Határozati javaslat 14. számú melléklete
A
Debreceni Vagyonkezelő Zrt. 2008. évi üzleti terve
1
A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. Alapító okiratának VII/4.3 pontja alapján az éves üzleti terv elfogadása a DV Zrt. közgyűlésnek feladata. Az Önkormányzat egyedüli tulajdonosa a részvénytársaságnak, így a Debreceni Vagyonkezelő Zrt. közgyűlése megegyezik a DMJV Közgyűlésével. Az egyes tagvállalatok üzleti terveinek elfogadás a Debreceni Vagyonkezelő Zrt. igazgatóságának a kompetenciája. A vállalatcsoport teljesítményének megítélése érdekében azonban szükséges kitekinteni a tagvállalatok üzleti terveire is. A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. üzleti terve: A Debreceni Vagyonkezelő Zrt., mint munkaszervezet nem nyereségérdekelt szolgáltatási centrumként működik, melynek feladata a tagvállalatok stratégiai irányítása, a vállalatcsoport likviditásának biztosítása és szolgáltatás nyújtása a tagvállalatok részére önköltség közeli áron. A feladatból adódóan magának a DV Zrt-nek az eredménye 0 közeli, nyereségérdekeltség a tagvállalatok szintjén jelentkezik. A képződött nyereségből a DV Zrt. csak annyi osztalékot von el, ami a feladatellátáshoz szükséges és fedezetet nyújt a tulajdonos Önkormányzat osztalék elvárására. A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. árbevételi terve: A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. 2008. évre a tagvállalatok felé nyújtott szolgáltatási díjait nem emelte az infláció mértékével sem. Az árbevétel az alábbiak szerint alakul: Megnevezés Üzletviteli tanácsadás Marketing tanácsadás Optikai hálózat bérbeadás Gépjármű bérbeadás Továbbszámlázott anyag Továbbszámlázott szolgáltatás Összes tevékenység
e Ft 262 192 31 800 13 548 3 280 205 1 998 313 023
2
A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. költségei: A DV Zrt. ráfordításainak nagyobb hányadát a szolgáltatási tevékenységéből adódóan a személyi jellegű ráfordítások képezik. Az országos érdekegyeztető tanács által 2008. évre elfogadott keresetnövekedés mértéke 6-7,5%. A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. és tagvállalatinál az engedélyezett keresetnövekedés mértéke 6%. Az egyes költségnemek alakulása: Me.: e Ft 2007 Várható 05. Anyagkölts ég 5 684 06. Igénybe vett s zolgáltatás ok értéke 64 250 07. Egyéb s zolgáltatás ok értéke 1 222 08. Eladott áruk bes zerzés i értéke 35 09. Eladott (közvetített) s zolgáltatás ok értéke 1 429 V. Szem élyi jellegű ráfordítás ok (10+11+12) 206 837 10. Bérkölts ég 141 666 11. Szem élyi jellegű egyéb kifizetés ek 16 249 12. Bérjárulékok 48 922 VI. Értékcs ökkenés i leírás 15 304 VII. Egyéb ráfordítás ok 11 073 IX. Pénzügyi m űveletek ráfordítás ai (18+19+20+21) 111 159 XI. Rendkívüli ráfordítás ok 30 837 Összes ráfordítás 447 830
2008 Terv 5 810 69 515 1 158 140 1 370 207 686 140 405 18 796 48 485 18 224 9 393 77 739 8 000 399 034
Különbség 126 5 265 -64 105 -59 849 -1 261 2 547 -437 2 920 -1 680 -33 420 -22 837 -48 796
