Annual Report

Vý r o č n í z p r á v a / A n n u a l R e p o r t

200 5

obsah

Profil společnosti

1

Vybrané ukazatele hospodaření společnosti

3

Nejvýznamnější události ve vývoji Univycu

4

Úvodní slovo předsedy představenstva

6

Události roku 2005

8

Rozhovor s generální ředitelkou

10

Zpráva vedení společnosti

14

Orgány společnosti

26

Zpráva o vztazích

28

Zpráva dozorčí rady

30

Zpráva auditora

31

Přehled účastníků společnosti

64

Finanční část (CD-ROM)

65

Kontaktní údaje

66

Annual Report in English

33

Profil společnosti

UNIVYC, a.s. (dále jen Univyc), jako 100% dceřiná společnost Burzy cenných papírů Praha, a.s. (dále jen burza), je nejvýznamnějším subjektem v oblasti vypořádání cenných papírů v České republice, neboť převážná část objemu obchodů s cennými papíry se vypořádává právě prostřednictvím Univycu.

Univyc vznikl v roce 1996 transformací z Burzovního registru cenných papírů, s.r.o., který založila burza pro vypořádání burzovních obchodů v dubnu 1993.

Hlavním předmětem činnosti Univycu je vypořádání burzovních obchodů a mimoburzovních transakcí s cennými papíry. Kromě vypořádání poskytuje Univyc i řadu dalších služeb a produktů určených nejen pro členy burzy a účastníky Univycu, ale i pro emitenty cenných papírů a další účastníky kapitálového trhu. Mezi další služby a produkty Univycu, prováděné prostřednictvím účastníků Univycu, patří:

· správa zahraničních cenných papírů registrovaných na účtech Univycu v Clearstreamu · vypořádání obchodů se zahraničními cennými papíry · vypořádání obchodů uzavřených v zahraniční měně (euro) · úschova a správa listinných cenných papírů · vypořádání primárních emisí cenných papírů · správa a řízení vkladů členů v Garančním fondu burzy · zprostředkování služeb Střediska cenných papírů · půjčování tuzemských i zahraničních cenných papírů · vypořádání převodů při privatizaci státních podílů v podnicích či prodeji společností · vedení registru podílů na sběrném dluhopisu · vypořádání obchodů s podíly na sběrném dluhopisu · vypořádání realizovaných zástav cenných papírů · semináře a školení pro účastníky trhu zaměřené na vypořádání a projekt centrálního depozitáře · publikování statistických informací

1

V y b r a n é

u k a z a t e l e

(mil. Kč)

Ukazatel

2005

2004

2003

2002

2001

2000

Výnosy

248,9

102,3

63,3

78,2

75,3

70,7

Náklady

210,9

81,5

62,0

78,1

68,5

59, 0

Hospodářský výsledek před zdaněním

38,0

20,8

1,2

0,1

6,8

11,7

Hospodářský výsledek po zdanění

27,8

14,6

0,9

0,5

4,9

5,9

130,4

131,6

27,0

26,1

25,7

20,8

Vlastní kapitál

h o s p o d a ř e n í

2

s p o l e č n o s t i

3

Nejvýznamnější události 1993 - 2006 duben 1993

prosinec 1995

Vznik Burzovního registru cenných papírů, s.r.o.

Komplexní automatizace vypořádání - převedení vypořádání z PC na AS 400

říjen 1996

Transformace Burzovního registru cenných papírů, s.r.o., na UNIVYC, a.s.

leden 1997

Vytvoření podmínek pro přijetí společnosti, která není členem burzy, za člena Univycu

1997

březen 1998

září 1998

říjen 1998

září 1999

říjen 1999

Převedení 1 301 emisí akcií vyřazených z burzovního trhu do vypořádacího systému v Univycu

Zavedení služby půjčování cenných papírů

Zahájení vypořádání primárních emisí cenných papírů prostřednictvím Univycu

Zakládající člen Asociace depozitářů a clearingových domů zemí střední a východní Evropy CEECSDA

Napojení na zahraniční vypořádací centrum Clearstream

Zavedení multicyklového vypořádání obchodů

ve vývoji Univycu

leden 2001

2002

Zprovoznění přímého komunikační napojení s Clearstream

Zahájení vypořádání obchodů (včetně suspendovaných převodů) v termínu T+0

říjen 2002

Zahájení vypořádání obchodů se zahraničními emisemi akcií

srpen 2003

Zavedení nové komunikace s Clearstream na bázi internetu

listopad 2004

Navýšení základního kapitálu společnosti na 100 mil. Kč

prosinec 2004

Legislativní úpravy předpisů Univycu v návaznosti na nové zákony z oblasti kapitálového trhu; vznik vypořádacího systému UNIVYC, a.s.

leden 2005

Uzavření smlouvy mezi Univycem a PVT, a.s., o poskytování technického řešení pro budoucí centrální depozitář cenných papírů Žádost Univycu na Komisi pro cenné papíry o udělení licence k činnosti centrálního depozitáře cenných papírů

leden 2006

Univyc členem Evropské asociace centrálních depozitářů cenných papírů

4

5

Úvodní slovo ROK 2005 BYL PRO BURZU I UNIVYC Z HLEDISKA OBJEMU

OBCHODŮ

NEJÚSPĚŠNĚJŠÍM.

A

PŘEVODŮ

HISTORICKY

VŠECHNY ZÁKLADNÍ UKAZATELE

TRHU POSUNOVALY SVÉ REKORDNÍ HODNOTY. OBJEM OBCHODŮ NA BURZOVNÍM TRHU AKCIÍ PŘEKONAL VŠECHNY DOSAVADNÍ REKORDY A JEHO KONEČNÁ HODNOTA ZA ROK 2005 PŘEKONALA HRANICI 1 000 MILIARD

KČ.

ROVNĚŽ

POKRAČOVAL

VZESTUP

PRŮŘEZOVÝCH INDEXŮ PRAŽSKÉ BURZY, KTERÉ ZAZNAMENALY VÍC JAK 40% MEZIROČNÍ NÁRŮST. DO NÁRŮSTU AKCIOVÉHO TRHU SE PROMÍTLA I ZVYŠUJÍCÍ SE AKTIVITA DOMÁCÍCH DROBNÝCH INVESTORŮ, JEJICHŽ PODÍL PŘEKROČIL DESET PROCENT. TATO POZITIVNÍ ČÍSLA PŘISPĚLA KE ZVÝŠENÍ PRESTIŽE ČESKÉHO

KAPITÁLOVÉHO

TRHU

A

V

RÁMCI

STŘEDOEVROPSKÉHO REGIONU OBSADILA PRAŽSKÁ BURZA Z HLEDISKA AKCIOVÝCH OBJEMŮ ZA ROK 2005 DRUHÉ MÍSTO ZA VÍDEŇSKOU BURZOU.

V OBLASTI LEGISLATIVY NEPŘINESL ROK 2005 ŽÁDNÉ VÝRAZNĚJŠÍ ZMĚNY. BYLY VŠAK NASTARTOVÁNY NOVÉ PROCESY, JEJICHŽ REALIZACE SE POSUNULA AŽ DO ROKU 2006. JEDNÁ SE PŘEDEVŠÍM O ROZHODNUTÍ SLOUČIT DOZORY NAD FINANČNÍMI TRHY POD ČESKOU NÁRODNÍ BANKU. POKRAČOVALY PRÁCE NA TECHNICKÉ NOVELE ZÁKONA O KAPITÁLOVÉM TRHU, JEJÍŽ SCHVALOVACÍ PROCES SE ROVNĚŽ PRODLOUŽIL AŽ DO PRVNÍHO ČTVRTLETÍ 2006. DO NOVELY SE PROMÍTLA EVROPSKÁ LEGISLATIVA O VYDÁVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ A PROSPEKTŮ A ZJEDNODUŠILY SE POŽADAVKY NA PŘIJETÍ CENNÉHO PAPÍRU K OBCHODOVÁNÍ NA OFICIÁLNÍM TRHU V RÁMCI EVROPSKÉ UNIE. NOVELA

předsedy představenstva

PŘINESE EMITENTŮM VÝRAZNÉ SNÍŽENÍ NÁKLADŮ, NEBOŤ PROSPEKT SCHVÁLENÝ V JEDNOM ČLENSKÉM STÁTĚ EU BUDE PLATNÝ I VE VŠECH OSTATNÍCH ČLENSKÝCH STÁTECH. Z NAŠEHO HLEDISKA SE TAK ZJEDNODUŠÍ PROCES PŘIJETÍ ZAHRANIČNÍCH CENNÝCH PAPÍRŮ, KTERÉ JSOU JIŽ REGISTROVÁNY NA TRZÍCH STÁTŮ EVROPSKÉ UNIE. DALŠÍ SBLÍŽENÍ S NORMAMI EVROPSKÉ UNIE MÁ VŠAK PŘINÉST AŽ NÁSLEDNÁ ROZSÁHLEJŠÍ NOVELA, KTERÁ BY SE MĚLA ZAČÍT PŘIPRAVOVAT V PRŮBĚHU TOHOTO ROKU.

V ROCE 2005 BYLY NA BURZOVNÍ TRH PŘIJATY DVA DUÁLNÍ LISTINGY ORCO A CETV. BURZA SPOLEČNĚ S UNIVYCEM SPOLUPRACUJÍ NA PŘÍPRAVĚ NOVÝCH PRODUKTŮ A SLUŽEB, KTERÉ BY MĚLY PŘISPĚT K DALŠÍMU RŮSTU ZÁJMU O ČESKÝ KAPITÁLOVÝ TRH NEJEN ZE STRANY INSTITUCIONÁLNÍCH INVESTORŮ, ALE PŘEDEVŠÍM DROBNÝCH INVESTORŮ. NA ZÁŘÍ 2006 SE PLÁNUJE ZAHÁJENÍ OBCHODOVÁNÍ A VYPOŘÁDÁNÍ DERIVÁTOVÝCH OBCHODŮ S FUTURES A DALŠÍM VÝZNAMNÝM PROJEKTEM ZŮSTÁVÁ OBCHODOVÁNÍ A VYPOŘÁDÁNÍ INVESTIČNÍCH CERTIFIKÁTŮ. PODKLADOVÝM AKTIVEM PRVNÍCH FUTURES BUDE NOVÝ INDEX PX, ZAVEDENÝ OD 20. BŘEZNA 2006. INDEX PX NAHRADIL DOSAVADNÍ HLAVNÍ INDEXY AKCIOVÉHO TRHU PX 50 A PX-D A LÉPE ODPOVÍDÁ POŽADAVKŮM PŘIPRAVOVANÉHO DERIVÁTOVÉHO TRHU. NOVINKOU JE ROVNĚŽ ZŘÍZENÍ NEREGULOVANÉHO VOLNÉHO TRHU OD DUBNA 2006, KTERÝ UMOŽŇUJE UMÍSTIT NA TRH AKCIE ZNÁMÝCH SVĚTOVÝCH FIREM POUZE PROSTŘEDNICTVÍM ČLENŮ BURZY. REGISTRACE TĚCHTO EMISÍ BUDE SPOJENA S MINIMÁLNÍ INFORMAČNÍ POVINNOSTÍ A JEJICH PŘIJETÍ BUDE MOŽNÉ NA ZÁKLADĚ ŽÁDOSTI ČLENA BURZY.

PRO UNIVYC ZŮSTÁVÁ STĚŽEJNÍM PROJEKTEM PŘÍPRAVA CENTRÁLNÍHO DEPOZITÁŘE CENNÝCH PAPÍRŮ, KTERÝ BY MĚL PŘISPĚT KE STANDARDIZACI ČESKÉHO KAPITÁLOVÉHO TRHU PŘEDEVŠÍM SLOUČENÍM REGISTRACE A VYPOŘÁDÁNÍ A ZAVEDENÍM VÍCESTUPŇOVÉ EVIDENCE CENNÝCH PAPÍRŮ. ŽÁDOST O LICENCI PŘEDLOŽIL UNIVYC KOMISI PRO CENNÉ PAPÍRY JIŽ V LEDNU 2005. POŽADAVKY UNIVYC SPLNIL A V LISTOPADU ÚSPĚŠNĚ DOKONČIL I TESTOVÁNÍ SYSTÉMU BUDOUCÍHO CENTRÁLNÍHO DEPOZITÁŘE. TÍM PROKÁZAL CELKOVOU PŘIPRAVENOST DEPOZITÁŘE VČETNĚ BEZPEČNOSTNÍCH ASPEKTŮ JEHO PROVOZU. POSLEDNÍ NEVYJASNĚNOU ZÁLEŽITOSTÍ ZŮSTÁVÁ OCENĚNÍ EVIDENCÍ STŘEDISKA CENNÝCH PAPÍRŮ, COŽ BYLO ROVNĚŽ DŮVODEM PRO PRODLOUŽENÍ LICENČNÍHO ŘÍZENÍ KOMISÍ PRO CENNÉ PAPÍRY V BŘEZNU 2006. TATO SKUTEČNOST POSOUVÁ TERMÍN ZAHÁJENÍ ČINNOSTI CENTRÁLNÍHO DEPOZITÁŘE. JEHO PROVOZ BY MOHL ZAČÍT DO ŠESTI MĚSÍCŮ OD UDĚLENÍ LICENCE REGULÁTOREM, V NÁVAZNOSTI NA ÚSPĚŠNÝ PRŮBĚH TESTOVÁNÍ SYSTÉMU ÚČASTNÍKY UNIVYCU.

VÝSLEDKY BURZY A UNIVYCU ZA ROK 2005 POTVRDILY ROSTOUCÍ VÝZNAM ČESKÉHO KAPITÁLOVÉHO TRHU, KTERÝ SE STÁVÁ VÝRAZNĚ VÍCE KONKURENCESCHOPNÝM. K POZITIVNÍMU VÝVOJI TRHU SE SNAŽÍME PŘISPÍVAT NEJEN PŘÍPRAVOU NOVÝCH PRODUKTŮ V OBLASTI OBCHODOVÁNÍ A VYPOŘÁDÁNÍ, ALE I POSTUPNÝM ZJEDNODUŠOVÁNÍM PODMÍNEK PŘIJETÍ CENNÝCH PAPÍRŮ A ADMINISTRATIVY, SNIŽOVÁNÍM A ZEFEKTIVŇOVÁNÍM NÁKLADŮ PRO ČLENY BURZY A ÚČASTNÍKY UNIVYCU A VZDĚLÁVACÍMI AKTIVITAMI URČENÝMI ŠIRŠÍ INVESTORSKÉ VEŘEJNOSTI. PRO UNIVYC VE SPOLUPRÁCI S BURZOU ZŮSTÁVÁ HLAVNÍM CÍLEM ZÍSKAT LICENCI A ZAHÁJIT PROVOZ CENTRÁLNÍHO DEPOZITÁŘE CENNÝCH PAPÍRŮ A TÍM PŘISPĚT I K DALŠÍ STANDARDIZACI ČESKÉHO KAPITÁLOVÉHO TRHU.

P e t r K o b l ic 6

7

2 0 0 5 19. leden

...................

Burzovní komora jmenovala Jana Klenora z Patria Finance, a.s., členem představenstva Univycu

Zástupci Univycu a PVT, a.s., podepsali smlouvu o spolupráci při přípravě a poskytování služeb při provozu centrálního depozitáře cenných papírů

28. leden

Univyc podal na Komisi pro cenné papíry žádost o povolení k činnosti centrálního depozitáře cenných papírů

31. leden

............................................

...............................................................................

