DE HUISSTIJL VAN PREMIER TECH

2010

DE HUISSTIJL VAN PREMIER TECH Het Premier Tech jaarverslag 2010 introduceert een nieuwe huisstijl en is de eerste uitgave met het nieuwe bedrijfslogo. Deze aanpassing van het merkimago van het bedrijf is niet slechts een visuele ontwikkeling, maar ze weerspiegelt ook de dynamiek, cultuur en de waarden van het bedrijf. De letters P en T lopen nog steeds over in elkaar, wat de eenheid van het internationale team van het bedrijf benadrukt en de geschiedenis van het bedrijf verduidelijkt. Maar de ellips rond de letters is verdwenen: de teamleden van Premier Tech zijn proactief en staan open ten aanzien van de uitdagingen en bedrijfsmogelijkheden die hen worden aangereikt. Het nieuwe visuele imago blijft licht overhellende letters gebruiken, wat uitdrukt dat alle mannen en vrouwen van het team vooruit willen, naar een gezonde toekomst, en dat ze hun eigen verwachtingen zullen blijven overtreffen.

5 6 13 28 30 32 35

Financiële hoogtepunten Boodschap van het managementteam Jaaroverzicht van Premier Tech Team Leden van het managementteam Leden van de Raad van Bestuur en zijn Comité’s Leden van de Wetenschappelijke Raad Financieel Overzicht

Reeds meer dan 85 jaar bouwt Premier Tech aan zijn knowhow en reputatie gebaseerd op de expertise en synergie van zijn drie groepen — Horticulture and Agriculture, Industrial Equipment en Environmental Technologies — welke zijn onderverdeeld in Business Units. Hun opdracht is om technologisch en commercieel leider te worden in hun respectievelijke vakgebieden. Premier Tech wordt aangedreven door een multidisciplinair team van meer dan 2 000 personen in Amerika, Europa en Azië, en is gericht op de ontwikkeling van de teamleden, op Innovatie, en op de introductie van producten en diensten met meerwaarde ter ondersteuning van de lange-termijn-groei.

ORGANISATIESTRUCTUUR

Groep Industrial Equipment IEG

pa ro Eu

Chronos BTH CBHI (Italië)

Groep Horticulture and Agriculture GHA

Chronos BTH CBHN (Nederland)

Groep Environmental Technologies ETG Premier Tech Environnement PTEE (Frankrijk)

Premier Tech Chronos PTCA

Premier Tech Aqua PTA

Premier Tech Systems PTSA

Premier Tech Biotechnologies PTB Premier Tech Home & Garden PTHG

Premier Tech Industrial PTIA

Premier Tech Chronos PTCT (Thailand)

LEGENDA: Business Units Acroniem van Business Unit (locatie van het hoofdkantoor van de Business Unit) Amerika: Het internationale hoofdkantoor van de Business Unit is in Canada

Az ië

Premier Tech Chronos PTCC (China)

Amerika

Premier Tech Horticulture PTH

PREMIER TECH JAARVERSLAG VOOR HET BOEKJAAR DAT AFLIEP OP 27 FEBRUARI 2010 Het Premier Tech jaarverslag wil informatie leveren over de hoogtepunten en belangrijkste gebeurtenissen die tijdens het boekjaar 2010 plaatsvonden, een periode waarin het bedrijf een verkoop realiseerde van $262,5 miljoen. Het is belangrijk te weten dat dit document nauw gekoppeld is aan de dagelijkse werkzaamheden, bedrijfsprocessen en lange termijn-strategieën van Premier Tech en dus een voorstelling geeft van het bedrijf op dat exacte ogenblik. Sinds haar prille begin heeft Premier Tech steeds in haar verschillende business units een gedecentraliseerde managementbenadering gehad, die rond drie strategische activeiteitsgroepen opgebouwd is: de Groep Horticulture and Agriculture (GHA), de Groep Industrial Equipment (IEG) en de Groep Environmental Technologies (ETG). Het Premier Tech jaarverslag werd samengesteld om lezers te helpen bij het begrijpen van de werkzaamheden, prestaties en financiële positie van het bedrijf op 27 februari 2010. Het vergelijkt bepaalde informatie betreffende de operationele resultaten en financiële positie voor het lopende boekjaar met overeenstemmende data van de vier voorafgaande jaren.

FINANCIELE HOOGTEPUNTEN Voor periodes van 12 maanden die eindigen eind februari (in duizend dollars, behalve voor de werkkapitaalverhouding)

2010 $

2009 $

2007

2008 $

$

2006 $

ACTIVITEITEN Verkoop

262 521

261 749 249 624 267 362 267 308

Inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing

27 044

28 116

27 469

23 676

23 234

FINANCIËLE POSITIE Totale activa Werkkapitaal Gegarandeerde intrestdragende schuld (netto van cash)

Intrestdragende ongedekte schuldbrieven

245 876

230 457 218 470 212 413 199 464

57 019

44 566

36 304

32 620

40 582

69 566

84 139

94 430

97 944

77 262

30 383

15 000

--

--

--

1,84

1,52

1,37

1,32

1,42

VERHOUDING Werkkapitaal

5

BOODSCHAP VAN HET MANAGEMENTTEAM

B O O D S C H A P VA N H E T M A N A G E M E N T T E A M

EEN STEVIG TEAM IN EEN ONZEKERE MARKT In het begin van het boekjaar 2010, maart 2009, werd Premier Tech met een zeer onzekere wereldwijde economische situatie geconfronteerd. De verschillende gebieden, markten en industrieën waarin het bedrijf actief is, werden negatief beïnvloed door de mondiale vertraging. De wereldwijde financiële sector, de Amerikaanse vastgoedmarkt en de waarde van de Canadese dollar tegenover de Amerikaanse dollar en de euro waren elementen voor een onbestendig begin van het jaar. Ondanks een vooruitgang in de industriële materiaalsector op het Amerikaanse continent en op de Europese markten aan het einde van het boekjaar, bleef het uitdagend in de meeste industrietakken waarin Premier Tech actief is en ze voelen tot op vandaag de gevolgen van de economische crisis. Maar het bedrijf had geen intentie om het nieuwe boekjaar verzwakt in te zetten. Premier Tech bleef trouw aan haar beweeglijke en proactieve bedrijfscultuur en besteedde tijdens de maanden voor het dieptepunt van de crisis aandacht aan specifieke strategieën om de gevolgen van de economische crisis te minimaliseren en haar groei verder te zetten. De initiatieven van het bedrijf bevatten programma’s zoals Antarctica en Adrenaline, die ingevoerd werden bij Groep Industrial Equipment – Amerika (IEGA), Premier Tech Aqua (PTA) and Premier Tech Horticulture (PTH). De programma’s hebben de bedoeling om de commerciële inspanningen in verschillende markten en gebieden te versnellen en de productie-infrastructuren en technologieën te moderniseren.

B O O D S C H A P VA N H E T M A N A G E M E N T T E A M

7

Dankzij deze geavanceerde voorbereiding en de diversificatie van de markten en industriële sectoren waaraan het bedrijf de afgelopen 20 jaar gewerkt heeft, kon Premier Tech met succes de economische druk tijdens het volledige jaar weerstaan, terwijl de winstgevendheid en het behalen van doelstellingen op het juiste spoor bleef. Tijdens de twaalf operationele maanden legde het bedrijf de elementen vast voor het strategisch plan 2012, waardoor het een projectie kon maken van haar marktaandeel en de expansieinspanningen in alle sectoren waarin het actief is. Premier Tech begon het eerste jaar van het plan met een duidelijke richting en duidelijk gedefinieerde doelstellingen. Op de eerste dag van het boekjaar 2010 waren de verschillende teams al aan het werk met het invoeren van de vereiste strategieën en acties voor het bestendigen van deze groei.

RESULTATEN De verkoop bedroeg $262,5 miljoen, wat relatief stabiel is in vergelijking met de $261,7 miljoen in het boekjaar 2009. Het inkomen vóór rente, belastingen, afschrijvingen, en amortisatie bedroeg $27 miljoen, een daling van $1,1 miljoen tegenover het vorige jaar. Premier Tech realiseerde dus zeer respectabele resultaten voor het boekjaar 2010, ondanks de moeilijke mondiale economische situatie.

