The BeNeLux Branch of the Society of Trust & Estate Practitioners (STEP)
Vehikels voor estate planning in Nederland VBI, Besloten fonds voor gemene rekening en APV 20 februari 2014
Programma Paul Schut: -Vrijgestelde beleggingsinstelling (VBI) -Besloten fonds voor gemene rekening Pauze Wouter Verstijnen en Lourens de Waard: - Afgezonderd Particulier Vermogen (APV)
Presentatie STEP 20 februari 2014
Belangrijke voordelen VBI •
Vrijstelling vennootschapsbelasting
•
(Beperkte) vrijstelling dividendbelasting
•
Geen btw over vermogensbeheervergoeding
•
Nederlandse entiteit
Voorwaarden VBI •
Naamloze vennootschap / (open) fonds voor gemene rekening
•
Doel en feitelijke werkzaamheid: beleggen
•
Collectief beleggen (beleggingsinstelling volgens Wft)
•
Minimaal twee aandeelhouders (> 10%)
•
Beleggen binnen bepaalde grenzen (Wft)
•
Aandelen vrij verhandelbaar / open-end
Nadelen VBI •
Fictief rendement 4%
•
Hele jaar voldoen aan vereisten
•
Geen direct Nederlands onroerend goed
•
Uitzetten kredieten niet toegestaan (tenzij obligatie)
•
Geen verrekening bronbelasting, geen verdragstoepassing
•
Tweede aandeelhouder vereist
Relevante wetsartikelen Wet Vpb 1969 • Art 6a Vpb 1969 Wet IB 2001 • Art 3.29a IB 2001 • Art. 4.13 lid 1 IB 2001 • Art. 4.14 lid 1-3, 9 en 10 IB 2001 Wft • Art. 1:1 Besluit MvF 10 maart 2008, CPP2008/291M
Doen of niet doen?
VBI & Estate Planning •
Wim (DGA) en Sonja zijn gehuwd
•
Koude uitsluiting + PVB
•
3 kinderen (15, 17 en 19)
•
Waarde aandelen beleggings-B.V. ruim € 10 mio
•
BV: o.a. vordering op DGA (hypotheek, RC), pensioen
Keuzes van de DGA Beleggen in: 1) BV 2) Privé 3) Privé met lening van de BV 4) VBI
Rekenen!
Uitganspunten: Vrij belegbaar vermogen in de BV
: € 5,0 mio
Verkrijgingsprijs
: € 18.000
Vpb
: 20%
Onttrekking
: € 200.000 per jaar
Rente bij lenen
: 4%
Uitkomsten na 10 jaar (x € 1.000) Rendement
2%
5%
8%
11%
BV
2.249
3.154
4.291
5.710
Privé
1.992
3.072
4.511
6.405
Privé / lenen BV
1.898
3.365
5.315
7.876
VBI
2.385
3.597
5.203
7.302
Aandachtspunten VBI •
Omzetting B.V. of afsplitsing VBI-vermogen?
•
Tenminste 2 aandeelhouders
•
Huwelijksvermogensregime
•
Minderjarige kinderen
•
Testament
•
Flexibiliteit bij overlijden (AB-claim)
Na overlijden aandeelhouder •
AB afgerekend
•
VBI nog steeds aantrekkelijk?
•
Ander omslagpunt rendement (4,8% na kosten)
Alternatief voor VBI Zetel BV naar buitenland verplaatsen (Luxemburg, Malta etc.)