V centrální databázi systému burzy registrovány emise akcií a dluhopisů společnosti ORCO PROPERTY GROUP S.A. Od 2. února byla emise akcií ORCO zařazena do systému půjčování cenných papírů

31. leden

Emise akcií společnosti Central European Media Enterprises Ltd., byla zaregistrována v centrální databázi cenných papírů systému burzy. Od 28. června je emise akcií CETV zařazena do systému půjčování cenných papírů

23. červen

...........................................................

............................................

Generální ředitelka Univycu Helena Čacká byla opětovně zvolena členkou představenstva Univycu. Rovněž dosavadní členové dozorčí rady Věslav Michalik, Jan Struž a Petra Wendelová byli potvrzeni na další tříleté funkční období

21. září

..................................... 19. říjen

Představenstvo Univycu zvolilo Helenu Čackou do funkce místopředsedkyně představenstva

...............

Události roku

2 0 0 6

20. leden

...........................Valná hromada Evropské asociace centrálních depozitářů cenných papírů (ECSDA) schválila členství Univycu a dalších 16 členů Asociace centrálních depozitářů cenných papírů a clearingových domů zemí střední a východní Evropy (CEECSDA). Přijetí nových členů bylo výsledkem dohody obou asociací.

8. únor

..................................Shromáždění účastníků Garančního fondu burzy (dále jen GFB) schválilo nové znění předpisů Pravidla GFB a Jednací řád GFB.

14. únor

..........................................Představenstvo Univycu schválilo změny v předpisech Intervenční nákupy cenných papírů a Intervenční prodeje cenných papírů.

8

9

Rozhovor s generální ředitelkou Na otázky související Jaký byl rok 2005 pro český kapitálový trh?

s vývojem Univycu

Rok 2005 byl z hlediska ekonomického růstu výjimečný a zaznamenal

v roce 2005

nejvyšší růst HDP od vzniku samostatné České republiky. Největší zásluhu

a perspektivami

na výsledku měl export a masivní růst investic. Česká ekonomika navázala

jeho dalšího vývoje

na růst v předchozích dvou letech, hrubý domácí produkt dosáhl 6% růstu s tím, že nejvýraznější téměř 7% nárůst zaznamenalo čtvrté čtvrtletí. I z hlediska objemu obchodů na burze a v Univycu byl rok 2005

v kontextu českého

mimořádně úspěšný a především akciový trh trhal rekordy nejen

kapitálového trhu

v objemech, ale především v růstech kurzů, což se promítlo do výrazného

odpovídá

nárůstu burzovních indexů.

Ing. Helena Čacká, ředitelka

Jak se vyvíjela legislativní oblast v roce 2005?

Legislativa kapitálového trhu nezaznamenala výraznější změny, ale byly připraveny novely zákonů, jejichž schvalovací procesy byly dokončeny začátkem roku 2006. Jedná se o technickou novelu zákona o podnikání na kapitálovém trhu, jejímž hlavním přínosem je zavedení takzvaného jednotného evropského pasu pro emitenty cenných papírů, a zákon o sjednocení dozoru, který umožnil integraci dohledu nad finančním trhem do jedné instituce - České národní banky (ČNB). Od 1. dubna 2006 tak ČNB dohlíží nejen na bankovní sektor, ale nově jí přísluší dozor nad kapitálovým trhem, pojišťovnami, penzijními fondy a družstevními záložnami. Hlavním argumentem pro spojení dosavadních samostatných regulátorů pod ČNB byla úspora nákladů a využití synergických efektů. Dalším přínosem nového uspořádání je nezávislost regulátora nad finančním trhem včetně jeho nezávislosti na státním rozpočtu.

společnosti UNIVYC, a.s.

Promítly se legislativní změny i do přípravy centrálního depozitáře?

Přípravu

centrálního

depozitáře,

především výnosovou část ekonomického

modelu,

doplnění

negativně

ovlivnilo

obchodního

zákoníku

o ustanovení, které umožnilo vytěsnění (squeeze-out)

drobných

akcionářů

majoritním,

minimálně

90%,

vlastníkem společnosti. V průběhu roku 2005 provedla squeeze-out více než

stovka

samozřejmě budoucího

společností, promítá centrálního

do

což

se

příjmů

depozitáře.

Další zákonná úprava ze září 2005 umožňuje dozoru nad kapitálovým trhem, aby udělil Univycu podmínečnou licenci

k

provozování

centrálního

depozitáře a účastníkům Univycu, aby vedli samostatnou evidenci cenných papírů. Dále stanoví povinnost pro každou společnost, která vydává nové cenné papíry, aby uzavřela smlouvu s centrálním depozitářem.

Jak pokračoval projekt centrálního depozitáře cenných papírů?

V lednu 2005 byla uzavřena smlouva mezi Univycem a PVT, a.s., poskytovatelem technického řešení budoucího depozitáře, která definovala především rozsah a podobu služeb. V návaznosti na uzavření smlouvy podal Univyc 31. ledna 2005 na Komisi pro cenné papíry žádost o udělení licence k činnosti centrálního depozitáře. V dubnu pak Univyc obdržel požadavky komise na doplnění materiálů a zapracování některých změn v připravovaných systémech centrálního depozitáře. Jednou z podmínek udělení licence bylo úspěšné otestování všech systémů centrálního depozitáře.

10

11

V listopadu 2005 Univyc předal doplněnou žádost o licenci, jejíž součástí byly i výsledky testování systémů centrálního depozitáře včetně bezpečnostních prvků. K předloženým podkladům a materiálům neměla komise žádné připomínky. Jediným nedodaným dokumentem zůstává aktualizovaný obchodní plán, jehož součástí je ocenění evidencí Střediska cenných papírů, které je v kompetenci ministerstva financí. Z tohoto důvodu komise v březnu 2006 přerušila licenční řízení, což posouvá termín zahájení činnosti centrálního depozitáře. Provoz centrálního depozitáře by mohl začít v návaznosti na testování systému účastníky Univycu do šesti měsíců od udělení licence regulátorem.

Řešily se v souvislosti s přípravou centrálního depozitáře ještě další problémy?

Rizikem legislativního charakteru byl požadavek ministerstva financí prodloužit dobu archivace evidencí Střediska cenných papírů z předpokládaných deseti na 20 až 30 let. Dobu archivace nakonec stanovila technická novela zákona o podnikání na kapitálovém trhu, která požaduje uchovávat evidence a všechny dokumenty po dobu nejméně dvanácti let. Univyc se rovněž zabýval důsledky nové úpravy obchodního zákoníku na ekonomický model centrálního depozitáře. Squeeze-out drobných akcionářů majoritním vlastníkem ovlivňuje rozdělení cenných papírů na účtech vedených ve Středisku cenných papírů, resp. v budoucím centrálním depozitáři. Tento proces sice negativně ovlivňuje výnosovou část ekonomického modelu centrálního depozitáře, avšak celkový dopad není tak zásadní, jak se předpokládalo.

Jak se vyvíjelo vypořádání v roce 2005 a jaký byl podíl Univycu na objemu vypořádaných obchodů na českém kapitálovém trhu?

Objem vypořádaných burzovních obchodů a mimoburzovních transakcí s cennými papíry prostřednictvím Univycu za rok 2005 byl rekordní a dosáhl téměř 4 bilionů korun, což odpovídá 99,4% podílu všech vypořádaných obchodů a převodů na českém kapitálovém trhu. Z celkového objemu Univycem vypořádaných transakcí připadá na burzovní obchody 34,1 % a na mimoburzovní transakce 65,9 %. V průběhu roku zahájil Univyc prostřednictvím Clearstream Luxemburg vypořádání dvou zahraničních akciových emisí ORCO a CETV, které jsou od 1. února, resp. 27. června 2005 duálně kotovány na burzovním trhu.

Jak se vyvíjely další služby Univycu v roce 2005?

Dále rostl zájem o vypořádání primárních emisí. V průběhu roku 2005 Univyc zprostředkoval vypořádání 51 primárních emisí a tranší dluhopisů v celkové hodnotě 173 mld. Kč, což představuje 21% meziroční nárůst. Stejně jako v předchozích letech převažovaly primární emise a tranše státních dluhopisů. Ostatní emise byly zastoupeny především novými emisemi hypotéčních zástavních listů. Dále Univyc zajistil výplatu dividend včetně možnosti vyřízení refundace daně v případě tří zahraničních akciových emisí, výplatu dividend jedné emise listinných akcií a výnosů jedné emise listinných dluhopisů. Naopak se snížil zájem o půjčování cenných papírů, které zaznamenalo meziroční pokles v počtu výpůjček i půjčených cenných papírů.

Jaké projekty Univyc připravuje pro rok 2006?

Stěžejním projektem Univycu zůstává příprava centrálního depozitáře a získání licence k jeho provozování, na což navazují projektové a realizační práce na systémech centrálního depozitáře a způsobu předání a převzetí současné evidence Střediska cenných papírů do systému centrálního depozitáře. Společně s burzou se Univyc také podílí na přípravě nových produktů a služeb, které by měly přispět k dalšímu oživení českého kapitálového trhu. Na září 2006 se připravuje zahájení obchodování a vypořádání derivátových obchodů s futures. Dalším projektem, na kterém Univyc s burzou spolupracuje, je obchodování a vypořádání investičních certifikátů.

Jak se vyvíjelo hospodaření Univycu v roce 2005?

Hospodaření Univycu v roce 2005 vykázalo dosud nejvyšší hospodářský výsledek, který překonal i dosavadní rekordní zisk z roku 2004. Výsledkem hospodaření byl zisk před zdaněním ve výši 38 milionů korun. Na rekordní výši hospodářského výsledku se podílely zejména výrazně vyšší tržby dané vysokými objemy vypořádaných obchodů a převodů, především na akciovém trhu.

Jaké změny zaznamenala oblast zahraničních vztahů?

Univyc se stejně jako v předchozích letech zapojil do aktivit Asociace depozitářů a clearingových domů zemí střední a východní Evropy (CEECSDA). Hlavním úkolem asociace bylo úspěšné dokončení jednání se zástupci Evropské asociace centrálních depozitářů

cenných

papírů

(ECSDA)

o

přičlenění

všech

členů

CEECSDA

do

této

asociace,

ke

kterému

došlo

v lednu 2006. Nově rozšířená asociace přispívá k harmonizaci postupů v oblasti registrace, správy a vypořádání cenných papírů v rámci Evropy a stává se i významným partnerem při jednáních s evropskými institucemi.

Na závěr bych ráda vyjádřila poděkování všem zaměstnancům Univycu za jejich pracovní nasazení a odpovědný přístup při plnění každodenních pracovních úkolů, neboť právě jejich píle a úsilí přispívají k dobrým výsledkům společnosti.

12

13

Zpráva

vedení společnosti

Rok 2005

byl z hlediska ekonomického růstu

pro Českou republiku zcela výjimečný a zaznamenal dosud nejvyšší nárůst HDP v novodobé historii České republiky. Za 6% růstem HDP stál především export. I český kapitálový trh zaznamenal výrazný vzestup všech

Legislativa Rok 2005 nepřinesl, především ve srovnání s předchozím rokem, kdy nabyl účinnosti nový zákon o podnikání na kapitálovém trhu, žádné převratné změny v legislativě kapitálového trhu. V průběhu

rozhodujících indikátorů trhu. Rostly objemy obchodů

roku však probíhaly přípravy legislativních norem, jejichž schvalo-

s akciovými tituly a růst cen akcií se promítl do

vací procesy byly dokončeny až v roce 2006. Jedná se především

stoupajících hodnot průřezových indexů PX 50 a PX-D.

o technickou novelu zákona o podnikání na kapitálovém trhu a o změně zákonů v souvislosti se sjednocením dohledu nad

V roce 2005 dále pokračovaly práce na projektu

finančním trhem.

centrálního depozitáře cenných papírů. Úspěšně jsme dokončili testování systému a jedinou nevyjasněnou záležitostí zůstalo ocenění evidencí Střediska cenných

Pro Univyc a přípravu centrálního depozitáře byla přínosná právní

papírů, které musí být zohledněno ve finančním plánu

úprava ze září 2005, která umožňuje regulátorovi udělit podmí-

centrálního depozitáře. Právě změna ve výchozích

nečnou licenci. Dosavadní legislativní úprava podmiňovala udělení

předpokladech finančního plánu se stala důvodem pro

licence úspěšným otestováním systému centrálního depozitáře

přerušení licenčního řízení ze strany Komise pro cenné

cenných papírů účastníky Univycu, přestože nelze očekávat, že by

papíry v březnu 2006. V roce 2005 sice nebyla přijata na burzovní trh žádná primární emise, byly však uvedeny dva duální listingy

účastníci

zahájili

testování

s

nelicencovaným

subjektem.

Vypořádacímu systému Univycu tato legislativní úprava mimo jiné umožňuje vést samostatnou evidenci cenných papírů, což je

akciových emisí ORCO a CETV. K napojení na domácí

důležité především pro evidenci a vypořádání zahraničních cenných

depozitáře těchto společností Univyc opět využil

papírů obchodovaných na burze. Dále podle této nové právní

Clearstream Luxemburg. V roce 2006 se počítá

úpravy bude každý emitent zaknihovaných cenných papírů povinen

s registrací dalších duálních listingů a předpokládá se

uzavřít smlouvu s centrálním depozitářem.

i přijetí alespoň jedné primární emise. Novinkou v roce 2006 by se mělo stát především zahájení obchodování a vypořádání s futures a s investičními certifikáty. Předpokládaným podkladovým aktivem pro oba produkty by měl být nový index akciového trhu PX.

Cílem technické novely zákona o podnikání na kapitálovém trhu, která je účinná od 8. března 2006, je především další harmonizace českého kapitálového trhu se směrnicemi Evropské unie v oblasti služeb finančního trhu. Hlavním přínosem pro trh je

Ing. Jaroslava Vlková 1. zástupkyně generální ředitelky

zavedení jednotného evropského pasu pro emitenty cenných papírů, což usnadní vstup tuzemských firem na zahraniční burzy

a zároveň zjednoduší příchod zahraničních emisí na tuzemský kapitálový trh. Bude-li prospekt cenného papíru schválen v jednom členském státě EU, bude platný ve všech ostatních, což emitentům přinese významnou úsporu nákladů. Novela dále zpřesňuje postup při veřejných dražbách cenných papírů a nově upravuje pravidla pro mimoburzovní trh.

Technická novela rovněž upravuje oblast evidence zaknihovaných cenných papírů. Mimo jiné zpřesňuje vedení majetkových účtů v centrálním depozitáři a stanoví povinnost uchovávat evidence a všechny dokumenty po dobu nejméně dvanácti let. Řeší některé další, převážně technické otázky spojené s činností centrálního depozitáře v oblasti vedení evidence investičních nástrojů. Nově rovněž upravuje nabývání a pozbývání účasti v centrálním depozitáři, postavení vedoucích osob a problematiku úpadku centrálního depozitáře.

Společně s technickou novelou zákona o podnikání na kapitálovém trhu byla schválena i změna zákonů v souvislosti se sjednocením dohledu nad finančním trhem, který je od 1. dubna 2006 v kompetenci České národní banky (ČNB). Dosud vykonávaly dohled nad finančním trhem čtyři instituce: ČNB pro bankovní sektor, Komise pro cenné papíry pro oblast kapitálového trhu, ministerstvo financí pro sektor pojišťovnictví a penzijní připojištění a Úřad pro dohled nad družstevními záložnami pro družstevní peněžnictví. Jedním z významných přínosů nové právní normy, která výrazně uspíšila integraci dozorů, je posílení politické i finanční nezávislosti dozoru nad finančním trhem.

