FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

2011 MANAGEMENT OBCHODU

Finanční a právní aspekty obchodních transakcí Miroslav Klíma

PREZENTACE

FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH Í TRANSAKCÍÍ

1

Úvod do předmětu Specializační modul: management obchodu a obchodních činností •

obchod b h d – univerzální i ál í činnost či t v tržní t ž í ekonomice k i

•

předpoklad – předmětem obchodu je zboží a/nebo služby

•

jak dobře koupit, koupit jak dobře prodat (nikoliv co koupit a co prodat)

Obchodní transakce – základní jednotka obchodní činnosti Obchodní jednání – cesta k dosažení žádoucích parametrů obchodní transakce Vytvoření podmínek pro efektivní průběh opakovaných obchodních transakcí v podniku FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

2

Úvod do předmětu Předměty: 

Finanční a p právní aspekty p y obchodních činností jak strukturovat a smluvně zajistit úspěšnou obchodní transakci



Série obchodních transakcí 

Obchodování v osobním kontaktu jak prosadit zájem smluvní strany (prodávajícího/kupujícího) v jednání s druhou smluvní stranou

Organizace a řízení obchodní činnosti jak obchodní činnost účelně organizovat a řídit

FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

3

Úvod do předmětu

Struktura p předmětu Finanční a p právní aspekty p y obchodních transakcí  Normativní rámec obchodních vztahů  Druhy smluv v obchodních vztazích  Praktické aspekty kupní smlouvy  Řízení rizik obchodní transakce  Platební a zajišťovací instrumenty v obchodních transakcích  Financování obchodních transakcí  Celní a licenční aspekty zahraničně obchodních transakcí


4

Úvod do předmětu Obchodní transakce • poskytnutí zboží a/nebo služby za protihodnotu • subjekty (účastníci) - přímé: smluvní strany kupní smlouvy, prodávající (výrobce) a kupující (uživatel) - nepřímé: zapojené smluvními stranami (subdodavatelé, banky, pojišťovny a p.)

Struktura obchodní transakce • distribuční cesta • věcné rozložení nákladů • časové rozložení nákladů (rozdělení finančních nákladů) • způsob zajištění zdrojů • rozložení a ošetření rizik FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

5

Úvod do předmětu

Předpoklady úspěšné obchodní transakce • zboží a/nebo služba v kvalitě a v čase požadovaných trhem • sjednání kupní smlouvy • realizace a převzetí dodávky • včasná a úplná úhrada • realizace obchodního přínosu - prodávající: realizace zisku [(výnos – náklady)>0 ] - kupující: realizace přínosu z koupě [(přínos – náklady)>0]

Úplné náklady obchodní transakce • náklady na předmět dodávky • náklady na realizaci obchodní transakce: - obchodní náklady včetně přepravních y - finanční náklady

• náklady spojené s ošetřením, resp. s akceptací rizik


6

Úvod do předmětu

Specifika zahraničně obchodní transakce • prodávající dá jí í a kupující k jí í mají jí sídlo ídl v různých ů ý h zemích í h • složitější struktura • větší škála rizik • vyšší rizika • podpora státu legitimizovaná mezinárodními pravidly - pojištění tržně nepojistitelných rizik - úrokově zvýhodněné financování


7

Úvod do předmětu

Závěry • každou OT (obchodní transakci) lze realizovat různými způsoby • alternativní struktury OT se navzájem liší mj. rozložením rizik a ..nákladů na financování • teprve z konkrétní struktury OT lze vyjádřit úplné náklady a ..očekávaný přínos (zisk) • předpokladem obchodního úspěchu je aktivní přístup ke ..strukturování obchodní transakce


8

Normativní rámec obchodních vztahů Základní princip: zásada smluvní volnosti, svobodná volba např. • • •

předmětu dodávky odběratele/dodavatele podmínek prodeje/koupě

Normativní rámec: soubor norem, které volbu omezují Normy: zákony, předpisy, nařízení, ujednání Důvody tvorby norem zejména: • • • •

zajištění veřejných zájmů ochrana volné soutěže ochrana účastníků smluvního vztahu usnadnění obchodní činnosti


9

Normativní rámec obchodních vztahů Druhy norem p podle míry y závaznosti:

- zákony y a právně p závazné p předpisy p y - ujednání, k nimž lze přistoupit

 podle teritoriální působnosti:

- mnohostranné (multilaterální) - dvoustranné (bilaterální) - národní

 podle věcné působnosti pro: - všechny obchodní vztahy - určitý druh závazkového vztahu - určitý druh předmětu dodávky

Možné důsledky nerespektování norem: - právní postih - závady v průběhu obchodní transakce - dodatečné náklady - nižší než očekávané výnosy - zbytečná pracnost FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

10

Normativní rámec obchodních vztahů Mnohostranné mezinárodní smlouvy a ujednání  Světová mezinárodní organizace g ((WTO))

 Evropská unie  výkladová a vzorová ujednání

Dvoustranné mezinárodní smlouvy  dohody o hospodářské spolupráci  smlouvy l o zamezeníí dvojího d jíh zdanění d ě í  dohody o vzájemné podpoře a ochraně investic

Národní normy  Obchodní zákoník (zákon č. 5131991 Sb.) upravuje obchodní ….závazkové vztahy z podnikatelské činnosti  Občanský zákoník (zákon č. 40/1964 Sb.) upravuje ostatní závazkové ….vztahy FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

11

Normativní rámec obchodních vztahů Mezinárodní obchodní organizace (WTO)  cíle:

- plná liberalizace mezinárodních obchodních vztahů - univerzální právní systém k plnění přijatých principů a pravidel

 principy: - obchod bez diskriminace (doložka nejvyšších výhod, národní ……….zacházení) - uvolňování lň á í obchodu b h d - spravedlivá hospodářská soutěž - předvídatelnost p ed da e os - rozvojový princip  ČR

- zakládajícím členem - od r. 2004 nevystupuje samostatně, zastoupena EU


12

Normativní rámec obchodních vztahů Mezinárodní obchodní organizace (WTO)  dohody uzavřené v rámci WTO : více než 60 dohod v oblastech - GATT (všeobecná dohoda o clech a obchodu); zastřešuje mnohostranné é dohody o obchodu zbožím; ží cílem í je eliminace obchodních překážek včetně dumpingu a subvencí - GATS (všeobecná dohoda o obchodu službami); přílohy definují zvláštní režim pro konkrétní oblasti liberalizace dopravy, telekomunikací a finančních služeb - TRIPS (dohoda o duševním vlastnictví v oblasti obchodu); pravidla pro vymáhání práva k duševnímu vlastnictví v oblasti patentů, autorských práv a obchodních značek


13

Normativní rámec obchodních vztahů Mnohostranná výkladová a vzorová ujednání  závazná p pokud - k nim p přistoupí p stát,, nebo - se na nich shodnou strany obchodní transakce

 cíl

- usnadnění smluvního procesu ý právní p jjistoty y - zvýšení

 UNICTRAL (United Nations Commission on International Law); unifikační vzorové předpisy a mnohostranné mezinárodní úmluvy, např. - úmluva OSN o mezinárodní koupi zboží („Vídeňská úmluva“, ČR 1993) - úmluva o uznání výkonu cizích rozhodčích nálezů (ČR 1993) - Rozhodčí pravidla UNICTRAL - Úmluva OSN o promlčení v mezinárodní koupi zboží (ČR 1993) - vzorový zákon UNICTRAL o elektronickém obchodu FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

14

Normativní rámec obchodních vztahů  CEFACT (orgán Výboru pro obchod Evropské hospodářské komise) EDI,, EDIFACT- tvorba standardů p pro elektronickou výměnu ý dat,, například elektronickou fakturaci

 ICC (Mezinárodní obchodní komora) - INCOTERMS 2010 - URC jednotná pravidla pro inkasa (publikace č. 522) - UCP jednotné zvyklosti a pravidla pro dokumentární akreditivy (publikace č. 600) - URG jednotná pravidla pro záruky vyplatitelné na vyžádání (publikace č. 758) - Modelové obchodní dohody, např. Smlouva o Smlouva o Smlouva o Smlouva o Smlouva o

dodávce (2011) transferu technologie (2009) dodávce na klíč (2007) zastoupení důvěrných informacích


15

Normativní rámec obchodních vztahů Normy Evropské unie  Upravují obchodní vztahy – ke třetím zemím - mezi členskými zeměmi - uvnitř členských zemí  Aplikace norem EU

- přímá účinnost (zřizovací smlouvy, nařízení, některé směrnice) - princip nadřazenosti nad vnitrostátními právními řády

 Základ norem v obchodních vztazích: - jednotný vnitřní trh - společná obchodní politika


16

Normativní rámec obchodních vztahů  Jednotný vnitřní trh - celní unie ((zákaz cel mezi členskými ý státy, y, jednotný j ý celní tarif navenek) - zrušení kvantitativních omezení a dovozů a vývozů mezi členskými státy - zákaz daňové diskriminace - regulace l státních tát í h podpor d (zvýhodnění ( ýh d ě í tuzemských t ký h výrobců) - odstraňování technických překážek obchodu (harmonizace, vzájemné uznávání norem)

 Společná obchodní politika - jednotný celní tarif - jednotná pravidla pro vývoz a podporu vývozu (Konsensus) - jednotná pravidla pro dovoz - zvláštní pravidla pro obchod některými komoditami/ zbožím se třetími zeměmi (např. textil, zemědělské produkty, automobily) - uzavírání smluv o obchodu a spolupráci


17

Normativní rámec obchodních vztahů Právní zakotvení obchodní transakce  obchodní transakce = závazkový vztah  obligační statut (závazkový statut) - přímé ří é normy z mezinárodních á í smluv - právní předpisy EU - vnitrostátní předpisy pro úpravu závazkových vztahů  volba práva u obchodních vztahů s mezinárodním prvkem podle - Římské úmluvy o právu rozhodném pro závazkové vztahy ze smluv (ČR přistoupila v r. 2005) : výslovná, pro celou smlouvu nebo její část, může být kdykoliv změněna y (soudcem, ( , rozhodčím nálezem)) - kolizní normy


