Gedragscode en bedrijfsdeontologiebeleid

Gedragscode en bedrijfsdeontologiebeleid

EEN BERICHT VAN DE CEO VAN VALSPAR

Beste Valspar-werknemers: De basis van ons geweldige bedrijf is onze inzet om zaken op de juiste manier te doen, de Valspar-manier. Wij hebben het vertrouwen opgebouwd van onze klanten en leveranciers door het ontwikkelen van een reputatie van het doen van onze zaken met integriteit en de hoogste ethische normen. Onze reputatie als ethisch bedrijf is één van de meest waardevolle kwaliteiten van Valspar. Wij delen allen een verantwoordelijkheid om ervoor te zorgen dat Valspar haar reputatie als ethisch bedrijf onderhoudt, zelfs in een bedrijfsomgeving die uitdagingen biedt en na elke bocht verrast. Het is uw verantwoordelijkheid om bekend te zijn met en de principes en richtlijnen die uiteengezet worden in onze Code te volgen. Het naleven van onze Code wordt verwacht van elke werknemer, ongeacht waar ter wereld u werkzaam bent. Valspar tolereert geen schending van deze gedragscode en bedrijfsdeontologie. Bij het uitvoeren van uw verantwoordelijkheden voor Valspar is de Code bedoeld om u te helpen bij het maken van de juiste ethische en wettelijke beslissingen. Van alle Valspar-werknemers wordt verwacht dat zij de Code lezen, begrijpen en hieraan voldoen. Geen enkele gedragscode kan ooit elk ethisch probleem dat zou kunnen ontstaan, behandelen. In het geval van enige vragen over enig onderwerp in de Code, dient u te praten met uw manager, Personeelszaken of de juridische afdeling. Bovendien dient u enige acties, situaties of omstandigheden waarvan u denkt dat deze de Code of de wet kunnen schenden, onmiddellijk te melden aan uw manager, Personeelszaken of de juridische afdeling. Wij vertrouwen op onze werknemers dat zij helpen ervoor te zorgen dat het Valspar-management zich bewust is van en enige problemen die niet in overeenstemming kunnen zijn met onze ethische tradities, kan corrigeren. Hartelijk dank voor uw inzet voor de principes die omschreven worden in deze Code. Met vriendelijke groet, Gary Hendrickson Chief Executive Officer

THE VALSPAR CORPORATION

GEDRAGSCODE EN BEDRIJFSDEONTOLOGIE Reikwijdte

Deze code is van toepassing op alle werknemers van Valspar, haar dochterbedrijven en haar joint ventures over de hele wereld. Contractuele arbeiders, consultants, agenten en vertegenwoordigers dienen dezelfde gedragsnormen te volgen wanneer zij voor Valspar werken, als de werknemers van Valspar. Een werknemer van Valspar die deze personen inhuurt, is ervoor verantwoordelijk dat zij deze code naleven. Deze code is ook van toepassing op de leden van de raad van bestuur van Valspar die niet in dienstverband werken. De term “werknemer” waar ook gebruikt in deze code, omvat ook leden van de raad van bestuur die niet in dienstverband werken.

Principes

Valspar stelt alles in het werk om alle wetten na te leven en de reglementen te volgen die van kracht zijn waar wij zaken doen, of die te overtreffen. Elke werknemer draagt bij aan de zorg en instandhouding van het belangrijkste kapitaal van Valspar - onze reputatie van integriteit. Elke werknemer moet dit kapitaal helpen beschermen en bewaren. Deze code zal u helpen om uw gedrag te bepalen. Het naleven van deze code is een arbeidsvoorwaarde en helpt om ervoor te zorgen dat Valspar’s jarenlange reputatie van eerlijkheid en eerlijk zakendoen blijft voortbestaan. Valspar heeft de bedoeling om de bepalingen van deze code streng af te dwingen. Schendingen kunnen leiden tot sancties, waaronder ontslag wegens een ernstige reden, en in sommige gevallen ook tot burgerrechtelijke en strafrechtelijke aansprakelijkheid.

U moet op elk van de volgende vragen “ja” kunnen antwoorden, voordat u een actie onderneemt: Is mijn actie volledig in naleving van de wet en het beleid dat uiteengezet wordt in deze Code? Kan mijn actie een kritisch openbaar onderzoek doorstaan? Zal mijn actie de reputatie van Valspar als een ethisch bedrijf beschermen? Indien u niet op alle vragen onvoorwaardelijk “ja” kunt antwoorden, moet u de voorgestelde actie opnieuw bekijken met uw manager, een lid van Personeelszaken of de juridische afdeling. Als u denkt dat een dergelijke rapportage ineffectief of onmogelijk is, kunt u tevens contact opnemen met het kantoor van de juridische adviseur of het kantoor van de adjunct-directeur van Personeelszaken voordat u ermee doorgaat.

Inhoudsopgave

1

Inleiding

1

Sancties

1

Meldingen

2

Goede boekhoudkundige praktijken

3

Geen discriminatie

3

Geen intimidatie en pesterijen

3

Beleid voor gezondheid, veiligheid en milieu

4

Steekpenningen en smeergeld

5

Naleving van de antitrustwetten

5

Naleving van het arbeidsrecht

6

Naleving van internationale export, import en handel

6

Effectentransacties met voorkennis

7

Relatiegeschenken

8

Eerlijke transacties

8

Politieke bijdragen en overheidsdonaties

8

Vertrouwelijke informatie

9

Informatie over de concurrentie

9

Belangenverstrengeling

11

Gebruik van de activa van Valspar

11

Beleid voor e-mail en computergebruik

11

Bewaring van documenten

11

Geen verklaring van afstand

12

Bijlage

13

Overige hulpmiddelen

Gedragscode en zakelijke deontologie Inleiding

Het is onmogelijk om in een bedrijfscode elk mogelijk geval van zakelijk gedrag te behandelen. In geval van twijfel - stel vragen voordat u handelt. De code vermeldt onze kernwaarden en stelt verwachtingen voor elke werknemer betreffende onze manier van zakendoen; hoe wij werken met klanten, leveranciers en andere zakenpartners; hoe wij onze aandeelhouders dienen; en hoe wij met elkaar in wisselwerking staan. Elke werknemer is ervoor verantwoordelijk om deze code te handhaven. De algemene juridische adviseur is de persoon bij de bedrijfsdirectie die het algemene nalevingsbeleid van Valspar zal uitvaardigen. Deze code behandelt onvermijdelijk zaken die niet makkelijk te definiëren zijn. Er kunnen zich gevallen voordoen waarin u twijfelt over hoe u de code moet toepassen. Neem in dergelijke gevallen contact op met het kantoor van de algemene juridische adviseur op 612/851-7705.

1. Sancties

Schendingen van deze code kunnen leiden tot ernstige sancties, waaronder boeten, gevangenisstraffen en ontslag wegens een ernstige reden. Werknemers die informatie achterhouden over een schending van de wet of een beleidsregel van Valspar gepleegd door een andere werknemer, zullen eveneens aan sancties worden onderworpen. Het gedrag van elke werknemer is een zaak van vitaal belang voor Valspar. Werknemers die de wet schenden, stellen zichzelf en Valspar bloot aan aanzienlijke straffen. Bescherming van de reputatie van Valspar is de verantwoordelijkheid van elke werknemer. Elke werknemer die de wet of deze code overtreedt, handelt buiten het bereik van zijn of haar dienstbetrekking en zal onderworpen worden aan disciplinaire maatregelen, tot en met beëindiging van de dienstbetrekking.

2. Meldingen

Elke schending van deze code moet worden gemeld. Meldingen worden onderzocht. Valspar moedigt het melden van potentiële schendingen van de code aan bij alle werknemers. Indien u meent dat een werknemer, contractuele arbeider, consultant, agent of vertegenwoordiger van Valspar een schending pleegt, of dat een activiteit van Valspar een schending betekent van de wet of het beleid van Valspar, of indien u meent dat een van deze personen betrokken is bij activiteiten die de reputatie van Valspar zouden kunnen aantasten, dient u deze informatie onder de aandacht te brengen van uw manager of: 1

het hoofd van uw organisatie, afdeling of businessunit de juridische afdeling uw PZ-manager of -vertegenwoordiger het gratis nummer van de Business Conduct Information Line (1-800-2415689) The Network is een onafhankelijk bedrijf dat door Valspar werd ingehuurd voor anonieme meldingen, en beantwoordt oproepen via het gratis nummer van de Business Conduct Information Line. Uw redenen tot bezorgdheid of vragen kunt u, indien gewenst, anoniem aan een van bovenstaande personen melden. Enige represailles richting een werknemer die in goed vertrouwen een melding doet, is verboden. Als u een kwestie over een andere werknemer aan een van bovenstaande personen meldt, zullen er door het bedrijf geen negatieve acties tegen u worden ondernomen. Enige supervisor, vertegenwoordiger of lid van het management die op de hoogte gebracht wordt van een potentiële schending, is verantwoordelijk om de gemelde schending onmiddellijk te communiceren met zijn of haar supervisor of direct aan de juridische afdeling. 3. Correcte boekhouding Bij haar activiteiten over de hele wereld dient Valspar alle wetten na te leven praktijken inzake nauwkeurige en volledige financiële boekhouding en bescheiden. Elke werknemer moet helpen om de integriteit te bewaren van de financiële boekhouding van Valspar. Het is onmogelijk om in een code de vele boekhoudkundige vereisten te behandelen waaraan Valspar moet voldoen. De boeken en bescheiden van Valspar moeten worden gehouden conform de algemeen aanvaarde grondslagen voor boekhoudkundige waardering, de fiscale procedures van Valspar en alle lokale en nationale wetten die op de boeken en bescheiden van toepassing zijn. Alle officiële documenten die Valspar indient, moeten volledig, eerlijk, nauwkeurig en tijdig zijn en in begrijpelijke taal zijn opgesteld. De activa en geldmiddelen van het bedrijf moeten op de correcte wijze worden aangeschaft, bewaard en verkocht. De financiële verslaglegging dient nauwkeurig de bedrijfsactiviteit van elke handeling weer te geven. Om aan deze verplichtingen te kunnen voldoen, dient Valspar echter te vertrouwen op de eerlijkheid van haar werknemers inzake boekhoudkundige praktijken. Werknemers mogen niet bewust deelnemen aan een incorrecte boeking op de rekeningen van Valspar. Rekeningen gehouden “buiten de boekhouding” voor twijfelachtige of illegale betalingen zijn in geen enkele omstandigheid toegestaan. Als u twijfels hebt over een boekhoudkundige praktijk, neem dan contact op met het kantoor van de controller op 612/851-7833. Klachten of twijfels over boekhouding, interne boekhoudkundige controles of controlezaken moeten worden geadresseerd aan het kantoor van de directeur Financiën op 612/851-7350 of het kantoor van de algemene juridische adviseur op 2

612/851-7705 of aan de voorzitter van het controlecomité van de raad van bestuur van Valspar (zie de lijst van gevolmachtigden op de website van Valspar). Indien u anoniem wilt blijven, kunt u het gratis nummer bellen van de Business Conduct Information Line (1-800-241-5689). 4. Geen discriminatie

Discriminatie hoort niet thuis in de werkomgeving of in beslissingen die er worden genomen. Valspar doet alles om werknemers te promoveren op basis van hun talenten. Een beslissing over het aannemen of dienstverband van personeel mag, bijvoorbeeld, nooit worden gebaseerd op ras, huidkleur, geloof, geslacht, godsdienst, geboorteland, handicap, leeftijd, burgerlijke staat, seksuele geaardheid of veteranenstatus van een werknemer of sollicitant of enige andere classificatie die beschermd wordt door de lokale, nationale of federale wet. Deze norm is van toepassing op elke werknemer. De senior vice-president Personeelszaken is de persoon bij de directie die verantwoordelijk is voor het afdwingen van dit beleid.

