do not print this layer Trading Manual

do not print this layer

Trading Manual

PureDMA Trading Manual

Inhoud

Inhoud 01 DMA handelen: een introductie Wat is DMA? Voordelen van DMA 02 Van Start Gaan DMA Activeren in PureDeal Permissions & Data Feeds Uw DMA Order Ticket 03 DMA Orders & Trades Een Prijs Selecteren Verschillende Ordertypes OTC Level 2 Hoe Level 2 Orders Werken Limit Day Limit Execute & Eliminate Markt Contingentie orders Open Posities / Werkende Orders / Activiteit - gedeelte Open Posities Werkende Orders Activiteit Ontvangst van Orders Een Trade Doen 04 Om Te Onthouden De Aard van een DMA Contract Mogelijke Risico’s en Kosten Handelsgedrag en Marktmisbruik Mobiel Handelen 05 Appendix A Marktmisbruik

01


DMA handelen: een introductie

DMA handelen: een introductie H

oewel wij dit handboek zo nuttig en volledig mogelijk voor u hebben gemaakt, moet u er aan denken dat niets wat hier in staat invloed heeft op de door ons overeengekomen Klantenovereenkomst. Wanneer er enige tegenstrijdigheden zouden bestaan tussen dit handboek en onze Klantenovereenkomst, dan zal de Klantenovereenkomst bepalend zijn.

Wat is PureDMA? Onze PureDMA technologie maakt het de meer ervaren handelaren mogelijk om gebruik te maken van Direct Market Access (DMA) binnen het PureDeal platform en via de iPhone. De optie om toegang te krijgen tot DMA handelen wordt geactiveerd wanneer de balans op uw rekening een bepaalde hoogte bereikt. De functie zal overigens niet verwijderd worden wanneer uw balans weer onder die grens komt.

Voordelen van DMA DMA maakt het mogelijk om de volledige diepte van de markt te zien en u kunt direct in het orderboek van de wereldwijde effectenmarkten handelen. Dit staat ook wel bekend als ‘Level 2’ trading. Deze manier van handelen heeft een aantal voordelen:

Binnen de spread handelen ls DMA trader kunt u uw eigen prijs instellen waarmee A u direct kunt handelen met andere marktdeelnemers. Hiermee kunt u de kosten van de spread minimaliseren en dat kan helpen wanneer u een order koopt op de biedprijs of wanneer u een order verkoopt op de laatprijs.

Krijg volledige toegang tot de koersen eer transparantie helpt u om gemakkelijker de M liquiditeit van de markt te beoordelen wanneer u een positie opent. Dit zorgt dat uw trades worden uitgevoerd tegen de door uw gekozen prijs.

Aan veilingen meedoen ls Level 2 handelaar kunt u meedoen aan A aandelenveilingen die buiten handelsuren plaatsvinden. Hier zijn vaak de beste koersen verkrijgbaar.

Koop- en verkoopinteresse p ons platform kunt u met PureDMA een rij van orders O zien die wachten totdat ze uitgevoerd worden. Doordat u weet hoeveel biedingen en offers er aan elke kant in het orderboek liggen kunt u enig inzicht krijgen in de toekomstige richting van het aandeel.

Verschillende beurzen, de beste prijs Naast het gebruik van traditionele beurzen, maakt PureDMA ook gebruik van de koersen van Europa’s drie leidende ‘Multilateral Trading Facilities’ , die ook worden toegevoegd aan het orderboek van PureDeal. Hiermee kunt u profiteren van de liquiditeit van de markt en betere prijzen voor aandelen – CFD’s.

02


Van Start Gaan

Van Start Gaan DMA activeren in PureDeal U kunt in twee stappen uw DMA – trading activeren. Eerst dient u DMA te activeren in uw instellingen.

Wanneer u ‘DMA inschakelen’ heeft aangevinkt krijgt u een ‘DMA – overeenkomst’ pop-up te zien. U dient deze overeenkomst te accepteren om door te gaan. Wanneer u de overeenkomst heeft geaccepteerd, zal de box zich uitbreiden:

Wanneer u de order wilt controleren voordat deze wordt verstuurd, dan moet u de ‘Laat samenvattingen zien’ - box aanvinken.

