Statisztikai számjel 22604695-6810-114-01 Cégjegyzék szám 01-10-046598
TWD INVESTMENTS TANÁCSADÓ ÉS KERESKEDELMI NYILVÁNOSAN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG HU-1021 BUDAPEST, BUDAKESZI ÚT 51/D FÉLÉVES JELENTÉS 2015. ÉV - I. FÉLÉV
2015. augusztus 19. napján TWD Investments Nyrt.
Tartalom 1
A KIBOCSÁTÓ CÉGADATAI ............................................................................................. 3
2
A KIBOCSÁTÓ SZERVEZETI FELÉPÍTÉSE ........................................................................... 3
3
A KIBOCSÁTÓ 5%-OT MEGHALADÓ TULAJDONOSAINAK VÁLTOZÁSAI ............................ 3
4
A KIBOCSÁTÓ PÉNZÜGYI ADATAI................................................................................... 4 4.1 MÉRLEGADATOK .................................................................................................................... 4 4.2 EREDMÉNYKIMUTATÁS ............................................................................................................ 5
5
VEZETŐSÉGI JELENTÉS ................................................................................................... 6 5.1 A VÁLLALKOZÁS ÜZLETI KÖRNYEZETE .......................................................................................... 6 5.1.1 Afrika.......................................................................................................................... 6 5.1.2 Sierra Leone ............................................................................................................... 7 5.1.3 Ingatlanpiaci szereplők .............................................................................................. 9 5.1.4 Egészségügyi helyzet Sierra Leone-ban ................................................................... 10 5.2 A VÁLLALKOZÁS CÉLJAI ÉS STRATÉGIÁJA .................................................................................... 12 5.3 A VÁLLALKOZÁS FŐBB ERŐFORRÁSAI ÉS KOCKÁZATAI, AZ EZEKKEL KAPCSOLATOS VÁLTOZÁSOK ÉS BIZONYTALANSÁGOK ......................................................................................................................... 13 5.4 PEREK ÉS EGYÉB FÜGGŐBEN LÉVŐ ELJÁRÁSOK ............................................................................ 18 5.5 A VÁLLALKOZÁS AZ FÉLÉVES JELENTÉS IDŐSZAKÁBAN ELÉRT EREDMÉNYEI ÉS KILÁTÁSAI ...................... 19 5.5.1 Feltételes tőkeemelések ........................................................................................... 19 5.5.2 Éves rendes közgyűlés .............................................................................................. 20 5.5.3 Leányvállalat alapítása ............................................................................................ 21 5.5.4 Kőnig Művek Kft. ...................................................................................................... 23 5.6 A KIBOCSÁTÓ KÖZZÉTÉTELI GYAKORLATA .................................................................................. 23 5.7 A TRANSWORLD DIAMOND ZRT., A TWDSL INTEGRATION LTD. ÉS A TWD GATE KFT. .................... 24 5.8 A TELJESÍTMÉNY MÉRÉSÉNEK MENNYISÉGI ÉS MINŐSÉGI MUTATÓI, ILLETVE JELZŐI ........................... 24 5.8.1 Pénzügyi mutatószámok .......................................................................................... 25 6
A KIBOCSÁTÓ NYILATKOZATAI .................................................................................... 28
2
A TWD Investments Tanácsadó és Kereskedelmi Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (a továbbiakban: Kibocsátó) a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény, a Budapesti Értéktőzsde Zrt. (a továbbiakban: BÉT) Bevezetési és Forgalombantartási Szabályokról szóló szabályzata, valamint a 24/2008. (VIII. 15.) PM rendelet alapján elkészítette és ezúton közzéteszi a 2015. I. félévére vonatkozó féléves jelentését. 1
A Kibocsátó cégadatai
A Kibocsátó cégneve: TWD Investments Tanácsadó és Kereskedelmi Nyilvánosan Működő Részvénytársaság A Kibocsátó rövidített neve: TWD Investments Nyrt. A Kibocsátó székhelye: H-1021 Budapest, Budakeszi út 51/d A Kibocsátó cégjegyzékszáma: 01-10-046598 A Kibocsátó adószáma: 22604695-2-41 A Kibocsátó tevékenységének időtartama: határozatlan A Kibocsátó jogi formája: nyilvánosan működő részvénytársaság A Kibocsátó alaptőkéje: 177.595.050,- Ft Hatályos alapszabály kelte: 2015. május 29. Üzleti év: a naptári évvel megegyező A részvények ISIN kódja: HU0000126479 A Kibocsátó telefonszáma: +36 1 307 8313 A Kibocsátó központi elektronikus levélcíme:
[email protected] A Kibocsátó honlapja: www.twdinvest.hu A hirdetmények közzétételének helye: A Kibocsátó a szabályozott információkra vonatkozó hirdetményeit a BÉT www.bet.hu honlapján, az A Magyar Nemzeti Bank (a továbbiakban: MNB) által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlapon, valamint saját honlapján, a www.twdinvest.hu weboldalon jelenteti meg, továbbá megküldi legalább egy, a befektető számára hozzáférhető, honlappal rendelkező média szerkesztőségének, illetve ha a vonatkozó jogszabály kifejezetten így rendelkezik, akkor a Kibocsátó hirdetménye közzétételre kerül a Cégközlönyben is. 2
A Kibocsátó szervezeti felépítése
Igazgatóság: Dámosy Zsolt (elnök), Borbély Tibor, Révész Tamás Felügyelőbizottság: Sebe Artúr (elnök), Dr. Szelei Flóra Léda, Berényi László Auditbizottság: Berényi László (elnök), Dr. Szelei Flóra Léda, Sebe Artúr A Kibocsátó könyvvizsgálója: Audit-Service Kft. (H-1022 Budapest, Bimbó út 3. I. emelet 5. Cg.: 0109-078084) A Kibocsátó könyvvizsgálatáért felelős személy: Serényi Iván (MKVK tagszám: 003607), Minősítések: [Pénztári (EPT003607), IFRS (IFRS000037), Pénzügyi intézményi (E-003607/95), Költségvetési (KM000697)]1 3
A Kibocsátó 5%-ot meghaladó tulajdonosainak változásai
A Kibocsátó 5%-ot meghaladó részesedéssel rendelkező részvényesei a KELER Zrt. által elkészített, 2015. április 20. napi közgyűléshez kapcsolódó tulajdonosi megfeleltetése alapján2: 1 2
http://www.mkvk.hu/tag?id=4411 http://bet.hu/newkibdata/119097841/150421_adatlap_RS2_RS3_BET.pdf
3
Név
Letétkezelő
Mennyiség (db)
Részesedés3 (%)
Részesedés4 (%) 30,76
TWDSL Integration Limited
nem
5 462 115
30,76
AS European Interfood Kft.
nem
115 385
0,65
Rounder Investment Kft.
nem
969 625
5,46
Varga Margit
nem
769 235
4,33
7 316 360
41,20
Összesen
10,44 41,20
A félév során a Kibocsátó a tulajdonosi megfeleltetések során fokozottan figyelte az 5% feletti tulajdonosainak a Kibocsátó részvényeiből álló részvényállományát, továbbá a részvényesek Tpt. 61.§-ában foglalt tájékoztatási kötelezettségét. Amennyiben a Kibocsátó tájékoztatási hiányosságot észlelt részvényesei részéről, illetve jelentős mértékű tulajdonosi szerkezet változást érzékelt, felszólította a mulasztó részvényeseket tájékoztatásuk pótlására, illetve az eseményekről tájékoztatta a nyilvánosságot is. 4 4.1
A Kibocsátó pénzügyi adatai Mérlegadatok 2013.12.31
2014.12.31
2015.06.30
Forrás K39082/2014
Forrás K45277/2015
Forrás 2.sz.mell.
Mérleg (ezer Ft)
Befektetett eszközök
30 109
174 474
174 391
0
0
0
109
474
391
Befektetett pénzügyi eszközök
30 000
174 000
174 000
Forgóeszközök
19 837
17 369
33 222
0
0
0
Követelések
19 302
11 233
14 753
Értékpapírok
0
0
0
Pénzeszközök
535
6 136
18 469
Aktív időbeli elhatárolások
23
0
4
Immateriális javak Tárgyi eszközök
Készletek
3
Közvetlen részesedés Közvetett részesedés. Tekintettel arra, hogy AS European Interfood Kft., Rounder Investment Kft. valamint Varga Margit úgy nyilatkoztak, hogy a közöttük létrejött együttműködési megállapodás alapján a TWD Investments Nyrt.-vel kapcsolatos ügyekben együttműködve, összehangoltan járnak el, így a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 5. § (1) bekezdés 100. pontja alapján összehangoltan eljáró személyeknek minősülnek. 4
4
Eszközök összesen
49 969
191 991
207 617
Saját tőke
-32 623
140 899
125 867
Jegyzett tőke
72 389
177 595
177 595
Jegyzett, de még be nem fizetett tőke
-59 444
Tőketartalék
0
58 562
58 562
Eredménytartalék
642 620
-45 568
-95 268
Lekötött tartalék
0
0
0
Értékelési tartalék
0
0
-688 188
-49 690
-15 032
0
0
10 292
81 781
40 582
71 253
Hátrasorolt kötelezettségek
0
0
0
Hosszú lejáratú kötelezettségek
0
10 400
42 875
Rövid lejáratú kötelezettségek
81 781
30 182
28 378
Passzív időbeli elhatárolások
811
218
205
49 969
191 991
207 617
Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek
Források összesen
4.2
0
Eredménykimutatás
Eredménykimutatás (ezer Ft)
Értékesítés nettó árbevétele
2013.06.30
2014.06.30
2015.06.30
Forrás K106593/2013
Forrás K85988/2014
Forrás 3.sz. mell.