S výjimkou změn v Sazebníku Poplatkového řádu neprovedl Univyc v roce 2005 žádné úpravy svých předpisů. Až v únoru 2006 schválilo shromáždění účastníků Garančního fondu burzy (GFB), jehož správou je Univyc pověřen, změny v Pravidlech GFB a v Jednacím řádu GFB. Hlavní úprava spočívá v redukci počtu účetních dnů z šesti na čtyři v případě dodatečného dodání cenných papírů. Další legislativní úpravy schválilo představenstvo Univycu na svém únorovém zasedání. Od 1. března 2006 jsou účinné změny v předpisech Intervenční nákupy cenných papírů a Intervenční prodeje cenných papírů, které reagují na úpravu Pravidel GFB.

Poplatky Během roku 2005 nezaznamenaly poplatky Univycu žádné zásadní změny. Provedené úpravy se týkaly jednak snížení některých poplatků, jednak stanovení nových poplatků v návaznosti na doplnění služeb Univycu. S účinností od 1. února 2005 došlo ke snížení poplatků za instrukce spojené s převodem zahraničních cenných papírů v evidenci Univycu. K dalším úpravám poplatků došlo s účinností od 1 července 2005. Bylo zrušeno procentní navýšení poplatku za vypořádání blokových obchodů a mimoburzovních transakcí v případě repo a buy-sell operací zahrnující převod cenných papírů i peněz. Dále se v souvislosti se změnou ceníku Clearstream Banking Luxemburg (dále jen CBL) upravila výše poplatků za uplatnění a doplnění žádosti o refundaci srážkové daně z vyplacených výnosů. A od 1. října 2005 došlo k zavedení poplatku za instrukci spojenou s převodem U.S. cenných papírů mezi účtem Univycu v CBL a účtem vedeným v jiném zahraničním depozitáři.

Vypořádání Finanční vypořádání v české měně zabezpečuje Univyc prostřednictvím platebních příkazů zasílaných do Zúčtovacího centra České národní banky (ZC ČNB). V roce 2005 zaslal Univyc do ZC ČNB přibližně 297 tisíc příkazů, což představuje 55% nárůst ve srovnání s rokem 2004,

14

15

v celkovém objemu 4 085 mld. Kč, což odpovídá 40% meziročnímu zvýšení. Objem vypořádaných burzovních obchodů a mimoburzovních převodů s cennými papíry prostřednictvím Univycu za rok 2005 dosáhl rekordní hodnoty 3 897 mld. Kč, což odpovídá 99,4% podílu všech vypořádaných obchodů a převodů na českém kapitálovém trhu. Z celkového objemu Univycem vypořádaných transakcí připadá na burzovní obchody 34,1 % a na mimoburzovní transakce 65,9 %.

Garanční fond burzy Garanční fond burzy (GFB), jehož správou je Univyc po celou dobu jeho existence pověřen, slouží k zajištění závazků a pokrytí rizik vyplývajících z burzovních obchodů a z jejich vypořádání. Garanční fond je tvořen fondem pro automatické obchody (FAO), který zajišťuje obchody uzavřené v aukci a kontinuálu, a fondem pro obchody uzavřené v segmentu SPAD (FS). Hodnota průměrného denního objemu finančních prostředků ve správě GFB v roce 2005 se již druhým rokem zvyšovala a dosáhla hodnoty 163 mil. Kč, z čehož na FS připadlo 126 mil. Kč (77,3% podíl) a na FAO 37 mil. Kč (22,7 %). V meziročním srovnání došlo k výraznému, více než dvojnásobnému nárůstu průměrného celkového objemu v garančním fondu, což je způsobeno především rekordní obchodní aktivitou při téměř neměnném složení členské základny burzy.

Výrazné zvýšení průměrného denního stavu se promítlo i do výnosů z obou garančních fondů, které zaznamenaly v porovnání s rokem 2004 nárůst o 123 %. Dalším důležitým faktorem pro stanovení výše výnosů je hodnota klíčové repo sazby České národní banky. Vzhledem k tomu, že však repo sazba v průběhu roku nezaznamenala výraznější změny, podílela se na meziroční nárůstu výnosů z garančních fondů jen minimálně.

Finanční prostředky v Garančním fondu burzy Ukazatel

2000

2001

2002

2003

2004

2005

28

17

18

18

21

37

133

45

47

30

48

126

Výnosy z FAO (tis. Kč)

1 219

715

557

332

388

866

Výnosy z FS (tis. Kč)

5 212

1 894

1 862

554

906

2 022

Průměrný denní stav FAO (mil. Kč) Průměrný denní stav FS (mil. Kč)

Přehled o vypořádaných převodech s cennými papíry na českém kapitálovém trhu 2001

2000

Objemy převodů

2002

2003

2004

2005

mld. Kč

%

mld. Kč

%

mld. Kč

%

SCP

40

1,7

4

0,1

11

0,3

6

0,2

18

0,7

15

0,4

RMS

61

2,6

19

0,5

14

0,4

7

0,3

5

0,2

6

0,2

UNIVYC

2 282

95,7

3 559

99,4

3 378

99,3

2 656

99,5

2 766

99,1

3 897

99,4

Celkem

2 383

100,0

3 582

100,0

3 403

100,0

2 669

100,0

2 789

100,0

4 139

100,0

%

mld. Kč

mld. Kč

%

mld. Kč

%

Univyc 99,4% RMS 0,2 % SCP 0,4 %

Základní ukazatele činnosti Univycu v letech 2000 - 2005 2000

2001

2002

2003

2004

2005

58

41

38

32

28

28*)

6

6

6

4

3

3

966

853

564

427

412

542

Celkový počet účtů klientských**)

3 400

3 102

2 504

2 068

3 759

8 652

Celkový objem převodů do ZC ČNB (mld. Kč)

2 282

3 559

3 378

2 651

2 919

4 085

192

180

154

138

191

297

Ukazatel

Počet účastníků**) - z toho neburzovních členů Celkový počet účtů vlastních**)

Počet odeslaných příkazů do ZC ČNB (tis.)

*) včetně ČMHB, a.s., a ČNB, které nejsou členy burzy, ale jsou oprávněny uzavírat burzovní obchody **) stav k 31. 12. Ukazatel

2000

2001

2002

2003

2004

2005

409,0

347,0

283,0

247,0

338,0

570,9

- automatické obchody

39,3

30,5

37,8

39,9

38,7

44,1

- SPAD

16,5

15,2

18,4

22,0

26,6

29,8

5,9

13,8

12,8

10,7

7,1

5,2

- mimoburzovní

17,3

23,0

19,0

19,6

20,6

17,0

- ostatní

21,0

17,5

12,0

7,8

7,0

3,9

Celkový počet převodů v evidenci Univycu (tis.), z toho (%)

- blokové obchody

16

17

Půjčování cenných papírů Službu půjčování cenných papírů zavedl Univyc již v roce 1998. V počátečním období byl o nový produkt značný zájem, který se však postupně snižoval a ke stabilizaci systému došlo až v roce 2001. Avšak od roku 2004 dochází opětovně k dalšímu postupnému poklesu hlavních ukazatelů půjčování. V lednu 2005 bylo v systému půjčování pět emisí, obchodovaných v segmentu SPAD: ČESKÝ TELECOM, ČEZ, ERSTE BANK, KOMERČNÍ BANKA a ZENTIVA. V únoru 2005 přibyla do systému nová akciová emise ORCO, která však byla k 15. dubnu 2005 ze systému vyřazena. Od 28. června 2005 byla do systému zařazena další zahraniční akciová emise CETV a od 7. února 2006 nová akciová emise společnosti Erste Bank EBSN. Vzhledem k odchodu dvou významných zapůjčovatelů však došlo, kromě vyřazení akcií společnosti ORCO PROPERTY GROUP S.A., k vyřazení dalších emisí. K 25. listopadu 2005 skončila ZENTIVA a k 16. prosinci 2005 byly ze systému vyřazeny akcie Českého Telecomu, Komerční banky a společnosti ČEZ. Začátkem roku 2006 tak zůstaly v systému pouze dvě emise akcií Erste Bank a akcie CETV. Naopak celkový počet aktivních vypůjčovatelů se meziročně nezměnil a v systému zůstalo deset účastníků. Počet výpůjček se tak za rok 2005 snížil ve srovnání s rokem 2004 téměř na polovinu a rovněž celkový počet půjčených cenných papírů poklesl v meziročním srovnání o 48 %.

Ukazatel

2000

2001

2002

2003

2004

2005

6

6

6

6

7

7

Celkový počet půjčených CP (mil. ks)

2,6

4,2

6,2

3,7

2,0

0,96

Celkový počet výpůjček

223

492

608

522

257

133

Průměrná délka výpůjčky (dny)

6,1

6,5

5,9

6,7

7,3

7,3

11

13

16

12

10

10

2

1

2

2

3

2

Celkový počet půjčovaných emisí *)

Celkový počet aktivních vypůjčovatelů *) Celkový počet zapůjčovatelů **) *) v průběhu roku **) k 31. 12.

Služby emitentům Služby emitentům patří k produktům Univycu, které se stále rozvíjejí, doplňují a společnosti je hojně využívají. Všechny služby se realizují prostřednictvím účastníků Univycu. Nejrozšířenější službou je vypořádání primárních emisí cenných papírů, které zahrnuje vypořádání jednak nových emisí, jednak tranší stávajících emisí na základě smluvního vztahu mezi obstaravatelem emise a Univycem.

objem obchodů (mil. Kč)

počet obchodů (tis.)

Vývoj vypořádaných mimoburzovních převodů v roce 2005

objem převodů (mld. Kč)

počet obchodů (tis.)

objem obchodů (mld. Kč)

Vývoj vypořádaných blokových obchodů v roce 2005

objem obchodů (mld. Kč)

počet obchodů (tis.)

objem převodů (mld. Kč)

počet obchodů (tis.)

18

počet převodů (tis.)

objem obchodů (mld. Kč)

počet obchodů (tis.)

objem obchodů (mil. Kč

Vývoj vypořádaných automatických obchodů v roce 2005

počet obchodů (tis.)

objem obchodů (mld. Kč)

Vývoj vypořádaných obchodů ve SPAD v roce 2005

19

počet převodů (tis.)

Vypořádání primárních emisí Ukazatel

2000

2001

2002

2003

2004

2005

01 - 05/ 2006

počet primárních emisí a tranší

12

4

29

41

42

51

21

objem (mld. Kč)

36

11

100

167

143

173

77

V průběhu roku 2005 Univyc zprostředkoval vypořádání 51 primárních emisí a tranší dluhopisů v celkové hodnotě 173 mld. Kč, což ve srovnání s rokem 2004 představuje nárůst jak v počtu, tak v objemu. Převažovaly primární emise a tranše státních dluhopisů, které tvořily 113,5 mld. Kč. Na tranše státních dluhopisů připadlo 70 % (79,7 mld. Kč), podíl nových emisí státních dluhopisů představoval 30 %. Ostatní emise dluhopisů, ve kterých převažovaly emise hypotéčních zástavních listů, byly zastoupeny především novými emisemi v objemu 49,9 mld. Kč a naopak na tranše připadlo jen 9,9 mld. Kč. Nejvíce primárních emisí, především hypotéčních zástavních listů, bylo vydáno ve čtvrtém čtvrtletí 2005.

Vypořádání primárních emisí v roce 2005 Druh cenného papíru

Počet emisí (tranší)

Objem (mld. Kč)

4

33,8

13

79,7

Státní dluhopisy celkem

17

113,5

Ostatní dluhopisy - primární emise

28

49,9

22

40,3

6

9,9

6

9,9

Ostatní dluhopisy celkem

34

59,8

Dluhopisy celkem

51

173,3

Státní dluhopisy - primární emise - tranše

z toho HZL Ostatní dluhopisy - tranše z toho HZL

Ve třetím čtvrtletí 2005 připravil Univyc nové znění smluv pro vypořádání primárních emisí zaknihovaných dluhopisů. Důvodem úpravy bylo zjednodušení procesu, neboť nová úprava smlouvy řeší vypořádání emise dluhopisů včetně všech jejích tranší oproti dosavadní praxi, kdy se na vypořádání každé tranše uzavírala samostatná smlouva. V rámci přípravy nových smluv došlo k úpravě poplatků a stávající jednotný poplatek pro nové emise i tranše byl nahrazen dvěma typy poplatků. Byl stanoven jednak poplatek za první tranši emise a výrazně snížený poplatek za každou jednotlivou další tranši emise.

počet obchodů (tis.)

objem obchodů (mld. Kč)

Vývoj vypořádaných burzovních obchodů 1996 - 2005

objem obchodů (mld. Kč)

počet obchodů (tis.)

objem převodů (mld. Kč)

počet převodů (tis.)

Vývoj vypořádaných mimoburzovních převodů 1996 - 2005

Vypořádání burzovních a mimoburzovních převodů v letech 1996 - 2005 objem převodů (mld. Kč)

20

21

počet převodů (tis.)

K dalším službám Univycu patří registrace emisí dluhopisů v rámci primárních emisí a registrace akciových emisí, převody cenných papírů s omezenou převoditelností, převody spojené s privatizacemi a výplaty výnosů z akciových i dluhopisových emisí a zabezpečení dalších speciálních operací spojených se zahraničními a listinnými emisemi vedenými v evidenci Univyvu. V rámci privatizace Českého Telecomu Univyc zajišťoval vypořádání nákupu a prodeje akcií Českého Telecomu včetně převodu finančních prostředků prostřednictvím účastníků Univycu.

V souvislosti s duálním listingem akcií a dluhopisů společnosti ORCO PROPERTY GROUP S.A., registroval Univyc 31. ledna 2005 emisi vyměnitelných dluhopisů s nominální hodnotou v EUR a emisi akcií ORCO. Začátkem února 2006 byla registrována další emise dluhopisů ORCO, tentokrát však vydaná v České republice s nominální hodnotou v českých korunách. V souvislosti se zvýšením kapitálu společnosti Erste Bank počátkem roku 2006 Univyc zajišťoval upsání nových akcií na základě uplatnění přednostního práva stávajících akcionářů. Dále Univyc zprostředkoval výplatu dividend včetně možnosti vyřízení refundace daně v případě tří zahraničních akciových titulů ERSTE BANK, ORCO a ZENTIVA. Rovněž zajistil výplatu dividend v případě listinných cenných papírů akciové emise STOCK PLZEŇ a výplatu výnosů pro majitele listinných dluhopisů společnosti MERO ČR, a.s.

Pro úschovu listinných cenných papírů Univyc již druhým rokem využíval depozitář Československé obchodní banky, a.s.

ROZVOJ SPOLEČNOSTI

K stěžejním projektům roku 2006 patří zahájení provozu centrálního depozitáře cenných papírů a příprava nových produktů - vypořádání futures a certifikátů.

Centrální depozitář První etapu projektu centrálního depozitáře Univyc ukončil v lednu 2005, kdy uzavřel smlouvu s PVT, a.s., poskytovatelem technického řešení budoucího depozitáře a následně podal žádost o udělení licence na Komisi pro cenné papíry (KCP). Po dvou a půl měsících, v dubnu 2005, Univyc obdržel požadavky na doplnění materiálů a zapracování některých změn v připravovaných systémech centrálního depozitáře. Termín pro dodání požadovaných dokumentů byl stanoven na 15. června 2005. Jednou z podmínek udělení licence KCP bylo úspěšné otestování všech systémů centrálního depozitáře a prokázání, že centrální depozitář bude schopen v krizové variantě převzít všechny systémy včetně historického archivu Střediska cenných papírů.