18

Normativní rámec obchodních vztahů

Závazkové vztahy v českém právu  definice závazkového vztahu  Obchodní zákoník

- obchodní závazkové vztahy z podnikatelské činnosti

 Občanský zákoník

- ostatní závazkové vztahy

 předmětem úpravy zejména: - vznik závazkového vztahu

- zánik á ik závazku á k - práva a povinnosti smluvních stran - zvláštní ustanovení k jednotlivým druhům smluv


19

Druhy smluv v obchodních vztazích Kupní smlouva Další smlouvy pro realizaci obchodní transakce • mezi přímými účastníky - smlouva o uzavření smlouvy budoucí - smlouva o důvěrnosti - smlouva o výhradním prodeji - smlouva o výhradním odběru

• mezii přímými ří ý i a nepřímými ří ý i účastníky úč t ík - mandátní smlouva - smlouva komisionářská - smlouva l zprostředkovatelská tř dk t l ká - smlouva o obchodním zastoupení - zasilatelská smlouva

- smlouva o přepravě věci - pojistná smlouva - finanční smlouvy FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

20

Druhy smluv v obchodních vztazích Potřeba a struktura „vedlejších smluv“ závisí na • předmětu dodávky povaze p přímých ý účastníků kupní p smlouvy y •p • distribuční cestě • podmínkách kupní smlouvy • způsobu financování • způsobu ošetření rizik


21

Druhy smluv v obchodních vztazích Smlouva přeshraniční:

 volba řídícího práva  volba rozhodného jazyka j y  vymahatelnost

Smlouvy vnitrostátní:  společná ustanovení obchodního zákoníku pro závazkové vztahy: - vznik smlouvy - jednání o uzavírání smlouvy - zánik závazkového vztahu plněním (způsob, místo a doba plnění) - prodlení, smluvní pokuta, náhrada škody - odstoupení od smlouvy  základní ustanovení pro některé typy smluv - možnost uzavřít i smlouvu, která není upravena OZ - jestliže však účastníci dostatečně neurčí předmět ..svých závazků, smlouva není uzavřena (§ 264 OZ) FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

22

Druhy smluv v obchodních vztazích Smlouva o uzavření smlouvy budoucí  zavazuje jednu nebo obě strany uzavřít smlouvu - ve stanovené době - se stanoveným předmětem plnění

 upravena v Obchodním zákoníku (§ 289 a násl.) pouze p písemná forma -p - zavázaný povinen uzavřít smlouvu bez zbytečného odkladu po vyzvání - nesplnění závazku smlouvu uzavřít (obsah smlouvy určí soud, nebo náhrada škody)

Smlouva o důvěrnosti  závazek jedné nebo obou stran neprozradit třetí osobě informace, označené za důvěrné  někdy řešena doložkou v kupní smlouvě  ICC Model Confidentiality Agreement, Confidentiality Clause  obecné ustanovení o důvěrnosti v Obchodním zákoníku § 271 - závazek á k platí, l í i když kd ž nebyla b l uzavřena ř smlouva, l v souvislosti i l i se kterou byly důvěrné informace poskytnuty - porušení důvěrnosti, náhrada škody FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

23

Druhy smluv v obchodních vztazích

Smlouva o výhradním prodeji  závazek dodavatele, že zboží určené ve smlouvě nebude v určité oblasti dodávat jiné osobě než odběrateli  nevzniká povinnost zboží dodat a odebrat  ICC Model Distributorship Contract  Obchodní zákoník § 745 a násl. - závazná písemná forma - mohou být uvedeny osoby, kterým je odběratel oprávněn prodávat

S l Smlouva o výhradním ýh d í odběru dbě  závazek odběratele neodebírat stanovené zboží od nikoho jjiného,, než od dodavatele  jinak obdobně jako u smlouvy o výhradním prodeji


24

Druhy smluv v obchodních vztazích Mandátní smlouva  mandatář a datá se zavazuje, a a uje, že e pro p o mandanta a da ta na a jeho je o účet zařídí a d za a …..úplatu určitou obchodní záležitost: - uskutečněním právních úkonů jménem mandanta nebo uskutečněním jiné činnosti - s odbornou péčí a podle pokynů mandanta

 typ smlouvy upravuje Obchodní zákoník § 566 a násl.  vyžaduje-li ž d j li vyřízení ří í záležitosti ál žit ti plnou l moc, mandant d t je j povinen i …..ji vystavit  mandant je povinen nahradit nutné náklady, pokud nejsou …..výslovně ý l ě zahrnuty h t v úplatě ú l tě  mandatář neodpovídá za porušení závazku osoby, s níž uzavřel …..smlouvu při zařizování záležitosti, pokud se tak v mandátní smlouvě …..nezavázal nezavázal


25


Smlouva komisionářská  komisionář se zavazuje zařídit vlastním jménem pro komitenta …..určitou obchodní záležitost  typ smlouvy upravuje Obchodníí zákoník á í § 577 a násl. á  komisionář je povinen jednat s odbornou péčí a podle pokynů …..komitenta  k movitým věcem svěřeným komisionáři k prodeji, má komitent …..právo, pokud je nenabude třetí osoba  k movitým věcem získaným pro komitenta nabývá komitent …..právo, jakmile byly předány komisionáři


26


Smlouva o zprostředkování  zprostředkovatel se zavazuje vyvíjet za úplatu činnost směřující k …..tomu, aby zájemce mohl uzavřít určitou smlouvu s třetí osobou  typ smlouvy upravuje Obchodníí zákoník á í § 642 a násl. á  zprostředkovatel má nárok na úplatu (provizi): - jestliže zájemce získal příležitost smlouvu uzavřít, nebo - jestliže zájemce smlouvu uzavřel, nebo - splněním l ě í závazku á k třetí tř tí osoby b ze zprostředkované tř dk é smlouvy l

 nárok na úhradu nutných nákladů vedle provize, jen pokud to bylo ý sjednáno j …..výslovně


27

Druhy smluv v obchodních vztazích Smlouva o obchodním zastoupení  obchodní zástupce jako nezávislý podnikatel se zavazuje dlouhodobě pro zastoupeného vyvíjet činnost směřující k uzavírání určitého druhu smluv (obchodů)  může také, je-li tak dohodnuto, sjednávat obchody jménem a na účet zastoupeného, t éh avšak š k za obchodních b h d í h podmínek d í k stanovených t ý h zastoupeným t ý  ICC Model Commercial Agency Contract  typ smlouvy upravuje Obchodní zákoník § 652 a násl.  závazná písemná forma  zastoupení pro určité území nebo druhy osob  nevýhradní zastoupení  výhradní zastoupení - zastoupený sjednává smlouvu pro danou oblast nebo okruh osob s výhradním zástupcem, nebo - zástupce přijímá závazek u daného zboží zastupovat jen výhradního zastoupeného - zastoupený může sjednávat obchody i přímo, ale je povinen hradit provizi FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

28

Druhy smluv v obchodních vztazích Smlouva zasilatelská  zasilatel il t l se zavazuje j příkazci, řík i že ž obstará b t á přepravu ř věci ě i z určitého čitéh ...místa do určitého místa  typ smlouvy upravuje Obchodní zákoník § 601 a násl.  zasilatel jedná - s odbornou péčí a podle pokynů příkazce - vlastním jménem na účet příkazce - odpovídá za škodu na převzaté zásilce

 zasilatel jje povinen p zásilku p pojistit j jjen když y tak stanoví smlouva  zasilateli náleží - úplata smluvní, nebo obvyklá - náhrada účelně vynaložených nákladů


29

Druhy smluv v obchodních vztazích Smlouva o přepravě věci  dopravce d se zavazuje j odesilateli d il t li přepravit ř it zásilku á ilk z určitého čitéh místa í t do d ...určitého místa  typ smlouvy upravuje Obchodní zákoník § 610 a násl.  dopravce plní závazek - za úplatu (přepravné) - s odbornou péčí a ve stanovené lhůtě - odpovídá za škodu na zásilce

 pokud je ve smlouvě stanoveno, vydá odesilateli náložný list (na ..doručitele, na jméno určité osoby nebo na její řad) - v tom případě je povinen vydat také zásilku osobě oprávněné podle náložného listu proti jeho předložení s potvrzením o převzetí


30

Druhy smluv v obchodních vztazích Pojistná smlouva  pojistitel se zavazuje v případě vzniku nahodilé události pojištěnému …poskytnout ve sjednaném rozsahu plnění a pojištěný se zavazuje …pojistiteli platit pojistné  typ smlouvy upravuje Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a …Občanský zákoník  závazná je písemná forma  některé podstatné náležitosti, náležitosti mj. mj vymezení - pojistného nebezpečí - pojistné události - pojistné doby

Finanční smlouvy  mnoho druhů, zejména v oblasti - platebního styku - poskytování úvěrů - poskytování záruk a zajištění FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

31

Druhy smluv v obchodních vztazích Zjednodušení a standardizace smluvního procesu  rámcové smlouvy - naplňují se individuálními nebo dílčími smlouvami

 obchodní podmínky - mohou určovat část obsahu smlouvy, pokud se na ně smlouva ..odvolává a jsou účastníkům smlouvy známé, nebo jsou k textu ..smlouvy přiloženy - ustanovení ve smlouvě odchylná mají přednost před zněním ..obchodních podmínek - firemní, vypracované odbornými nebo zájmovými organizacemi  modelové smlouvy

- nabízejí celkový formát smlouvy - převzetí textu s úpravami přiměřenými povaze obchodní transakce - hierarchické modelové smlouvy (FIDIC)