5. Geen intimidatie en pesterijen

Intimidatie en pesterijen van werknemers zijn verboden. Valspar verwacht dat alle personeelsleden een eenvoudige regel volgen: alle werknemers moeten met respect worden behandeld. “Intimidatie en pesterijen” omvatten een ruim spectrum van gedragingen, zoals ongewenste seksuele toenadering of racistische scheldwoorden. De norm in deze code is eenvoudig en iedereen die met Valspar is verbonden, dient het anti-discriminatiebeleid van Valspar strikt te gehoorzamen. Zie de bijlage voor het volledige beleid.

6. Beleid qua gezondheid, Valspar zal bij het zakendoen altijd de van toepassing zijnde wetten en veiligheid en milieu reglementen inzake gezondheid, veiligheid en milieu naleven in alle landen waar zij actief is. Voor bepaalde zaken die de activiteiten van Valspar betreffen, zal het beleid van Valspar strengere acties vereisen dan bepaald in de van toepassing zijnde wetten en reglementen. Het beleid van Valspar stelt dat producten zo moeten worden ontworpen dat ze minimaal effect hebben op het milieu en dat ze veilig zijn voor vervaardiging door de werknemers en gebruik door de klanten. Het beleid van Valspar stelt dat de werking in de vestigingen dient plaats te vinden op een wijze die de werknemers, het publiek en de omgeving beschermt. In navolging van dit beleid is het volgende van toepassing bij de werking in de vestigingen van Valspar: reductie van algemene emissies in de lucht, het water en op het land; blijvende afvalvermindering bij de productie via recycling, terugwinning en preventie van vervuiling; 3

de bezorgdheid van de gemeenschap inzake de producten en activiteiten van Valspar onderkennen en erop reageren; naleving van alle van toepassing zijnde reglementen en de normen van Valspar; optimaal gebruik van milieuvriendelijke materialen en processen; advies geven aan klanten over veilig gebruik, vervoer en verwijdering van Valspar-producten; producenten in loondienst voor Valspar-producten kiezen die de van toepassing zijnde wetten en reglementen naleven. Wanneer Valspar verantwoordelijk is voor spillage of accidenteel vrijkomen van vervuilende stoffen, zal Valspar haar verantwoordelijkheid opnemen. In navolging van dit beleid zal Valspar: onmiddellijk de veiligheid van alle werknemers en de gemeenschap verzekeren; onmiddellijk alle noodzakelijke verslagen indienen bij de verantwoordelijke instellingen; onmiddellijk alle vervuilende stoffen tot op toelaatbaar niveau terugbrengen; de oorzaken van de spillage of het vrijkomen bepalen en beheersprocedures ontwikkelen om dergelijke gevallen in de toekomst te vermijden; de aangewezen reinigingsmaatregelen nemen als er vervuilende stoffen in het milieu zijn vrijgekomen door activiteiten in het verleden waarvoor Valspar verantwoordelijk was. De CEO en het team van senior managers stelt het milieubeleid vast en houdt toezicht op de naleving van milieureglementen bij Valspar. Elke businessgroep is verantwoordelijk voor de naleving van het milieubeleid van Valspar en voor het geven van prioriteit aan gezondheids-, veiligheids- en milieuoverwegingen bij de planning voor alle bestaande en nieuwe producten en processen. 7. Steekpenningen en smeergeld

Het beleid van Valspar verbiedt elke werknemer strikt om een steekpenning te geven of aan te bieden of om te voorzien in smeergeld. Omkoperij, smeergeld of andere ongepast betalingen zijn niet toegestaan in het bedrijf van Valspar. Valspar haalt zaken binnen gebaseerd op onze ethische reputatie en de kwaliteit van onze producten en services, niet door het ongepast beïnvloeden van anderen voor het maken van zakelijke beslissingen dor middel van steekpenningen en smeergeld. Steekpenningen en smeergeld zijn illegaal in elke land waar Valspar actief is. Enig aanbod of betaling van iets van waarde voor het beïnvloeden van de zakelijke beslissing van een individu of overheidsactie zou beschouwd kunnen worden als een steekpenning of smeergeld en wordt ten strengste verboden door Valspar. Zowel het aanbod als de daadwerkelijke betaling van iets van waarde, direct door een werknemer of door een derde die optreedt namens Valspar, is 4

illegaal en schendt deze code. Indien u niet zeker weet of uw acties gezien zouden kunnen worden als een steekpenning of smeergeld, dient u contact op te nemen met het kantoor van de algemene juridische adviseur op 612/851-7705 voordat u verder gaat. De Amerikaanse wet op corrupte praktijken in het buitenland (FCPA) verbiedt betalingen, geschenken of bijdragen aan ambtenaren of werknemers van een buitenlandse regering of een buitenlandse parastatale instelling met het doel om zaken te winnen of te behouden of het creëren van de schijn dat u een voordeel voor Valspar verkrijgt of behoudt. De wet verbiedt ook dat consultants, agenten en vertegenwoordigers worden gebruikt om betalingen door te sluizen naar ambtenaren van een buitenlandse regering voor hetzelfde doel. Valspar eist dat alle buitenlandse consultants, agenten en vertegenwoordigers schriftelijk verklaren dat zij de FCPA als onderdeel van het beleid en de procedures van Valspar inzake het in de hand nemen van een bepaald type consultants, agenten en vertegenwoordigers. Zie de bijlage voor ons beleid en onze procedures inzake het in de hand nemen van buitenlandse agenten. Alle werknemers die in contact komen met overheidsambtenaren waar ook ter wereld, moeten de hoogste professionele normen aanhouden. Biedt nooit iets van waarde aan dergelijke ambtenaren aan. Omkopen van overheidsambtenaren kan leiden tot strafsancties voor zowel Valspar als de werknemer. Evenzo is het verkrijgen van verkoop door middel van steekpenningen of cashbetalingen ten strengste verboden. Daarnaast vereist de FCPA dat Valspar nauwkeurige en volledige financiële boeken en bescheiden houdt. Alle zakelijke transacties moeten dus worden geboekt en correct worden geboekt in de financiële boeken en bescheiden van de businessunit. Zie de bijlage voor het volledige beleid. 8. Naleving van antitrustwetten

De antitrustwetten dienen strikt te worden nageleefd. Conform het beleid van Valspar dienen alle commerciële beslissingen volledig onafhankelijk te worden genomen, zonder afspraken of overeenkomsten met concurrenten. Dit beleid verbiedt absoluut elk gedrag dat die onderliggende principes van de antitrustwetten schendt of lijkt te schenden waarbij afspraken of overeenkomsten worden verboden tussen concurrenten bij een aankoop of verkoop over prijzen, verkoopvoorwaarden, marktverdeling, verdeling van klanten of enige andere activiteit die een beperking is van de concurrentie, hetzij door kopers of verkopers. Strikte naleving van dit beleid is verplicht. Zie de bijlage voor het volledige beleid.

9. Naleving van het arbeidsrecht

Het beleid van Valspar stelt dat geen zaken mogen worden gedaan met leveranciers of anderen die het van toepassing zijnde arbeidsrecht niet naleven. 5

Valspar zal geen goederen of diensten kopen of gebruiken die werden vervaardigd of geleverd als er een schending van de van toepassing zijnde arbeidswetten werd gepleegd. 10. Naleving van internationale export, import en handel

Valspar kent een beleid van voldoen aan de nalevingwetten betreffende export, import en handel in elk land waar wij zaken doen. Hoewel Valspar gevestigd is in de Verenigde Staten, doen wij zaken over de hele wereld. Elk land waar wij zaken doen, kent haar eigen wetten en regelgeving inzake de manier waarop wij zaken doen, inclusief hoe onze producten, technische gegevens en technologie geïmporteerd en geëxporteerd worden. Alle werknemers moeten de toepasselijke wetten en regelgeving begrijpen die Valspar helpen om haar reputatie als verantwoordelijk mondiaal bedrijf in stand te houden, inclusief het volgende: Exportcontrole. Werknemers moeten nationale en internationale wetten voor het exporteren van producten, technische gegevens en technologieën van het ene naar het andere land begrijpen en opvolgen. Voor veel export is een overheidslicentie of –vergunning nodig (afhankelijk van de aard of de waarde van het product, de technische gegevens of technologie die geëxporteerd wordt) en, onder bepaalde omstandigheden, kunnen wetten voor exportcontrole Valspar of haar werknemers verbieden om zaken te doen met specifieke landen. Elke werknemer die betrokken is bij een exporttransactie dient contact op te nemen met de juridische afdeling in het geval van enige vragen over de wet in het land waar de exporttransactie plaatsvindt. Douane en import. Douanewetten in de landen waar wij actief zijn, regelen en verbieden in sommige gevallen de import van bepaalde producten of artikelen. Het is belangrijk te onthouden dat deze voorschriften niet alleen gelden voor transacties tussen Valspar en derden, maar ook voor transacties waarbij Valspar producten, materiaal of artikelen overdraagt tussen locaties, partners, samenwerkingsverbanden of dochterondernemingen. Douaneregels vereisen dat Valspar-werknemers met de juiste documentatie kunnen aantonen dat Valspar redelijke zorg heeft gedragen om ervoor te zorgen dat haar import voldoet aan de toepasselijke wetten. Werknemers die betrokken zijn bij import van Valsparproducten, zijn verplicht om volledige, nauwkeurige en gedetailleerde informatie te rapporteren betreffende geïmporteerde producten, zoals verplicht gesteld is onder toepasselijk recht. Valspar verbiedt elke werknemer ten strengste om opzettelijk foutieve of onnauwkeurige informatie te voorzien in verband met douane en import.