03


Van Start Gaan

Ter beperking van de omvang van schade door ‘fat finger’ bij het invoeren van cijfers in een Order Ticket, kunt u een maximum toegestane waarde voor individuele transacies instellen. Wanneer u dit gedaan heeft kunt u naar beneden scrollen om uw voorkeuren op te slaan en kunt u door naar het tweede deel van het activeringsproces. Real – time koersen worden gebruikt voor uw DMA trades. Wij bieden gratis real – time koersen aan voor meer dan 1450 Europese aandelen. Ook is er een groot aantal andere Level 2 (DMA) data verkrijgbaar en deze kunnen worden geactiveerd vanuit het ‘mijn rekening’ gedeelte in PureDeal.

Permissions & Data Feeds Om de diepte van de markt te zien en Level 2 trades te doen in PureDeal dient u uw live DMA data feeds te activeren bij het product dat u wilt handelen. Voor handelaren die een bepaald minimum aantal trades per maand doen, wordt DMA – data aangeboden tegen ons ‘charge-and-refund systeem’. Het aantal trades die u dient te doen om uw gelden terug te krijgen hangt af van de beurs waarop u handelt en dit is te zien onder het kopje ‘Actief’. Data Feeds voorkeuren kunnen worden ingesteld binnen het ‘Mijn Rekening’- gedeelte.

04


Van Start Gaan

Uw DMA Order Ticket

15

01 16 03 02

14 13

04

12

05 11 06

07

08

10

09

01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08.

Huidige prijs Best biedprijs Volume van de beste biedprijs Informatie over de diepte van de markt voor bid orders (volume / prijs) Koop of verkoop Grootte en niveau van order Stop / Limiet orders Totale waarde (bijvoorbeeld 2000 aandelen voor €2 = €4000)

09. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16.

Margevereiste Maximum totale waarde Ordertype Informatie over de diepte van de markt voor laat orders (volume / prijs) Aandelenvolume van de beste laatprijs Best verkrijgbare laatprijs Schakelen tussen DMA en OTC Deal Tickets De hoogste en laagste koers van de dag

05


DMA Orders en Trades

DMA Orders en Trades Een prijs selecteren Om een prijs te selecteren dient u de Order Ticket te openen en op de prijs te klikken waarop u wilt handelen. Ook kunt u de prijs invoeren bij ‘Order Niveau’ in de Order Ticket. Wanneer u op een biedprijs klikt, dan zal een verkooporder aangemaakt worden. Klikt u op de laatprijs, dan zal een kooporder worden aangemaakt. U kunt de richting van de trade veranderen.

Ordertypes OTC Zelfs wanneer ‘Level 2’ handelen is geactiveerd kunt u een Over The Counter (OTC) order plaatsen door de DMA/OTC tab te gebruiken in de Order Ticket. U kunt ook in DMA een positie openen om deze vervolgens te sluiten in OTC en vice versa.

Level 2 DMA orders verschillen behoorlijk van OTC orders, en daarom is het belangrijk dat u begrijpt wat de verschillende Ordertypes eigenlijk betekenen voordat u ze plaatst. Er zijn drie ‘Level 2’ Ordertypes waaruit u kunt kiezen. Limit – day Limit – Execute & Eliminate Market

De DMA Order ticket laat geen onderscheid zien tussen verschillende types van orders omdat deze orders automatisch worden aangepast afhankelijk van de omstandigheden van de trade.

06



Hoe Level 2 Orders werken Let op: niet alle beurzen zullen order types verwerken zoals hieronder wordt beschreven. Neem contact op met IG Markets Nederland voor meer informatie. De volgende uitleg gaat over het orderboek van Philips:

7.50 en 8.00 en tussen 16.30 en 16.35 GMT. Toch komt het voor dat een aandeel de veiling ingaat tijdens de ‘normale’ handel. Wanneer dit gebeurt zal een rode balk de beste bieden laatprijzen markeren in de orderticket van het aandeel.