Další etapa přípravy centrálního depozitáře probíhala do listopadu 2005, kdy Univyc na základě požadavků Komise pro cenné papíry předal doplněnou žádost o licenci. Součástí žádosti byly i výsledky testování systémů centrálního depozitáře včetně bezpečnostních prvků, které byly jednou ze základních podmínek licence. Problém s testováním účastníky Univycu, které komise podle dosavadní právní úpravy pro udělení licence vyžadovala, byl vyřešen legislativně. V září 2005 byly schváleny právní úpravy, které zjednodušily podmínky pro vznik centrálního depozitáře a především umožnily regulátorovi kapitálového trhu udělit podmínečnou licenci.

V druhém pololetí 2005 věnoval Univyc rovněž značnou pozornost dopadům nové úpravy obchodního zákoníku na centrální depozitář. Podle této úpravy, která měla původně jen urychlit zápis do obchodního rejstříku, může majoritní akcionář, jenž vlastní více než 90 % akcií společnosti, provést tzv. squeeze-out. Tento proces ovlivňuje distribuci cenných papírů na účtech vedených ve Středisku cenných papírů, resp. v budoucím centrálním depozitáři a dále může být doprovázen přechodem zaknihovaných cenných papírů do listinné podoby. Oba tyto procesy sice negativně ovlivňují výnosovou část ekonomického modelu centrálního depozitáře, avšak celkový dopad na projekt centrálního depozitáře není tak zásadní, jak se očekávalo.

Dalším rizikem legislativního charakteru pro činnost centrálního depozitáře byl požadavek ministerstva financí prodloužit dobu archivace evidencí Střediska cenných papírů z předpokládaných 10 let na 20 až 30 let. Současnou dobu archivace stanovila technická novela zákona o podnikání na kapitálovém trhu, která požaduje uchovávat evidence a všechny dokumenty po dobu nejméně dvanácti let. Tato úprava by se měla vztahovat na všechny subjekty, které povedou v souladu se zákonem evidenci cenných papírů, což se týká jak centrálního depozitáře, tak bank a obchodníků s cennými papíry.

Do března 2006 Komise pro cenné papíry posoudila všechny podklady a materiály, které Univyc předložil v souvislosti s žádostí o udělení licence k provozování centrálního depozitáře, včetně výsledků testování systémů. K předloženým dokumentům neměla komise žádné připomínky. Jediným dokumentem, který ještě Univyc regulátorovi nepředložil, zůstává aktualizovaný obchodní plán. Jeho součástí je ocenění evidencí Střediska cenných papírů, které je v kompetenci ministerstva financí. Z tohoto důvodu komise přerušila licenční řízení o udělení povolení k činnosti centrálního depozitáře, což posouvá termín jeho zahájení. Provoz centrálního depozitáře by mohl začít v návaznosti na testování systému účastníky Univycu do šesti měsíců od udělení licence regulátorem.

Informační technologie V oblasti informačních technologií Univyc nadále spolupracoval s odborem informatiky Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Rok 2005 byl z technického hlediska nejdůležitějším a nejnáročnějším rokem řešení projektu centrálního depozitáře cenných papírů. Smlouva s PVT, a.s., uzavřená na konci ledna 2005, stanovila způsob řešení a rozsah spolupráce mezi Univycem a PVT. Následně se zahájily projektové a realizační práce na přípravě systémů centrálního depozitáře a na způsobu předání a převzetí současné evidence Střediska cenných papírů (SCP) do systému centrálního depozitáře. V rámci řešení byly provedeny rozsáhlé SW práce s cílem zdokonalit systém vypořádání pro potřeby centrálního depozitáře a zajistit princip DVP (dodání proti zaplacení). Zároveň vznikla řada zcela nových systémů: evidence cenných papírů, archivní, informační, fakturační a spisový systém. Realizační práce byly úspěšně zakončeny rozsáhlými testy v listopadu 2005. Výsledky a veškerá související dokumentace byly předány Komisi pro cenné papíry jako podklad pro licenční řízení. Komise pak následně potvrdila, že z technického hlediska jsou systémy připraveny pro zahájení činnosti centrálního depozitáře.

Rovněž proběhla zásadní modernizace nejdůležitějších serverů, která přispěla ke zvýšení výkonnosti, dostupnosti a bezpečnosti výpočetní infrastruktury. Dále pokračovaly práce na řešení nového alternativního způsobu připojení členů a účastníků k systému burzy a Univycu, resp.

22

23

k systému centrálního depozitáře, založeného na moderních technologiích. Řešení pro účastníky centrálního depozitáře se otestovalo na úrovni burzy s tím, že další testování již proběhne s účastníky prostřednictvím SW agentur.

V roce 2005 došlo i k zásadní technologické obměně výpočetní techniky, což zjednodušilo infrastrukturu a správu všech systémů a umožnilo efektivnější sdílení jednotlivých zdrojů.

Vzdělávací aktivity V průběhu roku 2005 Univyc uspořádal tři školení pro pracovníky back-office účastnických firem se zaměřením na problematiku vypořádání obchodů. Školení se konala v prostorách Burzovního paláce a proběhla v únoru, březnu a v říjnu. Další školení se připravují na rok 2006 s tím, že jedno školení už Univyc zorganizoval v březnu 2006.

V souvislosti s přípravou centrálního depozitáře cenných papírů připravil Univyc školení, které se konalo ve dvou březnových termínech. Vzhledem ke značnému zájmu ze strany účastníků byl přidán ještě jeden termín v dubnu 2005. Ve spolupráci s burzou, především odborem informatiky, prezentovali zástupci obou společností účastníkům Univycu aktuální stav příprav centrálního depozitáře.

Zahraniční spolupráce V oblasti zahraniční spolupráce se Univyc i v roce 2005 dále podílel na aktivitách spojených s členstvím Univycu v Asociaci depozitářů a clearingových domů zemí střední a východní Evropy (CEECSDA). Zástupce Univycu se zúčastnil pravidelné výroční konference asociace spojené s valnou hromadou, která se konala 26. května ve Vilnjusu.

Rok 2005 se stal pro členy asociace CEECSDA zlomovým, neboť byla zahájena jednání o přičlenění všech jejích členů do Evropské asociace centrálních depozitářů cenných papírů (ECSDA). Na mimořádném zasedání členů CEECSDA za účasti zástupců ECSDA, které se konalo 2. prosince 2005, se projednal a schválil další postup přičlenění. Následně pak valná hromada asociace ECSDA, pořádaná 20. ledna 2006, oficiálně schválila členství 17 členů CEECSDA. Hlavním úkolem rozšířené asociace centrálních depozitářů cenných papírů zůstává poskytování poradenství na mezinárodní úrovni v oblasti ekonomické, technické, právní a regulatorní. Cílem asociace je snížit rizika při vypořádání a clearingu a zvýšit efektivnost registrace, správy a vypořádání cenných papírů v rámci Evropy. Nově rozšířená asociace umožňuje svým členům snazší přístup k informacím a stanoví pro ně základní společné postupy.

Hospodaření Univycu Z ekonomického hlediska byl rok 2005 pro Univyc zatím nejúspěšnějším v jeho dosavadní historii. Výsledkem hospodaření byl zisk před zdaněním, který dosáhl hodnoty 38 041 tis. Kč. Ve srovnání s rozpočtem na toto období je hospodářský výsledek vyšší o 37 411 tis. Kč. Na pozitivním výsledku se podílely především

výrazně vyšší tržby související s vysokými objemy vypořádaných obchodů a převodů,

především na akciovém trhu. Čerpání nákladů se naopak v tomto období mírně zvýšilo. Z výsledku hospodaření vzniká společnosti daňová povinnost ve výši 10 235 tis. Kč. Hospodářský výsledek za rok 2005 (po zdanění) tvoří zisk ve výši 27 807 tis. Kč.

Tržby a výnosy navázaly na růstovou tendenci z roku 2004 a stejně jako v předchozím roce se zvýšily především vlivem nárůstu tržeb z poplatků Univycu za vypořádání obchodů s cennými papíry při výrazném nárůstu počtu převodů. Poplatky Univycu za vypořádání tvořily 87,1 % z celkového objemu příjmů společnosti z provozní činnosti.

Příjmy z činnosti Univycu stačily pokrýt provozní i investiční potřeby společnosti a z tohoto důvodu v průběhu roku nevznikla žádná úvěrová potřeba.

Rozpočet

Skutečnost

Skutečnost

Skutečnost

2005

2005

2004

2003

630

38 041

20 754

1 243

- z provozní činnosti

385

35 363

20 826

1 823

- z finanční činnosti

245

2 678

-72

-580

-

-

-

-

490

10 234

6 186

381

490

9 424

6 275

364

810

-89

17

27 807

14 568

862

Ukazatel

Hospodářský výsledek před zdaněním

- z mimořádné činnosti Daň z příjmů - splatná - odložená Hospodářský výsledek po zdanění

140

24

25

Představenstvo Představenstvo je statutárním orgánem Univycu, který řídí její činnost a jedná jejím jménem. Představenstvo je tříčlenné a je voleno na období tří let.

Složení představenstva k 31. prosinci 2005: Předseda

Ing. Petr Koblic

Místopředsedkyně

Ing. Helena Čacká

datum narození:

vzdělání:

současná funkce:

22. 2. 1971

Vysoká škola

předseda burzovní komory a generální ředitel

ekonomická

Burzy cenných papírů Praha, a.s.

datum narození:

vzdělání:

současná funkce:

25. 1. 1956

Vysoká škola

generální ředitelka UNIVYC, a.s.

chemicko-technologická (21. 9. 2005 opětovně zvolena členkou představenstva a 19. 10. 2005 místopředsedkyní představenstva) Člen

Ing. Jan Klenor

datum narození:

vzdělání:

současná funkce:

9. 2. 1966

Vysoká škola

předseda představenstva a generální ředitel

ekonomická

Patria Finance, a.s.

(od 19. 1. 2005)

Dozorčí rada Dozorčí rada má tři členy volené na dobu tří let. Dozorčí rada dohlíží na výkon působnosti představenstva a činnost Univycu.

Složení dozorčí rady k 31. prosinci 2005: Předseda

Ing. Věslav Michalik, CSc.

datum narození:

vzdělání:

současná funkce:

1. 3. 1963

ČVUT

předseda představenstva CA IB Corporate Finance a.s.

Členové

Ing. Jan Struž

datum narození:

vzdělání:

současná funkce:

5. 5. 1949

Vysoká škola

finanční poradce

ekonomická

Ing. Petra Wendelová, CSc.

datum narození:

vzdělání:

současná funkce:

3. 6. 1962

Vysoká škola

Corporate Finance Partner, ERNST & YOUNG,

ekonomická

Česká republika, k.s.

Orgány společnosti Výbory Představenstvo může k výkonu své činnosti zřizovat stálé nebo dočasné výbory. V průběhu roku 2005 pracoval výbor pro vypořádání obchodů.

Výbor pro vypořádání obchodů

Předsedkyně Ing. Helena Čacká, UNIVYC, a.s. Tajemnice Ing. Ivana Dušánková, UNIVYC, a.s.

Výbor pro vypořádání obchodů zasedal v průběhu roku 2005 dvakrát. Na první zasedání, které se konalo 5. dubna za účasti zástupců všech účastníků Univycu, se projednával Provozní řád a Pravidla vypořádacího systému centrálního depozitáře cenných papírů. Tyto dokumenty byly součástí žádosti o licenci na provozování centrálního depozitáře. Druhé zasedání, které se konalo 19. července, se zabývalo především řešením evidence akcií společnosti CME, duálně kotovaných na hlavním trhu burzy. Dále byli členové výboru seznámeni se stavem a vývojem licenčního řízení na provoz centrálního depozitáře a s připravovanými legislativními změnami v oblasti kapitálového trhu. Management Univycu Složení k 31. 12. 2005:

generální ředitelka Ing. Helena Čacká

1. zástupkyně generální ředitelky a vedoucí odboru metodiky a custody služeb Ing. Jaroslava Vlková 2. zástupce generální ředitelky a vedoucí odboru ekonomiky Ing. Karel Bartoš vedoucí provozního odboru Ing. Ivana Čiperová vedoucí odboru řízení rizik a zákaznického servisu Ing. Ivana Dušánková vedoucí právního a inspekčního odboru JUDr. Martin Draslar

26

27

Zpráva o vztazích Zpráva o vztazích mezi ovládající osobou (Burza cenných papírů Praha, a.s.) a ovládanou osobou (UNIVYC, a.s.) za účetní období 2005 je vyhotovena v souladu s požadavkem § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., (obchodní zákoník). Zpráva obsahuje informace o tom, jaké smlouvy byly uzavřeny mezi těmito osobami v účetním období roku 2005, jaké jiné právní úkony byly učiněny mezi propojenými osobami v jejich zájmu a informace o všech ostatních opatřeních, která byla v zájmu nebo na popud těchto osob přijata nebo uskutečněna ovládanou osobou.

Zpráva se vyhotovuje písemně a je součástí výroční zprávy podle zvláštního právního předpisu.

1. Dohoda o zrušení ovládací smlouvy Dne 14. září 2005 byla mezi ovládající a ovládanou osobou uzavřena Dohoda o zrušení ovládací smlouvy, která po schválení valnými hromadami obou společností nabyla účinnosti 1. ledna 2005.

2. Uzavřené smlouvy Obchodní vztahy mezi oběma společnostmi byly pro rok 2005 určeny: a) Smlouvou o poskytování služeb ze dne 2. ledna 2002 a jejími dodatky číslo 5 a číslo 6, b) Smlouvou o poskytování služeb při vypořádání burzovních obchodů s cennými papíry ze dne 2. ledna 2003 a jejími dodatky číslo 2 a 3.

UNIVYC, a.s. (dále jen Univyc) dle uvedené smlouvy fakturoval Burze cenných papírů Praha, a.s. (dále jen burza), za provedené vypořádání burzovních obchodů v roce 2005 částku 50 220 tis. Kč včetně úhrady za vypořádání nadlimitních transakcí. Naproti tomu burza v souladu se smlouvou fakturovala společnosti Univyc částku 40 772 tis. Kč za služby spojené s vypořádáním mimoburzovních transakcí s cennými papíry včetně zvýšení za vypořádání transakcí nad stanovenou hranici a 15 757 tis. Kč za služby spojené s vypořádáním burzovních transakcí blokových obchodů včetně zvýšení za vypořádání transakcí nad stanovenou hranici. Dále v souladu se smlouvou burza fakturovala za komunikační napojení účastníků Univycu (nečlenů burzy) za účelem vypořádání obchodů s investičními instrumenty 604 tis. Kč.

Vedle smluv o poskytování služeb byla v roce 2005 uzavřena podnájemní smlouva, kterou burza dala do podnájmu prostory v 5. a 6. patře Burzovního paláce. Za tento podnájem uhradil Univyc burze částku ve výši 1 219 tis. Kč.

Dále mezi oběma subjekty proběhlo přeúčtování nákladů na poradenské služby a pojištění statutárních orgánů, které zajišťovala burza. Přeúčtované náklady představovaly 1 300 tis. Kč.

V souvislosti s přípravou projektu vzniku centrálního depozitáře uzavřel Univyc s burzou dne 9. června 2005 Smlouvu o zabezpečení činností souvisejících s vypořádáním obchodů s investičními nástroji a vedením evidence investičních nástrojů. Účinnost této smlouvy nastane dnem, kdy Univyc pravomocně získá povolení k provozování činnosti centrálního depozitáře ve smyslu příslušných ustanovení zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění.