HOOGTEPUNTEN FINANCIERING Op 15 december jongstleden, zoals overeengekomen werd tijdens het boekjaar 2009, kondigden Premier Tech en het Fonds de solidarité FTQ de uitgifte van de tweede ronde van $15 miljoen niet-inruilbare obligaties aan, wat de financiering tussen de twee partijen op $30 miljoen brengt. De helft van dit bedrag werd gebruikt als werkkapitaal voor het bedrijf, terwijl de andere helft geïnvesteerd werd in strategische overnames en ontwikkelingsprojecten.

Op 1 april 2009 kondigde het bedrijf ook aan dat er, naar aanleiding van een overeenkomst met de termijnfinanciers – RoyNat Inc., Farm Credit Canada en de Business Development Bank of Canada – nog eens $10 miljoen aan de lange termijn-financiering van het bedrijf toegevoegd werd. Dankzij deze overeenkomsten krijgt Premier Tech de financiële flexibiliteit die het nodig heeft om de lange termijn-activiteiten te onderhouden en uit te bouwen en het bedrijf te positioneren om de strategische mogelijkheden, waarmee het verder kan groei, volledig te benutten.

EVOLUTIE VAN HET IMAGO EN DE STRUCTUUR VAN PREMIER TECH In 2010 paste Premier Tech de huisstijl van het bedrijf aan door het logo uit 1997 te vernieuwen. De bedoeling van deze aanpassing is om tegemoet te komen aan het duidelijk gedefinieerde strategische plan 2012 om de herkenbaarheid van het bedrijf te vergroten in de verschillende gebieden en markten waarin het actief is. Met dit nieuwe merkimago wil het bedrijf haar commerciële activiteiten vergroten en versnellen en de verschuiving realiseren van een technische cultuur, waarmee in 2009 gestart werd, naar een Cultuur die zowel technologisch als commercieel is. Het bedrijf hoopt zich met dit vernieuwde imago verder te profileren als voorkeurswerkgever die toekomstige teamleden uitnodigt om de Premier Tech Experience ten volle te beleven. Naast de wijzigingen aan de huisstijl bekeek Premier Tech tijdens het afgelopen boekjaar ook haar organisatorische structuur en de namen van sommige van haar Business Units. Door Premier Tech als een gemeenschappelijk element te gebruiken voor alle afdelingen (Premier Tech Horticulture, Premier Tech Aqua, etc.), maakt het bedrijf met de huisstijl van alle Business Units een mondiaal merk en zet het hierbij het technologisch meesterschap van haar commercieel aanbod in de verf. Daarnaast werden ook de positionering en de concentratie van de markten voor de Groep Industrial Equipment (IEG) bestudeerd voor Noord-Amerika. Dankzij de verschillende technologieplatformen die door Premier Tech Systems gebruikt worden kan deze Business Unit zich ook op andere marktsegmenten dan de flexibele industriële verpakking richten. Maar om de inspanningen om nieuwe markten te penetreren vol te houden, moet Premier Tech de aandacht voor flexibiliteit en ondernemerschap in haar bedrijfscultuur bestendigen. Dit bracht IEG ertoe om de Business Units in Amerika onder te verdelen in drie entiteiten: Premier Tech Chronos – Amerika (PTCA) voor flexibele verpakkingen, Premier Tech Systems – Amerika (PTSA) voor de behandeling van harde goederen en Premier Tech Industrial – Amerika (PTIA) voor de behandeling en verwerking van bulkproducten. Dankzij deze benadering kunnen de technologische, productie en commerciële teams zich richten op zeer specifieke markten en het niveau van flexibiliteit en proactiviteit garanderen dat vereist is om in de toekomst ten volle te genieten van deze markten. Dit vergroot de mondiale concurrentiekracht van Premier Tech en haar vooruitzichten op succes.

9

OVERNAMES EN STRATEGISCHE ALLIANTIES Tijdens het afgelopen boekjaar werden er ook verschillende allianties en overnames gerealiseerd, elk met de bedoeling om Premier Tech voor de toekomst te positioneren. Zoals aangekondigd in het 2009 Premier Tech Report werd de overname van STONEPAK in Salt Lake City voltooid en maakt het nu deel uit van PTCA. De integratie werd afgerond tijdens het boekjaar en de werkgroepen zijn ingedeeld en operationeel. In september 2009 kondigde het bedrijf aan dat het Bag Treatment Holland (BTH) van de oprichters had overgenomen. Het hoofdkantoor van dit bedrijf bevindt zich in het Nederlandse Eersel. Deze integratie in de activiteiten van IEG is een belangrijke stap voor het verbeteren van de positie van de groep in Europa en hij brengt ook verschillende technologieplatformen met zich mee. De innovatieve lijn van BTH levert ook zeer goede mogelijkheden op voor de transfer van technologieën om de productportfolio te consolideren in Noord-Amerika en Azië. Op het einde van het boekjaar nam Premier Tech BTH-UK over, de exclusieve distributeur van BTHproducten in het Verenigd Koninkrijk. De integratie van de activiteiten in het Chronos BTH kantoor in Nottingham moet tegen het eerste kwartaal van het boekjaar 2011 voltooid zijn. Tijdens het jaar vormde de Groep Environmental Technologies (ETG) een strategische alliantie tussen Premier Tech Aqua (PTA) en het Duitse bedrijf HUBER. Dit partnerschap richt zich hoofdzakelijk op oplossingen voor membraanfiltratie die PTA in staat moet stellen om dit technologieplatform uit te bouwen in Noord-Amerika en de Franse markt, een van Europa’s grootste markten voor de behandeling van afvalwater.

STRATEGISCHE UITBOUW Het boekjaar 2010 bevatte ook andere belangrijke elementen met betrekking tot de strategische uitbouw van het bedrijf. Vooraleerst werd een grote inspanning geleverd om de eerste Business Unit in China te vestigen. Premier Tech Chronos – China (PTCC) zal rapporteren aan IEG en opstarten in het begin van het boekjaar 2011. Voor Premier Tech is deze nieuwe Chinese Business Unit een belangrijke stap voorwaarts in de Aziatische verpakkings- en behandelingsmarkt.

Er werden relevante analyses gemaakt om de aanwezigheid van het bedrijf en haar industriële sectoren in verschillende gebieden te vergroten waaronder China, India en Turkije. Deze inspanning is erop gericht deze aanwezigheid samen met reeds bestaande partnerschappen te gebruiken om de groei van Premier Tech op het internationale toneel te versnellen, zoals beschreven staat in de doelstellingen van het strategisch plan voor 2012. Tot slot werden er verschillende productie-eenheden van het bedrijf gemoderniseerd, met name de Premier Tech Horticulture’s (PTH) Saint-Laurent fabriek in de Rivière-du-Loup regio. Deze investeringen zullen helpen om de productiecapaciteit te vergroten en de concurrentiekracht van de Business Unit op een internationaal niveau te garanderen.

INNOVATIE Op het vlak van Innovatie, Onderzoek en Ontwikkeling werden er grote inspanningen geleverd in 2010 door het opzetten en structureren van het IPSO-project, dat zich richt op innovatie van producten, processen, diensten en commercieel aanbod. Dankzij het werk op dit vlak tijdens het vorige boekjaar verwacht het bedrijf IPSO aan zijn financiële partners voor te stellen tijdens het begin van het boekjaar 2011. Deze benadering zal de verlenging en de verbetering van het ESSOR-project garanderen, dat in de zomer van 2011 eindigt, en hierdoor verdere steun verlenen aan de innovatieve activiteiten van het bedrijf.

OPVOLGENDE EVENEMENTEN Zeer vroeg in het boekjaar 2011 zal Premier Tech volgende transacties aankondigen:

DELMARVA EN FALLING SPRING: PTA nam twee van haar Amerikaanse distributiepartners over die actief zijn in Virginia en Pennsylvania. FORBERG: De overname van alle intellectuele eigendom van de compressie- en verpakkingstechnologie van dit Noorse bedrijf en de integratie van deze in de activiteiten van Chronos BTH in Europa en Premier Tech Chronos in Amerika. SURE-GRO: De overname van Canada’s meest vooraanstaande producent en verkoper van gras- en tuinproducten. Sure-Gro wordt de derde Business Unit voor Premier Tech’s Groep Horticulture and Agriculture (GHA).