11. Transacties met voorkennis

Het is verboden om aandelen, obligaties, opties of andere effecten van enig bedrijf te verhandelen op basis van vertrouwelijke informatie verworven op het werk. 6

Effecten verhandelen met voorkennis is een ernstig misdrijf. Een transactie met voorkennis is bijvoorbeeld het verhandelen van aandelen door iemand die in het bezit is van belangrijke (koersgevoelige), niet-openbaar gemaakte informatie over het bedrijf in kwestie. Informatie is “belangrijk” (koersgevoelig) indien de informatie van invloed zou zijn op de beslissing van een gemiddelde persoon om effecten te kopen, te verkopen of te houden. Informatie is “niet-openbaar” indien de informatie niet werd vrijgegeven aan of verwerkt door het beleggerspubliek. Het is in het belang van Valspar en haar werknemers dat wordt vermeden dat een onderzoek naar transacties met voorkennis wordt gestart. Een persoon die wordt veroordeeld voor transacties met voorkennis, kan worden onderworpen aan aanzienlijke burgerrechtelijke en strafrechtelijke straffen. Het onderzoek kan de reputatie van Valspar aantasten en Valspar onderwerpen aan bijkomende straffen. Het beleid van Valspar verbiedt daarom alle werknemers om effecten met voorkennis te verhandelen. Effecten verhandelen op basis van vertrouwelijke informatie die men op het werk heeft verkregen, is verboden - ongeacht of de informatie Valspar of een andere rechtspersoon betreft. Conform de Amerikaanse effectenwetten legt Valspar bijkomende beperkingen op voor het verhandelen van effecten door leden van de raad van bestuur en bepaalde directieleden. De SEC (toezichthoudende instantie of het beurswezen in de VS) eist dat deze personen onmiddellijk verkopen, aankopen en andere wijzigingen in de eigendom van Valspar-effecten bekendmaken. De wet op transacties met voorkennis is niet altijd duidelijk. Indien u twijfelt over de toepassing van de wet op een bepaalde omstandigheid, vraag dan advies voordat u de effecten verhandelt. Alle vragen dienen te worden geadresseerd aan het kantoor van de algemene juridische adviseur op 612/851-7705. 12. Relatiegeschenken

Alleen geschenken van verwaarloosbare waarde mogen worden gegeven of geaccepteerd. Voor uitzonderingen is goedkeuring vereist. Relatiegeschenken omvatten, zonder beperking, geschenken, maaltijden, cocktails, kortingen, hotelverblijven, ontspanning, recreatie, promotieproducten, reizen en elk tastbaar of ontastbaar “product van waarde” waarvoor de ontvanger niet de marktwaarde hoeft te betalen. Werknemers van Valspar mogen geschenken geven of ontvangen bij aan het bedrijf gerelateerde zakelijke transacties met klanten en leveranciers, mits aan alle volgende richtlijnen wordt voldaan: het geschenk is geen schending van de wet, reglementen, redelijke marktgebruiken of het gekende beleid van de werkgever van een der partijen; het geschenk is redelijk in kostprijs, waarde, hoeveelheid en frequentie; 7

het geschenk is geschikt voor de tijd en de plaats; het geschenk kan een publiek onderzoek doorstaan zonder de reputatie van Valspar te schaden; het geschenk dient een gewoon en noodzakelijk zakelijk doel; en het geschenk is van tevoren goedgekeurd door uw supervisor. Men mag geen geschenken geven aan overheidsambtenaren of werknemers van overheidsbedrijven aangezien dat doorgaans illegaal is en verboden wordt door het onderdeel steekpenningen en smeergeld van de code. Werknemers van Valspar mogen in geen enkele omstandigheid geld of een equivalent daarvan (zoals een geschenkkaart of geschenkcertificaat) geven of ontvangen als een relatiegeschenk. De verantwoordelijke voor uw gebied van het bedrijf of de afdeling moet vooraf zijn/haar goedkeuring geven voor elk afzonderlijk geschenk dat meer dan een verwaarloosbare waarde heeft. 13. Eerlijke transacties

Elke werknemer moet trachten om eerlijk te handelen met de klanten, leveranciers, concurrenten en andere werknemers van Valspar. Een werknemer mag nooit op oneerlijke wijze van iemand gebruikmaken door manipulatie, geheimhouding, misbruik van vertrouwelijke informatie, onjuiste voorstelling van belangrijke feiten of enige andere opzettelijk oneerlijke handelspraktijken.

14. Politieke bijdragen en overheidsdonaties

De fondsen, eigendommen of diensten van Valspar mogen niet worden gebruikt als bijdrage voor of gedoneerd worden aan enig doel dat verbonden is met enige overheid (inclusief haar diverse instanties) of aan een politieke partij, kandidaat of politiek comité. Werknemers mogen daarenboven geen bijdragen aanbieden of beloven aan een openbare ambtenaar om deze ambtenaar bij de uitvoering van zijn/haar taken te beïnvloeden.

15. Vertrouwelijke informatie

Een van de belangrijkste activa van Valspar is haar vertrouwelijke bedrijfsinformatie. De wettelijke verplichtingen en concurrentiepositie van Valspar vereisen vaak dat deze informatie vertrouwelijk blijft. Vertrouwelijke bedrijfsinformatie kan doorgaans in twee categorieën worden onderverdeeld. De eerste categorie omvat informatie die uitsluitend voor intern gebruik bedoeld is. Deze informatie heeft doorgaans te maken met de activiteiten van Valspar - klantenlijsten, prijzen voor klanten, prijzen van leveranciers, kortingen, informatie over aanschaf/leveranciers, formules, productietechnieken of “handelsgeheimen” (vertrouwelijke informatie gebruikt in de gang van zaken om aan Valspar een concurrentievoordeel te geven). Valspar neemt maatregelen om deze informatie onbeperkt geheim te houden. Alle werknemers moeten 8

voldoen aan het beleid van Valspar betreffende handelsgeheimen, dat beschikbaar is op het intranet van het bedrijf. De tweede categorie omvat vertrouwelijke informatie die Valspar op routinebasis publiceert voor het beleggerspubliek. Deze informatie betreft vaak het financiële resultaat van Valspar (zoals de financiële kwartaalresultaten van de activiteiten van Valspar) of behandelt gebeurtenissen die significante (of “belangrijke”/koersgevoelige) gevolgen hebben voor de waarde van de Valspareffecten. Onbehoorlijke bekendmaking of gebruik van deze informatie voor persoonlijk gewin kan de persoon blootstellen aan significante burgerrechtelijke en strafrechtelijke straffen. Werknemers mogen geen vertrouwelijke bedrijfsinformatie bekendmaken buiten Valspar, tenzij aan de registeraccountant en professionele adviseurs van Valspar die een geheimhoudingsplicht hebben. Zelfs binnen Valspar mag vertrouwelijke bedrijfsinformatie uitsluitend worden besproken met personen die de informatie moeten weten. De verplichting van een werknemer om vertrouwelijke bedrijfsinformatie te beschermen, houdt zelfs niet op wanneer de werknemer Valspar verlaat. Als u twijfelt over de vertrouwelijkheid van bepaalde informatie, neem dan contact op met uw supervisor voordat u de informatie onthult. 16. Informatie over concurrenten

Werknemers mogen nooit proberen om incorrect verkregen informatie over concurrenten te verkrijgen of te accepteren. Valspar zal geen werknemers aannemen om vertrouwelijke informatie over andere bedrijven in te winnen. Toch is het mogelijk dat nieuwe werknemers in het bezit zijn van vertrouwelijke informatie over hun voormalige werkgever. Werknemers van Valspar mogen niet proberen om dergelijke informatie in te winnen, nieuwe werknemers mogen deze informatie niet onthullen of toestaan dat hun collega's bij Valspar gebruikmaken ervan.

17.

Belangenverstrengeling

Elke werknemer heeft een loyaliteitsplicht ten opzichte van Valspar.

Voor werknemers:

Vermijd elke situatie waarin uw persoonlijke belangen tegenstrijdig kunnen zijn aan de belangen van Valspar. In de onderstaande paragrafen wordt ingegaan op een aantal mogelijke probleemgebieden. Dit is geen uitputtende lijst. Het algemene principe is echter eenvoudig: wees altijd zeer voorzichtig als het zelfs maar de schijn heeft dat u niet handelt in het voordeel van Valspar of waar uw eigen belangen in botsing komen (of in botsing lijken te komen) met de belangen van het bedrijf. Veel gevallen van belangenverstrengeling kunnen opgelost of vermeden worden indien deze op de juiste manier openbaar gemaakt en goedgekeurd worden. Maak enige persoonlijke belangen of omstandigheden die een belangenverstrengeling 9

zouden kunnen veroorzaken (of zelfs maar gewoon de schijn dat u een belangenverstrengeling ervaart) bekend aan uw supervisor wanneer u zich bewust wordt van de omstandigheden die het conflict zouden kunnen creëren. Werknemers die potentiële gevallen van belangenverstrengeling niet bekendmaken, zouden gesanctioneerd kunnen worden, inclusief wen beëindiging van hun dienstbetrekking. Indien geen actie ondernomen wordt om de belangenverstrengeling op te lossen nadat u dit bekendmaakt bij uw supervisor, dient u contact op te nemen met Personeelszaken of de juridische afdeling om te bevestigen dat de belangenverstrengeling naar tevredenheid opgelost is. Uw eerste verplichting rust bij Valspar. Valspar eist de volle aandacht van haar medewerkers. Doorgaans is het praktisch onmogelijk om aan Valspar de volle aandacht te schenken en nog uitgebreid werk te verrichten buiten Valspar. Externe tewerkstelling kan daarenboven leiden tot belangenverstrengeling voor de werknemer. Daarom moeten uw supervisor of Personeelszaken vooraf goedkeuring geven voor externe tewerkstelling die omvangrijk is of tegenstrijdig is aan de belangen van Valspar. Maak geen gebruik van een zakelijke mogelijkheid voor eigen gewin, indien die mogelijkheid Valspar ten goede zou kunnen komen. Een werknemer pleegt een inbreuk op de loyaliteitsplicht, indien hij/zij persoonlijk voordeel haalt uit een zakelijke mogelijkheid die rechtmatig aan Valspar behoort. Dit probleem ontstaat wanneer een werknemer een belang heeft in een rechtspersoon die een product of dienst aanbiedt die ook door Valspar zou kunnen worden aangeboden, of wanneer een werknemer een dergelijk product of dienst direct aanbiedt. Financiële belangen in een concurrent, leverancier of klant kunnen belangenverstrengeling doen ontstaan. Werknemers moeten situaties en activiteiten vermijden waarbij hun persoonlijke belangen tegenstrijdig zijn of redelijkerwijze tegenstrijdig zouden kunnen lijken aan de belangen van Valspar. De supervisor van de werknemer en de algemene juridische adviseur moeten daarom vooraf elk financieel belang goedkeuren dat een werknemer of naaste verwant van een werknemer heeft in een concurrent, leverancier of klant. Persoonlijke relaties. De persoonlijke relaties die u hebt met andere Valsparwerknemers kunnen tevens een belangenverstrengeling veroorzaken. Het gaat tegen het beleid van Valspar in dat een manager als supervisor optreedt van een familielid of een romantische relatie aangaat met een rapporterende werknemer. Werknemers die dit probleem tegenkomen, moeten de persoonlijke relatie onmiddellijk bekendmaken en de kwestie bespreken met zijn of haar supervisor of Personeelszaken. Voor de raad van bestuur van Valspar:

Dit gedeelte over belangenverstrengeling is ook van toepassing op bestuursleden die niet in dienstverband fungeren, behalve betreffende de bepalingen over tewerkstelling buiten Valspar. Belangenverstrengeling voor bestuursleden kan 10

ontstaan wanneer het bedrijf voorstelt om een transactie of regeling af te sluiten waarbij een bestuurslid een ander voordeel zou verkrijgen dan de voordelen verbonden aan de functie van bestuurslid of aandeelhouder. Daarenboven kan er belangenverstrengeling ontstaan wanneer een bestuurslid andere belangen heeft dan die van Valspar. Wanneer een bestuurslid van Valspar op de hoogte is van bestaande of mogelijke belangenverstrengeling, dient het bestuurslid onmiddellijk contact op te nemen met de leidinggevende directeur, de CEO of de algemene juridische adviseur en de feiten en omstandigheden bekend te maken. De raad van bestuur van Valspar is verantwoordelijk voor het nazicht van de feiten en omstandigheden en voor de aangewezen maatregelen betreffende belangenverstrengeling van zijn leden. 18. Gebruik van de activa van Valspar

Alle activa van Valspar mogen uitsluitend worden gebruikt voor de zakelijke doelen van Valspar.

