Dr. Bozsik Sándor Pénzügyi Tanszék

Bankmenedzsment Dr. Bozsik Sándor Pénzügyi Tanszék

Tananyag: Pénzügytan II. Szöveggyűjtemény 7-8-9-10 fejezet (oktatási segédlet) Dr. Huszti Ernő: Banktan Tas Kft. 2003. Vizsgára bocsátás feltétele: Kiválasztott bank pénzügyi beszámolójának elemzése szorgalmi időszak végéig Vizsga: Írásbeli vizsga (50 pont; 20 pont szóbeli; 30 pont írásbeli)

Bank fogalma Olyan intézmény, amely hivatásszerűen vesz igénybe i é b é és nyújt újt hit hitelt, lt ill illetve t amely l sajátos szervezete pénz teremtésére is ké képessé é ttesz Szó eredete: fiók

banca (olasz) – pad banque (francia) – láda, láda

A pénzügyi közvetítôk szerepe Deficites pénztulajdonosok (végsô adósok)

Sok adós szükséglete: 11. Hosszú távú hitelek 2. A kölcsönzô vállaljon lényeges kockázatot 3 Nagyobb összegû hitel 3.

Pénzügyi közvetítôk (bankok)

Szufficites pénztulajdonosok (végsô hitelezôk)

Sok hitelezô szükséglete: 11. Likviditás Lik idi á 2. Befektetés biztonsága 3. Kényelem 4 Kis 4. Ki összegû ö û befektetés b f kt té lehetôsége

A közvetlen és közvetett pénzközvetítés összehasonlítása

Szempontok Kapcsolat szufficites és deficites személyek között Költség Összegtranszformáció Lejárattranszformáció Kockázattranszformáció

Értéktôzsde

Bank közvetett

közvetlen

a hitel és betétkamat kö i marge közti különbözô összegû betétek és hitelek különbözô lejáratú betétes és hitelek van

ügynöki jutalék egy értékpapírkibocsátás különbözô címletekben értékpapírok másodlagos piaca nincs

A pénzügyi gy intézményrendszer y Közvetlen tőkeáramlás Elsődleges piac • Kockázati tőketársaságok • Befektetési társaságok g

Másodlagos piac • Tőzsde •Értékpapírbizományosok •ÉrtékpapírÉrtékpapír kereskedők

Pénzügyi közvetítők Monetáris közvetítők

Nem monetáris közvetítők

Bankjellegű • Bankok intézmények •Takarékszövetkezetek • Befektetési bankok •Jelzálogbankok •Lakástakarékpénztárak Befektetési •Befektetési alapok

Nem bankjellegű intézmények • Biztosítótársaságok •Nyugdíjalapok •Egészségbiztosítók

A JELLEGZETES BANKMÉRLEG ESZKÖZÖK † Pénzeszközök † Forgalomképes értékpapírok † Bankközi kihelyezések † Ügyfélhitelek † Tartós befektetések, tárgyi eszközök † Egyéb eszközök

FORRÁSOK † Vásárolt források (jegybanki és bankközi források) † Ügyfélbetétek † Tartalékok † Egyéb források † Alárendelt kölcsöntőke † Saját tőke

MÉRLEGEN KÍVÜLI TÉTELEK

BANKI EREDMÉNYKIMUTATÁS † + Kamatbevétel † - Kamatkiadás † = Kamatjövedelem † ± Egyéb banktevékenységből származó jövedelem (jutalékok, † † † † † † † †

árfolyamnyereség és -veszteség, veszteség tatós befektetések jövedelme) ± Egyéb jövedelem − Céltartalékképzés (nettó) − Működési költségek ± Nettó rendkívüli bevételek − Adófizetési kötelezettség = Adózott eredmény − Osztalék = Mérleg Mé l szerinti i ti eredmény d é

Különbségek a hagyományos vállalattal szemben ((bank,, mint bizalmi üzlet)) † Eszközei elsősorban pénzeszközök,

pénzügyi é ü i vagyontárgyak tá k † Magas tőkeáttétel † Eszköz- és forrásszerkezet eltérése lejárat, devizanem,, kamatozás módja j és kockázat szempontjából † Domináns a változó költség † Saját tőkéhez képest nagy gazdasági jelentőség

Fama bankelmélete Bank két fő funkciója: 1. Tranzakciós funkció (fizetési forgalom) 2. Portfólió funkció (pénzközvetítés) (p ) Ha tökéletesek lennének a pénzügyi piacok a 2. funkcióra nem lenne szükség. szükség

Menedzsment megközelítés I. 1. Fokozat - Általános

B k él Bankmérleg Eszközök k k Eszközkezelés

Források á k Kötelezettség kezelés Tőkekezelés

Menedzsment megközelítés II. 2. Fokozat - Meghatározott

B k él Bankmérleg Eszközök Tartalék T lék kezelés k lé Likviditás kezelés Hitel kezelés Befektetés kezelés Működtetés

Források Pénzhitel felvétel Betétkezelés Hosszú távú forrás kezelés Tőke kezelés

Menedzsment megközelítés III. 3. Fokozat - A mérleg által meghatározott eredménykimutatás E d é Eredmény=Bevétel B é l - Kamatköltség K köl é - Működési Működé i költség köl é - Adók

A célok él k elérésének lé é é k eszközei: kö i Kamat- és jutalékpolitika j p •Működési költségek fölötti ellenőrzés •A mérlegen kívüli tevékenységek kezelése •Likviditáskezelés •Tőkekezelés •Adózás

Delegált ellenőr † Bank a végső finanszírozók

megbízásából bí á ából fifigyelili az adósokat dó k t † Két előnye: „ „

Szaktudás Információ

Bank, mint megbízott ellenőr Közvetlen finanszírozás

Befektető

Befektető

Közvetett finanszírozás

Befektető

Bank

Hitelfelvevő

Kívülálló

Megbízott Megbí ott ellenőr

Bennfentes

Megbízott ellenõrök

A többi ellenõr

Banktörvényy és betétbiztosítás

Kormányzat y

Baltensperger modell I. II II. III.

IV. V.

véletlenszerû betételhelyezés amodell d ll célfüggvénye élfü é - maximálja i álj a nyereséget é t tekintettel t ki t tt l a bank b k tõkeellátottságára és a betétek nagyságára Profitegyenlege a következõket tartalmazza: A. árbevétel B. kamatkiadás C. mûködési költségg D. likviditási költség E. szolvenciaköltség A modell meghatározza az optimális hitelportfóliót, a betéti kamatlábat és a bank likviditási pozícióját a kockázatkerülés hatásait a portfóliódöntésre az alábbiakban összegezhetjük: A. a bankprofit kockázata a hitelvolumen növekvõ függvénye B. a kockázatkerülõ bankmenedzser kisebb hitelportfóliót tart, mint a semleges. l C. a kockázatkerülõ magasabb betéti kamatot állapít meg, mint a semleges

A Baltensperger modell egyenletei Mérlegegyenlet (Mérlegfőösszeg (A): T lék (R) + Kamatozó Tartalék K ó eszköz kö (E) = Betét B é (D) + S Saját já tőke ők (K) A modell exogén változói: A, A E/A-a, E/A-a D/A-d A hitel-betétüzletágg pprofiteleme:

[r ∗ a − c∗ d − (1 − d )∗ k ]∗ A → max

, ahol

r - eszközök átlagos hozama c - betétek átlagos költsége k - saját tőkétől elvárt hozam Ezen kívül működési költség költség, a likviditási és a szolvenciaköltség a fenti három exogén tényező függvényei