11

BESLUIT Dit jaar hebben Premier Tech’s positionering en aanwezigheid binnen de drie hoofdgebieden – tuinbouw en landbouw, industrieel materiaal en milieu – het voor het bedrijf wederom mogelijk gemaakt om wereldwijd zaken te doen, ondanks de economische crisis die in de hele wereld voelbaar was. De verscheidenheid van de activiteiten en de commerciële en industriële positionering in meer dan dertig landen vertegenwoordigen een strategie die nauwgezet en gedisiciplineerd gedurende bijna twintig jaar uitgevoerd wordt. Het wordt vandaag de dag meer en meer duidelijk dat de gediversifieerde aanwezigheid, die geheel in lijn is met de lange termijn-visie van Premier Tech, de duurzame ontwikkeling en continuïteit van het bedrijf garandeert. Dit is in feite een van de belangrijkste uitdagingen voor de komende jaren: het evenwicht behouden tussen de korte termijn-strategieën en hun daaruit volgende financiële prestaties en de strategieën en investeringen die Premier Tech en haar teams op lange termijn op weg helpen. Het is met deze mondiale context en in het licht van een trage – maar zich solide herstellende – economische situatie dat het managementteam Premier Tech gedurende het komende boekjaar wil besturen en leiden. Dit zal met overtuiging, beweeglijkheid en vertrouwen gebeuren, maar vooral met de grondige overtuiging dat de 2000 Premier Tech teamleden in de hele wereld volledig toegewijd de klanten zullen helpen en hun verwachtingen zullen nakomen inzake het behalen van hun bedrijfsdoelstellingen.

JAAROVERZICHT VAN PREMIER TECH TEAM

STRATEGISCHE ALLIANTIES EN BEDRIJFSINTEGRATIE

STONEPAK

BAG TREATMENT HOLLAND

HUBER

In het boekjaar 2010 was het bedrijf proactief bezig zichzelf verder te ontwikkelen door partnerschappen met andere bedrijven aan te gaan en bedrijfsactiviteiten te integreren. Deze projecten die in de loop van het jaar en in het begin van het boekjaar 2011voltooid werden, waren het hoogtepunt van lange en complexe processen die centraal staan in de ontwikkelingsstrategie van Premier Tech en die onderdeel zijn van de strategische planning.

STONEPAK Premier Tech nam zeer vroeg in het boekjaar 2010 alle activa over van de afdeling verpakkingsapparatuur van Graphic Packaging International, een bedrijf dat nu actief is onder de naam STONEPAK. Dit business center, dat gespecialiseerd is in industriële flexibele verpakking voor ventielzakken, is nu een onderdeel van Premier Tech Chronos – Amerika (PTCA), een van de drie Business Units van Premier Tech’s Groep Industrial Equipment (IEG) in Noord-Amerika.

BAG TREATMENT HOLLAND In september 2009 nam Premier Tech de activiteiten over van Bag Treatment Holland (BTH), een bedrijf met hoofdkantoor in Eersel, Nederland. BTH werd opgericht in 1995 en heeft 90 teamleden in dienst die gespecialiseerd zijn in het leveren van industriële flexibele verpakkingsproducten en -diensten van toegevoegde waarde. Ervaren teams, een innovatieve productlijn en BTH’s uitstekende reputatie op de Europese markt zijn belangrijke troeven voor IEG, dat er voortdurend naar streeft om haar positie te consolideren in de gebieden waar het actief is. Na de overname smolten BTH en Chronos Richardson, een Business Unit van Premier Tech, samen tot Chronos BTH, een Europese leider in industriële flexibele verpakking. De nieuwe Business Unit is nu in lijn met een gemeenschappelijke visie en gedeelde waarden om leiderschap te genereren op de markt. Deze transactie verbetert de positie van Premier Tech aanzienlijk op het vlak van flexibele verpakkingen. Naast het verbeteren van het commerciële aanbod en de technische positie in Europa kan IEG ook genieten van de voordelen die de BTH productlijn biedt in Azië en Noord-Amerika.

15

HUBER Gedurende het jaar ging Premier Tech Aqua (PTA) een strategische alliantie aan met het Duitse bedrijf HUBER. HUBER heeft 170 jaar ervaring en kennis inzake afvalwaterbehandeling en werkt aan duurzame ontwikkeling in de hele wereld door de kwaliteit en zuiverheid van waterbronnen te beschermen. Het partnerschap van deze twee bedrijven slaat op de marketing en dienstverlening voor wat betreft HUBER’s membraanfiltratietechnologie. PTA heeft dankzij deze overeenkomst de exclusieve distributierechten in Noord-Amerika en Frankrijk. Dit partnerschap kwam in oktober 2009 tot stand en leidde al tot de lancering van een nieuw product, de Membrex™ membraanbioreactor, ontworpen voor commerciële, residentiële en industriële toepassingen. Membrex™ helpt de standaard te verbeteren voor het hergebruik van behandeld afvalwater. Het zijn de aanvullende vaardigheden en competenties van deze twee industriële marktleiders geweest die deze technologie mogelijk maakten. Dankzij het team voor Innovatie, Onderzoek en Ontwikkeling (IR&D) slaagde PTA erin om de membraantechnologie voor de Amerikaanse markt aan te passen en die beantwoordt aan de zeer strikte eisen. Dankzij PTA’s indrukwekkende servicenetwerk kan Membrex™ de positie de Business Unit als marktleider nog vergroten. Deze overeenkomst verstevigt de positie van het bedrijf verder door de veelzijdigheid en doeltreffendheid van haar aanbod bij het beantwoorden aan de steeds strenger wordende milieueisen. De overeenkomst helpt PTA ook bij het zich profileren als proactieve speler die altijd op zoek is naar innovatieve benaderingen om milieuvriendelijke oplossingen aan te bieden.

NIEUWE PRODUCTEN In het boekjaar 2010 bleef Premier Tech zich verder richten op innovatieve technologieën om haar commerciële aanbod uit te breiden en verder te verbeteren. Deze voortdurende inspanning helpt het bedrijf om haar positionering in de verschillende markten continu te verbeteren en zorgt voor een aanbod dat de concurrentie overtroeft.

LH-400 SERIES STRETCH HOODER Dit geautomatiseerde laadbeschermingssysteem, ontwikkeld door Premier Tech Systems Amerika (PTSA), werd ontworpen om mechanisch een vooraf uitgerekte folielaag over een lading met of zonder een pallet aan te brengen. Het biedt een maximum flexibiliteit en doeltreffendheid en kan tot 120 ladingen per uur verwerken. Dit nieuwe technologieplatform plaatst PTSA in een uitstekende positie als leverancier van geïntegreerde oplossingen voor haar steeds meer kritische klanten.

LH-400 SERIES STRETCH HOODER

17

EPURFLO® GEDECENTRALISEERDE BEHANDELINGSOPLOSSINGEN In Frankrijk maakte Premier Tech Aqua (PTA) belangrijke vooruitgang op het vlak van de residentiële, gemeenschap- en commerciële afvalwaterbehandeling. Als onderdeel van haar strategische alliantie met APC-Calona heeft PTA kant-en-klare oplossingen ingevoerd die kokosnootschilfers als filtermateriaal gebruiken. In een markt die zo concurerend is als de Franse, zijn de prestaties van de producten die deze samenwerking oplevert uitstekend, omdat ze bijzonder gemakkelijk te installeren en te gebruiken zijn. Deze behandelingsunits zijn zeer flexibel en zuinig en komen aan vele gebruikerswensen tegemoet, terwijl ze beantwoorden aan de strengste standaarden. En het natuurlijke filtermateriaal, dat gerecycleerd, biologisch en na gebruik composteerbaar is, heeft weinig energie nodig. Deze oplossingen hebben bovenal vrijwel geen negatieve impact op het milieu. De succesvolle marketing van deze technologie, die sterke punten, vaardigheden en competenties van zowel Premier Tech als haar APC-Calona partner combineert, belooft uitzonderlijke vooruitzichten voor de toekomst.

