Index očekávání firem: výhled na 4Q 2014 a dál
Petr Manda výkonný ředitel útvaru Firemní bankovnictví ČSOB Martin Kupka hlavní ekonom ČSOB
Index očekávání firem
Jaká jsou očekávání firem na poslední čtvrtletí tohoto roku? Jak se vyvíjela v posledních 12 měsících? Poškodily firmy ruské sankce a souhlasí s jejich zavedením? Co si myslí o stávající situaci podnikatelů experti z ČSOB?
Jaká jsou jejich doporučení?
2 2
Index očekávání firem
Index očekávání firem
Slavíme 1 rok existence indexu Představíme vám výsledky již 5. vlny šetření
Cíle výzkumu a stanovení indexu: •
Smyslem výzkumu je pravidelně monitorovat sentiment firem a na základě detailní segmentace odhadnout jejich očekávání do budoucna.
•
Reprezentativní vzorek: 500 respondentů napříč obory.
•
Pro srovnání vývoje sentimentu firem je stanoven Index očekávání firem, který má tři hlavní složky: očekávání vývoje poptávky očekávání vývoje investic
plány rozšiřovat/omezovat podnikání
4 4
Do 4. čtvrtletí s mírným optimismem
8,1 bodu
hodnota celkového Indexu očekávání firem ve 3. čtvrtletí 2014 podnikatelé se na nadcházející čtvrtletí dívají s mírným optimismem
24,6 bodu
hodnota dílčího indexu vývoje poptávky
9,7 bodu
hodnota dílčího indexu rozšíření podnikání
- 10,1 bodu
hodnota dílčího indexu vývoje objemu investic
5 5
Indexem nejvíce zahýbala intervence ČNB
24,6
27
17,7
Index očekávání firem:
20,4 9,7 6,7 6,3
Q4/2013: -11,5
11,4 8,1
6,8
Q1/2014: +6,7
-1,3
-11,5 -4,5 -12,6
Q3/2013: +6,3
12,4
10,9
11,1
-10,1
Q2/2014: +12,4
Q3/2014: +8,1
-15,4
-29,9 Q3/2013
Q4/2013
Dílčí index vývoje poptávky
Q1/2014
Q2/2014
Dílčí index vývoje objemu investic
Q3/2014
Dílčí index rozšíření podnikání
Celkový index
Mezikvartální srovnání
Vývoj indexu od počátku sledovaného období
Index očekávání firem v mezikvartálním srovnání poklesl o 4,3 bodu.
Index si po celou dobu drží hodnoty ukazující na mírně optimistickou náladu podnikatelů s výjimkou 4. čtvrtletí 2013, kdy došlo k propadu o 17,8 bodu. Hlavní příčinou byl výrazný pokles dílčího indexu vývoje poptávky.
Za poklesem stojí především snížený podíl firem, jejichž investice budou větší než loni.
Po celou dobu vykazuje záporné hodnoty dílčí index vývoje objemu investic. 6 6
Navzdory Vánocům očekává 1/3 firem nižší poptávku
Polovina firem očekává zvýšení poptávky
Jak se podle Vás bude vyvíjet poptávka po Vašich výrobcích/službách ve 4. čtvrtletí roku 2014 ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku? Zvýší se o více než 40 % Zvýší se v rozmezí 21 až 40 %
Snížení poptávky očekává necelá 1/3 firem
1% 4%
Zvýší se v rozmezí 0 až 20 %
44 %
Sníží se v rozmezí 0 až 20 % Sníží se v rozmezí 21 až 40 % Sníží o více než 40 %
24 % 4% 2%
Nevím/nedokážu posoudit
20 % n = 509
Očekávání zvýšení poptávky
Až na poměrně výrazný propad ve 4. čtvrtletí předchozího roku se aktuální podíl firem, které očekávají zvýšení poptávky, výrazně nemění.
Q3/2013 51 %
Q1/2014 46 %
Q2/2014 50 %
Q3/2014 49 %
Q4/2013 31 %
7 7
Firmy opět nenavýší objem investic
2/5 firem očekávají, že jejich investice v letošním roce budou vyšší než loni. Snížení objemu investic na počátku sledovaného období předpokládá 47 % firem
Předpokládáte, že celkový objem Vašich investic za tento rok se ve srovnání s minulým rokem: Zvýší se o více než 40 % Zvýší se v rozmezí 21 až 40 %
3% 4%
Zvýší se v rozmezí 0 až 20 %
33 %
Sníží se v rozmezí 0 až 20 %
32 %
Sníží se v rozmezí 21 až 40 %
8%
Sníží o více než 40 %
7%
Nevím/nedokážu posoudit
13 % n = 509
Meziroční srovnání ukazuje, že podíl podnikatelů a firem, které zvyšují investice, se významně nezměnil.
