chairman
Chief Executive Officer
ROSTA GYÖRGY
DR. KOLOZSVÁRI MÁRIA
általános vezérigazgató-helyettes
ügyvezető igazgató
General Deputy Chief Executive Officer
Vezérigazgatói Titkárság Managing Director CEO’s Office
DR. BÁNNÉ MAJOR MÁRIA
DR. ÉGENI ATTILA ügyvezető igazgató
ügyvezető igazgató Aktív Műveletek Igazgatósága
Humánpolitikai és Marketing Igazgatóság
Managing Director
Managing Director
Lending Operations Directorate
Human Resources and Marketing Directorate
MOSONYI KATALIN
HEGYI MAGDOLNA
ügyvezető igazgató
ügyvezető igazgató
Koordinációs Igazgatóság
Banküzemi Igazgatóság
Managing Director
Managing Director
Co-ordination Directorate
Operations Directorate
DR. NAGY VIKTOR vezető jogtanácsos ügyvezető igazgató Jogi és Közbeszerzési Főosztály Chief Legal Counsel Managing Director Legal and Procurements Division
17
18
INTRODUCTION, GREETING
INTRODUCTION, GREETING
For Hungarian Export-Import Bank Pte Ltd, the year 2006 was a particularly successful and busy one. As a member of the group headed by the Hungarian Development Bank (MFB), the bank fulfilled an important economic and economic-policy mission, one that it continues to pursue today. Co-ordinated activity between Eximbank and the MFB Group helped expand the range of favourably priced services, adhering to international norms that are available to businesses dealing in export trade, thus helping improve their competitiveness. The decline in loan portfolios resulting from product changes associated with Hungary’s accession to the European Union came to a halt in 2006, and, having hit an all-time low over the summer, began – as planned – to climb again early this year. The Bank’s balance sheet total of nearly HUF 113 billion exceeded the target, as a result of effective financial management. Accession to the European Union has had the effect of drawing companies operating within the Hungarian economy, which are deeply embedded in global trade, even farther into the foreign markets. Eximbank can help give this process a boost via its “classic” export financing loans. The Bank now also has the opportunity to operate proactively in markets outside the EU, by offering financing facilities for complex supply transactions and projects. Eximbank can assist Hungarian export companies in reaching these markets by co-operating with both commercial banks and the MFB Group in co-ordinating risk management efforts. Eximbank seeks to promote export trade and to improve competitiveness both as a service provider and a partner bank, the
Dr. István Csillag Chairman
clear goal being to assist in achieving the EU convergence program and The New Hungary Development Plan – Employment and Growth, and in implementing an outward-looking economic policy that spurs economic growth. The Bank’s product portfolio aims at lending financial support to the export trade – from reaching new markets, to financing production, to the ex-post financing of export efforts – in the hope of filling the gaps that currently exist in the export financing sector. In expanding the export opportunities of Hungarian companies – especially of SMEs – and promoting their efforts to reach new markets, tied aid loans to developing countries are of particular importance. Regulatory authorities, which, as purchasers for large-scale facilities, often act as importers, welcome the participation of Hungarian export loan agencies in financing their contractors, in effect providing a form of extra guarantee. Eximbank’s task is to provide financial assistance for projects won within the framework of tied aid structures. In the future, tied aid loans will have to be made available in increasingly large sums,
INTRODUCTION, GREETING
Dr. Zoltán Bodnár Chief Executive Officer
primarily for the purpose of securing markets in the countries of Southeast Asia and Southeast Europe. As a member of the MFB Group, Eximbank strives to co-ordinate efforts both with organisations that manage available state development and aid funds, and those that perform trade and interestrepresentation functions for the corporate sector, working with such organisations toward developing a united approach. Agreements with these organisations promote the more concentrated, and thus more effective, use of state resources. Eximbank’s majority shareholder, the internationally accredited Hungarian Development Bank, gives the Bank a background that focuses on corporate competitiveness and international standards of prudent conduct. The
Dr. István Csillag Chairman
reliability and incentive to high-standard work that this imparts aid the Bank in several areas, including the harmonisation of international and domestic regulations with the opportunities and limitations associated with EU membership, the adaptation of its business as an export trade organiser to serve the unique requirements of Hungarian economic development, and ensuring competitiveness in the eastern regions of the European Union. Of key importance to attaining the strong professional position needed to achieve these goals are the intellectual capital the Bank has accumulated over past years, a corporate structure that is appropriate to the Bank’s objectives, a trained, committed staff, advanced IT support for the Bank’s activities, and a reliable network of partners.