32

Praktické aspekty kupní smlouvy

Negociace podmínek kupní smlouvy před jejím uzavřením • prostor pro vyjednávání je omezen (kupující stanoví podmínky předem: např. v tendrové dokumentaci, výrazně ý ě rozdílné díl é postavení t ík kupujícího/prodávajícího jí íh / dá jí íh na trhu) t h ) • prostor pro vyjednávání je otevřen (možnost rozložení rizik a nákladů mezi smluvní strany) Forma uzavírání kupní smlouvy • ústní • konkludentním jednáním • písemná


33


Místo Mí t a okamžik k žik podpisu d i kupní k í smlouvy l • místo podpisu … možné vodítko při určení řídícího práva • okamžik p podpisu… p p počátek některých ý lhůt,, na který ý se text kupní p smlouvy může odkazovat Vybraná ustanovení kupní smlouvy (hledisko výběru: vztah k rozložení nákladů a rizik mezi smluvní partnery) • předmět ř d ě kupní k í smlouvy l - jednoduchý x unikátní x investiční celek: vliv na strukturu a váhu dalších smluvních ustanovení ((např. p volba mediátora sporu o odpovídajících technických parametrech dodávky, doložka „variations“ při investičních dodávkách) • dodací lhůta 34


•

•

• •

platební podmínka - doba placení (akontace, placení při dodávce, placení s odkladem po dodávce zboží) - místo placení - forma placení (volba platebního instrumentu) cena - vztah cenové kalkulace k dalším sjednaným podmínkám kupní smlouvy (např. doba placení, forma placení, způsob financování, sjednaná dopravní parita, náklady pojištění a zajištění) - eskalační a fluktuační doložky (cenový vývoj v čase po uzavření kupní smlouvy) řídící právo p způsob řešení nepravidelností v plnění závazků dodavatele a odběratele (penalizace, smluvní pokuty, sankční úroky)

35


• dodací d d í podmínka d í k určuje č j zejména: j é - místo a okamžik předání zboží prodávajícím kupujícímu - přechod rizika ztráty nebo poškození zboží - okamžik přechodu úhrady nákladů spojených s dodávkou zboží


36

Praktické aspekty kupní smlouvy INCOTERMS 2010 DODACÍ DOLOŽKY PRO VŠECHNY DRUHY PŘEPRAVY DO LOŽ KA

ANGLICKÝ NÁZEV

ČESKÝ NÁZEV

EXW EX WORKS ((NAMED PLACE OF DELIVERY)) FCA FREE CARRIER (NAMED PLACE OF DELIVERY)

ZE ZÁVODU ((UJEDNANÉ MÍSTO DODÁNÍ)) VYPLACENĚ DOPRAVCI (UJEDNANÉ MÍSTO DODÁNÍ)

CPT

PŘEPRAVA PLACENA DO (UJEDNANÉ MÍSTO URČENÍ) PŘEPRAVA A POJIŠTĚNÍ PLACENY DO (UJEDNANÉ MÍSTO URČENÍ) S DODÁNÍM DO TERMINÁLU (UJEDNANÝ PŘÍSTAVNÍ ŘÍ Í TERMINÁL Á NEBO MÍSTO Í URČENÍ) Č Í

CIP DAT

DAP DDP

CARRIAGE PAID TO (NAMED PLACE OF DESTINATION) CARRIAGE AND INSURANCE PAID TO (NAMED PLACE OF DESTINATION) DELIVERED AT TERMINAL (NAMED TERMINAL AT PORT OR PLACE OF DESTINATION) DELIVERED AT PLACE (NAMED PLACE OF DESTINATION) DELIVERED DUTY PAID (NAMED PLACE OF DESTINATION)

S DODÁNÍM NA MÍSTO (UJEDNANÉ MÍSTO URČENÍ) S DODÁNÍM CLO PLACENO (UJEDNANÉ MÍSTO URČENÍ)


37

Praktické aspekty kupní smlouvy INCOTERMS 2010 DODACÍ DOLOŽKY PRO VNITROZEMSKOU VODNÍ A NÁMOŘNÍ PŘEPRAVU

DO LOŽ KA FAS FOB CFR CIF

ANGLICKÝ NÁZEV

ČESKÝ NÁZEV

FREE ALONGSIDE SHIP (NAMED PLACE OF SHIPMENT ) FREE ON BOARD (NAMED PLACE OF SHIPMENT) COST AND FREIGHT (NAMED PORT OF DESTINATION)

VYPLACENĚ K BOKU LODI (UJEDNANÝ PŘÍSTAV NALODĚNÍ)) VYPLACENĚ NA PALUBU LODI (UJEDNANÝ PŘÍSTAV NALODĚNÍ) NÁKLADY A PŘEPRAVNÉ (UJEDNANÝ PŘÍSTAV URČENÍ)

COST, INSURANCE AND FREIGHT (NAMED PORT OF DESTINATION)

NÁKLADY, POJIŠTĚNÍ A PŘEPRAVNÉ (UJEDNANÝ PŘÍSTAV URČENÍ)


38

Kupní smlouva INCOTERMS 2010 DO DOLOŽKA

PŘECHOD RIZIKA (SPLNĚNÍ POVINNOSTI DODÁNÍM)

EXW

PRODÁVAJÍCÍ DÁ ZBOŽÍ K DISPOZICI V UJEDNANÉM MÍSTĚ NENALOŽENÉ NA DOPRAVNÍ PROSTŘEDEK PRODÁVAJÍCÍ DODÁ ZBOŽÍ DOPRAVCI NEBO JINÉ OSOBĚ JMENOVANÉ KUPUJÍCÍM PRODÁVAJÍCÍ DODÁ ZBOŽÍ K BOKU LODI V UJEDNANÉM É MÍSTĚ Í Ě NALODĚNÍ Ě Í

PLATÍ KUPUJÍCÍ

PRODÁVAJÍCÍ DODÁ ZBOŽÍ NA PALUBU LODI JMENOVANÉ KUPUJÍCÍM V UJEDNANÉM PŘÍSTAVU PRODÁVAJÍCÍ Á Í Í DODÁ Á ZBOŽÍ ŽÍ NA PALUBU LODI JMENOVANÉ KUPUJÍCÍM V UJEDNANÉM PŘÍSTAVU PRODÁVAJÍCÍ DODÁ ZBOŽÍ NA PALUBU LODI V PŘÍSTAVU NALODĚNÍ

PLATÍ KUPUJÍCÍ OD OKAMŽIKU DODÁNÍ ZBOŽÍ NA PALUBU LODI

FCA FAS FOB

CFR

CIF

DOPRAVNÍ NÁKLADY

PLATÍ KUPUJÍCÍ OD OKAMŽIKU PŘEDÁNÍ ZBOŽÍ PRVNÍMU PŘEPRAVCI PLATÍ KUPUJÍCÍ OD OKAMŽIKU DODÁNÍ ZBOŽÍ ŽÍ K BOKU LODI

PRODÁVAJÍCÍ Á Í Í PLATÍÍ NÁKLADY Á DO OKAMŽIKU DODÁNÍ NA LOĎ + PŘEPRAVNÉ DO PŘÍSTAVU URČENÍ PRODÁVAJÍCÍ PLATÍ NÁKLADY DO OKAMŽIKU DODÁNÍ NA LOĎ + PŘEPRAVNÉ DO PŘÍSTAVU URČENÍ + POJIŠTĚNÍ pokračuje na dalším listu


39

Kupní smlouva INCOTERMS 2010

DOLOŽŽ KA

PŘECHOD RIZIKA (SPLNĚNÍ POVINNOSTI DODÁNÍM) Á Í

CPT

PRODÁVAJÍCÍ DODÁ ZBOŽÍ SLEDNANÉMU DOPRAVCI NEBO POKUD JSOU DALŠÍ DOPRAVCI, PRVNÍMU Z NICH

CIP

PRODÁVAJÍCÍ DODÁ ZBOŽÍ SLEDNANÉMU DOPRAVCI NEBO POKUD JSOU DALŠÍ DOPRAVCI, PRVNÍMU Í Z NICH

DAT

PRODÁVAJÍCÍ SPLNÍ DODÁNÍ JAKMILE JE ZBOŽÍ VYLOŽENÉ Z PŘÍCHOZÍHO DOPRAVNÍHO PROSTŘEDKU DÁNO K DISPOZICI KUPUJÍCÍMU NA JMENOVANÉM PŘEKLADIŠTI

DOPRAVNÍ NÁKLADY

PRODÁVAJÍCÍ PLATÍ VŠECHNY NÁKLADY SPOJENÉ SE ZBOŽÍM DO OKAMŽIKU DODÁNÍ + PŘEPRAVNÉ NA MÍSTO URČENÍ + VÝLOHY ZA VYKLÁDKU PRODÁVAJÍCÍ PLATÍ VŠECHNY NÁKLADY SPOJENÉ SE ZBOŽÍM DO OKAMŽIKU DODÁNÍ Á Í + PŘEPRAVNÉ Ř É NA MÍSTO Í URČENÍ + VÝLOHY ZA VYKLÁDKU + POJIŠTĚNÍ PRODÁVAJÍCÍ PLATÍ NÁKLADY SE ZBOŽÍM DO OKAMŽIKU DODÁNÍ ZBOŽÍ VČETNĚ VYKLÁDKY ZBOŽÍ + PŘEPRAVNÉ DO UJEDNANÉHO PŘÍSTAVU ČI MÍSTA URČENÍ pokračuje na dalším listu