3. Ostatní opatření a úkony Dne 19. ledna 2005 došlo na základě rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady společnosti UNIVYC, a.s., uskutečněné ve smyslu § 190 odst. 1 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník ke zvolení Ing. Jana Klenora členem představenstva UNIVYC, a.s.

Dne 22. června 2005 schválil jediný akcionář na základě rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady společnosti UNIVYC, a.s., uskutečněné ve smyslu § 190 odst. 1 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník v souladu s čl. 17 odst. 1, písm. d) Stanov UNIVYC, a.s. účetní závěrku společnosti UNIVYC, a.s., za rok 2004 a návrh na způsob rozdělení zisku za rok 2004 v podobě předložené představenstvem UNIVYC, a.s., a přezkoumané dozorčí radou UNIVYC, a.s. Tímtéž rozhodnutím jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady společnosti UNIVYC, a.s., schválil jediný akcionář návrh rozpočtu společnosti UNIVYC, a.s., na rok 2005.

Vzhledem ke skutečnosti, že ke dni 11. září 2005 uplynulo funkční období místopředsedkyni představenstva UNIVYC, a.s., a všem členům dozorčí rady UNIVYC, a.s., došlo dne 21. září 2005 na základě rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady společnosti UNIVYC, a.s., uskutečněné ve smyslu § 190 odst. 1 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník ke zvolení Ing. Heleny Čacké členkou představenstva a ke zvolení Ing. Věslava Michalika, CSc., Ing. Jana Struže a Ing. Petry Wendelové, CSc. členy dozorčí rady společnosti UNIVYC, a.s.

Dne 29. prosince 2005 došlo na základě rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady společnosti UNIVYC, a.s., uskutečněné ve smyslu § 190 odst. 1 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník v souladu se zněním čl. 17, odst. 1, písm. d) Stanov UNIVYC, a.s., k rozhodnutí o vyplacení dividendy ve výši 29 000 000 Kč, a to na základě údajů uvedených v účetní závěrce k 31. prosinci 2004, která byla schválena rozhodnutím jediného akcionáře dne 22. června 2005. Tímtéž rozhodnutím jediného akcionáře při výkonu valné hromady společnosti UNIVYC, a.s., rozhodl jediný akcionář o tom, že výplata dividendy je splatná do dne 30. dubna 2006.

Žádná další opatření či jiné právní úkony nebyly přijaty.

Tato zpráva byla schválena představenstvem společnosti UNIVYC, a.s., na jeho 76. zasedání konaném dne 14. února 2006. Dne 31. května 2006 byla Zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou za účetní období 2005 přezkoumána dozorčí radou na jejím 42. zasedání.

28

29

Zpráva o činnosti dozorčí rady v roce 2005 (Zpráva pro řádnou valnou hromadu společnosti UNIVYC, a.s.) V roce 2005 jednala dozorčí rada celkem pětkrát, a to ve složení předseda Ing. Věslav Michalik, CSc. a členové Ing. Jan Struž a Ing. Petra Wendelová, CSc. Hlavními projednávanými tématy dozorčí rady společnosti UNIVYC, a.s., byly především účetní závěrka za rok 2005 a zpráva auditora. Dále se dozorčí rada zabývala přípravou projektu centrálního depozitáře cenných papírů, hospodářskými výsledky společnosti a vzájemnými vztahy mezi společností UNIVYC, a.s., a Burzou cenných papírů Praha, a.s.

Zpráva dozorčí rady o přezkoumání roční účetní závěrky společnosti k 31. 12. 2005 a návrhu představenstva na rozdělení zisku společnosti za rok 2005 Dozorčí rada na svém 42. zasedání konaném dne 31. 5. 2006 přezkoumala auditorsky ověřenou účetní závěrku za rok 2005 a seznámila se se zprávou auditora. Dozorčí rada souhlasí s účetní závěrkou společnosti UNIVYC, a.s. a s předloženým návrhem na rozdělení zisku a doporučuje valné hromadě schválit roční účetní závěrku a návrh představenstva na rozdělení zisku za rok 2005 v souladu s výše uvedeným.

Stanovisko dozorčí rady ke zprávě o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou Dozorčí rada se na svém 42. jednání konaném dne 31. května 2006 seznámila se Zprávou představenstva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou za účetní období 2005, kde společnost UNIVYC, a.s., je uvedena jako osoba ovládaná a společnost Burza cenných papírů Praha, a.s., je osobou ovládající. Na tomtéž zasedání se dozorčí rada také seznámila se stanoviskem vedení společnosti UNIVYC, a.s., ke vztahu mezi ovládající a ovládanou osobou.

Na základě shora uvedeného dozorčí rada konstatuje, že přezkoumala Zprávu představenstva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou k 31. prosinci 2005 a neshledala žádné skutečnosti, které by nasvědčovaly, že společnost UNIVYC, a.s., během účetního období roku 2005 jednala ve vztahu s Burzou cenných papírů Praha, a.s., v rozporu s obecně závaznými právními předpisy, stanovami společnosti nebo usnesením valné hromady společnosti.

V Praze dne 31. května 2006

I n g . V ě s l a v M ic h a l i k , C S c . p ř e d s e d a d o z o r č í r a d y U N I V Y C , a. s .

Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti UNIVYC, a.s. Se sídlem: Rybná 14, Praha 1 Identifikační číslo: 250 81 489 Hlavní předmět podnikání: vypořádání obchodů s cennými papíry a činnosti související s vypořádáním obchodů s cennými papíry

Adresa kanceláře: Nile House Karolinská 654/2 186 00 Praha 8 Česká republika

Deloitte s.r.o. Sídlo: Týn 641/4 110 00 Praha 1 Česká republika

Tel: +420 246 042 500 Fax: +420 246 042 010 [email protected] www.deloitte.cz

zapsaná Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČ: 49620592 DIČ: CZ49620592

Účetní závěrka Na základě provedeného auditu jsme dne 19. dubna 2006 vydali k účetní závěrce, která je součástí finanční části této výroční zprávy, zprávu následujícího znění: "Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti UNIVYC, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora.Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace společnosti UNIVYC, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky." Zpráva o vztazích Prověřili jsme též věcnou správnost údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti UNIVYC, a.s. k 31. prosinci 2005, která je součástí této výroční zprávy na stranách 24 až 25. Za sestavení této zprávy o vztazích je odpovědné představenstvo společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedené prověrky stanovisko k této zprávě o vztazích. Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodními standardem pro prověrky (ISRE) 2400 a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, abychom plánovali a provedli prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že zpráva o vztazích neobsahuje významné věcné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování pracovníků společnosti a na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit zprávy o vztazích jsme neprováděli, a proto nevyjadřujeme výrok auditora. Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti údajů uvedených ve zprávě o vztazích mezi propojenými osobami společnosti UNIVYC, a.s. k 31. prosinci 2005. Výroční zpráva Ověřili jsme též soulad výroční zprávy s výše uvedenou účetní závěrkou. Za správnost výroční zprávy je odpovědné představenstvo společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Ověření jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl ověření tak, aby získal přiměřenou jistotu, že informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru jsou informace uvedené ve výroční zprávě ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou. V Praze dne 28. června 2006

Auditorská společnost: Deloitte s.r.o. Osvědčení č. 79 Zastoupená:

Odpovědný auditor: Marie Kučerová Osvědčení č. 1207

Marie Kučerová, pověřený zaměstnanec

Audit

·

Tax

·

Consulting

·

Financial Advisory

·

30

31

Member of Deloitte Touche Tohmatsu

Přehled účastníků Univycu k 31. 12. 2005 List of Univyc's participants at 31 December 2005

Členové Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Patria Finance, a. s.

Members of the Prague Stock Exchange (PSE)

PPF banka a.s. Raiffeisenbank a.s.

ABN AMRO Bank N.V., pobočka Praha

WOOD & Company Financial Services, a.s.

ATLANTIK finanční trhy, a.s.

Živnostenská banka, a.s.

BH Securities, a.s. BAWAG Bank CZ a.s.

Další osoby oprávněné uzavírat burzovní obchody

BODY INTERNATIONAL BROKERS a.s.

Other persons authorized to conclude Exchange trades

CAPITAL PARTNERS a.s. CYRRUS, a.s.

Česká konsolidační agentura

Česká spořitelna, a.s.

ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA

Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s. Československá obchodní banka, a.s.

Ostatní účastníci Univycu

DEUTSCHE BANK Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka

Other Univyc's participants

EPIC Securities, a.s. *) FIO, burzovní společnost, a.s.

CALYON S.A., organizační složka

Global Brokers, a.s.

Citibank, a.s.

HVB Bank Czech Republic a.s.

COMMERZBANK Aktiengesellschaft, pobočka Praha

ING Bank N.V. organizační složka J&T BANKA, a.s.

*) ukončení členství na burze k 31. 12. 2005 / termination of PSE

Komerční banka, a.s.

membership at 31 December 2005

64

UNIVYC, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

Finanční část

1

Adresa kanceláře: Nile House Karolinská 654/2 186 00 Praha 8 Česká republika

Deloitte s.r.o. Sídlo: Týn 641/4 110 00 Praha 1 Česká republika

Tel: +420 246 042 500 Fax: +420 246 042 010 [email protected] www.deloitte.cz

zapsaná Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČ: 49620592 DIČ: CZ49620592

Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti UNIVYC, a.s. Se sídlem: Rybná 14, Praha 1 Identifikační číslo: 250 81 489 Hlavní předmět podnikání: vypořádání obchodů s cennými papíry a činnosti související s vypořádáním obchodů s cennými papíry

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti UNIVYC, a.s., k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace společnosti UNIVYC, a.s., k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 19. dubna 2006

Auditorská společnost: Odpovědný auditor:

Deloitte s.r.o. Osvědčení č. 79 zastoupená:

Marie Kučerová, pověřený zaměstnanec Marie Kučerová, osvědčení č. 1207

Audit

·

Tax

·

Consulting

·

Financial Advisory

·

Member of Deloitte Touche Tohmatsu

2

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA K 31. PROSINCI 2005

Název společnosti: UNIVYC, a.s. Sídlo:

Rybná 14, Praha 1

Právní forma:

akciová společnost

IČ:

250 81 489

Součásti účetní závěrky: Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Přehled o změnách vlastního kapitálu Přehled o peněžních tocích Příloha

Účetní závěrka byla sestavena dne 19. dubna 2006.

3

ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU K 31.12.2005

(tis. Kč) 31.12.2004

31.12.2005

A. B. B.I. B.I.1. B.I.3. B.I.7. B.II. B.II.3. C. C.II. C.II.5. C.II.8. C.III. C.III.1. C.III.5. C.III.7. C.III.8. C.III.9. C.IV. C.IV.1. C.IV.2. C.IV.3. D. I. D.I.1. D.I.2. D.I.3.

A. A.I. A.I.1. A.II. A.II.2. A.III. A.III.1. A.IV. A.IV.1. A.V. B. B.II. B.II.5. B.II.10. B.III. B.III.1. B.III.4. B.III.5. B.III.6. B.III.7. B.III.10. B.III.11. C. I. C.I.1.

AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsaný základní kapitál Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Zřizovací výdaje Software Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Oběžná aktiva Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé poskytnuté zálohy Odložená daňová pohledávka Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobé cenné papíry a podíly Časové rozlišení Náklady příštích období Komplexní náklady příštích období Příjmy příštích období

Brutto 459 819

Korekce 15 859

Netto 443 960

Netto 266 065

20 874 2 057 49 1 999 9 18 817 18 817 428 350 44 44

6 960 468 49 419

13 914 1 589

453 18

1 580 9 12 325 12 325 419 451 44 44

11 7 435 435 259 401 196 124 72 26 103 25 160

30 995 29 016 2 1 869 97 11 397 311 347 22 852 374 112 10 595 3 143 7 381 71

PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy Rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku Zákonný rezervní fond/Nedělitelný fond Výsledek hospodaření minulých let Nerozdělený zisk minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období (+ - ) Cizí zdroje Dlouhodobé závazky Dlouhodobé přijaté zálohy Odložený daňový závazek Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahů Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Stát - daňové závazky a dotace Dohadné účty pasivní Jiné závazky Časové rozlišení Výdaje příštích období

6 492 6 492 8 899

8 899 8 899

863 70 10 233 102 176 133 081 99 845 6 211 1 160 4 965 86

31.12.2005

31.12.2004

443 960 130 385 100 000 100 000

266 065 131 578 100 000 100 000 3 838 3 838 697 697 12 475 12 475 14 568 132 410 2 620 2 620

1 425 1 425 1 153 1 153 27 807 313 544 4 324 3 587 737 309 220 14 552 230 364 1 878 1 439 6 879 1 542 52 566 31 31

4

22 096 20 117 2 1 869 97 11 397 311 347 22 852 374 112 10 595 3 143 7 381 71

129 790 20 221 97 239 1 207 930 6 587 788 2 818 2 077 2 077

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY V DRUHOVÉM ČLENĚNÍ OBDOBÍ KONČÍCÍ K 31.12.2005

II. II.1. B. B.1. B.2. + C. C.1. C.2. C.3. C.4. D. E. III. III.1. G. IV. H. * VI. J. VIII. K. X. XI. O. * Q. Q 1. Q 2. ** *** ****

(tis. Kč)

Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti a družstva Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Změna stavu rezerv a oprav. položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Provozní výsledek hospodaření Tržby z prodeje cenných papírů a podílů Prodané cenné papíry a podíly Výnosy z krátkodobého finančního majetku Náklady z finančního majetku Výnosové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Finanční výsledek hospodaření Daň z příjmů za běžnou činnost - splatná - odložená Výsledek hospodaření za běžnou činnost Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) Výsledek hospodaření před zdaněním

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU K 31.12.2004 Základní kapitál

10 000

136 134 136 134 75 908 1 735 74 173 60 226 23 709 16 103 568 5 654 1 384 9 664 62 62 11 8 296 8 828 35 363 97 377 97 124 5 369 4 224 1 601 112 433 2 678 10 234 9 424 810 27 807 27 807 38 041

92 213 92 213 56 451 941 55 510 35 762 18 342 12 490 561 4 385 906 13 511 51 51 -5 9 310 5 436 20 826

656 60 788 -72 6 186 6 275 -89 14 568 14 568 20 754

Kapitálové

Rezervní fondy,

Nerozdělený zisk

Neuhrazená

Výsledek hospodaření

fondy

nedělitelný fond

minulých let

ztráta

běžného účetního

kapitál

minulých let

období

celkem 27 010

3 838

Rozdělení výsledku hospodaření Změna základního kapitálu

31.12.2004

(tis. Kč)

a ostatní fondy ze zisku Stav k 31.12.2003

31.12.2005

654

11 656

862

43

819

-862

Vlastní

90 000

90 000

Vyplacené dividendy Výdaje z kapitálových fondů Výsledek hospodaření za běžné 14 568

14 568

697

12 475

14 568

131 578

728

13 840

-14 568

období Stav k 31.12.2004

100 000

3 838

Rozdělení výsledku hospodaření Změna základního kapitálu

-25 162

-3 838

Vyplacené dividendy

-29 000

Výdaje z kapitálových fondů Výsledek hospodaření za běžné období Stav k 31.12.2005

100 000

1 153

1 425

5

27 807

27 807

27 807

130 385

PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH (CASH FLOW) období končící k 31.12.2005

P. Z. A.1. A.1.1. A.1.2. A.1.3. A.1.5. A.* A.2. A.2.1. A.2.2. A.2.4. A.** A.4. A.5. A.*** B.1. B.2. B.*** C.1. C.2. C.2.1. C.*** F. R.

