persbericht
OMZET GROEIT MET 8%; ONDERLIGGENDE EBITA +26% — RESULTATEN TWEEDE KWARTAAL 2015 Almere, 31 juli 2015 KERNPUNTEN TWEEDE KWARTAAL 2015 • Omzet per werkdag stijgt met 7,7% naar € 618,6 miljoen (2e kwartaal 2014: € 583,3 miljoen) • Groei omzet per werkdag in Nederland versnelt tot 9,0% (groei 1e kwartaal 2015: 3,7%) • Kostenratio verbetert met 0,7% tot 16,3% (2e kwartaal 2014: 17,0%) • Onderliggende EBITA stijgt met 26% naar € 19,4 miljoen (2e kwartaal 2014: € 15,4 miljoen); onderliggende EBITA-marge stijgt naar 3,1% (2e kwartaal 2014: 2,6%) • Onderliggend nettoresultaat stijgt naar € 9,6 miljoen (2e kwartaal 2014: € 7,9 miljoen)
“We hebben onze groei in het tweede kwartaal verder weten te versnellen,” zei Rob Zandbergen, CEO van USG People. “De marktomstandigheden blijven zich gunstig ontwikkelen in onze landen. Zowel bij grote klanten als in het midden- en kleinbedrijf hield de stijgende vraag in onze dienstverlening aan. In het midden- en kleinbedrijf trekt de groei duidelijk verder aan en ook bij Professionals is de groei weer toegenomen. In Nederland en België lag onze groei aan het eind van het kwartaal in lijn met de markt. Ook in Frankrijk en Duitsland, waar we boven de markt presteren, is onze groei versneld. Behoudens seizoenseffecten waaronder impact van publieke feestdagen bleef de brutomarge stabiel ten opzichte van vorig kwartaal. De groei leidde per saldo tot een forse verbetering van onze onderliggende EBITA, welke met 26% is toegenomen. We verwachten dat de positieve trend in het tweede halfjaar van 2015 aanhoudt.” KERNCIJFERS Onderliggende resultaten 1)
3 maanden geëindigd op 30 juni
6 maanden geëindigd op 30 juni
in miljoenen euro's
2015
2014
∆
2015
2014
Omzet Brutoresultaat Operationele kosten EBITDA EBITA Nettoresultaat
618,6 123,7 100,9 22,8 19,4 9,6
583,3 118,1 99,2 18,9 15,4 7,9
6% 5% 2% 21% 26% 22%
1.189,3 244,5 201,2 43,3 36,2 18,6
1.126,1 234,6 197,5 37,1 30,1 14,7
20,0% 16,3% 3,7% 3,1%
20,2% 17,0% 3,2% 2,6%
20,6% 16,9% 3,7% 3,1%
20,8% 17,5% 3,3% 2,7%
Brutomarge Kostenratio EBITDA-marge EBITA-marge 1)
1
Onderliggende resultaten zijn gecorrigeerd voor incidentele kosten.
∆ 6% 4% 2% 17% 20% 27%
persbericht
TOELICHTING OP DE RESULTATEN OVER HET TWEEDE KWARTAAL 2015 — OMZET De omzet van USG People steeg in het tweede kwartaal met 6,1% naar € 618,6 miljoen (2e kwartaal 2014: € 583,3 miljoen). Het tweede kwartaal had gemiddeld 0,8 werkdagen minder dan vorig jaar. Dit had een effect van -1,6% op de omzetgroei. De groei van de omzet per werkdag bedroeg 7,7%. Acquisities hadden een positief effect van 0,2% op de groei. In Nederland versnelde de groei ten opzichte van vorig jaar tot 9,0% van 3,7% in het voorgaande kwartaal. In België werd een groei van de omzet per werkdag behaald van 9,0%. De groei lag hier in lijn met het vorige kwartaal. In Frankrijk en Duitsland werd een versnelling in de groei gerealiseerd. In Frankrijk steeg de omzet per werkdag met 6,3% (1e kwartaal: 5,7%) en in Duitsland met 4,6% (1e kwartaal: 0,9%). De groei van USG People in Frankrijk en Duitsland lag opnieuw boven die van de markt. Het verloop van de groei in de maanden van het tweede kwartaal werd vertekend door de impact van verschillen in werkdagen, feestdagen en brugdagen. Dit in overweging nemende bedroeg de groei aan het einde van het kwartaal 8,2% (groei omzet per werkdag maart: 5,0%). In de eerste weken van juli was er een verdere versnelling van de groei. BRUTOMARGE Het brutoresultaat bedroeg € 123,7 miljoen in het tweede kwartaal (2e kwartaal 2014: € 118,1 miljoen). In procenten van de omzet kwam de brutomarge uit op 20,0% (2e kwartaal 2014: 20,2%). De omzet uit werving en selectie was lager dan vorig jaar, voornamelijk door de beëindiging van activiteiten buiten de kernlanden. De omzet uit werving en selectie bedroeg 0,9% van de totale groepsomzet tegen 1,0% vorig jaar in het tweede kwartaal. Dit had een impact van -10 basispunten op de brutomarge van de groep. Andere mix- en prijseffecten hadden een effect van -10 basispunten op het brutomargepercentage. Dit kwam vooral door een sterke groei van onze dienstverlening bij grote klanten. In het tweede kwartaal had het grote aantal publieke feestdagen en brugdagen een aanzienlijk seizoenseffect op de brutomarge. Vooral in België en Duitsland is dit effect substantieel. In deze landen wordt gedurende het jaar niet gelijkmatig een reservering opgebouwd voor de salarissen die worden doorbetaald aan flexwerkers op publieke feestdagen. Deze salariskosten worden volledig in de kostprijs verantwoord in de actuele periode waardoor het brutoresultaat en de brutomarge in een kwartaal dat veel feestdagen kent lager uitvalt. Ten opzichte van het voorafgaande eerste kwartaal bedroeg dit seizoenseffect -100 basispunten op de groepsmarge. BEDRIJFSKOSTEN VOOR AFSCHRIJVINGEN EN AMORTISATIE VAN IMMATERIËLE ACTIVA De onderliggende operationele kosten waren € 1,7 miljoen hoger dan vorig jaar in het tweede kwartaal en kwamen uit op € 100,9 miljoen (2e kwartaal 2014: € 99,2 miljoen). Door acquisities namen de kosten toe met € 0,8 miljoen. Autonoom stegen de kosten met € 0,9 miljoen door het faciliteren van de aanhoudende groei in onze activiteiten, vooral in België en Frankrijk. Per saldo verbeterde de kostenratio, voor afschrijvingen, met 70 basispunten naar 16,3% van 17,0% vorig jaar in het tweede kwartaal. De verlaging van het kostenniveau ligt in lijn met onze doelstelling om de kostenratio in 2015 met 60 basispunten te verlagen ten opzichte van 2014 (van 16,6% in 2014 naar 16,0% in 2015). Naast de onderliggende kosten werd er een incidentele last van € 4,5 miljoen verantwoord in de gerapporteerde kosten. Dit betreft kosten voor aanpassingen in de organisatie in het kader van het eerder aangekondigde optimaliseringsprogramma, waarmee een jaarlijkse besparing in de Nederlandse organisatie wordt gerealiseerd van € 20 miljoen. De besparingen worden met ingang van het derde kwartaal 2015 geleidelijk aan verwezenlijkt. Het programma zal vóór het laatste kwartaal van 2016 volledig zijn uitgevoerd.
