CELKOVÉ FINANČNÍ VÝSLEDKY SKUPINY EVRAZ ZA ROK 2010 19. dubna 2011 – Evraz Group S. A. (LSE: EVR) oznámil své auditované finanční výsledky za rok končící datem 31. prosince 2010.
Hlavní body finančního roku 2010: Finanční ukazatele:
Konsolidované výnosy: 13,394 miliard USD (+ 37 % oproti roku 2009)
Konsolidovaná upravená EBITDA: 2,350 miliard USD (+ 90 %)
Čistý zisk: 532 milionů USD (v roce 2009 čistá ztráta 292 milionů USD)
Peněžní toky provozní činnosti: 1,662 miliard USD
Celkové zadlužení: 7,811 miliard USD (ve srovnání s 7,923 miliardami USD ke dni 31. prosince 2009),
1
z toho krátkodobé závazky 714 milionů USD (ve srovnání s 1,992 miliardami USD ke dni 31. prosince 2009)
Ocel
Výroba surové oceli: 16,3 milionů tun (+ 7 %)
Celkový objem prodeje externím odběratelům: 15,5 milionů tun (+ 9 %)
Výnosy ocelářského segmentu: 12,123 miliard USD (+ 35 %)
Těžba
Výroba železné rudy: 19,8 milionů tun (+ 6 %)
Výroba surového koksovatelného uhlí: 7,5 milionů tun (- 27 %)
Výroba energetického uhlí: 3,8 milionů tun (- 8 %)
Výnosy těžebního segmentu 2,507 miliard USD (+ 72 %)
Vanad
Výroba primárního vanadu (strusky): 20 969 tun (+ 8 %)
Objem prodeje vanadových výrobků externím odběratelům: 19 776 tun (+ 9 %)
Výnosy vanadového segmentu: 566 milionů USD (+ 56 %)
Rozvoj společnosti
Úspěch ve výběrovém řízení na získání licencí k dobývání koksovatelného uhlí z naleziště Mežegej v březnu 2010 a v říjnu 2010 na naleziště „Vastočnaja“ v západní části Ulug-Chemské uhelné pánve
1
Údaje o čistém příjmu neodpovídají finančním výkazům za rok 2009 v důsledku změny účetních pravidel.
Zahájení rozsáhlých projektů zaměřených na modernizaci válcoven kolejových výrobků
Zavedení technologie injektáže práškového uhlí (PCI) ve dvou ruských ocelárnách
Rozhodnutí o výstavbě Jižní válcovny v jihoruské Rostovské oblasti a Konstanajské válcovny v Kazachstánu, přičemž každá z nich bude mít kapacitu 450 000 tun konstrukční oceli
Získání ruské společnosti INPROM, poskytující služby v oblasti kovů, v prosinci 2010 s cílem posílit distribuční síť Evrazu
Prodloužení licence na dobývání uhlí z dolu Mapochs v Jihoafrické republice v lednu 2011
Finanční management V roce byly refinancovány dluhopisy v hodnotě cca 3,6 miliardy USD se lhůtou splatnosti v letech 2010 – 2011 prostřednictvím: o emisí rublových obligací v celkové hodnotě 30 miliard RUB (cca 1 miliardy USD) v březnu a listopadu; o úvěru ve výši 950 milionů USD se splatností 5 let, získaného v květnu od Gazprombank; o úvěru ve výši 404 milionů USD se splatností 4 roky, získaného v červenci od Nordea Bank; o smluvního revolvingového úvěru ve výši 300 milionů CAD (cca 285 milionů USD) se splatností 4 roky, zajištěného v září kanadskou společností Evraz Inc. NA; o finančního nástroje na podporu exportu ve výši 950 milionů USD se splatností 5 let, získaného v listopadu. Výroční valná hromada ze dne 17. května 2010 schválila rozhodnutí nevyplácet žádné dividendy za rok 2009.
Kapitálové výdaje:
Kapitálové výdaje dosáhly v roce 2010 výše 832 milionů USD ve srovnání s 441 miliony USD v roce 2009.
Kapitálové výdaje pro finanční rok 2011 se předpokládají ve výši cca 1,2 miliardy USD.
Alexander Frolov, generální ředitel Evraz Group, k tomu uvedl: „V roce 2010 jsme pozorovali pokračující zotavování poptávky po ocelářských výrobcích na všech našich klíčových trzích. Výrobní kapacity našich ruských ocelářských provozů byly plně využity a výrazně se zvýšil podíl využití našich mezinárodních výrobních závodů. Na zotavení domácího trhu jsme reagovali zvýšením podílu prodejů naší oceli do Ruska a na Ukrajinu ze 44 % na 58 % celkových prodejů našich ruských a ukrajinských válcoven. To nám umožnilo plně využít kapacity našich ruských válcoven a přeorientovat výrobní sortiment z ocelářských polotovarů na výrobky s vyšší marží. Naše severoamerické závody zaznamenaly pozoruhodné zvýšení objemu výroby v důsledku silné poptávky po produktovodech, potřebných k průzkumu nalezišť břidlicového plynu, a plechu pro realizaci státních investic do místní infrastruktury. V rámci rozvoje naší surovinové základny jsme získali povolení těžit v ruském uhelném nalezišti Mezhegey. Jde o projekt, který nám v několika příštích letech pomůže podstatně zvýšit objem těžby koksovatelného uhlí. K posílení pozice skupiny EVRAZ na současných trzích jsme zahájili výstavbu nových válcoven v oblastech vzrůstající poptávky, jmenovitě v jižním Rusku a v Kazachstánu. Získáním společnosti INPROM, zaměřené na poskytování služeb v oblasti kovů, a jejím propojením s naší současnou obchodní sítí jsme také vytvořili jednu z největších distribučních společností v ocelářském segmentu v zemích SNS. Pokračující modernizace našich válcoven kolejových výrobků, rozšíření výrobního sortimentu a zdokonalení výroby kol, to vše poslouží k přeorientování výroby na produkty s vysokou přidanou hodnotou. V roce 2010 jsme se také zaměřili na oblast bezpečnosti a ochrany zdraví a ujistili se, že se těší náležité pozornosti managementu i dělníků a má k dispozici nezbytný objem investičních prostředků. V rámci podpory této oblasti jsme vytvořili novou funkci viceprezidenta pro bezpečnost, ochranu zdraví a životního prostředí a čekáme výrazné zlepšení bezpečnosti. Pokračovali jsme ve zvyšování efektivity prostřednictvím zlepšování provozních činností. Zavedení technologie injektáže práškového uhlí, jejíž dokončení je plánováno na rok 2012, zvýší účinnost využívání našich energetických zdrojů, odstraní potřebu zemního plynu ve vysokých pecích a