Předpokládané zvýšení investic
Q4/2013 37 %
Q4/2013 38 %
Q1/2014 43 %
Q2/2014 44 %
Q3/2014 40 %
8 8
Rozšiřovat podnikání se firmám dlouhodobě příliš nechce
Zhruba 2/3 firem plánují zachovat své podnikání ve stávajícím rozsahu.
Plánujete v průběhu následujících 12 měsících nějaké změny vašeho podnikání? Podnikání zachovat ve stávajícím rozsahu
69 %
Podnikání rozšířit
O rozšíření podnikání uvažuje 17 % firem.
Podnikání asi omezíte
17 % 6%
Podnikání asi ukončíte
1%
Firmu předáte nástupci v rodině
2%
Firmu prodáte
1%
Podnikání asi přerušíte
1%
Jen 6 % podnikatelů zvažuje ukončení podnikání
Nevím, až jak se ukáže
3% n = 509
Plánované rozšíření podnikání
Až na výraznější skok v 1. čtvrtletí 25 % letošního roku, je podíl firem 23 % 21 % 19 % 17 % plánujících rozšíření podnikání v průběhu šetření poměrně stabilní (zhruba 1/5 firem).
Q3/2013 18 %
Q4/2013 19 %
Q1/2014 25 %
Q2/2014 19 %
Q3/2014 17 %
9 9
Nůžky mezi malými a většími firmami se rozevírají Firmy s obratem nad 40 mil. Kč
INDEX 29,4
Rozdíl v hodnotě indexu očekávání mezi firmami s obratem do 3 mil. Kč a těmi, jejichž obrat je vyšší než 40 mil. Kč, činí 30,9 bodu (ve 3. čtvrtletí 2014). 27,3
29,4
21,1 15,9
Firmy s obratem 3 - 40 mil. Kč
INDEX 14,8
Firmy s obratem do 3 mil. Kč
INDEX -1,5
14,8
9,8 5,8
8,0 -2,6
3,8
4,1
5,6 -1,5
-11,8 -12,6 Q3/2013
Q4/2013
Obrat do 3 mil.
Q1/2014
Obrat od 3 do 40 mil.
Q2/2014
Q3/2014
Obrat nad 40 mil.
10 10
Podnikatelé dokáží poptávku předvídat
Nárůst poptávky zaznamenalo ve 2. čtvrtletí letošního roku 49 % firem, pokles vykázalo 39 % firem. Ve 3. čtvrtletí hlásí zvýšení poptávky 46 % firem, snižování poptávky zaznamenává 41 % firem. Firmy jsou schopny odhadnout poptávku na další čtvrtletí s téměř 100 % přesností.
Jak se vyvíjela poptávka po Vašich výrobcích/službách ve 2. čtvrtletí roku 2014 ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku? Zvýšila se o více než 40 %
2%
Zvýšila se v rozmezí 21 až 40 %
8%
Zvýšila se v rozmezí 0 až 20 %
39 %
Snížila se v rozmezí 0 až 20 %
25 %
Snížila se v rozmezí 21 až 40 % Snížila se o více než 40 %
10 % 4%
Nevím/nedokážu posoudit
12 %
n = 509
Vývoj poptávky – odhad a zpětné hodnocení Odhad Jak to Rozdíl: na bylo realita Q2/2014 v Q2/2014 odhad
Jak se vyvíjí poptávka po vašich výrobcích/službách v probíhajícím 3. čtvrtletí ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku?
Snížení o více než 40 %
5%
4%
-1 %
Je vyšší o více než 40 %
Snížení v rozmezí 21 až 40 %
7%
10 %
3%
Je vyšší o 21 až 40 %
Snížení v rozmezí 0 až 20 %
25 %
25 %
0%
Je vyšší o 0 až 20 %
Zvýšení v rozmezí 0 až 20%
46 %
39 %
-7 %
Je nižší o 0 až 20 %
Zvýšení v rozmezí 21 až 40 %
5%
8%
3%
Je nižší o 21 až 40 %
Zvýšení o více než 40 %
2%
2%
0%
Je nižší o více než 40 %
Nevím/nedokážu posoudit
10 %
12 %
2%
Nevím/nedokážu posoudit
1% 8% 37 % 31 %
7% 3% 13 % n = 509
11 11
S ekonomickou situací spokojeni nejsou. Budoucnost firmy přesto vidí pozitivně
Nakolik jste spokojen se současnou ekonomickou situací
Spokojenost s ekonomickou situací
Q3/2013 34 %
1% 19 %
Q4/2013 32 %
Q1/2014 38 %
Q2/2014 39 %
Q3/2014 32 %
Rozhodně spokojen(a) 31 %
Spíše spokojen(a) Spíše nespokojen(a)
Více než 2/3 firem (68 %) není se současnou ekonomickou situací spokojeno.