40

Kupní smlouva INCOTERMS 2010

DODO LOŽKA DAP

DDP

PŘECHOD RIZIKA (SPLNĚNÍ POVINNOSTI DODÁNÍM) PRODÁVAJÍCÍ SPLNÍ DODÁNÍ JAKMILE DÁ ZBOŽÍ K DISPOZICI KUPUJÍCÍMU CELNĚ ODBAVENÉ PRO VÝVOZ A DOVOZ NA PŘÍCHOZÍM DOPRAVNÍM PROSTŘEDKU PŘIPRAVENÉ K VYKLÁDCE NA SJEDNANÉM MÍSTĚ MÍSTĚ. PRODÁVAJÍCÍ NESE RIZIKO TOHOTO MÍSTA PRODÁVAJÍCÍ DÁ ZBOŽÍ K DISPOZICI KUPUJÍCÍMU V UJEDNANÉM MÍSTĚ URČENÍ NEVYLOŽENÉ Z DOPRAVNÍHO PROSTŘEDKU A CELNĚ ODBAVENÉ

DOPRAVNÍ NÁKLADY

PRODÁVAJÍCÍ PLATÍ NÁKLADY SE ZBOŽÍM DO OKAMŽIKU DODÁNÍ ZBOŽÍ VČETNĚ VYKLÁDKY ZBOŽÍ + PŘEPRAVNÉ DO UJEDNANÉHO PŘÍSTAVU ČI MÍSTA URČENÍ PLATÍ PRODÁVAJÍCÍ DO OKAMŽIKU DODÁNÍ NA MÍSTO URČENÍ. NESE NÁKLADY A RIZIKO TOHOTO MÍSTA


41

Řízení rizik obchodních transakcí

T Typologie l i rizik i ik •

rizika dodavatele - výrobní ý í (vlastníí a subdodavatelů) ů - platební nevůle - platební neschopnosti - cenové - nepřevzetí předmětu dodávky - odstoupení p od kupní p smlouvy y

•

rizika odběratele - nedodání předmětu kupní smlouvy ve sjednaném čase, množství a kvalitě - nevrácení akontace


42


•

oboustranná b t á rizika i ik - dokumentační - vyšší y moc

•

specifická rizika zahraničně-obchodních transakcí - teritoriální - kurzové


43


Přístupy k riziku •

identifikace rizika

•

hodnocení/odhad potenciální újmy

•

posouzení pravděpodobnosti naplnění rizika

•

rozhodnutí o přístupu k ošetření rizika


44


Možné M ž é cesty t ošetření š tř í rizik i ik • prevence vzniku rizik • zajištění proti rizikům • pojištění š ě í rizik Prevence vzniku rizik • analýza „bonity“ obchodního partnera/rating • hodnocení rizikovosti zemí obchodní transakce/rating • negociace g p podmínek kupní p smlouvy y Zajištění proti rizikům • bankovní a nebankovní záruky • dokumentární platební instrumenty • bankovní produkty zajištění kurzových rizik FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

45


Pojištění rizik • majetkové pojištění, přepravní pojištění • komerční úvěrové pojištění= pojištění pohledávek • pojištění vývozních rizik se státní podporou Komerční úvěrové pojištění • předmětem pojištění je obvykle krátkodobá pohledávka (do 2 let) dodavatele/vývozce za odběratelem/dovozcem • spektrum zemí, do kterých se toto pojištění nositelům krátkodobých obchodních transakcí poskytuje, je omezené převážně na země s nepříliš velkým rizikem • řídí se příslušnými národními právními předpisy • funguje na tržním principu • poskytovateli tohoto druhu pojištění jsou v ČR například: - Euler Hermes - Atradius Credit Insurance N.V. - Čescob - Komerční úvěrová pojišťovna EGAP FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

46


T Teoretické ti ké aspekty kt podpory d exportu t •

Argumenty g y ve p prospěch p volného trhu - optimální alokace zdrojů, maximalizace výhod - distribuční neutralita

•

Argumenty ve prospěch státní podpory - merkantilismus - bariéry vstupu: informace - pomoc rozvojovým ekonomikám


47


P kti ké aspekty Praktické kt podpory d exportu t - objektivní j existence státní podpory p p y - „second best“ minimalizace narušení tržních principů (horní hranice státní podpory: podporované komerční úvěry dolní hranice státní podpory: vázaná pomoc)


48

Řízení rizik obchodních transakcí Agreement g on Officially y Supported pp Export p Credits – Konsensus •

Společné podmínky státem podpořených exportních úvěrů - zboží (komodita) - rozsah státní podpory - platba předem ř - financování pojistné prémie - místní náklady - splatnost - způsob splácení


49

Řízení rizik obchodních tranakcí

•

S Specifické ifi ké podmínky d í k pro exportní t í úvěrové ú ě é pojištění jiště í - minimální p pojistné j sazby y - klasifikace rizika zemí - pojistné krytí, kvalita - snížení rizikovosti


50


•

volnost l t volby lb národního á d íh systému té - institucionální uspořádání - instrumentální model fungování g

Institucionální úprava • vývozní úvěrová agentury („ECAs ( ECAs“)) - integrované, jednoúčelové - státní subjekt, státem vlastněný subjekt, soukromý subjekt pověřený státem Instrumentální modely fungování • ošetření úvěrového rizika: pojištění, záruky FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

51

Řízení rizik obchodních transakcí EGAP • vznik 1992, argumenty proti založení

• akciová společnost, vlastníkem stát prostřednictvím 4 ministerstev • za závazky ručí stát • instrumentální model fungování g - pojištění úvěrových rizik (rizik vývozní pohledávky) - není kryto dokumentační riziko - pojištění v Kč - možnost připojištění kurzového rizika • všeobecné pojistné podmínky (VPP) - pro každý pojistný produkt jednorázově - povinnosti pojištěného, pojistitele, případně dalších stran FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

52


- postup t při ři vzniku ik pojistné ji t é události dál ti - způsob výpočtu majetkové újmy - obvyklá míra spoluúčasti - čekací doba


53

Řízení rizik obchodních transakcí EGAP

vybrané pojistné podmínky (1)

Účel

Zkr.

Pojištěný

Spoluúčast

Čekací doba

Vývozní dodavatelský úvěr …Krátkodobý financovaný vývozcem

B

vývozce

financovaný bankou

Bf

banka

fi financovaný ý vývozcem ý

C

vývozce ý

financovaný bankou

Cf

Vývozní odběratelský úvěr Potvrzení vývozního akreditivu

10%

6M

5%

6M

10%

6M

banka

5%

6M

D

banka

5%

6M

E

banka

5%

1M

Střednědobý a dlouhodobý


54

Řízení rizik obchodních transakcí EGAP

vybrané pojistné podmínky (2)

Účel

Zkr.

Pojištěný

Spoluúčast

Čekací doba

Předexportní úvěr

F

banka

20%

1M

Přerušení kontraktu

V

vývozce

15%

1M

Investice v zahraničí

I

investor

10%

1M

Úvěr na investici v zahraničí

If

banka

5%

6M

Záruka

Z

banka

5% neopr. čerpání 20% opráv. čerp. perform. bond 10% ostatní

1M


55

Platební instrumenty Obchodní vztahy • prodávající (exportér) očekává, že dostane zaplaceno • kupující (importér) očekává, že dostane zboží

Z í ě í rizik Zmírnění i ik obchodních b h d í h transakcí k í volbou lb platebního l b íh instrumentu: • dokumentárním akreditivem • dokumentárním inkasem • směnkou

Faktory na nichž volba platebního instrumentu závisí: Faktory, • vztahy mezi prodávajícím a kupujícím • teritorium obchodní transakce • situace na trhu zboží a charakter zboží


56

Platební instrumenty

Dokumentární akreditiv , Letter of Credit, L/C Definice: Písemný závazek banky vystavený na základě instrukcí kupujícího zaplatit prodávajícímu stanovenou částku za předpokladu, předpokladu že jsou ve stanovené době prezentovány dokumenty odpovídající podmínkám akreditivu Obchodní zákoník $ 682 - 690

Neodvolatelný dokumentární akreditiv X odvolatelný dokumentární akreditiv


57

Platební instrumenty Charakteristika • akreditiv ak editi je svou s o povahou po aho ttransakce ansakce oddělená od k kupní pní smlo smlouvy (kte (která á je jen jejím podkladem) y zabývají ý j pouze p pozitivními p dokumenty y • u akreditivu se zúčastněné strany (= prodávající jimi prokazuje, že nějaká skutečnost nastala) nikoliv zbožím či službami, kterých se dokumenty týkají  abstraktní povaha akreditivu

Akreditivní dokumenty • finanční (směnka) • komerční (faktura (faktura, osvědčení o původu zboží zboží, přejímací protokol) • dopravní (letecký, železniční nebo silniční nákladní list, námořní ...konosament, multimodální dopravní dokument) • skladovací (potvrzení o převzetí zboží k uskladnění) • pojistné FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

58

Platební instrumenty Průběh obchodní transakce od uzavření kupní smlouvy po zaplacení p p proti dokumentům při p p použití dokumentárního akreditivu

Kupující (příkazce, dovozce)

2

1

Prodávající

5

(beneficient, vývozce)

7

4

5

8

3 Vystavující banka

6 8

Avizující (potvrzující) banka


59


Legenda: 1)) Uzavření kupní p smlouvy, y, ve které je j jako j platební p instrument uveden akreditiv;; 2) Kupující (dovozce) požádá svou banku o otevření akreditivu; 3) Vystavující banka otevře akreditiv, zašle ho bance beneficienta/prodávajícího s požadavkem akreditiv prodávajícímu avizovat nebo předat s potvrzením;

4) Avizující banka předá akreditiv prodávajícímu; 5) Prodávající odesílá zboží v souladu s podmínkami kupní smlouvy a předává akreditivem určenou sadu dokumentů avizující (příp. i potvrzující) bance s žádostí o proplacení;

6) Avizující í í banka zkontroluje dokumenty. Poté é je zašle š vystavující í í bance s žádostí žá í o proplaceníí hodnoty dokumentů;

7) Vystavující banka také zkontroluje dokumenty, předá je kupujícímu a současně zatíží jeho účet; 8) Vystavující banka proplatí prostřednictvím avizující banky hodnotu předložených dokumentů prodávajícímu;

• avizovaný ý (nepotvrzený) ( p ý) akreditiv – jjediná banka zavázaná platit p jje vystavující y j …banka

• potvrzený akreditiv – za zaplacení odpovídají dvě banky FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

60


Akreditiv lze čerpat (tj. vyplatit beneficienta z akreditivu) těmito způsoby v závislosti na zvolené platební podmínce • • • •

na viděnou odloženou platbou akceptací negociací

Speciální typy dokumentárních akreditivů •

revolvingový g ý akreditiv

•

převoditelný akreditiv

•

remboursní akreditiv

•

back - to – back akreditiv

•

stand-by akreditiv


61

Platební instrumenty Převoditelný akreditiv

Kupující (příkazce, dovozce)

Výrobce 2. beneficient

4 1b

2

1a

Prostředník 1 beneficient 1.

