Gazdaságföldrajz 5. A transznacionális vállalatok és a nemzetközi tőkeáramlások területi szerveződése Dr. Bernek Ágnes, a földrajztudomány kandidátusa BME – GTK – Közgazdaságtan Tanszék 2015. október
A transznacionális vállalatok jellemzői n
Definíció: AV + min. 1 más országban lévő LV (teljes vagy részleges tulajdonban – - részleges tulajdonlás alsó határa min. 10%)
n
Jellemzőik: ü termelés feletti ellenőrzési jog egynél több országban; ü országok, régiók termelési tényezői közötti különbségeket kihasználják; ü költségminimalizálás, profitmaximalizálás. 2
Fortune – Global 500 A világ 500 legnagyobb vállalata 5 alapmutató üRevenues – Jövedelem üProfits üAssets – Vagyon üStockholders equity – törzstőke üEmployees –foglalkoztatottak 3
Global 500 – TOP10 - 2010 Helyezés a Global 500 listán
A vállalat
Ország - ágazat
Jövedelem (milliárd USD)
1 Wal-Mart Stores
USA, kereskedelem
422
2 Royal Dutch Shell
Hollandia, kőolaj-ágazat
378
3 Exxon Mobil
USA, kőolaj-ágazat
355
4 British Petroleum
Egyesült Kir., kőolaj-ágazat
309
5 Sinopec Group
Kína, kőolaj-ágazat
273
6 China National Petroleum Corporation
Kína, kőolaj-ágazat
240
7 State Grid
Kína, energiatermelés
226
8 Toyota Motor
Japán, autógyártás
222
9 Japan Post Holdings
Japán, szolgáltatás
204
USA, kőolaj-ágazat
196
10 Chevron
Magyarország éves nemzetgazdasági teljesítménye (GNI) 130 milliárd USD!!
UN – UNCTAD World Investment Report TNI – Transnationality Index (transznacionális index) Három mutató átlaga - % 1. külföldi vagyon/ összes vagyon 2. Külföldi eladás/ összes eladás 3. Külföldi foglalkoztatottak/ összes foglalkoztatottak
5
Globalizáció - lokalizáció n n n n
n
Lokális szintű világméretű jelenlét Glokalizáció Lokális színtű működés, globális kitekintés A globális átalakulás kulcsa a lokális piacok különbségeinek felderítése! A globális sikerességhez a lokális tudáson át vezet az út! 6
A központi és regionális "headquarter"-ek, mint a globális világ stratégiai földrajzi helyei - a legfontosabb telepítőtényezők 1. A stratégiai földrajzi helyzet - gazdasági, politikai, történelmi múlt - kedvező közlekedésföldrajzi helyzet - elérhetőség a virtuális térben 2. Milyen minőségű üzleti központ? - a már meglévő szolgáltatási tevékenységek - megfelelő képzettségű munkaerő - „front-office” funkció - "back-office" funkció globális szétszóródása A valós tér adottságai és a virtuális tér lehetőségei közötti kölcsönös összefüggés és ellentmondás!!! 7
A világ 500 legnagyobb vállalatának központjai azaz „headquarter”„headquarter”-ei, 2000
8
A transznacionális vállalatok legfontosabb telepítőtényezői 1. A piac bővülésének perspektívája
2. A piac nagysága 3. Profitkilátások 4. Politikai és társadalmi biztonság 5. Jogi és szabályozási környezet 6. A munkaerő minősége 9
A termelés térbeli szerveződése 1.)
Globálisan koncentrált termelés
2.) Fogadó ország piacára irányuló termelés 3.) Globális, ill. regionális piacra irányuló termékpecializáció 4.) Transznacionális vállalati integráció 10
A külföldi tulajdonú vállalatok száma a világ országaiban, 19951995-2000
11
Nemzetközi tőkeáramlások 1. MűködőtőkeMűködőtőke-
2. Pénzügyi
befektetések (FDI) Foreign = Külföldi Direct = Közvetlen
átutalások a)
Bankhitelezés
b)
Értékpapír-Értékpapír kereskedelem
Investment = Befektetés Termelésbe irányul (közvetlen) Tulajdonosi jogok!! (Min. 10%)
c)
Valuta-Valuta kereskedelem (spekuláció)
FDI--mutatók FDI n
“Tőke--export” “Tőke • FDI outward stock (állomány, kummulatív) • FDI outflows outflows (áramlás, éves adat)
n
“Tőke--import” “Tőke • FDI inward stock (állomány, kummulatív) • FDI inflows inflows (áramlás, éves adat)
Magyarország FDI (foreign direct investment) értékei (milliárd USD) 2008
2009
2010
FDI inflows
7,4
2,0
2,4
FDI outflows
3,1
2,7
1,5
FDI inward stock FDI outward stocks
88,5 (GDP 57%-a)
98,8 (GDP 77%-a)
91,9 (GDP 71%-a)
20,1 (GDP 13%-a)
22,5 (GDP 18%-a)
20,1 (GDP 16%-a)
World Investment Report, 2011 - UNCTAD
A külföldi működőtőke működőtőke--befektetések legfontosabb irányai , 2000 – „Global Triad Triad””
Globális integráció – lokális fogadókészség A globális integráció irányába ható tényezők Ø Ø
Ø Ø Ø
világpiaci sikeresség világgazdasági konkurencia tőkeintenzitás technológia--intenzitás technológia költségminimalizálás
A lokális fogadókészséget erősítő tényezők Ø
Ø
Ø Ø
Ø
differenciált fogyasztói igények differenciált termelési tényezők piaci struktúra a fogadóország igényei adaptációs lehetőségek
Dunning eklektikus elmélete (1993) (OLI paradigma) n
Részmagyarázatok, különböző megközelítési módokat ötvözi
n
vállalat--, kereskedelemvállalat kereskedelem-, lokalizációs elméletek szintézise
n
Tőke--kihelyezést és vonzást is magyarázza Tőke
n
Magyarázza a beruházások okait és típusait
I. FDI
oka: ha 3 feltétel teljesül
• Tula Tulajjdonspecifikus donspecifikus--előny (Ownership(Ownership-specific) törvényben védett védett jogok, kereskedelmi monopólium, méret, technológia (!) - termelés, marketing, know how • Internalizációs előny (Internalisation) n
export vagy licensz licensz helyett, vertikális integráció!