A 2008. évi ráfordítások összességében nem érik el az előző évit. Legjelentősebb csökkenés a pénzügyi műveletek ráfordítása során jelentkezik, amely abból adódik, hogy az A.K.S.D. Kft. üzletrész megvásárlására felvett hitel kamatköltsége a devizaalapú hitel miatt alacsonyabb, mint az előző évben. A rendkívüli ráfordítások csökkenése megközelíti a 23 M Ft-ot, mivel lezárult a Debreceni Egyetemmel kötött megállapodás, amely során Európai Uniós támogatás igénybevételével multifunkciós közösségi kártyát fejlesztettek ki a programban résztvevők. A DV ZRt. a rá eső önrészt pénzeszköz átadás útján biztosította. Az igénybevett szolgáltatások 5,2 M Ft-tal magasabbak az előző évitől, amely a külföldi utazások 4 e Ft-ról 3.000 e Ft-ra történő növekedése (előző évben nem volt külföldi út elszámolva) és 2 db cserére szoruló személygépkocsi bérleti konstrukcióban történő lecserélése okoz. A Debreceni Vagyonkezelő Zrt-n belül 2008. évben szervezeti átalakítást nem tervezünk, az elmúlt évben létrehozott Marketing Igazgatóság és a menedzsmentben történő változást követően stabilizálódott az új szervezeti és irányítási struktúra. 2007. év közben változott a finanszírozási struktúra. A DV Zrt. részére 10,3 milliárd forintos folyószámlahitel keret áll rendelkezésre, amely terhére visszafizettük az egyes tagvállalatok fennálló beruházási hitelét az A.K.S.D Kft üzletrészvásárlás, az uszoda és az AIRPORTDEBRECEN Kft. által a terminálépítésre felvett hitel kivételével. A folyószámlahitel döntéstől függően – részben vagy egészben, devizában is felvehető, illetve átváltható. Az új konstrukció lehetővé teszi, hogy tagvállalatok működési és beruházási tevékenységének a finanszírozása a Cash-pool rendszeren belül történjen, optimalizálva a kamatköltségeket. DV Zrt. eredménye: A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. tervezett adózás előtti eredménye, a tagvállalatok által és az A.K.S.D. Kft. által fizetendő osztalék nélkül – 2,7 M Ft. Így továbbra is érvényesül az, hogy a Debreceni Vagyonkezelő Zrt. működési költségeit saját bevételeiből tudja fedezni. 3
A vállalatcsoport likviditási helyzetének alakulása: Az elmúlt évi eredmények értékelésekor figyelembe kell venni, hogy a tagvállalatok egyrészt a kedvezőtlen irányba változó makrogazdasági környezetben kellett, hogy teljesítsék üzleti tervüket, másrészt a korábbi évek közgyűlés által is támogatott beruházási illetve ingatlan vásárlási döntései miatt a cégcsoport rövid távú likviditási helyzete kedvezőtlenül alakult, függetlenül attól, hogy a támogatásra szoruló tagvállalatok összességében az üzleti tervükben elfogadott kereten belül maradtak. A hitelállomány a 2006. december 31-ei 9.935.243 e Fthoz viszonyítva 2.663.675 e Ft-tal nőtt és 2007. december 31-ei záró állománya 12.598.918 e Ft. Ez tartalmazza az uszodaépítésre felvett 3.400 M Ft hitelt is, amelynek adósságszolgálatát a készfizető kezességvállalási szerződés alapján az Önkormányzat fizeti, viszont követelésként nyilván tartja a Sportuszoda Kft.-vel szemben. A hitelállomány növekedésének oka: -
-