19. Beleid over e-mailEn computertoegang

Om het voor Valspar mogelijk te maken haar zakelijke activiteiten te verwezenlijken en een concurrentievoordeel te behouden, dient Valspar haar uitvindingen, ontdekkingen, eigendomsrechtelijk beschermde technische en zakelijke informatie en eigendom, inclusief elektronische informatie, te beschermen. Elke werknemer die toegang heeft tot het Valspar-netwerk, Valspar-applicaties en -gegevens, e-mail en internet via computers en software in eigendom van Valspar, moet daarom het beleid voor e-mail- en computertoegang naleven bij gebruik ervan. Zie de bijlage voor het volledige beleid.

20. Bewaring van documenten

Aantekeningen, e-mails en andere documenten moeten worden bewaard conform het beleid van Valspar voor het bewaren van documenten, dat beschikbaar is op het intranet van het bedrijf. Indien u weet dat er een juridische procedure op handen is of aan de gang is waarbij Valspar is betrokken, moet u onmiddellijk maatregelen nemen om alle mogelijk pertinente documenten en dossiers te bewaren, en moet u onmiddellijk contact opnemen met de juridische afdeling.

21. Geen verklaring van afstand

Enkel de raad van bestuur mag afstand doen van enige bepaling van deze code.

11

BIJLAGE Bedrijfsbeleid van Valspar

i

Beleid over seksuele intimidatie

iii

Offensief gedrag/beleid over intimidatie en pesterijen

iv

Gelijke kansenbeleid

v

Beleid en richtlijnen Foreign Corrupt Practices Act

xvii

Antitrustbeleid

xxi

Beleid voor e-mail en computertoegang

12

Beleid over seksuele intimidatie Valspar accepteert geen seksuele intimidatie van een werknemer op het werk. Seksuele intimidatie is een schending van de individuele rechten van een werknemer en Valspar zal elke situatie aanpakken waarbij er seksuele intimidatie kan zijn. Seksuele intimidatie omvat ongewenste seksuele toenadering, de vraag naar seksuele gunsten of ander verbaal of fysiek gedrag van een seksuele aard indien: onderwerping aan dit gedrag uitdrukkelijk of impliciet als voorwaarde wordt gesteld om in dienst te blijven; onderwerping aan of verwerping van zulk gedrag door een persoon wordt gebruikt als de basis voor toekomstige beslissingen aangaande de tewerkstelling van deze persoon; dit gedrag tot doel en als gevolg heeft dat onredelijke invloed wordt uitgeoefend op de werkprestaties van een persoon, of dat er een intimiderende, vijandige of offensieve werkomgeving wordt geschapen. Hierna volgen een aantal voorbeelden van gedragingen die wellicht of zeker seksuele intimidatie zijn (deze lijst is niet bedoeld om alle gevallen te omvatten): gebruik van offensieve of vernederende taal met een seksuele connotatie ongewenste lichamelijke nabijheid, gedrag, acties of contact ongewenste suggesties of uitnodigingen voor sociale afspraken of werkgerelateerde sociale evenementen elke uitdrukkelijke of geïmpliceerde aanwijzing dat de werkzekerheid, toegewezen functie, werkvoorwaarden of promotiekansen van een werknemer kunnen afhangen van het toestaan van seksuele gunsten een actie in verband met de werkstatus van een werknemer die feitelijk wordt beïnvloed door de overweging dat sociale of seksuele gunsten worden toegestaan of geweigerd vrijwillig of onverschillig scheppen van een atmosfeer van seksuele intimidatie vrijwillig of onverschillig grappen of opmerkingen maken van een seksuele aard aan of in de nabijheid van een werknemer die dergelijke grappen of opmerkingen offensief kan vinden materiaal met seksuele inhoud of van seksuele aard (zoals strips, artikels, foto's etc.) tonen of verzenden via e-mail, interne post, internet of andere media naar een werknemer die dit materiaal offensief kan vinden Van alle werknemers wordt verwacht dat zij hun collega's, ondergeschikten en oversten te allen tijde met respect behandelen. Als u denkt dat u het slachtoffer bent van seksuele intimidatie, hebt u het recht om te eisen dat de overtreder(s) daarmee onmiddellijk stopt (stoppen), ongeacht zijn/haar functie of bevoegdheid in het bedrijf. U hebt ook het recht om het geval onmiddellijk te melden aan uw supervisor en een medewerker bij Personeelszaken, en u zou dit moeten doen. Aan werknemers die betrokken zijn bij seksuele intimidatie, zullen sancties worden opgelegd, gaande tot en met ontslag.

i

Als u denkt dat u onmogelijk een geval van seksuele intimidatie aan uw supervisor kunt melden, of dat deze melding zonder gevolg zal blijven, of dat de supervisor de oorzaak is van de intimidatie, meld de situatie dan aan de directie in uw locatie en een medewerker bij Personeelszaken, de vice-president van uw businessgroep of de juridische afdeling. U hebt het recht en de verantwoordelijkheid om uw supervisor of een van de bovenstaande personen te informeren over elk probleem, zodat Valspar de aangewezen maatregelen kan nemen. Niemand zal worden toegestaan om vergeldingsmaatregelen tegen u te nemen, als u hebt gezegd dat dergelijk gedrag moet stoppen, of als u dergelijk gedrag hebt gemeld. Een medewerker die getuige is van seksuele intimidatie of meent dat zij/hij het slachtoffer is van seksuele intimidatie, maar anoniem wil blijven, kan ook bellen naar het nummer van de Valspar Business Conduct Information Line om een klacht in te dienen. Het gratis nummer voor uw locatie staat vermeld op de achterkant van deze code.

ii

Offensief gedrag/beleid over intimidatie en pesterijen Valspar wil een werkomgeving hebben zonder offensieve of vernederende opmerkingen of gedragingen. Offensief gedrag en pesterijen van een werknemer zijn daarom verboden. Offensief gedrag en pesterijen zijn onder meer onbehoorlijke opmerkingen of acties die kwetsend zijn voor iemand anders op basis van ras, huidkleur, geloof, geslacht, godsdienst, geboorteland, handicap, leeftijd, burgerlijke staat, seksuele voorkeur, veteranenstatus of een andere classificatie die beschermd wordt door de lokale, nationale of federale wet. Offensief gedrag is ook een verzoek om deel te nemen aan illegaal, immoreel of onethisch gedrag en kan ook onbehoorlijk lichamelijk contact zijn. Als u denkt dat u het slachtoffer bent van offensief gedrag, hebt u het recht om te eisen dat de overtreder(s) daarmee onmiddellijk stopt (stoppen), ongeacht zijn/haar functie of bevoegdheid in het bedrijf. U hebt ook het recht om dergelijk gedrag onmiddellijk te melden aan uw supervisor en een medewerker bij Personeelszaken, en u zou dit moeten doen. Aan werknemers die betrokken zijn bij offensief gedrag of pesterijen, zullen sancties worden opgelegd, gaande tot en met ontslag. Als u denkt dat u het offensief gedrag onmogelijk aan uw supervisor kunt melden, of dat deze melding zonder gevolg zal blijven, of dat de supervisor de oorzaak is van het offensief gedrag, meld de situatie dan aan de directie in uw locatie en een medewerker bij Personeelszaken, de vice-president van uw businessgroep of de juridische afdeling. U hebt het recht en de verantwoordelijkheid om een van de bovenstaande personen te informeren over elk probleem, zodat Valspar de aangewezen maatregelen kan nemen. Niemand zal worden toegestaan om vergeldingsmaatregelen tegen u te nemen, als u hebt gezegd dat dergelijk gedrag moet stoppen, of als u dergelijk gedrag hebt gemeld. Een medewerker die getuige is van offensief gedrag of pesterijen of meent dat zij/hij het slachtoffer ervan is, maar anoniem wil blijven, kan ook bellen naar het nummer van de Valspar Business Conduct Information Line om een klacht in te dienen. Het gratis nummer voor uw locatie staat vermeld op de achterkant van deze code.

iii

Gelijke kansenbeleid Valspar voert een beleid dat elke vorm van discriminatie verbiedt op basis van ras, huidkleur, geloof, geslacht, godsdienst, geboorteland, handicap, leeftijd, burgerlijke status, seksuele voorkeur, veteranenstatus, of een andere classificatie die beschermd wordt door de lokale, nationale of federale wet. Dit beleid van geen discriminatie is van toepassing op tewerkstellingspraktijken en -procedures, zoals: Mogelijkheden voor functietoewijzing, overplaatsing en promotie Salaris en andere vormen van vergoeding Opleidingsmogelijkheden Sancties, demotie, ontslag en beëindiging van dienstverband Gebruik van de bedrijfsgebouwen en deelname aan activiteiten van het bedrijf De mogelijkheid om te werken in een omgeving zonder onwettige intimidatie en pesterijen Als u denkt dat u het slachtoffer bent van discriminatie, dan hebt u het recht om dergelijk gedrag onmiddellijk te melden aan uw supervisor en een medewerker bij Personeelszaken. Aan werknemers die betrokken zijn bij discriminatie, zullen sancties worden opgelegd, gaande tot en met ontslag. Als u denkt dat u het geval van discriminatie onmogelijk aan uw supervisor kunt melden, of dat deze melding zonder gevolg zal blijven, of dat de supervisor de oorzaak is van de discriminatie, meld de situatie dan aan de directie in uw locatie en een medewerker bij Personeelszaken, de vice-president van uw businessgroep of de juridische afdeling. U hebt het recht en de verantwoordelijkheid om uw supervisor of een van de bovenstaande personen te informeren over elk probleem, zodat Valspar de aangewezen maatregelen kan nemen. Niemand zal worden toegestaan om vergeldingsmaatregelen tegen u te nemen, als u hebt gezegd dat dergelijk gedrag moet stoppen, of als u dergelijk gedrag hebt gemeld. Een medewerker die getuige is van discriminatie of meent dat zij/hij het slachtoffer is van discriminatie, maar anoniem wil blijven, kan ook bellen naar het nummer van de Valspar Business Conduct Information Line om een klacht in te dienen. Het gratis nummer voor uw locatie staat vermeld op de achterkant van deze code.