Banka kupujícího, kupujícího (vystavující) 10

3

7

6

11

1 11

8

Převádějící banka

5

Avizující banka

5


62

Platební instrumenty Legenda 1a

Uzavření

kupní

smlouvy

mezi výrobcem a prostředníkem;

1b

Uzavření kupní smlouvy mezi prostředníkem a kupujícím (cena zvýšena v podstatě o provizi prostředníka);

2

Kupující (dovozce) požádá svou banku o otevření akreditivu ve prospěch; prostředníka, beneficienta v rámci původního akreditivu;

3

Prostředník P ostředník požádá banku, bank u níž je akreditiv ak editi čerpatelný če patelný ( (v našem případě je to banka převádějící), aby ho umožnila použít druhému beneficientovi-výrobci;

4

Zboží je odesláno v souladu

5

Výrobce předává akreditivní dokumenty včetně faktury převádějící bance (prostřednictvím své banky) s žádostí o proplacení;

6

Převádějící banka zašle prostředníkovi výrobcovu fakturu s žádostí o předložení jeho faktury (zvýšené o provizi);

7

Prostředník vystavuje vlastní fakturu;

8

Převádějící banka zašle dokumenty vystavující bance s žádostí o proplacení hodnoty dokumentů;

9

Vystavující banka předává dokumenty kupujícímu a současně

s podmínkami

kupní

smlouvy;



10 10

Vystavující banka vyplatí přes převádějící banku hodnotu předložených dokumentů;

11

První beneficient inkasuje rozdíl mezi původním akreditivem a akreditivem převedeným (v podstatě svoji provizi);

12

Inkaso

výrobce;


63

Platební instrumenty Výhody dokumentárního akreditivu: •

nejlépe ošetřuje platební rizika

•

existence jednotné mezinárodní úpravy „Jednotné zvyklosti a pravidla pro dokumentární akreditivy“ (The Uniform Customs and Practice for Documentary Credits)

•

prodávajícímu poskytují jistotu zaplacení, jestliže splní akreditivní podmínky

•

kupujícímu poskytují jistotu jistotu, že zboží je odesláno před zaplacením

Nevýhody dokumentárního akreditivu: •

bankovní poplatky

•

na prodávajícího klade nároky ve smyslu předkládání bezvadných dokumentů

•

kupujícímu váže předem hotovost nebo čerpá úvěrové limity


64

Platební instrumenty Dokumentární inkaso Definice: Smlouvou o bankovním dokumentárním inkasu se zavazuje banka vydat třetí osobě dokumenty opravňující nakládat se zbožím nebo jiné doklady, doklady bude-li při jejich vydání zaplacena určitá peněžní částka nebo proveden jiný inkasní úkon Obchodníí zákoník á í $ 697

Banka je pouze zprostředkovatelem transakce, nepřebírá platební závazky


65


Průběh transakce od uzavření kupní smlouvy po zaplacení za zboží při použití dokumentárního inkasa

Prodávající

1

Kupující

(příkazce, výstavce)

8

(plátce, dovozce)

2

7

Vystavující banka

4

3 6

5

Inkasní banka


66


Legenda: 1) Uzavření kupní smlouvy; 2) Příkaz prodávajícího bance k obstarání dokumentárního inkasa a předání dokumentů domluvených v kupní smlouvě;

3) Předání dokumentů a inkasních příkazů inkasní bance (obvykle bance dovozce); 4) Informování kupujícího (dovozce, dlužníka) o přijetí dokumentů a výzva ke splnění

platebních podmínek (platba nebo {při placení s odloženou splatností} akceptace směnky);

5) Splnění inkasních podmínek kupujícím a předání příslušných dokumentů inkasní bance;

6) Zaslání platby nebo akceptované směnky vystavující bance (bance prodávajícího); 7) Předání inkasního plnění (platba nebo zaslání akceptované směnky) prodávajícímu; 8) Přejímka zboží;


67


Způsoby vypořádání dokumentárního inkasa podle nominovaných inkasních podmínek: • zaplacení D/P / – docu documents e ts aga against st payment, pay e t, Inkasní banka vydává dokumenty proti jejich souběžnému zaplacení. Tato inkasní podmínka se někdy nazývá CAD – Cash against documents

•

akceptace směnky D/A – documents against acceptance Inkasní banka vydává dokumenty jen proti akceptaci směnky splatné v budoucím období

•

zaplacení aplacení částečné platby platb hned a akceptace směnky směnk na zbývající bý ající částku


68


Výhody ý y dokumentárního inkasa: • • • • •

jednoduchý a rychle zpracovatelný instrument nižší bankovní výlohy ve srovnání s L/C prodávající p od j může ů vázat vydání yd do dokumentů u ů kupujícímu upuj u na sp splnění podmínek, které si sám určí kupující může nahlédnout do dokumentů před tím, než zaplatí, DI neváže předem finanční prostředky kupujícího existence jednotné mezinárodní úpravy „Jednotná pravidla pro inkasa“ (The Uniform Rules for Collections –URC)

Nevýhody dokumentárního inkasa: • •

prodávajícího nechrání proti neochotě kupujícího odebrat dodané zboží a zaplatit za něj kupujícímu nepřináší specifické nevýhody


69

Platební instrumenty Dokumenty používané při dokumentárních platbách lze členit např. takto: •

• • •

podle práva disponovat zbožím na: - dispoziční (konosament, říční náložní list, skladní list=warrant) - legitimační (např. AWB, silniční nákladní list, železniční nákladní list) podle způsobu vyhotovení na originály, originály kopie, kopie duplikáty, duplikáty náhradní dokumenty podle provedení na čisté / se závadami podle funkce na - dopravní - inkasní - skladovací - pojišťovací

Sada dokumentů odpovídající znění konkrétního L/C předložená bance je poté bankou kontrolována s využitím pravidel stanovených v UCP. FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

70

Platební instrumenty Směnka Směnka je cenný papír, papír který vyjadřuje závazek určité osoby poskytnout majiteli směnky peněžité plnění. Základní druhy směnek: • směnka vlastní • směnka cizí (trata)

Směnka musí mít zákonem stanovené podstatné náležitosti (Zákon směnečný a šekový): • slovo směnka je použito v souvislém textu listiny • bezpodmínečný příkaz zaplatit určitou peněžitou sumu (pro směnku cizí) nebo bezpodmínečný slib zaplatit určitou peněžitou sumu (pro směnku vlastní)) • jméno toho, kdo má platit • údaj splatnosti FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

71


• údaj místa, kde má být zaplaceno • jméno toho, komu má být zaplaceno • datum a místo vystavení směnky • podpis výstavce

Nepodstatné náležitosti směnky: • domicilační doložka • rektadoložka • doložka o efektivním placení

Úkony banky při operacích se směnkami: • akcept směnky • inkaso i k směnky ě k • protest směnky FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

72


• aval směnky (směnečné rukojemství) • eskont směnky • forfaiting směnky

Právní úprava směnek • ČR: ČR

Zák Zákon směnečný ě č ý a šekový š k ý

• Mezinárodní:

- Ženevská konvence - Bill of Exchange Act - Uniform Commercial Code


73


Vzor směnky vlastní Měna

V Praze, 15. ledna 2008 Místo a datum vystavení (měsíc slovy)

Per aval : Jindřich Fleischmann r č 590220/0987 r.č. trvale bytem : 625 00 Brno Rolnická 7/21

Za tuto směnku zaplatím

Částka

Hal.

Kč =====1.000.000,----------------dne 20. června 2008 Údaj splatnosti (měsíc slovy)

na řad (komu)

AGROKOMBINÁT Veškrly, spol. s r.o., IČO: 0871596č ========== jedenmilion korun českých ======================

Částka slovy

Per aval : Splatno v (místo placení) u (domicil)

V Brně, u Moravskoslezské banky, a.s., Brno,, U výstaviště ý 56

Jatky AB, spol. s r.o. Suchý Brod, Nábřežní 4, IČO: 67547890 Martin Slanina jednatel Jméno, adresa a podpis(y) výstavce


74

Platební instrumenty Vzor směnky cizí

V Praze, 15. ledna 2008 Místo a datum vystavení (měsíc slovy)

Per aval : J Jindřich Fleischmann r.č. 590220/0987 trvale bytem : 625 00 Brno Rolnická 7/21

Za tuto směnku zaplaťte p

Měna

Částka

Hal.