sníží naši spotřebu koksovatelného uhlí téměř o 20 %. Již existující programy zaměřené na snižování nákladů zvyšují efektivitu a každoročně přinášejí úsporu ve výši 20 až 30 milionů USD v každé z našich ruských oceláren. Posílili jsme manažerské týmy v našich mezinárodních dceřiných společnostech, schválili nový vzorec tvorby ceny dodávek tekutého kovu pro naši českou dceřinou společnost EVRAZ Vítkovice Steel a zavedli řadu opatření ke zdokonalení organizace a ochrany životního prostředí v našich severoamerických závodech.“ Giacomo Baizini, finanční ředitel Evraz Group, k tomu uvedl: „V roce 2010 jsme dosáhli dokonalejšího finančního výkonu, když se nám podařilo vytvořit zisk EBITDA ve výši 2,350 miliardy USD a volné peněžní prostředky ve výši 282 milionů USD. V rámci finančního managementu jsme se s využitím dlouhodobějších nástrojů zaměřili na refinancování krátkodobých závazků. Na kapitálových trzích pro nás panovaly příznivé podmínky, především z hlediska emise rublových obligací, a zároveň se nám podařilo získat přímé bankovní financování, a to jak na bilaterální úrovni, tak od konsorcia mezinárodních bank, které nám poskytly finanční nástroj proexportní politiky. V důsledku refinancování přestalo být krátkodobé zadlužení aktuální. Jak už jsme oznámili v lednu 2011, přistoupili jsme ke změnám zásad účtování určitých tříd majetku, závodů a zařízení, kde jsme přešli zpět od „modelu přecenění“ (revaluation model) k historické nákladové metodě, kterou jsme užívali před rokem 2009. To nám poslouží k získání relevantnějších informací o finanční situaci a výkonu naší společnosti a umožní lepší srovnání s konkurenčními společnostmi, které vesměs upřednostňují historickou nákladovou metodu.“ Výhled K výhledu na rok 2011 Alexander Frolov uvedl: „Přestože globální trhy zůstávají mimořádně citlivé, vkročily do tohoto roku slibně, o čemž svědčí zotavení na všech našich trzích. Ceny a míra dostupnosti surovin pro výrobu oceli – železné rudy, koksovatelného uhlí a železného šrotu – budou i nadále určovat dynamiku vývoje cen oceli. Jsme přesvědčeni, že Evraz Group, jakožto nákladově efektivní, vertikálně integrovaná a geograficky diverzifikovaná společnost, má dobré předpoklady uplatňovat svou strategii růstu a těžit ze všech pozitivních obratů na světových trzích.“
Giacomo Baizini k tomu dodal: „Na základě našich prodejů z počátku roku 2011 očekáváme, že se v roce 2011 ruská poptávka po oceli pro stavební průmysl zvýší o více než 10 % ve srovnání s rokem 2010. Zároveň se také setkáváme s vyšší poptávkou na mezinárodních trzích v důsledku pokračujícího zotavování světové ekonomiky. V 1. čtvrtletí roku 2011 předpokládáme zisk EBITDA ve výši 725 až 800 milionů USD. Budeme pokračovat v refinancování našich krátkodobých závazků prostřednictvím různých dlouhodobějších nástrojů, jejichž úrokové sazby se blíží historickému minimu. Ze střednědobého hlediska chceme zajistit poměr čistého dluhu k ukazateli zisku EBITDA nižší než dvě.“
Celý rok do 31.12. (miliony USD)
Změna
2010
2009
13 394
9 772
37,1 %
Upravený zisk EBITDA
2 350
1 237
90,0 %
Provozní zisk
1 330
195
582,1 %
Tržby 1
Čistá (ztráta)/zisk 2
(Ztráty)/příjmy na GDR , (US$)
532
(292)
1,32
(0,73)
Přehled výsledků za rok 2010 Konsolidované tržby skupiny EVRAZ za rok končící dnem 31. prosince 2010 vzrostly o 37,1 % na 13,394 miliardy USD ve srovnání s 9,772 miliardami v roce 2009. Převážný podíl na vyšších tržbách mají prodeje ocelářského segmentu v důsledku nárůstu objemů prodejů a průměrných cen ocelářských výrobků. Objemy prodejů oceli ze závodů skupiny EVRAZ externím odběratelům vzrostly ze 14,3 milionů tun v roce 2009 na 15,5 milionů tun v roce 2010. Zvýšení objemů prodejů ocelářských výrobků odráží především vyšší poptávku po výrobcích pro stavebnictví v Rusku. Objemy veškerých prodejů na ruském trhu totiž vzrostly o 1,4 milionu tun ve srovnání s rokem 2009. Objemy prodejů na Ukrajině zůstaly na stejné úrovni. Objemy prodejů ruských a ukrajinských závodů na export se snížily o 1,1 milionu tun. Objemy prodejů evropských závodů
1
viz Příloha 1, kde je uvedeno srovnání provozního zisku
2
1 akcie představuje 3 GDR
vzrostly o 0,3 milionu tun a severoamerických provozů o 0,6 milionu tun, zatímco objemy prodejů jihoafrických ocelářských výrobků zůstaly beze změny.