4 589
0
2 382
Aktivált saját teljesítmények értéke
0
0
0
Egyéb bevételek
0
118 852
0
Anyagjellegű ráfordítások
7 573
10 406
10 196
Személyi jellegű ráfordítások
1 238
8 249
7 022
Értékcsökkenési leírás
59 507
87
194
5
Egyéb ráfordítások
0
120 967
36
-63 729
-20 857
-15 066
Pénzügyi műveletek bevételei
0
212
34
Pénzügyi műveletek ráfordításai
0
18
0
Pénzügyi műveletek eredménye
0
194
34
Szokásos vállalkozási eredmény
-63 729
-20 663
-15 032
Rendkívüli bevételek
0
0
0
Rendkívüli ráfordítások
0
0
0
Rendkívüli eredmény
0
1 129
0
Adózás előtti eredmény
-63 729
-19 534
-15 032
Adófizetési kötelezettség
0
0
0
Adózott eredmény
-63 729
-19 534
-15 032
Mérleg szerinti eredmény
-63 729
-19 534
-15 032
Üzemi tevékenység eredménye
A Kibocsátó fontosnak tartja tájékoztatni a befektetőket arról, hogy a Kibocsátó korábbi vezetőségei által készített, de a jelenlegi vezetőség által újra nem könyveltetett, historikus mérlegekben és eredménykimutatásokban található adatok valóságtartalmát a Kibocsátó jelenlegi vezetősége nem tudta vizsgálni, azért felelősséget arra vonatkozóan nem vállal. 5
Vezetőségi jelentés
5.1
A vállalkozás üzleti környezete
5.1.1
Afrika
Afrika a maga 30 300 000 km2-nyi területével Földünk harmadik legnagyobb kontinense, a Föld szárazföldi területeinek 20,3%-át fedi le. 5.1.1.1
Mezőgazdaság
Afrikában a nagy kiterjedésű sivatagok, esőerdők a mezőgazdasági termelést csak kis területen teszik lehetővé. A kontinens kb. 6%-át művelik meg és ez foglalkoztatja a kereső lakosság több mint felét. A mezőgazdaság nem tud lépést tartani a lakosság számának gyors növekedésével, mivel a földművelés és az állattenyésztés módszerei az évszázadok során alig változtak. Az egy lakosra jutó élelmiszer-mennyiség így évről évre folyamatosan csökken. A tendenciát erősíti a jelentős népességnövekedés is. A gazdálkodási mód jellemzően kétféle: egymás mellett megtalálható a kezdetleges, kézi erővel végzett földművelés a többnyire egy-egy növény (kakaó, kávé, olajpálma, stb.) termesztésére szakosodott ültetvényes gazdálkodás. A száraz szavannák és félsivatagok vidékén a nomád
6
pásztorkodás terjedt el. Az állatok száma gazdagságot is jelent, az állomány ésszerűtlen növelése adott területen túllegeltetéshez vezethet. 5.1.1.2 Ipar Az afrikai országok bányászata a fejlett világ megnövekedett szükségleteinek köszönhetően felgyorsult. Az ásványkincsek felkutatása, kitermelése jórészt külföldi vállalatok irányításával történik. A bányák legnagyobb része kivitelre termel. A feldolgozóipar a világon itt a legfejletlenebb és a lakosságnak csak kis részét foglalkoztatja. Afrika területe ásványkincsekben gazdag. Egyes bányakincsek előfordulása világviszonylatban is számottevő. Afrikában található a Föld vízenergia készletének 25%-a, de a vízerőművek megépítése, működtetése még a jövő feladatai közé tartozik. A kontinens országai függetlenné válásuk után sem tudtak megfelelően iparosodni. Fejletlen, vagy teljesen hiányzik az ásványkincseket feldolgozó nehézipar. A lakosság alapvető közszükségleteinek ellátásában a hagyományos kézműipar játszik fontos szerepet. 5.1.1.3 Népesség Afrika több mint egymilliárd fős lakosságának 45%-a 15 éven aluli, a népszaporulat folyamatosan növekszik. A népesség 30%-a lakik városokban és ez az arány évente 3-4%-kal nő. 5.1.2
Sierra Leone
5.1.2.1 Gazdaság A több mint 12 éve lezárult külső agresszió óta Sierra Leone gazdasága töretlenül és gyorsan növekszik. A gazdaság növekedése a 2013-as évben elérte a 20%-t, mely jelentős részben a bányászati szektor növekedésének, valamint a közlekedés, energiatermelés és egészségügyi infrastruktúra-fejlesztésbe irányuló befektetéseknek köszönhető. A növekedés kulcsfontosságú faktora a külföldi tulajdonban lévő bányacégek vasérckitermelése. A kormányzat egyik fő törekvése a mezőgazdasági termelés reformja, mely sikeressége esetén nagy hatással lehet a foglalkoztatottság szintjére, valamint az átlagos jövedelem növekedésére. A kormányzat bátorítja a külföldi tőke által finanszírozott mezőgazdasági beruházások megvalósítását. Ugyanakkor a rövid és középtávú növekedést több tényező is korlátozhatja, úgy, mint a bizonytalan energia helyzet, avagy a biztonságos ivóvízhez való hozzáférés hiánya. A gazdasági kilátásokat illetően a legnagyobb rizikófaktort a világpiaci nyersanyagárak változásának veszélye, valamint középtávon a vasércbányászat intenzitása jelenthetik, mely 2014 év során komoly gondokat okozott Sierra Leone-ban. A vasérc világpiaci ára jelentős árcsökkenést volt kénytelen elszenvedni, így két komolyabb vasérckitermelő vállalat is válságos helyzetbe került. Az így kialakult gazdasági helyzetet csak tovább rontotta a 2014-es év elején megjelenő Ebola vírus, mely az egész 2014-es gazdasági évre rányomta bélyegét. Az IMF tanulmánya szerint5 a Világbank 2014 év eleji GDP előrejelzéseihez képest (11.3%), már 2014 augusztus közepén 8%-ra csökkentette a várható gazdasági bővülést az Ebola vírus hatásait figyelembe véve, mely végül a Világbank adatai szerint6 7% lett. A Világbank 2015-ben további 2 százalékpontos negatív hatást jelez előre az Ebola okán és összességében 12,8%-os GDP csökkenést vetít előre. Ugyanakkor e tekintetben nagy szórást mutatnak az előrejelzések, tekintettel például az African Economic Outlook -2,5%-os előrejelzésére7.
5
http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2015/wp15164.pdf http://databank.worldbank.org/data//reports.aspx?source=2&country=SLE&series=&period= 7 teljes tanulmány: http://www.africaneconomicoutlook.org/fileadmin/uploads/aeo/2015/CN_data/CN_Long_EN/Sierra_Leone_GB_2015.pdf 6
7
Sarkalatos probléma a folyamatos, megbízható, megfelelő minőségű energiaellátás, mely jelentős gátja a gazdasági fejlődésnek. A hozzáférés alacsony (7% körüli a városokban), illetve számos vidéki területen egyáltalán nem elérhető. A kormányzat kutatja a jelentősebb külföldi forrásokat, melyek segítségével az elkövetkező három-öt évben növelni tudja a termelést. Egy Egyesült Államokbeli cég nemrégiben írt alá finanszírozási és fejlesztési megállapodást a Bumbuna vízi erőmű projekt második ütemének megvalósítására. A projekt célja a jelenlegi 50 MW-os kapacitás 250 MW-ra növelése 2017-ig. A projekt PPP konstrukcióban valósul meg, a kormányzat reményei szerint egyfajta mintát adva a további infrastruktúra fejlesztésekhez. Egyébiránt a kormányzat célja 12 további energiaszolgáltatói szerződés megkötése, melyek eredményeképpen az ország energiatermelő képessége 750MW-ra nő, a következő öt folyamán. Az Addax Energy 32MW-ot előállító, hatalmas cukornád ültetvény szomszédságában található etanol üzeme szintén kapcsolódik majd az országos hálózathoz, ahogy teszik ezt további PPP egységek is. Kiemelkedő jelentőségű, hogy a külföldi tulajdonú bányászati is cégek szívesen fektetnek be az energia hálózat fejlesztésébe, hozzásegítve ezzel a kormányzatot ambiciózus céljainak elérésében. Fentieken túlmenően Sierra Leone 102 millió dolláros pénzügyi támogatást kapott8 a Nemzetközi Pénzügyi Alaptól (IMF) adósságkönnyítés formájában tekintettel az Ebola okozta súlyos károkra. Néhány fontosabb gazdasági mutató:9 2011
2012
2013
2014
201510
6
15,2
20
7
-2,5
lakosság (millió fő)
5,86
5,98
6,09
6,21
6,36
átlagos éves infláció (%)
16,9
12,9
10,3
7,3
9,4
államadósság a GDP %-ban
40,2
28,9
19,5
18
n/a
2,93
3,78
4,92
4,89
n/a
egy főre jutó GNI, PPP (USD)
1 450
1 460
1 750
1 865
1 958
központi költségvetés hiánya a GDP %-ban folyó fizetési mérleg
-6,9 -65,1
-5,6 -22,0
-2,1 -37,3
-1,2 -35,6
-3,2 -33,0
Makrogazdasági mutatók reál GDP növekedés (%)
GDP (USD milliárd) 11
2016-ra a Világbank 8,4%-os, míg 2017-re 8,9%-os GDP bővülésre számít12 Sierra Leone-ban, ezzel szemben a Szub-szaharai övezetre vonatkozóan csupán 4,6%-os és 5,0%-os gazdasági bővülést prognosztizál. 5.1.2.2 Politika Sierra Leone államformája alkotmányos demokrácia. Az államfőt és egyben miniszterelnököt, Ernest Bai Koromat a 2012. november 17-én tartott választásokon, melyet a nemzetközi független megfigyelők is minden szempontból törvényesnek és demokratikusnak deklaráltak, már második 5 éves periódusra választotta meg népe. 58,7%-os szavazati többséggel előzte meg a második helyezett Julius Maada-t, akinek a szavazatok 37,4%-át sikerült megszereznie. A 112 fős parlamentbe 69 képviselőt delegált az elnököt is soraiban tudó APC (All People's Congress), és 43 mandátummal rendelkezik az SLPP (Sierra Leone People's Party).
8
http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/2015/car030315a.htm http://data.worldbank.org/country/sierra-leone http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD/countries/SL?display=default 10 Előrejelzés a teljes évrevontkozóan http://www.africaneconomicoutlook.org/en/country-notes/west-africa/sierra-leone/ 11 http://www.tradingeconomics.com/sierra-leone/gdp-per-capita-ppp 12 http://www.worldbank.org/en/publication/global-economic-prospects/data?region=SST 9
8
Az ország négy adminisztratív régióra és 14 politikai kerületre van osztva. A kormány, mint végrehajtó hatalom felügyeli a törvényhozást és az igazságszolgáltatást. A kabinetben az Elnök által kinevezett miniszterek dolgoznak, akik mandátumát a Parlament hagyja jóvá. Az elnök és a kormány eltökélt szándéka az ország fejlődésének stabil pályára állítása. A törekvések fókuszába az ország, külföldi tőke számára vonzóvá tételét állították. Ennek érdekében számos intézkedést tettek - külön kormányzati ügynökség koordinálja és segíti az országba befektetni szándékozók üzleti tevékenységét. Az adórendszerbe számos ösztönző elemet építettek be, a befektetett vagyon védelmét pedig az alkotmányba is belefoglalták. A Világbank "doing business" listáján a befektetők védelme kategóriában az ország 2014-ben az igen előkelő 22. helyen áll. (Magyarország ebben a kategóriában 2014-ben a 128.)13 5.1.3 Ingatlanpiaci szereplők Kína az utóbbi években dollár milliárdokat fektet az afrikai országok gazdaságába. A földrész kínai „gyarmatosítása” egészen elképesztő méreteket ölt. A távol-keleti nagyhatalom már több tucat országgal kötött átfogó kereskedelmi megállapodást. Sierra Leone-ban 2014-ben kizárólag a vasérc importjára 2 milliárd USD értékű megállapodás született az ország és Kína között. Az üzleti kapcsolatok fejlesztésére meglévő közös igényt jól jellemzi, hogy Sierra Leone kínai nagykövetsége Shanghai-ban független kereskedelmi irodát nyitott, azért hogy tevékenységét decentralizálja, így hatékonyan vonzza a kínai beruházásokat és kereskedelmi lehetőségeket az országba. A Kibocsátó által tervezett ingatlanprojekt kapcsán is számolni kell a kínai konkurenciával, mivel a kínai székhelyű Henan Guoji Industry and Development Company Ltd.14 helyi leányvállalatának a GUOJI Property Development Company (Sierra Leone) Ltd.-nek legjelentősebb beruházása, Freetown nyugati végében, a Lumley Beach-en, mintegy 35.000 m2-es terület beépítése. A West African Sunshine lakópark és irodasor teljes beruházását a kínai cég finanszírozza, a földterületet pedig a társadalombiztosító 30%-os tulajdonrész fejében ingyen bocsátotta a kivitelező partner rendelkezésére. A kivitelezési munkálatok első fázisa 2007 februárjában kezdődött és a park mai állapotát családi házakkal, egy apartman házzal és irodákkal 2009 májusában érte el. A fejlesztés újabb fázisa 2013-ban indult el, jelenleg újabb apartman házak építésén dolgoznak, mégpedig úgy, hogy a lakások már az építés folyamata alatt értékesítésre kerülnek. A lakópark a freetowni kínálat egyik legszínvonalasabb darabja. Minősége azonban kellőképpen jellemzi a helyi helyzeteket. Még a lakóingatlanok belső terei kellően tágasak és elrendezésük is kielégítő, addig a felhasznált építőanyagok, kiegészítők minősége a közepest sem éri el. Ez az igénytelenség végigvonul a falak, a nyílászárók, a burkolatok (fali, padló, tető) megépítésén éppúgy, mint a bútorok, függönyök, szőnyegek a vonatkozásában is. A csodás tengerparti elhelyezkedés ellenére tehát az igen magas bérleti díjat fizető bérlők felemás érzéssel élhetnek ingatlanjaikban. Egy ipari park és két különböző freetown-i helyszínen megvalósuló lakópark nagyszabású tervével jelentkezett 2014 tavaszán a libanoni befektetőkhöz köthető Trillium Holding 15 . Harminc db modern, kifejezetten exkluzív luxusvillát kívánnak építeni egy közel 34.000 m2 nagyságú, óceán melletti területen a fővárostól délre, egy másik szintén tengerparti fekvésű, 33.000 m2 -es telken pedig 18 db, mindent igényt kielégítő villát valamint négy darab, 7 emeletes 20 lakásos
13
Forrás: http://www.doingbusiness.org http://enindustry.guoji.com.cn/ 15 http://trilliumholding.com.lb/th/ 14
9
apartmanházat terveznek. Az apartmanházak érdekessége, hogy a 6 és 7 emeleten kétszintes apartmanok jönnek létre, saját medencével és tetőterasszal. Nem hivatalos információk szerint a Trillium Holding 450 millió USA dollárt kíván befektetni Sierra Leone-ban. 5.1.4 Egészségügyi helyzet Sierra Leone-ban Kibocsátó számos alakommal tájékoztatta a nyilvánosságot Sierra Leone egészségügyi helyzetéről, különösen a 2014. tavaszán kitört Ebola-járványra való tekintettel, melynek rövid összefoglalóját az alábbiakban teszi közzé Kibocsátó. A vírus először 2013 decemberében Guinea-ban bukkant fel, majd viszonylag gyorsan, két hónap alatt átterjedt a szomszédos országok, Libéria és Sierra Leone lakosságára. Ezt követően egy-egy betegen keresztül 2014 második felében világszerte több országban i is felbukkant a vírus, így Maliban, Nigériában, Szenegálban, az Egyesült Államok öt államában, Spanyolországban, Olaszországban, Svédországban, Nagy-Britanniában, Svájcban, Németországban, Franciaországban, Hollandiában. Az Egészségügyi Világszervezet 2015. június 9-i állapotjelentése szerint 16 eddig mindösszesen 27.273 fertőzéses megbetegedést regisztráltak a járvány kitörése óta, mely 11.173 halálos áldozatot követelt, a halálozási arány 40,96%-os szintet ért el. Ezen statisztikai adatokkal egyidejűleg ki kell hangsúlyozni, hogy a nyugat-afrikai országok elmaradott infrastruktúrája, a válsághelyzet esetén alkalmazandó kommunikációs stratégia kidolgozatlansága miatt pontos adatokat még az Egészségügyi Világszervezet felmérései sem tudnak nyújtani, azok csupán közelítő értékeknek tekinthetőek, azonban a tendenciát jól mutatják. A halál okát sok esetben már csak azért is nehéz meghatározni, mert a malária is hasonló tüneteket produkálhat, mint az Ebola, de ezen eseteket a nyugat-afrikai országok egészségügyi szervei képtelenek külön kezelni. A három, leginkább érintett országban (Guinea, Libéria és Sierra Leone) a halálozási arány 71% körül alakul, ami igen magasnak tekinthető az eddigi járványok között. Guinea-ban az utóbbi 15 hétben 70-160 megbetegedést regisztráltak naponta, míg Libériában az utóbbi hat hétben érezhetően visszaesett a fertőzések száma. Annak ellenére, hogy Sierra Leone-ban is csökken a vírus terjedési sebessége, a nyugati országrész éppen ezekben a hetekben kell, hogy szembe nézzen az eddigi legnagyobb fertőzési hullámmal. Sierra Leone Egészségügyi Minisztériumának – a tájékoztató készítésekor kiadott – 2015. június 9-i jelentése szerint 2014. május 23 és 2015. január 3. között 8,636 fertőzést regisztráltak, míg a gyanús esetek száma elérte a 3,985 főt. További 287 főt tekint a minisztérium feltételezhetően fertőzöttnek. A ténylegesen Ebolában elhunyt áldozatok száma 3,549 főre emelkedett 2015 június elejére, míg a feltételezhetően vírusfertőzés okozta halálesetek száma 208 főre nőtt.