A DV Zrt. és tagvállalatainak 2007. várható beruházása 3.800 M Ft, amelyhez a megképződő értékcsökkenés, elnyert pályázati forrás, támogatás, és eredményágon biztosítható forrás kevés volt. A tárgyieszköz értékesítések (döntően ingatlanok) likviditásjavító hatása nem jelentkezett, mert helyette csereingatlant kaptunk. (Apolló tömb-Széchenyi u. 31. irodaház csere). Ennek a későbbiekben realizálható bérleti díj bevétel miatt az eredményre és ezáltal a likviditásra is pozitív hatása lesz. 2008-ban ugyanez lesz a Gambrinus köz projektüzlethelyiség csere. A korábban készletre vásárolt továbbértékesítendő ingatlanok állománya magas. Az ingatlanpiac stagnálása miatt nem történt jelentős értékesítés. Többszöri próbálkozás ellenére még nem sikerült 2007. évben a Debreceni Vízmű Zrt. Balmazújvárosi úti telkét értékesíteni. A Déli Ipari Park területéből nem került sor értékesítésre, sőt újabb területvásárlás történt 700 M Ft értékben. az ESS központ megvalósítására beadott pályázat érdekében. A megnövekedett hitelállomány miatt a kamatfizetési kötelezettség emelkedett. A tulajdonos önkormányzat 500 M Ft-ot osztalék címén kivont a vállalatcsoportból. A vállalatcsoporton belül a veszteségesen működő tagvállalatok veszteségtömegét sikerült csökkenteni, azonban a csökkenés mértéke a lehetőségektől elmaradt, mert: a) A Sportuszoda Kft. üzemeltetési költsége a beruházás átadását követően is a vállalatcsoportot terheli, b) Az AIRPORT-DEBRECEN Kft. nemzetközi repülőtéri státuszának fenntartása – a jelenlegi légi forgalom mellett – 2007-ben 340 M Ft-ot meghaladó veszteséget okozott. c) A korában minimális nyereséggel működő DTV Kft. 2007. évben közel 50 M Ft-os veszteséget ért el az MTV megrendeléseinek csökkenése és a kényszerű létszámnövekedés miatt. d) A Debreceni Regionális és Innovációs Ipari Park Kft. ingatlanértékesítési lehetőségei a Határ úti ipari parkban megszűntek, a működése így veszteséges. A déli iparterület megvásárlása miatt kamatterhei ugrásszerűen megnőttek
4
A Debreceni Vagyonkezelő Zrt. és tagvállalatai likviditási helyzetének változását az alábbi táblázat mutatja:
Társaság
2006. december 31.
Beruházási hitel Debreceni Vízmű Zrt. Debreceni Hőszolgáltató Zrt. Cívis Ház Zrt. DKV Zrt. Debreceni Gyógyfürdő Kft. Debreceni Vagyonkezelő Zrt. DIIP Kft. Debrecen Lapkiadó Kft. DV Info Kft. Cívis Ingatlan Kft. Airport Invest Kft. Debreceni Sportuszoda Kft. AIRPORT-DEBRECEN Kft. Friss Rádió Kft. Debrecen Városi Televízió Kft. DEHIR Kft. Összesen
210 000 547 803 588 934 584 996 550 563 1 565 000 2 882 876
372 236 3 400 000 300 000
Cash-pool egyenleg 457 767 -112 334 535 365 271 296 87 061 197 909 214 776 32 838 5 475 -566 364 17 321 -59 919 49 640 10 301
22 500
-51 467
11 024 908
1 089 665
Belső hitel
236 500 22 950
-236 500 -22 950
2007. december 31
2006. dec. 31. tényleges pénzeszköz
2008.
2007. dec. 31. tényleges pénzeszköz
Pénzeszköz változás 2007-2006
Pénzeszköz változás 2008-2007
247 767 -660 137 -53 569 -313 700 -463 502 -1 367 091 -2 668 100 32 838 5 475 -938 600 1 7321 -3 459 919 -250 360 1 0301
120 708 -720 367 -1 727 359 -1 255 289 -586 415 -917 347 -3 112 042 24 542 -94 810 0 0 -3 523 133 -745 767 11 039
-127 059 -60 230 -1 673 790 -941 589 -122 913 449 744 -443 942 -8 296 -100 285 938 600 -17 321 -63 214 -495 407 738
-273 500 -15 727 157 485 140 762 -25 680 877 425 -143 390 -153 401 -201 584 0 0 -163 117 -167 342 -33 287
-73 967 0 -9 935 243
-73 217 539 -12 598 918
750 539 -2 663 675
8 062 -9 774 -3 068
Az Airport Invest Kft és a Civis Ingatlan Kft 2008 évi adatai a Cívis Ház ZRt-be történő beolvadásuk miatt a részvénytársaságnál szerepelnek.