Contigentie orders Stop en Limit orders werken op dezelfde manier als OTC trades en worden door ons uitgevoerd en niet persé in de markt zelf. Een Stop Order is een instructie om de positie te sluiten op een minder gunstig niveau dan de prijs, en een Limit Order is een instructie om de positie te sluiten tegen een gunstiger niveau. Om een Stop of Limit Order toe te voegen, moet deze actief zijn.

Open Posities/Werkende Orders/ Activity Panels Open Posities

Limit Day (Limietorder) Dit is een Order met een gespecificeerde grootte en prijs die uitgevoerd wordt zodra deze prijs op de beurs verhandeld kan worden en er voldoende volume is om de order compleet uit te voeren wanneer dit niet het geval is. Overgebleven niet – uitgevoerde Orders worden aan Werkende Orders toegevoegd. Dit restant zal actief blijven tot het einde van de handelsdag, waarna de order geannuleerd wordt. Bijvoorbeeld: een Limit Day order om 5500 Philips aandelen te kopen voor 19.260 zal hier zorgen voor een koop van van 5302 aandelen. De overige 198 aandelen zullen worden toegevoegd aan uw Werkende Orders totdat er zoveel aandelen verkrijgbaar zijn. Wanneer de order van 198 aandelen niet voor het einde van de dag kan worden uitgevoerd, zal de Werkende Order worden geannuleerd.

Limit Execute and Eliminate

Trades die verschijnen in het Open Posities gedeeltezijn uitgevoerd of gedeeltelijk uitgevoerd: Uitgevoerde trades worden weergegeven naast een groen icoontje om aan te geven dat ze open/actief zijn. Gedeeltelijk uitgevoerde trades worden aangegeven naast een grijs icoontje om aan te geven dat de order slechts gedeeltelijk uitgevoerd is. Om een gedeeltelijk uitgevoerde trade te activeren, kunt u de rest van de trade invullen of annuleren.

Werkende Orders Orders die in het Werkende Orders scherm te zien zijn nog steeds actief in de markt, wachtend totdat ze uitgevoerd worden. Bijvoorbeeld: de rest van een gedeeltelijk uitgevoerde Open Positie, of een standalone Werkende Order, verschijnt in het Werkende Orders gedeelte. U plaatst bijvoorbeeld :

Deze optie zal zoveel mogelijk van de trade uitvoeren als mogelijk is, op het door u gekozen niveau voordat u het overige aantal annuleert. Bijvoorbeeld: een Order om 6500 aandelen te verkopen tegen 19.250 zal 6041 aandelen verkopen op en de overige 459 aandelen zullen meteen geannuleerd worden. Omdat het restant is geannuleerd, zal een open positie van 6041 actief worden. Denk er aan dat Execute and Eliminate Orders niet geplaatst kunnen worden tijdens aandelenveilingen

Market (Bestens) Een Market Order kan op elk moment worden geplaatst en zoekt de eerstvolgende beschikbare prijsf tot de gehele order is gevuld, dus ongeacht de prijs. Bijvoorbeeld: wanneer u een Market Order opent om 20.000 aandelen te kopen, dan krijgt u er 5302 op 19.260, 7388 op 19.265 en de laatste 7310 op 19.270. Het is ook mogelijk om Market Orders te plaatsen tijdens aandelenveilingen. Veilingen vinden normaliter plaats voordat de markten open gaan of aan het eind van de handelsdag. Zo vinden veillingen op de London Stock Exchange plaats tussen

(Een Limit Day Order om 2500 aandelen Koninklijke Wessanen te kopen voor een maximale prijs van 2.909)

07



Er zijn 2175 aandelen verkrijgbaar voor 2.909. Kijken we naar de diepte van de markt dan zien we dat de op één na beste prijs 2.918 is (waar er 1612 aandelen te krijgen zijn). Omdat dit een Limit Day Order is, zal PureDeal een positie openen om de 2175 aandelen tegen 2.909 kopen en de overige 325 aandelen zullen Werkende Orders worden, wachtend tot zij gevuld worden tegen een prijs van 2.909. Om er voor te zorgen dat het overig aantal van 325 aandelen wordt uitgevoerd tegen de prijs van 2.909, in plaats van 2.918 (de beste prijs nadat u die 2175 aandelen kocht) blijft u de prijs van 2.909 bieden. Dit is geen garantie dat de order wordt uitgevoerd. De twee orders zullen als volgt getoond worden binnen het PureDeal platform:

Om de Open positie te activeren (2175 aandelen kopen tegen 2.909) moet u de resterende Werkende Order uit te voeren of verwijderen. Omdat dit een Limit – Day order is zal de Werkende Order alleen tot het eind van de dag open blijven.

