www.pwc.nl
Hot topics treasury seminar Beheerst nieuwe regelgeving ook uw agenda? 13 juni 2013
SEPA Conversie – Stand van Zaken 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
SCT - as per March 2013 - 40.25% SDD - as per March 2013 - 2.23%
Met minder dan 10 maanden te gaan is er nog veel te doen. M.n. SDD loop achter….
100,00%
BE DE IE GR FR IT CY LU NL AT SI FI
90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00%
… Maar ook Nederland als geheel loop achter in vergelijking met andere landen…
40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00%
Hot topics treasury seminar PwC
NL; 3,36%
13 juni 2013 2
Payment Factory is een belangrijke doelstelling van SEPA Projecten Standaardisatie en centralisatie zijn belangrijke doelstellingen Payment Factories zijn echter in veel gevallen doorgeschoven tot na 1 februari 2014. Logisch gezien het feit dat ¼ bedrijven melden vertraagd te zijn in hun project
Bron: PwC SEPA Readiness Thermometer - Update Summer 2013
Hot topics treasury seminar PwC
13 juni 2013 3
Waarom een Payment Factory overwegen? 1
2
3
4
5
Zicht of Cash “ Making Cash a Corporate Asset” Proactief Exposure Management Geïntegreerd Werkkapitaalbeheer
Grip on Cashflow
• • • •
Security & Control
• Transparantie door process 100% on-line te brengen • Compliance met interne en externe regelgeving • Afgedwongen segregatie van taken / 4-ogen principe
Process Efficiency
• Standardiseren • Stroomlijnen • Automatiseren
Reporting
• (bijna) real-time • Detail • Ad hoc
Regulation
• Formaten • CB Reportage, Anti-Money Laundering, etc. • Persoonlijke digitale handtekening
Hot topics treasury seminar PwC
13 juni 2013 4
Chapter 1 – A. Introduction
Een definitie van Payment Factory: Verwerken van betalingsverkeer
Definitie Een payment factory is een bank communicatie hub die betalingsverkeer processen centraliseert, standardiseert en automatiseert over de hele groep.
Basic – Bank connectiviteit
In de kern is een payment factory een “transactie of file switch” die: Een vaste verbinding tussen bronsystemen en bank back office systemen; en Uitgewisselde transactiebestanden monitort; Daarnaast kan het schakelpunt ook het volgende verzorgen: Validatieregels; Transactieverrijking; en Goedkeuring workflow.
Automatisering Veilige betaalprocessen Grip op timing cash (out)flow Hot topics treasury seminar PwC
Geadvanceerd - Routing payment transactions
Veelal zijn payment factories onderdeel van een bredere, meer complexte in-house bank (IHB) oplossing die het concept van payment on behalf of (POBO) aanbieden; Transactieroutering maakt hetmogelijk transacties te initiëren zonder de betaalrekening te specificeren. Het POBO concept integreert het concept van PF en IHB.
“Making cash a corporate resource” Risico controle over liquiditeit Vergrootte flexibiliteit ten aanzien van CM Banken 13 juni 2013 5
Chapter 1 – A. Introduction
Definitie van een vooruitstrevende In-house Bank: Administratie van I/C liquditeitsverhoudingen Definitie An enhanced In-house Bank is a combination of organizational unit and supporting applications that manages and administers intercompany liabilities and provides bank style services to affiliated entities.
Efficiënt lening & FX beheer
In de kern is elke in-house bank een distributie agent voor externe financiering en (FX) kredietlijnen en herallocatie van beschikbare liquiditeit van operationele eenheden: Vaste leningen; Cash Pool administratie; Interne tegenpartij voor FX en Interest hedging
Centralizatie van kasbeheer Verbeterde interest marge Netten van credit/debit posities en exposures Hot topics treasury seminar PwC
I/C Betaalrekening
Administratie en rpaportage van de afrekening van interne cash flows via een intercompany rekening courant:
Cashless vereffening van multilaterale Netting; Administratie van ZBA Cash Pooling; Cashless vereffening van I/C leningen; Cashless vereffening van I/C FX en interest derivaten; Cashless vereffening van POBOs; Monitoring van (dagelijks flucturerende ) banksaldi.
