Euroasijská hospodářská unie FINANCOVÁNÍ OBCHODU A EXPORTU Gabriela Kostková a Lenka Truijensová Datum: 30. října 2014
Obsah
Trade Facilitation Program Forfaiting dokumentárního akreditivu Exportní financování
2
TRADE FACILITATION PROGRAM EBRD a IFC
PROGRAMY NA PODPORU OBCHODU: EBRD a IFC
Jak to funguje
= vývozce z ČR
dovozce v zemích EAHU =
banka ze zemí EAHU, zapojená do programu=
= KB
Zdroj: www stránky EBRD 4
FORFAITING DOKUMENTÁRNÍHO AKREDITIVU
FORFAITING NA BANKOVNÍ RIZIKO ODKUP POHLEDÁVKY POD AKREDITIVEM
2
1
Exportér v ČR 5
Importér v zemi EAHU
3
Impobank
KB 3 4 1
uzavření obchodního kontraktu, otevření akreditivu, avizování, uzavření forfaitingové smlouvy
2
dodávka zboží, služeb
3
předložení akreditivních dokladů
4
potvrzení vystavující banky o akceptaci dokladů
5
výplata diskontované hodnoty pohledávky 6
FORFAITING DOKUMENTÁRNÍHO AKREDITIVU VÝHODY
7
Financování exportéra na riziko bankovního subjektu Možnost nabídnutí odložené splatnosti kupujícímu Možnost nabídnutí stávající odloženou splatnost prodloužit Profinancování 100 % hodnoty pohledávek Zlepšení peněžního toku Financování bez zpětného postihu na beneficienta akreditivu = Přenesení rizika nezaplacení na banku
EXPORTNÍ FINANCOVÁNÍ
Úvod
Financování vývozních kontraktů je jedním z hlavních faktorů k jejich úspěšné realizaci Dnešní prezentace je zaměřena na exportní odběratelské úvěry (EOÚ) s pojištěním EGAP
9
TEORIE •
Exportní odběratelský úvěr s pojištěním EGAP: základní principy;
•
Standardní schéma;
•
Základní informace, nezbytné pro zpracování obchodního případu;
V PRAXI •
Výhody EOÚ;
•
Co a kam ?
•
KB Export Finance team .
TEORIE
Exportní odběratelský úvěr (EOÚ - buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 1/3
účelový úvěr, který je poskytován bankou exportéra odběrateli (nebo firmě spojené s odběratelem, např. mateřská společnost nebo banka odběratele);
standardně poskytován do výše až 85% hodnoty vývozního kontraktu, uzavřeného mezi exportérem a jeho zahraničním kupujícím;
financování vývozu zboží a služeb původem převážně z ČR (min. podíl hodnoty vývozu je 50%), čerpání úvěru až po splnění dodávek nebo prací, a to vyplacením částky přímo na účet exportéra, vedeného u KB;
podmínky poskytnutí a splácení úvěru definovány v úvěrové smlouvě;
poskytnuté financování prostřednictvím exportního odběratelského úvěru je pojišťováno pojišťovnou EGAP typ pojištění „D“.
11
Exportní odběratelský úvěr (buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 2/3 100% Exportní kontrakt
85% 15%
Max. částka úvěru
Min. částka akontace (vlastní zdroje investora , případně možno financovat prostřednictvím tzv. „Tied Commercial Loan“)
95%
5%
Pojištění EGAP
Spoluúčast KB
2,5% Spoluúčast KB (přímé riziko dlužníka) 12
2,5% Případná spoluúčast exportéra (úvěrová angažovanost vůči financující bance )
Exportní odběratelský úvěr (buyer credit) s pojištěním EGAP: základní principy 3/3
EOÚ – standardní úvěrová dokumentace jako k investičním úvěrům (podobné reps/warranties, covenants, events of default,…). Základní rozdíly: •
Čerpání/splácení je navázáno na termíny výstavby a dokončení projektu
•
Cena financování: nad standardní bankovní marži a poplatky je potřeba počítat s pojistným
EGAP (splatné před čerpáním úvěru, jeho výše je závislá na hodnocení bonity klienta / země a délce/struktuře úvěru pojišťovnou).