EPURFLO® GEDECENTRALISEERDE BEHANDELINGSOPLOSSINGEN

NIEUWE PRODUCTLIJN VOOR PREMIER TECH HORTICULTURE

NIEUWE PRODUCTLIJN VOOR PREMIER TECH HORTICULTURE Veel van Premier Tech Horticulture’s (PTH) inspanningen in 2010 gingen naar de lancering van consumentengoederen voor de Amerikaanse markt. De drie gelanceerde substraatformules – mengsels voor plantenbakken en voor groenten en kruiden en mengelingen voor alle gebruik – zijn zowel bedoeld voor ervaren tuiniers als voor beginners. Naast de innovatieve aard en de hoge prestaties van deze producten is de doelgerichte marketing van PTH belangrijk bij de positionering van dit productaanbod. Deze producten zijn alleen beschikbaar via onafhankelijke tuincentra. Ze worden getoond in een vernieuwde en gebruiksvriendelijke verpakking die opvalt in vergelijking met de concurrentie. Na een grondige controle bij de klanten tijdens focusgroepen en verschillende aanvullende onderzoeken, levert het nieuwe gecreëerde imago duidelijk de verschillende voordelen voor onze beoogde klanten. Bij de lancering zal ook een langdurige promotie horen in de winkels en bij de lokale media, op het internet en sociale netwerksites. PTH hoopt een gemeenschap van gelijkgestemden samen te brengen die vol passie bezig zijn met tuinieren en een groener milieu. De officiële lancering in Noord-Amerika zal plaatsvinden tijdens de Independent Garden Center Show in Chicago in augustus 2010.

MEMBREX™ Als onderdeel van de samenwerking met HUBER, een Duits bedrijf dat gespecialiseerd is in membraanfiltratietechniek, lanceert PTA in oktober 2009 een nieuw afvalwaterbehandelingproduct met de merknaam Membrex™. Dit product koppelt de HUBER technologie aan de kennis van PTA en richt zich op gemeenschap, commerciële en industriële toepassingen voor afvalwaterbehandeling. De eerste fase van de lancering richtte zich op Noord-Amerika en zal worden voortgezet in Frankrijk binnen een paar jaar.

MEMBREX™

19

SAINT-

LAURENT

De fabriek van Saint-Laurent ligt in de Rivière-du-Loup regio en is een van de belangrijkste productiesites van Premier Tech Horticulture (PTH) voor Oost-Canada. De fabriek ondersteunt de industriële veenmosmarkt en produceert industrieel veenmos dat als filter gebruikt wordt voor Premier Tech Aqua’s Ecoflo® Biofilter. Deze fabriek, opgestart in de jaren 1960, werd al verschillende keren aangepast om te garanderen dat ze concurerend bleef in de verschillende markten. De meest recente aanpassing zorgde tijdens het boekjaar 2010 voor een volledige modernisering van de vestiging. Daarmee bevindt PTH zich nu in een goede positie om met succes de huidige uitdagingen binnen de industrie aan te gaan en haar leiderschap te bevestigen, in het bijzonder omdat ze een fabriek heeft die uitgerust is met state-of-the-art technologieën, een van Canada’s meest moderne. Canada Economic Development ondersteunde PTH met deze investering via een terugbetaalbare lening van deze meer dan $2 miljoen.

HET RESULTAAT VAN PREMIER TECH’S VEELZIJDIGE TEAMS EN VAARDIGHEDEN Om het succes van deze omvangrijke aanpassing van de Saint-Laurent vestiging te verzekeren, hebben PTH en de Groep Industrial Equipment (IEG) een gemeenschappelijk projectteam opgezet. Het was de missie van dit team om de beschikbare technologieën te evalueren en zo in het fabrieksontwerp te integreren dat het optimaal aansluit op het productieproces van de Saint-Laurent vestiging, daarnaast moet het team de werkzaamheden controleren. Deze benadering, die gebruik maakt van de sterke punten, de vaardigheden en competenties van Premier Tech, toont de diversiteit en de soepelheid van de bedrijfsteams en hun mogelijkheid om een dergelijk project uit te voeren. Na 15 maanden werk werd de Saint-Laurent fabriek, nu een state-of-the-art vestiging, geopend. De prestaties van de fabriek op het vlak van verpakken, opsporen van non-compliance, robotisch beladen van pallets en het omhoezen van ladingen zijn buitengewoon. Daarnaast hielpen recente veranderingen enorm om bedrijfsongevallen te verminderen. Meer dan 80% van de handmatige werkzaamheden werden afgeschaft, waardoor mogelijke fysieke gevaren en andere risico’s in verband met repititieve bewegingen verminderd werden. De geluidsvervuiling nam met 75% af. En de betrokkenheid van het team met het milieu resulteerde in 22% minder gebruik van plastic en verpakking, waardoor het transport van de producten doeltreffender werd. Tot slot daalde het algemene stroomverbruik met 8% ondanks een 40% groter oppervlak.

21

IN CHINA VOOR CHINA EEN NIEUWE BUSINESS UNIT: PREMIER TECH CHRONOS – PTCC Premier Tech, dat al actief is in Zuidoost-Azië, kondigde tijdens het boekjaar 2010 aan dat het een nieuwe fabriek zal openen in China, meer bepaald in Changshu, een stad in de provincie Jiangsu, op minder dan honderd kilometer van Shanghai. De opening van deze nieuwe Chinese vestiging, Changshu Premier Tech Chronos Equipment & Engineering Co. Ltd., in het begin van het boekjaar 2011, zal de eerste stap zijn van Premier Tech’s Groep Industrial Equipment (IEG) als lokale speler op de Chinese markt, zoals beschreven in de Aziatische marktdoelstellingen van het strategisch plan voor 2012. Voor IEG betekent dit een extra vestiging in Azië naast de aanwezigheid in Thailand, waar het een fabrieken een engineering-, verkoop- en servicekantoor heeft, en in Vietnam en Indonesië, waar het verkoop- en servicekantoren heeft. De Chinese Business Unit, Premier Tech Chronos – China (PTCC), gaat zich richten op China’s markt voor flexibele verpakkingen voor voedingen biologische, chemische en minerale producten.

EEN GOED GEPLANDE EXPANSIE Het aanhoudende invoeringsproces van de afgelopen maanden is in lijn met de groei- en ontwikkelingsdoelstelling die Premier Tech de afgelopen jaren in China heeft nagestreefd. In het begin van het boekjaar 2010 is begonnen het juridische proces en de strategische analyse en positionering op het Aziatische continent. De kern van deze inspanning was een uitgebreide evaluatie van de markteigenschappen met betrekking tot de toeleveringsketen en het distributienetwerk.

23

Er werden ook acties ondernomen om een succesvolle opstart van deze nieuwe Business Unit te garanderen. Er werd onder andere een fabriek ingericht met al het nodige materiaal om aan de groeidoelstellingen te beantwoorden en er werd zowel Chinees als Canadees personeel aangeworven en opgeleid om een snelle integratie en een succesvolle commerciële lancering te garanderen. Het bestaande team van onderhoudstechnici, dat al een aantal jaar in China aanwezig is, werd tewerkgesteld bij deze nieuw juridische entiteit, die georganiseerd is als een Wholly Foreign Owned Enterprise (WFOE). Tijdens het laatste kwartaal van het boekjaar begon de Groep Environmental Technologies (ETG) haar producten en diensten in China op lange termijn te analyseren en positioneren. De doelstelling was om met deze oefening de richtlijnen vast te leggen waarmee het bedrijf kan werken op de Chinese markt voor afvalwaterbehandeling en daarnaast ook de concurrentie en hun aanbod te identificeren. Dit zal aanleiding geven tot een zorgvuldige beoordeling en leiden tot een beslissing inzake het opzetten van een ETG Business Unit in het land. Op dit ogenblik is de planning, als er een positief akkoord wordt bereikt, om alle noodzakelijke acties te ondernemen voor een operationele vestiging te hebben in het boekjaar 2012.