Dr. Zoltán Bodnár CEO
19
20
THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006
THE BANK’S BUSINESS OPERATIONS IN 2006
Eximbank Pte Ltd. has closed a successful year, meeting all its main business targets and posting a substantial profit in 2006. The Bank succeeded in halting the decline in its loan portfolio, which had resulted from the change to the product offering following EU accession, by promoting its new products and engaging in active customer acquisition. Although the level of previous years has not yet been attained, the reduction in the volume of loans was lower than expected. On 31 December 2006 Eximbank Pte Ltd. had total assets of HUF 112.8 billion, which was 5% higher than the target for the end of the year. The Bank’s profit before tax was several times the planned figure, at HUF 881 million. This betterthan-expected result was due to cost savings and favourable currency and interest-rate trends.
was used for corporate financing, and 2% took the form of tied aid loans. Three quarters (HUF 52.9 billion) of the disbursements were interest make-up loans. Total Lending HUF Billions 200
Balance Sheet Total 150
HUF Billions 200
100 150 50 100 0
2003
2004
2005
2006
50
0
2003
2004
2005
2006
LENDING At the end of December 2006, the Bank’s loan and forfaiting portfolio amounted to HUF 96.2 billion, which was in line with the business plan. The portfolio structure differs slightly from that forecast in the business plan, with a lower volume of loans, at HUF 91.2 billion, and a higher volume of forfaiting, at HUF 4.9 billion. In 2006 some 73% of the loan portfolio was replaced with a total of HUF 70.3 billion in newly disbursed loans. Some 77% of the disbursements comprised loans to credit institutions, while 21%
Performance in 2006 was influenced to a significant degree by the forint exchange rate, as well as by the high volume of prepayments made at the end of December.
LOANS AND FORFAITING TO CREDIT INSTITUTIONS The year-end total of loans and forfaiting to financial institutions was HUF 64.5 billion. The combined total of new loan and forfaiting disbursements made during the year exceeded 84% of the overall portfolio, at HUF 54.4 billion, which made a substantial contribution to the replacement of loans with a maturity of less than two years, last disbursed in a high volume in the
THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006
spring of 2004, as well as to curbing the decline in the portfolio, which turned to slow growth in the second half of 2006. Some 94% of the portfolio of loans to credit institutions consisted of refinancing credit in 2006, which is still only 77% of the previous year’s figure; but compared with the end of 2005, the portfolio of loans and forfaiting to foreign banks rose by 29%, to HUF 3.6 billion. The conditions for increasing the volume of foreign placements were improved by an amendment to Government Decree 85/1998 issued in early 2006, which made it possible to perform forfaiting transactions within the interest makeup system, resulting in favourable changes to the Bank’s business policy. Loans to Credit Institutions
HUF Billions
The favourable trend in the refinancing credit portfolio is also partly the result of discussions with the middle and senior management of commercial banks. In the first half of 2006, based on an individual agreement, the Bank made a single disbursement of EUR 64.7 million in refinancing credit, but by the end of the year the utilised amount of this loan had fallen to EUR 21.2 million as the result of a prepayment.
LOANS TO HUNGARIAN CLIENTS The portfolio of loans to enterprises based in Hungary was HUF 17.7 billion, which is 6% lower than at the end of the previous year. In 2006, the Bank disbursed HUF 12.8 billion to domestic businesses, 87% of which went towards financing agricultural sector exports, in a value of HUF 11.1 billion, through the provision of Agrarian Exim Loans. Loans to Domestic Customers HUF Billions
In 2006, a total of HUF 35 billion was disbursed under the existing refinancing credit line agreement with commercial banks in Hungary, and HUF 17.5 billion was disbursed in the form of refinancing transactions concluded individually with the banks concerned. Over the course of the year HUF 68.5 billion in refinancing credit was repaid. By the end of the first half-year the last of the previously concluded refinancing transactions with a maturity of less than two years had expired. Thus, the end-of-year portfolio consisted predominantly of placements made in 2006. The demand for refinancing credit lines stems from an expectation by financial-market participants that interest rates will rise in the coming period.
The volume of these loans amounted to HUF 10.3 billion at the end of the year, which represents 58% of the overall portfolio of loans extended to Hungarian enterprises. In 2006, Agrarian Exim loans continued to be available to FMCG-industry manufacturing and agricultural enterprises, agricultural producers and registered integrators. The HUF 11.1 billion in loans facilitated agricultural exports in a value of close to HUF 29 billion.
21
22
THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006
The portfolio of non-preferential export-financing loans provided to Hungarian-based enterprises amounted to HUF 6 billion at the end of the year, which, owing to the aforementioned prepayments and the fact that the financing of certain major clients became untenable, was below the planned volume.