Zeměpisné rozvržení konsolidovaných tržeb
Rok končící 31.12. 2010 US$
2009
% z celku
US$
2010 x 2009 % z celku
změna v %
milionů
milionů Rusko
4 692
35,0 %
2 950
30,2 %
59,1 %
Ameriky
3 163
23,6 %
2 428
24,8 %
30,3 %
Asie
2 671
20,0 %
2 423
24,8 %
10,2 %
Evropa
1 419
10,6 %
1 028
10,5 %
38,0 %
SNS
962
7,2 %
543
5,6 %
77,2 %
Afrika
484
3,6 %
381
3,9 %
27,0 %
3
0,0 %
19
0,2 %
(84,2) %
13 394
100,0 %
9 772
100,0 %
Zbytek světa Celkem
37,1 %
Podíl tržeb z prodejů v Rusku na celkových tržbách vzrostl z 30,2 % na 35,0 % v důsledku zvýšení poptávky po výrobcích pro stavebnictví na ruském trhu, které následovalo po útlumu roku 2009. V roce 2010 se zvýšily tržby z prodejů mimo Rusko o 27,6 % na 8,702 miliard USD ve srovnání se 6,822 miliardami v roce 2009, přičemž se však jejich podíl na celkových tržbách snížil na 65,0 % ve srovnání s 69,8 % v roce 2009. V roce 2010 došlo ke zlepšení ukazatele podílu konsolidovaných nákladů na tržby na 77,0 % konsolidovaných tržeb, tj. 10,319 miliard USD, ve srovnání s 83,1 % konsolidovaných tržeb, tj. 8,124 miliardami, v roce 2009. Hrubý zisk se zvýšil o 86,6 % z 1,648 miliardy v roce 2009 na 3,075 miliardy v roce 2010. Tento nárůst hrubého zisku je především důsledkem zotavení cen ocelářských, těžebních a vanadových výrobků, které následovalo po slabé poptávce, charakteristické pro nejdůležitější ocelářské trhy v roce 2009. Náklady na prodej, obecné náklady a náklady na administrativu jako procento konsolidovaných tržeb se meziročně snížily z 12,8 % na 11,5 %. Celková ztráta z prodeje majetku, závodů a zařízení dosáhla v roce 2010 výše 52 milionů USD ve srovnání s 39 miliony v roce 2009. Zvýšení v roce 2010 je především důsledkem prodeje majetku ruských a jihoafrických ocelářských a těžebních závodů.
Celkové znehodnocení aktiv v roce 2010 činilo 147 milionů USD ve srovnání se 180 miliony USD v roce 2009. Znehodnocení aktiv lze částečně připsat na vrub snížení abstraktní hodnoty firmy ve výši 16 milionů USD v roce 2010 (v souvislosti se Stratcorem) a 160 milionů USD v roce 2009 (ve vztahu k operacím v Severní Americe a na Ukrajině). EVRAZ také v roce 2010 zaznamenal znehodnocení aktiv jiných než abstraktní hodnota firmy ve výši 131 milionů USD a v roce 2009 ve výši 20 milionů USD, většinou šlo o znehodnocení určitých položek majetku, závodů a zařízení a nehmotných aktiv. Provozní zisk se zvýšil ze 195 milionů USD, tj. 2,0 % konsolidovaných tržeb, v roce 2009 na 1,330 miliardy USD, tj. 9,9 % konsolidovaných tržeb, v roce 2010. Konsolidovaný upravený zisk EBITDA se zvýšil o 90,0 % na 2,350 miliardy USD v roce 2010 ve srovnání s 1,237 miliardami v roce 2009, s maržemi upraveného zisku EBITDA ve výši 17,5 %, respektive 12,7 %. Náklady na úroky se v roce 2010 zvýšily o 7,5 % na 728 milionů USD ve srovnání s 677 miliony USD v roce 2009 v důsledku prodloužení průměrné délky zadlužení. V roce 2010 dosáhly výdaje na daň z příjmu výše 163 milionů USD ve srovnání s úlevami na dani z příjmu ve výši 46 milionů USD v roce 2009. Skutečná daňová sazba skupiny EVRAZ, definovaná jako procentní podíl výdajů (úlevy) daně z příjmu na zisku (ztrátě) před zdaněním, vzrostla z 13,6 % v roce 2009 na 23,5 % v roce 2010. Čistý zisk náležející majitelům vlastnických podílů skupiny Evraz dosáhl v roce 2010 výše 548 milionů USD ve srovnání se ztrátou 295 milionů USD v roce 2009.
Přehled operací Výsledky ocelářského segmentu Celý rok končící 31.12. 2010
2009
Změna
12 123
8 978
35,0 %
832
148
462,2 %
Upravený zisk EBITDA
1 439
927
55,2 %
Marže upraveného zisku EBITDA
11,9 %
10,3 %
15,5 %
(miliony USD) Tržby* Provozní zisk (ztráta)
*Tržby segmentu zahrnují prodeje mezi segmenty.
Tržby v ocelářském segmentu* Rok končící 31.12. 2009
2010 Mil.
Mil.
% z celku
2010 x 2009
% z celku
změna v %
USD
USD Výrobky z oceli Výrobky pro stavebnictví Výrobky pro železnice
1
2 3
Ploché válcované výrobky 4
Trubkové výrobky Polotovary
5 6
Jiné výrobky z oceli Jiné výrobky
7
Celkem
3 337
27,5 %
2 189
24,4 %
52,4 %
1 472
12,1 %
1 117
12,4 %
31,8 %
2 007
16,6 %
1 450
16,2 %
38,4 %
1 309
10,8 %
1 008
11,2 %
29,8 %
2 340
19,3 %
2 018
22,5 %
16,0 %
411
3,4 %
255
2,8 %
61,2 %
1 247
10,3 %
941
10,5 %
32,5 %
12 123
100,0 %
8 978
100,0 %
35,0 %
Objemy prodejů ocelářského segmentu*
Celý rok do 31.12
Změna
2010
2009
Stavební sektor
5 090
4 228
20,4 %
Výrobky pro železnice
1 913
1 592
20,2 %
Ploché válcované výrobky
2 573
2 114
21,7 %
924
667
38,5 %
4 481
5 272
(15,0) %
584
460
27,0 %
15 565
14 333
8,6 %
(v tisících tun) Výrobky z oceli
Trubkové výrobky Polotovary Jiné výrobky z oceli Celkem * Včetně prodejů v rámci segmentu
1 Včetně betonářské oceli, válcovaných drátů, drátů, nosníků tvaru H a U a úhlové oceli. 2Včetně kolejnic a kol. 3Včetně plechů a drátů v kotoučích. 4 Včetně bezešvých trub velkého průměru a skříní svařovaných elektrickým odporem. 5Včetně ingotů, bram, surového železa, polotovarů trubek a vlků. 6Včetně oblých tyčí, mlecích koulí, důlních svislých vzpěr a pásů. 7 Včetně koksu a koksárenských výrobků, žáruvzdorných výrobků, slitin železa a dalšího prodeje koksárenského uhlí.