Počáteční stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů PENĚŽNÍ TOKY Z HLAVNÍ VÝDĚLEČNÉ ČINNOSTI (PROVOZNÍ ČINNOST) Výsledek hospodaření za běžnou činnost před zdaněním Úpravy o nepeněžní operace Odpisy stálých aktiv Změna stavu opravných položek a rezerv Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv Nákladové a výnosové úroky Čistý provozní peněžní tok před změnami pracovního kapitálu Změna stavu pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek a časového rozlišení aktiv Změna stavu závazků a časového rozlišení pasív Změna stavu krátkodobého finančního majetku Čistý provozní peněžní tok před zdaněním a mimořádnými položkami Přijaté úroky Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost Čistý peněžní tok z provozní činnosti PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv Příjmy z prodeje stálých aktiv Čistý peněžní tok z investiční činnosti PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍCH ČINNOSTÍ Změna stavu závazků z financování Dopady změn vlastního kapitálu Peněžní zvýšení základního kapitálu Čistý peněžní tok z finanční činnosti Čistá změna peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Konečný stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů

(tis. Kč) Období do 31.12.2005

Období do 31.12.2004

133 257

25 899

38 041 -988 664 11 -62 -1 601 37 053 -126 366 -237 148 138 -274 267 -89 313 1 530 -9 413 -97 196

20 754 -201 511 -5 -51 -656 20 553 -5 235 -23 468 23 848 -5 615 15 318 656 444 16 418

-13 891 62 -13 829

295 51 346

967

594 90 000 90 000 90 594 107 358 133 257

967 -110 058 23 199

6

PŘÍLOHA K Ú Č E T N Í Z ÁV Ě R C E Z A R O K 2 0 0 5

7

PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE ZA ROK 2005 Název společnosti: .........................................................................................................UNIVYC, a.s. Sídlo: .............................................................................................................................Praha 1, Rybná 14 IČ: .................................................................................................................................25081489 Právní forma: akciová společnost zapsána u Městského soudu v Praze oddíl B, vložka 4308 1. OBECNÉ ÚDAJE 1.1. Založení a charakteristika společnosti UNIVYC, a.s. (dále jen "Společnost"), byla založena notářským zápisem ze dne 21. června 1996 jako akciová společnost a byla zapsána do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 8. října 1996 v oddílu B, vložka 4308. Vznikla přeměnou Burzovního registru cenných papírů, s.r.o., jehož je právním nástupcem a který byl vymazán bez likvidace dne 8. října 1996. Na základě novely zákona o cenných papírech je pro výkon vypořádání obchodů s cennými papíry nutné povolení Komise pro cenné papíry (KCP). Na podkladě žádosti Společnosti bylo rozhodnutím KCP ze dne 1. června 2000 uděleno povolení k dále uvedeným činnostem: - Vypořádání obchodů s cennými papíry. - Činnosti související s vypořádáním obchodů s cennými papíry, mimo jiné i zprostředkování půjček cenných papírů pro účastníky vypořádání, zajištění činností dle § 34 až 37 zákona o cenných papírech pro účastníky vypořádání, řízení rizik plynoucích z vypořádání obchodů s cennými papíry včetně správy peněžních prostředků v záručních fondech, obstarání splácení a vrácení cenných papírů pro emitenta těchto cenných papírů, vypořádání primárních emisí cenných papírů a provádění poradenské a školicí činnosti ve vztahu k vypořádání obchodů s cennými papíry. - Rozhodnutím KCP ze dne 10. prosince 2001 se toto povolení rozšířilo o oprávnění vypořádávat obchody uzavřené na veřejném trhu organizovaném Burzou cenných papírů Praha, a.s., se specifikovanými instrumenty kapitálového trhu - futures. Současně s tím se zmíněné povolení rozšiřuje o oprávnění provádět činnosti související s určenými instrumenty, které spočívají v řízení rizik plynoucích z jejich vypořádání včetně správy prostředků svěřených Společnosti jako jistota za splnění závazků z nich plynoucích a v provádění poradenské a školicí činnosti ve vztahu k jejich vypořádání. Společnost je členem skupiny firem Burzy cenných papírů Praha, a.s., jejíž další dceřinou společností je Centrální depozitář, a.s. Akcionář/ Společník Burza cenných papírů Praha, a.s. Celkem

% podíl na základním kapitálu 100 % 100 %

1.2. Strategický záměr Společnosti Vzhledem k požadavku Evropské unie na standardizaci procesu vypořádání obchodů s cennými papíry a systému evidence cenných papírů probíhaly i v roce 2005 práce na vytvoření centrálního depozitáře cenných papírů (dále jen "centrální depozitář"). Příprava probíhala v souladu s usnesením burzovní komory ze dne 21. dubna 2004, kterým burzovní komora souhlasí, aby další práce na přípravě centrálního depozitáře pokračovaly dle varianty, kdy se UNIVYC, a.s., stane žadatelem o povolení k činnosti centrálního depozitáře. UNIVYC požádal o povolení k činnosti centrálního depozitáře 31. ledna 2005. KCP v průběhu roku dvakrát přerušila správní řízení a vyzvala UNIVYC, a.s., k odstranění nedostatků podání, které spočívaly především v doplnění dokumentace v oblasti bezpečnosti systémů, kontinuity podnikání a úplném otestování funkčnosti systémů pro vedení evidence cenných papírů a vypořádání obchodů. Všechny požadavky KCP byly společností UNIVYC, a.s., do konce roku 2005 splněny. Poslední výzvu KCP k odstranění nedostatků UNIVYC, a.s., obdržel 24. 2. 2006. V tomto případě je splnění předmětu výzvy - předložení nového obchodního plánu centrálního depozitáře - plně vázáno na provedení nového ocenění evidencí Střediska cenných papírů (dále jen SCP), což spadá do kompetence Ministerstva financí ČR. Dle informací od účastníků UNIVYC, a.s., bude možné zahájit činnost Centrálního depozitáře za 4 - 6 měsíců od obdržení licence.

8

Vyžádané období budou účastníci UNIVYC, a.s., věnovat úpravě vlastních systémů navazujících na činnost centrálního depozitáře. 1.3. Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období Jedinou změnou v obchodním rejstříku byl zápis nově jmenovaných členů představenstva a dozorčí rady. 1.4. Představenstvo a dozorčí rada Představenstvo bylo k 1. lednu 2005 ve složení: Ing. Petr Koblic - předseda představenstva Ing. Helena Čacká - místopředsedkyně představenstva, generální ředitelka Dne 19. ledna 2005 byl rozhodnutím jediného akcionáře společnosti UNIVYC, a.s., jmenován členem představenstva Ing. Jan Klenor. Vzhledem ke skutečnosti, že k 11. září 2005 uplynulo funkční období místopředsedkyni představenstva UNIVYC, a.s., a všem členům dozorčí rady UNIVYC, a.s., došlo dne 21. září 2005 na základě rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady společnosti UNIVYC, a.s., ke zvolení Ing. Heleny Čacké místopředsedkyní představenstva a ke zvolení Ing. Věslava Michalika, CSc., Ing. Jana Struže a Ing. Petry Wendelové, CSc. členy dozorčí rady společnosti UNIVYC, a.s. Složení dozorčí rady bylo v roce 2005 stejné jako ke konci roku 2004: Ing. Věslav Michalik, CSc. - předseda dozorčí rady Ing. Jan Struž Ing. Petra Wendelová, CSc. Složení představenstva ke konci roku 2005: Ing. Petr Koblic - předseda představenstva Ing. Helena Čacká - místopředsedkyně představenstva Ing. Jan Klenor

1.5. Organizační struktura Společnosti K 15. červenci 2002 byla vyhlášena nová organizační struktura Společnosti, která změnila třístupňový model řízení na dvoustupňový s tím, že Společnost byla rozdělena na pět odborů, jejichž vedoucí podléhají generální ředitelce. Jsou to: odbor odbor odbor odbor odbor

metodiky a custody služeb, ekonomiky, provozní, řízení rizik a zákaznického servisu, právní a inspekční.

2. ÚČETNÍ METODY A OBECNÉ ÚČETNÍ ZÁSADY Účetnictví Společnosti je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, vyhláškou č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona 563/1991 Sb. ve znění pozdějších předpisů pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví a Českými účetními standardy pro podnikatele. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Okamžikem uskutečnění účetního případu je den, ve kterém dojde ke splnění dodávky, platbě závazku, inkasu pohledávky, poskytnutí či přijetí zálohy, zjištění manka, schodku, přebytku či škody, pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším skutečnostem vyplývajícím z vnitřních poměrů účetní jednotky, které jsou předmětem účetnictví a které v účetní jednotce nastaly, popř. účetní jednotka má k dispozici potřebné doklady, které tyto skutečnosti dokumentují. Náklady a výnosy zachycuje Společnost do období, s nímž časově a věcně souvisí. Náklady a výdaje, které se týkají budoucích období, jsou časově rozlišovány ve formě nákladů a výdajů příštích období.

9

Výnosy a příjmy, které se týkají budoucích období, se časově rozlišují ve formě výnosů a příjmů příštích období. Společnost tvoří rezervní fond v souladu s obchodním zákoníkem. Účetní závěrka je sestavena k rozvahovému dni 31. prosince 2005. Všechny údaje jsou uvedeny v korunách českých (Kč). Měrnou jednotkou jsou tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. 3. PŘEHLED VÝZNAMNÝCH ÚČETNÍCH PRAVIDEL A POSTUPŮ 3.1. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Ocenění Dlouhodobým hmotným majetkem se rozumí majetek, jehož doba použitelnosti je delší než jeden rok a jehož ocenění je vyšší než 40 tis. Kč v jednotlivém případě. Dlouhodobým nehmotným majetkem je majetek, jehož doba použitelnosti je delší než jeden rok a jehož ocenění je vyšší než 60 tis. Kč v jednotlivém případě. Dlouhodobý majetek je zaúčtován v pořizovací ceně, která zahrnuje veškeré náklady, které s jeho pořízením souvisí. Reprodukční pořizovací ceny nebyly v účetní jednotce uplatněny. Společnost užívá majetek pořízený formou pronájmu. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u hmotného majetku a u nehmotného majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 tis. Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého majetku. Odpisy dlouhodobého majetku Odpisy dlouhodobého majetku byly stanoveny způsobem lineárního odpisování. Doba odpisování majetku odpovídá odhadované době použitelnosti majetku. Doby odpisování dlouhodobého majetku jsou následující (roky): Kategorie majetku Zřizovací výdaje Software Kancelářské stroje, počítače Dopravní prostředky Nábytek a zařízení

Účetní odpisy 5 3 3 nebo 5 4 5 nebo 10

3.2. Způsob stanovení opravných položek a rezerv Opravné položky jsou vytvářeny na základě inventarizace, pokud se prokáže, že ocenění aktiv neodpovídá reálnému stavu. Rezervy jsou vytvářeny na rizika a budoucí ztráty očekávané k datu účetní závěrky. 3.3. Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu Účetní jednotka vede účetnictví v peněžních jednotkách české měny, při přepočtu údajů v cizích měnách na českou měnu používá denní měnové kurzy stanovené Českou národní bankou (ČNB). V roce 2005 jsou pohledávky, závazky, úvěry, finanční výpomoci a veškerý finanční majetek v cizí měně k datu účetní závěrky přepočteny dle platného kurzu vyhlášeného ČNB k tomuto datu a zjištěné kurzové rozdíly jsou proúčtovány do finančních nákladů nebo výnosů. 3.4. Krátkodobý finanční majetek Peněžní prostředky v pokladně a na bankovních účtech jsou oceněny nominálními hodnotami.

10

Jiný krátkodobý finanční majetek je při nákupu oceněn pořizovací cenou. K datu pořízení je krátkodobý finanční majetek Společnosti klasifikován dle povahy jako krátkodobý finanční majetek k obchodování. Krátkodobým finančním majetkem k obchodování se rozumí cenný papír, který je držen za účelem provádění transakcí na veřejném trhu s cílem dosahovat zisku z cenových rozdílů v krátkodobém časovém horizontu. Finanční majetek pořízený z vlastních prostředků společnosti UNIVYC, a.s., je přeceňován ke konci každého měsíce a k datu účetní závěrky na tržní hodnotu. Finanční majetek pořízený z prostředků Garančního fondu burzy ("GFB") nebo z prostředků za půjčené cenné papíry je v rozvaze oceněn v pořizovací ceně a není přeceňován. 3.5. Pohledávky Ocenění Pohledávky jsou při vzniku oceněny jmenovitou hodnotou a dále vykazovány v zůstatkové hodnotě snížené o opravné položky. Opravné položky Společnost tvoří opravné položky k pohledávkám (sníženým o hodnotu nezapočtených souvisejících závazků ze složených záruk) na základě doby od jejich splatnosti následujícím způsobem: - K pohledávkám, které jsou po splatnosti déle než 6 měsíců, je tvořena opravná položka ve výši 50 % až 100 %. - K pohledávkám, které jsou po splatnosti déle než 12 měsíců, je tvořena opravná položka ve výši 100 %. Zákonné opravné položky byly tvořeny podle zákona č. 593/92 Sb., o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů k pohledávkám za dlužníky splatným po 31. prosinci 1994 podle doby, která uplynula od sjednané lhůty splatnosti do konce zdaňovacího období. 3.6. Závazky z obchodních vztahů Závazky z obchodních vztahů jsou zaúčtovány ve jmenovité hodnotě. 3.7. Daně Splatná daň Splatná daň za účetní období vychází ze zdanitelného zisku. Zdanitelný zisk se odlišuje od čistého zisku vykázaného ve výsledovce, neboť nezahrnuje položky výnosů nebo nákladů, které nejsou zdanitelné nebo uznatelné v jiných obdobích, a dále nezahrnuje položky, které nepodléhají dani ani nejsou daňově odčitatelné. Závazek Společnosti z titulu splatné daně je vypočítán pomocí daňových sazeb platných k datu účetní závěrky. Daňové odpisy dlouhodobého majetku Pro účely výpočtu daňových odpisů je použita zrychlená metoda. Odložená daň Výpočet odložené daně je založen na závazkové metodě vycházející z rozvahového přístupu. Rozvahový přístup vychází ze všech přechodných rozdílů, jimiž jsou rozdíly mezi daňovou základnou aktiv, popřípadě pasiv, a výší aktiv, popřípadě pasiv, uvedených v rozvaze. Daňovou základnou aktiv, popřípadě pasiv, je hodnota těchto aktiv, popřípadě pasiv, uplatnitelná v budoucnosti pro daňové účely. Při výpočtu odložené daně je použita sazba daně z příjmů platná v období, ve kterém bude daňový závazek nebo pohledávka uplatněna. O odložené daňové pohledávce je účtováno pouze do výše pravděpodobných budoucích zdanitelných příjmů, vůči nimž se odložená daň uplatní. V případě, že výsledná částka představuje odloženou daňovou pohledávku a není pravděpodobné, že tato daňová pohledávka bude realizována, je její výše odpovídajícím způsobem snížena. O odloženém daňovém závazku je účtováno v plné výši. 3.8. Výnosy Výnosy jsou účtovány dle věcné a časové souvislosti na základě faktur, které jsou vystavovány z podkladů příslušných odborných útvarů.