Rozhodně nespokojen(a) n = 509
49 %
Jak optimisticky nebo pesimisticky se díváte na budoucnost své firmy ve výhledu jednoho roku?
4%
5%
17 %
Q3/2013 63 %
Q4/2013 66 %
Q1/2014 71 %
Q2/2014 73 %
Q3/2014 72 %
Velmi optimistický
24 %
Spíše optimistický Spíše pesimistický
n = 509
Očekávání pozitivní budoucnosti firmy
67 %
Velmi pesimistický
72 % firem vidí svou budoucnost pozitivně. Podíl firem, které se dívají do budoucnosti s optimismem, meziročně vzrost o 9 %.
12
Sankce
Západ by měl sankce přitvrdit, myslí si téměř půlka firem
Většina firem (69 %) se domnívá, že Západní svět postupuje vůči Rusku správně. Stejné procento (69 %) si myslí, že ekonomické ztráty kvůli sankcím z Ruské strany pro Evropu příliš vysoké nejsou a tudíž je nasnadě je podstoupit, aby pomohly Ukrajině. Téměř polovina podnikatelů by sankce dokonce přitvrdila.
Souhlasíte nebo nesouhlasíte s následujícími výroky, které se týkají vzájemných sankcí mezi Západem a Ruskem? Postup západních zemí je správný, musíme hájit demokratické hodnoty
69 %
Sankce namířené proti Rusku jsou příliš měkké, Západ by měl přitvrdit
48 %
Do konfliktu mezi Ukrajinou a Ruskem by se neměly další země míchat, je to jejich věc Ekonomické ztráty jsou pro Evropu příliš velké, pomoc Ukrajině za to nestojí n = 509
31 %
52 %
44 %
31 %
Souhlasím
56 %
69 %
Nesouhlasím
14
Sankce Západu vůči Rusku většinu firem neovlivnily
Dopad sankcí vůči Rusku negativně ovlivnil 12 % firem. 46 % firem, které mají přímé či nepřímé vazby na Rusko, si myslí, že uvalené sankce budou mít negativní vliv na jejich podnikání i v následujících měsících.
Měly restrikce vůči Rusku negativní vliv na Vaše dosavadní podnikání?
A budou mít tyto restrikce vliv na vaše podnikání v následujících měsících?
2%
2%
10 %
9%
51 %
37 %
n = 509
52 %
37 %
n = 252
15
Dopad sankcí Ruska na podnikání hlásí minimum firem
Sankce ze strany Ruska (zákaz dovozu potravin ze zemí EU) negativně ovlivnily podnikání u 14 % těch firem, které s Ruskem obchodují (přímo nebo přes dodavatele). Třetina firem obchodujících s Ruskem si myslí, že sankce ze strany Ruska budou mít vliv na jejich podnikání v následujících měsících. Měly sankce namířené ze strany Ruska k Evropské unii, tedy zákaz dovozu potravin ze zemí EU, negativní vliv na vaše dosavadní podnikání?
A budou mít tyto sankce vliv na vaše podnikání v následujících měsících?
Přímý negativní vliv
Přímý negativní vliv 7% 2%
12 %
1% 3%
Pouze nepřímý negativní vliv
Pouze nepřímý negativní vliv 28 %
Neměly negativní vliv
Nebudou mít negativní vliv 68 %
79 % n = 246
Netýká se mě – ani naše firma ani naši dodavatelé nemají obchodní vztahy s Ruskem
n = 229
Netýká se mě – ani naše firma ani naši dodavatelé nemají obchodní vztahy s Ruskem
16
Finanční kompenzace dopadu sankcí většina firem odmítá
Na finanční kompenzace od státu firmám, kterým v důsledku sankci ušel zisk, panuje nejednotný názor. Mírná většina firem by s tímto krokem nesouhlasila (55 %). Alespoň k jednomu z návrhů ohledně zmírnění dopadu sankcí se přiklonilo 75 % zástupců firem. Souhlasíte s tím, aby firmy, kterým ušel zisk v důsledku sankcí, dostaly finanční kompenzaci od státu?