Tržby ocelářského segmentu v roce 2010 vzrostly o 35 % na 12,123 miliard USD ve srovnání s 8,978 miliardami v roce 2009 v důsledku pozitivní dynamiky vývoje cen ocelářských výrobků a vyšších objemů prodejů. Podíl tržeb připadajících na prodej výrobků pro stavební průmysl vzrostl v důsledku podstatného zvýšení objemů prodejů a cen těchto výrobků v Rusku. Podíl tržeb připadajících na prodej výrobků pro železnice se mírně snížil navzdory zvýšení podílu objemu těchto výrobků v důsledku skutečnosti, že ceny výrobků pro železniční dopravu, především kolejových výrobků v Rusku, zůstávají relativně stálé a jsou méně ovlivňovány kolísáním cen ocelářských výrobků na trhu. Podíl tržeb připadajících na prodej plochých válcovaných výrobků (především plechů) vzrostl v reakci na zvýšení objemů prodejů všech severoamerických a evropských závodů. Podíl tržeb připadajících na prodej trubkových výrobků se snížil především v důsledku nižších cen produktovodů velkého průměru a produktovodů, skříní a trubek svařovaných elektrickým odporem v Severní Americe. Podíl tržeb připadajících na prodej polotovarů se snížil hlavně v souvislosti s relokací objemů prodejů ruských závodů z exportních trhů do domácího stavebního sektoru a vyšších objemů bram, které byly převálcovány v evropských a severoamerických závodech skupiny EVRAZ (cca +0,7 milionu tun v roce 2010 ve srovnání s rokem 2009). Prodeje ocelářského segmentu do těžebního segmentu dosáhly v roce 2010 výše 123 milionů USD ve srovnání s 83 miliony USD v předchozím roce. Toto zvýšení bylo důsledkem vyšších prodejních cen. Tržby připadající na prodej v Rusku tvořily v roce 2010 cca 35,3 % tržeb ocelářského segmentu ve srovnání s 29,9 % v roce 2009. Zvýšený podíl tržeb připadajících na prodej v Rusku byl důsledkem relokace objemů prodejů z asijských exportních trhů na ruský trh. Náklady na dosažení tržeb ocelářského segmentu zaznamenaly zlepšení, když v roce 2010 tvořily 82,7 % tržeb ocelářského segmentu, tj. 10,029 miliard USD, ve srovnání s 84,6 % tržeb ocelářského segmentu, tj. 7,597 miliardami v roce 2009. Zvýšení peněžního objemu nákladů na dosažení tržeb lze připsat na vrub nárůstu surovinových nákladů o 62,0 % v důsledku podstatného zvýšení cen všech klíčových surovin (především koksovatelného uhlí a železné rudy) a vyšších objemů surového železa a surové oceli.
K dalším faktorům patří zvýšené náklady na dopravu (+6,2 %), které jsou odrazem nárůstu průměrné výše železničních tarifů v Rusku a vyšších objemů prodejů ocelářských výrobků z Ruska na export, vyšší energetické náklady (+21,6 %) v důsledku rozšíření výroby a vyšších mzdové náklady (+13,6 %). Náklady na dosažení tržeb z prodeje polotovarů se snížily o 39,0 % díky podstatně vyšším objemům bram vyrobených a využitých v rámci skupiny k výrobě válcovaných produktů a omezení nákupů polotovarů na trhu. Ocelářský segment zaznamenal v roce 2010 provozní zisk ve výši 832 milionů USD (6,9 % tržeb ocelářského segmentu) ve srovnání se 148 miliony USD (1,6 % tržeb ocelářského segmentu) v roce 2009.
Výsledky těžebního segmentu
Celý rok končící 31.12. Změna
(miliony USD)
2010
2009
Tržby
2 507
1 456
72,2 %
Provozní zisk/(ztráta)
613
(9)
N/a
Upravený zisk EBITDA
935
279
235,1 %
Marže upraveného zisku EBITDA
37,3 %
19,2 %
94,3
Tržby v těžebním segmentu* Rok končící 31.12.
2010 mil. USD
2009
% z celku
2010 v 2009
mil. USD
% z celku
% změny
Výrobky z železné rudy
1 526
60,9 %
824
56,6 %
85,2 %
Koncentrát železné rudy
516
20,6 %
311
21,4 %
65,9 %
Aglomerát
369
14,7 %
202
13,9 %
82,7 %
Sbalky
521
20,8 %
238
16,3 %
118,9 %
Jiné
120
4,8 %
73
5,0 %
64,4 %
Výrobky z uhlí
901
35,9 %
562
38,6 %
60,3 %
Surové koksovatelné uhlí
161
6,4 %
9,4 %
17,5 %
137
Koncentrát koksovatelného uhlí
622
24,8 %
268
18,4 %
132,1 %
Surové energetické uhlí
107
4,3 %
124
8,5 %
(13,7) %
Koncentrát energetického uhlí
11
0,4 %
33
2,3 %
(66,7) %
Jiné tržby
80
3,2 %
70
4,8 %
14,3 %
2 507
100,0 %
1 456
100,0 %
72,2 %
Celkem
Celý rok končící 31.12. (tisíce tun)
2010
2009
Změna
Výrobky z železné rudy
16 936
16 943
0,0 %
Koncentrát železné rudy
5 825
5 644
3,2 %
Aglomerát
3 969
4 070
(2,5) %
Sbalky
5 451
5 479
(0,5) %
Jiné
1 691
1 750
(3,4) %
Výrobky z uhlí
9 456
11 634
(18,7) %
Surové koksovatelné uhlí
2 444
3 967
(38,4) %
Koncentrát koksovatelného uhlí
4 607
3 795
21,4 %
Surové energetické uhlí
2 247
3 411
(34,1) %
158
461
(65,7) %
Koncentrát surového energetického uhlí *Včetně prodeje mezi segmenty.
Tržby těžebního segmentu v roce 2010 vzrostly o 72,2 % na 2,507 miliardy USD ve srovnání s 1,456 miliardy USD v roce 2009, a to především v důsledku opakovaného podstatného zvýšení tržních cen železné rudy a uhlí během roku 2010. Objemy prodejů výrobků ze železné rudy zůstaly v roce 2010 na stejné úrovni jako v roce 2009. Objemy prodejů koncentrátu koksovatelného uhlí vzrostly o 21,4 %. Objemy prodejů koncentrátu energetického uhlí se v roce 2010 snížily o 65,7 % ve srovnání s rokem 2009 v důsledku nižších objemů vytěženého surového energetického uhlí. V roce 2010 tvořily prodeje těžebního segmentu do ocelářského segmentu 1,747 miliardy USD, tj. 69,7 % prodejů těžebního segmentu, ve srovnání s 1,017 miliardy USD, tj. 69,8 % prodejů těžebního segmentu, v roce 2009.