5.00%
Vírus terjedési sebessége
4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% Növekedési ütem
16
http://apps.who.int/ebola/ebola-situation-reports [2015. június 12.]
10
A járvány 2014 év végi időszakban felgyorsuló terjedésének legnagyobb vesztese az ún. WesternUrban terület, melyhez az ország fővárosa, Freetown is tartozik. Ezen a területen több, mint 1 millióan laknak, így érthető, hogy itt pusztított a legnagyobb mértékben a vírus. A megbetegedések 25%-át ezen a területen regisztrálták, míg a halálesetek 21%-a is itt következett be. Kono megyében, a Kibocsátó partner vállalatának telephelyén, viszonylagos a nyugalom. Az 557 ezer lakost számláló megyében 254 megbetegedést és 186 halálos áldozatot számoltak össze az egészségügyi alkalmazottak, ami azt jelenti, hogy ugyan a 10.000 lakosra jutó megbetegedések aránya alacsonyabb (országos 12 fővel szemben 3,6 fő), a halálozási ráta sajnos jóval magasabb (országos 41%-kal szemben 73%). A Sierra Leone lakosságát a kialakult egészségügyi helyzet mellett az éhínség is sújtotta. A kormányzat időszakos karanténnal próbálta megállítani az Ebola vírus terjedését, azonban a mezőgazdasági terményekkel és egyéb élelmiszerrel amúgy is gyengén ellátott és karantén alá vont kerületekről rendre kitörtek az emberek, hogy élelmet szerezzenek maguknak és családjuknak. 2014 második felében dél-afrikai, kínai, USA, olasz, nigériai és kanadai támogatással 11 laboratóriumot állítottak fel, ahova folyamatosan érkeztek a vérminták, melyből egy teszt során viszonylag gyorsan kiszűrhetőek voltak a pozitív minták. A laboratóriumok felállítása mellett az Egyesült Államok 4.000 fegyver nélküli katonát vezényelt a vírus által leginkább fertőzött Guineaba 17 , hogy ott egy logisztikai központot felállítva, a vírus terjedésének megakadályozására felépítsék azt a bázist, ahonnan kiindulva fel tudják venni a harcot a halálos kórral. A misszió keretében 17 kórházat létesítettek, intézményenként 100-100 betegággyal. Miközben az Európai Unió is támogatja az Ebola elleni küzdelmet Nyugat-Afrikában, az ENSZ felszólította az összes érintett országot, hogy engedjék el a három legérintettebb ország, így Sierra Leone államadósságát is. Az Egyesült Államok is támogatta18 a kezdeményezést, így javaslatuk szerint az IMF által nyújtott hitelek negyedét azonnal el is engedték (100 millió dollár értékben).
Halálozási arány 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% Halálozási… 2014. május - 2015. június között Sierra Leone-ban
17
http://www.napi.hu/nemzetkozi_gazdasag/ebola_tobb_katonat_kuld_az_usa_afrikaba.587685.html [2015. február 4.]és http://www.dailymail.co.uk/news/article-2757360/US-send-3-000-troops-Ebola-danger-zone-Obama-administration-shuffles-militarys-mission-Africa.html [2015. február 4.] 18 http://mno.hu/kulfold/az-ebola-sujtotta-orszagok-imf-adossaganak-negyedet-elengednek-1257964 [2015. február 4.]
11
Fenti erőfeszítéseknek köszönhetően a vírus terjedését az egészségügyi alkalmazottak sikeresen szorították vissza. Míg a szomszédos Libériában a Nemzetközi Egészségügyi Szervezet immáron Ebola-mentes országnak minősítette, addig Sierra Leone sincs már messze ettől a státusztól tekintettel arra, hogy naponta "már csak csupán" 1-1 új megbetegedést regisztrálnak és olykor napokig nem is jelentenek a laboratóriumokból pozitív tesztmintát. A vírus sajátosságából fakadóan 42 napnak kell eltelnie újabb regisztrált megbetegedés nélkül ahhoz, hogy az ország hivatalosan is Ebola-mentes lehessen. Vonatkozási időszakon kívüli, ámbár Kibocsátó által a Sierra Leone-i egészségügyi helyzet szempontjából fontosnak tartott információról tájékoztatta a nyilvánosságot az Egészségügyi Világszervezet. Figyelemre méltó előrelépést értek el kutatók az Ebola elleni védőoltás kísérleteiben. Az Egészségügyi Világszervezet 2015. július 31-én közölte, hogy egy guineai kísérlet sikeresnek bizonyult. A teszt során négyezer embert oltottak be, akik Ebolás betegekkel álltak kapcsolatban, és mind a négyezer embernél teljes védettséget nyújtott a vakcina. Az elmúlt másfél évben több mint 11200 embert ölt meg a vírus Nyugat-Afrikában. Fentieken túlmenően Sierra Leone elnöke, Dr. Ernest Bai Koroma, valamint Sierra Leone Egészségügyi Minisztériuma 2015. augusztus 11-én bejelentették a több, mint 1 éve kihirdetett rendkívüli állapot enyhítését az alábbiak szerint: 1) nyilvános gyűlések engedélyezése 2) mindennemű sporteseményen való részvétel 3) éjszakai bárok, éttermek, mozik és bárok nyitva tartása 4) piacok és kereskedelmi központok nyitva tartása (a szigorítás vasárnapra vonatkozóan továbbra is érvényben van) 5) motorok reggel 6 és éjfél közötti közlekedését Fentiekről Kibocsátó augusztus 12-én tájékoztatta19 a nyilvánosságot. 5.2
A vállalkozás céljai és stratégiája
A Kibocsátó korábban megfogalmazott céljai és stratégiája változatlan, a részvényesi érték növelését célul tűző tevékenysége arra figyelemmel került meghatározásra, hogy nem kizárólag a magyarországi gazdasági eseményekhez, társadalmi igényekhez kapcsolódik, hanem számol a globális gazdasági változásokkal, esetleges kedvezőtlen folyamatokkal, amelyek alapvetően módosíthatják a magyarországi gazdasági helyzetet, ezen keresztül pedig a Kibocsátó üzleti lehetőségeit és profittermelő képességét. A nemzetközi gazdasági információk és folyamatok nem feltétlenül iparágak, hanem földrajzi elhelyezkedés alapján mutatnak egyértelmű növekedési perspektívát, belépési pontot. Ez magával hozza azt a paradigmaváltást, hogy olyan szolgáltató, kereskedelmi és fejlesztési célú vállalkozássá kell tenni a Kibocsátót, mely nem egy termékre, szolgáltatásra vagy iparágra, hanem egy földrajzilag elkülöníthető régión belül ezek sokaságára támaszkodik. A Kibocsátó által kiválasztott földrajzi régió – a jövőbeli legfejlődőképesebb területek közül – Afrika, illetve ezen belül is Sierra Leone. A Kibocsátó tevékenysége az Európai Unió és Nyugat-Afrika, illetve ezen belül is Magyarország és Sierra Leone közötti kereskedelmi, tudományos-technológiai, energetikai, mezőgazdasági, ipari és
19
http://bet.hu/newkibdata/119745362/150812_Egeszsegugyi_helyzet_javulasa_BET.pdf
12
szolgáltatói szektorbéli kapcsolatok fejlesztése akár közvetlen befektetések, akár tanácsadói vagy közvetítő jellegű szolgáltatások nyújtása révén. A Kibocsátó tevékenysége azt a stratégiai célt szolgálja, hogy a Kibocsátó a kiaknázható nyersanyagkészletek, termőterület és sok más szempont alapján szükségképpen intenzív növekedésre ítélt afrikai gazdaság és az Európai Unió közötti üzleti kapcsolatokat kialakítsa, fejlessze és fenntartsa és ezáltal egy proaktív, piacépítő szereplővé váljon. Ez alapot adhat majd arra, hogy a Kibocsátó egy óriási méretű üzleti lehetőség értelemszerűen apró haszonélvezőjeként a Kibocsátó méretéhez képest értelmezhető és (tőke) vonzó profittermelő vállalkozássá váljon. A Kibocsátó partnercégeinek tevékenységei mellett (bányászat és nehézgép kölcsönzés) a Kibocsátó a közeljövőben további iparágakban, illetve tevékenységi körökben rejlő lehetőségeket is szeretné kiaknázni. 5.3
A vállalkozás főbb erőforrásai és kockázatai, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok
A Kibocsátó 2014. évi éves jelentésében – a teljesség igénye nélkül – bemutatott főbb erőforrások és kockázatok, illetve az ezekkel kapcsolatos bizonytalanságok továbbra is fennállnak20. Kibocsátó a nyugat-afrikai térséget sújtó Ebola járványt kiemelt kockázatként kezelte és jelenleg is kezeli, azonban értékelése szerint a megbetegedések száma és kockázata még nem indokolta az elfogadott stratégia felülbírálását, illetve megváltoztatását, sőt. A beszámolással érintett időszakban kimondottan pozitív jelek mutatkoztak az Ebola-járvány elleni küzdelem terén. A 2014. év utolsó negyedévében naponta átlagosan 58 fő betegedett meg, míg 2015. első negyedévére Sierra Leone kormányzata, nemzetközi segítséggel sikeresen vissza tudta szorítani a járvány terjedését átlagosan napi 11 főre. További bíztató jelként értékeli Kibocsátó a tényt, mely szerint a félév utolsó heteiben már mindösszesen csak heti 2-3 megbetegedést regisztrált Sierra Leone Egészségügyi Minisztériuma (lásd 5.1.4-es pont) Az Ebola-járvány okozta egészségügyi helyzet romlása visszavetette a gazdasági fejlődést is és komoly társadalmi és szociális problémákat okozott, melyekről Kibocsátó a 2014. évi éves jelentésében, valamint a 2015. évi Időközi vezetőségi beszámolójában már említést tett. Ennek okán Kibocsátó fokozott figyelemmel kíséri a betegséggel kapcsolatos fejleményeket, illetve Sierra Leone gazdaságában beálló változásokat. 5.3.1
A Kibocsátóra vagy annak ágazatára jellemző sajátos kockázatokkal kapcsolatos alapvető információk
5.3.1.1 A Kibocsátó stratégiájából és a tervezett növekedés gyorsaságából fakadó kockázatok Kibocsátó üzleti stratégiájával egy, a szokványostól igen eltérő utat választott. Tervei szerint stratégiai partnerekkel szövetkezve egy időben indítana el egy sor egymástól független vállalkozást, projektet Sierra Leone-ban. Amennyiben a Kibocsátó üzleti várakozásai teljes mértékben megvalósulnak, a Kibocsátó huzamosabb időn keresztül csak értéket teremt és vagyont halmoz fel. Ez az eredménykimutatás(ok)ban bevételként nem, csak vagyongyarapodásként jelenhet meg. A Kibocsátó tervei szerint a Kibocsátó részvényeit, illetve pénzügyi termékeit vásárló befektetők a Kibocsátó vagyonnövekedése miatt komoly árfolyamnyereségre számíthatnak, de nem adható 20
Erőforrások: információ, fizikai források, emberi erőforrások, hírnév, elismertség; Kockázatok: ország és régiós kockázat, likviditási kockázat, stratégiai kockázat, reputációs kockázat, információs kockázat, elemi csapások kockázata, további befektetői kockázatok, stb.