LOANS TO FOREIGN CLIENTS The combined portfolio of loans and forfaiting to non-resident companies and credit provided in the form of tied aid loans totalled HUF 14.0 billion, or one-and-a-half times that of the previous year. The product structure of lending to foreign-based enterprises was characterised by a stagnant loan portfolio (at HUF 7.5 billion, compared to the previous year’s HUF 7.9 billion) accompanied by robust growth in the corporate forfaiting portfolio (to HUF 4.8 billion, from HUF 0-7 billion in the previous year). In the course of 2006, HUF 472 million in fixed-interest loans and HUF 1.3 billion in variable-interest loans was disbursed to non-resident companies, while the Bank forfaited a total of HUF 5.6 billion. The portfolio of tied aid loans reached HUF 1.6 billion at the end of the year.
HUF Billions
The breakdown of the loan portfolio by rating category remained approximately the same as in the previous year. “Problem-free” and “to-bemonitored” loans continued to dominate, while 74% of receivables in the latter category are covered by MEHIB’s non-competitive insurance. Consequently, the extent of impairment accounted for on the entire “to-be-monitored” portfolio is only 1.4%, which reflects the exceedingly high quality of the assets. The share of receivables with a higher risk fell by 2.5 percentage points over the past year, with “below average”, “doubtful” and “bad” loans accounting for a mere 5.2% of the portfolio at the end of 2006. Breakdown of the loan portfolio by rating category
Problem free 76.6% To be monitored 18.2% Bellow average 2.2%
Doubtful 0.0%
Bad 3.0%
GUARANTEE ASSUMPTION
Loans to Foreign Costumers
BREAKDOWN OF THE OVERALL LOAN PORTFOLIO BY RISK
The guarantee portfolio as at 31 December 2006 was HUF 41 billion, which represents an 86% increase over the previous year. The value of the portfolio was highly dependent on currency exchange rates, and was affected by the strengthening of the Hungarian forint against the dollar at the end of the year. The portfolio of state-backed guarantees and guarantee lines reached HUF 38.5 billion at the end of 2006, while guarantees and guarantee lines undertaken at the Bank’s own risk amounted to 6.2% of the liabilities portfolio, at HUF 2.5 billion. The breakdown of the guarantee portfolio by rating category is essentially the same as it was
THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006
last year. From the Bank’s point of view, 96.8% of the overall guarantee portfolio was risk-free, 3% to-be-monitored, and 0.2% received a bad rating. Some 52.4% of the guarantees issued at the Bank’s own risk were problem-free, 45% tobe-monitored, and 2.6% bad. From Eximbank’s point of view, the state-backed guarantees were 100% problem-free. The issued guarantees facilitated the exports of power station equipment, machine and steel-industry products, medical instruments, pharmaceuticals and dock equipment to Montenegro, Croatia, Serbia, Russia, Ukraine, Syria, Turkey, Tunisia, the Middle East and member states of the European Union.
repayment of a syndicated loan in accordance with the loan agreement. In 2006, the growth in the volume of loans disbursed in euro was financed exclusively from an increase in interbank loans. The Bank procured its forint sources from the Hungarian interbank market. At the end of 2006 the total of interbank forint liabilities was HUF 7.9 billion, which is HUF 5.1 billion higher than at the end of the previous year.
The Bank has investments in Hitelgarancia Zrt. (Creditguarantee Co.), Budatrend-III Zrt., Ahead Asia Kht. and Nemzetközi Gazdaságfejlesztési Kht. Of these investments, 98.8% were problem-free.
The five raises in the central bank rate, which amounted to a total increase of 2 percentage points, had a detrimental effect on the Bank’s portfolio of government securities. The Bank’s management took the decision to not increase its exposure to government securities, and therefore the portfolio of government bonds held for trading purposes remained effectively unchanged over the course of the year, while, in line with the changes in the yield curve, maturing government bonds were replaced with higher-yield, shorter-term discount treasury bills, which generated a yield of 7.3% in 2006.
LIABILITY MANAGEMENT, TREASURY OPERATIONS
The Bank’s portfolio of government bonds held to maturity fell to zero from HUF 105 million in the previous year.