„Komplexnost“ struktury financování je způsobena mj. z počtu zúčastněných stran: •
kontrakt mezi exportérem a importérem,
•
úvěrová smlouva mezi KB (věřitelem) a zahraničním kupujícím nebo jeho bankou (dlužníkem),
13
•
smlouva o realizaci financování OP mezi KB a exportérem,
•
pojistná smlouva mezi KB (pojištěným) a EGAP (pojistitelem),
•
příp. další (zástavní smlouvy, ostatní zajišťovací instrumenty)
Standardní schéma: úvěrová smlouva s kupujícím 1) obchodní kontrakt zboží + dokumenty kopie dokumentů
výplata z úvěru (max. 85%)
splátky úvěru
Banka / klub bank EGAP
2) úvěrová dohoda
Kupující (dlužník)
2bis) zajištění
3) smlouva o realizaci
4bis) Rekurz
Český vývozce
4) Pojištění úvěrového rizika
2bis) záruka
Ručitel
Standardní schéma: úvěrová linka s bankou kupujícího 1) obchodní kontrakt
výplata z úvěru (max. 85%)
splátky odběratelského úvěru
Banka / klub bank EGAP
2) úvěrová dohoda
Splátky lokálního úvěru
4) smlouva o realizaci
5bis) Rekurz
kopie dokumentů
Kupující (dlužník)
2) Lokální úvěr
zboží + dokumenty
Český vývozce
3) Odběratelský úvěr
5) Pojištění úvěrového rizika Rámcová smlouva
Banka odběratele
Základní informace nutné pro zpracování obchodního případu
Popis projektu / role vývozce;
Dovozce/dlužník, banka, ručitel;
Země dovozce/dlužníka;
Kontrakt (částka, datum podpisu) ve stejné měně jako úvěr tj. nejčastěji v EUR;
Platební a dodací podmínky z kontraktu;
Požadované financování, případně požadavek na další produkty (záruky, akreditiv atp.) (částka, procento z kontraktu);
Doba čerpání/splácení, popř. splátkový kalendář;
Podíl zboží/služeb českého/místního původu;
Způsob zajištění úvěru;
Finanční výkazy dovozce/dlužníka za poslední 3 roky;
Business Plan včetně projekcí na předpokládané období trvání úvěru a analýzy lokálního trhu;
Případně další, které vyplynou při zpracovávání obchodního případu.
V PRAXI
Výhody EOÚ PRO VÁS
Zvýšení konkurenceschopnosti - možnost nabídnout zahraničnímu kupujícímu výhodné platební podmínky vč. exportního financování; Minimalizace rizik spojených s neochotou nebo neschopností kupujícího zaplatit za dodané zboží nebo služby;
Rychlé proplacení exportní pohledávky exportérovi poskytnutím úvěru kupujícímu nebo jeho bance;
Minimální zvýšení úvěrové angažovanosti exportéra vůči KB (jen 2,5% z hodnoty poskytnutého úvěru; zachování přístupu k úvěrovým zdrojům)
Pomoc při výběru vhodného zahraničního partnera na základě provedených analýz zúčastněných stran i projektu;
Snazší projednání návazných úvěrových potřeb exportéra (předfinancování, záruční produkty).
PRO VAŠE KLIENTY
Podstatně delší lhůty než u komerčního úvěru;
Nabídka zajímavých sazeb (nejčastěji float, možno též zafixovat fixní);
Spolehlivý a stabilní zdroj financování;
Diverzifikace obvyklých zdrojů financování (není třeba využívat nastavené limity u bank, které jsou využívány pro každodenní business).
18
Co a kam ?
EOÚ je vhodný pro financování: investičních celků, vč. doprovodných služeb (turn-key); • kusových dodávek investičního a hodnotově většího strojírenského charakteru (ca. od 3 m EUR a výše). … nevhodný pro financování služeb, drobného spotřebního zboží a zemědělských produktů. •
Hodnota českého podílu je v současné době jedním ze základních parametrů pro EGAP poskytnout pojištění Podle nových VPP EGAP, které vešly v platnost a účinnost 1.1.2014 , je za splnění požadavku na český podíl zodpovědný exportér
Teoreticky může být financování prostřednictvím EOÚ využito kdekoli na světě.
V praxi je však nutné vždy zvážit částku úvěru/splatnost, bonitu dlužníka, dostupnost pojištění EGAP – to vše s ohledem na riziko země, do které je poskytováno financování
S důvěrou se obraťte na KB:
máme dlouholeté zkušenosti se
strukturováním EOÚ a můžeme se spolehnout na informace z celosvětové
sítě mateřské Société Générale 19
KB Export Finance team
20
Virginie Lenek – ředitelka Export Finance;
[email protected]
Michal Řehoř;
[email protected]
Jiří Komeda;
[email protected]
Karel Wister;
[email protected]
Naděžda Štěpánková;
[email protected]
Robert Klán;
[email protected]
Tatiana Proskura;
[email protected]
Lenka Truijensová;
[email protected]
21
DĚKUJEME ZA POZORNOST
22
Gabriela Kostková
Lenka Truijensová
Head of Trade Finance
Trade Finance Expert
Komerční banka, a.s. Václavské nám. 42 114 07 Praha 1
Komerční banka, a.s. Václavské nám. 42 114 07 Praha 1
Tel: +420 955 541 554 Email:
[email protected]
Tel: +420 955 541 657 Email:
[email protected]
COFFEE BREAK