13
garancia arra nézve, hogy a befektetők - ugyanilyen alaposan elemezve a fundamentumokat – értékelik a Kibocsátó vagyonfelhalmozását, és nem fordulnak el a rövidtávú bevételek elmaradása miatt a Kibocsátótól és annak termékeitől. Utóbbi esetben a Kibocsátó projektjei könnyen finanszírozhatatlanná válnának. 5.3.1.2 A projektek piacképességének kockázata A Kibocsátó alapos megfontolás után hozza meg döntéseit egy adott projekt elindításáról. A szükséges alaposság és megfontoltság ellenére előfordulhat, hogy a projekt sikeressége a valóságban nagyban eltér a tervezettől. Az ingatlanfejlesztési projektet például véve, amíg egy európai lakópark fejlesztését meg tudja előzni egy sor független ingatlanszakértő által készített tanulmány, piaci elemzés kiértékelése, addig Kibocsátó tudomása szerint Freetownra ilyen tanulmány nem készült. A Kibocsátó tehát maga állított össze egy ingatlantükröt, felmérve a főváros ingatlanhelyzetét, de ez a tükör nyilvánvalóan nem lehet olyan pontos, mint egy adott területre elkészített sokadik, a világ legkomolyabb ingatlancégei által elkészített összeállítás. Ennek megfelelően kockázatot jelenthet a Kibocsátó ingatlanprojektje számára, hogy Kibocsátó valóban a tervezett árakon és a tervezett kihasználtsági mutatókkal tudja-e kiadni az általa építendő luxusingatlanokat. 5.3.1.3 Kibocsátó stratégiaváltásából eredő kockázat A Kibocsátó az elsődleges célországának kiválasztott Sierra Leone 2014-es, az Ebola járványból eredő problémái miatt stratégiájának kiegészítésére, adott esetben megváltoztatására is kényszerülhet. A Kibocsátó korábban kizárólag az afrikai országot tekintette üzleti célpontjának. A 2014-ben kitört Ebola epidémia azonban célországot tulajdonképpen megbénította, és ezáltal Kibocsátót tervezett projektjeinek szüneteltetésére, eltolására kényszerítette. Kibocsátó nem nézi tétlenül ezt a folyamatot, hanem stratégiájának fő irányvonala mellett annak kiegészítésével próbál reagálni a megváltozott helyzethez, azaz az eredeti célterületen kívül, pld. Magyarországon is kereshet üzleti lehetőségeket. Amennyire ez a terjeszkedés pozitív eredményekhez is vezethet, annyira kockázatot is jelenthet olyan formában, hogy a befektetők számára Kibocsátó egy teljesen világos és egyértelmű üzleti stratégiával rendelkező, Sierra Leonéban gazdálkodó és a nyugatafrikai régióra koncentráló vállalatból egy, a kényszer diktálta módon többféle régióra és projektekre fókuszáló vállalkozássá válhat és ezzel a befektetők bizalmának csökkenését is kénytelen lehet elkönyvelni. 5.3.1.4 Peres ügyek kockázata A Kibocsátó korábbi vezetőségeinek21 mulasztásai okán több peres és nemperes eljárást örökölt, illetve indított meg. Mivel az eljárások még részben nem zárultak le, illetve azok kimenetele jelenleg nem becsülhető meg teljes biztonsággal, az is előfordulhat, hogy a szóban forgó perek lezárultával a Kibocsátónak jelentős fizetési kötelezettsége keletkezhet 22 , amely a tervezett projektek finanszírozását, illetve a Kibocsátó általános működését is jelentősen veszélyeztetheti. Az említett peres és nemperes eljárásokról a Kibocsátó rendszeres és rendkívüli tájékoztatásaival több esetben is informálta közvéleményt, így biztosítva a releváns jogszabályokban megkövetelt transzparenciát. 5.3.2 5.3.2.1
Politikai és gazdasági jellegű kockázatok Célországot érintő politikai kockázat
21 A
Kibocsátó korábbi vezetőségeinek tevékenysége a 2013. szeptember 30-a előtti időszakra volt tehető, amikor a Kibocsátó neve még Kreditjog Nyrt. illetve később GrEnergie Nyrt. volt. 22 A legnagyobb kockázatot a Pénzügyi Szervezetek Felügyeletének két határozata jelenti, melyek vesztes perek esetén összesen akár 28.000.000,- forint plusz késedelmi kamat kiadást is eredményezhetnek a Kibocsátónak.
14
A Kibocsátó megállapította meg, hogy számára az úgynevezett ország-kockázat mértéke elfogadható. Sierra Leone politikai helyzete, parlamenti demokráciája kifejezetten stabil. Az Alkotmányban meghatározott módon zajlanak a politikai választások a legkisebb konfliktusok nélkül. Ez a politikai stabilitás nagymértékben hozzájárul a külföldi tőke beáramlásához és az ország gazdasági fejlődéséhez. Amennyiben ez a stabil politika rendszer – bármilyen előre nem látható okból kifolyólag – negatívan változna, az ország elvesztené helyzeti előnyét és a külföldi befektetők kivonulása egy láncreakciót indíthatna el, amely a Kibocsátó projektjeit különösen negatívan érintené. Ez a Kibocsátó számára kockázatot jelenthet. 5.3.2.2 Célországot érintő gazdasági kockázat Kibocsátó projektjeinek döntő többségét várhatóan Sierra Leone-ban valósítja meg, ahol egy projekt megvalósulása gyakran nem egyezik meg az előre tervezettel, szemben egy európai környezetben zajló projekttel. Vonatkozik ez a projektekhez szükséges alapvető áruk beszerzésére, illetve például az akadozó áramellátásra is. Ezek az eshetőségek fontos folyamatok elhúzódásához vezethetnek, illetve elkerülésük – például a szükségesnél nagyobb raktárkészlet tartásával, avagy saját generátor üzemeltetésével - komoly plusz költségekkel terhelik meg a projekteket és rontják le azok profitabilitását. 5.3.2.3 Országok közötti logisztikai kockázat Kibocsátó projektjeinek döntő többségét várhatóan Sierra Leonéban valósítja meg, de ezeket Magyarországon tervezi, és nagyobb részt onnan is felügyeli. A projektek lebonyolításánál kockázatot jelent a két ország közti távolság, illetve a logisztikai rendszerben rejlő veszélyek. Nem tervezhető alkatrész-meghibásodások a célországban használt gép esetén többhetes kiesést jelentenek, mellyel például európai használat esetén Kibocsátónak nem kellene számolnia, ráadásul egy ilyen alkatrészpótlás rendkívüli költsége igen negatívan érintheti az adott projekt profitabilitását. Szintén megemlítendő, hogy a körülményes szállítási lehetőségek megnehezítik a projektek tervezését, illetve a szállítók részéről gyakorta előforduló késések a projektekben komoly csúszásokhoz vezethetnek. 5.3.2.4 Technológiai kockázat Kibocsátó a Sierra Leone-ban megvalósítandó projektek döntő többségében abban látja piaci előnyét, hogy a helyi viszonyoknál, megszokott standardoknál sokkal magasabb színvonalú termékekkel, szolgáltatásokkal kíván piacra lépni. Noha ez a stratégia hatalmas versenyelőnyt biztosít Kibocsátó számára, ki kell emelni az ebben a stratégiában rejlő kockázatot is. A Kibocsátó ingatlanfejlesztését tekintve az említett stratégia olyan termékek használatát – pld. műanyag nyílászárók, különleges szaniterek, kilincsek, avagy azok beépítéséhez szükséges szerszámok stb. – jelenti, melyek akár a beépítésen dolgozóknak, akár az azt használóknak idegenek, ezért szokatlanok, így esetleges helytelen használatuk meghibásodáshoz vezethet. Ilyen termékek pótlása viszont ismételten csak az országon kívülről – elsősorban Európából – történhet, ami komoly csúszásokhoz és pótköltségekhez vezethet és pld. egy európai ingatlanfejlesztéshez képest többlet kockázatokat rejt magában. 5.3.2.5 Finanszírozással kapcsolatos kockázatok A Kibocsátó a vagyongyarapítást tűzte ki elsődleges céljának. A projektek döntő többsége középés hosszú távú célokkal indul el. Ennek következtében Kibocsátó stratégiája folyamatos finanszírozáson, kölcsöneinek refinanszírozásán, megújításán és friss tőke bevonásán alapszik. Kibocsátó mérleg szerinti eredményét majd a leányvállalatok konszolidált eredményei jelentik, és
15
bevételeit pedig egy-egy elkészült projekt eladásából reméli – pld. a majdan elkészült ingatlan egyben történő eladása egy üzemeltető számára. 5.3.2.6 Célországot érintő egészségügyi kockázat Kibocsátó várható projektjeinek döntő többségét Sierra Leone-ban bonyolítja le. E nyugat-afrikai ország egészségügyi szempontból kiemelt kockázatot jelent Kibocsátó számára. Amíg a saját dolgozói és üzlettársai, az odautazó európai emberek, kiemelt odafigyeléssel és higiéniai fegyelemmel ügyelni tudnak saját egészségükre és minden valószínűség szerint meg tudják óvni magukat komolyabb megbetegedésektől, addig az ország általános helyzetére nincsen befolyással a Kibocsátó. A 2014. februárban kitört Ebola járvány arra figyelmeztet, hogy a térségből adódó egészségügyi kockázat kiemelten magas! Rendkívüli esetben akár az egész ország elszigeteltségéhez – előbb légitársaságok kivonulásához, majd később az egész ország karantén alá helyezéséhez vezethet, ami értelemszerűen az egész ország gazdaságát alapjaiban tudja megrengetni! 5.3.2.7 Makrogazdaság A Kibocsátó működése és jövedelmezősége nagymértékben függ Magyarország és a Kibocsátó legfontosabb piacának tekinthető Sierra Leone nemzetgazdasági folyamatainak alakulásától. Amennyiben például a makro-ökonómiai helyzetben kedvezőtlen változások, fejlemények következnek be, a gazdaság növekedési üteme csökken vagy recesszióba kerül, a külső és belső egyensúlyi pozíciók romlanak, akkor az esetlegesen bekövetkező kedvezőtlen folyamatok hatásától a Kibocsátó sem tudja függetleníteni magát. A makrogazdasági változások nagymértékben kihathatnak a Kibocsátó működésére, így többek között a piaci kamatszint, az infláció és egyéb makro tényezők, körülmények. Egy esetlegesen magasabb infláció, illetve akár már inflációs várakozás esetén is visszaeshetnek a beruházások és ezen keresztül a gazdaság teljesítő képessége, mely befolyásolhatja Kibocsátó működését. 5.3.2.8 Szabályozás Kockázatot jelent a gyakran változónak tekinthető hazai jogi szabályozás, hatósági környezet, melynek változásai jelentős hatást gyakorolhatnak a Kibocsátó üzleti tevékenységére, az elérhető adózás előtti eredményre. Így például a pénzügyi, exportszabályozási, tőkepiaci előírások kedvezőtlen változása a Kibocsátót hátrányosan érinthetik. Magyarország uniós tagságára tekintettel az Európai Unió jogalkotása, illetve szerveinek egyes hivatalos döntési és politikái szintén közvetlenül, adott esetben negatívan, érinthetik a Kibocsátó tevékenységét. A Kibocsátó Sierra Leone-i tevékenységét érintő helyi szabályozások változása is hatással lehet annak eredményességére, különösképpen, ha a Kibocsátó jelenleg tervezett beruházásait ösztönző rendkívül kedvező adózási környezet negatív irányba változna. További kockázatot rejt magában a Sierra Leone-i bürokrácia, illetve az a tény, hogy a Kibocsátó egyelőre a különböző projektjeinek tervezési fázisánál tart és nem rendelkezik tapasztalattal arra nézve, hogy az állami hatóságok valóban azzal a pontossággal, megbízhatósággal dolgoznak-e, ahogy azt az eddigi tárgyalások során jelezték. A Kibocsátó néhány projektjében kritikus pontot jelenhetnek az alábbiak: engedélyezési határidők be nem tartása, közművekre csatlakozás árának, engedélyezési határidejének változása, kitermelt energia átvételének ára, szabályozási rendszere. 5.3.2.9 Hazai és regionális kockázat A Kibocsátó kijelenti, hogy üzleti stratégiájának megfelelően megvalósítandó projektjeinek döntő többségét várhatóan Sierra Leone-ban fogja végezni. A Kibocsátó arra jutott, hogy számára az
