de andere bank Inhoudsopgave

jaarverslag 2011 | annual report 2011

2

jaarverslag 2011 • • • •

goud, de koning der metalen, heeft niet alleen voordelen voor ons land. naast het economische gewin moeten de schadelijke gevolgen voor het milieu die de goudwinning met zich meebrengt, steeds voor ogen worden gehouden. vooral in de kleinschalige, veelal ongereguleerde goudmijnbouw wordt kwik gebruikt; langs rivieren of in het regenwoud mengen arbeiders goudhoudend sediment met kwik, vaak met nauwelijks meer gereedschap dan handen en voeten.

3

de andere bank

Van oudsher heeft het edele metaal goud een speciaal belang voor de gemeenschap. Deze ‘koning der metalen’ is geliefd als sieraad en wordt begeerd als beleggingsobject vanwege haar soliditeit, wat zich vooral manifesteert in tijden van turbulentie en onzekerheid in de economie en op de financiële markten. De goudprijs op de wereldmarkt heeft na het uitbreken van de recente mondiale financiële crisis en de daarop gevolgde recessie in grote delen van de westerse wereld dan ook het ene na het andere record verbroken. Als in belang toenemend exportland profiteert Suriname van de hausse op de goudmarkt. Om deze redenen hebben wij goud gekozen als thema van ons jaarverslag. Zoals goud financiële zekerheid biedt, bieden ook wij zekerheid en financiële armslag aan onze cliënten door middel van een kwalitatief hoogwaardige en klantvriendelijke dienstverlening.

4


Het kwik vormt een amalgaam met de goudsporen in het erts. dit amalgaam wordt verhit met een brander, soms in het veld, maar soms ook binnen bij de goudinkopers, waarbij het kwik verdampt en het goud overblijft. bij sommige van deze werkplaatsen zijn kwikniveaus gemeten die 20 keer hoger zijn dan de internationaal aanvaarde veiligheidsstandaard.

5

de andere bank

Inhoudsopgave Inhoudsopgave 05 Meerjarenoverzicht 06 Organisatie van de bank 07 Directieteam 08 Kerncijfers 2007 – 2011 10 Organogram 11 Bericht van de Raad van Commissarissen 13 Verslag van de Directie 14 Het macro-economische klimaat 14 Het bedrijf van de bank 18 Overige ontwikkelingen 19 Business Banking 19 Retail Banking 19 Kredietbewaking 19 Transfers 20 Accounting and Reporting 20 Internal Audit Department 20 Legal & Compliance 21 ICT 21 Proces- en procedurebeschrijvingen 21 Nickerie 21 Twintigjarig bestaan 21 Human Resource Management 22 Public relations 22 Vooruitzichten 2012 23 Dankbetuiging 24 Jaarrekening 2011 27 Balans per 31 december 2011 28 Winst- en verliesrekening over 2011 29 Kasstroomoverzicht over 2011 30 Toelichting op de jaarrekening 31 Algemene Toelichting 31 Toelichting op de balans per 31 december 2011 34 Toelichting op de Winst- en verliesrekening over 2011 37 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 38 Annual Report 2011 39

6


M e e r j a r e n o v e r zich t

BALANSEN PER 3 1 DE C E M BER ( X SRD 1 . 0 0 0 ) 2011

2010

2009

2008

2007

SRD

SRD

SRD

SRD

SRD

106,825 14,273 2,934 952 54 161,897 8,759 1,672 297,366

69,518 51,464 3,660 46 705 112,483 3,764 2,520 244,160

58,231 14,944 3,511 44 705 85,645 4,096 21 2,121 169,318

42,957 12,525 1,430 44 64,688 1,966 110 2,393 126,113

20,160 13,411 1,470 45 37,015 591 198 401 73,291

115 275,257 2 5,839 1,926 14,227 297,366

1,775 227,203 248 4,646 10,288 244,160

157 156,792 243 4,069 8,057 169,318

115,182 392 4,277 210 6,052 126,113

27 64,007 473 3,598 1,021 4,165 73,291

ACTIVA Kasmiddelen Vorderingen op kredietinstellingen Beleggingen Schatkistpapier Effecten Deelnemingen Vorderingen op klanten Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Overlopende activa

PASSIVA Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan klanten Overige schulden Overlopende passiva Voorziening latente belastingverplichting Voorziening assurantie eigen risico Eigen vermogen

W i n s t - e n v e r l i e s r e k e n i n g o v e r 2 0 1 1 ( X SRD 1 . 0 0 0 ) 2011

2010

2009

2008

2007

SRD

SRD

SRD

SRD

SRD

13,242 4,882 18,124

9,487 3,728 13,215

9,428 2,929 12,357

8,564 2,838 11,402

5,140 1,234 6,374

11,501 1,018

8,751 819

7,778 746

6,494 461

3,671 178

706 13,225

158 9,728

701 9,225

1,420 546 8,921

742 4,591

4,899 1,764 3,135

3,487 1,255 2,232

3,132 1,128 2,004

2,481 893 1,588

1,783 642 1,141

BATEN Renteresultaat Overige baten Totale baten LASTEN Personeels- en andere beheerskosten Afschrijvingen Waardeveranderingen van vordering en voorzieningen van onder de balans opgenomen verplichtingen Diverse lasten Totale lasten Resultaat vóór belastingen Inkomstenbelasting Netto-winst

7

de andere bank

Organisatie van de bank

De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor het houden van toezicht op het beleid dat door de directie wordt uitgevoerd en staat haar bij met advies. Het directieteam is belast met het dagelijks bestuur. Per 31 december 2011 waren deze organen als volgt samengesteld: Raad van Commissarissen Jules Tjin Wong Joe Mr. Sonny Kertoidjojo Cees Dilweg Glenn Tjon Tjauw Liem Mr. Feroz Ishaak

President-Commissaris Lid Lid Lid Lid

Directie Eblein G. Frangie M.Sc. Mr. Dave Pawironadi Drs. Merleen Atmodikromo - Kartoredjo

President - Directeur Directeur Operationele Zaken Directeur Financiële Zaken

8


Het directieteam

van recht naar links; eblein g. Frangie M.sc. – president - directeur drs. Merleen atmodikromo - kartoredjo – directeur Financiële Zaken Mr. dave pawironadi – directeur operationele Zaken

9

de andere bank

Missie Wij streven naar een duurzaam partnerschap met onze cliënten door hen bij te staan met maatwerk en advies bij het realiseren van hun wensen, bij het zoeken naar oplossingen en bij het aanboren van mogelijkheden voor het krijgen van toegang tot de financiële dienstverlening.

Visie Onze visie is de samenleving financiële producten en diensten aan te bieden ter bevordering van welvaart en welzijn.

Kernwaarden Klantgeoriënteerd: de klant staat centraal in onze organisatie. Wij denken vanuit zijn legitieme behoeften en wensen bij het aanbieden van onze financiële producten en diensten. Kwaliteit: wij werken voortdurend aan de verbetering van de kwaliteit van onze dienstverlening, mede door aanpassing van onze organisatie aan de dynamische omgeving. Transparantie: wij waarborgen een integere en transparante bedrijfsvoering gericht op het behoud van het vertrouwen van de cliënten in onze bank. Deskundigheid: wij hechten aan verhoging van de deskundigheid van onze medewerkers om aan de veranderende behoeften en wensen van de klant te voldoen en om een verantwoord risicobeheer te voeren.

Strategie Ons beleid is gericht op het realiseren van een aanvaardbaar aandeel op de bancaire markt. Wij hebben daarom een traject ingezet dat de organisatie marktgerichter, efficiënter en effectiever maakt. Ook is er een continu bijscholingstraject ten behoeve van onze medewerkers.

Doelstelling De bank streeft ernaar te voorzien in de veranderende behoeften aan financiële dienstverlening. Zij levert hierdoor tevens een bijdrage aan vergroting van de welvaart en het welzijn van onze gemeenschap.

Stakeholders Wij hechten aan een actieve betrokkenheid van alle stakeholders bij het functioneren van de bank. Daartoe voeren wij een transparant beleid, staan wij open voor reacties op onze bedrijfsvoering en werken wij aan het vormen van een team van deskundige en gemotiveerde medewerkers.

Corporate social responsibility De bank is een betrokken organisatie. Bij onze commerciële bedrijfsvoering laten wij onze maatschappelijke verantwoordelijkheid nadrukkelijk meewegen.

10


K e r n ci j f e r s 2 0 0 7 - 2 0 1 1

(in duizenden SRD)

2011

2010

2009

2008

2007

Renteresultaat

13,242

9,487

9,428

8,564

5,140

Overige baten

4,882

3,728

2,929

2,838

1,234

Totale baten

18,124

13,215

12,357

11,402

6,374

Bedrijfslasten

12,519

9,570

8,524

7,501

3,849

706

158

701

1,420

742

4,899

3,487

3,132

2,481

1,783

3,135

2,232

2,004

1,588

1,141

106,825

69,518

58,231

42,957

20,160

14,273

51,464

14,944

12,525

13,411

161,897

112,483

85,645

64,688

37,015

14,371

10,695

10,498

5,943

2,705

297,366

244,1600

169,318

126,113

73,291

14,227

10,288

8,057

6,052

4,165

115

1,775

157

-

27

275,257

227,203

156,792

115,182

64,007

7,767

4,894

4,312

4,879

5,092

297,366

244,160

169,318

126,113

73,291

Return on equity

26

24

28

31

32

Return on assets

1

1

1

2

2

145

138

144

152

166

23

28

31

34

40

Capital Ratio

5

4

5

5

6

BIS-ratio

8

8

8

8

11

84

81

67

75

63

Resultaten

Voorziening kredietrisico's

Bedrijfsresultaat voor belastingen Nettowinst

Balans Activa Kasmiddelen Vorderingen op kredietinstellingen Vorderingen op klanten Overige activa Balanstotaal Passiva Eigen vermogen Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan klanten Overige passiva Balanstotaal

Ratio's (in %)

Exploitation ratio Winstratio

Aantal medewerkers

11

de andere bank

organogram per januari 2012

President-Directeur

Directeur Financiële Zaken

Directeur Operationele Zaken

IAD ICT

HRM

Accounting & Reporting

Business Banking

Retail Banking

Transfers

Credit & Legal Department

Collection Department

General Affairs

Branches Nickerie & IBC

Legal & Compliance

Cash

12


Het verarmde erts met restanten kwik wordt met water weggespoeld en komt uiteindelijk in de rivieren terecht. naar schatting komt met deze techniek tussen de 650 en 1000 ton kwik per jaar wereldwijd in het milieu vrij.