Kč ===== 800.000,----------------dne 20. června 2008 Údaj splatnosti (měsíc slovy)

na řad (komu)

AGROKOMBINÁT Veškrly, spol. s r.o., IČO: 0871596č

========== osmsettisíckorun českých ====================== Částka slovy

Směnečník:

Uzeniny Litvojovice, s.r.o., IČO 056427

Př á adresa: Přesná d

654 212 Lit Litvojovice j i 643/2

Přijato: 30.ledna 2008 Uzeniny Litvojovice, s.r.o., IČO 056427

Jarmil Dvorovič jednatel

Splatno v (místo placení) u (domicil)

V Brně, u Moravskoslezské banky, a.s., Brno, U výstaviště 56

Podpis příjemce (akceptanta)

Jatky AB, spol. s r.o. Suchý Brod, Nábřežní 4, IČO: 67547890 Martin Slanina jednatel Jméno, adresa a podpis(y) výstavce


75

Platební instrumenty Vzor směnky cizí na vlastní řad výstavce V Praze, 15. ledna 2008 Místo a datum vystavení (měsíc slovy)

Per aval :

Za tuto směnku zaplaťte

Mě Měna

Částka Čá tk

Hal. H l

Kč ===== 1.200.000,----------------dne 20. června 2008 Údaj splatnosti (měsíc slovy)

na řad (komu)

na řad náš vlastní

============jedenmiliondvěstětisíckorun českých ============= Částka slovy

Přijato: 30.ledna 2008 Uzeniny U i Litvojovice, Li j i s.r.o., IČO 056427

Jarmil Dvorovič

Směnečník:

Uzeniny Litvojovice, s.r.o., IČO 056427

Přesná adresa:

654 212 Litvojovice 643/2

jednatel

Splatno v (místo placení) u (domicil)

Podpis příjemce (akceptanta)

V Brně, Brně u Moravskoslezské banky banky, a.s., as Brno, U výstaviště 56

Jatky AB, spol. s r.o. Suchýý Brod, Nábřežní 4, IČO: 67547890 Martin Slanina jednatel Jméno, adresa a podpis(y) výstavce


76

Zajišťovací instrumenty

Bankovní B k í záruka á k Definice: „Bankovní záruka vzniká p písemným ý p prohlášením banky y v záruční listině, že uspokojí věřitele do výše určité peněžní částky podle obsahu záruční listiny, jestliže určitá třetí osoba (dlužník) nesplní určitý závazek nebo budou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině.“ (Obchodní zákoník,§ 313) Kvalita zajištění rizika bankovní zárukou závisí na: • bonitě a dobrém jménu ručící banky • na obsahu záruční listiny FINANČNÍ Č Í A PRÁVNÍ Á Í ASPEKTY OBCHODNÍCH Í TRANSAKCÍÍ

77

Zajišťovací instrumenty Okamžik vystavení bankovní záruky Okamžik (doba) nepřijetí bankovní záruky jejím příjemcem • Charakteristika bankovní záruky: - neodvolatelnost závazku - písemná forma - peněžité plnění (a to i v případech, že závazek, za který se banka zaručila, nemá povahu platebního závazku)

• Obsah záruky - úvod (důvody vzniku bankovní záruky) - částka bankovní záruky - měna - doložka o snižování zaručené částky FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

78


• Obsah záruky - pokračování - podmínky pro výplatu - záruky akcesorické – vázány na hlavní zaručený závazek tak, že ručící bance přísluší proti příjemci záruky při uplatnění záruky stejné námitky, které je vůči němu oprávněn uplatnit dlužník - záruky abstraktní – zcela nezávislé na smlouvě mezi dlužníkem a věřitelem

• Přímá bankovní záruka • Potvrzení bankovní záruky y • Nepřímá bankovní záruka (protizáruka) FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

79


Přímá bankovní záruka

Příkazce

Beneficient kupní smlouva, kontrakt

příkaz k vystavení záruky

Ručící banka

bankovní záruka

FINANČNÍ Č Í A PRÁVNÍ Á Í ASPEKTY OBCHODNÍCH Í TRANSAKCÍÍ

80


Nepřímá bankovní záruka

Příkazce

k kupní í smlouva, l kontrakt k t kt

příkaz k vystavení záruky

Banka příkazce

Beneficient

Bankovní záruka

Vystavující b k banka příkaz k vystavení bankovní záruky a protizáruka


81


Druhy bankovních záruk • platební záruka (zajišťující splnění závazků odběratele) • neplatební záruky (zajišťující splnění závazků dodavatele) - záruka za nabídku (bid bond, vadium) (jistota do soutěže) - akontační záruka (advance payment guarantee) (za vrácení platby předem) - kauční záruka (performance bond) (zajištění splnění smlouvy) - záruka za zádržné (retention guarantee)


82


Nebankovní záruky •

obvykle ve formě zajištění závazku firemní zárukou - otázka otá ka bonity bonit ručící čící firmy fi m

•

rozdíly mezi právní úpravou ručení a bankovní zárukou. Pro ručení se uplatňují vždy dva principy: - subsidiarita - akcesorita. U bankovních záruk se principy uplatní jen tehdy, jsou-li výslovně uvedeny v textu bankovní záruky


83


Stát í záruka Státní á k •

státní záruky y jsou j podmínečnými p ý závazky y státu a jsou j poskytnuté p y například na zajišťování úvěrů ( za financování investičních nákladů výstavby železničních koridorů nebo za financování výstavby ý b bloku bl k jaderné j d é elektrárny l k á apod.) d)

•

o státních zárukách pojednává zákon č. 218/2000 Sb. o rozpočtových pravidlech a zákon č č. 58/1995 Sb. Sb o podpoře exportu

•

státní záruky jsou v ČR spravovány a plněny odborem Státního rozpočtu MF ČR


84


P jiště í potvrzeného Pojištění t éh dokumentárního d k tá íh akreditivu k diti •

j jestliže L/C potvrzuje p j banka vývozce, ý , pak p ručí za závazek banky y zahraničního dovozce

•

banka vývozce může využít k zajištění své pohledávky státem podpořené pojištění potvrzeného L/C poskytované EGAP - produkt EGAP typ „E“


85


P jiště í bankovních Pojištění b k í h záruk á k za závazky á k vývozce ý •

může jjít o záruku za nabídku českého vývozce ý nebo za vrácení akontace zahraničnímu dovozci nebo za řádné provedení smlouvy o vývozu

•

banka vystavující některou ze záruk za vývozce může využít k pojištění rizika oprávněného nebo neoprávněného čerpání ze záruky beneficientem státem podpořené pojištění vývozu, které poskytuje EGAP - pojistný produkt typu „Z“


86


Zajištění š ě í kurzového é rizika

•

Řízení devizového rizika

•

Forwardy

•

Minimum z teorie opcí

•

Příklady y opčních p strategií g

•

Měnový swap


87


Kurzové é riziko

•

Nejistota ohledně budoucího vývoje kurzu, devizový kurz podléhá v čase změnám

•

Kurzové riziko = možnost vzniku kurzového zisku/ ztráty

•

Vždy, když dochází k otevření devizové pozice

•

Otevřená ř á devizová á pozice = nesoulad závazků á ů a pohledávek á k určitému datu v dané měně


88

Zajišťovací instrumenty Přístup k řízení devizového rizika • Aktivní řízení

• Přirozené

zajištění ajištění budoucího b do cího kurzu

zajištění produkty komerčních bank

• Neřídit

devizová aktiva = devizová pasiva ((uzavřená ř á devizová pozice)

• forward • opce • swap


89


Forward (termínová operace) •

Budoucí konverze za pevný, pevný předem stanovený, stanovený kurz na přesně stanovenou částku ke smluvenému datu v budoucnosti

•

Termínový kurz se nedohaduje, nýbrž jej banka vypočte, a po uzavření obchodu se banka „uzavře“

•

Závaznost vypořádání (obě strany mají právo a zároveň povinnost plnit)


90

Zajišťovací instrumenty Forwardový kurz

Faktory ovlivňující forwardový kurz: • aktuální spot • úrokové sazby obou měn • počet dní (délka forwardu) Forwardové body – rozdíl mezi spotovým a forwardovým kurzem, zohlednění úrokového diferenciálu obou měn FB= (IRR- IRZ)*n*s 360*100

IRR –úroková ú o o á sa sazba ba referenční e e e č měny ě y IRZ –úroková sazba základní měny n – počet dní S – spotový kurz


91


Jak se banka „uzavře“ ? •

Klient prodává bance euro proti Kč na termín (např. (např za 6 měsíců)

•

Banka :

1 1.

Na peněžním trhu si půjčí na 6 měsíců euro

2.

Okamžitě jej prodá za dnešní promptní kurz do korun

3.

Získané koruny uloží na vklad na pevný termín do doby splatnosti termínové operace

4.

Při ř splatnosti: Půjčku ůč € splatíí z klientových ý peněz, ě na oplátku á klientovi poskytne koruny


92


Varianta: forward s volnou splatností •

100% zajištění

•

Kurz je zajištěn na pevné úrovni jako u klasického forwardu, ale neváže se na pevné datum

•

Vztahuje se k předem stanovenému období v budoucnosti (např. 14 dní)

•

Kdykoliv Kd k li během běh tét této doby d b musíí konverze k proběhnout běh t – a to t jednorázově

•

Bez možnosti participace na pozitivním vývoji


93


Měnová opce

•

Právo (nikoli povinnost) pro držitele opce (kupující) požadovat v určený den v budoucnu po upisovateli (prodávající) pro edení konverze provedení kon er e za a předem dohodnutý dohodn tý kurz k r (strike price)

•

Za toto právo platí upisovateli poplatek = opční prémii


94

Zajišťovací instrumenty Typy opcí • •

Nákupní opce – CALL Prodejní opce – PUT

Kupující opce

Prodávající opce -banka banka

CALL OPCE

PUT OPCE

Právo koupit

Právo prodat

(Platí prémii) Typicky importér

(Platí prémii) Typicky exportér

Povinnost prodat

Povinnost koupit

(obdrží prémii)

(obdrží prémii)


95


Devizové opce – některé používané termíny •

Evropská opce – právo lze použít pouze v den splatnosti

•

Americká opce – právo lze použít kdykoliv v průběhu života opce p

•

Opce – In-the-money (ITM) - strike výhodnější než termínový kurz – At-the-money (ATM) – strike stejný jako termínový kurz – Out-of-money y (OTM) ( ) – strike méně výhodný ý ý než termínový ý kurz