16
úgynevezett ország-kockázat mértéke elfogadható. Ennek ellenére fontos hangsúlyozni, hogy az ország gazdasági-, illetve társadalmi helyzetében beálló negatív változások a tervezett projektek meghiúsulásához vezethetnek és emiatt kiemelt kockázatot jelenthetnek. Ezen afrikai terjeszkedés esetleges sikertelensége negatív hatással lehet a Kibocsátó magyar, illetve – amennyiben alkalmazandó – konszolidált eredményességére. 5.3.3 Iparági kockázatok Mivel a Kibocsátó teljesen eltérő szegmensesekben is megvalósíthatja előkészítés alatt álló, illetve jövőbeli projektjeit, minden esetben az adott szektor iparági kockázata is számottevő. 5.3.4
A Kibocsátóra – mint társaságra – jellemző kockázatok
5.3.4.1 Piaci verseny kockázata Kibocsátó alapstratégiája, hogy a Sierra Leone-ban megvalósítandó projektekre elsősorban Magyarországon keresi meg a szükséges forrásokat. Ennek megfelelően a Kibocsátó versenytársának tekinthető szinte minden pénzpiaci termék kibocsátója. Jelenleg kedvezőnek tűnik a pénzpiac helyzete a Kibocsátó által kínált termékek számára, de a piac jövőbeni alakulásáról felelőtlenség lenne nyilatkozni. Amennyiben a Kibocsátó termékeinél kedvezőbb termékek jelennének meg a pénzpiacon, ezek a versenytársak a Kibocsátó számára nagyon komoly kockázatot jelentenének. 5.3.4.2 Devizaárfolyamok alakulásának kockázata Kibocsátó üzleti stratégiájának alapja, hogy a nyugat-afrikai régióban bonyolítandó projektjeire elsősorban Magyarországon próbál finanszírozást intézni. Ez forintban felvett kölcsönöket és adósságot jelent, míg a projektekből származó bevételek döntő többsége USD-ban realizálódik. A magyar gazdaság utóbbi 10 évének legnagyobb problémáját jelentő devizában eladósodottság pont egy ellentételes folyamatból adódott, azaz, a lakosság forintot vett és a devizában vezetett tartozása miatt sok esetben a kezelhetetlenségig fokozódott a tartozása. A Kibocsátó ezzel szemben forintot gyűjt be, melyet külföldi befektetéseihez USD-ra vált, így látszólag a múltban megismert deviza eladósodottság „nyerő” oldalán áll. Nagyon fontos azonban kiemelni, hogy a forint / dollár árfolyamának alakulására Kibocsátónak semmi befolyása nincsen. Amennyiben a jövőben a forint árfolyama látványos növekedésnek indulna, úgy előállhat olyan helyzet, hogy Kibocsátó az általa bizonyos projektre felvett forinthitelének visszafizetendő összegére a megvalósított projekt dollárból visszaváltott forintösszege nem jelent elegendő fedezetet, és így a forintjavulás következtében Kibocsátó előre nem kalkulálható komoly veszteséget kénytelen elkönyvelni. Általánosságban is elmondható, hogy a forint árfolyamának hektikus változásai kiemelt kockázatot jelentenek Kibocsátó számára. Tervezett projektjeinek döntő többségét többhavi tervezési és szervezési munka előzi meg, és a szükséges finanszírozást előteremtő részvény-, kötvénykibocsátás, avagy banki hitelezési szerződés megkötése adott esetben még ennél is több időt vehet igénybe. Egyértelmű, hogy amennyiben a forint árfolyama ezen időszakon belül drasztikusan romlik, úgy ezek a tervezések igen nehézkessé vállnak, és adott esetben pótkibocsátásokat tehetnek szükségessé. Ez egyértelműen különösen kockázatossá teszi Kibocsátó stratégiáját. 5.3.4.3 Kulcsfontosságú vezető megszerzésének és elvesztésének kockázata Kibocsátó tervezett projektjeinek döntő többségét Sierra Leone-ban valósítja meg, ám a tevékenységének koordinálására, a vezető tisztségek betöltésére, illetve a kritikus munkafeladatok
17
ellátására kizárólag magyar munkaerőt tervez alkalmazni. A magyar munkaerő távoli országban történő alkalmazása magában hordozza annak veszélyét, hogy az egyes pozíciókba nem sikerül olyan megfelelő szakembert találni, aki képes és hajlandó hosszú távon, tehát több hónapot, vagy évet az adott országban eltölteni. Szintén negatív hatással lehet Kibocsátó projektjeire, amennyiben a kulcspozícióban lévő személy – pld. az ingatlanfejlesztés művezetője – egyéni, vagy családi okokból kifolyólag hirtelen hazautazni kényszerül. E személy pótlásáig, avagy visszaérkezéséig a projekt komoly csúszásokat szenvedhet el, illetve akár meg is hiúsulhat. 5.3.4.4 Adókockázat Az adóhatóság jogosult arra, hogy átvizsgálja a társaságok adóügyeit az adott adózási évtől számított öt évig. A Kibocsátó minden esetben a jogszabályi előírásoknak való maximális megfelelésre törekszik, ám egy jövőbeli adóvizsgálat során nem zárható ki, hogy a Kibocsátónál számottevő kiadást jelentő megállapításokra kerülhet sor. A Kibocsátó tevékenységének végzése során számos adófizetési kötelezettség merül fel. Nem zárható ki, hogy esetleges adójogi változások (például új adónemek kivetése, már létező adónemek kulcsainak emelése, valamely adónem kedvezmény-rendszerének szűkítése vagy az adójogszabályok értelmezési gyakorlatának változása) a Kibocsátó számára hátrányosnak bizonyulnak. Nincs biztosíték arra, hogy az adózásra vonatkozó szabályozás a jövőben a jelenleginél nem alakul kedvezőtlenebbül, ami a befektetők (legyenek azok természetes személyek, intézményi befektetők vagy egyéb jogalanyok) befektetéseinek értékét negatívan befolyásolhatják. Sierra Leone adózási törvényei kifejezetten előnyösek az országban vállalkozni szándékozó külföldi befektetők számára és a Kibocsátó ezt a helyzeti előnyt figyelembe veszi üzleti tervei elkészítésekor. Amennyiben ebben az adórendszerben a Kibocsátó számára negatív változásokat vezetne be Sierra Leone kormánya, úgy ez rendkívüli kockázatot jelente a Kibocsátó projektjeinek profitabilitása és üzleti eredménye szempontjából.
5.4
Perek és egyéb függőben lévő eljárások
A Kibocsátó 2014. évi éves jelentésének vezetőségi jelentésében, illetve 2015. évi időközi vezetőségi beszámolójában feltüntette a Kibocsátót érintő peres és nem peres eljárásokat. A Kibocsátó fontosnak tartja megjegyezni, hogy a szóban forgó eljárások mindegyike a Kibocsátó korábbi vezetőségeinek tevékenységére vezethető vissza. A Kibocsátó jelenlegi vezetősége igyekszik a Kibocsátót – és így áttételesen a Kibocsátó részvényesit közvetetten terhelő – függőben lévő, „megörökölt” kötelezettségeket rendezni, illetve a mindegyik esetben a legjobb tárgyalási pozícióba kerülni, továbbá a szükséges, részvényesek szempontjából a lehető legelőnyösebb megállapodásokat megkötni. A Kibocsátó az 1.sz. mellékletben mutatja be jelenlegi peres és nemperes ügyeinek státuszát. A 2015. január 1 – június 30. közötti, beszámolási időszakban az alábbi jogi események történtek Kibocsátónál. A Fővárosi Törvényszék 1.Kf.650.053/2014.4. sz. alatt 2014. november 25-én elutasította Kibocsátó fellebbezését a 2014. február 6-án 26.K.31.961/2013/11. sz. alatt, a Fővárosi Közigazgatási és Munkaügyi Bíróság által hozott elsőfokú ítélet kapcsán, mely során Kibocsátó fellebbezett a Magyar Nemzeti Bank Piacfelügyeleti Igazgatóságának jogelődje, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által 2011-2013 közötti vezetőségi közzétételi
18
kötelezettségeinek többszöri elmaradása ügyében hozott elmarasztaló közigazgatási határozattal szemben. A piacfelügyeleti eljárás keretében akkor a PSZÁF Kibocsátót 6 millió forintra, míg a Kibocsátó korábbi vezetőit 1-1 millió forintra bírságolta, amit 2013. május 9-i H-PJIII-B-19/2013 határozatában tovább súlyosbított 8 millió forintra. A Fővárosi Törvényszék az elsőfokú bíróság ítéletét helyben hagyta és kötelezte Kibocsátót összesen 104.000 forint perköltség és illeték megfizetésére. Az elutasító végzést Kibocsátó 2015. január 15-én kapta kézhez. A II. fokú ítélettel szemben - jogszabálysértésre hivatkozással - felülvizsgálati eljárást kezdeményezett a Kúria előtt Kibocsátó, mely kérelemben kérte a bírósági határozat végrehajtásának felfüggesztését is. A Kúria a végrehajtás felfüggesztése iránti kérelmet elutasította, mely után ismételt kérelmet nyújtott be Kibocsátó e tárgyban. A Kúria a tárgyalás határnapját a Féléves Jelentés zárásáig még nem tűzte ki. Ezzel egyidejűleg Laczkó Béla és társai (felperes) és Kibocsátó (alperes), valamint a Czomba József (felperes) és Kibocsátó (alperes) közötti perekben az elsőfokú döntést – így felperesek keresetét elutasító – helybenhagyó ítélet született, melyről az értesítést Kibocsátó 2015. február 13-én kapta kézhez. Kibocsátó a Magyar Nemzeti Bank jogelődje, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által HPJ-III-B-8/2013. számon meghozott közigazgatási határozat vonatkozásában korábban bírósági felülvizsgálatot kezdeményezett. A Fővárosi Közigazgatási és Munkaügyi Bíróság 26.K.32.099/2013/39. számú – jelenleg nem jogerős – elsőfokú ítéletében Kibocsátó keresetét elutasította, továbbá kötelezte 100.000,- forint perköltség és 30.000,- forint kereseti illeték megfizetésére. Kibocsátó 2015. április 21-én kapta kézhez az ítéletet tartalmazó postai küldeményt. Kibocsátó az elsőfokú ítélet ellen, törvényes határidőn belül, jogorvoslatot kezdeményezett. A II. fokú eljárás első tárgyalását 2015. október 7. napján 9:00 órára tűzte ki a Fővárosi Törvényszék. Ács Mária, a TWD korábbi munkavállalója munkabér kifizetése tárgyában indított munkaügyi pert a Fővárosi Közigazgatási és Munkaügyi Bíróságnál, mely azt I. fokon tárgyalta 2015. január 21. napján. A bíróság mind felperest, mind alperest az általa előadottak teljesítésére hívta fel, továbbá felvetette az egyezség lehetőségének felek általi megfontolását. 2015. április 7. napján tartott tárgyaláson a bíróság ismételten megpróbált egyezséget létrehozni a felek között, majd felek közösen kérték az eljárás szünetelését. Beszámolási időszakon kívül, 2015. július 7-én kapott tájékoztatást Kibocsátó Felperes jogi képviselőjétől, hogy nem kíván egyezséget kötni Kibocsátóval. Tárgyalás új időpontja nem került kitűzésre. 5.5