13

de andere bank

Bericht van de Raad van Commissarissen

Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders Ter voldoening aan het bepaalde in artikel 37 lid 3 van de statuten, berichten wij u het volgende omtrent de jaarrekening van Finabank N.V.: Wij hebben de balans per 31 december 2011, de winsten verliesrekening over het boekjaar 2011 van de vennootschap, alsmede de bijbehorende toelichtingen doen onderzoeken door de externe accountant en geven u in overweging de onderhavige jaarrekening vast te stellen. Deze vaststelling strekt tot décharge van de directie voor het bestuur en van de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht. Het verslagjaar is voor ons bemoedigend verlopen. Indicatief is in dit verband dat het balanstotaal met 22% steeg tot SRD 297,4 miljoen en de winst (na aftrek van belastingen) met 41% tot SRD 3,1 miljoen. Wij stemmen in met het voorstel van de directie om deze winst (na aftrek van belastingen) geheel toe te voegen aan de algemene reserve, ter versterking van de soliditeit van de bank. 2011 is voor Finabank in meerdere opzichten een uitdagend jaar geweest, met als hoogtepunt de viering van ons twintigjarig bestaan. Tegelijkertijd was er ruimte voor reflectie over de richting waarin de bank zich dient te ontwikkelen. De nieuwe koers, die in 2010 is ingezet, heeft zich weerspiegeld in de instelling van een driehoofdig directieteam. De Raad is ervan overtuigd dat de bank thans voldoende is toegerust om de economische en maatschappelijke ontwikkelingen met vertrouwen tegemoet te treden en haar strategische doelstellingen te realiseren. De herstructurering is gepaard gegaan met enige turbulentie. Om de stabiliteit van de bank te waarborgen zal het komende jaar het accent worden gelegd op het bestendigen van de nieuwe structuren en werkwijzen. Vanwege de aanname van de Wet Toezicht Bank- en kredietwezen 2011 zullen er diepgaande discussies worden gevoerd over met name kwesties als corporate governance, de solvabiliteit en de liquiditeit van de bank. Het management zal strategieën ontwerpen om te voldoen aan de uit deze wet voortvloeiende richtlijnen van de officiële toezichthouder, de Centrale Bank van Suriname. De Raad zal daarbij de nodige ondersteuning bieden. Wij spreken met genoegen onze waardering en erkentelijkheid uit voor de wijze waarop de directie en de medewerkers in het verlagjaar hun krachten hebben gegeven aan de vennootschap. Paramaribo, mei 2012 Raad van Commissarissen Jules Tjin Wong Joe, President-Commissaris Mr. Sonny Kertoidjojo, Lid Glenn Tjon Tjauw Liem, Lid Cees Dilweg, Lid Mr. Feroz Ishaak, Lid

14


Verslag van de Directie

De bank vierde in het verslagjaar haar twintigjarig bestaan. Zij behaalde wederom bevredigende bedrijfsresultaten. De winst steeg met SRD 0,9 miljoen of 41% tot SRD 3,1 miljoen en het balanstotaal met SRD 53,2 miljoen of 22% tot SRD 297,4 miljoen, wat in lijn was met de verwachtingen van het management. Dit resultaat werd bereikt ondanks het gemengde externe economische klimaat. Enerzijds zette de groei van de algemene bedrijvigheid zich voort, onder invloed van gunstige prijzen van onze belangrijkste exportproducten op de wereldmarkt. Zowel het investerings- als het consumptieniveau bleven op een hoog peil. Per saldo groeide het bruto binnenlands product met 4,5%. Anderzijds versnelde het inflatietempo zich tot 15% tegen het jaareinde, vooral als gevolg van de officiële devaluatie van de Surinaamse munteenheid met 20% ten opzichte van de dollar en getroffen fiscale maatregelen. De reorganisatie van de bank heeft de nodige aandacht van het management gevergd. Er is invulling gegeven aan een effectieve en efficiënte organisatiestructuur. Alhoewel de herstructurering aanvankelijk voor enige deining op de werkvloer heeft gezorgd, wordt zij thans door alle managers en medewerkers gedragen. Teneinde de rust op het personele front te waarborgen, zullen verdere aanpassingen voorlopig worden beperkt. Verder is gewerkt aan het verbeteren van de kwaliteit en de beschikbaarheid van de rapportages door de afdeling Accounting & Reporting. Het aanstellen van een Manager op de afdeling, de verdere splitsing van front- en back-officewerkzaamheden en de scherpere taakverdeling tussen de medewerkers heeft geleid tot verbetering van het managementinformatiesysteem, dat de basis vormt voor het door de directie te voeren beleid. Dankzij de aldus verkregen informatie zal de directie gericht kunnen werken aan een verdere kostenreductie. Zowel het binnen- als het buitenlandse betalingsverkeer is geoptimaliseerd. Wij hebben thans met alle lokale banken clearingovereenkomsten. Ook door aansluiting op B-Nets en het werken met een tweede correspondent bank is onze dienstverlening verbreed. In 2012 zal de aandacht zich vooral richten op het aanscherpen van het riskmanagement en compliance. Voorts zal het managementinformatiesysteem geëvalueerd worden en waar nodig aangepast. Daarnaast zal het bestaande businessmodel van de bank geëvalueerd worden waarna onze nieuwe beleidsstrategie in een meerjarenplan zal worden vastgelegd. In dit verslag gaan wij in op de macro-economische ontwikkelingen en vervolgens meer in detail op de gang van zaken binnen de bank. Tenslotte presenteren wij de door de externe accountant gecertificeerde jaarrekening over 2011.

Het macro-economische klimaat De mondiale grondstoffenbonanza De algemene bedrijvigheid in Suriname werd gedurende het verslagjaar wederom sterk beïnvloed door ontwikkelingen op de internationale grondstoffenmarkten. De prijzen op deze markten lieten een nogal grillig verloop zien. Nadat zij sedert het begin van 2009 al krachtig waren gestegen, versnelde deze stijging gedurende de eerste vier maanden van 2011. Factoren die hiertoe bijdroegen waren het verder herstel van de wereldeconomie na de recessie, de maatschappelijke onrust in Noord-Afrika en in het Midden-Oosten, alsook de kortstondige verzwakking van de Amerikaanse dollar. Rond het midden van het jaar trad er echter een neerwaartse correctie in. De reële vraag naar grondstoffen verminderde fors door een hernieuwde groeivertraging. Een dominante rol hierbij speelde de hapering van de uitbundige expansie van de Chinese economie, één van de grootste afnemers op de wereldmarkt. Ondanks het effect van de reële groeivertraging bleven de prijzen historisch gezien hoog. Ondernemers kampten met geste-

15

de andere bank

gen marginale productiekosten en banken werden na de kredietcrisis terughoudend bij de financiering van investeringen. Derhalve stagneerde het aanbod. De prijzen werden voorts ondersteund door onzekerheden voortvloeiend uit geopolitieke spanningen en uit de Europese schuldencrisis. Ondanks de toegenomen risicoaversie, bleef de animo voor het beleggen in op grondstoffen gebaseerde instrumenten levendig. Deze financieel geaarde vraag werd onbedoeld gestimuleerd door het monetaire beleid dat zich richtte op het laag houden van de rente om de recessie te bestrijden, mede waardoor andere beleggingen vaak minder rendeerden. Per saldo steeg de gemiddelde grondstoffenprijs (gecorrigeerd voor de stijging in de Amerikaanse consumentenprijsindex) op jaarbasis met ongeveer hetzelfde percentage als in 2010 en wel met bijna 29%. Als gevolg van de genoemde neerwaartse correctie, bleef de prijsstijging per ultimo 2011 vergeleken met een jaar eerder beperkt tot circa 9%. De toename van de prijzen op de wereldmarkt was algemeen. Tussen de afzonderlijke categorieën waren er evenwel forse verschillen. De sterkste stijgingen voltrokken zich bij de belangrijkste Surinaamse exportproducten goud en aardolie, terwijl aluinaarde, bananen en rijst relatief gezien in veel mindere mate duurder werden. De goudprijs bereikte in september 2011 een recordniveau van US$ 1.898, waarna er een sterke neerwaartse correctie volgde tot US$ 1.531 per jaarultimo. Een soortgelijke ontwikkeling voltrok zich bij ruwe aardolie van het Brent-type. De prijs liep op tot een hoogtepunt van US$ 126 per vat in mei. Hierna trad er een daling in tot US$ 108 per ultimo december, onder invloed van een toegenomen aanbod en de versombering van de economische vooruitzichten. De prijs was 15% hoger dan een jaar eerder, terwijl gemiddelde jaarstijging 38% beliep. De prijzen van industriële grondstoffen namen met 14% toe, omdat deze nu eenmaal conjunctuurgevoeliger zijn. Hier ligt ook de reden dat de gemiddelde prijs van aluinaarde in relatief beperkte mate opliep en wel met 11%, terwijl er in het vierde kwartaal sprake van een daling was ten opzichte van dezelfde periode van 2010. Bij de levensmiddelengrondstoffen liepen de prijzen met 29% op, als uitvloeisel van een stevige vraag en ongunstige weersomstandigheden in het zuidelijk halfrond. Na een aanvankelijke stijging kwamen de rijstprijzen echter onder druk staan. Profijt voor de economie van Suriname Onze exportindustrie profiteerde ruimschoots van de bonanza op de mondiale grondstoffenmarkten. De ontvangsten voor het uitgevoerde goud en de olie braken recordniveaus; de productievolumina konden enigszins worden vergroot. Bij bauxiet, bananen en padie was het beeld beduidend minder gunstig. De handelsbalans sloot met een voor ons land uitzonderlijk groot overschot van US$ 788 miljoen; ruim US$ 200 miljoen of een derde groter dan dat van 2010. Bij de overige transacties met het buitenland, de inkomens- en vermogensoverdrachten uitgezonderd, was er sprake van een tekort. De totale rekening van de betalingsbalans sloot met een overschot van US$ 84 miljoen, nadat in 2010 een tekort van US$ 16 miljoen was gerealiseerd. De internationale reserves van de monetair relevante bankinstellingen namen navenant toe tot een equivalent van ruim 5 maanden goederen- en dienstenimport. De grondstoffenbonanza werkte ook gunstig uit op de staatsfinanciën. De afdrachten in Amerikaanse valuta van IAMGOLD en Staatsolie aan het Ministerie van Financiën namen fors toe door de gestegen exportontvangsten. Uitgedrukt in onze nationale munt was er sprake van een veel grotere afdracht als gevolg van de in januari 2011 doorgevoerde devaluatie met 20%. Zij vormde onderdeel van een pakket inkomstengenererende maatregelen, dat tevens ten doel had de discrepantie tussen de officiële en de vrijemarktkoers te elimineren. Enkele belastingen werden verhoogd, waarbij vooral van het optrekken van de heffing op brandstoffen met 40% een diepingrijpend effect uitging. Volgens voorlopige cijfers namen de overheidsontvangsten op kasbasis na een daling met 8% in 2010 opmerkelijk toe en wel met 44% tot SRD 3,6 miljard. Ruim een derde deel van dit bedrag was afkomstig van de grote mijnbouw- en oliemaatschappijen. Na een stabilisatie in 2010, werden de uitgaven met 33% opgevoerd tot SRD 3,8 miljard. Over de gehele linie werd meer besteed. Consumptief geaarde uitgaven werden opgetrokken deels ter compensatie van het door de burgers geleden koopkrachtverlies. Als gevolg van de uitvoering van infrastructurele werken namen ook de

