WAT MAG U VERWACHTEN? p. 2
ING (A+/Aa3)
ING NOK 4,50% 2016 is een obligatie uitgegeven in Noorse kroon (NOK) door ING Bank N.V. en geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 4,50% gedurende 5 jaar. Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde in NOK terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement). Aangezien deze obligatie is uitgegeven in NOK, bestaat er een wisselkoersrisico op de nominale waarde alsook op de coupons die gedurende de looptijd van deze obligatie zullen worden uitbetaald. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herinvesteren in NOK maar zijn kapitaal wenst om te zetten naar euro, kan het bedrag uitgedrukt in euro groter of kleiner zijn dan het initieel geïnvesteerde kapitaal.
NOK 4,50% 2016
JAARLIJKSE BRUTOCOUPON (in NOK)* p. 3 5% 4%
4,50%
4,50%
4,50%
4,50%
4,50%
2012
2013
2014
2015
2016
3% 2% 1% 0% *
ctuarieel brutorendement in NOK van 4,16% (rekening houdend met A 1,50% instapkosten).
LOOPTIJD p. 2 5 jaar
Een interessante diversificatie-opportuniteit in Noorse kroon
¤
RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE?
p. 3
Ja. Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door ING Bank N.V. in Noorse kroon (behalve indien de uitgever in gebreke blijft)1 1
Gelieve de rubriek “Kredietrisico’ te raadplegen op pagina X.
WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE RISICO’S? p. 4 Wisselkoersrisico Kredietrisico Liquidititeitsrisico Risico van rentewijziging
TYPE BELEGGING ING NOK 4,50% 2016 is een obligatie. Door in te tekenen op deze obligatie, leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u jaarlijkse coupons uit te betalen en u het kapitaal op de eindvervaldag terug te betalen. In geval de uitgever (bv. door een faillissement) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest.
¤
INSTAPKOSTEN p. 5 1,50%
DB Product Profile 1
DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot de beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en risicofactoren te kunnen inschatten van een belegging in dit instrument, met name vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en met de interestvoeten.
2
3
4
5
1 = het laagste risico | 5 = het hoogste risico
WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pag. 5)
ING (A+/Aa3) NOK 4,50% 2016
Een interessante diversificatie-opportuniteit in Noorse kroon WAT MAG U VERWACHTEN? ING NOK 4,50% 2016 is een obligatie uitgegeven door ING Bank N.V. en geeft u recht op een jaarlijkse brutocoupon van 4,50% gedurende 5 jaar.
Waarom uw portefeuille diversifiëren door te beleggen in Noorse kroon? Noorwegen bezit een robuuste economie en een financiële en begrotingssituatie die tot de gezondste ter wereld behoort. Het land bezit tal van natuurlijke hulpbronnen, zoals gas en olie, die goed zijn voor bijna de helft van de export van het land. Het land is overigens de tweede grootste exporteur van gas ter wereld en de 9de grootste exporteur voor wat betreft olie. Noorwegen heeft het tweede grootste pensioenfonds ter wereld gecreëerd (met een inleg van 500 miljard dollar), meer bepaald om het hoofd te bieden aan een eventuele terugval in de gas- en olieproductie. Het bewaart bijgevolg een deel van haar olie- en gasinkomsten in dit fonds.
Focus op de Noorse kroon De Noorse kroon biedt een interessante opportuniteit met het oog op een gezonde portefeuillespreiding. Binnen een context waarin de euro in crisis verkeert en met een aanhoudende volatiliteit op de wisselkoersmarkten, zijn er immers tal van beleggers die hun portefeuille in deviezen beter wensen te diversifiëren. + + + + - -
De Noorse economie is solide en de groei heeft opnieuw het peil van vóór de crisis bereikt. Noorwegen is één van de weinige landen ter wereld met de hoogst mogelijke rating (AAA outlook stabiel volgens S&P sinds augustus 2002). Het werkloosheidspercentage is zeer laag en Noorwegen is één van de zeldzame landen met een begrotingsoverschot. Het land profiteert van de sterke stijging van de prijzen binnen de energiesector. Het land is in grote mate afhankelijk van de energiesector, die niet gevrijwaard is van een correctie. De NOK is al sterk in waarde gestegen ten opzichte van de euro.
Bron: Document interne Deutsche Bank Global Markets, mei 2011.
Evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro. 11 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 8/06/2006
8/06/2007
8/06/2008
8/06/2009
8/06/2010
8/06/2011
Bron: Bloomberg De historische evolutie van de Noorse kroon ten opzichte van de euro houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. de stijging van de rentevoeten). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
2
ING (A+/Aa3) NOK 4,50% 2016 CONCREET Recht op een jaarlijkse brutocoupon van 4,50% in NOK gedurende 5 jaar, van 2012 tot 2016.