Definieert Treasury als de internebank van de groep Definieert externe banken als correspondent banken Maakt cash groepseigendom 13 juni 2013 6
Onze mening over de evolutie van cash management Responsive
Pro-active
Objectives Maximise Group’s return
Majority of Corporates
Ensure liquidity Control lost opportunity costs
Manage Working Capital
Optimized use of cash
Manage Bank Relationships
Control
Manage Cash & Bank Infrastructure
Manage Liquidity Cash Projection Effectiveness
Manage Commercial Payments
Payment Factory, Link WCM to performance Integrated Finance SSC & Treasury In-
House Bank Centralized MNC
Typical Large Corporate
Decentralized MNC Sophistication / Value Creation
Er is een versnelde beweging waarneembaar inzake centralisatie van cash management processen. De kredietcrisis heeft het belang en de toegevoegde waarde van treasury aangetoond. Dit gekoppeld aan betere meer gestandaardiseerde technologie en bancaire producten maakt efficienter cash maangement toegankelijk voor een bredere groep bedrijven.
Hot topics treasury seminar PwC
13 juni 2013 7
Een mogelijke cash management maturity roadmap Responsive
4
Optimised 3 use of cash Cash Management Maturity
Description
Pro-active 4
Same as 3 while also including an Integrated Financial Shared Service Centre
• Same as 3, while also including incoming Cash Flow
3
All group bank accounts are made centrally available by the Payment Factory/ In-House Bank. This allows the company to have only a limited number of external bank accounts. Affiliates make use of the company’s internal bank account. The In-House Bank/ Payment Factory initiates Payments On Behalf Of (POBO) HQ and affiliates.
• Real-time insight and full availability of group cash (maximum cash control) • Lower cost of payments between affiliates • Reduced cost of interest (full Cash Pooling) • Full Control over FX-conversion
All payments in the group are processed via a central platform. This allows the company to keep a full overview of all outgoing payments in order to improve the grip on Cash Flow.
• Reduce Working Capital by maximizing the Days of Payable Outstanding (DPO) • Lower cost of bank communications • Lower cost of payment operations i.e. Departmental
All cash is made centrally available at Local or Regional level. This allows the company to keep a full overview of cash across the business domains and to optimize the cash utilization.
Financial: • Periodical full cash overview (daily/ weekly/ monthly) • Reduced idle cash • Reduced interest costs
Integrated Financial Shared Service Centre
Manage Working Advanced PF + Capital In-House Bank
Manage Commercial Payments
2 Basic Payment FactoryManage
Cash & Bank Infrastructure
Contr ol
1
Manage Bank Relationships Cash Pooling
2
Manage Liquidity
0
1
Decentralized Cash cash management Projection Effectiveness
Typical benefits
Sophistication / Value Creation
Hot topics treasury seminar PwC
13 juni 2013 8
The Payment Factory (in conjuncture with an in-house bank) will realize qualitative benefits in addition to the quantitative benefits Strategic rationale for a Payment Factory
Optimize Working Capital Manage cash as a corporate resource
Improve Liquidity Management
Material benefits
Gain central control over payment release Pay consistently which improves payment behaviour Reduce operational cash required Decrease cost of funding by consolidating the Cash Pool Increase data availability to improve forecasting accuracy
Improve Cash Forecasting ability
Payment Factory benefit drivers
Bring payment processing 100% on-line
Facilitate better decision making on when to pay Reduce exposure to fraud
Increased transparency of payment process Reduced exposure to employee fraud Improved security around banking infrastructure
Standardize processes
Enable STP where possible
Centralize processes
Standard process design for all entities Rationalized processes Reduced manual input in reconciliation process
Automate processes
Hot topics treasury seminar PwC
13 juni 2013 9
Voordeel van “payments on behalf of”
Kostenvoordeel
•
Vermijden valutaconversie door banken
Liquiditeitsvoordeel
• • •
Vereenvoudiging van multibank cash concentratie Concentratie van valutabalansen bij bankpartners per valuta (minder saldo-volatiliteit) Timing cash-outflow (werkkapitaalbeheer)
Transparantie
• •
Beperken van authorisatie op externe bankrekeningen Intern, gestandaardiseerd syteem voor autorisatie transacties.
Overige voordelen
•
Flexibiliteit t.a.v. transactiebanken (centrale routering)
Hot topics treasury seminar PwC
13 juni 2013 10
“Never waste a good project” naar Milton Friedman
A klasieke “win-win”? Wat ooit begon als een compliance project, kan zonder moeite veranderen in een catalisator voor procesverbetering
© 2013 PwC. All rights reserved. Not for further distribution without the permission of PwC. "PwC" refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL), or, as the context requires, individual member firms of the PwC network. Please see www.pwc.com/structure for further details.