16



kapitaaluitgaven sterk toe. Per saldo waren de uitgaven 6% groter dan de inkomsten. Dit uitgavensurplus werd vooral gedekt door trekkingen op buitenlandse leningen. Mede hierdoor bleef de stijging van de binnenlandse schuld beperkt tot 2%. Aangezien tevens werd geleend voor het financieren van te entameren projecten steeg de buitenlandse schuld met 8%. De totale schuld liep met 6 procentpunt op tot 39% van het binnenlandse product. Ofschoon dit percentage op het eerste gezicht laag lijkt, moet worden bedacht dat de terugbetalingscapaciteit van de Staat nog beperkt is. Voorzichtigheid is dan ook geboden, ook omdat een tendens lijkt te ontstaan om bij de financiering van de sociaal-economische ontwikkeling meer gebruik te maken van leningen en minder beroep te doen op schenkingen. Indicatief in dit verband is dat het aandeel van de schenkingen in de gezamenlijke staatsinkomsten is gekrompen van 15% in 2009 tot slechts 3% in 2011. Hierin schuilt het risico van het naar de toekomst verschuiven van financiële lasten. De toegenomen bedrijvigheid bij de goud- en oliewinning straalde ook uit naar de overige sectoren van de economie. Toeleveranciers deden goede zaken. Het midden- en kleinbedrijf profiteerde van de door de prijsstijgingen opgeblazen consumptieve bestedingen. Dit beeld werd versterkt door toegekende verhogingen van met name de overheidsambtenaren en de verdere stijging van de bancaire kredietverlening. Investeringen bleven op een bevredigend niveau. Het toerisme liet een gestage groei zien. Andere sectoren kampten met structurele problemen en een betrekkelijk zwakke internationale concurrentiepositie. Dit laatste gold vooral voor agrarische ondernemingen, maar ook voor bijvoorbeeld de Suralco die hinder ondervond van een tekortschietend aanbod van lokaal bauxiet. Per saldo werd net als in het voorgaande een groei van het volume van het bruto binnenlands product gerealiseerd van naar schatting tot circa 4,5%. De als geheel genomen bevredigende reële ontwikkeling werd overschaduwd door een zorgwekkende versnelling van het inflatietempo. De consumentenprijsindex liep op van 6,9% in 2010 tot 17,7% in 2011 en de jaareinde-inflatie van 10,3% tot 15,2%. Verreweg de meeste goederen en diensten stegen in prijs, zij het in uiteenlopende mate. Ondanks enkele getroffen compenserende belastingen sociale maatregelen, kwam de reële koopkracht van de burgers onder zware druk te staan. De versnelling van het inflatietempo was goeddeels een weerspiegeling van de devaluatie en de belastingverhogingen. Dit effect werd geaccentueerd door de toegekende loonsverhogingen, door de gestegen invoerprijzen van onder meer ruwe aardolie en de daarvan afgeleide producten en van voedingsmiddelen, alsook door de verder opgelopen maatschappelijke liquiditeitsverhoudingen, wat vooral werd veroorzaakt door de geldtoevoer uit het buitenland en door de groei van de bancaire kredietverlening. De totale kredietverlening van de banken nam met 18% (2010: 16%) toe tot SRD 3,8 miljard. Opgenomen deposito´s stegen in sterkere mate en wel met bijna 24% (2010: 10%) tot SRD 5,9 miljard. De kredietverlening luidende in Surinaamse dollars groeide met 11% (2010: 26%) en die in vreemde valuta met niet minder dan 32%, nadat deze kredieten in het voorgaande jaar vrijwel ongewijzigd waren gebleven. Ondanks de verhoging van het verplichte kaspercentage op vreemde valutadeposito’s liep de dollarisering bij de kredietverlening na een daling in 2010 weer op en wel met 4 procentpunten tot 39%. Bij de deposito’s was er sprake van een toename met 6 procentpunten tot 56%. De genoemde nominale cijfers zijn echter door de devaluatie opgeblazen en geven een vertekend beeld van de achterliggende ontwikkelingen. In reële termen was er sprake van een minder uitbundige expansie van de bancaire activiteiten. Wat de dollarisering betreft valt op te merken dat er indicaties zijn dat ingezetenen nog steeds voorkeur geven aan het afsluiten van kredietcontracten in Surinaamse dollars, terwijl zij hun deposito’s liever in vreemde valuta aanhouden. Een en ander houdt verband met de relatief hoge binnenlandse inflatie en wellicht ook met het nog onvoldoende vertrouwen in de stabiliteit van de nationale munt op wat langere termijn. Tegen deze achtergrond valt te toe te juichen dat de Centrale Bank vasthoudt aan een prudente beleidsvoering en dat zij met de onlangs in werking getreden Wet Toezicht Bank- en kredietwezen 2011 de beschikking heeft gekregen over een effectiever juridisch instrumentarium. Hierdoor zal zij beter in staat zijn de bancaire bedrijfsactiviteiten in overeenstemming houden met de condities voor waarborging van monetaire en financiële stabiliteit.

17

de andere bank

Bemoedigende macro-economische vooruitzichten De verdere ontwikkelingen op de grondstoffenmarkten zijn omkleed met onzekerheden en risico’s. Veel hangt af van groeivooruitzichten van China, één van de grootste afnemers, alsook van de mate en het tempo waarin de mondiale economie zich zal kunnen herstellen van de tegenslagen van de afgelopen jaren. Niettemin wordt in brede kring verwacht dat de prijzen van goud en olie vooralsnog rond hoge niveaus zullen blijven schommelen. Surinaamse ondernemingen spelen hierop in en zijn van plan op middellange termijn een bedrag te investeren equivalent aan ons huidig binnenlandse product van naar schatting US$ 3,5 miljard. In de bauxietsector staan grootschalige investeringen op het programma om de beschikbaarheid van de lokale grondstof te waarborgen. Blijkens het recentelijk gepubliceerde Meerjaren Ontwikkelingsprogramma 2011-2016 heeft de overheid evenzeer ambitieuze investeringsvoornemens. Een en ander zal de bedrijvigheid in de rest van de economie opstuwen. Verwacht wordt dat in 2012 een groei van circa 4,5% zal worden gerealiseerd, vrijwel gelijk aan die van het voorgaande jaar. Bij tijdige uitvoering van de voorgenomen investeringen zal de groei verder versnellen en rond 2015 een hoogtepunt van circa 7,5% kunnen bereiken. Schaduwzijde is echter dat deze ontwikkeling het risico in zich bergt van oververhitting van onze economie. Voorts zal onze welvaart nog meer afhankelijk worden van de wereldvraag naar grondstoffen. Dit mengsel van ontwikkelingskansen en daarmede samenhangende risico’s noodzaakt tot het voeren van een wijs beleid door zowel private als publieke beleidsmakers en vereist de uiterste inzet van ons allen om er het beste van te maken gegeven het wisselvallige externe economische klimaat.

18



Het bedrijf van de bank Zoals eerder vermeld waren de gerealiseerde financiële doelstellingen ten opzichte van het budget bevredigend en conform de verwachtingen. Het bedrijfsresultaat vóór belastingen bedroeg SRD 4,9 miljoen; een groei van 41% ten opzichte van 2010. Het balanstotaal steeg met 22% tot SRD 297,4 miljoen. De balans De groei van het balanstotaal ten bedrage van SRD 53,2 miljoen was aan de activazijde voornamelijk het gevolg van de stijging van de vorderingen op klanten en de materiële vaste activa. Aan de passivazijde lieten de toevertrouwde middelen en het eigen vermogen opvallende stijgingen zien. De post vorderingen op klanten, welke goeddeels bestaat uit de kredietverlening, steeg ten opzichte van 2010 met SRD 49,4 miljoen tot SRD 161,9 miljoen of met 44%. De dollariseringsgraad liep aan de actiefzijde van de balans op van 39% tot 47%. De materiële vaste activa steeg met SRD 5 miljoen oftewel 133%. De toename is voornamelijk toe te schrijven aan de aankoop van het gebouw, waarin het hoofdkantoor is ondergebracht. De toevertrouwde middelen, welke bestaan uit giro-, spaar- en depositorekeningen, namen toe met SRD 48,1 miljoen of met 21% tot SRD 275,3 miljoen. Zij vormen onze voornaamste fundingsbron. De stijging weerspiegelt het toegenomen vertrouwen van de gemeenschap in de bank. Niettemin beliep hier de dollariseringsgraad 62%, wat aanmerkelijk hoger is dan bij de kredietverlening. Dit indiceert dat het vertrouwen in de stabiliteit van de Surinaamse munt verder vergroot moet worden. Na een kortstondige liquiditeitskrapte gedurende het eerste kwartaal van 2011, welke mede voortvloeide uit de verkoop door de Centrale Bank van Amerikaanse dollars in de openbare markt teneinde de bestaande onrust op de valutamarkt weg te nemen, is het ons gelukt om voldoende middelen aan te trekken. Deze ervaring is voor ons aanleiding geweest het treasury- en riskmanagementbeleid aan te scherpen om beter te kunnen inspelen op vraag- en aanbodschommelingen op de depositomarkten. Het eigen vermogen van de bank nam toe met 38% tot SRD 14,2 miljoen als gevolg van de volledige toevoeging aan de algemene reserve van de winst na belastingen over het boekjaar 2011. Bijgevolg bleef de solvabiliteitspositie van de bank op peil; de BIS-ratio beliep 8%. Het resultaat De baten van de bank bedroegen in het verslagjaar SRD 18,1 miljoen; 37% hoger dan het voorgaande jaar. Deze baten werden vooral verkregen uit het kredietbedrijf. De netto rente-inkomsten beliepen SRD 13,2 miljoen; een stijging van 40% ten opzichte van 2010. De overige baten namen met 31% toe tot SRD 4,9 miljoen en de operationele kosten met 36% tot SRD 13,2 miljoen. De efficiency ratio was 69% vergeleken met 72% een jaar eerder. De winst na belastingen beliep per saldo SRD 3,1 miljoen; een groei van 41%.