iv

Beleid en richtlijnen Foreign Corrupt Practices Act Inleiding Het beleid van Valspar stelt dat zaken en activiteiten buiten de Verenigde Staten moeten worden gedaan in volledige naleving van de letter en de geest van de Amerikaanse wet op corrupte praktijken in het buitenland (Foreign Corrupt Practices Act, FCPA) en de wet van enig land die het omkopen van buitenlandse ambtenaren verbiedt. Geen directielid, werknemer of agent van Valspar is bevoegd om aan een buitenlandse ambtenaar een betaling voor te stellen om hem/haar te overhalen invloed uit te oefenen op een daad of beslissing van de regering die Valspar of een dochterbedrijf ervan zal helpen om zaken te winnen of te behouden. Alle directieleden, werknemers en agenten zijn krachtens het beleid van Valspar en de Amerikaanse federale wetgeving ook verplicht om boeken, bescheiden en rekeningen bij te houden op een wijze die alle transacties en het gebruik van het vermogen van Valspar nauwkeurig en eerlijk weergeeft. De gevolgen van niet-naleving van deze beleidsregels kunnen rampzalig zijn voor Valspar en haar werknemers. Schending van de FCPA door een werknemer van Valspar kan resulteren in miljoenen dollar in boeten tegen Valspar en zou de reputatie van Valspar ernstig kunnen schaden. De werknemer kan strafrechtelijk worden vervolgd, worden beboet en in de gevangenis terechtkomen. Valspar kan daarnaast alle noodzakelijke sancties nemen – inclusief ontslag – tegen werknemers die dit beleid schenden. Het wettelijk kader De FCPA verbiedt algemeen corrupte betalingen om een buitenlandse ambtenaar te overhalen zijn of haar invloed aan te wenden om een handeling of beslissing van een regering zo te beïnvloeden dat Valspar of een van haar dochterbedrijven zaken winnen of behouden. De FCPA bepaalt eveneens dat emittenten van geregistreerde Amerikaanse effecten “boeken, bescheiden en rekeningen houden die met voldoende detail de transacties en het gebruik van het vermogen” van de emittent “nauwkeurig en eerlijk weergeven”. Naleving van de bepalingen inzake boeken en bescheiden vereist dat dergelijke bedragen nauwkeurig worden genoteerd en geboekt, ongeacht of ze al dan niet aan een regeringsambtenaar werden betaald. De FCPA verbiedt om bedragen aan buitenlandse ambtenaren te betalen of aan te bieden in de context van corruptie. Corrupte betalingen in de context van de FCPA zijn betalingen bedoeld om een buitenlandse ambtenaar te overhalen zijn of haar officiële functie te misbruiken of een officiële functie niet uit te voeren. De definitie van de FCPA van betalingen omvat cash, geschenkkaarten of het geven van iets anders van waarde, zoals geschenken, maaltijden en ontspanning, vergoeding van reis- of bedrijfskosten en leningen. De verboden betaling kan plaatsvinden om zaken voor Valspar en/of haar dochterbedrijven te winnen of te behouden. Het bedrag kan ook worden betaald om een bepaalde wet, reglement of beslissing te bekomen die de zaken van Valspar ten goede zal komen. De corrupte betaling moet aan een buitenlandse ambtenaar worden uitgevoerd. Een buitenlandse ambtenaar in de context van de FCPA is een functionaris of werknemer van een buitenlandse regering of een ministerie, instelling of orgaan ervan of een persoon die handelt in een officiële bevoegdheid voor of namens een dergelijke regering, ministerie, instelling of orgaan, inclusief directieleden en andere werknemers van v

parastatale instellingen. De term buitenlandse ambtenaar omvat ook een functionaris bij een politieke partij en een kandidaat voor een politiek ambt. Valspar autoriseert en vergeeft tevens geen betalingen van “commerciële steekpenningen” die gedaan worden aan iemand bij een ander bedrijf (zoals een klant of leverancier) om die persoon ertoe aan te zetten om ongepast te handelen ten voordele van Valspar. Alle dergelijke betalingen schenden het beleid van Valspar en schenden in de meeste gevallen tevens de wet van het land waarin een ongepaste betaling van commerciële steekpenningen gedaan wordt. Door een dergelijke betaling niet correct te noteren en te boeken wordt het beleid van Valspar eveneens geschonden. Valspar verbiedt werknemers om hun persoonlijke middelen te gebruiken om buitenlandse ambtenaren te betalen. Betalingen aan derden, zoals agenten, consultants en adviseurs kunnen een schending betekenen van de FCPA indien er reden was om te weten dat het bedrag geheel of gedeeltelijk zal worden aangeboden, gegeven of beloofd aan een buitenlandse ambtenaar voor een van de bovenvermelde, verboden doelen. Beleid en procedures voor het inhuren van agenten Valspar-werknemers die verantwoordelijk zijn voor het inhuren van agenten om op te treden namens Valspar buten de Verenigde Staten, zijn verplicht om te voldoen aan het beleid en de procedures die hieronder uiteengezet worden. In het kader van dit beleid is een “agent” enige persoon., bedrijf of entiteit die ingehuurd wordt door Valspar en die de autoriteit heeft om op te treden voor of namens Valspar of anderszins Valspar tegen kosten te vertegenwoordigen bij klanten of overheidsambtenaren, zoals verkoopvertegenwoordigers, agenten en consultants. Er zijn drie standaardstappen die Valspar-werknemers moeten nemen voor het reduceren van de kans op een verboden betaling door een agent aan een ambtenaar van een buitenlandse overheid waarmee Valspar zakendoet en voor het minimaliseren van het risico dat een dergelijke betaling geacht wordt in kennis te zijn van Valspar of haar werknemers indien dit optreedt. (1) Procedures van due diligence voorafgaand aan indienstneming; (2) Contractprocedures agent; en (3) Monitoren na indienstneming. Due diligence voorafgaand aan indienstneming Voordat enige relatie of overeenkomst aangegaan wordt met een agent moeten Valspar-werknemers de volgende stappen ondernemen voor het verkrijgen van achtergrondinformatie over de agent en moeten zij de potentiele risico’s beoordelen: Stap één De toekomstige agent vereisen om de FCPA-vragenlijst voor agenten in te vullen op het formulier dat goedgekeurd is door de juridische afdeling. Stap twee Het goedkeuringsformulier voor agenten en de FCPA-vragenlijst voor agenten indienen bij de ambtenaar die verantwoordelijk is voor de bedrijfsgroep ter revisie en goedkeuring. De ambtenaar die verantwoordelijk is voor de bedrijfsgroep moet het goedkeuringsformulier voor agenten ondertekenen vi

waarbij aangegeven wordt dat hij of zij instemt dat een legitieme zakelijke noodzaak bestaat om de agent in te huren; en Stap drie De ingevulde FCPA-vragenlijst voor agenten en het ingevulde goedkeuringsformulier voor agenten indienen bij de senior directeur Financiën van de bedrijfsgroep ter revisie en goedkeuring. De senior directeur Financiën voor de bedrijfsgroep moet de toekomstige agent goedkeuren voordat (i) enige Valspar-werknemer een overeenkomst kan afsluiten met de agent, (ii) de agent begint te werken namens Valspar, of (iii) enige betaling geautoriseerd wordt aan de agent. Alle goedgekeurde agentschapovereenkomsten worden bewaard in een gecentraliseerd agentenregister dat gezamenlijk beheerd wordt door de financiële afdeling en de juridische afdeling. Een intern accountantsonderzoek controleert regelmatig de agentschaprelaties en naleving van het proces van due diligence dat hierboven omschreven wordt. Indienstneming van agent De voorwaarden en condities van alle relaties met agenten die geautoriseerd zijn om op te treden namens Valspar, moeten uiteengezet worden in het overeenkomstformulier dat goedgekeurd is door de juridische afdeling voor het voorzien van de gewenste services. Formulieren van dergelijke overeenkomsten zijn beschikbaar bij de juridische afdeling en op het intranet van de juridische afdeling. Betaling van honorariums wordt bepaald na uitvoering van alle stappen betreffende due diligence voorafgaand aan indienstneming. Certificeringformulieren worden indien nodig voorzien aan werknemers en alle agentovereenkomsten moeten goedgekeurd worden door de ambtenaar die verantwoordelijk is voor de bedrijfsgroep, voorafgaand aan uitvoering daarvan. Monitoren van agenten na indienstneming De Valspar-werknemer die verantwoordelijk is voor het toezien op het werk van de agent voor Valspar, is verplicht om de bedrijfsactiviteiten van de agent namens Valspar regelmatig te monitoren. Alle agenten die ingehuurd worden door Valspar, moeten het bijgevoegde certificeringformulier invullen aan het begin van de relatie en daarna op jaarbasis. Enige alarmsignalen die geïdentificeerd worden door de bedrijfsactiviteiten van de agent, moeten grondig onderzocht worden. Valspar zal haar relatie met de agent opnieuw evalueren gebaseerd op het resultaat van enig onderzoek en zal haar relatie met de agent beëindigen indien het onderzoek enig ongepast gedrag van de agent onthult. De werknemer die de agent inhuurt namens Valspar, is persoonlijk verantwoordelijk om ervoor te zorgen dat de activiteiten van de agent volledig in naleving zijn van de gedragscode en de wettelijke verplichtingen van Valspar. Enige werknemer die niet goed toeziet op een agentrelatie of mogelijke ongepaste activiteiten van een agent voor wie de werknemer verantwoordelijk is niet onmiddellijk bekendmaakt, wordt gesanctioneerd, tot en met beëindiging van de dienstbetrekking.

vii

Straffen voor schendingen De Amerikaanse overheid heeft de criminele straffen voor schendingen van de FCPA aanzienlijk verzwaard in 1988. Een schending van de bepalingen inzake steekpenningen en boekhouding kan voor het individu een boete van $ 250.000 of twee keer de bruto winst of het bruto verlies van het misdrijf, indien dit meer is, en tot vijf jaar gevangenisstraf tot gevolg hebben. Valspar kan een boete krijgen tot $ 2 miljoen of twee keer de bruto winst of het bruto verlies van het misdrijf, indien dit meer is.

viii

Attest inzake de Foreign Corrupt Practices Act van een Valspar-agent Ik, __________________________, een naar behoren gemachtigde vertegenwoordiger van [NAAM VAN AGENT] bevestig dat ik, mijn bedrijf en iedereen die door mij of mijn bedrijf ingehuurd wordt, op de hoogte ben van het anti-omkoop- en smeergeldbeleid van Valspar en de vereisten van de Foreign Corrupt Practices Act. Ik verklaar en bevestig dat ik te allen tijde zal voldoen aan alle aspecten van het anti-omkoop- en smeergeldbeleid van Valspar en de vereisten van de FCPA terwijl ik ingehuurd ben om enige bedrijfsactiviteiten ui te voeren namens Valspar. Ik ga akkoord en begrijp dat enige schendingen van het beleid van Valspar betreffende de Foreign Corrupt Practices Act kan leiden tot onmiddellijke beëindiging van enige overeenkomst met Valspar zonder verdere betaling of verhaal door mij of mijn bedrijf. Ik verklaar en bevestig verder dat ik niet op de hoogte ben van de aanbieding, betaling, belofte tot betalen of goedkeuring van een geldbedrag, of de aanbieding, het geven, belofte te geven of de toestemming om iets van waarde te geven of aan te bieden, direct of indirect, aan een buitenlandse ambtenaar, werknemers van een buitenlands overheidsbedrijf, buitenlandse politieke partij of een kandidaat voor een politiek ambt in het buitenland, of aan een persoon in de wetenschap dat het geld of de zaak van waarde geheel of gedeeltelijk, direct of indirect, zal worden aangeboden, gegeven of beloofd om zaken te verwerven of te behouden, of betalingen om een gunstige wet, reglement of beslissing te krijgen die ten voordele zal zijn van de zaken van Valspar. Ik verklaar en bevestig daarnaast dat, conform het beleid van Valspar en naar mijn beste weten en vermogen, alle boeken, bescheiden en rekeningen waarvoor ik verantwoordelijk ben of waarvan ik op de hoogte ben via mijn businessactiviteiten, een nauwkeurige en eerlijke weergave zijn van alle transacties en het gebruik van het vermogen van Valspar. Gedateerd: _____________________ Handtekening: _________________________________________

ix

VALSPAR-VRAGENLIJST VOOR AGENTEN 1.

