INDEX OČEKÁVÁNÍ FIREM IX. vlna. Výhled na 4Q 2015 a dále

INDEX OČEKÁVÁNÍ FIREM IX. vlna Výhled na 4Q 2015 a dále

Index očekávání firem Index očekávání firem:

46,4 42,1 27

24,6

20,4

23,1

6,7

11,1

6,8

6,3 -11,5

11,4

12,4

9,7

8,1

12,3 13

22,5 17,6

13 9,1 10

15,5 12,6

1,6

-4,5 -12,6

Q1/2014: +6,7 Q2/2014: +12,4

Q4/2014: +12,3

-10,1

-15,4

Q3/2015: +4,9

Q3/2014: +8,1

1

-1,3

Q3/2013: +6,3 Q4/2013: -11,5

22,8

17,7 10,9

39,3

Q1/2015: +23,1 -29,9 Q3/2013

Q4/2013

Q2/2015: +17,6 Q1/2014

Q2/2014

Dílčí index rozšíření podnikání

Q3/2014

Q4/2014

Q1/2015

Q2/2015

Dílčí index vývoje poptávky

Q3/2015 Dílčí index vývoje objemu investic

Celkový index

Index očekávání firem v mezikvartálním srovnání vzrostl o 4,9 bodu. Díky tomuto nárůstu je poslední hodnota druhá největší v historii sledování sentimentu malých a středních podnikatelů a Index očekávání firem tak opět indikuje převažující optimismus, a to na úrovni +22,5 bodu. Za zvýšením indexu stojí především zvětšený optimismus v případě dílčího indexu vývoje objemu investic. Podíl firem, které se chystají v tomto roce navýšit objem investic, se mezikvartálně zvýšil o 3 procentní body, naopak podíl firem, které plánují menší investice než loni, se snížil o 7 procentních bodů.

Index očekávání firem – Q3/2015

Očekávaný vývoj poptávky pro 4. čtvrtletí 2015

Otázka: Jak se podle Vás bude vyvíjet poptávka po Vašich výrobcích/službách ve 4. čtvrtletí roku 2015 ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku? Zvýší se o více než 40 %

2%

Zvýší se v rozmezí 21 až 40 %

6%

Zvýší se v rozmezí 0 až 20 %

38 %

Sníží se v rozmezí 0 až 20 % Sníží se v rozmezí 21 až 40 % Sníží o více než 40 % Nevím/beze změny

Očekávání zvýšení poptávky

17 % 2% 1% 34 %

Q3/2013 Q1/2014 51 % Q4/2013 46 % 31 %

Q2/2014 50 %

Q3/2014 Q4/2014 49 % 38 %

Q1/2015 Q2/2015 Q3/2015 46 % 45 % 46 %

Téměř polovina firem očekává pro 4. čtvrtletí zvýšení poptávky. Nejčastěji firmy očekávají nárůst poptávky maximálně o 20 %, a to ve 38 % případů. Snížení poptávky očekává pětina firem, nejčastěji (u 17 %) jde o pokles maximálně do 20 %.

Index očekávání firem – Q3/2015

Očekávaný vývoj investic v tomto roce ve srovnání s minulým rokem

Otázka: Předpokládáte, že celkový objem Vašich investic za tento rok se ve srovnání s minulým rokem:

Zvýší se o více než 40 % Zvýší se v rozmezí 21 až 40 %

5% 6%

Zvýší se v rozmezí 0 až 20 %

32 %

Sníží se v rozmezí 0 až 20 %

21 %

Sníží se v rozmezí 21 až 40 %

5%

Sníží o více než 40 %

5%

Nevím/beze změny

Předpokládané zvýšení investic

26 %

Q3/2013 Q4/2013 38 % 37 %

Více než 2/5 firem očekávají, že jejich investice v letošním roce budou vyšší než loni. Naopak snížení objemu investic ve druhém kvartálním období roku předpokládá 31 % firem. Mezikvartálně vzrostl podíl firem, které předpokládají, že objem investic bude v tomto roce větší než loni, o 3 procentní body. A o 3 procentní body narost podíl těchto firem i v meziročním srovnání.