19

de andere bank

Overige ontwikkelingen Business Banking In het verslagjaar heeft Finabank de zakelijke markt actief bewerkt. De afdeling wordt thans bemensd door 3 full-time medewerkers, waaronder een in 2011 aangetrokken senior accountmanager met ruime ervaring. Het accent ligt op het klein- en middenbedrijf. Hierdoor is er een gezonde spreiding binnen de kredietportefeuille. Mede gelet op de nog beperkte omvang van de bank, wordt aldus het kredietrisico goed beheerd en loopt de groei van de bank in de pas met die van haar cliënten. De afdeling heeft zich vooral gericht op het uitbreiden van de dienstenafname door de bestaande zakelijke klanten. Daarnaast is aandacht besteed aan het aantrekken van nieuwe klanten. De verleende service is effectief en efficiënt; er zijn ‘korte lijnen’ binnen de bank. Dit wordt door de klanten gewaardeerd. Mede hierdoor is de bank in staat ruimere en meer gevarieerde funding aan te trekken. Finabank Nickerie Mede door de indiensttreding van de Branch Manager, die verantwoordelijk is voor de commerciële en operationele bedrijfsvoering van de beide filialen te Nieuw Nickerie, hebben wij onze klantenkring kunnen uitbreiden en is ons marktaandeel wat vergroot. Als gevolg van een intensievere cross-selling is de dienstenafname per retail-cliënt toegenomen. Onze cliëntèle bezoekt met genoegen het nieuwe bankgebouw aan de Doerga Sawhstraat. Hierdoor is de fysieke overbelasting van het kantoor aan de West Kanaalstraat niet langer een punt van zorg. Retail Banking De afdeling Retail Banking heeft zich toegelegd op het aanhalen van de banden met een aantal bedrijven door hun medewerkers bijzondere voordelen aan te bieden zowel bij het afsluiten van kredieten als bij het afnemen van overige producten en diensten van de bank. Medewerkers van de afdelingen kredieten en binnenland zijn door stage- en roulatieprogramma’s vertrouwd gemaakt met door beide afdelingen verrichte werkzaamheden. Vervolgens zijn deze afdelingen samengevoegd, wat de efficiëntie en de dienstverlening ten goede is gekomen. Finabank IBC Voor het kantoor aan de Coppenamestraat is een Branch Manager aangesteld die verantwoordelijk is voor de commerciële activiteiten. De ruime openingstijden zijn wederom voor de in de buurt gelegen ondernemingen een uitkomst gebleken.

Kredietbewaking De kredietbewaking is aangescherpt. Zo zijn er bij de Credit and Legal Department vier medewerkers aangesteld, alsook een waarnemend manager die rapporteert aan de Directeur Operationele Zaken. Er is gewerkt aan het verbeteren van de kredieten zekerhedendossiers, wat de toegankelijkheid van het kredietarchief ten goede komt. Het bankpakket is thans in staat aan te geven welke retailofficer verantwoordelijk is voor het verstrekken van een bepaald krediet. Dit bevordert het performance based werken, en scherpt de kredietbewaking aan doordat er een directe binding blijft bestaan tussen de medewerker en de kredietnemer.

20



De werkzaamheden van de Collection Department zijn geïntensiveerd. De manager rapporteert aan de President-Directeur; zij heeft als belangrijkste taakstelling het terugdringen van de betalingsachterstanden in de retailportefeuille. In Nickerie is een der medewerkers als dedicated collection officer aangesteld. Hij is onder andere belast met het bezoeken van cliënten met betalingsachterstanden. Dankzij de getroffen maatregelen is de bank erin geslaagd de non performing ratio terug te brengen van 7,2% tot 5,8%. Voor 2012 is het streven erop gericht dit percentage verder te verlagen tot maximaal 5%. Transfers B-Nets Op 21 februari 2011 vond de officiële aansluiting van Finabank op B-Nets plaats. Hierdoor verloopt de afwikkeling van het betalingsverkeer efficiënter. Onze cliënten kunnen thans ook gebruik maken van de POS- en ATM- apparaten van de overige aangesloten banken en vice versa. Clearingsovereenkomsten De bank heeft clearingsovereenkomsten met de overige in Suriname gevestigde commerciële banken. Correspondent banks In 2011 hebben wij de Banco Popular als correspondent bank aangetrokken naast Rabobank International, hetgeen een stap vooruit betekent voor de afwikkeling van het buitenlands betalingsverkeer. Wij streven naar verdere uitbreiding van het netwerk, vooral met banken in de Verenigde Staten van Amerika en de Volksrepubliek China. Transfers Met de oprichting van de Afdeling Transfers en de daarmee gepaard gaande centralisatie van het binnen- en buitenlands betalingsverkeer, verloopt de afwikkeling van transacties thans efficiënter. Tevens is een striktere scheiding doorgevoerd tussen front- en backoffice werkzaamheden en tussen binnen- en buitenlands betalingsverkeer. VISA Ruim een jaar na de introductie van deze credit card zijn de hieraan verbonden werkzaamheden aan een evaluatie onderworpen. Betalingen en aflossingen worden vanaf het eerste kwartaal van 2012 middels een query in het bankpakket verwerkt. In 2011 zijn er door de bank 20% meer VISA credit cards verstrektdan in 2010. Middels cross-selling en promoties zal de bank de uitgifte van credit cards een extra impuls geven. Accounting and Reporting Teneinde tijdig en volledig te kunnen voldoen aan onze rapportageverplichtingen is de afdeling Accounting and Reporting gesplitst in de sub-afdelingen Accounting en Reporting. De in 2011 aangestelde manager rapporteert rechtstreeks aan de directeur Financiële Zaken . De afdeling heeft een Financial Dashboard ontwikkeld met behulp waarvan het management de organisatie kan sturen. In 2012 zal het MIS gedetailleerd en geperfectioneerd worden, mede ter ondersteuning van het aangescherpte riskmanagementbeleid. Internal Audit Department Na gesprekken met onder meer de externe accountant is besloten om de Internal Audit Department te upgraden. In dit kader is per oktober 2011 een extra medewerker aangetrokken. Met assistentie van het accountantskantoor KPMG zal de

21

de andere bank

afdeling in 2012 worden uitgebouwd tot een volwaardige Interne Accountantsdienst. De aanzet hiertoe is al gegeven. Legal & Compliance De afdeling ressorteert onder de Directeur Operationele Zaken, maar rapporteert tevens rechtstreeks aan de President – Directeur. Zij houdt zich bezig met onder andere het beheer van het contracten- en het juridisch register, alsook met het beoordelen van de bestaande bankvoorwaarden, kredietarrangementen en aktes. In het vierde kwartaal van 2011 is een trainee aangetrokken. In 2012 zal de afdeling een Compliance Manual produceren, wat zal bijdragen tot een stringentere uitvoering van het beleid. ICT Het bankpakket RIBS is in samenspraak met de leverancier zodanig aangepast dat het thans geheel voldoet aan de interne eisen van de bank. Handmatige handelingen zijn nagenoeg geëlimineerd waardoor de efficiëntie is verhoogd. Er is gezorgd voor een betere kennisoverdracht binnen de afdeling ICT. Thans beschikken bovendien alle afdelingsmanagers over de voor hun functie benodigde systeemkennis. De autorisatie van medewerkers in het banksysteem is geëvalueerd op basis van de scherper gestelde functiescheidingen en waar nodig aangepast, wat het risico op oneigenlijke toegangen tot het systeem verder heeft gereduceerd. In de maand december is een nieuwe ATM in gebruik genomen in de vertrekhal van de nationale luchthaven Johan A. Pengel. Sinds januari 2012 kunnen onze cliënten gebruikmaken van de POS- en ATM- apparaten van alle andere op B-Nets aangesloten banken en vice versa. Proces- en procedurebeschrijvingen De bank heeft in het verslagjaar een externe consultant belast met het evalueren, updaten en waar nodig herschrijven van alle bedrijfsprocessen. Wij beschikken bijgevolg thans over een AO-handboek dat ook procedures (zoals documentbeheer en non-conformiteitenbeheer) bevat die vereist zijn bij een eventuele toekomstige ISO-certificering. De vastgelegde bedrijfsprocessen zorgen voor een verhoogde transparantie voor zowel de interne organisatie als voor externe partijen, alsook voor een verdere beperking van risico’s. Nickerie Met de herstructurering van de bedrijfsvoering op de kantoren te Nieuw Nickerie, heeft de bank haar positie aldaar verstevigd. Door gebruik te maken van het reeds bestaande netwerk van klanten en relaties, en het verder uitbreiden en uitdiepen hiervan, is ons marktaandeel vergroot. Uiteraard heeft ook de opening van het eigen hoofdkantoor in 2010 hiertoe bijgedragen; er is immers een uitgebreidere en klantvriendelijkere dienstverlening mogelijk geworden. Twintigjarig bestaan In september 2011 vierde de bank het feit dat zij twintig jaar eerder haar deuren officieel opende voor het publiek. Wij hebben ons vanaf de oprichting als doel gesteld de spaarzin bij het publiek te bevorderen, mede door een aantrekkelijke rentevergoeding aan te bieden, ervan uitgaande dat sparen op den duur altijd een positief effect sorteert. Dankzij een dynamisch en transparant beleid hebben wij het vertrouwen van de cliënten kunnen winnen en zijn wij uitgegroeid tot een belangrijke speler in de financiële sector. In verband met onze twintigste verjaardag hebben wij diverse activiteiten ontplooid. Zo is aan 27 ouders van babies die op 20 september in Suriname zijn geboren een waardebon cadeau gegeven.