V 1. pololetí roku 2010 skupina EVRAZ pokryla své potřeby železné rudy z vlastních zdrojů z cca 90,0 % a ve 2. pololetí z cca 102 % ve srovnání s 99 % v 1. pololetí roku 2009 a 96 % ve 2. pololetí roku 2009. Soběstačnost v dodávkách koksovatelného uhlí (včetně 40% podílu produkce závodu Raspadskaya) činila 90 % v 1. pololetí roku 2010 a 80 % ve 2. pololetí roku 2010 ve srovnání s 137 % a 125 % ve srovnatelných obdobích roku 2009. S vyloučením podílu závodu Raspadskaya činila soběstačnost 54 % v 1. pololetí roku 2010 a 62 % ve 2. pololetí roku 2010. Přibližně 48% podíl prodejů těžebního segmentu externím odběratelům směřoval k zákazníkům v Rusku ve srovnání s 51 % v roce 2009. Nárůst podílu prodejů třetím stranám mimo Rusko je z valné části důsledkem vyšších prodejů těžebního segmentu ze závodů Yuzhkuzbassugol a KGOK na export do Asie. Náklady na tržby těžebního segmentu zaznamenaly zlepšení, když v roce 2010 tvořily 62,6 % podíl z tržeb těžebního segmentu, tj. 1,569 miliardy USD, ve srovnání s 87,7% podílem z tržeb těžebního segmentu, tj. 1,277 miliardy USD, v roce 2009. Nárůst v peněžním vyjádření lze přičíst na vrub především vyšším surovinovým nákladům (+46,9 %), které byly důsledkem vyšších cen i vyšších objemů nákupu železné rudy od externích dodavatelů pro zpracování v těžebním segmentu. Dalšími faktory bylo zhodnocení rublu a vyšší energetické náklady (+26,8 %) v důsledku vyššího objemu výroby v závodu KGOK a vyšších cen energií.
Výsledky vanadového segmentu
Celý rok končící 31.12. (miliony USD)
2010
2009
Změna
Tržby
566
363
55,9 %
Provozní ztráta
(10)
(50)
(80,0) %
Upravený zisk EBITDA
53
(12)
N/a
Marže upraveného zisku EBITDA
9,4 %
(3,3) %
N/a
Tržby vanadového segmentu* Celý rok končící 31.12. 2010
2009
2010 v
2009 mil. USD Vanad ve strusce Vanad ve slitinách a chemikáliích Jiné tržby
% z celku
mil. USD
% z celku % změny
39
6,9 %
60
16,5 %
(35) %
516
91,2 %
298
82,1 %
73,2 %
11
1,9 %
5
1,4 %
120 %
Celkem
566
100,0 %
363
100,0 %
55,9 %
Celý rok končící 31.12. (tisíce tun čistého vanadu)
2010
2009
Změna
Výrobky z vanadu
20,6
18,4
12,0 %
3,1
6,5
(52,3) %
17,5
11,9
47,1 %
Vanad ve struse Vanad ve slitinách a chemikáliích *Včetně prodeje mezi segmenty.
Tržby vanadového segmentu se v roce 2010 zvýšily o 55,9 % na 566 milionů USD ve srovnání s 363 miliony USD v roce 2009 v důsledku vyšších objemů prodejů a cen vanadových výrobků. Objemy prodejů vanadových výrobků vzrostly z 18,4 tisíc tun čistého vanadu v roce 2009 na 20,6 tisíc tun čistého vanadu v roce 2010. Po akvizici závodu Vanady-Tula v listopadu 2009 došlo ke snížení tržeb z prodejů vanadové strusky na méně než 7% podíl tržeb vanadového segmentu (část strusky, která byla vykázána jako prodaná externím odběratelům, byla odkoupena zpět ve formě oxidů k dalšímu zpracování v rámci naší skupiny a poté opět prodána jako konečné výrobky). Náklady na tržby vanadového segmentu zaznamenaly zlepšení, když v roce 2010 tvořily 88,5% podíl z tržeb vanadového segmentu, tj. 501 milionů USD, ve srovnání s 101,4% podílem z tržeb vanadového segmentu, tj. 368 miliony USD, v roce 2009. Nárůst v peněžním vyjádření lze přičíst na vrub především vyšším objemům prodejů, vyšším cenám surovin a akvizicí závodu VanadyTula v závěru roku 2009.
Výsledky ostatních provozních segmentů
Celý rok končící 31.12. (miliony USD)
2010
2009
Změna
Tržby
815
765
6,5 %
Provozní zisk
123
130
(5,4) %
Upravený zisk EBITDA
190
167
13,8 %
Marže upraveného zisku EBITDA
23,3 %
21,8 %
6,9 %
Jiné provozní činnosti skupiny EVRAZ zahrnují logistiku, přístavní služby, výrobu elektřiny, tepla a podpůrné činnosti.
Konsolidovaná finanční situace skupiny
Peněžní toky Peněžní toky z provozních činností se snížily z 1,698 miliardy USD v roce 2009 na 1,662 miliardy USD v roce 2010. Pohyb pracovního kapitálu v roce 2010 byl především důsledkem zvýšení hodnoty zásob. Hotovost z provozních činností před úpravami pracovního kapitálu vzrostla z 1,045 miliardy USD v roce 2009 na 2,030 miliardy USD v roce 2010. Čistá hotovost použitá v roce 2010 na investiční činnosti dosáhla výše 757 milionů USD ve srovnání s čistou hotovostí získanou v roce 2009 z investičních činností ve výši 179 milionů USD. V podstatě veškerá hotovost použitá na investiční činnosti se týkala nákupu majetku, závodů a zařízení. V roce 2010 společnost Evraz vynaložila kapitálové výdaje v celkové výši 832 milionů USD včetně 507 milionů USD v ocelářském segmentu a 299 milionů USD v těžebním segmentu.
Rozvaha K 31. prosinci 2010 dosáhl celkový dluh výše 7,811 miliardy USD a zůstal tak téměř beze změny ve srovnání se 7,923 miliardy z 31. prosince 2009. Výše hotovosti a peněžních ekvivalentů společně s výší krátkodobých bankovních vkladů dosáhla 684 milionů USD ve srovnání s 693 2
miliony USD k 31. prosinci 2009. Likvidita definovaná jako hotovost a peněžní ekvivalenty, částky dostupné z neomezených úvěrových nástrojů a krátkodobých bankovních vkladů s původní dobou splatnosti delší než tři měsíce, dosáhla k 31. prosinci 2010 cca 1,694 miliardy USD ve srovnání s cca 2,038 miliardy USD k 31. prosinci 2009. K 31. prosinci 2010 společnost Evraz disponovala nevyužitými půjčkami ve výši 1,010 miliardy USD včetně 506 milionů USD smluvních nástrojů a 504 milionů USD nesmluvních nástrojů. Smluvní nástroje obsahovaly úvěrové prostředky dostupné závodům v Rusku ve výši 288 milionů USD, v Severní Americe 216 milionů USD a v Evropě 2 miliony USD. Nesmluvní nástroje se skládaly z revolvingových úvěrových linek ve výši 372 milionů USD poskytnutých mezinárodními bankami na financování exportního obchodu a úvěrových prostředků dostupných závodům v Jihoafrické republice ve výši 68 milionů USD, v Evropě 60 milionů USD a v Severní Americe 4 miliony USD.