2
persbericht
EBITA 3 maanden geëindigd op 30 juni in miljoenen euro's
2015
2014
EBITA onderliggend Incidentele operationele kosten EBITA gerapporteerd
19,4 -4,5 14,9
15,4 15,4
De onderliggende EBITA steeg met 26% naar € 19,4 miljoen (2e kwartaal 2014: € 15,4 miljoen). De onderliggende EBITAmarge steeg naar 3,1% tegen 2,6% vorig jaar in hetzelfde kwartaal. Inclusief incidentele effecten kwam de gerapporteerde EBITA uit op € 14,9 miljoen. AMORTISATIE ACQUISITIEGERELATEERDE IMMATERIËLE ACTIVA De amortisatie op acquisitiegerelateerde immateriële activa bedroeg € 1,2 miljoen in het tweede kwartaal. Over het tweede kwartaal van 2014 bedroeg de amortisatie van acquisitiegerelateerde immateriële activa € 1,5 miljoen. FINANCIERINGSRESULTATEN De financieringslasten bedroegen € 3,7 miljoen in het tweede kwartaal tegen € 2,3 miljoen in dezelfde periode van vorig jaar. De lasten werden verhoogd door disconteringseffecten, met name op de waardering van de aan de Franse overheid uitgegeven 'Prêt effort de construction', als gevolg van opgelopen rente op Franse overheidsobligaties. Exclusief deze effecten daalden de interestlasten met € 0,3 miljoen ten opzichte van vorig jaar (van € 2,4 miljoen naar € 2,1 miljoen). WINSTBELASTING De belasting bedroeg € -5,1 miljoen in het tweede kwartaal van 2015 (2e kwartaal 2014: € -13,9 miljoen). In de belasting is een last opgenomen van € 1,9 miljoen aan business tax in Frankrijk. Verder werd een bedrag van € 1,6 miljoen aan belasting op verliezen niet gewaardeerd en was er een positieve correctie uit voorgaande jaren van € 0,2 miljoen. NETTORESULTAAT TOEREKENBAAR AAN DE EIGENAREN VAN DE VENNOOTSCHAP 3 maanden geëindigd op 30 juni in miljoenen euro's Nettoresultaat onderliggend Incidentele resultaten Incidentele belasting Nettoresultaat gerapporteerd Resultaat per aandeel (in euro's)
2015
2014
9,6 -4,5 -0,3 4,8 € 0,06
7,9 -10,3 -2,4 € -0,03
Het onderliggende nettoresultaat steeg naar € 9,6 miljoen van € 7,9 miljoen vorig jaar in het tweede kwartaal. Het gerapporteerde nettoresultaat kwam uit op € 4,8 miljoen (2e kwartaal 2014: € -2,4 miljoen). BALANS EN KASSTROOM Het werkkapitaal was € 16,4 miljoen lager dan vorig jaar in het tweede kwartaal. De factoring van handelsvorderingen steeg met € 1,2 miljoen tot € 122,4 miljoen (2e kwartaal 2014: € 121,2 miljoen). Het werkkapitaal inclusief factoring bedroeg € -108,5 miljoen aan het einde van het tweede kwartaal (2e kwartaal 2014: € -92,1 miljoen). De operationele kasstroom over het tweede kwartaal bedroeg € -20,1 miljoen (2e kwartaal 2014: € -6,2 miljoen). De kasstroom was negatief door normale seizoenseffecten in het werkkapitaal en timingverschillen in belastingafdrachten. De netto schuldpositie verbeterde naar € 195,4 miljoen (2e kwartaal 2014: € 205,8 miljoen). De leverage ratio (nettoschuld / 12-maands onderliggende EBITDA) verbeterde naar 2,0 (2e kwartaal 2014: 2,3).
3
persbericht
RESULTATEN TWEEDE KWARTAAL 2015 PER SEGMENT General Staffing Bij General Staffing steeg de omzet over het tweede kwartaal naar € 378,5 miljoen (2e kwartaal 2014: € 351,1 miljoen). De omzet per werkdag steeg met 9,4% ten opzichte van vorig jaar. In Nederland versnelde de omzetgroei bij Start People tot 12,4% (1e kwartaal 2015: 4,5%). De groei bij Start People is gedurende het tweede kwartaal in lijn gebracht met de marktgroei. Bij Start People in België steeg de omzet per werkdag met 9,4% ten opzichte van vorig jaar. Vergeleken met vorig jaar hield de groei aan op een hoog niveau ondanks een forse toename in de vergelijkingsbasis. Vorig jaar realiseerde Start People in België een groei van 11,7% in het tweede kwartaal. In Frankrijk heeft Start People de voorsprong op de markt vastgehouden. De omzet per werkdag van Start People groeide in het tweede kwartaal met 6,2% ten opzichte van vorig jaar. De groei versnelde opnieuw ten opzichte van het voorgaande kwartaal toen de omzet per werkdag groeide met 5,4%. De brutomarge was lager dan in het eerste kwartaal door de impact van publieke feestdagen. Vooral in België is er door de vele feestdagen in het tweede kwartaal altijd een seizoenseffect op de brutomarge. De impact was dit jaar groter dan vorig jaar. De mix- en prijseffecten waren licht positief. De kosten zijn toegenomen in België en Frankrijk om een voortzetting van groei te faciliteren. De onderliggende EBITA over het tweede kwartaal bedroeg € 12,6 miljoen (2e kwartaal 2014: € 12,6 miljoen). De EBITAmarge kwam uit op 3,3% (2e kwartaal 2014: 3,6%). Specialist Staffing Bij Specialist Staffing steeg de omzet naar € 199,7 miljoen over het tweede kwartaal (2e kwartaal 2014: € 194,0 miljoen). In de kernlanden steeg de omzet per werkdag met 5,3% ten opzichte van vorig jaar. In Nederland groeide de omzet per werkdag met 4,6% ten opzichte van vorig jaar. De groei lag onder het niveau van de markt voornamelijk door een hogere groei vorig jaar in het tweede kwartaal. De omzet van Specialist Staffing groeide toen met 15,7% terwijl de markt in die periode met 5% groeide. Bij Secretary Plus was er in Nederland een forse versnelling in de groei. De omzet steeg met 36,0% ten opzichte van vorig jaar (1e kwartaal: 16,1%). In België steeg de omzet per werkdag bij Specialist Staffing met 7,6%. Bij Unique bedroeg de stijging 7,0% en bij Secretary Plus 10,8% ten opzichte van vorig jaar. In Duitsland steeg de omzet met 4,3% vergeleken met vorig jaar. Bij Unique steeg de omzet met 4,3% en bij Secretary Plus met 4,0% ten opzichte van vorig jaar. De brutomarge steeg ten opzichte van vorig jaar vooral door een hogere marge in Nederland, als gevolg van het aantrekken van de omzet in het midden- en kleinbedrijf. In België was de groei hoger bij volumeklanten waardoor de brutomarge hier iets afnam. De operationele kosten werden verlaagd in vergelijking met het tweede kwartaal vorig jaar. De onderliggende EBITA steeg bij Specialist Staffing naar € 10,1 miljoen van € 6,1 miljoen vorig jaar in het tweede kwartaal. De EBITA-marge steeg naar 5,1% van de omzet (2e kwartaal 2014: 3,1%).