Naam bedrijf:

2.

Land(en) waarin u Valspar gaat vertegenwoordigen:

3.

Managementinformatie: Voorzitter/President: Managing director: Overige directeurs:

4.

Eigenaars/aandeelhouders (neem naam, land van verblijf en % eigendom op):

5.

Moederbedrijf: Dochterondernemingen: Bedrijven in gezamenlijk bezit:

6.

Bedrijfsreferenties (indien niet eerder al gegeven): (a) (b) (c)

7.

Referenties bankkrediet: (a) (b) (c)

8.

Andere bedrijven waarbij de Managing Director betrokken is:

9.

Andere bedrijven waarbij andere directeurs betrokken zijn: x

10.

Historische achtergrond. Geef een korte omschrijving van primaire bedrijfsactiviteiten, aantal jaar in bedrijf, wijzigingen in eigendom, groeiplannen:

11.

Geef een korte omschrijving van ervaring en kwalificaties van managementpersoneel:

12.

Voeg financiële verslaglegging (indien mogelijk gecontroleerd) toe voor de afgelopen drie jaar, inclusief balans en winst-/verliesrekening.

13.

Vermeld kort alle bijdragen, in contanten of anderszins, die gedaan zijn gedurende de afgelopen drie jaar aan enige politieke partij, kandidaat, overheidsinstelling of –afdeling of liefdadigheidsinstelling.

14.

Is uw organisatie, of enige van de ambtenaren, directeurs, eigenaars of leden van het management ooit onderzocht voor, veroordeeld voor of een schikking of pleidooi aangegaan inzake omkoping of corrupte praktijken? Indien dat het geval is, geef dan een toelichting:

15.

Heeft enige huidige of voormalige overheidsambtenaar, werknemer van een overheidsbedrijf, ambtenaar van een politieke partij, kandidaat voor een politiek ambt of familielid van deze personen een eigendomsbelang, direct of indirect, in uw bedrijf?

16.

Is enige huidige of voormalige overheidsambtenaar, werknemer van een overheidsbedrijf, ambtenaar van een politieke partij, kandidaat voor een politiek ambt of familielid van deze personen, een ambtenaar of directeur in uw bedrijf?

17.

Indien het antwoord op vraag 15 of 16 “ja” is: (a)

Vermeld de naam en officiële functie van een dergelijke persoon binnen de overheid of politieke partij:

(b)

Omschrijf zijn/haar officiële taken en verantwoordelijkheden bij de overheid, overheidskantoor of politieke partij en, indien de persoon een familielid van een ambtenaar, directeur of eigenaar van uw bedrijf is, de relatie van die ambtenaar met uw personeel:

(c)

Geef het type en de mate van zijn/haar eigendomsbelangen in uw bedrijf aan (bijv. percentage eigendom, functies bij uw bedrijf, aandeelhouder, ambtenaar, directeur, enz.) xi

Getuige

Handtekening

Getypte naam

Getypte naam/titel Datum:

xii

GOEDKEURINGSFORMULIER TOEKOMSTIGE AGENT INSTRUCTIES: Dit formulier is bedoeld voor gebruik bij het verkrijgen van goedkeuring van het management, de financiële afdeling en de juridische afdeling om te beginnen met het proces van indienstneming van een agent, consultant, vertegenwoordiger of andere derde die gevestigd is buiten de Verenigde Staten, om op te treden namens Valspar onder het beleid en de procedures die uiteengezet worden in de normen voor bedrijfsgedrag en ethiek. Indienende persoon:

Datum:

Naam/adres van bedrijf/toekomstige agent:

Gedetailleerde omschrijving van verwachte activiteiten die bedrijf/toekomstige agent zal uitvoeren namens Valspar (voeg enige relevante ondersteunende documentatie bij):

Zakelijke reden voor inhuren toekomstige agent:

Verwachte honorarium(s) om te betalen aan toekomstige agent:

Zal van de toekomstige agent verwacht worden dat hij/zij een beroep doet op overheidsambtenaren of overheidsinstellingen? Indien dat het geval is, geef dan een gedetailleerde samenvatting van dergelijke verwachte activiteiten:

GOEDKEURINGEN: ______________________________________ ______________________________________ Indienende werknemer/datum Vicepresident groep/datum xiii

VEELGESTELDE VRAGEN FOREIGN CORRUPT PRACTICES ACT V: Wat is de “FCPA”? FCPA staat voor de Foreign Corrupt Practices Act, een Amerikaanse wet die het aanbieden van een steekpenning aan enige buitenlandse ambtenaar veroordeelt als een misdaad. De FCPA vereist tevens dat bedrijven een nauwkeurige boekhouding bijhouden en dit goed controleren. V: Dus de FCPA gaat alleen over het omkopen van buitenlandse ambtenaren? Nee. Voor publieke bedrijven heeft de FCPA tevens regels betreffende de manier waarop transacties omschreven moeten worden in al het papierwerk en de documenten van Valspar, alsook regels betreffende boekhoudkundige controles die uitgevoerd moeten worden. Bij het maken van een verslag over de manier waarop u de middelen van Valspar gebruikt hebt, of bij het invullen van papierwerk dat verbonden is aan enige transactie, moet u volledig nauwkeurig zijn en een redelijke mate van detail geven bij het omschrijven van de transactie. Geen enkel Valspar-document of –verslag mag om enige reden vervalst worden en geen niet bekendgemaakte of niet geregistreerde verslagen van de fondsen of activa van Valspar mogen voor enig doeleinde aangemaakt worden. Kortom, de FCPA verbiedt fondsen die niet op een juiste manier weergegeven worden in de boeken en bescheiden van Valspar, zelfs wanneer een bedrijf die fondsen gebruikt voor een wettig doeleinde. V: Ik ben geen Amerikaans burger en ik werk bij Valspar buiten de Verenigde Staten. Geldt de FCPA ook voor niet-Amerikaanse burgers en voor activiteiten buiten de Verenigde Staten? Ja. De FCPA richt zich specifiek op illegale activiteiten buiten de Verenigde Staten. Individuen zijn onderhevig aan de vereisten van de FCPA omdat zij werknemers zijn van Valspar, dat een Amerikaans bedrijf is dat tevens valt onder de FCPA. Individuen kunnen tevens direct onder de Amerikaanse wet vallen indien zij permanente inwoners van de VS of Amerikaanse burgers zijn, en omdat Valspar een Amerikaans genoteerde uitgever van effecten is en opgenomen is in de Verenigde Staten. V: Ik werk op de financiële afdeling en heb geen enkel contact met buitenlandse ambtenaren als onderdeel van mijn werk bij Valspar. Moet ik mij druk maken om de FCPA? Ja. Hoewel u niet direct in wisselwerking staat met buitenlandse ambtenaren, ziet u vaak het papierwerk dat verbonden is met mensen die dat wel doen. U speelt een essentiële rol voor Valspar bij het detecteren en rapporteren van ongepaste activiteit met betrekking tot buitenlandse ambtenaren. U moet waken voor meer dan fraude. U moet kijken naar transacties die, hoewel deze goed gedocumenteerd en verantwoord zijn, desalniettemin een overdracht van iets van waarde naar een buitenlandse ambtenaar betreffen, wat de FCPA zou kunnen schenden. U moet bijvoorbeeld op uw hoede zijn voor een aanvraag van onkostenvergoeding die, hoewel deze goed ondersteund wordt door een bon en zakelijk doeleinde, de FCPA zou kunnen schenden omdat de onkosten een buitenlandse ambtenaar betroffen. V: Ik werk regelmatig met overheidsbedrijven of samenwerkingsverbanden. De mensen waarmee ik bij deze bedrijven te maken heb, zijn toch geen buitenlandse ambtenaren? xiv

Ja. Betalingen aan werknemers van overheidsbedrijven kunnen de FCPA en het beleid van Valspar schenden. De FCPA ziet werknemers van vele overheidsbedrijven als werknemers van de overheden die deze bedrijven in hun bezit hebben. Belangrijk genoeg kan de FCPA het bedrijf zien als zijnde in het bezit van de overheid, en haar werknemers als buitenlandse ambtenaren, zelfs als de lokale wet die instelling niet ziet als zijnde in het bezit van de overheid. In het geval van enige vragen over het feit of een bedrijf waarmee u werkt in het bezit van de overheid is, dient u te bellen met de juridische afdeling. V: Indien de FCPA enkel betrekking heeft op het omkopen van buitenlandse ambtenaren, betekent dit dan dat het omkopen van iemand die bij een privaat bedrijf werkt oké is? Nee. Ongepaste betalingen die gedaan worden door Valspar-werknemers aan een privaat bedrijf (soms “commerciële omkoperij” genoemd), zijn ongepast onder de gedragscode van Valspar en is tevens illegaal in veel van de landen waar Valspar actief is. Er bestaat nooit een acceptabele reden voor het omkopen van iemand in de loop van uw zaken bij Valspar. V: Het is gebruikelijk in het land waar ik voor Valspar werk om geschenken of kleine geldbedragen te geven op bepaalde feestdagen of bij sociale evenementen, zoals een bruiloft. Het is bijvoorbeeld gangbare praktijk in Azië om op bepaalde momenten “rode enveloppe”-geld te geven en het zou als onbeleefd beschouwd worden als ik dat niet zou doen, wat de zakelijke relaties van Valspar in Azië werkelijk zou kunnen schaden. Staat de FCPA mij toe om de lokale gewoonte te respecteren door geschenken of kleine geldbedragen te geven aan buitenlandse ambtenaren? Nee. De ethische code van Valspar en het FCPA-beleid verbiedt u om enige geschenken of betalingen te voorzien aan buitenlandse ambtenaren, zelfs indien dit een onderdeel vormt van de traditie of gewoonte van het land waar u werkt. V: Ik heb nooit directe betrekkingen met buitenlandse ambtenaren. Ik betaal een agent om die relaties te onderhouden en hij onderhoudt onze goede relatie met de overheid, hoewel ik niet zeker weet hoe hij dat doet. Dit betekent dat ik niet onder de FCPA val, toch? Nee. Valspar kan aansprakelijk gesteld worden voor omkoperij door derden die optreden namens Valspar, inclusief agenten en distributeurs, indien Valspar voorkennis had of redelijkerwijs weet had moeten hebben betreffende het omkopen van buitenlandse ambtenaren. Indien de omstandigheden aangeven dat Valspar een “oogje dichtgeknepen” heeft voor gedrag of opzettelijk alarmsignalen negeert die zouden kunnen aangeven dat derden betalingen doen aan een buitenlandse ambtenaar wat de anti-omkoopbepalingen van de FCPA schendt, wordt geacht dat Valspar kennis heeft en kan zij aansprakelijk gesteld worden voor de schendingen. V: Bij het evalueren of een verkoopagent in een bepaald land ingehuurd moet worden, beweerde de kandidaat de broer te zijn van de Minister van Industrie. Is dit een alarmsignaal? Ja, en om twee redenen. Ten eerste kan de kandidaat een naast familielid zijn van een overheidsambtenaar op een positie voor het “helpen bij het binnenhalen of vasthouden van zaken”, een hoofdelement onder de FCPA. Valspar moet ervoor zorgen dat de agent, indien deze ingehuurd wordt, niet probeert om zijn familielid namens Valspar op een corrupte manier te beïnvloeden. Ten tweede suggereert de bewering van de kandidaat xv