22



Human Resource Management Performance Based Management De implementatie van de performance- en targetbased organisatie, waarmee in 2009 een aanvang is gemaakt, is een belangrijke activiteit geweest. Er zijn functie-omschrijvingen en prestatie-indicatoren opgesteld; het is thans voor elke medewerker en voor het management inzichtelijk aan welke verwachtingen binnen de functie moet worden voldaan. Er zijn tevens beoordelingsformulieren ontwikkeld, op basis waarvan de managers functionerings‐ en beoordelingsgesprekken voeren met hun medewerkers. De gesprekken vormen een belangrijke tool voor het performance based werken. Het team van managers is door een externe consultant getrained in het voeren van dergelijke gesprekken. Het performance based managament is vanaf januari 2012 ingevoerd. Op basis hiervan zal er tevens een aanvang worden gemaakt met een gerichte carrièreplanning voor elke medewerker op basis van opleiding en performance. Voor managers zullen persoonlijke ontwikkelingsplannen worden opgesteld. Voorts is gestart met het bewustwordingsproces voor het vergroten van responsibility en accountability van de organisatie als geheel, alsmede van de individuele managers en medewerkers. Credit Risk Training In de maanden oktober en november hebben de retail- en business banking officers een intensieve credit risk training gevolgd, waarin het beheren en controleren van de aan de kredietverlening inherente risico’s centraal stond. Er werd aandacht besteed aan het op systematische wijze vaststellen van de kredietwaardigheid van ondernemingen. Personeelsbestand en Jubilarissen Aan het einde van het verslagjaar bestond het personeelsbestand van de bank uit 84 personen, van wie 45 vrouwen en 39 mannen, drie meer dan een jaar eerder. Aniel Ghurahoo (retail manager) en Goonpersad Dewnarain (retail officer) waren beiden 5 jaar, Viola Gangapersadsing (transfers officer) en Cecilia Indiaan (retail officer) 10 jaar, terwijl Jenny Irokromo (CLD-officer) en Amsad Amatngalim (cash-officer Nickerie) 12½ jaar aan de bank verbonden waren. Genoemde medewerkers zijn gehuldigd tijdens de traditionele jaarafsluiting. Public Relations De bank heeft een aantal projecten gesponsord die gericht zijn op de bevordering van het welzijn van groepen binnen de samenleving. In het verslagjaar is onder meer gedoneerd aan de Stichting Nationale Volksmuziekschool, aan de Stichting Sociale Belangen Chinese gemeenschap voor de viering van het maanfeest en aan het Rode Kruis. Ook heeft de bank wederom aan alle best-geslaagden van de Go-GLO spaarboekjes met eerste inleg geschonken; hiermee was in totaal een bedrag van SRD 9.900,00 gemoeid. De bank heeft wederom de kosten voor water en elektriciteit van de Stichting Vroege Stimulatiecrèche (Annie-crèche) voor haar rekening genomen. Zij is ook één van de hoofdsponsors van het dagelijkse 10-Minuten Jeugdjournaal.

23

de andere bank

Vooruitzichten 2012 De vooruitzichten voor 2012 en latere jaren zijn gunstig, gelet op de verwachte grootschalige investeringen in de mijnbouwsectoren. Vooral de exploitatie van onze goudvoorraden en de toekomstige raffinage van ruwe aardolie, maar ook de verwerking van bauxiet, bieden perspectieven voor economische groei en werkgelegenheid. Hier komt bij dat de overheid voornemens is diverse infrastructurele projecten ter hand te nemen en nieuwe impulsen te geven aan de woningbouw, alsook aan de privatisering van daarvoor in aanmerking komende staatsbedrijven. Deze activiteiten zullen de bedrijvigheid bij de toeleveringsbedrijven stimuleren. Ondanks de dalende tendens blijft het hoge inflatietempo een zorgpunt. Verder kan de ingetreden recessie in de toonaangevende Europese landen onze exportverdiensten onder druk zetten. Onze bank houdt met deze mogelijkheden en risico’s rekening bij haar beleidsvoering gericht op onder meer de verstrekking van leningen aan kleine en middelgrote toeleveringsbedrijven. Daarnaast spelen wij in op de perspectieven voortvloeiende uit de verwachte voortgaande groei van de consumptie en de hiermee gepaard gaande stijging van de vraag naar krediet en andere bancaire diensten. Voor wat betreft de interne organisatie zal de aandacht vooral uitgaan naar het aanscherpen van het riskmanagementbeleid, alsook van het risicobewustzijn onder de medewerkers. Met dit doel zullen trainingen aan de medewerkers worden geïntensiveerd waardoor zij beter in staat zullen zijn risico’s in een vroeg stadium te identificeren en te beheersen. De afdeling Legal en Compliance zal in 2012 worden uitgebouwd tot een volwaardige afdeling. Deze zal een Compliance Manual produceren, wat moet resulteren in de waarborging van de uitvoering van het beleid op dit gebied. De afdeling krijgt tevens tot taak een stappenplan te ontwikkelen om geheel in compliance te komen met de nieuwe richtlijnen van de Centrale Bank van Suriname, de Deviezencommissie en de relevante internationale wet- en regelgeving. Teneinde een verdere kostenreductie te bewerkstelligen zal het in 2011 ontwikkelde Financial Dashboard worden geoptimaliseerd. Het management zal dan meer inzicht krijgen in onder meer de hoogte en verdeling van de bedrijfsuitgaven. Hierdoor zal het beleid doelgerichter worden. De beschikbare informatie wordt uitgebreid en er komt een analytische verdieping. Het management zal met de additionele informatie de bank gerichter en efficiënter kunnen aansturen. Vooralsnog zal prioriteit worden gegeven aan het bestendigen van de organisatiestructuur. De aandacht zal zich richten op het coachen en trainen van de huidige managers en medewerkers terwijl zij mede door het invoeren van het prestatiegerichte beloningssysteem meer gemotiveerd zullen worden. Ook het commercieel denken zal hiermee verder worden gestimuleerd. In het kader van de beoogde kostenreductie zullen waar nodig de werkzaamheden opnieuw worden geëvalueerd. Onder meer door de automatisering van thans nog handmatig uitgevoerde handelingen verwachten wij de personele kosten stabiel te houden dan wel te reduceren. Zowel het binnen- als het buitenlandse betalingsverkeer behoeft verdere verbetering. Wij streven ernaar ons netwerk aan correspondent banks verder uit te breiden. Met bovengenoemde maatregelen verwachten wij beter en sneller te kunnen inspelen op de snel veranderende behoeften op de financiële markt en zodoende een structureel aanvaardbaar aandeel op de bancaire markt te zullen kunnen verwerven. Met hetzelfde doel zullen wij in 2012 een strategie voor de komende 3 tot 5 jaar ontwerpen en vastleggen in een businessplan dat als leidraad zal dienen voor het managen van onze bank.

24



Dankbetuiging Wij bedanken onze cliënten voor het in ons gestelde vertrouwen en onze medewerkers voor hun bijdrage en inzet bij het behalen van het bedrijfsresultaat. Dank gaat ook uit naar de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht en de gegeven adviezen.

Paramaribo, mei 2012

Namens de directie Eblein G. Frangie M.Sc., President-directeur

25

de andere bank

kwik is zo’n hoog toxische en reactieve stof dat het moeilijk is om het specifieke mechanisme van beschadiging van mens, dier en milieu door kwik vast te stellen en veel is onbekend.

26


Het is voor ons en de generaties na ons van groot belang de natuur te beschermen tegen deze vorm van vervuiling.

27

de andere bank

Jaarrekening 2011

28


B a l a n s p e r 3 1 d e c e m b e r 2 0 1 1 ( v ó ó r wi n s t b e s t e mmi n g ) 31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

ACTIVA Kasmiddelen Vorderingen op kredietinstellingen Beleggingen Schatkistpapier Effecten

106,825,456

69,517,644

14,273,220

51,464,131

2,934,420 951,606

3,660,270 -

53,700

45,600

Deelnemingen Vorderingen op klanten Materiële vaste activa Overlopende activa

-

705,390

161,896,675

112,482,747

8,759,340 1,672,001

3,764,246 2,519,801

297,366,418

244,159,829

31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

PASSIVA Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan klanten Overige schulden

115,091

1,774,800

275,256,800

227,203,223

2,328

247,511

Overlopende passiva

5,838,735

4,646,035

Voorziening latente belastingverplichting

1,926,681

-

952,000

952,000

Eigen vermogen Geplaatst aandelenkapitaal Agioreserve Algemene reserve Herwaarderingsreserve Fonds voor algemene bankrisico's Resultaat lopend boekjaar

Raad van Commissarissen Jules Tjin Wong Joe Mr. Sonny Kertoidjojo Cees Dilweg Glenn Tjon Tjauw Liem Mr. Feroz Ishaak


66,000

66,000

9,296,340

6,974,700

777,022

-

3,135,421

64,000 2,231,560

14,226,783

10,288,260

297,366,418

244,159,829

Directie Eblein G. Frangie M.Sc. President - Directeur Mr. Dave Pawironadi Directeur Operationele Zaken Drs. Merleen Atmodikromo - Kartoredjo Directeur Financiële Zaken

29

Winst- en verliesrekening over 2011 31-12-2011 SRD

31-12-2010 SRD

SRD

SRD

BATEN Rentebaten

21,155,347

16,309,087

Rentelasten

7,913,125

6,822,047

Renteresultaat

13,242,222

9,487,040

Provisie

418,411

538,733

Resultaat uit financiële transacties

108,494

(378,210)

Overige opbrengsten

4,354,539

3,567,170 4,881,444

3,727,693

18,123,666

13,214,733

LASTEN Personeels - en andere beheerskosten Afschrijvingen

11,500,758

8,751,223

1,017,852

818,626

Waardeveranderingen van vorderingen en voorzieningen voor onder de balans opgenomen verplichtingen

705,961

158,071 13,224,571

9,727,920

Resultaat vóór belastingen

4,899,095

3,486,813

Inkomstenbelasting

1,763,674

1,255,253

Netto-resultaat

3,135,421

2,231,560




30


K a s s t r o o m o v e r zich t o v e r 2 0 1 1 31-12-2011 SRD

31-12-2010 SRD

SRD

SRD

Kasstroom uit operationele activiteten Netto-resultaat

3,135,421

2,231,560

Aanpassingen voor: - Afschrijvingen

1,017,852

818,626

- Herwaarderingsreserve

777,022

-

- Algemene reserve - Fonds voor algemene bankrisico's

90,080 (64,000)