4
persbericht
Professionals Bij USG Professionals steeg de omzet naar € 37,4 miljoen (2e kwartaal 2014: € 36,8 miljoen). De omzet per werkdag steeg met 3,8%. In Nederland steeg de omzet per werkdag met 3,8% en in België met 2,6%. De onderliggende EBITA steeg naar € 1,2 miljoen (2e kwartaal 2014: € 0,3 miljoen). De EBITA-marge verbeterde naar 3,2% (2e kwartaal 2014: 0,8%). Online Business Solutions De omzet van Online Business Solutions nam verder toe tot € 3,0 miljoen in het tweede kwartaal (2e kwartaal 2014: € 1,4 miljoen).
5
persbericht
TOELICHTING OP DE RESULTATEN OVER HET EERSTE HALFJAAR 2015 — OMZET De omzet van USG People steeg over het eerste halfjaar met 5,6% naar € 1.189,3 miljoen (1e halfjaar 2014: € 1.126,1 miljoen). De omzet per werkdag steeg met 6,4% ten opzichte van vorig jaar. In alle vier de kernlanden werd over het eerste halfjaar groei gerealiseerd. In Nederland groeide de omzet met 4,7% (groei omzet per werkdag: 6,4%), in België met 8,9%, in Frankrijk met 5,7% en in Duitsland met 2,7%. In de landen buiten Nederland was er vrijwel geen verschil in werkdagen. Vanuit de segmenten bezien was er een groei van 7,1% bij General Staffing. Specialist Staffing realiseerde een groei van 3,0% en Professionals, het segment dat zich later in de cyclus herstelt, behaalde een groei van 2,3% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2014. BRUTOMARGE Het onderliggende brutoresultaat steeg naar € 244,5 miljoen over het eerste halfjaar (1e halfjaar 2014: € 234,6 miljoen). In procenten van de omzet bedroeg de brutomarge 20,6% tegenover 20,8% vorig jaar in het eerste halfjaar. Het brutomargepercentage is gedaald ten opzichte van vorig jaar door veranderingen in de omzetmix, waaronder een toename van de omzet bij grote klanten en een lagere omzet uit werving en selectie door het beëindigen van activiteiten buiten de kernlanden. Voorts is de brutomarge gedaald door prijsdruk. Een groei in het midden- en kleinbedrijf droeg positief bij aan de brutomargeontwikkeling. In het eerste halfjaar van 2015 was er naast het onderliggende brutoresultaat een eenmalige last van € 1,9 miljoen opgenomen, voornamelijk ten behoeve van een optimalisering van het werkend bestand bij USG Professionals. Inclusief deze last bedroeg het gerapporteerde brutoresultaat € 242,6 miljoen. BEDRIJFSKOSTEN VOOR AFSCHRIJVINGEN EN AMORTISATIE VAN IMMATERIËLE ACTIVA De onderliggende operationele kosten namen toe met 1,9% naar € 201,2 miljoen van € 197,5 miljoen over het eerste halfjaar van 2014. Door acquisities namen de kosten toe met € 1,3 miljoen. In absolute bedragen stegen de kosten licht door de voortgezette omzetgroei in België en Frankrijk. In Nederland en Duitsland werden de kosten verlaagd. In procenten van de omzet verbeterde de kostenratio naar 16,9% (1e halfjaar 2014: 17,5%). In het eerste halfjaar van 2015 werd er, naast de onderliggende kosten, in de gerapporteerde kosten een incidentele last van € 5,8 miljoen verantwoord. Dit betreft kosten voor aanpassingen in de organisatie in het kader van het aangekondigde optimaliseringsprogramma, waarmee een jaarlijkse besparing in de Nederlandse organisatie wordt gerealiseerd van € 20 miljoen. De besparingen worden met ingang van het derde kwartaal 2015 geleidelijk aan verwezenlijkt. Het programma zal vóór het laatste kwartaal van 2016 volledig zijn uitgevoerd. EBITA 6 maanden geëindigd op 30 juni in miljoenen euro's
2015
2014
EBITA onderliggend Incidenteel brutoresultaat Incidentele operationele kosten Incidentele afschrijvingen EBITA gerapporteerd
36,2 -1,9 -5,8 -0,3 28,2
30,1 30,1
De onderliggende EBITA kwam uit op € 36,2 miljoen (onderliggende EBITA 1e halfjaar 2014: € 30,1 miljoen). De EBITA-marge bedroeg 3,1% tegen een onderliggende marge van 2,7% vorig jaar in het eerste halfjaar.
6
persbericht
AMORTISATIE ACQUISITIEGERELATEERDE IMMATERIËLE ACTIVA De onderliggende amortisatie op acquisitie gerelateerde immateriële activa nam af naar € 2,6 miljoen van € 3,4 miljoen in het eerste halfjaar van 2014. De amortisatie is afgenomen door het aflopen van afschrijvingstermijnen. In de gerapporteerde amortisatie is verder een bedrag verantwoord van € 4,1 miljoen voor afwaardering van goodwill als gevolg van de overdracht van Vakcollege, welke met ingang van 1 augustus, na enkele jaren van ondersteuning door USG People, verder gaat als zelfstandige stichting onder de naam ‘Stichting Vakmanschap in het Beroepsonderwijs’. De stichting, opgericht door het ministerie van OCW, zal de funding voor deze opleidingsorganisatie vanaf voornoemde datum van USG People overnemen. De acquisitie gerelateerde immateriële activa betreft merkenrechten en klantenportfolio’s die bij overnames zijn gewaardeerd. FINANCIERINGSRESULTATEN De onderliggende financieringslasten stegen naar € 5,1 miljoen tegen € 4,2 miljoen in het eerste halfjaar van vorig jaar. De lasten waren hoger door disconteringseffecten, met name op de waardering van de aan de Franse overheid uitgegeven 'Prêt effort de construction', als gevolg van opgelopen rente op Franse overheidsobligaties. Exclusief deze effecten daalden de interestlasten met € 0,6 miljoen ten opzichte van vorig jaar (van € 4,9 miljoen naar € 4,3 miljoen). WINSTBELASTING De belasting bedroeg € -9,6 miljoen in het eerste halfjaar van 2015 (1e halfjaar 2014: € -18,1 miljoen). In de belasting is een last opgenomen van € 3,4 miljoen aan business tax in Frankrijk. Verder werd er een bedrag van € 3,7 miljoen aan belasting op verliezen niet gewaardeerd en was er een kleine positieve correctie uit voorgaande jaren van € 0,3 miljoen. Tevens was er een positief belastingeffect van € 1,5 miljoen door de overdracht van Vakcollege. NETTORESULTAAT TOEREKENBAAR AAN DE EIGENAREN VAN DE VENNOOTSCHAP 6 maanden geëindigd op 30 juni in miljoenen euro's Nettoresultaat onderliggend Incidentele resultaten Incidentele amortisatie Incidentele belasting Nettoresultaat gerapporteerd Resultaat per aandeel (in euro's)
2015
2014
18,6 -8,0 -4,1 0,1 6,6 € 0,08
14,7 -10,3 4,4 € 0,05
Het onderliggende nettoresultaat kwam uit op € 18,6 miljoen tegen € 14,7 miljoen vorig jaar in de eerste zes maanden. Het gerapporteerde nettoresultaat bedroeg € 6,6 miljoen (1e halfjaar 2014: € 4,4 miljoen). BALANS EN KASSTROOM Het werkkapitaal nam in het eerste halfjaar toe met € 22,0 miljoen (toename 1e halfjaar 2014: € 24,0 miljoen). De toename was voornamelijk een gevolg van seizoensinvloeden. De factoring van handelsvorderingen nam af met € 1,7 miljoen naar € 122,4 miljoen (ultimo 2014: € 124,1 miljoen). Het werkkapitaal inclusief factoring bedroeg op 30 juni € -108,5 miljoen (30 juni 2014: € -92,1 miljoen). De operationele kasstroom over het eerste halfjaar bedroeg € -14,9 miljoen (1e halfjaar 2014: € -9,0 miljoen). De netto schuld nam in het eerste halfjaar toe met € 45,7 miljoen tot € 195,4 miljoen (ultimo 2014: € 149,7 miljoen). De schuld nam voornamelijk toe door het hogere werkkapitaal in het tweede kwartaal en door de uitkering van contant dividend (contante dividenduitkering: € 13,0 miljoen). De leverage ratio (netto schuld / 12-maands onderliggende EBITDA) kwam uit op 2,0.
