De onmisbare actuaris VSAE congres 20 september 2011 Sabijn Timmers
Eigenaar van de Black Box
Inhoud • Introductie • Ontwikkelingen in S2 • Waar we vandaan komen • Waar we heen gaan • Waarom we onmisbaar zijn • En blijven ;-)
Inhoud • Introductie • Ontwikkelingen in S2 • Waar we vandaan komen • Waar we heen gaan • Waarom we onmisbaar zijn • En blijven ;-)
Introductie • Sabijn Timmers AAG MBA • Voorzitter van de S2 cie van het AG • Werkzaam bij ING Insurance Benelux als Business Executive S2 • 20 jaar werkzaam in de financiële industrie
Inhoud • Introductie • Ontwikkelingen in S2 • Waar we vandaan komen • Waar we heen gaan • Waarom we onmisbaar zijn • En blijven ;-)
Ontwikkelingen in S2 • Doelstelling: betere bescherming van de positie van de polishouders. • Dat wil men realiseren door het stimuleren en belonen van effectief risicomanagement in de verzekeringsbranche gekoppeld aan gerichte kapitaalseisen. Welke rollen kan de actuaris oppakken?
System of Governance (41) • Doel: “To provide sound and prudent management.” • De governance betreft de riskmanagement functie, de compliance functie, de internal audit functie en de actuariele functie.
Risk management (44) • Er moet een effectief ERM framework aanwezig zijn. • Dit framework bevat de risico’s die in de SCR zitten. • Indien gebruik wordt gemaakt van een Intern Model valt dit ook onder de RM functie.
ORSA (45) Own Risk and Solvency Assessment
Capital Management
Risk Management
Business strategy
ORSA
Actuarial function (48) • Coördineren van de berekening van de technische voorziening • Zorgen dat de modellen, methoden, data kwaliteit ed voldoende zijn. • Zijn mening er over vormen en de stakeholders informeren daarover. • Uit te voeren door personen met kennis van actuariële en financiële wiskunde en relevante ervaring.
Certificering • Wettelijke eis vervalt onder Solvency 2. • 3 lines of defence is ook geen onderdeel van de S2 regelgeving maar wellicht wel wenselijk. • Is er een rol voor de certificeerder?
Rol Actuarieel Genootschap • Actuaris ontwikkelt zich meer en meer in de richting van financieel risk manager. • Focus op zowel inhoud als vertaling, analyse en communicatie • Invulling geven aan de behoefte aan externe review van S2 sommen.
Inhoud • Introductie • Ontwikkelingen in S2 • Waar we vandaan komen • Waar we heen gaan • Waarom we onmisbaar zijn • En blijven ;-)
Waar we vandaan komen • Pre computer tijdperk • Echte rekenaars • Commutatie tekens • Beleggingen??? Dat zit bij die jongens aan de overkant van de gang.
Jaarwerk
Manage Insurance policies
Generate liability risk data
Jaarwerk lijsten
Winst Bronnen analyse
Solvency 1 VVP x 0.04 VVP ul x 0.01 Ris kap x 0.003 optellen
Inhoud • Introductie • Ontwikkelingen in S2 • Waar we vandaan komen • Waar we heen gaan • Waarom we onmisbaar zijn • En blijven ;-)
Waar we heen gaan (1/2) • Waarderen op actuele waarde: cash flow stromen en rente curven • Zowel assets als liabilities • Complexe analyses door veelheid aan assumpties
Waar we heen gaan (2/2) • Vertaling van uitkomsten van solvabiliteitsanalyses, actuele waarde bepalingen naar financiële beleidbeslissingen en de implementatie en het monitoren daarvan wordt belangrijker • Heldere en begrijpelijke interne en externe rapportage
Maandwerk
Solvency 2 • Assets en liabilities • Nieuwe berekeningen voor SCR • Intern model??
Inhoud • Introductie • Ontwikkelingen in S2 • Waar we vandaan komen • Waar we heen gaan • Waarom we onmisbaar zijn • En blijven ;-)
Rollen van de actuaris in S2 En waarom we dus onmisbaar zijn • Ontsluiten brondata • SSoT • CF projecties • Replicating portfolio • SCR • Attributie analyse
Ontsluiten brondata • Oude systemen • Slechte documentatie • Workarounds • Rapportage per kwartaal of jaar. • Er is veel inhoudelijke kennis nodig om dit te ontsluiten
SSoT • 1 waarheid • Oude administratie systemen uniform ontsluiten • Begrijpen wat er staat
CF projecties • Detail cashflows per maand tot aan het einde der dagen • Velerlei assumpties • Complexe materie en controles
Replicating portfolio • Vertaling liabilities in een set beleggingsinstrumenten • Goede en betrouwbare replicatie is key, vooral in tijden van stress • Zeer nauwe samenwerking met beleggers
SCR • Solvency 2 norm, plus MCR, plus stress test voor ORSA. • Assumpties bij schok en onder stress vaststellen • Wiskundig juist
Attributie analyse • Meer variabelen complexere analyse • Verschil verwachte en onverwachte verschillen • Bevat veranderingen in de totale balans
Inhoud • Introductie • Ontwikkelingen in S2 • Waar we vandaan komen • Waar we heen gaan • Waarom we onmisbaar zijn • En blijven ;-)
Blijven we onmisbaar? • Analyseren van portefeuilles en bouwen van modellen is een kerncompetentie. • Dat kan in de toekomst alleen als de actuaris heel goed samenwerkt met andere disciplines.
Eigenaar van de Open Box
Vragen? • Contact details: •
[email protected] • 06 8363 9897