INVESTMENTS
The Bank’s dollar liabilities totalled USD 137.0 million at the end of 2006, which is USD 21.3 million lower than at the end of 2005. The volume of USD-denominated syndicated loans did not change. Sums not utilised to finance dollar lending were converted by the Bank to euro and forint in the course of the year, through FX swap transactions. Of outstanding loans with a maturity of over one year, USD 17.5 million was placed in interbank deposits at the end of the year. The Bank’s year-end euro liabilities, which consisted of interbank and syndicated loans, totalled EUR 239.7 million, or EUR 20.8 million less that at the end of the previous year. Within this figure, the volume of liabilities with a maturity of more than one year fell by EUR 55.2 million, due to the
COST MANAGEMENT The transformation to a high-cost product structure was essentially completed by 2006. The Bank’s operating expenses of HUF 2,188 million were HUF 121 million (5.9%) higher than in the previous year. This rate of cost growth is considerably lower than in 2005. The Bank’s operations in 2006 were characterised by prudent cost management. The Bank made a HUF 232 million saving in administration costs relative to the planned figure. Within this saving, a cut of HUF 102 million was achieved in personnel costs, together with a HUF 130 million reduction in materials spending. However, the ratio of loans to one forint of operating cost fell, proportionately to the – expected – reduction in portfolio size, from HUF 60 to HUF 47.
23
24
THE BANK'S BUSINESS OPERATIONS IN 2006
In 2006 the average number of full-time employees rose by just one, to 98 persons. Nominal wages were increased at the 4.7% rate approved by the owners.
on staff training. A total of HUF 5.4 million was spent on vocational training in 2006.
MARKETING HUMAN RESOURCE MANAGEMENT The average age of employees is 40 years, and staff turnover is low. This is reflected by the fact that 13% of employees are over the age of 55. Within the framework of its excellent relations with higher-education institutions, the Bank continues to provide students with work experience opportunities. This is one factor that explains why almost 18% of employees are under 30. The Bank’s management treats the practical training and development of young employees as a priority, and ensures that they are suitably remunerated. Material incentives take the form of wage-related and other benefits. Thus, performance is a key factor in decisions regarding the awarding of pay rises, as well as the awarding of bonus payments within the incentive system. The incentive system has made it possible for a high proportion of employees to receive additional remuneration, over and above their basic wage, based on levels of business activity, profitability and individual performance. Owing to the stable headcount over the past year, it has not been necessary to increase expenditure
In 2006, as in the previous year, the Bank cooperated closely with the Hungarian Development Bank and other members of the group in all aspects of its operation, including its marketing activities. Our staff regularly participated in banking conferences both in Hungary and abroad. Wide publicity was received by the EXIMNAP conference, held once again this year for the Bank’s business partners, to provide them with information regarding our business achievements and results, the range of services on offer and the Bank’s future plans. With our comprehensive yet cost-efficient marketing activities, we have endeavoured to ensure that the Bank’s message reaches all existing and prospective clients. The Bank’s institutional and product advertisements regularly appeared in both the print and electronic media. Our website provides up-to-date information regarding our products, in three languages, as well as the opportunity to directly access specific information. The number of visitors to the site is growing from year to year, a trend that we continue to nurture through our ongoing development of the portal.
INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
25
26
BALANCE SHEET
BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2006 In Accordance with International Financial Reporting Standards HUF million 2006 Cash, due from banks and balances with the National Bank of Hungary
2005
455
68
Loans and advances to other banks, net of impairment losses
72 502
108 701
Loans and advances to customers, net of impairment losses
29 040
24 338
9 239
8 677
13
63
–
105
298
294
1 244
1 049
112 791
143 295
98 007
129 001
8
–
1 268
1 357
Total Liabilities
99 283
130 358
Share capital
10 100
10 100
3 408
2 837
Total Shareholder’s Equity
13 508
12 937
Total Liabilities and Equity
112 791
143 295
Financial assets at fair value through profit or loss Available-for-sale financial assets Held-to-maturity securities Intangibles, property and equipment, net Other assets, net Total Assets
Loans and deposits from other banks Financial liabilities at fair value through profit or loss Other liabilities
Reserves
INCOME STATEMENT
INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2006 In Accordance with International Financial Reporting Standards HUF million 2006
2005
Interest income
6 839
7 287
Interest expense
(4 079)
(3 838)
2 760
3 449
459
383
(155)
(1 864)
5
570
(2 188)
(2 067)
Profit / (loss) before income tax
881
471
Income taxes
310
138
Net profit / (loss) for the year
571
333
Net interest income
Net income from fees and commissions Provisions and impairment losses Gains and income from traiding and investment activities, net Operating expenses
27
Magyar Export-Import Bank Zrt. Hungarian Export-Import Bank Pte Ltd. (Eximbank) az MFB Bankcsoport tagja (Eximbank), member of the MFB Group H-1065 Budapest, Nagymező u. 46/48. Telefon/Phone: (36-1) 374-9100 Fax: (36-1) 269-4476, (36-1) 269-5735 www.eximbank.hu
[email protected]
A MAGYAR EXPORTŐRÖK BANKJA THE BANK FOR HUNGARIAN EXPORTERS