Verschillen t.o.v. VBI: • Geen beleggingsrestricties (bijv. lening aan DGA) • Geen tweede aandeelhouder nodig • Directie in buitenland → Trust → kosten
Familiefonds •
Afzonderen vermogen
•
Behoud zeggenschap
•
Vermogensoverdracht aan volgende generatie
•
Continuïteit
Besloten fonds voor gemene rekening •
Bijeenbrengen kapitaal
•
Stichting als beheerder en bewaarder
•
Civielrechtelijk afgescheiden vermogen
•
Splitsing van eigendom en zeggenschap
•
Zeggenschap bij (opvolgend) bestuur stichting
•
Besloten groep participanten
•
Fiscaal transparant
Besloten Overdracht participaties: •
Aan het fonds
•
Uitsluitend bloed- en aanverwanten in rechte lijn van participant
of •
Uitsluitend met toestemming van alle participanten
Fiscaal transparant •
Geen vennootschapsbelasting
•
Economische eigendom bij participanten
•
Heffing bij participanten in box 3
•
Geen btw over vermogensbeheervergoeding
BFGR in de praktijk Kees en Miranda, gehuwd 3 kinderen:
Marijke, gehuwd, twee kinderen Daphne, gehuwd, geen kinderen Peter, ongehuwd
Daphne : gat in haar hand Peter
: zwarte schaap, geen contact met ouders
BFGR in de praktijk Wensen van Kees en Miranda:
• Daphne beschermen (geld niet verbrassen) • Peter zo min mogelijk laten erven • Vermogen bijeen houden
Paul Schut +31 23 529 98 88
[email protected] www.sbep.nl
[email protected] www.stepbenelux.org
Afgezonderd particulier vermogen en Estate Planning
Rotterdam, 20 februari 2014 Lourens de Waard / Wouter Verstijnen
Fiscale transparantie ≠ civiele transparantie
1.
APVAPV - regeling biedt kansen
•
T/m 2009: inbreng vermogen in trust(achtige) belast met 41%-68% schenkingsrecht en (i.g.v. AB) 25% inkomstenbelasting, m.u.v. emigranten en ‘hefboomstructuren’
•
M.i.v. 2010: inbreng in trust(achtige) onbelast door invoering APV-regeling
•
Gebruik m.i.v. 2010 vooralsnog met name om fiscale redenen (toerekeningstop, eenmansVBI, emigraties) 25
2.
Opzet ‘zuivere’ familiestichting
Doelen: • Bundeling familievermogen • Bescherming tegen persoonlijke lotgevallen familieleden (‘asset protection’)
26
3.
Overwegingen asset protection
• Schuldeisers: actio pauliana? (positie inbrenger vs. begunstigden) • Effecten bestuurs- of toezichtrol op verhaal positie schuldeisers?
27
4.
Overwegingen governance
•
Trustee / bestuur heeft grote rol. Hoe wensen te borgen over diverse generaties?
•
Uitkeringen door APV: bewind, uitsluitingsclausule, fideï-commis?
28
5.
Overwegingen inbreng
• Inbreng: gift? • Inbreng: quasi-legaat? • Slagingskans inkortingsvordering? • Toestemming echtgenoot (1:88 BW)?
29
6.
Overwegingen rechtsvorm
• Nederlandse stichting: uitkeringsverbod • SPF BES: duurzaamheid? • Anglo-Amerikaanse trust: erkenning • Algemeen: feitelijke vestigingsplaats, fiscale regimes • SPF Curaçao: ……. 30
7.
APVAPV - regeling & erfbelasting (1)
• Overlijden inbrenger: toerekening aan de erfgenamen van de inbrenger (fictief erfrechtelijke verkrijging) • Erfgenaam: mede een (gedeeltelijk) onterfd persoon die begunstigde is of wiens partner of bloed- of aanverwanten in neergaande lijn begunstigde zijn • Geen toerekening aan legatarissen en lastbevoordeelden 31
7.
APVAPV - regeling & erfbelasting (2)
• A is inbrenger van vermogen in SPF A • In de letter of wishes staat dat het bestuur van SPF A zoveel mogelijk in overeenstemming met het laatste testament van A moet handelen • Echtgenote B en kinderen C en D kunnen alle begunstigde zijn/worden • A overlijdt, zijn testament is - Casus 1: een geoptimaliseerde wettelijke verdeling (1%-99%) - Casus 2: een klassiek vruchtgebruiktestament 32
27 februari 2014
33
STEP Benelux Contact voor Nederland: Vadim Blaustein :
[email protected] Paul Schut :
[email protected] www.stepbenelux.org
[email protected]