5
2008. évi várható pénzügyi helyzet elemzése: A megnövekedett hitelállomány miatt 2008-ban megkülönböztetett figyelmet kell fordítani a likviditás alakulására. Ennek megfelelően a 2008. évi üzleti terv hangsúlyos részét képezi a tagvállalatonként elkészített havi bontású likviditási terv, illetve a mérlegterv. A vállalatcsoport szintű likviditási terv a tagvállalatok üzleti terveiben megfogalmazott gazdasági folyamatainak hatását tartalmazzák. Ennek eredményeként a 2008. évben a várható likviditási helyzet a 2007 évivel összehasonlítva stagnáló állapotot mutat. A 2008 évi üzleti tervünk – pénzügyi lehetőségeink kimerülése miatt- nem számol osztalékfizetéssel a tulajdonos Önkormányzat részére. A 2008. évi likviditási helyzet alakulását az üzleti tervekben megfogalmazottakon túl az alábbi tényezők befolyásolják: -
Amennyiben 2008. év során az uszoda üzemeltetési feladata megszűnik és a repülőtér hasznosítására kiírt pályázat eredményes lesz, a likviditási helyzet számottevően javulhat.
-
Az Igazságügyi Centrum alatti parkolóért cserébe kapott és a továbbértékesítésre vásárolt ingatlanok eladása kiemelt feladat
-
A 2007. év során megnövekedett hitelállomány ellenére a kamatkiadás többletével nem számoltunk, bízva a multicurrency hitel biztosította kamatkiadás csökkentési lehetőségre. Ennek megvalósulása kockázati tényezőt jelent, viszont árfolyamnyereséggel sem kalkuláltunk.
-
A közüzemi szolgáltató vállalatok kintlévőségének növekedése tervszinten csak 50 M Ft, ami az árbevétel növekedéshez viszonyítva alacsony mértékű
2008. év folyamán több olyan pályázati lehetőség kihasználására van lehetőség, amelyet ez évben kell benyújtani és megvalósítása 2008-2010. években lesz. A pályázat útján megvalósítandó projektek: -
Déli Ipari Park közművesítése II. villamosjárat megvalósítása Gyógyfürdő Kft. fejlesztése (strand és wellness központ építése)
E projekteket a 2008. évi üzleti terv nem tartalmazza, pénzügyi hatásaival sem számol erre az évre. A fentiekben felsorolt beruházások saját forrás igényét a jelenlegi működési struktúra és nyereségszint mellett a Debreceni Vagyonkezelő Zrt. csak akkor tudja biztosítani, ha képes lesz mobilizálni elsősorban ingatlanokban lekötött pénzeszközeit. A hitelből történő forrás biztosítása nem célszerű: - a hitelállomány és kamatterhei a jelenlegi tagvállalati struktúra mellett nem növelhetőek, - az érvényben lévő megállapodásunk a bankkal, mely szerint az alábbi mutatószámokat tartjuk, korlátot jelent a hitelállomány növelésére.
6
Előírt mutatók: előírás Likviditási mutató saját tőke aránya
Forgóeszk rövid lej.köt saját tőke összes forrás összes hitelállomány EBITDA*
min.1,00 min. 40 %
Adósságszolg mut. max 4,5 Konszolidált adózás előtti eredmény pozitív *Összes hitelállomány: beruházási és fejlesztési hitelek + egyéb hosszú lejáratú hitelek + rövid lejáratú hitelek, EBITDA: üzemi eredmény + értékcsökkenés A projektek saját erő részének finanszírozása és a hitelállomány csökkentése abban az esetben van lehetőség, ha - A debreceni repülőtér hasznosítására kiírt pályázat eredményeként: a) egyszeri, nagyobb összegű bevételhez jutunk, b) a repülőtér üzemeltetését a későbbiekben nem a DV Zrt. tulajdonában lévő tagvállalat végzi. - A déli iparterületből sikerül jelentősebb nagyságú területet értékesíteni. - A Debreceni Vízmű Zrt. Balmazújvárosi úton lévő 8 hektáros területének és a Cívis Ház Zrt. továbbértékesítésre rendelkezésre álló ingatlanállományának az értékesítése sikeres lesz. A pályázatok forrásának biztosításán túl a folyamatos likviditás megőrzése érdekében: - Beruházásainkat a pénzügyi lehetőségeinkhez kell igazítani. - Szigorú költségtakarékosságnak kell érvényesülnie.