A vállalkozás az féléves jelentés időszakában elért eredményei és kilátásai
5.5.1 Feltételes tőkeemelések A Kibocsátó 2015. április 30-i Igazgatósági döntés alapján 2015. május 12-én zárt körben, átváltoztatható, dollár alapú kötvényeket bocsátott ki 23 TWD 2015/2 néven, 108.000 amerikai dollár értékben. A kötvények 8% kamatozásúak, 3 éves futamidejűek és Kibocsátó a Sierra Leoneban indítandó üzleti vállalkozásainak finanszírozására, valamint általános vállalati céljaira és működésére, üzleti tevékenységének finanszírozására, illetve a Kibocsátó által tervezett projektek megvalósíthatósági tanulmányainak, valamint üzleti terveinek elkészítéséhez használja fel az összeget. Az értékpapírokat 2015. június 22-én keletkeztette meg a Keler Zrt.24 23 24
http://bet.hu/newkibdata/119381750/150529_IG_ules_hatarozatok_kozzetetel.pdf http://bet.hu/newkibdata/119495108/150622_kotvenyek_megkeletkezteteserol_MNB.pdf
19
A beszámolási időszakot követően TWD 2015/3 néven, kötvénykibocsátásról döntött25 a Kibocsátó Igazgatósági 2015. július 8-án, mely során ugyancsak dollár alapú, zárt körben, átváltoztatható kötvényeket értékesített 26 65.600 amerikai dollár értékben. Hasonlóan a TWD 2015/2 nevű kötvényhez, a TWD 2015/3 kötvények is 8% kamatozásúak, 3 éves futamidejűek és Kibocsátó a Sierra Leone-ban indítandó üzleti vállalkozásainak finanszírozására, valamint általános vállalati céljaira és működésére, üzleti tevékenységének finanszírozására, illetve a Kibocsátó által tervezett projektek megvalósíthatósági tanulmányainak, valamint üzleti terveinek elkészítéséhez használja fel az összeget. Az értékpapírokat a Keler Zrt. még nem keletkeztette meg jelen Féléves Jelentés zárásáig. A Kibocsátó törvényi kötelezettségének eleget téve feltételesen megemelte az alaptőkéjét a két kibocsátás mértékével, összesen 48.060.500,- forint értékben, melynek cégbírósági bejegyzése részben megtörtént, részben pedig folyamatban van a TWD 2015/3 átváltoztatható kötvény esetében. Az alábbi táblázatok foglalják össze a két zártkörű, átváltoztatható kötvény kibocsátásának főbb paramétereit. Ezen túlmenően Kibocsátó Igazgatósága által 2015. március 27-én elhatározott, TWD 2015/1-es néven tervezett zártkörű kötvénykibocsátását 2015. április 24. napján tartott Igazgatósági ülésen 3/2015 (IV.24) számú határozatával sikertelennek nyilvánította. Névérték (USD/db)
Össznévérték Futamidő Éves (USD) (év) kamat (%)
Sorozat
Darabszám
TWD2015/2
270
400
108 000
3
TWD2015/3
164
400
65 600
3
Futamidő kezdete
Futamidő vége
8,0%
2015.05.12
2018.05.11
8,0%
2015.07.20
2018.07.19
ISIN azonosító
Előállítás módja
Releváns közzétételek azonosítója
TWD2015/227
HU0001300206
Dematerializált
/2015
2016. május 01., 2017. május 1 valamint 218. május 1
TWD2015/328
HU0001300230
Dematerializált
/2015
2016. július 1., 2017. július 1 valamint 2018. július 1.
Sorozat
5.5.2
Átváltoztathatósági napok
Éves rendes közgyűlés
A Kibocsátó 2015. április 30. napján megtartott megismételt éves rendes közgyűlése elfogadta29 a 2014-es évre vonatkozó üzleti jelentést, valamint az ahhoz kapcsolódó könyvvizsgálói és bizottsági jelentéseket. A könyvvizsgáló jelentésében, véleményének korlátozása nélkül, felhívta a figyelmet arra, hogy a vezetőség nyilatkozata alapján nem szükséges a Nemzetközi Számviteli Standardok (IFRS) szerinti beszámolót elkészíteni valamint nem kötelezett konszolidációra. 25
http://bet.hu/newkibdata/119596421/150708_IG_hatarozatok_BET.pdf http://bet.hu/newkibdata/119664477/150723_IG_hatarozatok_kozzetetele_BET.pdf 27 1db kötvényért 10,825db TWDINVEST “A” sorozatú, dematerializált törzsrészvényt kap a kötvény tulajdonosa 28 1db kötvényért 11,500db TWDINVEST “A” sorozatú, dematerializált törzsrészvényt kap a kötvény tulajdonosa 29 http://bet.hu/newkibdata/119182111/150430_megismetelt_kozgyules_jegyokonyve.pdf 26
20
Fentieken túlmenően a közgyűlés tudomásul vette a vezetőség által készített 2015. üzleti évre vonatkozó koncepció tervet. 5.5.3
Leányvállalat alapítása
Kibocsátó igazgatósága 2015. február 16-i ülésén határozott 30 Freetownban, Sierra Leone fővárosában egy 100%-os tulajdonban lévő leányvállalat alapításáról. Elsődlegesen a biztonságot szem előtt tartva, az Ebola-járvány folyamatos csillapodásának köszönhetően a Kibocsátó megbízottjai ki tudtak utazni a célországba és sikeresen elindításra került a cégalapítás jogi eljárása. Már beszámolási időszakon kívül, 2015. augusztus 7-én kapta Kibocsátó kézhez a tájékoztatást, mely szerint a TWD Investments SL Ltd. 2015. július 31-én bejegyzésre került Sierra Leone-ban, melyről Kibocsátó tájékoztatta a nyilvánosságot31. Ennek megfelelően Kibocsátó leányvállalata konszolidációra kötelezetté vált, így a hatályos törvények értelmében Kibocsátó gondoskodik a Nemzetközi Számviteli Szabályok szerinti beszámoló időbeni elkészítéséről. 5.5.3.1 Beszámolási időszakban elindított projektek A TWD Investments Nyrt. által kidolgozott projekt azonnali megvalósításába kezdett a TWD Investments SL Ltd. Az ún. Afro-rent projekt keretében a Kibocsátó említett leányvállalata különböző gépjárművek speciális struktúrájú bérbeadásával fog foglalkozni. Első lépésként a TWD Investment SL 40 darab motor bárbeadását tervezi, melyből már az első mintadarabokat beszerezte. A Kibocsátó leányvállalata megvásárolná a motorokat, majd a tulajdonjog fenntartása mellett kihelyezi azokat személyszállítással foglalkozó vállalkozóknak, akik kvázi helyi taxisként szállítanák az utasokat. A vállalkozók napi rendszerességgel bérleti díjat fizetnek a TWD Investments SL Ltd. számára. A vállalkozók vállalnák a motor üzemben tartási valamint rendszeres karbantartási költségeinek terheit, beleértve azok anyag- és munkadíját is. A magas munkanélküliségre való tekintettel azon vállalkozók, akik e konstrukció keretében munka- és bevételi lehetőséghez jutnak, valószínűsíthetően mindent el fognak követni annak érdekében, hogy betartsanak minden szerződésben vállalt pontot, valamint megkíméljék a motorokat és azokat kiváló állapotban tartsák. A bérbeadás elengedhetetlen feltétele, hogy a bérlő több kezest is nyújtson a bérléshez, a TWD Investments SL ezzel is csökkenteni kívánja üzleti kockázatát. A fix, hét hónapos bérleti időszak végén, a bérelt motor a bérlő tulajdonába menne át. A hét hónapos időszak alatt a vállalkozók várhatóan a bérleti díjakból a motor beszerzési értékének a 125-130%-át fizetik meg a TWD Investments SL Ltd. számára. 5.5.3.2 Előkészítés alatt álló projektek A TWD Investments Nyrt. által előkészített és a leányvállalata által megvalósíthatósági vizsgálatnak alávetett projektek listáját az alábbi felsorolás tartalmazza. 5.5.3.2.1 Szűz kókuszolaj előállítása A Kibocsátó leányvállalata a beszámolási időszakot követően szűz kókuszolaj előállítására alkalmas eszközöket szerzett be és készített szűz kókuszolaj mintát, amit az Országos Gyógyszerészeti és Élelmezés Egészségügyi Intézet (OGYÉI) Országos Élelmezés- és Táplálkozástudományi Intézetének Főigazgatósága bevizsgált és a vizsgálati eredményt a 2273/2015. OÉTI szám alatt regisztrálta. A 30 31
http://bet.hu/newkibdata/118675450/150216_IG_hatarozatok_BET.pdf http://bet.hu/newkibdata/119735183/150807_leanyvallalat_alapitasarol.pdf
21
vizsgálati eredmény és szakvélemény megállapította, hogy a szűz kókuszolaj zsírsavösszetétele, valamint nedvességtartalma megfelel a Magyar Élelmiszerkönyv Codex Alimentarius Hungaricus 2221 sz. irányelvében feltűntetett szűz- és hidegen sajtolt olajokra vonatkozó határértékeknek. Ennek megfelelően Kibocsátó vizsgálja a szűz kókuszolaj előállításának és Európai Unióba történő szállításának feltételeit. 5.5.3.2.2 Export-import iroda alapítása Export-import irodai tevékenység első lépéseként Kibocsátó leányvállalata nyílászáró mintákat importált Sierra Leone-ba. A minták alapján építési vállalkozók részére kíván értékesíteni műanyag nyílászárókat. Ugyancsak az iroda égisze alatt Kibocsátó vizsgálja lehetőségét annak, hogy nyers kávébabot és kakaót importáljon Sierra Leone-ből. 5.5.3.2.3 Ingatlanfejlesztés A TWD Gate Kft 32 -vel közösen 33 – első közös beruházásaként kidolgozás alatt áll egy ingatlanberuházási projekt, amelynek keretében egy lakóparkot kíván Kibocsátó leányvállalata megvalósítani az ország fővárosában, Freetownban, megcélozva az egyre növekvő keresletet támasztó külföldi menedzserek piacát. Az eddigi tapasztalatok szerint Sierra-Leone-ban gyakorlatilag minimális az európai elvárások alapján megfelelőnek minősíthető lakóingatlanegyüttes, ezért a Sierra Leone-ba érkező multinacionális cégek 1-3 éves időtartamra érkező menedzserei számára ma még jóformán nem biztosított a fejlett világban megszokott színvonalú lakhatás lehetősége. Ezt a piaci rést hivatott betölteni az említett, előkészítés alatt álló lakóparkprojekt, amelynek finanszírozási és kivitelezési részletei kialakítás alatt állnak. A tervezett ingatlan-beruházás másik nagy célcsoportja – a külföldi menedzsereken kívül – a felső kategóriás beutazó turizmus lehet. Ezt támasztja alá a 2014-ben, Freetown elegáns negyedében, az Atlanti-óceán partján megnyílt első 5 csillagos szálloda, 170 szobás Radisson Blu szálloda. Ezek alapján a Kibocsátó álláspontja az, hogy a tervezett, európai minőséget képviselő ingatlan projekt attraktív lehetőséget biztosíthat az országba látogató turistáknak is. Az előkészítés alatt álló ingatlanprojekt tervezése – az alkalmazottak munkabérén kívül – semmiféle jelentősebb anyagi erőforrást nem igényelt a Kibocsátó részéről. A megvalósítás finanszírozásnak érdekében a Kibocsátó Igazgatóság vizsgálja a lehetőségeket. 5.5.3.2.4 Online ingatlanügynökség Az Ingatlanfejlesztéshez kapcsolódik az online ingatlanügynökség létrehozása, melynek feladata lenne az ország ingatlankereskedelmi piacára történő belépés, az eladók és vevők, a bérbeadók és bérlők közötti közvetítői szerepvállalás. Az online ingatlanügynökség profitorientált tevékenységet végezhet Freetown és az ország nagyobb városaiban, ugyanakkor a TWD Investments SL Ltd. ingatlanberuházásának megalapozásához is hozzá tudna járulni az ingatlanpiac részletes feltérképezésével, a megszerzett információs elemzésével és azok átadásával. A projekt előkészítés alatt áll, az online felület tesztelése folyamatban van.