betreffende zijn relatie dat hij deze relatie ziet als een aanwinst om Valspar te helpen bij het binnenhalen of vasthouden van zaken. In beide gevallen worden de FCPA-zorgen verhoogd vanwege de nabijheid van deze toekomstige agent bij een buitenlandse ambtenaar en u dient de juridische afdeling te raadplegen betreffende de beste manier om verder te gaan. V: Ik accepteer dat de FCPA de wet is. Maar ook al is een snelheidslimiet de wet, toch besluit ik af en toe dat het overschrijden van de snelheidslimiet zinvol is. Kan ik hier niet gewoon dezelfde gewoonte volgen – het grootste deel van de tijd de wet naleven, maar accepteren dat er momenten zijn dat er goede zakelijke redenen bestaan om niet de wet na te leven en eenvoudigweg het risico te accepteren? Nee. Schendingen van de FCPA kunnen leiden tot miljoenen dollars aan strafrechtelijke en civielrechtelijke boetes van het Ministerie van Justitie en de toezichthouder op de effectenbeurzen., om nog niet te spreken over de enorme schade die een FCPA-proces kan aanrichten aan de reputatie van Valspar. Bovendien zou uw schending van de FCPA kunnen leiden tot gevangenisstraf voor u of anderen bij Valspar. Valspar accepteert niet dat er ooit legitieme zakelijke redenen bestaan om de FCPA te schenden. V: Met wie dien ik contact op te nemen in geval van aanvullende vragen over de FCPA of zorgen over het feit dat een bepaalde activiteit een schending van de FCPA kan betekenen? U dient contact op te nemen met de juridische afdeling van Valspar met enige vragen over de FCPA. U kunt tevens enige zorgen melden aan de Business Conduct Information Line van Valspar. Het gratis nummer voor uw locatie staat vermeld op de achterkant van deze code.

xvi

Antitrustbeleid Raadpleeg de juridische afdeling voor vragen over dit beleid Elke manager en verkoper van Valspar dient het beleid over naleving van de antitrustwetten te begrijpen. Dit onderwerp is belangrijk voor twee fundamentele redenen. Een persoon die de antitrustwetten schendt, kan ten eerste onderworpen worden aan aanzienlijke boetes en is persoonlijk aansprakelijk en strafrechtelijk schuldig. Enig bedrijf dat de antitrustwetten schendt, kan onderworpen worden aan onderzoek, aanzienlijke boetes, verlies van handelsprivileges en een geschade reputatie. Ten tweede, duldt Valspar geen enkele vorm van concurrentiebeperkend gedrag. Wij zijn harde concurrenten, maar wij gehoorzamen de wet. Wij doen alles eerlijk en op een ethische manier. Er zijn een aantal basisregels die men in het algemeen in het kader van de antitrustwetgeving moet weten. Dit is geen uitgebreide checklist, maar het benadrukt enkele belangrijke zaken. De reikwijdte van antitrustwetten De antitrustwetten verbieden over het algemeen concurrentiebeperkende overeenkomsten en misbruik van een dominante marktpositie. Enkele veel voorkomende situaties worden hieronder besproken. Concurrentiebeperkende overeenkomsten kunnen ontstaan tussen partijen die op hetzelfde niveau staan in de distributieketen, d.w.z. tussen concurrenten (“horizontale overeenkomsten”), en overeenkomsten tussen partijen die op een verschillend niveau staan in de distributieketen, d.w.z. een fabrikant en een distributeur (“verticale overeenkomsten”). Het verbod is van toepassing op schriftelijke en mondelinge overeenkomsten en op de zogenaamde “onderling afgestemde praktijken” waarbij twee of meer bedrijven concurrentiebeperkende praktijken coördineren zonder een formele overeenkomst. Vergeet niet dat de onderstaande regels in twee richtingen werken. Ze zijn ook van toepassing op de concurrenten en andere businesspartners van Valspar. Indien u meent dat Valspar het voorwerp of slachtoffer is van concurrentiebeperkende praktijken, neem dan contact op met uw supervisor of de juridische afdeling. Gedrag ten opzichte van concurrenten Het verbod op concurrentiebeperkende overeenkomsten betekent dat samenwerking tussen concurrenten een schending van de wet kan betekenen. De algemene regel van Valspar is daarom: "Geen contact met concurrenten". Uitzonderingen op deze regel worden hierna besproken. Typische schendingen van de antitrustwetten zijn het vastleggen van prijzen, kortingen of andere verkoopsvoorwaarden tussen concurrenten, het uitwisselen van commerciële informatie, een overeenkomst met één of meer concurrenten om geen zaken te doen met een derde, marktverdeling, verdeling van klanten en territoria en het vaststellen van productie-/verkoopquota's. Indirecte bewijzen voor dergelijke schendingen kunnen komen uit interne businessdocumenten en contacten en mogelijkheden tot contact met concurrenten. Dergelijke contacten kunnen zelfs indirect plaatsvinden, via klanten, leveranciers of andere tussenpersonen. Bij een antitrustonderzoek of -proces worden interne businessdocumenten zeer diepgaand onderzocht. Memo's, e-mails of andere schriftelijke documenten voor intern gebruik kunnen ontdekt worden en kunnen dienen als xvii

bewijs van een inbreuk. Bij het schrijven van memo's of andere communicatie kunnen de volgende regels helpen om antitrustproblemen te voorkomen of te beperken: 1. Vermijd sensationele, suggestieve taal. Woorden als “benutten”, “uitsluiten”, “domineren”, “reserveren”, “signaleren”, “een boodschap zenden” en dergelijke meer vertellen de lezer praktisch niets, maar zijn in het verleden het middelpunt geweest van rechtszaken. Managers dienen dergelijke woorden met zware gevolgen en weinig betekenis te vermijden en moeten dezelfde boodschap doorgeven aan hun ondergeschikten. 2. Schrijf positief. Beschrijf elk zakelijk voorstel in termen van wat het zal doen voor ons bedrijf, niet wat het zal doen aan het bedrijf van een concurrent. 3. Focus op feiten. Er is dan weinig kans dat de documenten verkeerd zullen worden opgevat. 4. New York Times-regel. Stel uzelf altijd de vraag: “Indien mijn document zou verschijnen op de voorpagina van de New York Times, zou dit mij of Valspar dan in verlegenheid brengen?” Uitzonderingen op de regel “Geen contact met concurrenten” Handelsverenigingen - Een organisatie met lidmaatschap waar concurrenten elkaar kunnen ontmoeten, is een handelsvereniging, ongeacht de naam van de organisatie. Handelsverenigingen geven doorgaans wettelijk advies om te garanderen dat de agenda en besprekingen binnen de wet plaatsvinden. Indien er geen advocaat aanwezig is, ga dan niet buiten de schriftelijke agenda en verlaat de vergadering als de bespreking wellicht in een onwettige activiteit zal resulteren. Laat indien mogelijk noteren in de notulen van de vergadering dat u de vergadering hebt verlaten en meld enige zorgen over onwettige activiteit aan de juridische afdeling. Gezamenlijke petities - Politieke activiteit met concurrenten, gezamenlijk een verzoek indienen bij de regering en zelfs een gezamenlijke rechtszaak zijn doorgaans wettig, indien correct. Kopen van en verkopen aan concurrenten - Het is wettig om een concurrent tot leverancier of klant te hebben. Alle besprekingen moeten natuurlijk beperkt blijven tot de actuele transactie en voorzichtigheid is algemeen geboden. Onderzoek en andere samenwerkingsverbanden - Onderzoek en andere samenwerkingsverbanden met concurrenten kan wettig zijn wanneer schade aan de concurrentie onwaarschijnlijk is, maar raadpleeg de juridische afdeling betreffende deze zaken aangezien enige van dergelijke afspraken of overeenkomsten gecontroleerd moet worden op wettelijke naleving. Informatie over de concurrentie - Het correct verzamelen van informatie over concurrenten is toegestaan. Omkoperij, fraude, diefstal, dwang of wederrechtelijke toe-eigening van handelsgeheimen is altijd incorrect. Overnames - Regels inzake antitrust- en/of fusiecontrole kunnen van toepassing zijn op overnames. Neem contact op met de juridische afdeling voorafgaand aan het controleren van enige niet-openbare informatie van een overnamedoel of het uitvoeren van enige overname. Informatie verzamelen tijdens het due diligence-proces bij een mogelijke overname is toegestaan, mits er geen informatie wordt verzameld over verkoopprijzen en eigendomsrechtelijk beschermde technologie.

xviii

Gedrag ten opzichte van leveranciers Prijsonderhandelingen - Valspar moet concurreren om grondstoffen en toebehoren te kopen, net zoals zij dit moet doen bij de verkoop van producten. Gezamenlijke ontwikkeling - Contracten voor gezamenlijke ontwikkeling met een leverancier zijn wettig, zelfs indien de leverancier wordt verboden om gedurende een redelijke tijd te concurreren met ons voor de verkoop van de goederen. De specifieke voorwaarden in ontwikkelingsovereenkomsten moeten nauwkeurig worden geanalyseerd door de juridische afdeling op octrooi- en antitrustproblemen. Wederzijdse inkoop - Reciprociteit, waaronder inkopen van een leverancier gecoördineerd worden met verkoop aan een leverancier, kan antitrustproblemen veroorzaken, dus u dient contact op te nemen met de juridische afdeling voordat u een dergelijke afspraak of overeenkomst aangaat. Gedrag ten opzichte van klanten Keuze van klanten - Valspar kan haar klanten naar eigen goeddunken kiezen en is vrij om een relatie met een klant op te zeggen wegens slechte kredietwaardigheid, laattijdige betalingen, fraude met kortingen en dergelijke meer. Het kan echter onwettig zijn om de relatie met een klant op te zeggen om een frauduleuze overeenkomst af te dwingen, bijvoorbeeld het behoud van een doorverkoopprijs. Exclusieve transacties - Verkopen die voorwaardelijk zijn verbonden aan de overeenkomst van de klant om geen producten van de concurrentie te verhandelen, kunnen belangrijke juridische problemen creëren, vooral wanneer Valspar over een groot marktaandeel beschikt en/of de looptijd van de overeenkomst meer dan 5 jaar is. Verbinden - Het is doorgaans onwettig om de verkoop van een gewenst of essentieel product te verbinden aan de aankoop van een ander, minder gewenst product. Klanten proberen te dwingen om de hele productenlijn te verhandelen, is vaak een onwettige vorm van “verbinding”. Beperkingen op doorverkoop - territoria en prijzen - Een klant volledig verbieden om door te verkopen in een bepaald territorium is een aanleiding voor grote juridische problemen. Meer flexibele afspraken zoals “primaire verantwoordelijkheidsgebieden” kunnen gerechtvaardigd zijn. Overeenkomsten inzake doorverkoopprijzen - Het controleren of coördineren van prijzen waartegen klanten producten doorverkopen, is doorgaans illegaal, maar minimum- of maximumlimieten voor doorverkoopprijzen zijn in bepaalde landen toegestaan onder beperkte omstandigheden. Prijsdiscriminatie - In de Verenigde Staten is het doorgaans onwettig om te discrimineren betreffende prijs of promotie-uitkeringen onder concurrerende klanten. Prijsdiscriminatie is slechts een verschil in prijs voor hetzelfde product. Kwantumkortingen of andere stimulansen die de lagere kosten weergeven van zakendoen, kunnen wettig zijn. Het verlagen van de prijs om te voldoen aan een concurrerende prijs is tevens wettig. We moeten echter in goeder trouw geloven dat de klant een lagere prijs ontvangt. Controleer de prijs nooit met de concurrent.

