PENGARUH EFISIENSI BIAYA OPERASIONAL DAN BIAYA INVESTASI TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN HASIL INVESTASI PADA DANA PENSIUN KARYAWAN PUPUK KUJANG
SKRIPSI
Nama : RONI Nim
: 43110110097
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2014
i
PENGARUH EFISIENSI BIAYA OPERASIONAL DAN BIAYA INVESTASI TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN HASIL INVESTASI PADA DANA PENSIUN KARYAWAN PUPUK KUJANG
SKRIPSI Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar SARJANA EKONOMI Program Studi Manajemen – Strata 1
Nama
: RONI
Nim
: 43110110097
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA 2014 ii
KATA PENGANTAR Puji syukur kehadirat Allah SWT Yang Maha Mendengar lagi Maha Melihat,serta atas segala limpahan rahmat, taufik, serta hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan karya tulis yang berbentuk skripsi ini. Shalawat serta salam semoga senantiasa tercurahkan kepada Nabi Besar Muhammad SAW beserta seluruh keluarga dan sahabatnya yang selalu membantu perjuangan beliau dalam menegakkan Dinullah di muka bumi ini. Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Manajemen Universitas Mercu Buana, Jakarta. Dalam Penulisan skripsi ini, tentunya banyak pihak yang telah memberikan bantuan baik moril maupun materil, oleh karena itu penulis ingin menyampaikan ucapan terimakasih yang tiada hingganya kepada: 1. Bapak Sahibul Munir, SE., M.Si., selaku pembimbing dalam memberikan bimbingan, nasehat dan arahan kepada penulis. 2. Bapak Dr.Ir.Arissetyanto Nugroho, MM selaku rektor beserta para dosen dan seluruh karyawan/staff pegawai Univesitas Mercubuana Jakarta atas bantuan yang diberikan selama penulis mengikuti studi. 3. Ibu Prof. Dr. Wiwik Utami, AK.,MS sebagai Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana yang telah memberikan fasilitas dan pendidikan selama penulis belajar dan menyelesaikan belajar di perguruan negeri. 4. Ibu Dr. Rina Astini, SE., MM sebagai Ketua Program Studi Manajemen atas bantuan yang telah diberikan selama ini.
v
5. Segenap rekan-rekan dari PT Pupuk Kujang dan Dana Pensiun Karyawan Pupuk Kujang yang telah turut serta membantu menyediakan data-data demi terwujudnya skripsi ini. 6. Secara khusus penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada Orang Tua serta Istri tercinta penulis yang telah memberikan dukungan dan pengorbanan baik secara moril maupun materil sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dengan baik. 7. Kepada teman saya Zulfikar, Sestri, Indra Susanto, Ahmad Najib, Rohman teman-teman seperjuangan selama menempuh studi di Universitas Mercu Buana yang tidak bisa saya sebutkan satu per satu dan telah banyak membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, maka saran dan kritik yang konstruktif dari semua pihak sangat diharapkan demi penyempurnaan selanjutnya. Akhirnya hanya kepada Allah SWT kita kembalikan semua urusan dan semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak, khususnya bagi penulis dan para pembaca pada umumnya. Jakarta, 19 Juni 2014
Penulis
vi
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN SAMPUL .................................................................................... i HALAMAN JUDUL........................................................................................ ii HALAMAN PERNYATAAN KARYA SENDIRI ......................................... iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI .......................................................... iv KATA PENGANTAR ..................................................................................... v DAFTAR ISI .................................................................................................... vii DAFTAR TABEL ............................................................................................ ix DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... x DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xi ABSTRAK ....................................................................................................... xii BAB I PENDAHULUAN ................................................................... 1 1.1 Latar Belakang ............................................................. 1 1.2 Rumusan Masalah ........................................................ 5 1.3 Batasan Masalah........................................................... 6 1.4 Tujuan dan Manfaat Penelitian .................................... 6 BAB 2 LANDASAN TEORI ............................................................... 8 2.1 Pengertian Dana Pensiun.............................................. 8 2.1.1 Jenis Dana Pensiun........................................... 8 2.1.2 Jenis Program Dana Pensiun ............................ 9 2.2 Investasi Dana Pensiun ................................................ 10 2.2.1 Dasar Hukum Investasi Dana Pensiun ............. 10 2.2.2 Batasan dan Jenis Investasi yang Diperkenankan ................................................. 12 2.2.3 Kriteria Penilaian Dana Pensiun ...................... 14 2.3 Laporan Keuangan ....................................................... 17 2.3.1 Definisi Laporan Keuangan ............................. 17 2.3.2 Tujuan Laporan Keuangan ............................... 18 2.3.3 Sifat Laporan Keuangan................................... 19 2.3.4 Keterbatasan Laporan Keuangan ..................... 19 2.3.5 Jenis Laporan Keuangan .................................. 20 2.4 Analisis Laporan Keuangan ......................................... 22 2.4.1 Definisi dan Kegunaan Laporan Keuangan ..... 22 2.4.2 Bentuk-bentuk Rasio Keuangan....................... 23 2.5 Penelitian Yang Mendukung ........................................ 27 2.6 Kerangka Pemikiran ..................................................... 28 2.7 Hipotesis Penelitian ...................................................... 28 BAB 3 METODE PENELITIAN ......................................................... 30 3.1 Gambaran Umum Dana Pensiun Karyawan Pupuk Kujang .......................................................................... 30 3.2 Desain Penelitian .......................................................... 31 3.3 Variabel Penelitian dan Pengukuran ............................ 31 3.4 Definisi Operasional Variabel Penelitian ..................... 32 3.4.1 Return on Invesment (ROI) (variabel Y) ......... 32 vii