n
Ok: tökéletlen piacok: kockázat, bizonytalanság, K+F
• Lokalizációs előny (Localisation) n
termelés helyére vonatkozó
n
helyben felhasználandó források
n
piac, erőforrások, termelési költség
II. Beruházás típusai 1.) Erőforrásorientált beruházás munkaerő, természeti erőforrás 2.) Piacorientált beruházás Vámok megkerülése, követő beruházás 3.) Hatékonyság növelő beruházás Világszinten leghatékonyabb kombináció! 4.) Str Stra atégiai előnyöket kiaknázó Hosszútávú stratégiai célt szolgál
Dunning eklektikus elmélete (1993) A nemzetközi beruházások típusai Helyi erőforrásokat kiaknázó
A nemzetközi beruházások előnyei Miért? Tulajdonspecifikus előny
Piacorientált Hatékonyságnövelő
Hová? Lokalizációs előny
Stratégiai előnyöket érvényesítő
Hogyan? Internalizációs előny
FDI vizsgálatának kérdőjelei A home- és a host-country?? n
n
n
Dunning eklektikus paradigma továbbfejlesztése – H – Home Home--country effects – Kalotay Kálmán javaslata Állami tulajdonú TNC--ék – az állami TNC és a vállalati érdekek kapcsolata
Round-tripped FDI FDI Kínából Hongkongba és Hongkongból vissza Kínába n Trans-shipped FDI Pl. FDI Oroszországból vagy USA-ból Hollandiába vagy Luxemburgba és innen tovább egy harmadik országba – pénzügyi holdingok szerepe n
Az FDI komponensei 1.) Tulajdonosi részesedést szerző beruházás (Equity capital) 2.) Újrabefektetett profit (Reinvested profit) 3.) Vállalaton belüli hitelezés (Intra-company loan)
A világ TOP 25 üzleti központja, 2008 Fortune Global 500
A világ TOP 25 pénzügyi központja, 2009 Z/Yen Group Ltd. – Global Financial Centres – www.zyen.com/PDF/GFC%207.pdf
Twenty--four Twenty four--hour financial trading
FOREX – nemzetközi devizapiac A nemzetközi devizapiac napi (!) forgalma 4 billió USD - BIS A nemzetközi devizapiac 80%80%-a az USD árfolyamváltozására irányuló spekuláció Az alacsony és a közepes jövedelmű országok összes külső adósságállománya 3,5 billió USD Nemzetközi hitelnyújtás Eladósodás Politikai függés
Amerikai (angolszász) logikájú geopolitikai játszma Külkapcsolatok Tanácsa (Council on Foreign Relations – www.cfr.org www.cfr.org.. - 1945 óta New YorkYork-ban (az épületet a Rockefeller csoport ajándékozta) – Foreign Affairs – a világ TOP geopolitikai/külpolitikai folyóirata – www.foreignaffairs.com CFR Greenberg Center for Geoeconomics Studies – www.cfr.org/thinkthank/cgs Trilaterális Bizottság (Trilateral Commission) – 1973 1973-tól, első elnöke David Rockefeller - Trialogue – www.trilateral.org Bilderberg Csoport – www.bilderbergmeetings.org
A világ offoff-shore területei 2002
A világ offshore területei, 2007
Off-shore: parton kívüli terület n
n
n
Számuk 6060-70 között – IMF – www.imf.org A világ pénzügyi tranzakcióinak fele zajlik az offoff-shore központokon keresztül, sőt a magánvagyon 20%20% -a „átáramlik” ezeken keresztül!! A világméretű spekuláció napi értéke 3,5 billió USD –ennek fele az offoff-shore területeken át áramlik
Az offoff-shore pénzügyi központok jellemzői I. n teljes vagy részleges titoktartás n különböző szintű adókorlátok n nincsenek egyezmények más országokkal az adóinformáció megosztására n egyszerűen létrehozható és megvásárolható cégstruktúrák n kiváló kommunikációs kapcsolatok
Az offoff-shore pénzügyi központok jellemzői II. n n n
n
n
vezető világvaluta, főleg USD használata a valutaátváltás ellenőrzésének hiánya lehetőségek a vállalati eszközök tulajdonosának elrejtésére a vállalatok jelentési kötelezettségeinek teljes vagy részleges hiánya a vállalatok felügyeletének teljes vagy részleges hiánya
Bermuda I. n n n n n n n
Terület: 59 négyzetkilométer Népesség: 64000 fő Főváros: Hamilton Hivatalos nyelv: angol Államforma: Nagy-Britannia külbirtoka, belső kormányzás GNI/fő: 33000 USD/fő (PPP) Hivatalos pénznem: bermudai dollár
Bermuda II. n
n n n n
n
n
Turizmus: évente 360 ezer fő külföldi (látogatók 84%-a USA-ból) GDP 28%-a az idegenforgalomból. GDP 89%-a a szolgáltatási szektorból Adóparadicsomok exkluzív klubja!! Kiváló kommunikációs és közlekedési kapcsolatok. Adatszolgáltatási kötelezettség, nemzetközi egyezmények!! Megélhetés nagyon drága!!