-

- Voorziening latente belastingverplichting

1,926,681

-

- Waardeveranderingen van vorderingen

(150,531)

(496,572) 3,597,104

322,054

6,732,525

2,553,614

Kasstroom uit bedrijfsoperaties Vorderingen op klanten

(49,263,397)

(26,341,347)

Overlopende activa Schulden aan kredietinstellingen

847,800 (1,659,709)

(398,681) 1,617,496

Schulden aan klanten

48,053,577

70,410,864

Overige schulden

(245,183)

4,522

Overlopende passiva

1,192,700

576,593

Netto kasstroom uit operationele activiteiten

(1,074,212)

45,869,447

5,658,313

48,423,061

Netto Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa

(4,857,150)

(466,432)

Herwaardering materiële vaste activa Beleggingen

(1,155,796) 725,850

(149,034)

(8,100)

(1,150)

Effecten Schatkistpapier

(951,606)

-

Deelnemingen

705,390

72

Netto kasstroom Beginsaldi kasmiddelen + vorderingen op kredietinstellingen

(5,541,412)

(616,544)

116,901

47,806,517

120,981,775

73,175,258

121,098,676

120,981,775

Eindsaldi kasmiddelen + vorderingen op kredietinstellingen




31

de andere bank

Toelichting op de jaarrekening

Algemene Toelichting

ALGEMEEN Oprichting en doel De vennootschap is opgericht op 24 april 1991. Finabank N.V. heeft ten doel: - het uitoefenen van het algemeen bankbedrijf in de ruimste zin, onder meer omvattende: a. het aannemen van gelden in rekening-courant of à deposito; b. de kredietverlening aan het bedrijfsleven, de overheid en particulieren ongeacht in welke vorm; c. de dienstverlening ten behoeve van het binnenlands- en buitenlands betalings- of vermogensverkeer; - de verkrijging, het bezit, het beheer en de vervreemding van effecten; - het oprichten, mede-oprichten, vertegenwoordigen, beheren en besturen van, alsmede deelnemen in welke vorm dan ook, in andere ondernemingen en instellingen van welke aard ook; - het verlenen van alle diensten en het verrichten van alle handelingen, die direct of indirect gerekend kunnen worden tot de werkzaamheden van een algemene bank.

32


Toelichting op de jaarrekening

ALGEMENE GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN DE JAARREKENING Vergelijking met het voorgaand jaar De gehanteerde grondslagen van waardering en resultaatbepaling zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van het voorgaand jaar. Omrekening vreemde valuta’s Monetaire activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koersen zoals genoteerd door de Centrale Bank van Suriname. Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in de jaarrekening verwerkt tegen de koers op het moment van afwikkeling. De koersen van de meest voorkomende vreemde valuta luiden als volgt:

USD 1 Euro 1

31-12-2011 SRD 3,25 4,19

31-12-2010 SRD 2,71 3,60

GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Kasmiddelen Deze betreffen kasgelden en vorderingen op de Centrale Bank van Suriname. De kasgelden en vorderingen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde. Vorderingen op en schulden aan kredietinstellingen Deze betreffen de tegoeden en schulden in rekening-courant bij commerciële banken. Deze zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde. Beleggingen Deze post betreft beleggingen gedaan bij diverse financiële- en kredietinstellingen. De beleggingen zijn gewaardeerd tegen de beurswaarde. Een voorziening voor oninbaarheid wordt in mindering gebracht. Schatkistpapier Betreft beleggingen bij de Centrale Bank van Suriname. Waardering heeft plaatsgevonden tegen de nominale waarde. Effecten Deze post betreft aandelen in lokale ondernemingen welke worden gewaardeerd tegen de beurswaarde. De toe-/afname is verwerkt in de resultatenrekening. Deelnemingen Deelnemingen worden gewaardeerd tegen de netto vermogenswaarde. Deze wordt berekend door de activa, voorzieningen en schulden, alsmede het resultaat van de deelnemingen te berekenen op dezelfde grondslagen voor de waardering van activa en voor de bepaling van het resultaat als de vennootschap zelf toepast. Per eind 2011 is de deelneming verkocht.

33

Vorderingen op klanten Op de verstrekte leningen zijn de nog niet verdiende interest, een voorziening voor het debiteurenrisico en de rente van de non-performing leningen in mindering gebracht. Materiële vaste activa Een deel van de materiële vaste activa is opgenomen tegen de aanschafwaarde verminderd met de afschrijvingen, welke worden berekend volgens lineaire methode op basis van de geschatte economische levensduur. De onroerende goederen zijn gewaardeerd op basis van de taxatie door een externe deskundige in mei 2011. De volgende afschrijvingspercentages worden gehanteerd: - Gebouwen : 3% per jaar - Transportmiddelen : 20% per jaar - Kantoorinventaris : 33,33% per jaar - Kantoormachines : 33,33% per jaar - Software : 20% - 33,33% per jaar Herwaarderingsreserve/ voorziening latente belastingverplichting Herwaarderingen worden onder aftrek van de latent verschuldigde belastingen onder de herwaarderingsreserve opgenomen. De voorziening latente belastingverplichting betreft een verplichting die voortvloeit uit het verschil in waardering van een deel der materiële vaste activa ten gevolge van de toegepaste herwaardering. De voorziening wordt opgenomen voor de nominale waarde, waarbij wordt uitgegaan van het geldende belastingtarief. Verder betreft de voorziening latente belastingverplichting het verschil tussen het bedrijfseconomisch en het fiscaal resultaat dat met name wordt veroorzaakt door het fiscaal vormen van een pensioenvoorziening, een voorziening groot onderhoud en een voorziening algemene bankrisico’s. Overige activa en passiva Voor zover in het bovenstaande niet anders is aangegeven worden de activa en passiva gewaardeerd tegen de nominale waarde. Hierbij wordt op vorderingen, indien dit noodzakelijk wordt geacht, een voorziening in mindering gebracht.

GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de verdiende rentebaten en overige baten enerzijds en de rentelasten en andere kosten anderzijds. De winsten op transacties worden verantwoord in het jaar waarin zij zijn gerealiseerd en de verliezen reeds zodra zij voorzienbaar zijn. Afschrijvingen vinden plaats volgens de lineaire methode op basis van de geschatte economische levensduur. Inkomstenbelasting Inkomstenbelasting wordt berekend door toepassing van het geldende tarief op het resultaat van het boekjaar, waarbij rekening gehouden wordt met fiscale faciliteiten.

34


T o e l ich t i n g o p d e b a l a n s p e r 3 1 d e c e m b e r 2 0 1 1 31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

KASMIDDELEN Onder deze post zijn de voorraden kasmiddelen in Surinaams courant, vreemde valuta, kasreserve en de onmiddellijk opeisbare tegoeden bij de Centrale Bank van Suriname opgenomen.

106,825,456

69,517,644

14,273,220

51,464,131

2,934,420

3,660,270

951,606

-

53,700

45,600

161,896,675

112,482,747

VORDERINGEN OP KREDIETINSTELLINGEN Dit betreft de tegoeden in rekening-courant bij commerciële banken. Beleggingen Dit betreft deposito's bij financiële instellingen. SCHATKISTPAPIER Betreft beleggingen bij de Centrale Bank van Suriname. EFFECTEN Deze post betreft aandelen. VORDERINGEN OP KLANTEN Onder dit hoofd zijn opgenomen vorderingen uit kredietverlening na aftrek van de nodige voorzieningen en rente van non-performing leningen.

MATERIELE VASTE ACTIVA

Terrein en

Transport-

Kantoor-

Kantoor-

Gebouwen

middelen

inventaris

machines

SRD

SRD

SRD

SRD

Software

Totaal

SRD

SRD

1 januari 2011 Aanschafwaarde

2,199,031

406,535

656,745

1,028,162

1,817,976

6,108,449

(25,069) 2,173,962

(184,416) 222,119

(451,312) 205,433

(590,919) 437,243

(1,092,487) 725,489

(2,344,203) 3,764,246

Investeringen

3,999,757

231,313

176,500

258,557

191,023

4,857,150

Herwaarderingen

1,155,796

-

-

-

-

1,155,796

(91,184) 5,064,369

(100,024) 131,289

(149,764) 26,736

(286,367) (27,810)

(390,513) (199,490)

(1,017,852) 4,995,094

7,354,584

637,848

833,245

1,286,719

2,008,999

12,121,395

(116,253) 7,238,331

(284,440) 353,408

(601,076) 232,169

(877,286) 409,433

(1,483,000) 525,999

(3,362,055) 8,759,340

Afschrijvingen Boekwaarde Mutaties in 2011

Afschrijvingen

31 december 2011 Aanschafwaarde Afschrijvingen Boekwaarde

35


31-12-2010

SRD

SRD

OVERLOPENDE ACTIVA Hieronder zijn opgenomen vooruitbetaalde bedragen en nog te ontvangen interest over beleggingen.

1,672,001

2,519,801

115,091

1,774,800

133,061,508

104,981,344

SCHULDEN AAN KREDIETINSTELLINGEN Deze post betreft schulden in rekening-courant bij financiële instellingen. SCHULDEN AAN KLANTEN Hieronder zijn opgenomen: Spaargelden Giro-rekeningen Deposito's

71,968,580

67,661,547

70,226,712 275,256,800

54,560,332 227,203,223

2,328

247,511

1,895,164

1,497,078

3,943,571

3,148,957

5,838,735

4,646,035

1,926,681

-

952,000

952,000

OVERIGE SCHULDEN Deze post betreft vooruit ontvangen verzekeringspremies van klanten, waarvan de afwikkeling in het nieuwe boekjaar zal plaatsvinden.

OVERLOPENDE PASSIVA Te betalen interest Overige transitoria Hieronder vallen inkomstenbelasting en overige nog te betalen kosten. Totaal overlopende passiva VOORZIENING LATENTE BELASTINGVERPLICHTING Deze post betreft een verplichting die voortvloeit uit het verschil in waardering van een deel der materiële vaste activa ten gevolge van de toegepaste herwaardering en het verschil tussen bedrijfseconomisch en fiscaal resultaat EIGEN VERMOGEN Geplaatst aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt SRD 3.250.0000, verdeeld in: a. 500 aandelen op naam @ SRD 10 nominaal, gemerkt serie A: hiervan worden geen aandeelbewijzen uitgegeven en; b. 324.500 aandelen aan toonder @ SRD 10 nominaal gemerkt serie B. Van het maatschappelijk kapitaal is per balansdatum geplaatst en volgestort SRD 952.000, verdeeld in 500 aandelen serie A, elk nominaal groot SRD 10 en 94.700 aandelen serie B, elk nominaal groot SRD 10. De aandelen van serie A en B luiden resp. op naam en aan toonder.