7
persbericht
RISICO'S EN ONZEKERHEDEN In het jaarverslag 2014 van USG People zijn de elementen van de risicobeheersings- en controlesystemen en de voornaamste geïdentificeerde risico's, welke een bedreiging kunnen vormen voor het behalen van onze doelen, uitgebreid beschreven. De groep heeft de geïdentificeerde risico’s geëvalueerd in het licht van het gematigd blijvende economische herstel. De voornaamste geïdentificeerde risico’s blijven van toepassing gedurende de eerste helft van 2015. De groep heeft geen aanvullende risico’s en onzekerheden geïdentificeerd. Voor een beschrijving van de risico’s en onzekerheden wordt verwezen naar de risicoparagraaf van het jaarverslag 2014 en toelichting 3 in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014. VERANTWOORDING DOOR DE RAAD VAN BESTUUR De Raad van Bestuur van USG People N.V. verklaart hierbij dat, voor zover hun bekend, de halfjaarrekening een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat van USG People en de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de in het achtste en, voor zover van toepassing, negende lid van artikel 5:25d van de Wet op het financieel toezicht bedoelde informatie, zie ook toelichting verbonden partijen in de halfjaarrekening. Almere, 31 juli 2015 USG People N.V. R. Zandbergen L. Geirnaerdt
8
persbericht
OVERIGE INFORMATIE — VOORUITZICHTEN De groei in onze omzet is in het tweede kwartaal verder versneld tot 8,2%, een trend die zich in juli onverminderd positief heeft voortgezet. Het derde kwartaal heeft 5,3 werkbare dagen meer dan het tweede kwartaal. Door het aanhoudende herstel in onze markten verwachten wij voor de rest van 2015 een stabiele prijsontwikkeling. Naast het eerder aangekondigde optimaliseringsprogramma, houden wij een scherpe focus op commercial- en operational excellence. Wij verwachten voor het jaar 2015 dat het kostenniveau (onderliggende kosten voor afschrijvingen), conform onze target, niet hoger dan 16,0% van de omzet zal uitkomen. Gegeven het aanhouden van de groei verwachten wij dat de positieve ontwikkeling zich ook voor de rest van het jaar zal blijven voortzetten. WERKBARE DAGEN (gewogen gemiddelde) 1e kwartaal 2e kwartaal 3e kwartaal 4e kwartaal
2015
2014
63,0 60,2 65,5 64,5
63,0 61,0 65,0 63,8
VOOR MEER INFORMATIE OVER DIT PERSBERICHT: Leen Geirnaerdt, CFO Telefoon: +31 (0)36 529 95 07 E-mail:
[email protected] Rob Zandbergen, CEO Telefoon: +31 (0)36 529 95 05 E-mail:
[email protected] AANVULLENDE INFORMATIE Pagina’s 12 tot en met 15 van dit persbericht bevatten aanvullende informatie ten opzichte van de segmentatie zoals gehanteerd in de jaarrekening van USG People. Deze aanvullende informatie is opgenomen ter vergroting van het inzicht in de kwartaalcijfers ten behoeve van de gebruikers van dit persbericht. FINANCIËLE KALENDER 30 oktober 2015 Publicatie resultaten derde kwartaal 2015 26 februari 2016 29 april 2016
Publicatie resultaten vierde kwartaal 2015 Publicatie resultaten eerste kwartaal 2016
PRESENTATIE VOOR ANALISTEN EN PERS Vandaag zal USG People haar resultaten presenteren voor analisten en de pers via een bijeenkomst in het Crowne Plaza Amsterdam Zuid. Deze bijeenkomst is tevens te volgen via een webcast. Het event voor analisten en pers begint om 09:30 uur CET waaraan extern kan worden deelgenomen via de link die u kunt vinden op: www.usgpeople.com. Het inbelnummer voor de conference call is +31 (0)20 531 58 71. Een replay van de presentatie en de vraag en antwoord sessie is beschikbaar op onze website vanaf vandaag 18:00 CET. De link is: http://investor.usgpeople.com/phoenix.zhtml?c=139415&p=irol-presentations
9
persbericht
DISCLAIMER De in dit persbericht gegeven voorspellingen en verwachtingen worden verstrekt zonder enige vorm van garantie ten aanzien van de toekomstige realisatie ervan. Dit persbericht bevat of verwijst naar op de toekomst gerichte uitspraken betreffende de voornemens, meningen of huidige verwachtingen van USG People en haar directie of overige leidinggevenden ten aanzien van USG People en haar bedrijfsvoering. In het algemeen wijzen termen en begrippen als "mogen", "zullen", "verwachten", "voornemen", "schatten", "voorzien", "geloven", "van plan zijn", "pogen", "voortzetten" en dergelijke op uitspraken die op de toekomst zijn gericht. Dergelijke op de toekomst gerichte uitspraken zijn geen garantie terzake van toekomstige prestaties. Ze zijn gebaseerd op huidige opvattingen en aannames en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en overige factoren die zich veelal buiten de invloedssfeer van USG People bevinden, ten gevolge waarvan de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen wezenlijk kunnen afwijken van de toekomstige resultaten of ontwikkelingen zoals die impliciet of expliciet zijn neergelegd in de op de toekomst gerichte verklaringen. USG People aanvaardt geen enkele verplichting ten aanzien van het actualiseren of wijzigen van op de toekomst gerichte verklaringen op grond van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of om welke andere reden ook, behoudens voorzover vereist krachtens toepasselijke wet- en regelgeving of op gezag van een terzake bevoegd regelgevend orgaan. Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands en Engels. Bij onduidelijkheden is de Nederlandse tekst doorslaggevend. PROFIEL USG PEOPLE USG People is met een omzet van € 2,4 miljard in 2014 een van de grootste leveranciers van hr-diensten in Europa en biedt deze dienstverlening aan vanuit gerenommeerde, herkenbare, internationale merken. De merkenportfolio bevat onder meer de merken Start People, Unique, Secretary Plus, USG Professionals en Solvus. USG People is actief in België, Duitsland, Frankrijk en Nederland. Het hoofdkantoor is gevestigd in Almere, Nederland. USG People is genoteerd aan de effectenbeurs Euronext Amsterdam en is opgenomen in de AMX-index. Bezoek voor meer informatie over USG People of haar werkmaatschappijen onze website www.usgpeople.com.