Szám
Projekttervek
Célpiac
Becsült finanszíroz ási
Modell
Partner, A projektterv befektető státusza szükséges
További Információ
32
A TWD Gate Kft. a Transworld Diamond Zrt. 100%-os tulajdonában áll, melyben Kibocsátó 11,56%-os tulajdoni hányaddal rendelkezik. Nevezett két társaság jelenleg szorosan együttműködve dolgozik a felvázolt ingatlan projekt tervezésében, illetve előkészítésében. Az említett együttműködő cégek pontos szerepe a projekt előrehaladása során kerül kialakításra. 33
22
szükséglet (USD)7 Ingatlantükör készült, látványtervek, kivitelezési tervek Projektterv kidolgozva, befektető keresése
Ingatlanfejlesztés
SL
1,359,000
Saját finanszírozás
igen
előkészítés alatt
Naperőmű projekt
SL
9,800,000
Consulting
igen
előkészítés alatt
3
Online ingatlanügynökség
SL
12,000
Saját finanszírozás
igen
előkészítés alatt
Weblap fejlesztés alatt34
4
Személyszállítás, motorkölcsönzés
SL
100,000
Saját finanszírozás
igen
előkészítés alatt
Helyszíni vizsgálat; Helyi információk
5
Szűz kókuszolaj és kókuszliszt előállítás
SL
181,000
Saját finanszírozás
igen
előkészítés alatt
Minta bevizsgálása
1
2
6
Médiaügynökség
SL
11,000
Saját finanszírozás
igen
előkészítés alatt
7
Export-import tevékenység
SL
45,000
Saját finanszírozás
igen
előkészítés alatt
Projektterv kidolgozva, további megbízásig felfüggesztve Hazai piackutatás, felvevő piac igényeinek megismerése
Ezen felül Kibocsátó további négy projektötleten dolgozik, melyek még nincsenek olyan állapotban, hogy azokat nevesíteni lehetne. 5.5.4 König Művek Kft. A Kibocsátó igazgatósága ülésén felhatalmazta az igazgatóság elnökét arra, hogy tárgyalásokat folytasson a König Művek Kft.35 (székhely: 1154 Budapest, Domaháza utca 46., cg.: 01-09-187160,) 100%-os üzletrészének megszerzéséről. Kibocsátó egyelőre úgy döntött, hogy nem kíván élni a társaság üzletrészeinek megszerzésével, azonban nem vetette el egy jövőbeni akvizíciónak a lehetőségét tekintettel arra, hogy a társaság nyílászárók gyártásával és forgalmazásával foglalkozik. A Kibocsátó megítélése szerint a társaság tevékenysége illeszkedhet a Kibocsátó leányvállalatának azon hosszú távú tervéhez, amely során Freetownban felépítésre kerülhetne a négy ütemben megvalósítható, „TWD Gate Projekt” néven tervezett lakóingatlan együttes. 5.6
A Kibocsátó közzétételi gyakorlata
A Kibocsátó fokozott figyelmet fordít a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások releváns jogszabály(ok)ban rögzített előírások megfeleltetésére, mind a közzétételi határidők betartására, mind pedig a tájékoztatások tartalmi megfelelőségére. A Kibocsátó tőkepiaci közzétételeiben megmutatkozó szemléletváltás anyagi erőforrást nem igényelt, azonban azáltal, hogy Kibocsátó a
34 35
www.twd-realestate.com A társaságnak a Kibocsátó ismeretei szerint még nincs nyilvánosan elérhető beszámolója.
23
transzparencia követelményekre fókuszálva, rendezetten képes tájékoztatni a befektetőket, várhatóan tovább fog javítani a Kibocsátó tőkepiaci megítélésén. Kibocsátó a beszámolással érintett időszakban 36 alkalommal tájékoztatta a nyilvánosságot. 5.7
A Transworld Diamond Zrt., a TWDSL Integration Ltd. és a TWD Gate Kft.
A Kibocsátó a 2014. évi éves jelentésében bemutatta Transworld Diamond Zrt., a TWDSL Integration Ltd. és a TWD Gate Kft. céljait és tevékenységét is. Noha az említett társaságok nem tartoznak a Kibocsátó konszolidációs körébe, viszont a Transworld Diamond Zrt. a Kibocsátó legjelentősebb befektetése, ezért a Kibocsátó – az időközi vezetőségi beszámolóban közöltek szerint – fontosnak tartotta egy olyan „reporting” rendszer kialakítását, amely elősegíti a Kibocsátó befektetőinek tájékozódását nevezett céggel/cégekkel kapcsolatban az éves jelentés(ek)ben feltüntetett információkon túl is. A Kibocsátó – fentiek okán – az említett társaságokkal kapcsolatban a következőkről tudja tájékoztatni a nyilvánosságot: Transworld Diamond Zrt.: Az említett társaság cégjogi információiban változás nem történt. 36 A társaságról a http://www.nemzeticegtar.hu/ oldalon – többek között – a következő információ található: „A lekérdezett cég jelenleg nem áll felszámolási/végelszámolási/csőd-/törlési eljárás alatt.” továbbá sem pozitív, sem negatív információ nem volt fellelhető nevezett oldalon a társasággal kapcsolatban. 37 A társaság utolsó nyilvánosságra hozott beszámolója a http://e-beszamolo.kim.gov.hu/ oldalon érhető el. 38 A Társaság 75%-os tulajdonosa a Transworld Diamond SL Ltd-nek, mely gyémántbányászati tevékenységet folytat Sierra Leone-ban. TWD Gate Kft.: Az említett társaság cégjogi információiban változás nem történt. 39 A társaságról a http://www.nemzeticegtar.hu/ oldalon – többek között – a következő információ található: „A lekérdezett cég jelenleg nem áll felszámolási/végelszámolási/csőd/törlési eljárás alatt.” továbbá sem pozitív, sem negatív információ nem volt fellelhető nevezett oldalon a társasággal kapcsolatban. 40 A társaság utolsó nyilvánosságra hozott beszámolója a http://e-beszamolo.kim.gov.hu/ oldalon érhető el.41 TWDSL Integration Ltd.: Az említett társaság cégjogi információiban történő változásról a Kibocsátó nem rendelkezik információval. A Kibocsátó jelen információk változásait – a Kibocsátó tudomására jutása esetén – a rendkívüli tájékoztatásokra vonatkozó szabályok szerint közli majd a nyilvánossággal. 5.8
A teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői
A Kibocsátó 2014. évi éves jelentésében bemutatta a tárgykörrel kapcsolatos általános fogalmakat, továbbá elveket és mérési módszereket.
36
Forrás: http://www.e-cegjegyzek.hu/ ellenőrzés dátuma: 2015. augusztus 18. Forrás: http://www.nemzeticegtar.hu/nemzeticegtar/cegadat/1010020292/Transworld-Diamond-Befektetesi-Tanacsado-esKereskedelmi-Zartkoeruen-Mukoedo-Reszvenytarsasag ellenőrzés dátuma: 2015. augusztus 18. 38 Ellenőrizve: 2015. augusztus 18. napján 39 Forrás: http://www.e-cegjegyzek.hu/ ellenőrzés dátuma: 2015. augusztus 18. 40 Forrás: http://www.nemzeticegtar.hu/nemzeticegtar/cegadat/0109183597/TWD-GATE-Korlatolt-Felelossegu-Tarsasag ellenőrzés dátuma: 2015. augusztus 18. 41 Ellenőrizve: 2015. augusztus 18. napján 37
24
A Kibocsátó féléves teljesítménye az alábbi konkrét mennyiségi és minőségi mutatók, illetve jelzők alapján foglalható össze: 2014. évben (2014.01.01-2014.12.31.)
Kiemelt információk
2015. év első félévében (2015.01.01-2015.06.30.)
Jegyzett tőke változása és mértéke
177.595.050,- forint bázis időszak végén
Változatlanul 177.595.050,- forint maradt beszámolási időszak végén.
Tőkeemelések száma
A Kibocsátó az év során három zártkörű alaptőke emelést hajtott végre, alaptőkéje 72.388.720 forintról 177.595.050 forintra emelkedett A Kibocsátónak értékesítésből származó nettó árbevétele 2,967 ezer forint volt.
A Kibocsátó a félévév során nem hajtott végre tőkeemelést.
3 db - A Kibocsátó éves rendes közgyűlését 2014. április 28. napján tartotta meg, azon felül két rendkívüli közgyűlést bonyolított le. A Kibocsátó nem rendelkezett leányvállalattal a beszámolási időszak során. Egyetlen befektetéseként 11.56%-os mértékben tulajdonolja a Transworld Diamond Zrt. részvényeit 2014.12.31-i állapot szerint. 3 cég - A Kibocsátó stratégiai partnerei a beszámolási időszakban a TWD SL LTD, a Transworld Diamond Zrt. és a TWD Gate Kft. voltak. 11 db - A Kibocsátó stratégiai partnereivel közösen – a már korábban említett ingatlan projekt előkészítése mellett – további 10 projekt megvalósíthatóságán dolgozik. 3fő (beszámolási időszak végén)
A Kibocsátó a beszámolási időszakban 2015. április 30-án egy megismételt éves rendes közgyűlést tartott.
Értékesítés nettó árbevétele
Közgyűlések száma
Leányvállalatok száma
Stratégiai partnerek száma
Előkészítés alatt álló projektek száma
Alkalmazottak száma
A Kibocsátónak 2,382 ezer forint értékesítésből származó árbevétele keletkezett a beszámolási időszak során.
A Kibocsátó nem rendelkezett leányvállalattal a beszámolási időszak során, azonban 2015. július 31-én bejegyzésre került a TWD Investments SL Ltd, mint Kibocsátó 100%-os tulajdonában lévő leányvállalat 3 cég - A Kibocsátó stratégiai partnerei a beszámolási időszakban a TWD SL LTD, a Transworld Diamond Zrt. és a TWD Gate Kft. voltak. 11 db - A Kibocsátó stratégiai partnereivel közösen néhány projektötletet elvetett illetve újabb ötletek kidolgozásába fogott, ahogyan ezt a 2015 évi koncepció tervben is jelezte.42 3fő (beszámolási időszak végén)
5.8.1 Pénzügyi mutatószámok A Kibocsátó pénzügyi adatait a 2. számú mellékletben található mérleg, továbbá a 3. számú mellékletben található eredménykimutatás tartalmazza. A 24/2008. (VIII.15.) PM rendelet 2.sz. melléklete alapján a mérlegadatok összehasonlítása esetén Kibocsátó a bázisidőszakot 2014. december 31-i fordulónappal, míg az eredményadatok esetében 2014. június 31-i fordulónappal határozta meg. Befektetett eszközök változása A Kibocsátó befektetett eszközeinek értéke és összetétele a beszámolással érintett időszakban elenyésző mértékben, 174.47 millió forintról 174.39 millió forintra változott a bázisidőszakhoz képest. A Befektetett eszközök legnagyobb hányadát a Transworld Diamond Zrt-ben lévő tulajdonrész képezi, mely a Zrt alaptőkéjének 11,56%-át testesíti meg.