96

Zajišťovací instrumenty Opční prémie (cena opce) Klient si určuje j strike price, p , banka dopočítává p prémii p opční prémie (cena opce)

vnitřní hodnota

„zisk při okamžitém uplatnění“, pouze opce in-the-money in the money

+

časová hodnota „pravděpodobnost změny tržních podmínek do doby splatnosti“, (vzdálenost realizační ceny od spotové ceny, volatilita, ú úrokový ý diferenciál, á doba do splatnosti)


97

Zajišťovací instrumenty Srovnání koupené opce a forwardu

+ FORWARD

KOUPENÁ OPCE

-

• nulové náklady • vodotěsné zajištění

• náklady ušlé

• participace na

• opční prémie

příležitosti • potřeba limitu

pozitivním vývoji kurzu • vodotěsné zajištění FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

98


Opční strategie •

Kombinace opcí s takovými parametry, aby se jejich prémie vzájemně započetly (nákup opce financován prodejem jiné opce) Cílem snížení či odstranění nákladu na opční prémii

flexibilita (participace na pohybu kurzu)

vodotěsné zajištění

zero cost


99


Rysy opcí využívané při opčních strategiích

•

Riziko exportéra se dá pokrýt nákupem put opce, zároveň však exportér, p , díky y jistotě j budoucích inkas v cizí měně,, může bance sám upisovat opce typu call

•

Riziko importéra se dá pokrýt nákupem call opce, zároveň však importér, díky jistotě budoucích plateb v cizí měně, může ůž bance b sám á upisovat i opce typu put


100


Zajištění kurzového rizika - varianty •

EXPORTÉR

•

IMPORTÉR

• • •

forward nákup put opce

forward nákup call opce

prodej call opce

• • •

•

kombinace

•

kombinace

prodej put opce


101


Základní opční strategie

Měnové páry EUR/CZK, USD/CZK

• Risk Reversal

od 100.000 EUR

• Racek • Average Rate Forward

od 250.000 EUR

• Evropský Forward Plus

od cca 350.000 EUR

• Booster Forward • Extra Knock Out Forward FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

102

Financování obchodních transakcí

Potřeba finančních zdrojů  prostředky „vložené“ do transakce - dodavatelem od okamžiku vynaložení y do okamžiku úhrady y - odběratelem od okamžiku vynaložení do okamžiku dodávky (spotřeby, návratnosti)

 potřeba finančních zdrojů závisí - na rozsahu dodávky - délce výrobního, dodacího, spotřebního cyklu - distribuční cestě - rozdělení nákladů mezi účastníky transakce (platební podmínka)


103

Financování obchodních transakcí Řešení finančních potřeb obchodní transakce • z vlastních zdrojů • přesunem financování na druhou smluvní stranu • úvěrem od banky • postoupením pohledávky

- je to schůdné ? - kolik to stojí ?

Bankovní financování obchodních transakcí • neúčelové:

- standardní zajištění - volnější použití prostředků

• účelové obchodní financování: - zajištění zcela nebo zčásti pohledávkou z obchodní ..transakce - přísná účelovost použití (čerpání) - souvislost s ošetřením rizika pohledávky


104

Financování obchodních transakcí Náklady v průběhu obchodní transakce dodávka dle obchodní parity

Předvýrobní fáze

Výroba

Doprava

Užití

● náklady na prospekci

● vlastní náklady

● dopravní náklady ● zboží na skladě

● nákup tendrové dokumentace

● náklady na subdodávky

● pojistné

● amortizace

● cestovné ● právní a dokumentační náklady

příklad časové linky

2M

10 M

2M

3 M (5 let)


105

Financování obchodních transakcí Financování vývozní transakce

Začátek náběhu nákladů

Dodávka podle parity vznik exportní pohledávky

Datum splatnosti

nákup materiálu a subdodávek zpracování, kompletace, expedice

předexportní financování

exportní financování


106


Nástroje financování dodací/předexportní fáze • akontace - záruka za akontaci, pojištění záruky • provozníí bankovní b k í úvěr ú ě - se standardním zajištěním - zajištěný pohledávkou • účelový předexportní úvěr s pojištěním EGAP - jednorázový - limitní • odklad platby subdodavatelům - vnitřní dokumentární akreditiv • volba mezi nástroji financování, kombinace


107

Financování obchodních transakcí Předexportní úvěr s pojištěním EGAP ČESKÁ REPUBLIKA

ZEMĚ DOVOZCE

1 kupní smlouva, kontrakt Vývozce

Kupující

(dlužník)

2 úvěrová smlouva (předexport)

5 pojištění výrobního rizika „V“

Banka

6 případné regresní plnění

EGAP

3 pojistná smlouva „F“

4 pojistné plnění


108


Financování platebního odkladu po dodávce • dodavatelský úvěr z vlastních zdrojů - nezajištěný j ý bankovním nástrojem j (L/C ( / s odloženou splatností) p ) - zajištěný - pojištěný (komerční pojištění , pojištění EGAP typu „B“, „C“)

• postoupení pohledávky - s postihem tih - bez postihu - forfaiting - s pojištěním EGAP „Bf“, „Cf“ - faktoring

• bankovní úvěr - úvěr zajištěný pohledávkami - bankou financovaný vývozní dodavatelský úvěr - vývozní odběratelský úvěr


109

Financování obchodních transakcí Vývozní dodavatelský úvěr s pojištěním EGAP typu „C“

ČESKÁ REPUBLIKA

ZEMĚ DOVOZCE

kontrakt, kupní smlouva

Vývozce

odložená platba

Kupující

pojistná smlouva typu „C“

pojistné plnění

EGAP


110


Základní předpoklady financování postoupením/odkupem pohledávek • pohledávka již existuje (nikoli pohledávka budoucí) • musíí být ý převoditelná ř á • nezpochybnitelnost závazku dlužníka zaplatit • přijatelná bonita dlužníka - nebo transformace rizika odběratele na bankovní riziko (bankovní záruka, akreditiv, aval směnky bankou) - nebo pohledávka pojištěná • nominální hodnota pohledávky snížena o diskont


111

Financování obchodních transakcí Postoupení (odkup) obchodních pohledávek

Dodavatel

postoupení (odkup) ( p) pohledávky

kontrakt, kupní smlouva dodávka

smlouva o odkupu/ postoupení pohledávky

Kupující

uznání postoupené pohledávky

p p proplacení dodavateli

B k Banka

plnění závazku z pohledávky


112

Financování obchodních transakcí Postoupeníí krátkodobé á é pojištěné š ě é vývozní ý í pohledávky á bez postihu (forfait) Č ČESKÁ Á REPUBLIKA

ZEMĚ Ě DOVOZCE

obchodní kontrakt,

Vývozce příp. regresní plnění l ě í

odkup vývozní pohledávky

(smlouva o vývozu)

Kupující

smlouva o odkupu vývozní pohledávky hl dá k

Banka pojistné plnění

EGAP

pojistná smlouva typu „Bf“


113

Financování obchodních transakcí Faktoring (1)  krátkodobé financování na bázi postoupených pohledávek ..před splatností  případně též správa pohledávek (upomínání (upomínání, vymáhání vymáhání, inkaso)  pohledávky:

- existující - nezajištěné - splatnost až 90 dnů - opakované - nejméně za 3 – 5 odběrateli - celkový roční obrat nejméně 10 mil. Kč - zápočtování á čt á í s jednotlivými j d tli ý i odběrateli dbě t li max. 10%


114

Financování obchodních transakcí Faktoring (2)  úhrada pohledávky dodavateli: - záloha 60 – 90% nominální hodnoty ihned po postoupení - doplatek poté, poté co faktor obdrží platbu od odběratele

 regresní faktoring, regresní lhůta g faktoring g ((faktor p přebírá riziko p platební neschopnosti p a  bezregresní ..nevůle odběratele)  náklady faktoringu:

- úroková sazba (PRIBOR +)

- faktoringový poplatek (cca 1,5% 1 5% z nomin. nomin hodnoty) - riziková prémie (cca 0,3 – 0,5%) u bezregresního faktoringu - poplatek za stanovení úvěrového limitu na odběratele (cca 500 – 3 000 Kč)


115

Financování obchodních transakcí Faktoring - průběh

Dodavatel

2

Odběratel

1 4 6

5

3

Faktor

1 smlouva dodavatele s faktorem

4 čerpání zálohové platby

2 dodávka zboží

5 úhrada odběratele faktorovi

3 kopie faktury (=postoupení

pohledávky)

6 doplatek dodavateli


116

Financování obchodních transakcí Úvěr zajištěný pohledávkami

Jis stina úvěru

mil. CZK 50 40 30 20 10

Objem p pohledávek

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

čas v měsících 10 20 30 40 50 mil. CZK

legenda: původní pohledávka první náhrada druhá náhrada


117


Příklad úvěru zajištěného j pohledávkami: p -

hodnota úvěru 50 mil. CZK

-

splatnost p úvěru 10 měsíců

-

splácení úvěru postupně v dvouměsíčních intervalech

-

zajištění úvěru obchodními pohledávkami za více dlužníky

-

splatnost jednotlivých pohledávek kratší než splatnost úvěru

-

po splatnosti jsou pohledávky nahrazovány novými pohledávkami s pozdější splatností


118

Financování obchodních transakcí Vývozní dodavatelský úvěr financovaný bankou 1 český vývozce 2 5

4 6

zahraniční dovozce

7

3

1 smlouva o vývozu 2 úvěrová smlouva

banka

3 pojistná smlouva „B“, „C“ 4 dodávka 5 čerpání úvěru vývozcem

EGAP

6 úhrada dodávky 7 splácení úvěru


119

Financování obchodních transakcí Exportní odběratelský úvěr (přímý úvěr kupujícímu) ČESKÁ REPUBLIKA