3.4.2 Efisiensi Biaya Operasional (variabel X1) ...... 3.4.3 Efisiensi Biaya Investasi (variabel X2) .......... 3.5 Jenis dan Metode Pengumpulan Data .......................... 3.6 Populasi dan Sampel Penelitian ................................... 3.7 Metode Analisis Data ................................................... 3.7.1 Analisis Deskriptif ........................................... 3.7.2 Pengujian Asumsi Klasik ................................. 3.7.3 Analisis Regresi Linear Berganda .................... 3.7.4 Uji Hipotesis .................................................... BAB 4 ANALISIS HASIL PENELITIAN .......................................... 4.1 Analisis Deskriptif ....................................................... 4.1.1 Efisiensi Biaya Operasional ............................. 4.1.2 Efisiensi Biaya Investasi .................................. 4.1.3 Return On Invesment (ROI) ............................. 4.2 Uji Asumsi Klasik. ....................................................... 4.2.1 Uji Normalitas .................................................. 4.2.2 Uji Heterosdekasdisitas .................................... 4.2.3 Uji Autokorelasi ............................................... 4.2.4 Uji Multikolinearitas ........................................ 4.3 Analisis Regresi Linear Berganda ................................ Uji Hipotesis ................................................................ 4.4 4.4.1 Uji t (Uji Secara Parsial) .................................. 4.4.2 Uji Simultan dengan F-Test (ANOVA) ........... 4.4.3 Koefisien Determinasi ...................................... BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN ................................................ Kesimpulan .................................................................. 5.1 5.2 Saran............................................................................. DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... LAMPIRAN .....................................................................................................
viii
33 34 35 35 35 36 36 38 38 41 41 41 42 44 46 47 48 49 50 51 53 53 54 55 57 58 59 60 62
DAFTAR TABEL
Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel Tabel
2.1. 2.2. 3.1. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. 4.7. 4.8. 4.9.
Halaman Jenis Investasi yang Diperkenankan ........................................ 12-13 Bobot Penilaian Kinerja Dana Pensiun .................................... 17 Variabel Penelitian dan Skala Ukur ......................................... 31 Efisiensi Biaya Operasional periode Tahun 2005-2012........... 41 Efisiensi Biaya Investasi periode Tahun 2005-2012................ 43 ROI periode Tahun 2005-2012 ................................................ 44-45 Descriptive Statistics ................................................................ 48 Model Summaryb .................................................................... 50 Coefficientsa ............................................................................. 50 Variables Entered/Removeda ................................................... 51 Coefficientsa ............................................................................. 53 ANOVAa .................................................................................. 55
ix
DAFTAR GAMBAR
Gambar Gambar Gambar Gambar Gambar Gambar
1.1 1.2 1.3 1.4 2.1 4.1
Gambar 4.2 Gambar 4.3 Gambar 4.4
Halaman Daftar Jumlah Karyawan Pensiun Periode Tahun 2005-2011 . 2 Data BI Rate & Suku Bunga Simpanan Berjangka 1 Tahun ... 2 Indeks Harga Saham Gabungan Periode 2004 – 2012 ............. 3 Grafik Indeks Inflasi Indonesia Periode 1995 – 2012.............. 3 Kerangka Pikir ......................................................................... 28 Perkembangan Efisiensi Biaya Operasional, Biaya Investasi dan ROI Periode Tahun 2005 hingga Tahun 2012 ................... 46 Histogram Distribusi Normal ................................................... 47 Normal P-P Plot ....................................................................... 47 Scatter Plot ............................................................................... 49
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Lampiran Lampiran Lampiran Lampiran Lampiran Lampiran Lampiran
1 2 3 4 5 6 7 8
Halaman Laporan Keuangan DPPK Tahun 2005 dan 2004 .................. 62 Laporan Keuangan DPPK Tahun 2006 dan 2005 .................. 67 Laporan Keuangan DPPK Tahun 2008 dan 2007 .................. 72 Laporan Keuangan DPPK Tahun 2009 dan 2008 .................. 78 Laporan Keuangan DPPK Tahun 2010 dan 2009 .................. 84 Laporan Keuangan DPPK Tahun 2012 dan 2011 .................. 90 Tabel Uji F.............................................................................. 96 Tabel Uji t ............................................................................... 97
xi