Kajmán--szigetek I. Kajmán n n n n n n n n
Terület: 259 négyzetkilométer Kuba és Közép-Amerika között Népesség: 36000 fő Főváros: George Town Hivatalos nyelv: angol Államforma: Nagy-Britannia külbirtoka, belső kormányzás GNI/fő: 32000 USD/fő (PPP) Hivatalos pénznem: kajmán-szigeteki dollár
Kajmán--szigetek II. Kajmán n n n n n n n n n
Offshore pénzügyi központ 40000 cég, 600 bank regisztrálva 1999-ben 1997-ben nyitott az értéktőzsde A bankok összes vagyona 500 milliárd USD Turizmus: évente 1,2 millió fő külföldi (látogatók 90%-a USA-ból), GDP 55%-a az idegenforgalomból. GDP 95%-a a szolgáltatási szektorból!! Igazi adómentes terület!! Kiváló kommunikációs és közlekedési kapcsolatok.
Nauru
Nauru I. n n n n n n n
Terület: 21 négyzetkilométer Népesség: 12000 fő Főváros: Yaren (kerület) Hivatalos nyelv: naurui (angol) Államforma: köztársaság GNI/fő: 13000 USD/fő (PPP) Hivatalos pénznem: ausztrál dollár
Nauru II. n n n n n n n
Foszfátbányászat (évente minden állampolgár – kb. 5000 fő – 30 ezer USD-t kap az államtól (foszfáttermelés jövedéke) Offshore pénzügyi központ (évente 10 milliárd USD a sziget bankrendszerén keresztül) Offshore bank – olyan társaság, amely banklicencet kap (alapítás: 56000 USD, éves díj: 5000 USD) Szakemberek, technikai feltételek hiánya! Külföldiek számára a letelepedés nem lehetséges. Naurui állampolgár meghívása nélkül vízum nem igényelhető. Holding és kereskedelmi társaság (magán befektetési társaság)
2008. év szeptemberétől globális pénzügyi és világgazdasági válság
Globális pénzügyi válság Ø
Ø
Ø
Ø
A 2007. év nyarától – az USA-ból kiinduló jelzáloghitel-piaci válság kezdete 2008. szeptember 15. – a Lehman Brothers Holdings Inc. csődje A 2008. év októbere – az értéktőzsdék és a befektetési alapok „fekete hónapja” 2008. november 15. – a G 20-ak terve a nemzetközi pénzügyi rendszer szabályozására
Globális pénzügyi válság Az amerikai kormány 700 milliárd, majd további 200 milliárd USD értékű „mentőöve” az amerikai pénzügyi rendszernek. Globális pénzügyi válság
Globális reálgazdasági válság
Globális bizalmi válság ??
2009. április 2. – G20 - London A globális világgazdaság megmentése, de új „játékszabályokkal” és új „trónkövetelőkkel”?
2009. április 2. – G20 - London Fordulópont a világgazdaság helyreállításában 1,1 billió USD a világgazdaság ismételt növekedési pályára állítására 1. 750 milliárd USD az IMF-nek 2 . 250 milliárd USD a nemzetközi kereskedelem fellendítésére
A posztwashingtoni konszenzus? Javaslatok a nemzetközi pénzügyi rendszer reformjára ü ü
ü ü ü
Az új globális pénzügyi rendszerre vonatkozó szabályok megalkotása Egy új globális tartalékvaluta megteremtése – orosz és kínai javaslat az USD helyett az IMF SDRvalutája Az off-shore területek szabályozása megszüntetése? A súlyosan eladósodott országok pénzügyi és gazdasági helyzetének rendezése Új nemzetközi pénzügyi intézmény létrehozása a lejárt pénzügyi tartozások kezelésére
Köszönöm a figyelmet!