Vývozce ý

kontrakt,, kupní p smlouva

ZEMĚ DOVOZCE

Kupující (dlužník)

závazky y banka - vývozce ý

Banka

úvěrová smlouva

pojištění rizika „D“

EGAP


120

Financování obchodních transakcí Nástroje financování odběratele

 úvěr na akontaci

 překlenovací úvěr  komoditní úvěr  investiční úvěr  dovozní úvěr ze zahraničních bankovních zdrojů


121

Financování obchodních transakcí Komoditní financování (1)

• krátkodobý úvěr kupujícímu/obchodníkovi komoditou • řeší potřebu finančních prostředků mezi nákupem a prodejem komodity - nákup na konci produkčního cyklu, prodej v průběhu následujícího cyklu - hromadný nákup, poté postupný prodej

• zajištění úvěru komoditou


122

Financování obchodních transakcí Komoditní financování (2) Požadavek na kvalitu zajištění

splňuje komodita, která

• reálnost

• již ž existuje (je sklizena, vytěžena) ěž

• likvidnost lik id

• je j volně l ě obchodovatelná b h d l á

• objektivizace bj kti i hodnoty h d t

• je cenově kótována na komoditních burzách

• stabilita t bilit

• je j trvanlivá t li á


123

Financování obchodních transakcí Komoditní financování (3) P blé Problém

Ř š í Řešení

• dispozice banky komoditou

• zajišťovací převod vlastnictví prostřednictvím skladištního listu p

• cenové výkyvy na komoditních burzách

• úvěr jen ve výši části (70-80%) ceny komodity p komodity y • závazek doplnění

• ověření množství a kvality komodity v zástavě

• kontrola nezávislou inspekční organizací (ad hoc a průběžná)

• riziko zániku nebo znehodnocení

• ověření skladu a společnosti

komodity • prodej komodity

skladovatele včetně kvality pojištění • uvolnění části komodity v zástavě proti splátce úvěru


124

Financování obchodních transakcí Komoditní financování (4) Obchodník 2 dodávka komodityy

3 dodávka komodity 3 platba

1 úvěrová smlouva

Dodavatel

2 zajišťovací

Odběratel

instrumenty

2 výplata úvěru

3 splátka úvěru Banka


125

Financování obchodních transakcí Dovozní úvěr ze zahraničních zdrojů ZEMĚ VÝVOZU

ČESKÁ REPUBLIKA 1 kupní smlouva

Vývozce

(do o e) (dovozce)

2 úvěrová

5

Kupující

smlouva

7 3

6 7 Zahraniční banka

4

Banka dovozce

8


126

Financování obchodních transakcí Dovozní úvěr ze zahraničních zdrojů legenda ke schématu: 1 mezi obchodními partnery je uzavřena kupní smlouva 2 mezi zahraniční bankou a dovozcem je uzavřena úvěrová smlouva na …financování financování dovozu ze zahraničních zdrojů s odkládací podmínkou, podmínkou že …banka dovozce vystaví bankovní záruku za úvěr včetně příslušenství 3 dovozce požádá tuzemskou banku o vystavení bankovní záruky za úvěr …včetně příslušenství 4 tuzemská banka záruku za úvěr vystaví po prozkoumání dovozcovy bonity …a získání příslušného zajištění záruky 5 vývozce předloží zahraniční bance dokumenty, kterými podle kontraktu …prokazuje dodávku zboží 6 zahraniční banka dokumenty zkontroluje a proplatí vývozci fakturovanou …cenu zboží 7 současně zahraniční banka zatíží dovozcův úvěrový účet a informuje o …čerpání úvěru banku, která vystavila záruku 8 po dočerpání úvěru a zahájení jeho splácení informuje zahraniční banka …průběžně dovozcovu banku o provedených splátkách úvěru dovozcem …s tím, že se současně snižuje výše bankovní záruky vyjádřená v měně …úvěru. FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

127

Financování obchodních transakcí Úrokově zvýhodněné financování vývozu •

Součást státní podpory vývozu

•

Podléhá pravidlům Konsensu

•

Platí Pl tí společné l č é podmínky d í k Konsensu K pro státem tát podpořené d ř é pojišťění jišťě í a financování vývozu

•

Specifické podmínky pro úrokově zvýhodněné financování -referenční sazba CIRR -výpočet sazby -rezervace sazby -předčasné předčasné splacení

•

CIRR - nejnižší přípustná úroková sazba úvěrů se státní podporou: - pevná (fixní sazba) vyhlašovaná měsíčně ústředím OECD - stanovená pro vybrané měny - odlišná pro kategorie lhůt splatnosti


128

Financování obchodních transakcí CIRR USD >8,5 roku, červen % p.a. 7,80

7

7,76

7,66

7,69

7,50 6,59

6,72 ,

6,64 ,

6

6,05 5,92

6,03

5

5,69

5,31 4,94

4

4,07

4,45

3 2 1 0 1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008


129


• Výhody financování na bázi CIRR: - zejména pro vývozní úvěry s dlouhodobou splatností - usnadňuje dovozci kalkulaci nákladů ý umožňuje j nabízet za podmínek p srovnatelných ý - vývozci se zahraniční konkurencí

• Instrumentální modely fungování: - refinancování - úrokové dorovnání


130

Financování obchodních transakcí  Česká exportní p banka - vznik 1995 vyčleněním zvýhodněného úvěrování z EGAP - přímo (4 ministerstva) a nepřímo (EGAP) vlastněná státem - za závazky ručí stát - instrumentální model fungování - refinancování (prostřednictvím komerčních bank) - přímé financování

-výhody a nevýhody  Novější vývoj: dorovnání úrokových rozdílů


131

Celní a licenční aspekty zahraničně obchodních transakcí Funkce cla: • finanční • ochranná h á • strukturální (realizace zbožové a teritoriální struktury dovozu, příp. …vývozu) • ekologická

Celní řízení Cíl: Rozhodnout o propuštění zboží do příslušného celního režimu. Vybrat clo a daně.

Celní režimy Celní režim je „prostor“, ve kterém se zboží podléhající clu může pohybovat: - volný oběh - vnější tranzit - uskladnění v celním skladu režimy s podmíněným - aktivní zušlechťovací styk osvobozením od cla - přepracování pod celním dohledem - dočasné použití - pasivní zušlechťovací styk - vývozní režim FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

132

Celní a licenční aspekty zahraničně obchodních transakcí  při dovozu se vyměřují a vybírají - dovozní clo - daně (spotřební a další nepřímé daně)  při vývozu se vyměřují a vybírají - vývozní clo - vzniká nárok na odpočet p DPH

metody výpočtu cla - výpočet cla vycházející z celní hodnoty a celní sazby - clo stanovené pevnou částkou za jednotku zboží - kombinovaný výpočet

 průběh celního řízení -deklarant předkládá celní prohlášení celnímu úřadu formou jednotného ..správního správního dokladu (JCD) -hodnověrnost celního prohlášení je třeba doložit: -- fakturou y -- deklarací celní hodnoty -- balicím listem -- certifikátem o původu zboží -- dokladem o přepravě (uzavření smlouvy s přepravcem) -- další ((např. p zdravotní certifikáty) y) FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

133

Celní a licenční aspekty zahraničně obchodních transakcí - celní úřad kontroluje údaje v předložených dokumentech a porovnává je ..se zbožím - celní úřad vyměřuje příslušné clo a daně - zajištění celního dluhu deklarantem formou: -- hotovostí -- ručením - propuštění zboží do celního režimu - zaplacení cla a daní - řešení celních přestupků celním orgánem

Celní předpisy Celní předpisy EU  EU je celní unie s jednotným celním územím a s: - jednotným celním sazebníkem (TARIC) - jednotnými celními režimy - jednotnou celní statistikou (INTRASTAT)  Celní kodex Společenství (Nařízení rady č. 2913/92 ze dne 12.10.1992 v …….platném znění) FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

134

Celní a licenční aspekty zahraničně obchodních transakcí Celní předpisy ČR  Celní zákon č. 13/1993 Sb. v platném znění upravuje oblasti, které Celní …….kodex neupravuje. Jde především o procesní ustanovení jako: - vykonávání dohledu celní správy - rozhodnutí o propuštění zboží do celního režimu j celního dluhu - zajištění - zaplacení cla a daní - přestupky  Zákon o celní správě ČR č. 185/2004 SB. upravuje zejména: - celní orgány, jejich organizaci a úkoly - postavení celníků a zaměstnanců celní správy


135

Celní a licenční aspekty zahraničně-obchodních transakcí

LICENCE •

Ochranné opatření k regulaci určitého druhu vývozu nebo dovozu

•

Důvodem zejména: - ochrana trhu - ochrana och ana veřejného eřejného zájmu ájm

•

Licence je dokumentem k celnímu odbavení zboží

•

Vý Vývozní í licence: li - regulace vývozu strategických surovin a vojenského materiálu iál


136

C l í a licenční Celní li č í aspekty kt zahraničně-obchodních h ič ě b h d í h ttransakcí k í  Dovozní

licence - převážně ř áž ě formou množstevního ž í omezeníí z nečlenských č ý zemíí

EU - Nařízení Rady (ES) č.3285/94 o společných pravidlech dovozu ze třetích tř tí h zemíí (členských (čl ký h států tátů WTO) - Nařízení Rady (ES) č. 519/94 o společných pravidlech dovozu ze třetích zemí (nečlenů WTO) - vystavena na určité množství zboží z daného teritoria - individuální (pro určitou obchodní transakci) - generelní (nástroj postupné liberalizace trhu) - automatická (dovozce může s velkou pravděpodobností počítat s udělením licence)

 Licenční správa – útvar MPO FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

137

Nárožní 2600/9a,158 00, PRAHA 5 tel. +420 841 133 166 [email protected]

www.vsem.cz

FINANČNÍ A PRÁVNÍ ASPEKTY OBCHODNÍCH TRANSAKCÍ

Recommend Documents