xix

Voorbeelden van schendingen van het beleid Een concurrent ontmoeten om op handen zijnde prijsverhogingen te bespreken Samengaan met een concurrent en een gemeenschappelijke klant om prijzen vast te leggen voor een promotieproduct. Overeenkomen met een concurrent om niet te verkopen aan de klanten van de concurrent en vice versa. Een laatste waarschuwing - Onthouden Onder de wetten van sommige landen kunnen individuele werknemers strafrechtelijk aansprakelijk gesteld worden voor schendingen van de antitrustwetten. Bedrijven kunnen onderworpen worden aan zeer grote boetes en andere consequenties, maar individuen kunnen en zijn veroordeeld tot gevangenisstraf voor schendingen van de antitrustwetten. Voor vragen over dit beleid of de toepassing of interpretatie ervan vraagt u het advies van de juridische afdeling van Valspar op 612/851-7705.

xx

Beleid voor e-mail en computertoegang Voor haar businessactiviteiten en om een concurrentievoordeel te behouden, moet Valspar haar uitvindingen, ontdekkingen, eigendomsrechtelijk beschermde technische en zakelijke informatie en eigendommen, inclusief elektronische informatie beschermen. Elke werknemer (gebruiker) die toegang heeft tot het Valspar-netwerk, Valspar-applicaties en -gegevens, e-mail en internet via computers en software in eigendom van Valspar (“het computersysteem van Valspar”), moet daarom dit beleid naleven als voorwaarde om tot het systeem toegang te krijgen. 1. Toegang tot e-mail/internet via het computersysteem van Valspar dient hoofdzakelijk voor zaken die gerelateerd zijn aan de Valspar-business. Het is gebruikers NIET toegestaan om het computersysteem van Valspar te gebruiken voor een doel dat schade toebrengt aan Valspar of ten goede komt aan een concurrent van Valspar. Dergelijk gebruik is een schending van de wet op computerfraude en -misbruik. 2. Het computersysteem van Valspar bevat vertrouwelijke en eigendomsrechtelijk beschermde informatie. Gebruikers moeten alle informatie op het computersysteem van Valspar als vertrouwelijk behandelen en, indien nodig, maatregelen nemen om deze vertrouwelijkheid te behouden. 3. Gebruikers krijgen toegang tot bepaalde gebieden en diensten van het computersysteem van Valspar en moeten hun gebruik van het computersysteem van Valspar daartoe beperken. Gebruikers mogen niet proberen om toegang te verkrijgen tot andere gebieden dan die welke specifiek door Valspar zijn toegestaan. 4. Valspar heeft het recht om toezicht te houden op de activiteiten en om het gebruik van het computersysteem van Valspar te controleren. Dit toezicht door Valspar gebeurt zonder dat de gebruiker(s) daarvan in kennis wordt (worden) gesteld. Een gebruiker op een netwerk mag niet aannemen dat berichten op een netwerk onderdeel zijn van een vertrouwelijk systeem. Systeembeheerders kunnen met hun privilegies alle gegevens op het systeem bekijken. 5. Gebruikers zijn verantwoordelijk voor het gebruik van het computersysteem van Valspar. Zij moeten hun accounts, toegangsprivilegies en wachtwoord(en) beveiligen en geheimhouden en zij mogen niet toestaan dat anderen hun accounts, toegangsprivilegies en wachtwoord(en) gebruiken. Deze beveiligingsmaatregelen worden bepaald in de huidige wachtwoordvereisten van Valspar. 6. Virussen of andere schadelijke software zijn een bedreiging voor het computersysteem van Valspar. Daarom mogen gebruikers geen software downloaden of uitvoeren op het computersysteem van Valspar indien die niet goedgekeurd is door de MIS-afdeling. Alle schijven die in de computers van Valspar worden geplaatst, moeten zijn goedgekeurd door de MIS-afdeling. 7. Open geen accounts van anderen met de bedoeling om bestanden en mappen te lezen, erin te bladeren, te wijzigen, te kopiëren of te verwijderen, tenzij zij u daarvoor specifieke toestemming hebben gegeven. 8. Gebruikers mogen geen illegale kopieën gebruiken van software onder licentie of met auteursrechten. Gebruikers mogen geen niet-toegestane softwarekopieën bezitten of gebruiken en mogen geen illegale kopieën van software maken.

xxi

9. De e-mail-/internetsystemen mogen niet worden gebruikt om offensieve of verstorende documenten aan te maken, weer te geven, te verzenden of door te sturen. Documenten die als offensief worden beschouwd, zijn onder meer documenten met seksuele connotatie, racistische opmerkingen, geslachtspecifieke commentaar en alle andere commentaar die beledigend is voor de leeftijd, seksuele voorkeur, godsdienstige of politieke overtuiging, het geboorteland of de handicap van iemand anders. De e-mail-/internetsystemen mogen niet worden gebruikt voor illegale activiteit. 10. Alle hardware, software, accessoires en documentatie zijn de uitsluitende eigendom van Valspar en enige van deze items die onder toezicht van een werknemer vallen, moeten onmiddellijk na beëindiging van de dienstbetrekking geretourneerd worden aan Valspar. Ze mogen niet bij Valspar worden verwijderd zonder de aangewezen toestemming. Oude handboeken moeten worden versnipperd en floppy's, cd's of andere opslagmedia moeten helemaal worden gewist voordat ze worden weggegooid. 11. Vermijd activiteit rond uw werkstation die schade kan berokkenen aan het computersysteem van Valspar. Het computersysteem van Valspar is een waardevol middel en mag niet worden verknoeid of misbruikt. 12. Technologie en het gebruik ervan wijzigen zeer snel. Het is onmogelijk dat in een beleid elk mogelijk geval wordt besproken. Het is daarom mogelijk dat het werknemers niet toegestaan is om betrokken te zijn bij een activiteit, zelfs als die niet uitdrukkelijk in dit beleid wordt verboden. Met dit beleid wordt bedoeld om in grote lijnen te schetsen welk gedrag door Valspar verboden is bij gebruik van de computermiddelen. 13. Gebruikers dienen schendingen van dit beleid onmiddellijk te melden aan de directeur Technische dienst op 612/851-7869. 14. Schendingen van dit beleid kunnen leiden tot sancties, tot en met ontslag.

xxii

Overige middelen De volgende hulpmiddelen geven bijkomende richtlijnen om namens Valspar zaken te doen: Bron

Contactpersoon

Telefoonnummer

Beleid over bewaring van documenten

Documentatiemanager intranet

612 / 851-7282

Beleid voor goedkeuring van contracten

Aankoop intranet

612 / 851-7716

Beleidsregels voor financiële controle

Controller intranet

612 / 851-7833

Standaardcontract voor buitenlandse vertegenwoordigers

Juridische afdeling intranet

612 / 851-7705

Attestformulier voor FCPA

Juridische afdeling intranet

612 / 851-7705

Handboek voor werknemers

Personeelsafdeling intranet

612 / 851-7737

Beleid voor drugstests

Personeelsafdeling intranet

612 / 851-7737

Normen voor gezondheid, veiligheid en milieu

Wettelijke zaken intranet

612 / 851-7850

Business Conduct Information Line

The Network 1/800-241-5689 Zie de onderstaande tabel voor gesprekken van buiten de VS of Canada.

Revisiedatum: oktober 2011

13

Let op Het gratis nummer van de Business Conduct Information Line vermeld in de code mag alleen worden gebruikt vanuit de VS of Canada. Gratis gesprekken met de Business Conduct Information Line van buiten de VS of Canada dienen als volgt plaats te vinden: 1) Draai de AT&Ttoegangscode die vermeld wordt voor uw locatie. Hierna wordt u verboden met een live telefonist, een vooraf ingesproken bericht of u hoort een toon zonder spraak. Het kan zijn dat het bericht dat u gegeven wordt door de telefonist of de opname niet in uw moedertaal is. 2) Nadat het bericht afgelopen is, of na de toon zonder spraak, belt u het gratis nummer dat hieronder vermeld wordt. U wordt verbonden met de Business Conduct Information Line en u hoort een aankondiging in uw moedertaal betreffende hoe verder te gaan.

Land Australië OPTUS Australië TELSTRA Oostenrijk Bahrein België Brazilië Brazilië China – Zuid, Sjanghai China – Noord, Peking Finland Frankrijk – France Telecom Frankrijk – Telecom Development Duitsland Hongkong Telephone Hongkong New World Telephone India Indonesië Ierland Italië Japan KDDI Japan Softbank Telecom Japan NTT Maleisie Mexico Mexico Por Cobrar Nederland Nederlandse Antillen (Bonaire / Curaçao / Saba ) Nieuw-Zeeland Noorwegen Filippijnen PLDT (Engelstalig) Filippijnen PLDT (Tagalog) Filippijnen Globe (Engelstalig) Polen Rusland Rusland – Moskou, St. Petersburg Rusland – Buiten Moskou Rusland – Buiten St. Petersburg Singapore SingTel Singapore StarHub Zuid-Afrika Spanje Zweden Zwitserland Taiwan Thailand – Nieuw Thailand – Oud Verenigd Koninkrijk BT Verenigd Koninkrijk C&W Vietnam

AT&T-toegangscode 1-800-551-155 1-800-881-011 0-800-200-288 800-00-001 0-800-100-10 0-800-890-0288 0-800-888-8288 10-811 108-888 0-800-11-0015 0-800-99-0011 0-805-701-288 0-800-225-5288 800-96-1111 800-93-2266 000-117 001-801-10 1-800-550-000 800-172-444 00-539-111 00-663-5111 0034-811-001 1-800-80-0011 01-800-288-2872 01-800-112-2020 0800-022-9111 001-800-872-2881 000-911 800-190-11 1010-5511-00 1010-5511-10 105-11 00-800-111-1111 8^10-800-110-1011 363-2400 8^495-363-2400 8^812-363-2400 800-011-1111 800-001-0001 0-800-99-0123 900-99-0011 020-799-111 0-800-890011 00-801-102-880 1-800-0001-33 001-999-111-11 0800-89-0011 0-500-89-0011 1-201-0288

Gratis nummer 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205

877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205 877-450-5205