2
Viz příloha č. 2, kde je kalkulace likvidity
Koeficient krytí skupiny EVRAZ, definovaný jako podíl likvidních aktiv a likvidních pasiv, vzrostl z hodnoty 1,12 platné k 31. prosinci 2009 na hodnotu 1,77 platnou k 31. prosinci 2010. Zvýšení koeficientu krytí je především důsledkem snížení krátkodobých úvěrů a likvidní části dlouhodobých úvěrů vzhledem k jejich splacení a refinancování v rámci programu řízení. 3
Čisté zadlužení dosahovalo k 31. prosinci 2010 výše 7,127 miliard USD ve srovnání se 7,230 miliardami USD k 31. prosinci 2009.
### Pro více informací kontaktujte: Crest Communications Lenka Míčková, Andrea Pitronová Tel.: + 420 222 927 111
[email protected] [email protected] Evraz Group S.A. Oleg Kuzmin VP, Corporate Communications Tel.: +7 495 937 6871
[email protected] Evraz Group S. A. je přední vertikálně integrovaná ocelářská, těžařská společnost a producent vanadu operující v Ruské federaci, na Ukrajině, v Evropě, USA, Kanadě a Jižní Africe. Společnost byla zařazena jako 14. největší výrobce oceli na světě dle výroby 15,3 mil. tun surové oceli v roce 2009. Těžařská aktiva pokrývají 100 % vlastní spotřeby železné rudy a spotřeby koksovatelného uhlí. V roce 2010 dosáhly konsolidované výnosy výše 13,394 miliard USD, konsolidovaná upravená EBITDA činila 2,35 miliard USD.
Příloha 1 Upravený zisk před úroky, daní, odpisy a amortizací (dále jen EBITDA) Upravený EBITDA je provozní zisk plus odpisy, opotřebení a amortizace, snížení hodnoty majetku a ztráta (zisk) z prodeje majetku, závodů a zařízení, ztráta (zisk) z kurzových rozdílů a ztráta z přecenění. Společnost Evraz předkládá upravený EBITDA, protože považuje upravený EBITDA za důležitý doplňkový nástroj pro měření své provozní výkonnosti a věří, že je využíván analytiky cenných papírů, investory a dalšími zainteresovanými stranami při hodnocení společností v rámci stejného odvětví. Upravený EBITDA není nástrojem k měření finančních výsledků podle mezinárodních norem pro finanční výkazy (IFRS) a neměl by být používán jako alternativa k čistému zisku jako měřítko provozních výsledků nebo peněžních toků z provozních činností jako měřítko likvidity. Výpočet upraveného EBITDA skupiny Evraz se může lišit od výpočtu používaného jinými společnostmi, a proto může být jeho srovnatelnost limitovaná. Upravený EBITDA má jako analytický nástroj určitá omezení, a potenciální investoři by jej neměli posuzovat samostatně nebo jej používat jako náhradu analýzy provozních výsledků tak, jak jsou vykazovány podle IFRS. Níže uvádíme některá z těchto omezení:
Upravený EBITDA nezohledňuje dopady financování nebo finančních nákladů na provozní výsledky skupiny Evraz, které mohou být významné a mohly by dále růst, pokud by skupině Evraz rostl dluh.
Upravený EBITDA nezohledňuje dopady daně z příjmu na provozní výsledky společnosti Evraz.
Upravený EBITDA nezohledňuje dopady odpisů a amortizace na provozní výsledky skupiny Evraz. Majetek podniků skupiny Evraz, který se odepisuje a/nebo amortizuje, bude muset být v budoucnu nahrazen, a náklady na takové odpisy a amortizaci se mohou blížit nákladům na náhradu takového majetku v budoucnu. Upravený EBITDA v důsledku vyloučení těchto výdajů nezohledňuje budoucí požadavky na finanční výdaje společnosti Evraz na pořízení náhrady. Upravený EBITDA také neodráží dopady ztrát z prodeje majetku, závodů a zařízení.
Srovnání provozního zisku (ztráty) s upraveným ziskem EBITDA je následující: Rok končící 31.12. 2010 (miliony USD) Srovnání konsolidovaného upraveného EBITDA Provozní zisk Plus: Odpisy, opotřebení a amortizace Znehodnocení majetku Ztráta z prodeje majetku, závodů a zařízení Ztráta (zisk) z kurzových rozdílů Konsolidovaný upravený EBITDA Srovnání upraveného EBITDA ocel. segmentu Provozní zisk Plus: Opisy a amortizace Znehodnocení majetku Ztráta z prodeje majetku, závodů & zařízení Ztráta z kurzových rozdílů Upravený EBITDA ocelářského segmentu
3
Viz příloha č. 3, kde je kalkulace čistého dluhu
2009
1 330
195
925 147 52 (104) 2 350
979 180 39 (156) 1 237
832
148
558 81 33 (65) 1 439
624 184 25 (54) 927
Srovnání upraveného EBITDA těžebního segmentu Provozní (ztráta) zisk Plus: Opisy, opotřebení a amortizace Znehodnocení majetku
Ztráta z prodeje majetku, závodů & zařízení Zisk (ztráta) z kurzových rozdílů
613
(9)
282 20
281 (4)
Rok končící 31.12. 2010 (USD milionů) 18 2
2009 12 (1)
Upravený EBITDA těžebního segmentu Srovnání upraveného EBITDA vanadového segmentu Provozní ztráta Plus: Opisy a amortizace Znehodnocení majetku
935
279
(10)
(50)
47 16
38 -
Upravený EBITDA vanadového segmentu Srovnání upraveného EBITDA jiných provoz. činností Provozní zisk Plus: Opisy a amortizace Znehodnocení majetku Ztráta z prodeje majetku, závodů & zařízení Ztráta z kurzových rozdílů
53
(12)
123
130
37 30 1 (1) 190
35 2 167
Upravený EBITDA z jiných provozních činností
Příloha 2
Likvidita Likvidita není měřítkem podle mezinárodních norem pro finanční výkazy (IFRS) a neměla by být považována jako alternativa k jiným měřítkům finanční situace. Výpočet likvidity skupiny Evraz se může lišit od výpočtu používaného jinými společnostmi, a proto může být jeho srovnatelnost omezená.
