De impact van technologische innovatie op de financiële sector – onderzoek en vervolgstappen Willem Schudel Betaalvereniging Amsterdam, 8 juni 2016
0
We zien een grote verscheidenheid aan nieuwe spelers de markt betreden
Crypto protocols
Payment initiation providers
Payment API’s
M-POS
Store value accounts
Money remittances
Connected Devices
Alternative financing
P2P lending
P2P currency exchange
B2B payments
Social
Digital wallets
Crypto protocols – asset transfer
Betalingsverkeer
Kredietverlening Peer based investment
Crowdfunding
API’s
Verzekeren
E-commerce lending platforms
Beleggen / Vermogensbeheer
Cryptoprotocols: financial asset transfer Advanced analytics
Portal aggregators Nieuwe Risico Pools
Advanced Analytics
1
P2P Insurance
Utilities Account info service Cognitive trading
Blockchain
Robo advisory
….
Geïdentificeerde innovatiebuckets
Social trading
Steeds meer durfkapitaal vindt zijn weg naar FinTech-toepassingen Industrie disruptie cyclus
“
Next big sector to face disruption? Financial Services, Feb 2015, The Globe and Mail (link) Uber-like financial startups take aim at banks, April 2015, USA Today (link)
Banking industry is finally ripe for digital disruption, Feb 2015, Computer Weekly (link)
“FinTech” investeringen wereldwijd 20 18 16 14 12 10 8 6 4
Investeringen ($ mrd)
Wereldwijd (alleen 2015)
24%
Rest van de wereld Azië & Oceanië Europa Verenigde Staten
2 0 2010
2
”
2011
2012
2013
2014
2015*
Betalingsverkeer een “mature segment”?
3
DNB-onderzoek naar de impact van technologische innovatie op de financiële sector en toezicht Analytisch kader
1
4
Trends & ontwikkelingen
2
Scenario’s
3
Aanbevelingen
Waar raken technologische innovaties de Nederlandse financiële sector?
Tot welke structurele veranderingen in de financiële sector leidt technologische innovatie?
Welke acties kan DNB nemen om mogelijke risico’s te mitigeren?
Vier factoren drijven de toepassing van technologische innovatie in de financiële sector
Veranderende klantbehoeftes en verwachtingen
Technologische ontwikkelingen
Impact
Markt inefficiënties
5
Wet- en regelgeving
Wij zien een veelvoud aan technologische trends, zowel binnen bestaande diensten/sectoren als cross-sectoraal
Sectorale innovaties Betaaldiensten
Vermogensbeheer
Kredietverlening
Verzekeren
Mobile Wallets
Automatisch beleggen
Peer-to-peer lending
Sensoren
Digitale valuta
Robo-advies
Crowdfunding
Nieuwe risicopools
Sector-overstijgende innovaties
Portal aggregators Ecosystemen (Open source, API’s) Data-applicaties (Big Data analyse, machine learning) Blockchain (contracten, waardepapier) Beveiliging (identificatie en authenticatie) Cloud computing
6
Impact op toezicht: een scenario-analyse aan de hand van vier parameters
Snelheid/mate van innovatie De snelheid en mate waarin technologische innovaties optreden en geadopteerd worden door financiële instellingen en haar klanten
Mate van integratie/desintegratie van de waardeketen Mate waarin de huidige waardeketen wordt opgesplitst (in hoeverre verschillende activiteiten worden uitgevoerd door verschillende partijen)
7
Aanwezigheid van nieuwe toetreders/substituut producten Mate waarin (nieuwe) toetreders de markt op komen met behulp van nieuwe innovaties (in tegenstelling tot adoptie door traditionele spelers)
Scenario’s Mate van concentratie actieve spelers
Mate waarin de markt tendeert richting een monopolie/oligopolie of perfecte mededinging
Overzicht scenario’s
SCENARIO’S
TOELICHTING
8
1
Adoptie door gevestigde spelers
De gevestigde instellingen adopteren technologische innovatie en brengen deze in hoog tempo op de markt. Deze instellingen kunnen uit het binnenland (1a) of het buitenland (1b) komen.
2
Fragmentatie als gevolg van FinTech
Technologische innovaties worden voornamelijk door FinTech-spelers geadopteerd en doorontwikkeld op onderdelen van de waardeketen. Dit leidt tot fragmentatie van de markt.
3
Absorptie door BigTech
Technologiereuzen zoals Google of Apple (‘BigTech’) adopteren innovaties en integreren deze over de gehele waardeketen. Zij verdringen gevestigde spelers.
Technologische innovatie heeft zowel positieve als negatieve gevolgen voor de sector Operationele risico’s Operationele uitdagingen bij het inpassen van innovatie in bestaande systemen (met name bij gevestigde spelers)
Financiële risico’s
Integriteitsrisico’s
Daling van winstgevendheid en toenemende kans op deconfitures (met name bij gevestigde spelers)
Data security & privacy risico’s
Meer ruimte voor diversiteit
Macroprudentiële risico’s
Diversiteit van de sector neemt toe, waardoor systeemrisico afneemt
Toename procycliciteit & concentratierisico’s
Financiële sector
Efficiënter systeem Betere producten en lagere prijs door concurrentie
Kansen
9
Effect op bestaande Nieuwe risico’s risico’s
Risico’s buiten toezicht Opkomst nieuwe activiteiten buiten toezicht
DNB onderneemt acties op drie hoofdlijnen
10