Activiteit Dit gedeelte laat al uw recente transacties zien, inclusief de datum en de tijd van de trade en het verhandelde product. Verder laat dit gedeelte zien of de trade een volledige of gedeeltelijk gevulde order is en of deze via OTC of DMA is uitgevoerd.

Bevestiging van Orders Wanneer u een DMA order plaatst, dan zal uw een pop-up ontvangen (met oranje icoontje) om het soort product, het orderniveau, de ordergrootte en de unieke referentiecode te bevestigen. Denk er aan dat dit een orderbevestiging is en dat deze verstuurd is; het is geen bevestiging dat de order uitgevoerd is. U moet zeker zijn van de status van de order en of deze gevuld is of dat deze nog in de wacht staat om uitgevoerd te worden. Het activiteitsgedeelte zal ook de geschiedenis van uw recente trades laten zien.

Een trade sluiten Het is mogelijk om een L2 positie te openen door het DMA gedeelte van de Order Ticket te gebruiken, om vervolgens dezelfde positie te sluiten in het OTC gedeelte en vice versa. Wanneer u een Order Ticket gebruikt om een specifieke open positie te sluiten, dan kan dat alleen door een Execute and Elimate - order te sturen. PureDeal zal zo veel mogelijk van de positie sluiten waarna het restant over zal blijven. Of een order gevuld kan worden hangt af van de aanwezigheid van kopers voor uw verkoopprijs (of verkopers voor uw koopprijs). Om het overige deel van de positie te sluiten, moet u een aparte order sturen. Tijdens veilingen is het niet mogelijk om met een DMA Order Ticket een trade te sluiten.

08



Toch kunt u, wanneer DMA sluiting niet mogelijk is, een aparte order plaatsen om een positie te sluiten. Dit kan door een order te plaatsen in de tegengestelde richting (welke niet is verbonden aan het initiële order). Wanneer de niet – verbonden order is gevuld, dan zal de open positie waar mogelijk worden gesloten. Dit soort orders werken op dezelfde manier als nieuwe normale orders: u zult een lopende positie zien in het Open Posities gedeelte, terwijl PureDeal het restant van de order probeert te vullen (te zien in Werkende Orders). U heeft bijvoorbeeld een open positie van 10.000 Vodafone aandelen en u wilt deze nu sluiten. Om de positie met een niet – verbonden order te sluiten, kunt u een nieuwe Limit Day order plaatsen om 10.000 Vodafone aandelen te verkopen. Wanneer er maar 5.000 aandelen tegen uw prijs aanwezig zullen zijn, dan krijgt u een gedeeltelijke uitvoering van 5.000 aandelen en de rest van de order zal open blijven in de markt. U zult op dat moment dus twee open posities hebben in ons Open Posities gedeelte: één van 10.000 aandelen en nog één (een gedeeltelijk gevulde positie) van 5000 aandelen. U zult ook een werkende order zien van 5.000 aandelen in het Werkende Orders gedeelte en wanneer deze order compleet is gevuld, aangepast of verwijderd dan zal de volledige positie gesloten worden.

09


Dingen om te onthouden

Dingen om te onthouden De aard van ons DMA contract Het is belangrijk dat u onthoudt dat hoewel u in de diepte van de markt handelt, u altijd in CFD’s van IG Markets blijft handelen. Het werkt als volgt: ureDMA laat de beste bieden laatprijs zien die P verkrijgbaar is voor een bepaald product, als wel vier volgende ‘marktdiepte’- koersen aan beide zijden kant van het orderboek. plaatst vervolgens een order waarbij u een DMA Order U Ticket gebruikt. Daarna doen wij meteen een margin check, zodat wij kunnen zien of u genoeg margin op uw rekening heeft. ls uw margin voldoende is, dan zullen wij op onze A naam een order in de markt plaatsen. Tegelijk zullen wij een parallele CFD creëren tussen u en ons voor dezelfde prijs. Hoewel u handelt tegen marktkoersen, wordt u nooit eigenaar van de aandelen of futures die onder de CFD liggen.