Výpočet likvidity Hotovost a peněžní ekvivalenty Částky dostupné z úvěrových nástrojů Krátkodobé bankovní vklady Celkový odhad likvidity
31. prosince 31. prosince 2010 2009 (miliony USD) 683 671 1 010 1 345 1 22 1 694 2 038
Příloha 3 Čistý dluh Čistý dluh představují dlouhodobé půjčky po odečtení běžné části plus krátkodobé půjčky a běžná část dlouhodobých půjček mínus hotovost a peněžní ekvivalenty (bez vkladů s omezením). Čistý dluh není měřítkem používaným v rámci rozvahy podle IFRS a neměl by být považován za alternativu k jiným měřítkům finanční situace. Výpočet čistého dluhu skupiny Evraz se může lišit od výpočtu používaného jinými společnostmi, a proto jeho srovnatelnost může být omezená. Čistý dluh byl vypočítán následovně. 31. 6. 31.12. 2010 2009 (miliony USD) Výpočet čistého dluhu Plus: Dlouhodobé půjčky, bez běžné části Krátkodobé půjčky a běžná část dlouhodobých půjček Mínus: Krátkodobé bankovní vklady Hotovost a peněžní ekvivalenty Čistý dluh
7 097 714
5 931 1 992
(1) (683)
(22) (671) 7 230
7 127
Konsolidovaná výsledovka (v milionech USD, kromě údajů za akcii) Rok končí 31.12. 2010 2009 Tržba Prodej zboží Poskytování služeb
13 144 250 13 394 (10 319) 3 075
9 505 267 9 772 (8 124) 1 648
Náklady na prodej a distribuci Obecné náklady a náklady na administrativu Sociální náklady a náklady na udržování sociální infrastruktury Ztráta z prodeje majetku, závodů a zařízení Znehodnocení majetku Čistý kurzový zisk (ztráta) Jiné provozní příjmy Jiné provoní výdaje Provozní zisk (ztráta)
(807) (732) (64) (52) (147) 104 63 (110) 1 130
(626) (628) (53) (39) (180) 156 38 (121) 195
Příjem z úroků Úrokový výdaj Podíl na zisku (ztrátě) společných podniků a přidružených osob Čistý zisk (ztráta) z finančního majetku a závazků Zisk (ztráta) z prodeje skupin určených k prodeji Podíl na čisté skutečné hodnotě identifikovatelných aktiv, závazků a případných záruk získaného podniku přesahující náklady na akvizici Jiné čisté neprovozní zisky (ztráty) Zisk (ztráta) před zdaněním
13 (728) 73 8 (4)
40 (677) 2 97 (5)
4 (1) 695
6 4 (338)
Úleva (výdaje) na daně z příjmu
(163)
46
Čistý zisk (ztráta)
532
(292)
Náležející: Majitelům podílů v mateřské společnosti Minoritním akcionářům
548 (16)
(295) 3
532
(292)
3,95
(2,19)
3,95
(2,19)
Náklady na tržby Hrubý zisk
Výnosy (ztráty) na akcii: Základní ze zisku (ztráty) náležející majitelům podílů v mateřské společnosti, USD Zředěný ze zisku (ztráty) náležející majitelům podílů v mateřské společnosti, USD
Skupina Evraz Group S.A. Konsolidovaný výkaz úplného výsledku (v milionech USD) Rok končící 31. 12. 4 2010 2009 Čistý zisk (ztráta) Ostatní úplný hospodářský výsledek Dopad kurzové změny
532
(292)
64
108
(8)
12
4 (4)
(8) 4
-
-
(7) 1 (6)
(8) 1 (7)
Dopad kurzové změny ve společných podnicích a přidružených osobách
(9)
(10)
Podíl ostatního úplného hospodářského výsledku společných podniků a přidružených osob, který je důvodem použití metody podílového oceňování a účtování finančních investic do akcí jiného podniku
(9)
(10)
45 577
95 (197)
584 (7) 577
(228) 31 (197)
Čisté zisky (ztráty) u obchodovatelných finančních prostředků Čisté (zisky)/ztráty u obchodovatelných finančních prostředků přerozdělených na zisk nebo ztrátu Efekt daně z příjmu
Odložená daňová úleva v důsledku snížení daňové sazby určené pro akcii Snížení přebytku z přehodnocení v souvislosti s úbytkem majetku, závodů a zařízení Efekt daně z příjmu
Celkový ostatní úplný hospodářský výsledek Celkový ostatní úplný hospodářský výsledek oproštěný od daně Náležející majitelům podílů v mateřské společnosti minoritním akcionářům
4
Částky, které jsou zde uvedené, nejsou v souladu s finančními výkazy za rok 2009 a odrážejí úpravy učiněné v souvislosti se změnami účetních zásad (Poznámka 2) a dokončení počátečního účtování (Poznámka 4)
Konsolidovaná rozvaha (v milionech USD) Rok končící 31.12. 5 2010 2009 AKTIVA Neoběžná aktiva Majetek, závody a zařízení Nehmotná aktiva jiná než hodnota firmy Hodnota firmy Podíly ve společných podnicích a přidružených osobách Odložená daň z příjmu Jiná neoběžná finanční aktiva Jiná neoběžná aktiva
Oběžná aktiva Zásoby Obchodní a jiné pohledávky Náklady příštích období Pohledávky z půjček Pohledávky u spřízněných stran Pohledávka z daně z příjmu Jiné vratné daně Krátkodobé investice Hotovost a peněžní ekvivalenty Skupiny majetku určené k prodeji Aktiva celkem ĆISTÉ JMĚNÍ A PASIVA Čisté jmění Jmění náležející majitelům podílů v mateřské společnosti Vydaný kapitál Vlastní akcie Navýšený splacený kapitál Přebytek z přehodnocení Zákonná rezerva Nerozdělený zisk a ztráta Akumulovaný zisk Kurzový rozdíl Minoritní podíly
Dlouhodobé závazky Dlouhodobé půjčky Odložené závazky z daně z příjmu Závazky z finančního leasingu Zaměstnanecké dávky Rezervy Jiné dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Obchodní a jiné splatné závazky Zálohy od zákazníků 5
8 607 1 004 2 219 750 100 118 103 12 901
8 585 1 098 2 186 634 70 66 128 12 767
2 070 1 213 192 1 80 54 353 52 683 4 698 2 4 700 17 601
1 828 1 001 134 1 107 58 258 120 671 4 178 7 4 185 16 952
