GE Money Emerging Markets Equity Investment Fund POLOLETNÍ ZPRÁVA 2013 Základní údaje Název v anglickém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce
GE Money Emerging Markets Equity Investment Fund GE Money Feltörekvő Részvény Alap GE Money Emerging Equity Fund
Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti
UCITS fond veřejný, otevřený evropský podílový fond cenných papírů neurčitá 30. duben 2010 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF EN-III/TTE-161/2010)
Základní měna Údaje o sériích
HUF „HUF” série „CZK” série
nominální hodnota1 HUF nominální hodnota 1 CZK
ISIN kód: HU0000708623 ISIN kód: HU0000709852
Správce fondu
Budapest Alapkezelő Zrt.
1138 Budapest, Váci út 193.
Správce depozitu
Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku
1051 Budapest, Szabadság tér 7.
Auditor
KPMG Hungária Kft.
1139 Budapest, Váci út 99.
Cíle Fondu Cílem fondu je při využití tendencí pohybů kurzů na trzích s akciemi a při podstupování rizika považovaného Správcem fondu za přiměřené, zajistit vlastníkům podílových listů co nejvyšší výnosy. Fond hodlá převážnou část svého majetku investovat do akcií podniků působících ve státech Asie (Blízký a Dálný východ), Latinské Ameriky, v rozvíjejících se zemích Evropy a Afriky, avšak v portfoliu fondu mohou být zastoupeny i jiné zahraniční akcie, podílové listy a tzv. exchange traded funds (ETF) a certifikáty. Skladba aktiv charakteristických pro Fond Skladba charakteristických aktiv (cenné papíry a derivátové transakce)
Skladba charakteristických aktiv v průměru delšího časového období
Akcie: Min 50%
Akcie: 80%-100%
Místa pro zveřejňování informací Fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu; www.gemoney.cz
1
Výkaz o majetku, skladba fondu Základní měna fondu: maďarský forint Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). GE Money Emerging Markets Equity Investment Fund Skladba portfolia Počáteční stav Konečný stav 28.12.2012 28.6.2013 Typ aktiv Hodnota aktiv Váha Hodnota aktiv Váha Finance na účtech 67,825,086 7.6% 59,645,625 9.7% Vklady 0 0.0% 0 0.0% Dluhopisy emisní banky Diskontní pokladniční poukázky Státní dluhopisy Hypoteční zástavní listy Podnikové dluhopisy Podílové listy Akcie, ETF
0 0 0 0 0 0 821,046,965
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 91.6%
24,964,625 0 0 0 0 0 576,454,467
4.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 93.5%
0 0
0.0% 0.0%
0 0
0.0% 0.0%
Derivátové transakce Repo Zůstatek na distribučním účtu Pohledávky/Závazky Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) Poplatky Netto hodnota aktiv:
-5,719,752 -0.6% 12,797,732 1.4% 895,950,031 100.0% -1,888,648 894,061,383
-19,173,334 -3.1% -25,172,276 -4.1% 616,719,107 100.0% -1,547,497 615,171,610
Počet podílových listů "HUF" série "CZK" série
913,149,705 2,903,108
678,741,309 5,748,442
0.9466 0.8844
0.8304 0.7859
Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list: "HUF" série "CZK" série
Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru Typ cenného papíru TAIWAN SEMICONDUCTORS Akcie CHINA MOBILE ADR Akcie AMERICA MOVIL ADR Akcie ISHARES MSCI EMERGING MKT ETF LYXOR ETF TURKEY ETF Cenné papíry celkem:
2
NHA 45,016,622 41,221,526 33,003,442 30,568,038 30,315,498 601,419,092
Detailní skladba fondu Základní měna fondu: maďarský forint
Cenné papíry Podíl PF: V poměru k netto hodnotě aktiv Podíl CP: V poměru k celkovému množství cenných papírů počáteční stav DRUH NÁZEV ETF CLAYMORE CHINA SMALL CAP ETF DB X-TRACKERS EMERG MARKET DB X-TRACKERS FTSE/XIN CH 25 DB X-TRACKERS MSCI EM ASIA DB X-TRACKERS S&P CNX NIFTY ISHARES FTSE/XINHUA CHINA ISHARES MSCI EMERGING MKT ISHARES MSCI MEXICO ISHARES MSCI SOUTH KOREA IND LYXOR ETF MSCI EMERGING MARKETS LYXOR ETF TURKEY VANGUARD EMERGING MARKET SPDR S&P EMERGING MKTS SMALL Akcie CIA VALE DO RIO DOCE-ADR MAGYAR TELEKOM (MATÁV) MOL TÖRZS NOVATEK GDR OTP Bank PETROBRAS RICHTER G. TÖRZS SAMSUNG COMMON GDR SBERBANK GDR EGIS TÖRZS IPATH MSCI INDIA INDEX ETN TAIWAN SEMICONDUCTORS
ISIN US18383Q8539 LU0292107645 LU0292109856 LU0292107991 LU0292109690 US4642871846 US4642872349 US4642868222 US4642867729 FR0010429068 FR0010326256 US9220428588 US78463X7562 US91912E1055 HU0000073507 HU0000068952 US6698881090 HU0000061726 US71654V4086 HU0000067624 US7960508882 US80585Y3080 HU0000053947 US06739F2911 US8740391003
Hodnota aktiv Podíl PF Podíl CP 59,382,798 6.6% 7.2% 44,731,854 5.0% 5.4% 41,596,753 4.7% 5.1% 20,945,716 2.3% 2.6% 26,328,104 2.9% 3.2% 34,791,344 3.9% 4.2% 43,247,268 4.8% 5.3% 39,699,519 4.4% 4.8% 34,230,548 3.8% 4.2% 66,907,547 7.5% 8.1% 85,033,648 9.5% 10.4% 26,055,242 2.9% 3.2% 28,214,856 3.2% 3.4% 18,051,034 2.0% 2.2% 33,750,000 3.8% 4.1% 7,102,000 0.8% 0.9% 34,421,878 3.9% 4.2% 13,487,500 1.5% 1.6% 10,484,686 1.2% 1.3% 9,052,500 1.0% 1.1% 85,818,282 9.6% 10.5% 23,756,350 2.7% 2.9% 9,671,750 1.1% 1.2% 12,984,099 1.5% 1.6% 11,301,689 1.3% 1.4% 100.0%
konečný stav DRUH ETF Dluhopisy emisní banky Akcie
NÁZEV ISHARES MSCI EMERGING MKT LYXOR ETF TURKEY
ISIN US4642872349 FR0010326256
Hodnota aktiv Podíl PF Podíl CP 30,568,038 5.0% 5.1% 30,315,498 4.9% 5.0%
MNB130710 ANGLOGOLD ASHANTI ADR CIA VALE DO RIO DOCE-ADR EGIS TÖRZS GOLD FIELDS ADR OTP Bank PETROBRAS SASOL USD TAIWAN SEMICONDUCTORS MOBILE TELESYSTEMS ADR AMERICA MOVIL ADR
HU0000624630 US0351282068 US91912E1055 HU0000053947 US38059T1060 HU0000061726 US71654V4086 US8038663006 US8740391003 US6074091090 US02364W1053
24,964,625 4,586,952 6,007,918 13,146,000 1,786,444 3,328,500 12,989,590 18,755,684 45,016,622 6,264,354 33,003,442
3
4.1% 0.7% 1.0% 2.1% 0.3% 0.5% 2.1% 3.0% 7.3% 1.0% 5.4%
4.2% 0.8% 1.0% 2.2% 0.3% 0.6% 2.2% 3.1% 7.5% 1.0% 5.5%
BAIDU BANCO BRADESCO BANCOLOMBIA BRASIL FOODS CEMEX ADR CEMIG SA ADR CENCOSUD CHINA LIFE INSURANCE CHINA MOBILE ADR CHINA PETROLEUM CHINA UNICOM ADR CHUNGHWA TELECOM CNOOC LTD. COMPANHIA BRASILERIA COMPANHIA DE BEBIDAS ENDESA CHILE ADR ENERSIS S.A. FOMENTO ECONOMICO GRUPO FIN SANTANDER GRUPO TELEVISA ICICI BANK INFOSYS ITAU UNIBANCO KB FINANCIAL KOREA ELECTRIC POWER LG DISPLAY ADR PBR PREFERRED PETROCHINA PHILIPPINE TELEPHONE ADR POSCO ADR QUIMICA MINERA ADR SHINHAN FINANCIAL SK TELECOM KOREA TELEFONICA BRASIL ADR TELEKOMUNIKASI INDONESIA ADR ULTRAPAR PARTICPAC VALE PREFERRED