NIEUWE POSITIONERING IS DE KERN VAN HET STRATEGISCH PLAN De eerste Chinese Business Unit, die aan de basis staat van de Aziatische strategie van IEG, moet ook functioneren als de toeleveringsketen en de back office ondersteuning voor ETG’s toekomstig commercieel technologieplatform. Deze nieuwe ETG Business Unit zal nauw samenwerken met het PTCC team, een synergie waar beide teams de vruchten van zullen plukken aangezien ze van Changshu hun belangrijkste basis voor productie maken. Voor Premier Tech is de invoering van de activiteiten in China, die de bestaande commerciële aanwezigheid vergroten, een van de belangrijkste aspecten van het strategisch plan voor 2012. Het is in lijn met de gestructureerde benadering van het bedrijf om haar producten en diensten in verschillende dragende markten aan te bieden, om zo haar leiderschap op internationaal niveau te garanderen en te versterken.

SOCIAAL VERSLAG In een poging om aanwezig te zijn bij en bij te dragen in de ontwikkeling van de gemeenschappen waarin het bedrijf tijdens het boekjaar 2010 actief was, ondersteunt Premier Tech de volgende drie gebieden met volle toewijding: opvoeding, sport en gezondheid. Sociale verantwoordelijkheid is een eigenschap die sinds de oprichting in de waarden van het bedrijf verankerd zit en het is de kern van de filantropische doelstellingen van Premier Tech. Het bedrijf vindt het bij haar globale benadering en poging om een verschil te maken zeer belangrijk om betrokken te zijn. Dit doet het door aandacht te hebben voor deze drie gebieden en acties te ondernemen waarbij het zowel de mensen als de vereiste infrastructuren ondersteunt.

PRAKTIJKGERICHTE OPLEIDING Tijdens de afgelopen 25 jaar voorzag het bedrijf een ruim gamma aan opleidingsprogramma’s en vakantiejobs voor studenten. Ook dit jaar voorzag het bedrijf 25 opleidingsprogramma’s en 11 stageplaatsen in een poging om jongeren te helpen bij het in de praktijk omzetten bij de business units van wat ze op school leerden. Dit initiatief is verrijkend voor zowel de studenten, die praktijgerichte ervaring opdoen op alle mogelijke vlakken en hun academische ervaring vergroten, als voor Premier Tech, dat haar teamleden van morgen opleidt en gebruik maakt van haar dynamische arbeidskrachten. Premier Tech ondersteunde in 2010, via verschillende programma’s, ook onderzoeksleerstoelen en hogere opleidingsinstellingen zoals Cégep de Rivière-du-Loup, Université Laval en Université du Québec à Rimouski.

25

VOL PASSIE OVER PASSIE Sport speelde een actieve rol bij de sociale doelstellingen van het bedrijf in het boekjaar 2010. Premier Tech is zeer trots op het vijfjarige partnerschap met snelschaatsclub Les Loupiots uit Rivière-du-Loup om de toekomstige atleten die een passie hebben voor deze sport te helpen bij het trainen en zich verder ontwikkelen. Deze overeenkomst is sterk in lijn met de filosofie van het bedrijf om jongeren uit de gemeenschap te helpen om hun dromen te volgen en hun eigen verwachtingen te overtreffen. Premier Tech kondigde ook aan dat het in de komende jaren de jonge short-track speed skater Yoan Gauthier zal ondersteunen.

Daarnaast heeft Premier Tech haar overeenkomst met short-track speed skater Guillaume Bastille vernieuwd om de atleet van wereldklasse te helpen bij zijn deelname aan de Winterspelen van 2014 in Sochi. De prestatie van Bastille tijdens de Olympische Spelen van Vancouver in 2010 gingen niet ongemerkt voorbij en we feliciteren hem van harte. Hoewel Premier Tech trots is op de gouden medaille die Bastille won in de 5000 meter aflossing bij de mannen, is het nog meer tevreden dat het de jongere uit de streek gesteund heeft bij het harde werk dat hij geleverd heeft om zijn droom te verwenlijken en zijn best mogelijke resultaat te behalen. Hoewel BTH, nu Chronos BTH, slechts sinds kort deel uitmaakt van het bedrijf, was Premier Tech tevreden te zien dat ze actief waren in de gemeenschap. Het werd vorig jaar zelfs hoofdsponsor van het wielerteam Het Snelle Wiel, dat eerste werd bij de Amateurswedstrijd in de buurt van Eersel, Nederland. Dit partnerschap bevestigt de wens van Premier Tech om meer aanwezig te zijn in de gemeenschappen waarin het actief is, of het nu op het Amerikaanse continent, in Europa of Azië is.

EEN GEZONDE GEMEENSCHAP VOOR EEN BETERE TOEKOMST Het sociale engagement van het bedrijf breidde zich ook uit naar de gezondheidssector, waar het haar steun aan Alter et GO! L’Expédition Premier Tech en de Fondation de la Santé de Rivièredu-Loup verderzette. Premier Tech is er zich van bewust dat haar sociale verantwoordelijkheid niet volledig zou zijn zonder een echt en concreet engagement ten aanzien van gezondheid, dat zowel de gemeenschap als de generaties van morgen ondersteunt.

PROJECTEN LATEN GROEIEN Tot slot bevat de betrokkendheid van het bedrijf bij de gemeenschap ook culturele activiteiten met een link naar de tuinbouw. Premier Tech steunde de VERTiges sur le toit in het Musée de la Civilisation in Quebec City (Qc) in de zomer van 2009. Het was in 2009 ook een partner van het Festival des Jardins in het Jardins de Métis nabij Rimouski (Qc). En het bedrijf zette ook haar steun verder aan de Domaine Joly-de Lotbinière (Ste-Croix, Qc) en haar stichting in haar poging om deze unieke site onder de aandacht te brengen.

27

Bernard Bélanger

Jean Bélanger

Christian Dollo

Yves Goudreau

Line C. Lamarre

Martin Noël

André Noreau

Germain Ouellet

Henri Ouellet

Martin Pelletier

Pierre Talbot

L E D E N VA N H E T M A N A G E M E N T T E A M

Bernard Bélanger Voorzitter van de Raad van Bestuur Chief Executive Officer

André Noreau President Groep Industrial Equipment

Jean Bélanger President Chief Operating Officer

Germain Ouellet Senior Vicepresident Human Resources Corporate Secretary

Christian Dollo President Premier Tech Horticulture Yves Goudreau Vicepresident Business Development Line C. Lamarre Vicepresident Organizational Development

Henri Ouellet President Groep Environmental Technologies Martin Pelletier General Manager Premier Tech Biotechnologies Pierre Talbot Vicepresident Innovation

Martin Noël Senior Vicepresident Chief Financial Officer

LEDEN VAN HET MANAGEMENTTEAM

L E D E N VA N H E T M A N A G E M E N T T E A M

29

LEDEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN ZIJN COMITÉ’S

L E D E N VA N D E R A A D VA N B E S T U U R E N Z I J N C O M I T É ’ S

Bernard Bélanger ▲ ✻ ■ La Pocatière, Québec Voorzitter van de Raad van Bestuur Chief Executive Officer Premier Tech Voorzitter, Comité Acquisitions Jean Bélanger ■ Notre-Dame-du-Portage, Québec President Chief Operating Officer Premier Tech ●▲✻■

Marc-Yvan Côté Baie-Saint-Paul, Québec Président TUPP Canada Vicevoorzitter, Raad van Bestuur Voorzitter, Comité’s Audit, Human Resources en Corporate Governance en Innovation

Robin D’Anjou ■ Bic, Québec Corporate Director Gilles Laurin ● Outremont, Québec Administrateur de sociétés Jean-Yves Leblanc Montréal, Québec Corporate Director

●✻■

Germain Ouellet Saint-Hubert-de-Rivière-du-Loup, Québec Senior Vicepresident Human Resources Premier Tech Corporate Secretary Roger Samson ▲ ✻ Sainte-Catherine-de-Hatley, Québec Corporate Director

