WAT MAG U VERWACHTEN? Dit product is een obligatie uitgegeven in Zweedse kroon (SEK) door ABN AMRO Bank N.V. en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 4% bruto gedurende 8 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in SEK terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement). Gezien deze obligatie wordt uitgegeven in SEK, houdt deze een wisselkoersrisico in zowel op de nominale waarde als op de coupons die worden uitgekeerd tijdens de looptijd van de obligatie. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK, maar zijn kapitaal wenst te converteren naar euro, kan dit bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het oorspronkelijk belegde kapitaal.
ABN Amro Bank (NL) (A/Aa3)
SEK 4% 2019
JAARLIJKSE BRUTOCOUPON (in SEK) 5% 4% 3% 2% 1% 0%
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Actuarieel brutorendement in SEK van 3,78% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%).
LOOPTIJD
Een interessante diversificatieopportuniteit in Zweedse kroon.
8 jaar
¤
RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door ABN AMRO Bank N.V. in Zweedse kroon (behalve in geval de uitgever in gebreke blijft)1. 1
Gelieve de rubriek “Kredietrisico” te raadplegen op pagina 4.
WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO’S? Wisselkoersrisico Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging
TYPE BELEGGING Dit product is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal op de eindvervaldag in SEK terug te betalen. In geval de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest.
¤
INSTAPKOSTEN 1,50%
DB Product Profile 1
2
3
4
1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico
DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
5
ABN Amro Bank (NL) (A/Aa3)
SEK 4% 2019
Een interessante diversificatie-opportuniteit in Zweedse kroon. Wat mag u verwachten? Deze obligatie wordt uitgegeven door ABN AMRO Bank N.V. en geeft u recht op een jaarlijkse coupon van 4% bruto gedurende 8 jaar. Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Zweedse kroon? Zweden is een land dat wereldwijd wordt erkend omwille van haar levenskwaliteit, haar neutraliteit en haar rijkdom. Het land combineert een high tech* kapitalisme met een geavanceerd sociaal beschermingssysteem waar tal van landen jaloers op zijn. Het land heeft in 2003 geweigerd toe te treden tot de eurozone, uit vrees om haar soevereiniteit te verliezen en haar economie beïnvloed te zien door deze wijziging. Bijna 90% van de industriële bedrijven zijn geprivatiseerd en 50% van de export is afkomstig van de engineeringsector. De landbouw vertegenwoordigt een zeer beperkt aandeel van het bbp (ongeveer 1%). Het land beschikt eveneens over een grote rijkdom aan natuurlijke hulpbronnen (staal, ijzer, hout, …). De economie werd door de sterke binnenlandse vraag en de export ondersteund tot in 2008 toen het land getroffen werd door de financiële crisis en in recessie is gegaan. In 2010 is Zweden zich beginnen herstellen, profiterend van de heropleving van de economie, van de hoge grondstoffenprijzen en van de verbetering van de Zweedse financiële sector. *
Economisch systeem dat gekenmerkt wordt door een zeer grote vrijheid van informatie-uitwisseling en overheersing van privékapitaal op overheidskapitaal.
Focus op het Zweedse kroon Volgens de analisten van Deutsche Bank heeft de Zweedse kroon nog een aanzienlijk stijgingspotentieel gezien de goede gezondheid en het positieve imago van het land. Hieronder vindt u de troeven en de mogelijke risico’s. + Zweden is een van de zeldzame landen die over de hoogste rating beschikken (AAA). + Het land kent een aanhoudende groei en de vooruitzichten zijn solide. + Een zeldzaam fenomeen: het land heeft een begrotingsoverschot alsook een zeer laag schuldpeil. + De centrale bank (de Riksbank) wil terugkeren naar een “normaal” monetair beleid en haar rentevoeten binnenkort te verhogen, gezien de hernieuwde groei en de normalisering van de economie. - De Zweedse munt is reeds sterk in waarde gestegen ten opzichte van de euro en flirt met de hoogste niveaus uit haar geschiedenis. Begin 2009 diende ongeveer 11 SEK te worden betaald voor 1 EUR, terwijl de munt op 26/09/2011 in waarde was gestegen tot 9,23 SEK voor 1 EUR (zie onderstaande grafiek). Bron: Intern document Deutsche Bank, augustus 2011.