11

3.9. Použití odhadů Sestavení účetní závěrky vyžaduje použití odhadů a předpokladů, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Vedení Společnosti je přesvědčeno, že použité odhady a předpoklady se nebudou významným způsobem lišit od skutečných hodnot v následných účetních obdobích. 3.10. Změny způsobu oceňování, postupů odpisování a postupů účtování oproti předcházejícímu účetnímu období V zájmu jednotného vykazování výsledků společností ve skupině byly náklady na veškeré pojistné od roku 2005 vykazovány v ostatních provozních nákladech. V předchozích letech bylo finanční pojistné uváděno ve finančních nákladech. Výše uvedená změna nemá dopad na výsledek hospodaření minulých účetních období a vlastní kapitál Společnosti. 3.11. Garanční fond burzy Společnost vykonává činnost správce prostředků Garančního fondu burzy (dále jen GFB), který je sdružením bez právní subjektivity, přičemž Společnost není členem GFB. Prostředky sdružení jsou uloženy na samostatných bankovních a majetkových účtech vedených na jméno Společnosti. Společnost dle smlouvy o sdružení GFB a podle dispozic rady GFB investuje sdružené prostředky na peněžním trhu formou termínovaných vkladů nebo nákupu státních pokladničních poukázek za účelem dosažení úrokových výnosů. V souladu se stanoviskem Ministerstva financí ČR ze dne 17. července 2000 ke zdaňování úrokových výnosů z peněžních prostředků GFB a ze složených záruk v systému půjčování cenných papírů rozdělila Společnost tyto úrokové příjmy v jejich hrubé výši, to je 100 %. Stav finančních prostředků GFB na bankovním účtu k 31. prosinci 2005 byl 1 667 tis. Kč. Stav účtu cenných papírů pořízených z prostředků GFB a ze složených záruk tvůrců trhu byl ke konci roku 199 700 tis. Kč a byl tvořen státními pokladničními poukázkami a depozitními směnkami. Účtování o prostředcích tohoto sdružení je analyticky odděleno v účetní evidenci Společnosti. Za správu prostředků GFB inkasovala Společnost poplatek ve výši stanovené Pravidly GFB, který je součástí celkových tržeb Společnosti. Výnosy a náklady GFB byly rozděleny na jednotlivé členy sdružení v souladu s dohodnutými pravidly. Společnost při správě prostředků GFB postupuje v souladu s Pravidly GFB. Rozvaha sdružení Garančního fondu burzy k 31. prosinci 2005:

Účty v bankách - běžný účet Dlužné CP - dluhopisy - depozitní směnky Aktiva celkem

(tis. Kč) 1 667 178 600 21 100 201 367

Dodavatelé Závazky k účastníkům sdružení Pasiva celkem

(tis. Kč) 3 201 364 201 367

Výnosy z aktiv držených v rámci Garančního fondu burzy nejsou součástí výnosů Společnosti. Výnosy jsou rozdělovány mezi členy sdružení. 3.12. Přehled o peněžních tocích Přehled o peněžních tocích byl sestaven nepřímou metodou. Peněžní ekvivalenty představují krátkodobý likvidní majetek, který lze snadno a pohotově převést na předem známou částku v hotovosti. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty lze analyzovat následovně:

(tis. Kč) Pokladní hotovost a peníze na cestě Účty v bankách Peněžní ekvivalenty zahrnuté v krátkodobém finančním majetku Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty celkem

31.12.2005 209 22 852 138 23 199

31.12.2004 133 133 081 43 133 257

Peněžní toky z provozních, investičních nebo finančních činností jsou uvedeny v přehledu o peněžních tocích nekompenzovaně.

12

4. DOPLŇUJÍCÍ ÚDAJE K ROZVAZE A VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁT 4.1. Dlouhodobý majetek 4.1.1. Dlouhodobý hmotný majetek Rozpis na hlavní skupiny samostatných movitých věcí a souborů movitých věcí v tis. Kč. Kancelářské stroje, počítače

Dopravní prostřeky

Nábytek a zařízení

Celkem

5 296 128 1 441 3 983 12 450 1 184 15 249

1 100 0 0 1 100 0 530 570

3 358 0 0 3 358 0 360 2 998

19 754 128 1 441 8 441 12 450 2 074 18 817

4 846 334 1 441 3 739 419 1 184 2 974

834 139 0 973 127 530 570

3 276 18 0 3 294 14 360 2 948

8 956 491 1 441 8 006 560 2 074 6 492

244 12 275

127 0

64 50

435 12 325

Pořizovací cena Stav k 31. 12. 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2004 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2004 Oprávky Stav k 31. 12. 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2004 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2005 Zůstatková hodnota Stav k 31. 12. 2004 Stav k 31. 12. 2005

Společnost k 31. prosinci 2005 nevykazuje nedokončený dlouhodobý hmotný majetek. Přírůstky dlouhodobého hmotného majetku Přírůstky dlouhodobého hmotného majetku v roce 2005 ve výši 12 450 tis. Kč představují především nákup počítače IBM iSeries 400 a příslušenství. Odpisy dlouhodobého hmotného majetku zaúčtované do nákladů Odpisy dlouhodobého hmotného majetku v roce v roce 2005 činily 560 tis. Kč a v roce 2004 činily 491 tis. Kč.

13

4.1.2. Dlouhodobý nehmotný majetek Stav a pohyby dlouhodobého nehmotného majetku v tis. Kč: Zřizovací výdaje

Software

Nedokončený DNM

Celkem

49 0 0 49 0 0 49

326 0 0 326 1 673 0 1 999

6 7 6 7 9 7 9

381 7 6 382 1 682 7 2 057

49 0 0 49 0 0 49

295 20 0 315 104 0 419

0 0 0 0 0 0 0

344 20 0 364 104 0 468

0 0

11 1 580

7 9

18 1 589

Pořizovací cena Stav k 31. 12. 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2004 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2005 Oprávky Stav k 31. 12. 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2004 Přírůstky Úbytky Stav k 31. 12. 2005 Zůstatková hodnota Stav k 31. 12. 2004 Stav k 31. 12. 2005

Přírůstky dlouhodobého nehmotného majetku Přírůstky dlouhodobého nehmotného majetku v roce 2005 ve výši 1 673 tis. Kč představují především nákupy softwaru k počítači IBM iSeries 400. Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku zaúčtované do nákladů Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku v roce 2005 činily 104 tis. Kč a 20 tis. Kč v roce 2004. 4.1.3. Dlouhodobý majetek zatížený zástavním právem Společnost neměla v roce 2005 žádný majetek zatížený zástavním právem. 4.1.4. Najatý majetek V průběhu roku 2005 uzavřela Společnost smlouvy o operativním pronájmu dvou osobních vozidel. Celková hodnota splátek nájmu zaplacených v roce 2005 činila 324 tis. Kč. 4.1.5. Spotřeba drobného majetku Společnost v roce 2005 pořídila drobný majetek s pořizovací hodnotou nižší než 40 tis. Kč v celkové hodnotě 636 tis. Kč (513 tis. Kč v roce 2004). Tento majetek je účtován přímo do nákladů. 4.2. Pohledávky 4.2.1. Dlouhodobé pohledávky z obchodních vztahů a poskytnuté zálohy (tis. Kč) Dlouhodobé - poskytnuté provozní zálohy Celkem

14

Stav 31.12.2005

Stav 31.12.2004

44 44

124 124

4.2.2. Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů a ostatní poskytnuté zálohy (tis. Kč) Krátkodobé - odběratelé - ostatní pohledávky z obchodních vztahů Pohledávky z obch. vztahů celkem - poskytnuté provozní zálohy - opravné položky Celkem

Stav 31.12.2005

Stav 31.12.2004

26 915 2 101 29 016 1 869 -8 899 21 986

31 982 2 066 34 048 863 - 8 888 26 023

Z celkového hrubého stavu krátkodobých pohledávek z obchodních vztahůa poskytnutých záloh k 31. prosinci 2005 ve výši 30 885 tis. Kč představuje částka 28 881 tis. Kč pohledávky týkající se vlastní činnosti Společnosti a zbývající částka 2 004 tis. Kč jsou pohledávky vzniklé z přefakturace služeb a poštovného od Střediska cenných papírů (SCP) jednotlivým obchodníkům s cennými papíry, pro které tyto služby SCP skutečně vykonává, ale jsou jim fakturovány prostřednictvím Společnosti. Pohledávky vzniklé z přefakturace jsou uvedeny v položce ostatní pohledávky z obchodních vztahů. 4.2.3. Věková struktura pohledávek z obchodních vztahů

Rok

Kategorie

2005

Krátkodobé Opr. položky Celkem Krátkodobé Opr. položky Celkem

2004

Po splatnosti

Do splatnosti

0 - 90 dní

91 - 180 dní

181 - 360 dní

20 103

13

20 103 25 120 0 25 120

13 40 0 40

0 0 0 0 0 0

12 11 1 0 0 0

1 - 2 roky 0 0 0 0 0 0

2 roky a více 8 888 8 888 0 8 888 8 888 0

Celkem 29 8 20 34 8 25

016 899 117 048 888 160

4.2.4. Pohledávky k podnikům ve skupině (tis.Kč) Burza cenných papírů Praha, a.s. Krátkodobé pohledávky celkem

Stav 31.12.2005 10 583

Stav 31.12.2004 18 188

Vůči Burze cenných papírů Praha, a.s., jsou k 31. prosinci 2005 vykázány krátkodobé pohledávky v úhrnné výši 10 583 tis. Kč. Jedná se o pohledávky do lhůty splatnosti, vzniklé z fakturace pevné měsíční ceny za vypořádání burzovních obchodů za prosinec 2005 v částce 1 483 tis. Kč a z doúčtování za vypořádání vyššího počtu vypořádaných transakcí v období IV. čtvrtletí 2005 proti smluvně dohodnutému celoročnímu počtu ve výši 9 100 tis. Kč. V roce 2004 byla částka tvořena obdobnými pohledávkami. 4.3. Finanční majetek (tis. Kč) Pokladna Ceniny Běžné účty Termínované vklady Dlužné cenné papíry z prostředků za půjčené cenné papíry Dlužné cenné papíry z prostředků GFB Dlužné cenné papíry z prostředků UNIVYC, a.s. Krátkodobý finanční majetek celkem

Stav 31.12.2005 209 138 17 852 5 000 52 492 199 700 121 920 397 311

Stav 31.12.2004 133 43 8 069 125 012 2 648 97 197 0 233 102

V rozvaze Společnosti je k 31. 12. 2005 vykázán krátkodobý finanční majetek v celkové výši 397 311 tis. Kč. Z převažující části se jedná o státní pokladniční poukázky a depozitní směnky pořízené z prostředků Garančního fondu burzy (GFB) podle dispozic rady GFB s cílem zhodnocování vložených záruk do tohoto fondu a dále z prostředků složených záruk v systému půjčování cenných papírů. Tyto instrumenty jsou oceněny v pořizovací ceně.

15

Krátkodobé cenné papíry pořízené z vlastních prostředků Společnosti v úhrnné hodnotě 121 920 tis. Kč představují soubor investičních nástrojů v portfoliu obhospodařovaném správcem aktiv, kterému Společnost v souladu s příslušnou smlouvou z února 2005 převedla peněžní prostředky v částce 120 000 tis. Kč za účelem zhodnocení volných prostředků. Tyto instrumenty jsou oceněny tržní cenou. Z celkové částky 397 311 tis. Kč představují peněžní prostředky a cenné papíry Garančního fondu burzy a prostředky přijaté jako záruky za vypůjčené cenné papíry (viz bod 4.6.3) celkový podíl 63,9 % a vlastní prostředky Společnosti jen 36,1 %. 4.4. Časové rozlišení - aktiva (tis. Kč) Náklady příštích období Komplexní náklady příštích období Příjmy příštích období Časové rozlišení aktiva celkem

2005 3 143 7 381 71 10 595

2004 1 160 4 965 86 6 211

Strategický záměr Společnosti na vytvoření centrálního depozitáře cenných papírů přinesl stejně jako v roce 2004 nutnost vypracování řady studií, právních služeb a rozborů, které hradila Společnost. Tyto výdaje byly soustředěny na účtu komplexních nákladů příštích období k 31. 12. 2005 ve výši 7 381 tis. Kč a budou časově rozlišovány po zahájení činnosti nové společnosti. Náklady příštích období ve výši 3 143 tis. Kč představují zejména předplacené náklady spojené s nájmem. 4.5. Vlastní kapitál 4.5.1. Změny vlastního kapitálu Dne 29. prosince 2005 bylo přijato rozhodnutí jediného akcionáře o vyplacení dividendy ve výši 29 000 tis. Kč, a to na základě údajů uvedených v účetní závěrce k 31. prosinci 2004, která byla schválena rozhodnutím jediného akcionáře dne 22. června 2005. Tímtéž rozhodnutím jediného akcionáře při výkonu valné hromady společnosti UNIVYC, a.s. rozhodl jediný akcionář o tom, že výplata dividendy je splatná do dne 30. dubna 2006. 4.5.2. Základní kapitál Zapsaný základní kapitál k 31. prosinci 2005 ve výši 100 000 tis. Kč je v souladu se stanovami rozdělen na 100 tis. ks akcií v listinné podobě znějících na jméno, z nichž každá má jmenovitou hodnotu 1 tis. Kč. Společnost vydala dvacet hromadných akcií znějících na jméno Burza cenných papírů Praha, a.s., a to jedné v hodnotě 7 000 tis. Kč, jedné v hodnotě 3 000 tis. Kč a osmnácti po 5 000 tis. Kč. 4.5.3. Rozdělení zisku předchozího roku Zisk po zdanění vytvořený v roce 2004 ve výši 14 568 tis. Kč byl na základě rozhodnutí jediného akcionáře ze dne 22. června 2005 rozdělen následovně: příděl do zákonného rezervního fondu ve výši 5 % čistého zisku - 728 tis. Kč; převod do položky nerozděleného zisku minulých let - 13 840 tis. Kč. 4.6. Závazky 4.6.1. Dlouhodobé přijaté zálohy Mezi termínem splatnosti faktur od SCP a dobou inkasa úhrad od obchodníků vzniká pravidelně časový nesoulad, k jehož pokrytí byly od obchodníků vybrány dlouhodobé zálohy, které jsou v rozvaze k 31. prosinci 2005 uvedeny jako dlouhodobé závazky ve výši 3 587 tis. Kč (v roce 2004 byly 2 620 tis. Kč). 4.6.2. Závazky z obchodních vztahů Krátkodobé závazky z obchodních vztahů a přijaté zálohy (tis. Kč) Krátkodobé závazky - dodavatelé - ostatní závazky z obchodních vztahů Celkem

Stav 31.12.2005

Stav 31.12.2004

12 885 1 667 14 552

18 442 1 779 20 221

16

V ostatních závazcích z obchodních vztahů tvoří většinu závazky vzniklé z fakturace služeb a poštovného od SCP, které Společnost dále fakturovala obchodníkům. Závazky z této přefakturace vůči SCP činily ke konci roku 2005 celkem 1 667 tis. Kč. 4.6.3. Věková struktura krátkodobých závazků z obchodních vztahů (tis. Kč) Po splatnosti

Rok

Kategorie

Do splatnosti

0 - 90 dní

91 - 180 dní

181 - 360 dní

2004 2005

Krátkodobé Krátkodobé

20 221 14 552

0 0

0 0

0 0

1 - 2 roky 0 0

2 roky a více

Celkem

0 0

20 221 14 552

4.6.4. Závazky ke společníkům, členům družstva a účastníkům sdružení (tis. Kč) - závazky k sdružení GFB - závazky ke společníkům (dividendy) Celkem