Q1/2014 43 %

Q2/2014 44 % Q3/2014 40 %

Q4/2014 39 %

Q1/2015 Q2/2015 42 % 40 %

Q3/2015 43 %

K dispozici máme už srovnání ve třech po sobě jdoucích letech a podíl firem, které chtějí investice zvyšovat, v tomto období kontinuálně mírně roste. Aktuální hodnota dílčího indexu objemu investic je s 15,5 body na svém historickém maximu a to především díky poklesu podílu firem, které chtějí investice snižovat. I to, že stále více firem přesouvá své úvahy od snížení investic k zachování stavu beze změny, můžeme považovat za dobrou zprávu pro českou ekonomiku.

Index očekávání firem – Q3/2015

Plánované změny podnikání v následujících 12 měsících

Otázka: Plánujete v průběhu následujících 12 měsících nějaké změny vašeho podnikání?

Podnikání zachovat ve stávajícím rozsahu

72 %

Podnikání rozšířit

18 %

Podnikání asi omezíte

3%

Podnikání asi ukončíte

3%

Firmu předáte nástupci v rodině

1%

Firmu prodáte

1%

Podnikání asi přerušíte

1%

Nevím, až jak se ukáže

1%

Plánované rozšíření podnikání 26 % 21 % 16 % Q3/2013 Q4/2013 18 % 19 %

Q1/2014 25 %

Q2/2014 19 %

Q3/2014 Q4/2014 19 % 17 %

Q1/2015 18 %

Q2/2015 16 %

Q3/2015 18 %

Dílčí index rozšíření podnikání je ze sledovaných dílčích indexů v čase nejstabilnější. Podíl firem a podnikatelů, kteří se chystají své podnikání rozšířit, se s jednou výjimkou po celé sledované období pohybuje v rozmezí 16-19 %. V posledním šetření se s 18 % vrátil na hodnotu s předminulého šetření, což je však nevýznamná změna na úrovni statistické chyby. Trend zvyšování podílu firem, které plánují rozšiřovat podnikání by musely potvrdit až šetření v dalších kvartálních obdobích. Zachovat podnikání ve stávajícím rozsahu plánuje pro období příštích 12 měsíců 72 % firem. 7 % podnikatelů uvažuje o omezení, přerušení nebo ukončení podnikání a prodej nebo předání firmy zvažuje jen minimum oslovených (do 2 %). Dílčí index rozšíření podnikání prakticky vyjadřuje sentiment firem, lze tedy konstatovat, že v náladách týkajících se podnikání převažuje spíše optimismus. V této otázce mají podnikatelé navíc poměrně jasno a nerozhodný postoj vyjadřují jen 1 % dotázaných.

Index očekávání firem – Q3/2015

Index očekávání podle obratu Původně rozevřené nůžky mezi malými a většími firmami se v posledním šetření definitivně zavřely. Ve skupině firem s nejmenším obratem došlo opět k nárůstu indexu, a to na hodnotu 17,9 bodu. Významný nárůst zaznamenala i skupina firem v našem výběrovém souboru hrajících roli těch středně velkých (obrat do 40 mil. Kč) – na hodnotu 28,7 bodu a dostává se tak v míře optimismu dokonce o trochu výše než skupina v souboru největších firem (obrat nad 40 mil. Kč). Ve všech třech sledovaných skupinách firem však převládá optimismus ohledně poptávky, investic i rozvoje podnikání.

27,3

37,1 23,6

15,9 14,8

3,8

19,6

-2,6 4,1

INDEX 25,3

29,2

28,7 25,3

19,3

17,9

Firmy s obratem do 3 mil. Kč

INDEX 17,9

13,9 15,4

5,8

8,0

INDEX 28,7

36,7

29,4

21,1

9,8

Firmy s obratem 3 - 40 mil. Kč Firmy s obratem nad 40 mil. Kč

5,6

3 -1,5

-11,8 -12,6 Q3/2013

Q4/2013

Q1/2014

Obrat do 3 mil.

Q2/2014

Q3/2014

Q4/2014

Obrat od 3 do 40 mil.

Q1/2015

Q2/2015

Q3/2015

Obrat nad 40 mil.