L E D E N VA N D E R A A D VA N B E S T U U R E N Z I J N C O M I T É ’ S

●

Lid van het Comité Audit

■

Lid van het Comité Innovation

▲

Lid van het Comité Human Resources en Corporate Governance

✻

Lid van het Comité Acquisitions

31

PERMANENTE LEDEN Dr Alain Bélanger St-Aubert, Québec Professor CHUL Research Center Faculteit Geneeskunde Université Laval Vicevoorzitter, Wetenschappelijke Raad Dr Joël de la Noüe Saint-Antoine-de-Tilly, Québec Emeritus Professor Afdeling Dierwetenschappen Faculteit Food and Agriculture Science Université Laval Voorzitter, Wetenschappelijke Raad

LEDEN VAN DE WETENSCHAPPELIJKE RAAD

L E D E N VA N D E W E T E N S C H A P P E L I J K E R A A D

SECTORLEDEN GROEP HORTICULTURE AND AGRICULTURE

GROEP ENVIRONMENTAL TECHNOLOGIES

PREMIER TECH HORTICULTURE

Dr. Guy Mercier Québec, Québec Professor

Dr. Hani Antoun Sainte-Foy, Québec Director Afdeling Soils and Agrifood Engineering Faculteit Food and Agriculture Science Université Laval

PREMIER TECH BIOTECHNOLOGIES Dr. J. André Fortin Québec, Québec President J.A. Fortin Biologiste Conseil inc. Associate Professor Afdeling Forest and Wood Science Faculteit Forestry and Geomatics Université Laval

INRS – Centre Eau Terre Environnement

GROEP INDUSTRIAL EQUIPMENT Renaud Bourdon Lac-Etchemin, Québec Vicevoorzitter, Sales and Marketing Rotobec inc. Dr. Denis Proulx Lennoxville, Québec Full Professor Afdeling Mechanical Engineering Faculteit Engineering Université de Sherbrooke

Dr. Jacques Goulet L’Île-d’Orléans, Québec Professor Afdeling Food Science and Nutrition Faculteit Food and Agriculture Science Université Laval

L E D E N VA N D E W E T E N S C H A P P E L I J K E R A A D

33

36 36 38 41 42 44 44

Vooruitblikkende verslagen en voorzichtigheid Operationele resultaten Operationele uitgaven en inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing Wisselkoersschommelingen Financiering en vooruitzichten Belangrijkste te overwegen externe factoren Toekomstige gebeurtenissen

FINANCIEEL OVERZICHT

VOORUITBLIKKENDE VERSLAGEN EN VOORZICHTIGHEID

Het Premier Tech jaarverslag bevat bepalingen over doelstellingen, projecties, schattingen, verwachtingen en voorspellingen van het bedrijf of het management. De bepalingen worden verwoord met positieve of negatie bewoordingen zoals gelooft, plant, schat, beoordeelt of gelijkaardige uitdrukkingen. Het bedrijft vraagt dat de lezers ermee rekening houden dat bepalingen over de toekomst door hun aard grote risico’s en onzekerheden inhouden, wat betekent dat de activiteiten en resultaten van het bedrijf kunnen afwijken van deze die, expliciet of impliciet, in deze bepalingen vermeld worden. Inkomsten voor afschrijvingen en aflossingen, intrest on lange termijn-schuld, intrest en bankkosten en inkomstbelastingen (inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing: EBITDA) is een meting die geen standaard definitie heeft volgens de Canadian Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). Ze wordt daarom als niet in overeenstemming met de GAAP beschouwd. Daarom kan deze meting niet vergelijkbaar zijn met gelijkaardige metingen die door andere bedrijven gebruikt worden. Ze wordt in dit verslag beschreven om lezers bijkomende informatie te geven over de resultaten van de activiteiten van het bedrijf.

OPERATIONELE RESULATEN De geconsolideerde verkoop voor het boekjaar dat eindigde op 27 februari 2010 bedroeg $262,5 miljoen, wat praktisch gezien een stabiel verkoopvolume is als we het vergelijken met de $261,7 miljoen uit de vorige periode van 12 maanden. De verkoop van het bedrijf in de Groep Environmental Technologies (ETG) en de Groep Industrial Equipment (IEG) vertoonden een lichte stijging van respectievelijk 5,7% en 1,9%, terwijl de Groep Horticulture and Agriculture (GHA) een licht verlies van 0,8% in de verkoop liet optekenen. Wat IEG betreft voegden de overnames van STONEPAK en BTH gedurende het jaar in totaal $12,7 miljoen toe aan het verkoopcijfer van de groep. Ondanks de economische crisis van het afgelopen jaar, maakten de strategieën en inspanningen tijdens het lopende boekjaar en de boekjaren 2008 en 2009 het mogelijk voor Premier Tech om haar marktaandeel verder te ontwikkelen en uit te bouwen in verschillende doelmarkten waar het goed ingeburgerd is.

GEOGRAFISCHE VERDELING VAN DE VERKOOP Onderstaande tabel toont de geografische verdeling van de verkoop voor het boekjaar dat eindigde op 27 februari 2010, in vergelijking met de boekjaren 2006 tot 2009.

VERENIGDE STATEN

51,0% 51,4% 48,1% 48,7% 51,5%

CANADA

26,1% 27,7% 28,1% 29,0% 29,2%

EUROPA

12,1% 10,7% 10,8% 13,2% 10,0%

AZIË

6,8% 5,6% 8,7% 5,2% 5,7%

ANDERE

4,0% 4,6% 4,3% 3,9% 3,6%

37

OPERATIONELE UITGAVEN EN INKOMSTEN VOOR INTREST, BELASTING, AFSCHRIJVING EN AFLOSSING In 2010 vertegenwoordigden de operationele uitgaven 89,7% van de verkoop, in vergelijking met 89,3% in 2009 en 89% in 2008. Tegelijkertijd daalden de inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing licht tot $27 miljoen of 10,3% van de verkoop, zoals op 27 februari 2010, in vergelijking met $28,1 miljoen of 10,7% van de verkoop voor de vorige periode van 12 maanden en $27,5 miljoen of 11% van de verkoop tijdens de periode van 12 maanden die eindigde in 2008. Tot de factoren die onder controle staan van het bedrijf en bijdroegen tot de inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing hoort het feit dat het bedrijf zijn inspanningen heeft voortgezet om zijn activa te laten opbrengen en een winst realiseerde van $1,9 miljoen uit de verkoop van niet-strategische activa. Tijdens het boekjaar moest het bedrijf afrekenen met verschillende externe factoren die invloed hadden op de activiteiten van de groep. GHA kreeg opnieuw te maken met wisselende transportkosten door de wisselvallige brandstofprijzen en veranderende Amerikaanse en Canadese wisselkoersen. Ongeveer 65% van de verkoop van GHA is in Amerikaanse dollars, terwijl slechts 30% van de verkoop in de Amerkaanse munt uitgegeven wordt, wat ertoe leidt dat haar verkoop voor ongeveer 35% blootgesteld is aan muntschommelingen. Deze blootstelling wordt onder controle gehouden via hedging operaties, wat inhoudt dat er toekomstwisselcontracten en muntoptiecontracten afgesloten worden om, over een periode van 18 maanden, de gevolgen van korte termijn-schommelingen bij de wisselkoersen tussen de Canadese en de Amerikaanse dollar op te vangen. Onder andere de economische vertraging op de Amerikaanse markt heeft een negatieve invloed gehad op het geheel van de groepen van het bedrijf. ETG werd opnieuw hard getroffen door de verminderde opstart van nieuwe constructies in de V.S. in de loop van 2009. ETG slaagde er nochtans in om het verkoopvolume te behouden dankzij haar inspanningen om nieuwe geografische markten binnen te dringen, met name West-Canada en Frankrijk en door de voortdurende aanwezigheid en steun in haar hoofdmarkten Québec en Ontario.

Tot slot, aangezien meer dan 70% van de Canadese productie van Premier Tech uitgevoerd wordt naar buitenlandse markten, had de opwaardering van de Canadese dollar ten aanzien van zijn Amerikaanse tegenhanger de meeste business units negatief beïnvloed. De volgende tabel toont de wijzigingen van de inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing (EBITDA) van het bedrijf voor de periodes van twaalf maanden die eindigden op het einde van februari van elk jaar van 2006 tot 2010.