36



31-12-2010

SRD

SRD

Agioreserve De agioreserve is ontstaan bij het plaatsen van de aandelen in 2004. 66,000

66,000

6,974,700 64,000 26,080 2,231,560 9,296,340

4,970,390 2,004,310 6,974,700

777,022

-

1,255,637

-

Algemene reserve Stand per 1 januari Overboeking FAR Vrijval Inkomstenbelasting Resultaat over vorig boekjaar Stand per 31 december Herwaarderingsreserve Hieronder is opgenomen het verschil tussen de getaxeerde waarde en de boekwaarde van terreinen en gebouwen onder aftrek van de hierover berekende latente belastingverplichting.

NIET UIT DE BALANS BLIJKENDE RECHTEN EN VERPLICHTINGEN Betreft gestelde bankgaranties

37

T o e l ich t i n g o p d e W i n s t - e n v e r l i e s r e k e n i n g o v e r 2 0 1 1 31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

BATEN Rente-resultaat Deze post bestaat uit het verschil tussen de rentebaten uit de kredietverlening en de rentelasten van toevertrouwde middelen

13,242,222

9,487,040

418,411

538,733

108,494

-378,210

4,354,539

3,567,170

4,471,637

2,940,813

7,029,121

5,810,410

1,017,852

818,626

705,961 -

3,224,720 -3,293,303

Provisie Hieronder zijn opgenomen de opbrengsten uit de dienstverlening Resultaat uit financiële transacties Hieronder zijn opgenomen koersverschillen ontstaan uit de omrekening van in vreemde valuta luidende monetaire activa en passiva Overige opbrengsten Hieronder zijn opgenomen doorberekende kosten aan derden, administratie-, opname-, overmakings- en overige kosten

LASTEN Personeelskosten Deze post betreft salarissen, bonussen en andere voorzieningen van het personeel Andere beheerskosten Hieronder vallen kantoorkosten, huisvestingskosten en andere algemene kosten Afschrijvingen Deze post omvat afschrijving van materiële activa en immateriële vaste activa Waardeveranderingen van vorderingen en voorzieningen voor onder de balans opgenomen verplichtingen Hieronder zijn opgenomen Voorzieningen op kredieten en girodebetstanden Vrijval voorziening op kredieten Voorzieningen op overige activa

-

226,654

705,961

158,071

38


Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Aan: De Raad van Commissarissen en de directie van Finabank N.V.

CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2011 van Finabank N.V. te Paramaribo, zoals opgenomen op de pagina’s 27 tot en met 38, gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2011, de winsten verliesrekening en het kasstroomoverzicht over 2011 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van het bestuur Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, in overeenstemming met algemeen aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving. Het bestuur is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met internationaal aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle-opdrachten. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening geen afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door het bestuur van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Finabank N.V. per 31 december 2011 en van het resultaat over 2011 in overeenstemming met algemeen aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving. Paramaribo,11 mei 2012 Tjong A Hung Accountants N.V. | drs. R.A. Tjong A Hung RA

39

de andere bank

Annual Report 2011

40


fi n a n ci a l s u mm a r y

b a l a n c e s h e e t a t d e c e m b e r 3 1 ( X SRD 1 . 0 0 0 ) 2011

2010

2009

2008

2007

SRD

SRD

SRD

SRD

SRD

106,825 14,273 2,934 952 54 161,897 8,759 1,672 297,366

69,518 51,464 3,660 46 705 112,483 3,764 2,520 244,160

58,231 14,944 3,511 44 705 85,645 4,096 21 2,121 169,318

42,957 12,525 1,430 44 64,688 1,966 110 2,393 126,113

20,160 13,411 1,470 45 37,015 591 198 401 73,291

115 275,257 2 5,839 1,926 14,227 297,366

1,775 227,203 248 4,646 10,288 244,160

157 156,792 243 4,069 8,057 169,318

115,182 392 4,277 210 6,052 126,113

27 64,007 473 3,598 1,021 4,165 73,291

Assets Cash and balances with Central Bank Amounts due from banks Investments Treasury paper Shares Participations Loans and advances to customers Tangible fixed assets Immaterial fixed assets Other assets

LIABILITIES Amounts due to banks Customer deposits and other funds on deposit Other liabilities Accruals and deferred income Provision latent tax liability Provision insurance own risk Shareholders' equity

p r o fi t a n d l o s s a cc o u n t ( X SRD 1 . 0 0 0 ) 2011

2010

2009

2008

2007

SRD

SRD

SRD

SRD

SRD

Interest results Other income Total income

13,242 4,882 18,124

9,487 3,728 13,215

9,428 2,929 12,357

8,564 2,838 11,402

5,140 1,234 6,374

EXPENSES Staff and other operating expenses Depreciations Addition to loan loss provisions Other expenses Total expenses

11,501 1,018 706 13,225

8,751 819 158 9,728

7,778 746 701 9,225

6,494 461 1,420 546 8,921

3,671 178 742 4,591

4,899 1,764 3,135

3,487 1,255 2,232

3,132 1,128 2,004

2,481 893 1,588

1,783 642 1,141

INCOME

Result before tax Taxes Net result

41

r at i o ’ s 2 0 0 7 - 2 0 1 1

(x 1000 SRD)

2011

2010

2009

2008

2007

Interest Results

13,242

9,487

9,428

8,564

5,140

Other Income

4,882

3,728

2,929

2,838

1,234

Total Income

18,124

13,215

12,357

11,402

6,374

Expenses

12,519

9,570

8,524

7,501

3,849

706

158

701

1,420

742

4,899

3,487

3,132

2,481

1,783

3,135

2,232

2,004

1,588

1,141

106,825

69,518

58,231

42,957

20,160

14,273

51,464

14,944

12,525

13,411

161,897

112,483

85,645

64,688

37,015

14,371

10,695

10,498

5,943

2,705

297,366

244,160

169,318

126,113

73,291

14,227

10,288

8,057

6,052

4,165

115

1,775

157

-

27

275,257

227,203

156,792

115,182

64,007

Other liabilities

7,767

4,894

4,312

4,879

5,092

Balancetotal

297,366

244,160

169,318

126,113

73,291

Return on equity

26

24

28

31

32

Return on assets

1

1

1

2

2

145

138

144

152

166

Revenueratio

23

28

31

34

40

Capital Ratio

5

4

5

5

6

BIS-ratio

8

8

8

8

11

84

81

67

75

63

Result

Addition to loan loss provision

Result before tax Net Result

Balance Assets Cash and Balances with the Central Bank Amounts due from banks Loans and advances to customers Other assets Balancetotal Liabilities Shareholders’ Equity Amounts due to banks Customer deposits and other funds on deposit

Ratio's (in %)

Exploitation ratio

Total employees

42


Ba l a n c e s h e e t at D ec e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

ASSETS Cash and balances with Central Bank Amounts due from banks Investments Treasury paper Shares

106,825,456

69,517,644

14,273,220

51,464,131

2,934,420 951,606

3,660,270 -

53,700

45,600

Participations Loans and advances to customers Tangible fixed assets Other assets

-

705,390

161,896,675

112,482,747

8,759,340 1,672,001

3,764,246 2,519,801

297,366,418

244,159,829

31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

Liabilities Amounts due to banks Customer deposits and other funds on deposit Other liabilities

115,091

1,774,800

275,256,800

227,203,223

2,328

247,511

Accruals and deferred income

5,838,735

4,646,035

Provision latent tax liability

1,926,681

-

952,000

952,000

Shareholders' Equity Issued share capital Share premium income General Reserves Revaluation reserves Fund for general bank risks Result current year

The Board of Directors Jules Tjin Wong Joe Mr. Sonny Kertoidjojo Cees Dilweg Glenn Tjon Tjauw Liem Mr. Feroz Ishaak

President Commissioner member member member member

66,000

66,000

9,296,340

6,974,700

777,022

-

3,135,421

64,000 2,231,560

14,226,783

10,288,260

297,366,418

244,159,829

Management Eblein G. Frangie M.Sc. Chief Executive Officer Mr. Dave Pawironadi Chief Operating Officer Drs. Merleen Atmodikromo - Kartoredjo Chief Financial Officer

43

P r o fi t & L o s s Acc o u n t s f o r t h e p e r i o d 2 0 1 1 31-12-2011 SRD

31-12-2010 SRD

SRD

SRD

INCOME Interest income Interest expenses

21,155,347

16,309,087

7,913,125

6,822,047

Interest results

13,242,222

9,487,040

Commission income

418,411

538,733

Valuations result from financial transactions

108,494

(378,210)

Other income

4,354,539

3,567,170 4,881,444

3,727,693

18,123,666

13,214,733

EXPENSES Staff and other operating expenses Depreciations Addition to loan loss provisions

11,500,758

8,751,223

1,017,852

818,626

705,961

158,071 13,224,571

9,727,920

Result before tax

4,899,095

3,486,813

Taxes

1,763,674

1,255,253

Net result

3,135,421

2,231,560




44


C a s h Flo w S tat e m e nt f o r t h e p e r i o d 2 0 1 1 31-12-2011 SRD

31-12-2010 SRD

SRD

SRD

Cash flow from operational activities Net result

3,135,421

2,231,560

Adjustments for: Depreciations

1,017,852

818,626

Revaluation reserves

777,022

-

General reserves Fund for general bank risks

90,080 (64,000)

-

Provision latent tax liability

1,926,681

-

Value changes of loans

(150,531)

(496,572) 3,597,104

322,054

6,732,525

2,553,614

Cash flow from company activities Loans and advances to customers

(49,263,397)

(26,341,347)

Other assets Amounts due to banks

847,800 (1,659,709)

(398,681) 1,617,496

Customer deposits and other funds on deposit

48,053,577

70,410,864

Other liabilities

(245,183)

4,522

Accruals and deferred income

1,192,700

576,593

Net cash flow from operational activities

(1,074,212)

45,869,447

5,658,313

48,423,061

Cash flow from investment activities Investment in tangible fixed assets

(4,857,150)

(466,432)

Revaluation tangible fixed assets

(1,155,796) 725,850

(149,034)

(8,100)

(1,150)

Investments Shares Treasury paper

(951,606)

-

Participations

705,390

72

Net cash flow Cash and balances with Central Bank and amounts due from banks at January 1st

(5,541,412)

(616,544)

116,901

47,806,517

120,981,775

73,175,258

121,098,676

120,981,775

Cash and balances with Central Bank and amounts due from banks at December 31 st




45

Notes to the 2011 annual statements

INTRODUCTION

Foundation and objectives The company was founded on 24 April 1991 with the following objectives: • To practise the general banking business in the broadest sense, con sisting a.o. of: a. accepting monetary funds in current account or as deposit; b. granting credits to the private sector, the public sector and private individuals, irrespective of the form; c. rendering customer related services benefiting domestic and foreign payment- or capital traffic; • To procure, possess, manage, and alienate stocks; • To found, co-found, represent, manage and govern, as well as to participate in which ever form, in other enterprises and institutions whatever the nature may be; • To render all services and to conduct all activities, which directly or indirectly can be attributed to the operations of a general bank.