Stav k 31.12.2005 201 364 29 000 230 364

Stav k 31.12.2004 97 239 0 97 239

Závazky ke společníkům, členům družstva a účastníkům sdružení ve výši 230 364 tis. Kč jsou tvořeny jednak závazky ke sdružení a dále závazky ke společníkům. Závazky ke sdružení Rozvahově vykázané jiné krátkodobé závazky k 31. prosinci 2005 jsou zásadně ovlivněny závazky k tvůrcům trhu ze složených záruk v rámci zavedeného obchodního systému SPAD a závazky k členům GFB v celkové výši 201 364 tis. Kč. Nárůst závazků k členům GFB souvisí s růstem objemu burzovních obchodů. Závazky ke společníkům při rozdělování zisku V této položce je vykázán závazek z prosincového rozhodnutí o výplatě dividendy jedinému akcionáři, Burze cenných papírů Praha, a.s., se splatností do 30. dubna 2006 ve výši 29 000 tis. Kč. 4.6.5. Jiné závazky (tis. Kč) Clearstream banking Odměny členům statut. orgánů Penzijní připojištění Půjčování cenných papírů - kolaterál Celkem

Stav k 31.12.2005 0 42 30 52 494 52 566

Stav k 31.12.2004 111 30 28 2 649 2 818

Významnou položku ostatních krátkodobých závazků tvoří závazky ze složených záruk, které činí 52 494 tis. Kč. Tyto závazky představují složené záruky spojené se službou půjčování cenných papírů, která dle pravidel pro půjčování stanoví povinnost vypůjčovateli složit peněžní prostředky na zvláštní účet Společnosti jako záruku za vypůjčené cenné papíry (kolaterál). K 31. prosinci 2005 byl na bankovním účtu kolaterálu vykázán stav 2 tis. Kč. Zbytek přijatých finančních prostředků byl investován do krátkodobých dlužných cenných papírů v celkové výši 52 492 tis. Kč. Nárůst závazků v roce 2005 oproti předcházejícímu období byl vyvolán zvýšenou poptávkou po službě půjčování cenných papírů. Zbývající závazky jsou tvořeny závazky z odměn členů statutárních orgánů za prosinec 2005 ve výši 42 tis. Kč a závazkem z penzijního připojištění za prosinec 2005 ve výši 30 tis. Kč. 4.6.6. Stát - daňové závazky a dotace Významnou položkou závazků ke konci roku 2005 jsou daňové závazky ve výši 6 879 tis. Kč k 31. 12. 2005, respektive 6 587 tis Kč k 31. 12. 2004. Tyto závazky plynou z vysokého plnění zisku jak proti rozpočtu na rok 2005, tak i proti skutečnosti roku 2004. Vysoký zisk se promítl v souladu s přiznáním k dani z příjmů právnických osob do předpisu daně z příjmů za rok 2005 a tím do daňového závazku v celkové výši 6 104 tis. Kč.

17

4.6.7. Závazky k podnikům ve skupině (tis. Kč) Burza cenných papírů Praha, a.s. Krátkodobé závazky celkem

Stav k 31.12.2005 10 970

Stav k 31.12.2004 13 268

K Burze cenných papírů Praha, a.s., měla Společnost k 31. prosinci 2005 krátkodobé závazky pouze do lhůty splatnosti v úhrnné výši 10 970 tis. Kč, kterou tvoří: - fakturované služby poskytované v prosinci 2005 burzou pro vypořádání mimoburzovních obchodů v pevné částce 1 555 tis. Kč, - fakturované služby poskytované v prosinci 2005 burzou pro vypořádání blokových obchodů v pevné částce 1 178 tis. Kč, - doúčtování vyššího rozsahu služeb burzy pro vypořádání mimoburzovních obchodů ve IV. čtvrtletí 2005 daného překročením smlouvou dohodnutého počtu vypořádaných transakcí v částce 7 568 tis. Kč, - doúčtování vyššího rozsahu služeb burzy pro vypořádání blokových obchodů ve IV. čtvrtletí 2005 daného překročením smlouvou dohod nutého počtu vypořádaných transakcí v částce 590 tis. Kč, - 79 tis. Kč za ostatní služby. 4.7. Odložená daň Odložená daň z příjmů je počítána ze všech dočasných rozdílů vzniklých mezi účetním a daňovým pojetím jednotlivých transakcí s použitím daňové sazby stanovené zákonem o daních z příjmů pro období, ve kterém je pravděpodobné, že bude odložená daň uplatněna. Odložená daňová pohledávka/závazek je tvořena/tvořen následujícími položkami vzniklými z titulu dočasných rozdílů: 31.12.2005 -737 0 -737 -810

(tis. Kč) Stálá aktiva Ostatní Odložená daňová pohledávka/závazek Dopad do výsledku hospodaření

31.12.2004 -67 139 72 89

4.8. Závazky k zaměstnancům K 31. prosinci 2005 činí závazky k zaměstnancům 1 878 tis. Kč a představují hodnotu mezd, která bude zaměstnancům vyplacena za měsíc prosinec 2005. 4.9. Závazky ze sociálního a zdravotního pojištění K 31. prosinci 2005 byly vykázány celkové závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění ve výši 1 439 tis. Kč, což odpovídá vyplaceným mzdám za prosinec 2005. Z toho připadá na: - sociální pojištění 1 030 tis. Kč - zdravotní pojištění 409 tis. Kč 4.10. Dohadné účty pasivní Dohadné účty pasivní ve výši 1 542 tis. Kč souvisí s náklady za pronájem a s ním spojené služby. 4.11. Časové rozlišení - pasiva (tis. Kč) výdaje příštích období

2005 31

2004 2 077

S ohledem na trvalé překračování zisku v průběhu roku 2005 bylo rozhodnuto o vyplacení ročních mzdových odměn za rok 2005 ještě v roce 2005, zatímco v předchozím roce byly přiznány a vyplaceny až v roce následujícím, to je v roce 2005. To vedlo k podstatnému snížení výdajů příštích období.

18

4.12. Výnosy z běžné činnosti podle hlavních činností Veškeré výnosy v roce 2004 a 2005 byly vytvořeny v tuzemsku a lze je dle druhů činností rozdělit na: (tis. Kč) - tržby za vypořádání burzovních obchodů - tržby za vypořádání blokových obchodů - tržby za vypořádání mimoburzovních obchodů - poplatek za multicyklové vypořádání - poplatky za registraci obchodů - tržby za zprostředkování výplat výnosů z cenných papírů - příjmy za uložení cenných papírů - příjmy z primárních emisí - poplatek za správu zahraničních cenných papírů - tržby za nájem prostor - výnosy z ostatních služeb pro klienty Tržby za prodej vlastních služeb Tržby z prodeje dlouhodobého majetku - členské poplatky - poplatky za pozastavené a nevypořádané obchody - výnosy za správu GFB - výnosy - tvůrci trhu - provize z půjčování CP - poplatek při půjčování - příjmy za instruktáže - poplatky za mezibankovní platební styk - poplatky za užívání komunikačního systému - ostatní tržby a výnosy - smluvní úroky z prodlení Ostatní provozní výnosy - přijaté úroky - tržby z prodeje CP - portfolio - výnosy z přecenění portfolia - ostatní finanční výnosy Finanční výnosy Zúčtování opravných položek Výnosy celkem

2005 220 404 270 014 208 24 1 076 743 7 432 0 743 136 134 62 1 200 2 732 365 242 288 24 2 806 604 31 4 8 296 1 601 97 377 5 369 112 104 459

2004 072 523 908 119 0 145 528 373 3 044 5 496 92 213 51 1 600 1 831 181 129 681 2 505 29 1 777 532 43 2 9 310 656 0 0 60 716

248 951

102 290

50 17 57 1

31 14 40 1

4.13. Náklady na služby Z výkazu zisku a ztráty je zřejmé, že nejvyšší nákladovou položkou po finančních nákladech jsou náklady na služby, které v roce 2005 tvořily 35,2 % celkových nákladů. Jejich položkami jsou: 2005 772 757 411 732 041 556 459 53 488 2 904 74 173

(tis. Kč) - služby od burzy pro vypořádání mimoburzovních obchodů - služby od burzy pro vypořádání blokových obchodů - nájemné prostor v Burzovním paláci - poradenské a právní služby - úhrady za uložení cenných papírů - školení, semináře, konference - výkony spojů - reklama a propagace - cestovné - ostatní služby Náklady na služby celkem

40 15 7 4 1

2004 253 758 480 447 483 286 454 40 278 2 031 55 510

27 12 4 7

Ke zvýšení nákladů na služby došlo v roce 2005 především u úhrad Burze cenných papírů Praha, a.s., za služby pro vypořádání mimoburzovních obchodů a pro vypořádání blokových obchodů. Nárůst je způsoben zvýšením počtu mimoburzovních obchodů a tím vypořádaných transakcí, které jsou základem fakturace Společnosti.

19

4.14. Ostatní provozní náklady rok 2005 79 322 0 5 232 1 486 604 950 155 8 828

(tis. Kč) Dary Platby za služby SCP Poplatky za stříhání kuponů Poplatky za správu zahraničních cenných papírů Poplatky ČNB Užívání komunikačního systému burzy Pojistné Ostatní provozní náklady Ostatní provozní náklady celkem

rok 2004 29 188 48 2 147 1 910 532 0 582 5 436

Ostatní provozní náklady v celkové výši 8 828 tis. Kč jsou tvořeny hlavně náklady za správu zahraničních cenných papírů ve výši 5 232 tis. Kč. Další významnou položkou jsou poplatky za mezibankovní platební styk placené ČNB ve výši 1 486 tis. Kč 4.15. Finanční náklady rok 2005 85 97 124 4 224 0 348 0 101 781

(tis. Kč) Kurzové ztráty Prodané cenné papíry Náklady z finančního majetku - přecenění portfolia Finanční pojistné Bankovní poplatky Ostatní finanční náklady Finanční náklady celkem

rok 2004 49 0 0 552 177 10 788

Finanční náklady Společnosti vzrostly díky obchodování v rámci investičního portfolia popsaného v bodě 4.3. 4.16. Náklady na daň z příjmů (tis. Kč) Daň splatná - běžný rok Daň odložená Daň z příjmů celkem

2005 9 424 810 10 234

2004 6 275 - 89 6 186

2005 38 041 9 891 1 552 -3 345 36 248 9 424

2004 20 754 5 811 1 856 -198 22 412 6 275

4.17. Výpočet daně z příjmů (tis. Kč) Zisk/ztráta před zdaněním Teoretická výše daně vypočítaná podle daňové sazby 26 % (2004: 28 %) Náklady daňově neuznatelné Ostatní Upravený základ daně Náklad z titulu splatné daně z příjmů

20

5. VZTAHY K PODNIKŮM VE SKUPINĚ Obchodní vztahy mezi společnostmi UNIVYC, a. s. a Burza cenných papírů Praha, a. s., byly pro rok 2005 určeny: - Smlouvou o poskytování služeb ze dne 2. ledna 2002 a dodatky číslo 5 a číslo 6. - Smlouvou o poskytování služeb při vypořádání burzovních obchodů s cennými papíry ze dne 2. ledna 2003 a jejími dodatky číslo 2 a 3 pro plnění Společnosti pro burzu. - Smlouvou o podnájmu nebytových prostor ze dne 1. února 2005. Vzájemně byly poskytnuty služby: (tis. Kč) Služby poskytované burze vypořádání burzovních obchodů

2005 50 220 50 220

2004 31 072 31 072

Služby poskytované burzou služby pro vypořádání mimoburzovních obchodů služby pro vypořádání blokových obchodů užívání komunikačního systému burzy nájemné

57 133 40 772 15 757

40 544 27 254 12 758 532 0

604 1 219

Vyšší částka tržeb za vypořádání burzovních obchodů byla dána doúčtováním vyššího počtu vypořádaných transakcí proti smluvně určené částce 23 320 tis. Kč za I. až III. čtvrtletí 2005 a částce 9 100 tis. Kč za IV. čtvrtletí 2005. Vyšší náklady na služby pro vypořádání mimoburzovních obchodů a blokových obchodů jsou způsobeny vyšším počtem vypořádaných transakcí u těch obchodů, pro které burza službu poskytuje. Dne 29. prosince 2005 bylo přijato rozhodnutí jediného akcionáře o vyplacení dividendy ve výši 29 000 tis. Kč. Výplata dividendy Burze cenných papírů Praha, a.s., je splatná do dne 30. dubna 2006. 6. ZAMĚSTNANCI, VEDENÍ SPOLEČNOSTI A STATUTÁRNÍ ORGÁNY 6.1. Osobní náklady a počet zaměstnanců Průměrný počet zaměstnanců a členů vedení společnosti a osobní náklady za rok 2005 a 2004 jsou následující:

(tis. Kč) 2005 Zaměstnanci Vedení společnosti Celkem 2004 Zaměstnanci Vedení společnosti Celkem

Počet

Mzdové náklady

Soc. a zdrav. zabezpečení

Ostatní náklady

Osobní náklady celkem

20 3 23

11 174 4 929 16 103

3 923 1 731 5 654

1 384 0 1 384

16 481 6 660 23 141

16 3 19

8 649 3 841 12 490

3037 1 348 4 385

906 0 906

12 592 5 189 17 781

Počet zaměstnanců vychází z průměrného přepočteného stavu pracovníků. Pod pojmem řídícpracovníci se rozumí generální ředitelka a její zástupci.

21

6.2. Poskytnuté půjčky, úvěry či ostatní plnění V roce 2004 a 2005 obdrželi členové představenstva, dozorčí rady a vedení společnosti odměny nad rámec základního platu:

Představenstvo (tis. Kč) 2005 Příspěvky na životní a důchodové pojištění Další odměny Osobní vozy / jiné movité věci s možností využití pro soukromé účely (údaj představuje částku, o kterou se zvyšuje daňový základ pracovníků) 2004 Příspěvky na životní a důchodové pojištění Další odměny Osobní vozy / jiné movité věci s možností využití pro soukromé účely (údaj představuje částku, o kterou se zvyšuje daňový základ pracovníků)

Dozorčí rada

Vedení společnosti

Celkem

0 327

0 241

246 0

246 568

0

0

190

190

0 310

0 251

93 0

93 561

0

0

131

131

Členům představenstva a dozorčí rady byly poskytovány odměny na základě rozhodnutí jediného akcionáře od srpna 1998. S generální ředitelkou a s jejími zástupci byly uzavřeny smlouvy o užívání služebního osobního automobilu i k soukromým účelům. 7. ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ÚČETNICTVÍ Soudní spory K 31. 12. 2005 se Společnost neúčastnila žádného soudního sporu, jehož rozhodnutí by mělo podstatný dopad na účetní závěrku Společnosti. 8. UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Po datu zpracování účetní závěrky nebyly zaznamenány žádné jiné události, které by mohly významně ovlivnit vykázané výsledky.

22

Výroční zpráva - finanční část / Annual Report - Financial Part

2005

UNIVYC, a.s. Rybná 14 110 05 Praha 1 tel.: (+420) 221 832 115 (+420) 221 832 803 fax: (+420) 224 814 193 [email protected] www.univyc.cz IČ: 25081489 DIČ: CZ25081489 Bankovní spojení: ČSOB, a.s., Praha 1, č.ú. 531610/0300 Společnost je zapsána u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 4308