Voor periodes van 12 maanden die eindigen eind februari 2010

(in duizend dollar)

$

2009 $

2007

2008 $

$

2006 $

EBITDA

27 044

28 116

27 469

23 676

23 234

Als een percentage van de verkoop

10,3%

10,7%

11,0%

8,9%

8,7%

(1 900)

--

--

--

--

--

--

(1 425)

(4 149)

--

kosten inzake onvrijwillige stopzettingen

--

--

503

650

450

TOTAAL UITZONDERLIJKE ONDERDELEN

(1 900)

--

(922)

(3 499)

450

EBITDA VOOR UITZONDERLIJKE ONDERDELEN

25 144

28 116

26 547

20 177

23 684

9,6%

10,7%

10,6%

7,5%

8,9%

UITZONDERLIJKE ONDERDELEN Opbrengst uit de verkoop van niet-strategische activa Opbrengst uit een partnerschap en technologietransfer Verbrekingsbetaling en andere

Als een percentage van de verkoop

39

VERKOOP VAN NIET-STRATEGISCHE ACTIVA Tijdens het boekjaar 2010 verzamelde het bedrijf een inventaris van haar activa die niet volledig bij de huidige activiteiten gebruikt worden en die niet essentieel zijn voor de ontwikkeling op korte, middellange en lange termijn. Als onderdeel van dit initiatief verkocht het bedrijf bepaalde niet-strategische activa die een niet-terugkerende opbrengst van $1,9 miljoen hebben gegenereerd. Tijdens het boekjaar 2009 had het bedrijf geen uitzonderlijke onderdelen. De lezers kunnen de jaarverslagen van 2008 en 2009 raadplegen, die de twee uitzonderlijke onderdelen belichten die in 2008 plaatsvonden. De uitzonderlijke onderdelen voorgesteld in de vorige tabel en die in verband stonden met de periodes die eindigden in 2006 en 2007 worden toegelicht en uitgelegd in de jaarverslagen van 2005 en 2006 en in de kwartaalverslagen die gepubliceerd werden tijdens het boekjaar 2007. Deze documenten zijn beschikbaar op de website van het bedrijf: www.premiertech.com. Noot: de uitzonderlijke onderdelen in bovenstaande tabel inbegrepen zijn in volgende diagram, die, in duizend dollars, de veranderingen in inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing geeft:

$ 2006

23 234

2007

23 676

2008

27 469

2009

28 116

2010

27 044

WISSELKOERSSCHOMMELINGEN De analyse van de buitenlandse wisselkoersschommelingen tegenover de dollar bevat enerzijds een inschatting van hun impact op de verkoop en de inkomsten van het bedrijf en anderzijds van de winsten en verliezen op buitenlandse wisselcontracten en op de omzetting van geldelijke activa en passiva die vermeld worden in de geconsolideerde financiële bepalingen, in overeenstemming met de GAAP. Tijdens het boekjaar 2010 hadden de schommelingen tegenover de Canadese dollar een positieve impact van $2,4 miljoen op de verkoop, in vergelijking met het cijfer voor het het jaar 2009, toen de positieve impact van buitenlandse schommelingen opliep tot $6,1 miljoen in vergelijking met de periode van twaalf maanden die afliep in 2008. Tijdens het boekjaar 2010 hadden dezelfde buitenlandse koersschommelingen tegenover de Canadese dollar een positieve impact van $2,5 miljoen op de inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing (EBITDA), in vergelijking met de EBITDA in 2009, die zelf een voordeel deed bij de buitenlandse koersschommelingen van $4 miljoen, in vergelijking met de EBITDA van 2008. Zoals getoond in onderstaande tabel is de impact hoofdzakelijk te wijten aan de wisselkoersschommelingen tussen de Canadese en de Amerikaanse dollar.

VERGELIJKENDE ANALYSE VAN DE IMPACT VAN BUITENLANDSE WISSELKOERSSCHOMMELINGEN

2010 vergeleken

2009 vergeleken

met 2009

met 2008

(in duizend dollar)

V.S.

Alle

V.S.

Alle

dollar

munten

dollar

munten

3,2

2,4

3,8

6,1

2,5

2,5

3,4

4,0

3,9

3,9

(3,6)

(3,6)

(6,9)

(6,9)

7,8

7,8

TOTALE IMPACT VAN DE CANADESE DOLLARSCHOMMELINGEN TEGENOVER BUITENLANDSE MUNTEN OP Verkoop Inkomsten voor intrest, belasting, afschrijving en aflossing ONDERDELEN INBEGREPEN IN DE INSCHATTING VAN DE IMPACT Variantie door opbrengsten (verliezen) uit buitenlandse wisselcontracten Omzetvariantie op activa en passiva van werkkapitaal

41

Tijdens het boekjaar 2009 startte de waardevermindering van de Canadese dollar tegenover de Amerikaanse pas in oktober 2008, terwijl de Canadese dollar snel van een wisselkoers van US$0,9435/C$ op het eind van september naar US$0,7726/C$ eind oktober ging en bleef hangen op US$0,7870/C$ op 28 februari 2009. Gezien de situatie had de snelle waardevermindering van de Canadese dollar slechts gedurende vijf maanden van het boekjaar een positieve impact op de resultaten van het bedrijf en werd dit afgezwakt door de wisselcontracten die het bedrijf voordien had afgesloten. Deze waardevermindering van de Canadese dollar kwam er na een lange periode van progressieve waardevermeerdering, die startte begin april 2002, wanneer de koers US$0,6240/C$ was en die eindigde in september 2008, toen hij op US$0,9435/C$ stond. De Canadese dollar steeg met 51,2% tijdens deze periode van iets langer dan zes jaar. Tijdens het boekjaar 2010 steeg de waarde van de Canadese dollar aanzienlijk ten aanzien van haar Amerikaans tegenhanger. Terwijl de Canadese dollar op 28 februari 2009 een koers had bereikt van US$0,7870/C$, steeg hij snel in april en mei en sloot af op US$0,9160/C$ op 31 mei 2009, een stijging van 16,4% in slecht drie maanden. Tijdens de laatste negen maanden van het boekjaar 2010 had de Canadese dollar een koers tussen US$0,8649/C$ en US$0,9771/C$ en sloot af op US$0,9501/C$, wat een stijging is van 20,7% in een jaar. Aangezien de wisselkoersen bij de buitenlandse wisselkoerscontracten van het bedrijf voordelig waren bij het begin van het boekjaar 2010, kon het bedrijf de impact van de scherpe stijging van de Canadese dollar verzachten, maar hoewel op 27 februari 2010 de gemiddelde ratio bij de buitenlandse wisselkoerscontracten 7,5% hoger was dan de van toepassing zijnde ratio van de Canadese dollar op die datum, was hij nog steeds 5,4% lager dan de buitenlandse wisselkoerscontracten op het einde van februari 2009. Dit zal bijgevolg een negatieve impact van $2 miljoen hebben op de resultaten van het boekjaar 2011 in vergelijking met die van 2010.

FINANCIERING EN VOORUITZICHTEN Tijdens het boekjaar 2010 waren de financiële prestaties van het bedrijf in lijn met de verwachtingen van haar aandeelhouders en financiële partners, gezien de aanwezige economische context. Op 27 februari 2010 beantwoordde het bedrijf aan alle van toepassing zijnde ratio’s van haar financiële overeenkomsten. Het management verwacht dat ze ook tijdens het volgende boekjaar, dat eindigt op 26 februari 2011, aan de ratio’s en andere verplichtingen inzake financiële overeenkomsten zal beantwoorden. Het management verwacht daarnaast ook de bestaande en toekomstige financieringsmogelijkheden afdoende zijn om de operationele en IR&D activiteiten alsmede investeringen volgens het bedrijfsplan uit te voeren.