375 1 742 180 36 4 632 (1 214) 5 751 247 5 998
375 1 739 208 36 4 4 065 (1 260) 5 167 275 5 442
7 097 1 072 38 315 279 143 8 944
5 931 1 231 58 307 176 68 7 771
1 173 205
1 069 112
Částky, které jsou zde uvedené, nejsou v souladu s finančními výkazy za rok 2009 a odrážejí úpravy učiněné v souvislosti se změnami účetních zásad (Poznámka 2) a dokončení počátečního účtování (Poznámka 4)
Krátkodobé půjčky a krátkodobá část dlouhodobých půjček Pohledávky splatné spřízněným stranám Splatná daň z příjmu Jiné splatné daně
Krátkodobá část závazků z finančního leasingu Rezervy Částky splatné na základě předkupních práv na akcie dceřiných společností Dividendy splatné mateřskou společností svým akcionářům Dividendy splatné dceřinými společnostmi skupiny menšinovým akcionářům Závazky přímo související s prodejem skupin určených k prodeji Celkem čisté jmění a závazky
714 217 78 180
1 992 235 108 140
31.12. 2010
31.12. 2009
19 54 6 13 2 659 2 659 17 601
17 35 17 13 3 738 1 3 739 16 952
Konsolidovaný výkaz peněžních toků (v milionech USD ) Rok končící 31.12. 2010 Peněžní tok z provozních činností Čistý zisk Úprava pro srovnání čistého zisku s čistým peněžním tokem z provozních činností: odložená daň z příjmu (benefit)/výdaj Odpisy, opotřebení a amortizace Ztráta z prodeje majetku, závodů a zařízení Znehodnocení majetku Čistý kurzový (zisk)/ ztráta Příjem z úroků Úrokové výdaje Čistý podíl na (zisku)/ztrátách přidružených osob a spol. podniků Čistý (zisk)/ztráta z finančních aktiv a závazků Ztráta z prodeje skupin určeným k prodeji Podíl na čisté skutečné hodnotě identifikovatelných aktiv, závazků a případných záruk získaného podniku přesahující náklady na akvizici Jiné čisté neprovozní (zisky)/ztráty Náklady na nedobytné dluhy Změny v rezervách, dávkách zaměstnancům a jiná Dlouhodobá aktiva a pasiva Výdaje na odměny hrazené akciemi Platby finančních odměn hrazené akciemi Jiné Změny provozního kapitálu: Zásoby Obchodní a jiné pohledávky Náklady příštích období Pohledávky u / položky splatné spřízněným osobám Vratné daně Jiná aktiva Obchodní a jiné splatné pohledávky Zálohy od zákazníků Splatné daně Jiné závazky Čistý peněžní tok z provozních činností Peněžní toky z investičních činností Poskytnutí půjčky spřízněným osobám Příjmy z předčasné úhrady půjček spřízněným osobám Poskytnutí půjčky Příjem z předčasné úhrady půjčky včetně úroku Příjem z transakce s 49% podílem v NS Group Akvizice dceřiných společností, mínus pořízená hotovost Akvizice minoritního podílu Akvizice podílu v přidružené osobě/společném podniku Pořízení jiných investic Prodej jiných investic
532
(186) 925 52 147 (104) (13) 728 (73) (8) 4
(4) 1 48 (15) 2 (3) (3) 2 030
(191) (239) (44) (34) (91) 38 107 80 5 1 1 662
(46) 5 (1) 2 (27) (13) (9) -
2009 (292)
(231) 979 39 180 (156) (40) 677 (2) (97) 5
(6) (4) 41 (16) 6 (35) (3) 1 045
680 438 (52) (162) 239 (56) (353) 1 (73) (9) 1 698
(28) 40 (3) 114 506 (20) (8) (67) 48
Rok končící 31.12. 2010 Omezené bank. vklady s ohledem na investiční činnost Krátkodobé bankovní vklady včetně úroků Pořízení majetku, závodů a zařízení a nehmotných aktiv Příjmy z prodeje majetku, závodů a zařízení Příjmy z prodeje skupiny určených k prodeji, bez nákladů na transakci Přijaté dividendy Jiné čisté investiční činnosti Čistý peněžní tok použitý na investiční činnosti Peněžní tok z finančních činností Vydání akcií bez nákladů na transakci ve výši 5 milionů USD a respektive 1 milionu USD Odkoupení vydaných předkupních práv na akcie Nákup vlastních akcií Prodej vlastních akcií Příspěvky od akcionářů (podíly akcionářům) Dividendy vyplacené mateřskou společností svým akcionářům Dividendy vyplacené dceř. společnostmi skupiny menšinovým akcionářům Příjmy z bankovních půjček a úpisů Úhrada bankovních půjček a úpisů včetně úroků Výnos z derivátů neurčených jako hedgeové nástroje Čisté příjmy (úhrada) z přečerpání bankovních účtů a úvěrových linek včetně úroků Úhrady garantovaných směnek Omezené bankovní vklady ve vztahu k finančním činnostem Úhrada půjček poskytnutých spřízněnými stranami, včetně úroků Platby z finančního leasingu včetně úroků Úhrada restrukturalizovaných závazků včetně úroků Příjmy ze zpětného leasingu Čistý peněžní tok z /(použitý na) finanční činnosti Účinek změn směnného kurzu na hotovost a peněžní ekvivalenty Čistá výše nárůstu /(poklesu) hotovosti a peněžních ekvivalentů Hotovost a finanční ekvivalenty na začátku roku Hotovost a peněžní ekvivalenty na konci roku Doplňující informace k peněžním tokům: Peněžní tok v průběhu roku: Zaplacené úroky Přijaté úroky Zaplacená daň z příjmu
17 29 (832) 21 42 1 54 (757)
-
2009
*
(16) 20 (441) 6 28 1 (1) 179
310 (3) (5) 7 65 (90)
(1) 3 172 (4 142) 31
(2) 3 427 (4 987) -
106 (29)
(794) (85)
-
16
1
(23) (886)
(31) 38 (2 149)
(7) 12 671 683
13 (259) 930 671
(594) 11 (341)
(586) 29 (141)
Částky, které jsou zde uvedené, nejsou v souladu s finančními výkazy za rok 2009 a odrážejí úpravy učiněné v souvislosti se změnami účetních zásad (Poznámka 2) a dokončení počátečního účtování (Poznámka 4) *