Evolutie van de Zweedse kroon ten aanzien van de euro. 12 11 10 9 8 7 Sept. 2001 Sept. 2002 Sept. 2003 Sept. 2004 Sept. 2005 Sept. 2006 Sept. 2007 Sept. 2008 Sept. 2009 Sept. 2010 Sept. 2011 Tijd
Bron: Bloomberg De historische evolutie van de Zweedse kroon ten aanzien van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. 2
ABN Amro Bank (NL) (A/Aa3) SEK 4% 2019
CONCREET Recht op een vaste jaarlijkse coupon van 4% bruto in SEK gedurende 8 jaar, van 2012 tot 2019. Betaaldatum van de coupon1
Jaarlijkse brutocoupon
31/10/2012
4%
31/10/2013
4%
31/10/2014
4%
30/10/2015
4%
31/10/2016
4%
31/10/2017
4%
31/10/2018
4%
31/10/2019
4%
Ingeval 31/10 tijdens een weekend of op een feestdag valt, zal de betaaldatum van de coupon de eerste werkdag daarvoor zijn.
1
Uw actuarieel brutorendement in SEK bedraagt bijgevolg 3,78% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal het effect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn.
Een obligatie uitgegeven door ABN AMRO Bank N.V. Deze obligatie wordt uitgegeven door ABN AMRO Bank N.V. (rating A outlook stabiel volgens S&P en Aa3 outlook stabiel volgens Moody’s), een Nederlandse bank die actief is binnen de segmenten Retail, Private, Commercial en Merchant Banking. Hoewel Nederland haar belangrijkste markt is, is deze bank ook aanwezig in 28 landen overal ter wereld en stelt ze 31.000 personen tewerk. Dit product heeft een DB Product Profile 4. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen.
3
ABN Amro Bank (NL) (A/Aa3) SEK 4% 2019
De belangrijkste risico’s
Risico van rentewijziging
Deze obligatie richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 4% in SEK wensen te ontvangen gedurende 8 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 12 tot 17 van het Basisprospectus.
Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Zweedse kroon. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Zweedse kroon (SEK), zowel wat betreft de nominale waarde op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de obligatie. Hoe hoger het volatiliteitsniveau van een munt is ten opzichte van een andere munt, hoe groter het risico op winst of verlies in geval van omruiling.
Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. een faillissement) van de uitgever, in dit geval ABN Amro Bank N.V. (rating A volgens S&P en Aa3 volgens Moody’s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is.
Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en is op 14/09/2011 goedgekeurd door de AFM (Nederlandse Autoriteit voor de Financiële Markten). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, en de definitieve voorwaarden van 29/09/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld2.
Liquiditeitsrisico Als markthouder op de secundaire markt verzekert Deutsche Bank AG de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in SEK door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft.
Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
2
4
ABN Amro Bank (NL) (A/Aa3) SEK 4% 2019 Technische fiche
1 2 3 4 5
6
Uitgever
ABN AMRO Bank N.V. (vennootschap naar Nederlands recht)
Rating
S&P: A (outlook: stabiel) / Moody’s: Aa3 (outlook: stabiel)1
Verdeler
Deutsche Bank N.V.2
ISIN-code
XS0657750187
Munteenheid
Zweedse kroon (SEK). Ter indicatie, 1 EUR = 9,23 SEK op 26/09/2011
Inschrijving op de primaire markt
■■ Van 29/09/2011 tot 28/10/2011 ■■ Uitgifte- en betaaldatum: 31/10/2011 ■■ Nominale waarde: 10.000 SEK ■■ Uitgifteprijs: 100% ■■ Instapkosten: 1,50% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen.
Eindvervaldag
31/10/2019
Jaarlijkse coupons
Van 2012 tot 2019: 4% bruto (in SEK) per jaar.
Terugbetaling
U hebt op de eindvervaldag recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde in SEK door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bv. faillissement).
Actuarieel brutorendement
3,78% (rekening houdend met de instapkosten van 1,50%)
Betaaldatums van de coupons
Elk jaar van 2012 tot 2019 op 31/10. Ingeval 31/10 tijdens een weekend of op een feestdag valt, zal de betaaldatum van de coupon de eerste werkdag daarvoor zijn.
Secundaire markt
De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. Als markthouder op de secundaire markt waarborgt Deutsche Bank AG een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread – met andere woorden, het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs – die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154 .
Beurstaks
■■ Inschrijving op de primaire markt: geen3 ■■ Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR)3 ■■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing
15% op de uitgekeerde coupons3. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4.
DB Product Profile5
46
Prospectus
Het Basisprospectus, dat op 14/09/2011 werd goedgekeurd door de AFM (Nederlandse Autoriteit voor de Financiële Markten), de samenvattingen in het Nederlands en Frans en de definitieve voorwaarden van 29/09/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht
Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene.
Commissie
Bovenop de instapkosten van 1,50%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de Lead Manager, Deutsche Bank AG, voor de eerste dekkingstranche van SEK 50.000.000 een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die 2% bedraagt (volgens de marktvoorwaarden van 12/09/2011), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer informatie/details).
Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. De informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Indien deze mocht wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger contacteren via de website of via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel.
V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 29/09/2011.
ABN AMRO Bank (NL) SEK 4% 2019 is een obligatie.
5