21 %
Ke kterému návrhu na zmírnění dopadů sankcí byste se přiklonil(a)? Zavedení tzv. Kurzarbeitu, nebo snížení zdravotního a sociálního pojištění, které platí zaměstnavatelé.
15 %
11 %
Rozhodně souhlasím
23 %
Spíše ke snížení sociálního a zdravotního pojištění
Spíše souhlasím 34 %
Spíše ke Kurzarbeitu
Spíše nesouhlasím
25 %
Ani k jednomu
Rozhodně nesouhlasím 34 % n = 509
37 %
Obě možnosti
n = 509
17
Zaměstnanci
Názor na podmínky propouštění rozděluje firmy na dva tábory
Polovina firem je s podmínkami propuštění spokojena. Nicméně pevně jsou o jejich správném nastavení přesvědčena pouze 4 % respondentů.
Vyhovuje nebo nevyhovuje vám současné nastavení podmínek, za kterých lze propustit zaměstnance?
20 %
Pětina zástupců firem se současným nastavením podmínek rozhodně nesouhlasí.
Rozhodně ano
4%
Spíše ano 46 % 30 %
Spíše ne Rozhodně ne
n = 464
Nabízíte zaměstnancům ve vaší firmě možnost využívat následující formy práce v případě, že charakter práce vašich zaměstnanců tyto formy zaměstnávání umožňuje? Plovoucí pracovní doba
67 %
9%
24 %
Zkrácené pracovní úvazky
66 %
9%
25 %
Práce z domova
38 %
13 %
49 %
n = 464
Ano, alespoň u těch zaměstnanců, jejichž charakter práce to umožňuje Ne, přestože charakter práce by to umožňoval Charakter práce našich zaměstnanců to neumožňuje
Dvě třetiny firem umožňují zkrácené pracovní úvazky. Stejný podíl firem nabízí plovoucí pracovní dobu.
Pokud to charakter práce umožňuje, jsou firmy práci z domova nakloněné. Přibližně 3/4 z nich v takovém případě práci z domova nabízí.
19
Ochota podpořit vzdělávání zaměstnanců roste společně s velikostí firmy
41 % firem nabízí studijní volno. Ochota takto podpořit vzdělávání svých zaměstnanců roste společně s velikostí firmy. Většina firem sick days nenabízí. Podniky s nejvyšším počtem pracovníků proplatí den volna v případě nemoci jen v 9 % případů. Výrazně častěji mají tento benefit k dispozici zaměstnanci malých podniků.
Nabízíte zaměstnancům vymezený počet dní na studijní volno v případě, že zaměstnanec studuje?
Do 3 zaměstnanců
35 %
4 - 10 zaměstnanců
40 %
11 - 50 zaměstnanců 51 - 250 zaměstnanců n = 464
65 %
60 %
46 %
55 %
Ano
54 %
45 %
Ne
Nabízíte zaměstnancům následující benefity? Vymezený počet dní na studijní volno v případě, že zaměstnanec studuje
41 %
59 %
Vymezený počet dní na placené volno v případě nemoci, tzv. sick days
39 %
61 %
n = 464
Ano
Ne
Nabízíte zaměstnancům vymezený počet dní na placené volno v případě nemoci, tzv. sick days?
Do 3 zaměstnanců
41 %
4 - 10 zaměstnanců
46 %
11 - 50 zaměstnanců 51 - 250 zaměstnanců n =464
59 %
54 %
31 %
69 %
9%
91 %
Ano
Ne
20
Makroekonomický rámec
Zdroj: Markit Economics Limited 22 22
Zdroj: ČSÚ, ČSOB 23 23
Zdroj: ČSÚ 24 24
25 25
Doporučená opatření na podporu českých podnikatelů
Doporučená opatření na podporu českých podnikatelů
1. Zrychlení daňových odpisů • Index táhne dolů zejména nižší počet firem, jejichž investice budou větší než loni. • Dílčí index vývoje objemu investic se po celou dobu měření pohybuje v záporných hodnotách. 2. Zvýšení flexibility pracovní síly • Polovina podnikatelů není spokojená se současným nastavením podmínek, za kterých lze propustit zaměstnance. • Podnikatelé ocenili například novelu zákoníku práce umožňující řetězení pracovních poměrů na dobu určitou. 3. Snížení administrativní zátěže podnikatelů / stabilita daňového systému • Z průzkumu uskutečněného v rámci IOF ve 3. čtvrtletí loňského roku vyplynulo, že 70 % podnikatelů považuje za největší bariéru v podnikání přílišnou administrativní zátěž ze strany státu.
27
Děkujeme za pozornost Pavla Hávová mluvčí ČSOB
[email protected] +420 733 590 214