10
persbericht
FINANCIËLE OVERZICHTEN — Aanvullende informatie per activiteit Aanvullende informatie per land Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat Geconsolideerde balans Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichting behorende bij de geconsolideerde halfjaarrekening
11
12 14 17 18 19 20 21 22
persbericht
AANVULLENDE INFORMATIE PER ACTIVITEIT (geen accountantscontrole toegepast) 3 maanden geëindigd op 30 juni Omzet in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
General Staffing Nederland België Frankrijk
378,5 143,6 103,5 131,4
351,1 132,0 94,7 124,4
8% 9% 9% 6%
8% 9% 9% 6%
Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig
199,7 92,9 49,8 56,3 0,7
194,0 91,8 46,4 54,0 1,8
3% 1% 7% 4% -61%
3% 1% 7% 4% -61%
37,4 23,7 12,3 1,4
36,8 23,6 12,0 1,2
2% 0% 3% 17%
2% 0% 3% 17%
3,0
1,4
114%
10%
Groep
618,6
583,3
6%
6%
Onderliggende EBITA in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
General Staffing Specialist Staffing Professionals Online Business Solutions Corporate
12,6 10,1 1,2 0,2 -4,7
12,6 6,1 0,3 0,3 -3,9
0% 66% 300% -33% -21%
0% 66% 300% -84% -21%
Groep
19,4
15,4
26%
25%
Onderliggende EBITA-marge in %
2015
2014
Groei
Organische groei
General Staffing Specialist Staffing Professionals Online Business Solutions
3,3% 5,1% 3,2% 6,7%
3,6% 3,1% 0,8% 21,4%
-30bp 200bp 240bp -1470bp
-30bp 200bp 240bp -1470bp
Groep
3,1%
2,6%
50bp
50bp
Professionals Nederland België Overig Online Business Solutions
12
persbericht
AANVULLENDE INFORMATIE PER ACTIVITEIT (geen accountantscontrole toegepast) 6 maanden geëindigd op 30 juni Omzet in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
General Staffing Nederland België Frankrijk
714,7 279,3 196,2 239,2
667,3 261,8 178,8 226,7
7% 7% 10% 6%
7% 7% 10% 6%
Specialist Staffing Nederland België Duitsland Overig
392,8 184,4 97,0 109,3 2,1
381,5 181,3 89,8 106,8 3,6
3% 2% 8% 2% -42%
3% 2% 8% 2% -42%
76,3 48,3 25,2 2,8
74,6 48,3 24,2 2,1
2% 0% 4% 33%
2% 0% 4% 33%
5,5
2,7
104%
17%
1.189,3
1.126,1
6%
5%
Onderliggende EBITA in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
General Staffing Specialist Staffing Professionals Online Business Solutions Corporate
22,1 20,4 2,5 0,3 -9,1
23,8 13,7 0,9 0,4 -8,7
-7% 49% 178% -25% -5%
-7% 49% 178% -56% -5%
Groep
36,2
30,1
20%
20%
Onderliggende EBITA-marge in %
2015
2014
Groei
Organische groei
General Staffing Specialist Staffing Professionals Online Business Solutions
3,1% 5,2% 3,3% 5,5%
3,6% 3,6% 1,2% 14,8%
-50bp 160bp 210bp -930bp
-50bp 160bp 210bp -930bp
Groep
3,1%
2,7%
40bps
40bps
Professionals Nederland België Overig Online Business Solutions Groep
13
persbericht
AANVULLENDE INFORMATIE PER LAND (geen accountantscontrole toegepast) 3 maanden geëindigd op 30 juni Omzet in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
Nederland België Frankrijk Duitsland Overig
262,8 166,0 132,6 56,6 0,6
248,8 153,0 125,4 54,1 2,0
6% 8% 6% 5% -70%
5% 8% 6% 5% -70%
Groep
618,6
583,3
6%
6%
Onderliggende EBITA in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
Nederland België Frankrijk Duitsland Overig Corporate
11,6 6,9 6,2 -0,2 -0,4 -4,7
9,6 6,2 6,0 -1,5 -1,0 -3,9
21% 11% 3% 87% 60% -21%
19% 11% 3% 87% 60% -21%
Groep
19,4
15,4
26%
25%
Onderliggende EBITA-marge in %
2015
2014
Groei
Organische groei
4,4% 4,2% 4,7% -0,4%
3,9% 4,1% 4,8% -2,8%
50bp 10bp -10bp 240bp
50bp 10bp 110bp 240bp
3,1%
2,6%
50bp
50bp
Nederland België Frankrijk Duitsland Groep
14
persbericht
AANVULLENDE INFORMATIE PER LAND (geen accountantscontrole toegepast) 6 maanden geëindigd op 30 juni Omzet in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
Nederland België Frankrijk Duitsland Overig
517,1 318,8 241,5 109,8 2,1
494,1 292,8 228,4 106,9 3,9
5% 9% 6% 3% -46%
4% 9% 6% 3% -46%
1.189,3
1.126,1
6%
5%
Onderliggende EBITA in miljoenen euro's
2015
2014
Groei
Organische groei
Nederland België Frankrijk Duitsland Overig Corporate
21,2 14,9 9,6 0,4 -0,8 -9,1
19,4 12,7 9,8 -1,5 -1,6 -8,7
9% 17% -2% 127% 50% -5%
8% 18% -2% 127% 50% -5%
Groep
36,2
30,1
20%
20%
Onderliggende EBITA-marge in %
2015
2014
Groei
Organische groei
Nederland België Frankrijk Duitsland
4,1% 4,7% 4,0% 0,4%
3,9% 4,3% 4,3% -1,4%
20bp 40bp -30bp 180bp
20bp 40bp -30bp 180bp
Groep
3,1%
2,7%
40bp
40bp
Groep
15
halfjaarrekening
GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING —
16
halfjaarrekening
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (geen accountantscontrole toegepast)
bedragen in duizenden euro's Netto-omzet Kostprijs van de omzet Brutoresultaat
6 maanden geëindigd op 30 juni 2015 2014 1.189.255 -946.593 242.662
1.126.056 -891.474 234.582
-170.921
-165.821
-6.662 -177.583 -43.505 -221.088
-3.394 -169.215 -38.684 -207.899
Bedrijfsresultaat
21.574
26.683
Financieringslasten Financieringsbaten Financieringsresultaat Resultaat geassocieerde deelnemingen Resultaat voor winstbelasting
-5.527 407 -5.120 -15 16.439
-5.589 1.438 -4.151 39 22.571
Winstbelasting NETTORESULTAAT
-9.570 6.869
-18.062 4.509
6.573 296 6.869
4.384 125 4.509
RESULTAAT PER AANDEEL TOEREKENBAAR AAN EIGENAREN VAN DE VENNOOTSCHAP (in euro's, per aandeel van € 0,50 nominaal) Gewoon resultaat per aandeel
€ 0,08
€ 0,05
Verwaterd resultaat per aandeel
€ 0,08
€ 0,05
Verkoopkosten Amortisatie en bijzondere waardeverminderingen acquisitiegerelateerde immateriële activa Totaal verkoopkosten Algemene beheerskosten Totaal operationele kosten
TOEREKENBAAR AAN: Eigenaren van de vennootschap Houders minderheidsbelangen
17
halfjaarrekening
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT (geen accountantscontrole toegepast)
bedragen in duizenden euro's Nettoresultaat
6 maanden geëindigd op 30 juni 2015 2014 6.869
4.509
91 61 152 152 7.021
-287 11 -276 -276 4.233
6.725 296 7.021
4.108 125 4.233
Overig totaalresultaat na winstbelasting: Posten welke mogelijk worden gereclassificeerd naar winst- en verliesrekening: - Kasstroomhedge - Omrekenverschillen Overig totaalresultaat na winstbelasting TOTAALRESULTAAT TOEREKENBAAR AAN: Eigenaren van de vennootschap Houders minderheidsbelangen
18
halfjaarrekening
GECONSOLIDEERDE BALANS (geen accountantscontrole toegepast) 30 juni 2015
31 december 2014
Materiële vaste activa Goodwill Overige immateriële vaste activa Financiële vaste activa Latente belastingvorderingen Vaste activa
16.101 678.987 55.887 61.310 48.240 860.525
16.257 683.084 57.995 52.675 49.877 859.888