Op 27 februari 2010 had het bedrijf een goedgekeurde kredietlijn van $56,6 miljoen ter beschikking die kan vermeerderd worden tot $60 miljoen, als het bedrijf hiervoor kiest, op voorwaarde dat er voldoende basis voor een lening aanwezig is. Op 25 februari 2009 bereikte het bedrijf een financieringsovereenkomst voor 10 jaar met Fonds de solidarité FTQ. In overeenstemming met deze overeenkomst, die bestaat uit ongedekte schuldbrieven voor een totaal van $30 miljoen, leverde het Fonds de solidarité FTQ $15 miljoen aan het bedrijf, dat het bedrijf vervolgens investeerde in haar werkkapitaal op de datum dat de overeenkomst ondertekend werd. De rest van het geld van het Fonds de solidarité FTQ, $15 miljoen, werd in november 2009 betaald na de overnames van STONEPAK in mei 2009 en BTH in oktober 2009 enerzijds en anderzijds voor het verwerven van eigendom, fabrieken en materiaal voor het boekjaar 2010, voor een bedrag van $9,1 miljoen. Op 25 maart 2009 bereikten het bedrijf en de belangrijkste termijnkredietverstrekkers een financieringsovereenkomst waarbij een bijkomende $10,4 miljoen aan het bedrijf geleend werd, wat de totale financiering door de kredietverstrekkers op een voorlopige $60 miljoen bracht. De bijkomende lening moet terugbetaald worden in een eenmalige betaling van $10,4 miljoen op 15 maart 2014. Als onderdeel van de overname van de Sure-Gro activiteiten, sloot het bedrijf nog een 10-jarige financieringsovereenkomst voor ongedekte schuldbrieven af bij het Fonds de solidarité FTQ, waarbij het Fonds de solidarité FTQ een bedrag van $10 miljoen voorzag. De rest van de aankoopprijs werd gefinancierd via een ‘vendor take back note’ van $11,2 miljoen die terugbetaald moet worden in oktober 2012 en via de netto beschikbaarheid op de operationele kredietlijn van het bedrijf. Tijdens het boekjaar 2010 stond het gemiddeld gebruik van de operationele kredietlijn op $19,2 miljoen ($46,7 miljoen in 2009 en $36,6 miljoen in 2008), terwijl de beschikbare middelen voor een lening van het bedrijf tijdens het jaar maximum $60 miljoen bedroegen als het bedrijf gevraagd had om de vooraf goedgekeurde kredietlimiet te verhogen. Gezien de invoering van $40 miljoen ongedekte schuldbrieven en $10,4 miljoen hierboven vermelde gegarandeerde termijnleningen, voorziet het bedrijf dat, tijdens het boekjaar 2011, het gemiddeld verbruik van haar kredietlijn, inclusief de impact van de Sure-Gro overname, zal stijgen tot minder dan $25 miljoen.

43

De gemiddelde netto beschikbare $35 miljoen van de operationele kredietlijn van het bedrijf voor het boekjaar 2011 levert het bedrijf veel beweegruimte op die voldoende is om aan de seizoensnoden van de verschillende business units te beantwoorden en de nodige financiële middelen te voorzien om alle zakelijke mogelijkheden te benutten die zich kunnen voordoen. Als onderdeel van Premier Tech, zal Sure-Gro actief zijn onder de naam Premier Tech Home & Garden (PTHG). PTHG heeft een kredietlijn ter beschikking met een geautoriseerde limiet tussen $25 en $45 miljoen, afhankelijk van het seizoen. Dit is voldoende om te voldoen aan de financiële noden voor het uitvoeren van haar operationele en investeringsactiviteiten.

BELANGRIJKE TE OVERWEGEN EXTERNE FACTOREN Omdat Premier Tech actief is in verschillende bedrijfssectoren, is het onderhevig aan veel externe factoren waar aandacht aan besteed moet worden om er zeker van te zijn dat het bedrijf blijft groeien en voldoende financiële prestaties blijft leveren. Daarom moet het bedrijf niet alleen vooruit kijken en proactief zijn, maar zich ook aanpassen aan de verschillende omstandigheden – economisch, climatologisch of concurrentieel – van de markten die het bedient. Deze externe factoren bevatten ook kredietrisicomanagement, wisselkoersen, intrestvoeten, weersomstandigheden, algemene economische factoren, de concurrentie en verschillende andere operationele en financiële risico’s. De lezers kunnen voor meer informatie het deel “Risico’s en Onzekerheden” van het jaarverslag van 2006 raadplegen, online beschikbaar op www.premiertech.com.

TOEKOMSTIGE GEBEURTENISSEN BOEKJAAR 2010 Bedrijfsovername Op 1 maart 2010 nam het bedrijf de activiteiten van Sure-Gro over, waarvan het hoofdkantoor in Brantford, Ontario gelegen is. Dit bedrijf produceert en verkoopt residentiële gras- en tuinproducten in heel Canada. De overname zal via de gebruikte overnamemethode geldig verklaard worden en de bedrijfsresultaten zullen samen met die van GHA voorgesteld worden vanaf de datum van de overname door het bedrijf.

Lange termijn-financiering Als onderdeel van de hierboven vermelde overname van Sure-Gro, sloot het bedrijf een overeenkomst af met het Fonds de solidarité FTQ, waarvan het een bijkomende 10-jarige lening van $10 miljoen in ongedekte schuldbrieven kreeg.

BOEKJAAR 2009 Lange termijn-financiering Op 25 maart 2009 hebben het bedrijf en haar belangrijkste termijn-kredietverleners een financiële overeenkomst bereikt, waarbij een bijkomende $10,4 miljoen aan het bedrijf geleend werd, wat de totale financiering voor de termijnkredietverleners op een oorspronkelijk $60 miljoen bracht. De bijkomende lening moet op 15 maart 2014 in een eenmalige betaling van $10,4 miljoen terugbetaald worden. Bedrijfsovername Op 8 maart 2009 nam het bedrijf alle activa over van de afgestoten materiaalafdeling die tot dan eigendom was van Graphic Packaging International, Inc., een bedrijf dat zich in Salt Lake City, USA bevindt. De overname zal via de gebruikte overnamemethode geldig verklaard worden en de bedrijfsresultaten zullen samen met die van IEG voorgesteld worden vanaf de datum van de overname door het bedrijf.

BOEKJAAR 2008 Bedrijfsovername Op 3 maart 2008 nam het bedrijf de activiteiten over van GescoFAB, een bedrijf uit Montreal dat materiaalbehandelingssytemen produceert en verkoopt. De overname zal via de gebruikte overnamemethode geldig verklaard worden en de bedrijfsresultaten zullen samen met die van IEG voorgesteld worden vanaf de datum van de overname door het bedrijf. Overname van een minderheidsaandeel Op 4 maart 2008 nam het bedrijf het minderheidsaandeel (40%) van een van de dochterbedrijven over. Hierdoor bezit het bedrijf nu 100% van de aandelen van elk van haar dochterondernemingen.

45

INTERNATIONAAL HOOFDKANTOOR 1, avenue Premier Campus Premier Tech Rivière-du-Loup (Québec) G5R 6C1 CANADA

INTERNET Wij nodigen u uit om de elektronische versie van dit rapport te raadplegen welke beschikbaar is in verschillende talen op www.premiertech.com. U vindt er ook meer informatie over het volledige assortiment producten van het bedrijf met de technische gegevens, links en allerlei tips.

ELEKTRONISCHE MAIL Personen die informatie willen over het en zijn activiteiten kunnen hierom schriftelijk verzoeken via het volgende adres: [email protected].

AUDITORS Ernst & Young LLP Québec (Québec)

BELANGRIJKSTE FINANCIËLE PARTNERS BANCA POPOLARE DELL’ EMILLIA ROMAGNA BANGKOK BANK PLC BANK OF IRELAND BMO BANK OF MONTRÉAL BUSINESS DEVELOPMENT BANK OF CANADA CANADA ECONOMIC DEVELOPMENT CIBC ASSETS BASED LENDING INC. (voorheen CIT Business Credit Canada)

COMERICA COMMERZBANK EXPORT DEVELOPMENT CANADA FARM CREDIT CANADA FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ GE CAPITAL SOLUTIONS GOVERNMENT OF MANITOBA GOVERNMENT OF NEW-BRUNSWICK HSBC BANK INDUSTRIAL TECHNOLOGIES OFFICE JOHN DEERE CREDIT LAURENTIAN BANK ROYAL BANK OF SCOTLAND ROYNAT INC. WELLS FARGO CAPITAL FINANCE (voorheen Wachovia Capital Finance Corporation)

2010 PREMIER TECH

2010

Couvert_UNILINGUE_20100615.indd 1

2010/06/21 6:03:30 PM