Mogelijke risico’s en kosten Omdat wij een eigen positie in de onderliggende markt nemen om u een parallel contract aan te bieden, is het belangrijk om te onthouden dat wanneer de order is uitgevoerd wij deze niet meer kunnen terugdraaien of veranderen. Wanneer u een order verkeerd heeft ingevoerd, dan zit u toch vast aan de prijs en de grootte van de afgesloten order. Wanneer u short gaat en onderliggend aandeel wordt niet –beleenbaar dan sluiten wij de positie omdat wij deze positie niet kunnen afdekken in de markt. Een aandeel kan het ene moment beleenbaar zijn en het volgende moment niet, waardoor wij uw positie mogelijk zullen sluiten.

Voordat u DMA activeert moet u volledig op de hoogte zijn van de kosten. Afhankelijk van de beurs waarop u handelt, kunnen er data-kosten in rekening worden gebracht (zie Permissions & Data Feeds). Neem contact met ons op wanneer u meer informatie wilt over deze kosten, of over commissies en margevereisten.

Handelsdiscipline en marktmisbruik Omdat u als Level 2 trader direct in de markt meedoet, is het uw verantwoordelijkheid om kennis te nemen van alle relevante regels en wetgevingen voor de beurs waarop u handelt. Ook moet u op de hoogte zijn van de regels rond marktmisbruik. Deze zijn samengevat in Appendix A.

Mobiel handelen Met de laatste versie van de IG Markets App kunt u DMA handelen en dat naast uw normale CFD trades. En zo kunt u op uw iPhone DMA posities openen, aanpassen en sluiten, Werkende Orders instellen en uw open DMA posities bekijken naast uw ‘gewone’ CFD trades.

10


Appendix A

Appendix A Marktmisbruik

Misbruik 5: Bedrog of misleiding

Onder het ‘EU Market Abuse Directive’ vallen zeven typen van gedrag die vallen onder marktmisbruik. Deze worden hieronder uiteengezet.

Het vijfde type van misbruik gaat over transacties of handelsorders waarbij gebruik wordt gemaakt van oneigenlijke constructies of een andere vorm van bedrog of misleiding.

Misbruik 1: Insider Dealing Dit is wanneer een persoon handelt met ‘voorwetenschap’ ofwel wanneer een persoon in bezit is van niet – gepubliceerde prijsgevoelige informatie en wil gaan handelen op basis van die informatie.

Misbruik 2: Voorwetenschap aan derden melden Dit vindt plaats wanneer een persoon ‘inside information’ deelt met een andere persoon anders dan dat dit gebeurt in het kader van de normale uitoefening van werk, beroep of functie.

Misbruik 3: Misbruik van informatie Dit is wanneer het gedrag van de persoon niet gaat over insider dealing of het delen van voorwetenschap met derden, maar over het feit dat gedrag door door een gebruiker van de markt bepaald als ongewenst beschouwd kan worden.

Misbruik 4: Transacties manipuleren Dit onderdeel gaat over transacties en handelsorders die (ander dan rechtmatige redenen) : a) o njuiste of misleidende signalen geven met betrekking tot het aanbod van, de vraag naar of de koers van financiële instrumenten, of b) w aarbij een of meer personen samenwerken om de koers van een financieel instrument op een abnormaal of een kunstmatig niveau te houden.

Misbruik 6: Verspreiding De zesde vorm van gedrag vindt plaats wanneer misleidende informatie wordt gegeven over een investering door een persoon waarvan verwacht kan worden dat deze wist dat de informatie niet klopte of misleidend was.

Misbruik 7: Misleidend gedrag en vervorming De zevende vorm van gedrag gaat over: a) W anneer een persoon een verkeerde of misleidende indruk krijgt over aanbod, vraag naar, prijs of waarde van een investering. b) W anneer gedrag er toe leidt dat de markt beïnvloedt wordt of dat er kans is op beïnvloeding.

do not print this layer Trading Manual

Recommend Documents