Handelsvorderingen en overige vorderingen Acute belastingvorderingen Liquide middelen Vlottende activa
346.431 1.210 30.849 378.490
294.383 2.211 64.691 361.285
1.239.015
1.221.173
Gestort en opgevraagd kapitaal Agio Reserves Eigen vermogen toerekenbaar aan eigenaren vennootschap Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen
40.559 365.921 64.956 471.436 2.120 473.556
40.479 365.921 70.704 477.104 1.824 478.928
Leningen Financiële derivaten Pensioengerelateerde verplichtingen Voorzieningen Latente belastingverplichtingen Langlopende verplichtingen
215.846 497 6.197 30.464 6.585 259.589
214.515 583 5.928 31.433 7.333 259.792
Bankkredieten en leningen Crediteuren en overige schulden Acute belastingverplichtingen Voorzieningen Kortlopende verplichtingen
15.316 454.923 18.449 17.182 505.870
7.630 424.896 22.508 27.419 482.453
Totaal verplichtingen
765.459
742.245
1.239.015
1.221.173
bedragen in duizenden euro's ACTIVA
TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
19
halfjaarrekening
GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (geen accountantscontrole toegepast)
bedragen in duizenden euro's Balans per 1 januari 2014
TOEREKENBAAR AAN EIGENAREN VENNOOTSCHAP TOTAAL GESTORT EN TOEREKENOPGEVRAAGD BAAR AAN KAPITAAL AGIO RESERVES EIGENAREN
MINDERHEIDSBELANGEN
TOTAAL EIGEN VERMOGEN
40.242
366.148
51.945
458.335
1.249
459.584
-
-
4.384 -287 11 4.108
4.384 -287 11 4.108
125 125
4.509 -287 11 4.233
10 227 -
-227 -
26 -6.290
10 26 -6.290
-
10 26 -6.290
237
-227
-6.264
-6.254
-25 -25
-25 -6.279
BALANS PER 30 JUNI 2014
40.479
365.921
49.789
456.189
1.349
457.538
Balans per 1 januari 2015
40.479
365.921
70.704
477.104
1.824
478.928
-
-
6.573 91 61 6.725
6.573 91 61 6.725
296 296
6.869 91 61 7.021
80 80
-
480 -12.953 -12.473
80 480 -12.953 -12.393
-
80 480 -12.953 -12.393
40.559
365.921
64.956
471.436
2.120
473.556
Nettoresultaat 1e halfjaar 2014 Kasstroomhedge Omrekenverschillen Totaalresultaat Mutatie als gevolg van levering uit aandelenplan Mutatie aandelenplan Stockdividend over 2013 Contant dividend over 2013 Betaald dividend aan houders van minderheidsbelangen
Nettoresultaat 1e halfjaar 2015 Kasstroomhedge Omrekenverschillen Totaalresultaat Mutatie als gevolg van levering uit aandelenplan Mutatie aandelenplan Contant dividend over 2014
BALANS PER 30 JUNI 2015
20
halfjaarrekening
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (geen accountantscontrole toegepast)
bedragen in duizenden euro's KASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN Resultaat voor winstbelasting Aanpassingen voor: Afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardeverminderingen materiële en immateriële vaste activa Resultaat verkoop materiële en immateriële vaste activa Andere niet kasstroomvordering Financieringslasten Financieringsbaten Kosten aandelenplan verwerkt via eigen vermogen Omrekenverschillen Mutatie pensioenverplichtingen en voorzieningen Mutaties werkkapitaal: - handelsvorderingen en overige vorderingen - crediteuren en overige schulden Kasstroom uit operationele activiteiten Betaalde winstbelasting Nettokasstroom uit operationele activiteiten
6 maanden geëindigd op 30 juni 2015 2014
16.439
22.571
14.093 160 -9.235 5.527 -407 480 48 -4.631
10.369 185 -8.659 5.589 -1.438 26 11 -10.936
-56.274 30.629 -3.171 -11.735 -14.906
-33.596 9.564 -6.314 -2.726 -9.040
KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN Investeringen in dochterondernemingen Investeringen in geassocieerde deelnemingen Investeringen in materiële vaste activa Investeringen in immateriële vaste activa Desinvesteringen in materiële en immateriële vaste activa Desinvesteringen van dochterondernemingen Ontvangst op leningen en waarborgsommen Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten
-3.278 -350 -2.704 -5.224 47 -2.340 32 -13.817
-2.605 -5.252 53 40 -7.764
KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Ontvangsten uit uitgiften van aandelen Betalingen op financiële derivaten Ontvangsten van leningen Aflossingen op leningen Betaalde interest Ontvangen interest Betaald dividend aan houders van minderheidsbelangen Betaald dividend Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten
80 -123 18 -3.524 194 -12.953 -16.308
10 -69 -14.470 -4.293 16 -25 -6.290 -25.121
AFNAME LIQUIDE MIDDELEN
-45.031
-41.925
MUTATIE LIQUIDE MIDDELEN Liquide middelen en bankkrediet 1 januari Afname liquide middelen LIQUIDE MIDDELEN EN BANKKREDIET 30 JUNI
60.639 -45.031 15.608
48.947 -41.925 7.022
21
halfjaarrekening
TOELICHTING BEHORENDE BIJ DE GECONSOLIDEERDE HALFJAARREKENING Algemeen De juridische vorm van USG People N.V. is een rechtspersoon met beperkte aansprakelijkheid (Naamloze Vennootschap). USG People N.V. is statutair gevestigd in Almere, Nederland. De aandelen van de vennootschap zijn genoteerd aan de beurs van Euronext Amsterdam. USG People biedt alle vormen van flexibele arbeid en uiteenlopende diensten op het gebied van human resources, opleidingen, trainingen en customer care-services aan. De groep is actief in vier landen. De geconsolideerde halfjaarrekening van de onderneming voor de periode geëindigd op 30 juni 2015 bestaat uit de onderneming en haar dochterondernemingen (tezamen ‘de groep’ genoemd). De bedragen zijn weergegeven in duizenden euro’s, tenzij anders aangegeven. De geconsolideerde halfjaarrekening is op 29 juli 2015 door de Raad van Bestuur opgesteld. Het halfjaarverslag en de geconsolideerde halfjaarrekening zijn besproken in de vergadering van de Raad van Commissarissen van 29 juli 2015. Deze geconsolideerde halfjaarrekening is niet door een accountant gecontroleerd of beoordeeld. Basis voor opstelling De geconsolideerde halfjaarrekening is opgesteld conform IAS 34, ‘Tussentijdse financiële verslaggeving’. De geconsolideerde halfjaarrekening dient tezamen met de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014 te worden gelezen. De jaarrekening van 2014 is op 25 februari voorzien van een goedkeurende controleverklaring. Belangrijke grondslagen van waardering en bepaling van het resultaat De in deze geconsolideerde halfjaarrekening gehanteerde grondslagen voor waardering en bepaling van het resultaat zijn gelijk aan die gehanteerd in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014, met uitzondering van de hierna genoemde aanpassing in de International Financial