Běžný účet a vklady Běžný účet Kód Maďarský forint HUF Česká koruna CZK Euro EUR Britská libra GBP USA dolar USD Celkem
Počáteční 1,009,886 6,068,410 17,244,629 305,017 43,197,144 67,825,086
% 0.1% 0.7% 1.9% 0.0% 4.8%
US0567521085 US0594603039 US05968L1026 US10552T1079 US1512908898 US2044096012 US15132H1014 US16939P1066 US16941M1099 US16941R1086 US16945R1041 US17133Q5027 US1261321095 US20440T2015 US20441W2035 US29244T1016 US29274F1049 US3444191064 US40053C1053 US40049J2069 US45104G1040 US4567881085 US4655621062 US48241A1051 US5006311063 US50186V1026 US71654V1017 US71646E1001 US7182526043 US6934831099 US8336351056 US8245961003 US78440P1084 US87936R1068 US7156841063 US90400P1012 US91912E2046
Konečný 906,556 957,558 26,671,868 296,487 30,813,156 59,645,625
Ve Fondu nebyly na konci roku zastoupeny vklady. %: V poměru k netto hodnotě aktiv
4
% 0.1% 0.2% 4.3% 0.0% 5.0%
15,322,771 20,921,897 4,485,959 12,474,806 7,526,629 2,132,517 4,056,078 7,912,528 41,221,526 6,974,276 4,149,286 9,469,400 18,084,591 5,290,364 15,556,148 3,907,786 4,854,336 15,964,700 7,240,067 2,817,477 9,206,310 7,288,284 24,206,320 10,378,097 5,131,347 1,879,511 21,476,860 12,477,428 9,159,454 11,220,182 3,097,682 7,342,533 6,382,815 3,064,616 12,720,587 7,825,767 7,464,490
2.5% 3.4% 0.7% 2.0% 1.2% 0.3% 0.7% 1.3% 6.7% 1.1% 0.7% 1.5% 2.9% 0.9% 2.5% 0.6% 0.8% 2.6% 1.2% 0.5% 1.5% 1.2% 3.9% 1.7% 0.8% 0.3% 3.5% 2.0% 1.5% 1.8% 0.5% 1.2% 1.0% 0.5% 2.1% 1.3% 1.2%
2.5% 3.5% 0.7% 2.1% 1.3% 0.4% 0.7% 1.3% 6.9% 1.2% 0.7% 1.6% 3.0% 0.9% 2.6% 0.6% 0.8% 2.7% 1.2% 0.5% 1.5% 1.2% 4.0% 1.7% 0.9% 0.3% 3.6% 2.1% 1.5% 1.9% 0.5% 1.2% 1.1% 0.5% 2.1% 1.3% 1.2% 100.0%
Analýza výkazu o majetku Tržní procesy v roce 2013 První polovina roku 2013 znamenala na mezinárodních trzích jedno z nejsilnějších období v trvání 6 měsíců za uplynulé desetiletí, a to díky velkým emisním bankám pokračujícím v komunikaci týkající se podpory kvantitativního uvolňování. Mírné kolísání bylo zaznamenáno pouze na konci měsíce května, když bylo oznámeno, že banka FED by případně zpomalila-omezila program kvantitativního uvolňování, avšak Ben Bernanke brzy všechny obavy rozptýlil. Nejvýznamnějším procesem této časové periody byl vývoj relativních rozdílů ve výkonnosti vyspělých a rozvíjejících se trhů, což znamenalo +18,32 % ve prospěch vyspělých trhů. Oslabení na rozvíjejících se trzích bylo způsobeno především obavami spojenými se zpomalením růstu čínské ekonomiky. Kromě toho byla pak olejem přilitým do ohně ještě skutečnost, že také v místních úvěrových procesech se objevily menší překážky. Na úrovni globálních sektorů vykázalo nejlepší výsledky necyklické spotřební zboží (+10,94%), zatímco komodity zaznamenaly pokles o více než 16 %. Investice fondu v roce 2013 Fond v souladu se svou investiční politikou investoval po zahájení činnosti do akcií velkých podniků působících na rozvíjejících se trzích. Mezi investicemi Fondu vyznačujícími se nejvyšší váhou jsou tak zastoupeny čínské, brazilské, jihokorejské akcie. Po propadu v roce 2008 a stabilizaci v roce 2009 pokračoval v roce 2010 rozmach na burzách, opětovný ekonomický růst a silná ochota investorů podstupovat rizika přinesly růst kurzů jak na vyspělých, tak