Index očekávání firem – Q3/2015

Hodnocení ekonomické situace

Otázka: Nakolik jste spokojen se současnou ekonomickou situací

3% 12 %

Rozhodně spokojen(a) Spíše spokojen(a) 32 %

53 %

Mezikvartálně byl zaznamenán další nárůst spokojených s ekonomickou situací o poměrně významných 6 procentních bodů. Od počátku sledovaného období tak vzrostl podíl zástupců firem, kteří vidí současnou ekonomickou situaci pozitivně, o 22 procentních bodů.

Spíše nespokojen(a) Rozhodně nespokojen(a)

Nespokojenost se současnou ekonomickou situací vyjádřilo 44 % firem, přitom 12 % firem je výrazně nespokojeno.

Spokojenost s ekonomickou situací

17 %

Q3/2013 34 %

Q1/2014 Q2/2014 Q4/2013 38 % 39 % 32 %

Q4/2014 Q3/2014 38 % 32 %

Q1/2015 41 %

Ve třetím čtvrtletí tohoto roku byla zaznamenána největší spokojenost s ekonomickou situací v historii sledování indexu očekávání firem (56 %). Spokojení tak už podruhé za sebou nejsou v menšině.

Q2/2015 50 %

Q3/2015 56 %

Index očekávání firem – Q3/2015

Struktura vzorku

Struktura vzorku I

Oblast podnikání Zemědělství, lesnictví a rybářství

4%

Zpracovatelský průmysl

9%

Výroba a rozvod elektřiny, plynu, tepla a klimatizovaného

2%

Zásobování vodou; činnosti související s odpadními vodami,

1%

Stavebnictví

12 %

Velkoobchod a maloobchod; opravy a údržba motorových

27 %

Doprava a skladování

3%

Ubytování, stravování a pohostinství

6%

Informační a komunikační činnosti

3%

Peněžnictví a pojišťovnictví

1%

Činnosti v oblasti nemovitostí

5%

Profesní, vědecké a technické činnosti

5%

Administrativní a podpůrné činnosti

8%

Veřejná správa a obrana; povinné sociální zabezpečení

1%

Vzdělávání

3%

Zdravotní a sociální péče

2%

Kulturní, zábavní a rekreační činnosti

2%

Jiné/nezařazeno

6%

Index očekávání firem – Q3/2015

Struktura vzorku II

Právní forma

Export/import

9%

Společnost s ručením omezeným Osoba samostatně výdělečně činná (OSVČ), živnostník

7% 12 %

Převážně export

Akciová společnost

Převážně import

Jiné

Převážně domácí trh

54 % 31 % 7% 4%

Družstvo

2%

Nadace, nezisková organizace

1%

Veřejná obchodní společnost

1%

Jiné

72 %

Orientace firmy B2B - nabízím služby jiným firmám

70 %

B2C - nabízím služby občanům

70 %

B2A - nabízím služby institucím veřejného sektoru NGO - nabízím služby neziskovým organizacím

30 %

19 %

Index očekávání firem – Q3/2015

Struktura vzorku III

Počet zaměstnanců 51 - 250 zaměstnanců

Kraj ve kterém firma působí

3%

11 - 50 zaměstnanců

24 %

4 - 10 zaměstnanců

36 %

Do 3 zaměstnanců

25 %

Nemám zaměstnance

12 %

Hlavní město Praha

26 %

Jihomoravský kraj

25 %

Moravskoslezský kraj

19 %

Jihočeský kraj

19 %

Kraj Vysočina

18 %

Plzeňský kraj

18 % 17 %

Ústecký kraj

17 %

Olomoucký kraj

17 %

Pardubický kraj

17 %

40 mil. – 299,99 mil. Kč

Liberecký kraj

17 %

300 mil. – 1,25 mld. Kč

Zlínský kraj

2% Do 3 mil. Kč

3 mil. – 39,99 mil. Kč 53 %

27 %

Královéhradecký kraj

Obrat 10 %

Středočeský kraj

35 %

Karlovarský kraj

16 % 14 %

Index očekávání firem – Q3/2015

Děkujeme za pozornost Pavla Hávová mluvčí ČSOB [email protected] +420 733 590 214