Betaaldatum van de coupon
Jaarlijkse brutocoupon
30/07/2012
4,50%
29/07/2013
4,50%
29/07/2014
4,50%
29/07/2015
4,50%
29/07/2016
4,50%
Uw actuarieel brutorendement in NOK bedraagt bijgevolg 4,16% (rekening houdend met 1,50% instapkosten). In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement), kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en zal het effect worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van de obligatie rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Een obligatie uitgegeven door ING Bank N.V. ING NOK 4,50% 2016 is een obligatie uitgegeven door ING Bank N.V.(rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody’s). ING Bank N.V. is een 100% dochteronderneming van de ING Groep, de nummer één op het vlak van financiële diensten in de Benelux. De inkomsten van de groep zijn verdeeld tussen de verzekeringsactiviteit (70%), de bank (26%) en de overige diensten (4%). De groep is aanwezig in 50 landen en stelt er meer dan 100.000 personen tewerk. Dit product heeft een DB Product Profile van 4. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 5).
Meer weten over ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen.
3
ING (A+/Aa3) NOK 4,50% 2016 Wat zijn de belangrijkste risico’s?
Risico van rentewijziging
ING NOK 4,50% 2016 richt zich tot beleggers die een vaste brutocoupon van 4,50% in NOK wensen te ontvangen gedurende 5 jaar en die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met het wisselkoersrisico en de rentevoeten.
Dit product is, net zoals elke andere obligatie, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 32 tot 54 van het Basisprospectus.
Wisselkoersrisico Deze obligatie wordt uitgegeven in Noorse kroon. Dit houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico met betrekking tot de Noorse kroon (NOK), zowel wat betreft de nominale waarde op de eindvervaldag, als wat betreft de coupons die worden uitgekeerd gedurende de looptijd van de obligatie.
Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijv. een faillissement) van de uitgever, in dit geval ING Bank N.V. (rating A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody’s). In het geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact op de marktkoers is.
Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus. Het Basisprospectus werd in het Engels opgesteld en op 31/03/2011 goedgekeurd door de AFM (de Nederlandse Autoriteit voor de Financiële Markten). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, de supplementen van 11/05/2011 en 21/06/2011 en de definitieve voorwaarden van 29/06/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of ze raadplegen op www.deutschebank.be/producten. Eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever tijdens de inschrijvingsperiode zou publiceren, zullen eveneens via de bovenvermelde kanalen ter beschikking worden gesteld1.
Liquiditeitsrisico ING Bank N.V. verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze effecten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in NOK door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft.
1
Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien.
4
ING (A+/Aa3) NOK 4,50% 2016 Technische fiche
ING NOK 4,50% 2016 is een obligatie. Uitgever
ING Bank N.V. (vennootschap naar Nederlands recht)
Rating
S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody’s: Aa3 (outlook: stabiel)1
Verdeler
Deutsche Bank N.V.2
ISIN-code
XS0635094344
Munteenheid
Noorse kroon (NOK). Ter indicatie, 1 EUR = 7,89 NOK op 22/06/2011
Inschrijving op de primaire markt
Van 29/06/2011 tot 28/07/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 29/07/2011 Nominale waarde: 10.000 NOK Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 1,50%
Eindvervaldatum
29/07/2016
Jaarlijkse coupons
Van 2012 tot 2016: 4,50% bruto (in NOK) per jaar
Terugbetaling
U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde in NOK door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft (bijv. faillissement).
Actuarieel brutorendement
4,16% (rekening houdend met 1,50% instapkosten)
Betaaldatums van de coupons
30/07/2012, 29/07/2013, 29/07/2014, 29/07/2015, 29/07/2016
Secundaire markt
De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De uitgever waarborgt een zekere liquiditeit door biedprijzen en laatprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread – zijnde het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs – die van toepassing is in geval van verkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarslonen van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs.
Beurstaks
Inschrijving op de primaire markt: geen3 Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR)3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing
15% op de uitgekeerde coupons3. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4
De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen.
46
Prospectus
Het Basisprospectus, dat op 31/03/2011 werd goedgekeurd door de AFM, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, de supplementen van 11/05/2011 en 21/06/2011 en de definitieve voorwaarden van 29/06/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten.
Belangrijk bericht
Deze obligatie kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene.
Commissie
Bovenop de instapkosten van 1,5%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die varieert tussen 0,50% en 3% van de nominale waarde als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van de producten kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden voor meer informatie/details).
V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 29/06/2011.
DB Product Profile
5
1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. verbindt zich er niet toe de cliënten op de hoogte te brengen van een eventuele ratingwijziging, zowel significant als insignificant, die plaatsvindt na de inschrijvingsperiode, onder voorbehoud van elke wijziging van de wetgeving. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de geldende wetgeving. 4 Informatie over de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de looptijd, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald bij het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit mocht wijzigen in de periode tussen het drukken van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer mocht stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingetekend, zal Deutsche Bank N.V. contact opnemen met deze belegger. Deutsche Bank N.V. heeft dergelijke plicht niet mocht het toegekende DB Product Profile wijzigen na de inschrijvingsperiode, onder voorbehoud van elke wijziging van de wetgeving. 5