na rozvíjejících se akciových trzích. Rok 2011 se z pohledu rozvíjejících se trhů nevyvíjel příznivě, v průběhu roku byly středem pozornosti obavy spojené se zpomalením růstu čínské ekonomiky, což odradilo investory od investic v regionu, a proto globální rozvíjející se indexy zakončily rok s významným poklesem překračujícím 18 %. Rok 2012 začal velmi slibně, avšak v červnu zaznamenaly trhy celoplošně zastavení růstu. Na konci léta se však jednoznačně ukázalo, že centrální banky na celém světě jsou ochotny v zájmu stabilizace využít všech prostředků, a proto se akciové trhy dokázaly odrazit od dna. V první polovině roku 2013 poznamenaly obavy spojené se zpomalením růstu čínské ekonomiky výsledky rozvíjejících se trhů. To bylo navíc vystupňováno negativními zprávami týkajícími se netransparentních úvěrových procesů probíhajících v zemi. V průběhu období dosáhla v rámci zemí BRIC nejlepších výsledků Indie (+0,72 %), zatímco pokles cen komodit položil na znak Brazílii, která byla nucena zaúčtovat propad o více než 22 %. To se odrazilo i na výsledcích Fondu a na vývoji netto hodnoty aktiv připadající na jeden podílový list.
Vývoj aktiv fondu v předmětném období Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi Fondu Správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). Změny kapitálového účtu
Počáteční stav (ks) Nákup (ks) Odkup (ks) Konečný stav (ks)
"HUF" série "CZK" série 913,149,705 2,903,108 113,362,660 3,273,958 347,771,056 428,624 678,741,309 5,748,442
5
Základní měna fondu: maďarský forint "HUF" série
2013.01.31 2013.02.28 2013.03.29 2013.04.30 2013.05.31 2013.06.28
netto hodnota aktiv 850,580,254 845,410,730 807,457,927 761,958,134 707,521,231 615,171,610
NHA série 803,139,983 795,177,626 753,788,321 708,712,334 656,895,569 563,622,515
"CZK" série kurz 0.9438 0.9423 0.9759 0.9442 0.8997 0.8304
NHA série 4,165,081 4,364,301 4,548,272 4,574,381 4,383,174 4,517,887
kurz 0.8949 0.8842 0.8931 0.8760 0.8413 0.7859
Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky „CZK” série „HUF” série netto hodnota aktiv Kurz výnos kurz výnos Datum (HUF) (HUF/ks) (%) (CZK/ks) (%) 2010.12.31* 1,641,822,788 1.0993 9.93% 0.8946 -10.54% 2011.12.30* 1,439,101,184 1.0173 -7.48% 0.8844 -1.14% 2012.12.28* 894,061,383 0.9466 -6.95% *: neúplný rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy fondu dosažené v minulosti neznamenají záruku pro výsledky, výnosy v budoucnosti. Fond zahájil činnost v roce 2010.
Prezentace derivátových transakcí: Ve Fondu nebyly v dotčeném období zastoupeny derivátové transakce.
Změny, které nastaly v souvislosti s činností Správce fondu, významné faktory působící na činnost Fondu, změna investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností Správce fondu V průběhu roku 2013 nenastaly v rámci činnosti vykonávané Správcem fondu žádné významné změny. Významné faktory působící na činnost Fondu, změny ve vývoji investiční politiky, další informace Rozhodnutím dozorového orgánu PSZÁF číslo H-KE-III-667/2012 byla počínaje 4. březnem 2013 provedena změna Prospektu a Statutu Fondu. V Budapešti, dne 30. srpna 2013
Budapest Alapkezelő Zrt.
6