Reporting Standard (IFRS), en zijn in overeenstemming met IFRS zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Nieuwe standaarden, aanpassingen en interpretaties effectief vanaf boekjaar 2015 en van belang voor de groep Nieuwe standaarden, aanpassingen in standaarden en interpretaties, met ingang van 2015 van kracht, en de eventuele impact op het resultaat, het vermogen en de toelichtingen van USG People zijn onderstaand toegelicht. IFRIC 21 'Heffingen'. Deze interpretatie bij IAS 37 'Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa' geeft een nadere invulling ten aanzien van het moment dat een overheidsheffing als verplichting op de balans dient te worden verantwoord. De overheidsheffing wordt als een verplichting beschouwd op het moment dat de grondslag voor deze heffing ontstaat en niet op het moment dat de economische voordelen vanuit deze heffing worden genoten. IFRIC 21 is binnen de Europese Unie van toepassing voor de boekjaren beginnend na 17 juni 2014. De groep heeft de interpretatie toegepast vanaf 1 januari 2015. De bovengenoemde interpretatie heeft geen invloed (van materieel belang) op de hoogte en samenstelling van het eigen vermogen en resultaat van de groep danwel de toelichtingen. Schattingen en oordeelsvorming Het opmaken van deze geconsolideerde halfjaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist van de groep dat zij beoordelingen, schattingen en aannames maakt die de toepassing van richtlijnen en de gerapporteerde bedragen voor activa, vermogen, schulden, verplichtingen, inkomsten en uitgaven beïnvloeden. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van gemaakte schattingen. De op deze geconsolideerde halfjaarrekening toegepaste beoordelingen, schattingen en aannames zijn gelijk aan die toegepast in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014. Seizoensinvloeden De netto-omzet en de resultaten van de groep zijn onderhevig aan seizoensinvloeden. Deze hebben met name betrekking op het lager aantal werkdagen in de eerste helft ten opzichte van de tweede helft van het jaar welke invloed hebben op de netto-omzet en het brutoresultaat en de uitbetaling van vakantiegelden gedurende het tweede kwartaal welke invloed heeft op de hoogte van het werkkapitaal.
22
halfjaarrekening
Investeringen en desinvesteringen In de amortisatie acquisitiegerelateerde immateriële activa is een bedrag van € 4.097 opgenomen voor afwaardering van goodwill als gevolg van de overdracht van Vakcollege aan Stichting Vakmanschap in het Beroepsonderwijs per 1 augustus 2015. De investeringen in dochterondernemingen van € 3.278 hebben betrekking op de afwikkeling van voorwaardelijke vergoedingen op eerder gedane acquisities. De investeringen in geassocieerde deelneming van € 350 betreft een deelname in Speakap. De desinvestering in dochterondernemingen van € 2.340 heeft betrekking op de afwikkeling van een garantieregeling verstrekt bij eerdere verkoop. Bijzondere waardeverminderingstest Een aantal kasstroomgenererende eenheden is als sensitief benoemd in de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014. Dit is de aanleiding geweest om een bijzondere waardeverminderingstest per 30 juni 2015 uit te voeren. De uitkomsten leiden niet tot een bijzondere waardevermindering op goodwill of andere vaste activa. Onvoorwaardelijke toekenning Unique Share Plan 2011-2014 en aantal uitstaande aandelen Op 13 mei 2015 zijn uit hoofde van het Unique Share Plan 2011-2014 161.401 aandelen geleverd waarop het recht tot toekenning op 7 mei onvoorwaardelijk is geworden. Dit heeft geleid tot een toename van het geplaatst en gestort aandelenkapitaal van € 80. De intrinsieke waarde per de datum van de toekenning van de aandelen was € 12,26. Per 30 juni 2015 bedraagt het aantal aandelen na deze toekenning van aandelen 81.118.761 stuks. Gedurende 2015 is een nieuw aandelenplan voor zowel het key-management als het overige personeel van kracht geworden. Dividenduitkering Op 2 juni 2015 is een dividend van € 0,16 per aandeel in contanten uitgekeerd. Hiervoor is € 12.953 ten laste van reserves gebracht. Operationele segmenten De Raad van Bestuur beoordeelt de segmenten voornamelijk op netto-omzet en EBITA. Financieringsresultaten worden niet aan de segmenten toegerekend omdat de kasgelden door de centrale treasury-afdeling worden beheerd. De segmentatie van de financieringsresultaten en het nettoresultaat wordt daarom niet weergegeven. Een aantal operationele segmenten is, vanwege hun omvang, onder 'overig' samengevoegd. Netto-omzet tussen operationele segmenten is niet materieel en wordt derhalve niet separaat weergegeven. De segmentatie van het resultaat over het eerste halfjaar 2015 is als volgt:
23
halfjaarrekening
Segmentatie van het resultaat 6 maanden eindigend op:
EBITA
AMORISATIE EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING
BEDRIJFSRESULTAAT
30 JUNI 2015
NETTOOMZET AFSCHRIJVINGEN
Nederland België Frankrijk General Staffing
279.258 196.155 239.224 714.637
-1.963 -1.641 -396 -4.000
3.161 4.949 9.664 17.774
-4.236 -4.236
-1.075 4.949 9.664 13.538
Nederland België Duitsland Overig Specialist Staffing
184.435 97.004 109.270 2.134 392.843
-1.227 -746 -329 -165 -2.467
10.930 9.188 705 -1.013 19.810
-104 -1.039 -373 -1.516
10.930 9.084 -334 -1.386 18.294
48.276 25.247 2.764 76.287
-321 -180 -19 -520
982 67 -965 84
-386 -96 -482
596 67 -1.061 -398
5.488
-363
318
-428
-110
1.189.255
-81 -7.431
-9.750 28.236
-6.662
-9.750 21.574
EBITA
AMORISATIE EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING
BEDRIJFSRESULTAAT
Nederland België Overig Professionals Online Business Solutions Corporate TOTAAL
30 JUNI 2014
NETTOOMZET AFSCHRIJVINGEN
Nederland België Frankrijk General Staffing
261.734 178.845 226.702 667.281
-1.623 -1.537 -428 -3.588
9.479 4.013 10.217 23.709
-139 -139
9.340 4.013 10.217 23.570
Nederland België Duitsland Overig Specialist Staffing
181.286 89.769 106.818 3.581 381.454
-1.374 -685 -316 -41 -2.416
7.112 8.588 -958 -997 13.745
-104 -2.351 -2.455
7.112 8.484 -3.309 -997 11.290
48.332 24.170 2.112 74.614
-332 -180 -16 -528
2.455 98 -1.596 957
-518 -143 -661
1.937 98 -1.739 296
2.707
-115
364
-139
225
1.126.056
-327 -6.974
-8.698 30.077
-3.394
-8.698 26.683
Nederland België Overig Professionals Online Business Solutions Corporate TOTAAL
24
halfjaarrekening