46


Notes to the 2011 annual statements

GENERAL BASES OF VALUATION FOR COMPOSING ANNUAL ACCOUNTS Comparison with the preceding year In comparison with the preceding year the bases of valuation has not been changed. Principles of currency translation Assets and liabilities noted in foreign currency are translated at the rate of exchange quoted by the Central Bank of Suriname. Foreign currency transactions conducted in the course of the year are processed in the annual accounts at the then prevailing rate. The rates of the most occurring foreign currencies are as follows:

USD 1 Euro 1

31-12-2011 SRD 3,25 4,19

31-12-2010 SRD 2,71 3,60

BASES OF VALUATION OF ASSETS AND LIABILITIES Cash and balances with central bank This concerns cash and receivables from the Central Bank of Suriname. They are stated at nominal value. Amounts due from and to banks This concerns receivables and liabilities in current accounts at commercial banks. These are stated at the nominal value. Investments This concerns investments in various financial- and credit institutions. The investments are stated at market value. A provision for irrecoverableness is deducted. Treasury paper This concerns investments at the Centrale Bank van Suriname. These are stated at nominal value. Shares These are shares in local companies. They are stated at market value. The value increase or decrease is recognized in the profit and loss account. Participations The participations are stated at net worth value. These are determined, by calculating the assets, the provisions and liabilities, as well as the result of the participations, according to the same bases of valuation of assets and determination of the result of the company itself. At the end of 2011 the participation has been sold. Loans and advances to customers Unearned interest and a provision for bad debts and the interest on non-performing loans have been deducted from the loans portfolio.

47

Tangible fixed assets Equipment is stated at acquisition cost minus straight-line depreciations which are calculated on the basis of the estimated economic life span. The following percentages of depreciation are used: Buildings : 3% per year Transport vehicles : 20 % per year Office inventory : 33 1/3 % per year Office equipment : 33 1/3 % per year Software : 20%- 33 1/3 % per year Revaluation reserves/ provision latent tax liability Revaluations after the deduction of latent tax liability are recorded in the revaluation reserves. The provision latent tax liability concerns an obligation that arises out of the difference in valuation of a part of the tangible fixed assets as a result of the used revaluation. The provision is stated at the nominal value, thereby considering the valid tax rate. Furthermore the provision latent tax liability concerns the difference between the commercial and fiscal result thas has been caused by fiscally forming a provision for retirement, a provision for great maintenance and a provision general creditrisks. Other Assets and Liabilities If not otherwise indicated above, the assets and liabilities are valuated at the nominal value. In the case of claims, if deemed necessary, a provision is deducted from the nominal value.

BASES OF DETERMINATION OF THE RESULT

The result is determined as the difference between earned interest and other income on the one hand, and interest expenses and other costs on the other hand. Profits on transactions are recognised in the year to which they relate; losses are taken into account as soon as they are foreseeable. The depreciations are calculated according to the straight-line method based on the estimated economic life span. Income tax Income tax is calculated by applying the valid rate on the results of the reporting year thereby considering the fiscal facilities.

48


N o t e t o t h e B a l a n c e Sh e e t a t D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 1 31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

CASH AND BALANCES WITH CENTRAL BANK This includes cash in local currency, foreign currency, cash reserve and demand deposits with the Central Bank of Suriname.

106,825,456

69,517,644

14,273,220

51,464,131

2,934,420

3,660,270

951,606

-

53,700

45,600

161,896,675

112,482,747

AMOUNTS DUE FROM BANKS Concerns the current account balances with commercial banks. INVESTMENTS This concerns deposits in financial institutions TREASURY PAPER This includes investments in the Central Bank of Suriname SHARES These are shares in financial institutions and companies. LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS This includes receivables from credit granting after deduction of necessary provisions and interest on non-performing loans.

TANGIBLE FIXED ASSETS

Land & Buildings

Vehicles

Office inventory

Office machinery

Software

SRD

SRD

SRD

SRD

SRD

Total SRD

1 January 2011 Purchase value

2,199,031

406,535

656,745

1,028,162

1,817,976

6,108,449

Depreciations Book value

(25,069) 2,173,962

(184,416) 222,119

(451,312) 205,433

(590,919) 437,243

(1,092,487) 725,489

(2,344,203) 3,764,246

Investments

3,999,757

231,313

176,500

258,557

191,023

4,857,150

Revaluation

1,155,796

-

-

-

-

1,155,796

(91,184) 5,064,369

(100,024) 131,289

(149,764) 26,736

(286,367) (27,810)

(390,513) (199,490)

(1,017,852) 4,995,094

Purchase value

7,354,584

637,848

833,245

1,286,719

2,008,999

12,121,395

Depreciations Book value

(116,253) 7,238,331

(284,440) 353,408

(601,076) 232,169

(877,286) 409,433

(1,483,000) 525,999

(3,362,055) 8,759,340

Transactions in 2011

Depreciations

31 December 2011

49


31-12-2010

SRD

SRD

OTHER ASSETS This includes prepaid expenses and interest to be received on loans provided.

1,672,001

2,519,801

115,091

1,774,800

Saving accounts

133,061,508

104,981,344

Current accounts

71,968,580

67,661,547

Deposits

70,226,712

54,560,332

275,256,800

227,203,223

2,328

247,511

1,895,164

1,497,078

3,943,571

3,148,957

5,838,735

4,646,035

1,926,681

-

952,000

952,000

AMOUNTS DUE TO BANKS This includes current account to financial institutions. CUSTOMER DEPOSITS AND OTHER FUNDS ON DEPOSIT The specification is as follows:

OTHER LIABILITIES Relates to prepaid client insurance of which the settlement will take place in the coming year.

ACCRUALS AND DEFERRED INCOME Interest payable Other transitory items These concern expired deposits, income tax and other costs due. Total accruals and deferred income PROVISION LATENT TAX LIABILITY This concerns the liability as a result of the difference in valuation of a part of the tangible fixed assets and the difference between the commercial and fiscal result SHAREHOLDERS' EQUITY Issued share capital The authorized capital of the company amounts to SRD 3,250,000, divided in a. 500 registered shares @ SRD 10 nominal, marked series A of which no share certificates have been issued, and b. 324.500 shares to bearer @ SRD 10 nominal marked series B. Of the authorized capital has, per balance sheet date, been placed SRD 952,000, divided in 500 shares series A, each SRD 10 nominal and 94,700 shares series B, each SRD 10 nominal. The shares of series A and B are respectively registered to bearer.

50



31-12-2010

SRD

SRD

Share premium account The share premium account came into being with the 2004 issue of shares. 66,000

66,000

6,974,700 64,000 26,080 2,231,560 9,296,340

4,970,390 2,004,310 6,974,700

777,022

-

1,255,637

-

General reserve Balance per 1 January Transfer Fund of general bank risks Release Income tax Result preceding year Balance per 31 december Revaluation reserve Revaluations after the deduction of latent tax liability are recorded in the revaluation reserves.

OFF BALANCE RIGHTS AND OBLIGATIONS

Concerns bankguarentees

51

N o t e s t o t h e 2 0 1 1 P r o fi t a n d L o s s Acc o u n t s 31-12-2011

31-12-2010

SRD

SRD

INCOME Interest result Concerns the difference between interest income from lending acvtivities and interest paid on customer accounts.

13,242,222

9,487,040

418,411

538,733

108,494

-378,210

4,354,539

3,567,170

4,471,637

2,940,813

7,029,121

5,810,410

1,017,852

818,626

Commission income Relates to income from services tendered. Valuation results from financial transactions This includes the exchange rate differences arising from translation of foreign currency noted monetary assets and liabilities. Other income This includes charges to third parties, and administrative, withdrawal and other costs.

EXPENSES Staff expenses This item concerns salaries, bonuses and other staff provisions. Other operating expenses This item comprises office, housing and other administrative expenses. Depreciations Regards depreciations on company equipment and immaterial fixed assets. Addition to loan loss provisions Analysis: Addition to provision on receivables from private clients Deduction to provision on receivables from private clients Provision other

705,961

3,224,720

-

-3,293,303

705,961

226,654 158,071

52


INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

To:

the Board of Directors and the Management of Finabank N.V.

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT Report on the financial statements We have audited the accompanying financial statements 2011 of Finabank N.V. at Paramaribo, which comprise of the statement of financial position as of December 31, 2011, the statement of comprehensive income, changes in equity and cash flow for the year then ended and notes, comprising a summary of the significant accounting policies and other explanatory information. Management’s responsibility Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with General Accepted Accounting Principles. Furthermore management is responsible for such internal control as it determines is necessary to enable the preparation of the financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditor’s responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. This requires that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects of the statement of financial position of Finabank N.V. as of December 31, 2011 and of its result and its cash flows for the year then ended in accordance with General Accepted Accounting Principles. Paramaribo, May 11, 2012 Tjong A Hung Accountants N.V. | drs. R.A. Tjong A Hung RA

53

54


55

Finabank Centrum Dr. Sophie Redmondstraat 59-61 T.: 472266 Finabank International Banking Center Mr. J. Lachmonstraat 49 T.: 430300 Finabank Nickerie R.P. Bharostraat 84, Nw. Nickerie T.: 211050 Finabank ABC Doerga Sawhstraat 72, Nw. Nickerie T.: 230032

www.finabanknv.com

de andere bank Inhoudsopgave

Recommend Documents