Beruházások: A vállalatcsoport beruházásai a 2007. évben tervezett 4.220,1 M Ft-tal szemben várhatóan 3.800 M Ft lesz. Legjelentősebb eltérés a Cívis Ház Zrt. Széchenyi utcai irodaház beruházásának 2008. évre történő áthúzódása miatt következett be. A 2008. évi beruházás – figyelembe véve az előző évről áthúzódókat is – mintegy 710 M Fttal lesz kevesebb az előző évitől, a beruházási ráfordítás tervezett összege 3.089,5 M Ft. A beruházások finanszírozása az előző évitől kedvezőbben alakul, ugyanis a Cívis Ház Zrt. irodaház beruházása (656 M Ft) és az AIRPORT-DEBRECEN Kft. áthúzódó telkesítésitereprendezési beruházása (170 M Ft) nem igényel pénzügyi teljesítést, mert beszámítás útján egyenlítik ki a számlát. Térítésmentes átvétel és vízterhelési díjelőleg terhére elszámolható beruházás értéke 78,9 M Ft, ami szintén nem igényel saját finanszírozást. A 2008. évi beruházási támogatás összege 309,5 M Ft. A fenti összegeket figyelembe véve a beruházások saját forrás része 1.875,1 M Ft, amelyre fedezetet nyújt a vállalatcsoporton belül képződő értékcsökkenés. A 2008. évben ténylegesen kifizetésre kerülő beruházási ráfordítás, mintegy 1,2 milliárd forinttal lesz kevesebb az előző évitől, összhangban pénzügyi lehetőségeink szűkülésével. A 2008. évi beruházási ráfordítások nem tartalmazzák az előzőekben már említett pályázat útján megvalósítandó nagy projektek forrásigényét.
7
Beruházási terv Megnevezés
Forrásösszetétel 2008 év (m.e. M Ft)
2007. terv 2007. várható 2008. terv
Önerő
Támogatás
Debreceni Vagyonkezelő Zrt.
71,5
70,4
49,3
49,3
Debreceni Hőszolgáltató Zrt.
602,1
567
470,9
383,4
Debreceni Vízmű Zrt.
799,4
779,4
833,3
754,4
Cívis Ház Zrt.
477,8
91,6
953,8
175,8
122
1144,6
1102,6
221
121
100
Debreceni Gyógyfürdő Kft.
215,8
274,8
62,7
62,7
Debrecen Városi Televízió
22,3
12,9
14,2
14,2
155,9
139,8
228
228
7,7
7,7
60
60
Lapkiadó Kft.
1
1,1
7,6
7,6
Friss Rádió Kft.
0
0,9
0
0
92
102
4,5
4,5
630
650
2
2
0
0
170
DKV Zrt.
DV Info Kft. DIIP Kft.
Debreceni Sportuszoda Kft. AIRPORT-DEBRECEN Kft. AIRPORT-Db. Kft. áthúzódó DEHIR Kft. Összesen:
4220,1
3800,2
87,5 78,9 656
170
12,2
12,2
3089,5
1875,1
309,5
2008. évi tagvállalatonkénti üzleti terv: A Debreceni vagyonkezelő Zrt. Igazgatósága három tagvállalat Üzleti Tervét 2008. február 15-én tárgyalja, így a DV Zrt. tagvállalatinak részletes Üzleti Tervét 2008. február 18-án tudjuk a Tisztelt Közgyűlés rendelkezésre bocsájtani. Debrecen, 2008. február 13. Dr. Sásdi András Igazgatóság elnöke
8
Egyéb
734,9