De aansluiting van segmentresultaten naar nettoresultaat is als volgt: 6 maanden geëindigd op 30 juni 2015 2014 Bedrijfsresultaat in segmentatie van het resultaat Financieringsresultaat Resultaat geassocieerde deelnemingen Winstbelasting NETTORESULTAAT
21.574 -5.120 -15 -9.570 6.869
26.683 -4.151 39 -18.062 4.509
Er zijn geen materiële wijzigingen in de activa per segment ten opzichte van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014. Financieringsresultaat Het financieringsresultaat bedraagt € -5.120 over het eerste halfjaar 2015 ten opzichte van € -4.151 in 2014. De financieringslasten bevatten € -651 als gevolg van het disconteren van de aan de Franse overheid uitgegeven lening (2014: een bate van € 1.431). Exclusief disconteringseffecten, zijn de interestkosten op leningen € 575 lager als gevolg van een lager bedrag aan geleende middelen en een lager gemiddeld rentepercentage. Winstbelasting De winstbelasting is een last van € 9.570 bij een resultaat voor winstbelasting van € 16.439. Gedurende het eerste halfjaar zijn de latente belastingvorderingen inzake verliescompensatie voor een bedrag van € 3.706 niet gewaardeerd vanwege de inschatting van de waarschijnlijkheid op aanwending van deze vorderingen in de komende jaren. Verder is inbegrepen de belasting over de toegevoegde waarde in Frankrijk van € 3.375 welke als winstbelasting wordt verantwoord. Gecorrigeerd voor deze belasting en de bovengenoemde niet gewaardeerde belastingvordering bedraagt de belastinglast € 2.489 gedurende het eerste halfjaar 2015. Dit is 15,1% van het resultaat voor winstbelasting. Dit percentage is relatief laag als gevolg van de onbelaste vergoeding uit de belastingmaatregel (CICE) en de aftrekbaarheid van de belasting over de toegevoegde waarde in Frankrijk. Gedurende het eerste halfjaar 2014 is, gecorrigeerd voor een afwaardering van de latente belastingvordering en de belasting over de toegevoegde waarde in Frankrijk, een belastinglast geboekt welke 17,7% van het resultaat voor winstbelasting bedroeg. Belastingmaatregel Frankrijk (CICE) Onder de financiële vaste activa is een vordering op de Franse overheid opgenomen als gevolg van de CICEbelastingmaatregel. De totale vordering bedraagt € 40.828. Gedurende het eerste halfjaar 2015 is de vordering met € 9.235 toegenomen. In het kasstroomoverzicht is dit bedrag weergegeven als 'andere niet-kasstroom vordering' onder 'kasstroom uit operationele activiteiten'. De vorderingen zijn verdisconteerd in lijn met de verwachte verrekeningstermijn. Liquide middelen in kasstroomoverzicht Specificatie van liquide middelen en bankkredieten:
Liquide middelen zoals in de balans getoond Bankkredieten bij banken LIQUIDE MIDDELEN EN BANKKREDIETEN ZOALS IN HET KASSTROOMOVERZICHT VERANTWOORD
30 juni 2015
30 juni 2014
30.849 -15.241
33.108 -26.086
15.608
7.022
Nettoschuld De nettoschuld bedraagt € 200,3 miljoen per 30 juni 2015 ten opzichte van € 157,5 miljoen per 31 december 2014. De stijging is met name het gevolg van een stijging van het werkkapitaal als gevolg van een hogere debiteurenstand, gedeeltelijk gecompenseerd door een eveneens hogere crediteurenstand. De hogere standen worden veroorzaakt door een hogere netto-omzet gedurende de laatste maanden van het eerste halfjaar 2015 en een lichte stijging van de uitstaande debiteurentermijn. Daarnaast is de nettoschuld beïnvloed door het niveau van investeringen en de dividenduitkering. Gedurende het eerste halfjaar 2015 heeft geen opname van of terugbetaling op leningen plaatsgevonden.
25
halfjaarrekening
Ratio-convenanten met bankensyndicaat Per 30 juni 2015 bedraagt de total leverage ratio 2,0 (maximaal 3,5, vanaf 1 juli 3,25), de senior leverage ratio 1,5 (maximaal 3,0) en de interest cover ratio 14,8 (minimaal 3,5). Per 31 december 2014 bedroeg de total leverage ratio 1,7, de senior leverage ratio 1,1 en de interest cover ratio 12,7. Factoring Uit hoofde van een factoringsprogramma zijn handelsvorderingen in België, Frankrijk en Duitsland verkocht. De groep kan op enig moment maximaal € 150 miljoen aan handelsvorderingen hebben verkocht. De risico’s en beloningen behorende bij de vorderingen zijn aan de factormaatschappijen overgedragen en deze worden daarmee niet langer in de balans verantwoord. Per 30 juni 2015 waren handelsvorderingen verkocht voor een bedrag van € 122,4 miljoen (per 31 december 2014: € 124,1 miljoen). Voorzieningen De voorzieningen per 30 juni 2015 zijn als volgt te specificeren:
VOORZIENING
PERSONEELSGERELATEERDE VOORZIENINGEN
OVERIGE VOORZIENINGEN
TOTAAL
Stand per 1 januari 2015 Dotaties Onttrekkingen Vrijvallen Omrekenverschillen Stand per 30 juni 2015
18.962 4.370 -6.201 -1.639 99 15.591
13.476 2.455 -1.854 -1.184 12.893
26.414 2.151 -8.281 -1.122 19.162
58.852 8.976 -16.336 -3.945 99 47.646
Langlopend Kortlopend STAND PER 30 JUNI 2015
8.619 6.972 15.591
6.137 6.756 12.893
15.708 3.454 19.162
30.464 17.182 47.646
REORGANISATIE
Per 30 juni 2015 heeft € 12.981 (31 december 2014: € 17.018) van de reorganisatievoorziening betrekking op huurverplichtingen van gebouwen die niet meer in gebruik zijn, € 2.610 (31 december 2014: € 1.944) heeft betrekking op afvloeiingsregelingen voor personeel. De vrijvallen van de voorzieningen zijn een gevolg van een herziening van eerdere schattingen. Verbonden partijen Er heeft geen wijziging plaatsgevonden in de aard en relatieve omvang van de informatie over de verbonden partijen ten opzichte van toelichting 27 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014. In aanvulling op hetgeen is vermeld in toelichting 27.4 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014 bedragen de transacties tussen USG People N.V. en haar grootaandeelhouder € 39 en de transacties met geassocieerde deelnemingen € 198. Verplichtingen De aard en de relatieve omvang van de verplichtingen is ongewijzigd ten opzichte van hetgeen is vermeld in toelichting 28 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014. Voorwaardelijke activa en verplichtingen Met betrekking tot de voorwaardelijke activa en verplichtingen, vermeld in toelichting 29 van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar geëindigd op 31 december 2014 zijn geen ontwikkelingen te melden. Gebeurtenissen na balansdatum Na balansdatum hebben geen gebeurtenissen, welke van belang zijn voor de groep als geheel, plaatsgevonden.
26