42
http://bet.hu/newkibdata/118931302/150420_koncepci__terv_2015.pdf
25
Forgóeszközök Forgóeszközök értéke jelentős mértékben nőtt (17.4 millió forintról 33.2 millió forintra). A legnagyobb változás a pénzeszközök 6.1 millió forintról 18.5 millió forintra történő növekedésének tudható be. Jegyzett tőke változása Kibocsátó jegyzett tőkéje nem változott, annak mértéke 2015. június 30-án 177 595 050 forint, ugyanakkor Kibocsátó átváltoztatható kötvények kibocsátásával feltételesen megemelte alaptőkéjét összesen 17.1 millió forint, valamint 173 600 amerikai dollár értékben. A legutolsó feltételes tőkeemelés cégbírósági bejegyzése még nem történt meg, mely 65 500 dollár értékben történt. Beszámolási időszakon túli eseményként Kötelezettségek A Kibocsátó kötelezettségei 40.6 millió forintról 71.3 millió forintra emelkedtek. A 30 millió forintos emelkedés oka a hosszú lejáratú kötelezettségek megemelkedésének tudható be, mely a korábban említett 2014 és 2015 évi átváltoztatható kötvények kibocsátásával van összefüggésben. Céltartalék Kibocsátó céltartalékot nem képezett 2015 évben, így annak mértéke változatlanul 10.3 millió forint. Anyagjellegű ráfordítások Az eredménykimutatásban szereplő anyagjellegű ráfordítások időarányos változásának mértéke terv szerint alakult. Az anyagi jellegű ráfordítások a Kibocsátó tervezett projektjeinek előkészítő munkájához szükséges infrastrukturális háttér finanszírozására, valamint a kapcsolódó jogi és számviteli szolgáltatásokra került felhasználásra. Bázis időszakhoz képest minimális, összességében 210ezer forintos csökkenést mutatnak ezen jellegű ráfordítások. Személyi jellegű ráfordítások változása A Kibocsátó szigorú létszámgazdálkodást vezetett be, számos feladatot összevont, így ennek köszönhetően a tavalyi év azonos időszakához képest több, mint hatodával képes volt csökkenteni a bérköltségeket és járulékait. A Kibocsátó statisztikai létszáma beszámolási időszak végén 3 fő volt. Mérleg szerinti eredmény változása A mérleg szerinti eredmény fentiekből eredően időarányosan alakult, a Kibocsátó mérleg szerinti eredménye -15 millió forint volt, mely a tavalyi év azonos időszakához viszonyítva 4.5 millió forintos javulást eredményezett. A Társaság az érintet időszakban jelentős beruházásokat nem hajtott végre. 5.8.1.1
Tőkeszerkezet
Tőkeszerkezeti mutatók Tőkeerősség/Tőkeellátottság (Saját tőke/Források) Kötelezettségek aránya (Kötelezettségek/Források)
2012.12.31
2013.12.31.
2014.12.31
2015.06.30
0.9695
-0.6528
0.7338
0.6062
0.0304
16.3660
0.2113
0.3432
26
Befektetett eszközök fedezettsége (Saját tőke/Befektetett eszközök) Tőkemultiplikátor (Források/Saját tőke) Tőkeigényesség (Befektetett eszközök/Eszközök) Forgóeszközök aránya (Forgóeszközök/Eszközök) Saját tőke növekedése (Saját tőke/Jegyzett tőke)
5.8.1.2
11.9030
-10.8340
0.8097
0.7218
10.3130
-15.3170
13.6260
1.6495
0.8145
0.6025
0.9062
0.8400
0.1854
0.3969
0.0904
0.1600
0.9877
-0.4506
0.7933
0.7087
Pénzügyi helyzet
Pénzügyi helyzet Saját tőke aránya
2012.12.31 2013.12.31. 2014.12.31 2014.12.31 1.0000
1.0000
0.9312
0.7459
Tőkefeszültségi mutató (Kötelezettségek/Saját tőke)
0.0313
-25.0680
0.2880
0.5661
Eladósodottság foka (Kötelezettségek/Források)
0.0304
16.3660
0.2113
0.3432
[Saját tőke/(Saját tőke + Hosszú lejáratú kötelezettségek)]
5.8.1.3
Likviditás
Likviditási mutatók Nettó forgótőke (ezer Ft) (Forgóeszközök - Rövid lejáratú kötelezettségek) Forgótőke aránya (Forgóeszközök - Rövid lejáratú kötelezettségek)/Saját tőke Likviditási mutató (Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek) Likviditási gyorsráta ((Forgóeszközök - Készletek)/ Rövid lejáratú kötelezettségek) Pénzeszközök likviditás (Pénzeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek) Hitelfedezeti mutató (Követelések / Rövid lejáratú kötelezettségek)
5.8.1.4
2012.12.31 2013.12.31. 2014.12.31 2015.06.30 114 357
-61 944
-12 813
4 844
0.1599
1.8987
-0.0909
0.0385
60.9970
0.2425
0.5754
1.1707
60.9970
0.2425
0.5754
1.1707
0.0144
0.0065
0.2033
0.6508
60.8570
0.2360
0.3722
0.5199
Jövedelmezőség
Jövedelmezőségi mutatók Hozzáadott termelési érték (ezer Ft) (Értékesítés nettó árbevétele + Aktivált saját telj. - Anyagjellegű ráfordítások) Nettó termelési érték (ezer Ft) (Hozzáadott érték - Értékcsökkenési leírás) Tőkearányos eredmény (Szokásos vállalkozási eredmény / Saját tőke)
2013.06.30 2014.06.30 2015.06.30 -5 854
-10 406
-7 814
0
- 87
- 194
-0.0258
-0.2245
-0.1194
27
6
A Kibocsátó nyilatkozatai
A féléves beszámolót független könyvvizsgáló nem vizsgálta. Az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásuk szerint elkészített féléves beszámoló valós és megbízható képet ad a kibocsátó eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá a vezetőségi jelentés megbízható képet ad a kibocsátó helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a pénzügyi év hátralevő hat hónapját érintő főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket.
2015. augusztus 19.
Dámosy Zsolt az igazgatóság elnöke
28
1.sz. melléklet Kibocsátó peres és nemperes eljárásainak 2015. június 30-i állapota
Perek összegzés - 2015. június 30. napján fennálló állapot szerint Következő Tárgyalás 2015.10.07. 9:00
Felperes Alperes Pertárgy Kibocsátó MNB közigazgatási határozat bírósági felülvizsgálat
Bíróság Fővárosi Törvényszék (II. fok)
Kibocsátó MNB
közigazgatási határozat bírósági felülvizsgálat
Kúria (rendkívüli jogorvoslat)
Ács Mária Kibocsá tó
munkabér
Fővárosi 2015.11.10. Közigazgatási 9:30 és Munkaügyi Bíróság (I. fok)
nem ismert még
Rövid szöveges leírás Az MNB 20 M Ft összegű piacfelügyeleti bírságot szabott ki a Kibocsátóra, melynek vonatkozásában a közigazgatási határozat bírósági felülvizsgálatát kezdeményezte. Az MNB 8 M Ft bírságot szabott ki a Kibocsátóra, melynek vonatkozásában közigazgatási határozat felülvizsgálatát kezdeményezte. Felperes keresetét az I. fokú bíróság elutasította, melyet a II. fokú bíróság helyben hagyott. Az ítélet jogerős és végrehajtható.
Megjegyzés Az I. fokú ítélet felperes keresetét elutasította, amellyel szemben törvényes határidőn belül Kibocsátó fellebbezést nyújtott be.
A II. fokú ítélettel szemben jogszabálysértésre hivatkozással felülvizsgálati eljárást kezdeményezett a Kúria előtt Kibocsátó, mely kérelemben kérte a bírósági határozat végrehajtásának felfüggesztését is. A Kúria a végrehajtás felfüggesztése iránti kérelmet elutasította, mely után Kibocsátó ismételt kérelmet nyújtott be e tárgyban. A Kúria a tárgyalás határnapját beszámoló lezárásáig még nem tűzte ki. Ács Mária, a TWD 2015. január 21. napján korábbi volt tárgyalás az munkavállalója ügyben, melyen a munkabér kifizetése bíróság mind felperest, tárgyában indította. mind alperest az általa előadottak teljesítésére hívta fel, továbbá felvetette az egyezség lehetőségének felek általi megfontolását. 2015. április 7. napján tartott tárgyaláson a bíróság ismételten megpróbált egyezséget létrehozni a felek között, majd felek közösen kérték az eljárás szünetelését.
29
2
2
6
0
4
6
9
5
7
0
2
2
9
8
1
1
4
0
1
Statisztikai számjel
0
1
‾‾‾‾‾
1
0
‾‾‾‾‾
0
4
6
5
Cégjegyzék száma
A vállalkozás megnevezése: A vállalkozás címe:
TWD Investments Nyrt.
1021 Budapest, Budakeszi út 51/d.
2015. II. n.év
Közbenső beszámoló
Keltezés:
Budapest, 2015. augusztus 4. A vállalkozás vezetője (képviselője) PH
2
2
6
0
4
6
9
5
7
0
2
2
9
8
1
1
4
0
1
1
1
Statisztikai számjel
0
1
‾‾‾‾‾
1
0
‾‾‾‾‾
0
4
6
5
Cégjegyzék száma
TWD Investments NyRt.
-
2015. 06. 30.
Éves beszámoló MÉRLEGE Eszközök (aktívák) adatok Eft-ban Sorszám a
A tétel megnevezése
Előző év
b
c
1.
A. Befektetett eszközök (2.+10.+18.)
2.
I.
Előző év(ek) módosításai d
Tárgyév e
174 474
174 391
0
0
474
391
474
391
174 000
174 000
174 000
174 000
IMMATERIÁLIS JAVAK (3.-9. sorok)
3. 1. Alapítás-átszervezés aktívált értéke 4. 2. Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 5. 3. Vagyoni értékű jogok 6. 4. Szellemi termékek 7. 5. Üzleti vagy cégérték 8. 6. Immateriális javakra adott előlegek 9. 7. Immateriális javak értékhelyesbítése 10.
II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11.-17. sorok)
11. 1. Ingatalanok és kapcsolódó vagyoni értékű jogok 12. 2. Műszaki berendezések, felszerelések, járművek 13. 3. Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 14. 4. Tenyészállatok 15. 5. Beruházások, felújítások 16. 6. Beruházásokra adott előlegek 17. 7. Tárgyi eszközök értékhelyesbítése 18.
III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19.-26. sorok)
19. 1. Tartós részesedes kapcsolt vállalkozásban 20. 2. Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban 21. 3. Egyéb tartós részesedés
22. 4. Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban 23. 5. Egyéb tartósan adott kölcsön 24. 6. Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír 25. 7. Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése 26. 8. Befektetett pénzügyi eszközök értékelési különbözete
Keltezés:
Budapest, 2015. 08. 04. a vállalkozás vezetője (képviselője)
P.H.
2
2
6
0
4
6
9
5
7
0
2
2
9
8
1
1
4
0
1
1
2
Statisztikai számjel
0
1
‾‾‾‾‾
1
0
‾‾‾‾‾
0
4
6
5
Cégjegyzék száma
TWD Investments NyRt.
-
2015. 06. 30.
Éves beszámoló MÉRLEGE Eszközök (aktívák) adatok Eft-ban
27.
B. Forgóeszközök (28.+35.+43.+49.)
28.
I.
17 369
0
33 222
0
0
0
11 233
0
14 753
KÉSZLETEK (29.-34.sorok)
29. 1. Anyagok 30. 2. Befejezetlen termelés és félkész termékek 31. 3. Növendék-, hízó- és egyéb állatok 32. 4. Késztermékek 33. 5. Áruk 34. 6. Készletekere adott előleg 35.
II. KÖVETELÉSEK (36.-42. sorok)
580
580
10 653
14 173
36. 1. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) 37. 2. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 38. 3. Követelések egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben 39. 4. Váltókövetelések 40. 5. Egyéb követelések 41. 6. Követelések értékelési különbözete 42. 7. Származékos ügyletek pozitív értékelési különbözete 43.
III. ÉRTÉKPAPÍROK (44.-48. sorok)
0
0
0
6 136
0
18 469
44. 1. Részesedés kapcsolt vállakozásban 45. 2. Egyéb részesedés 46. 3. Saját részvények, saját üzletrészek 47. 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 48. 5. Értékpapírok értékelési különbözete 49.
IV. PÉNZESZKÖZÖK (50.-51. sorok)
50. 1. Pénztár, csekkek 51. 2. Bankbetétek 52.
C. Aktív időbeli elhatárolások (53.-55. sorok)
126
6
6 010
18 463 0
148
4
53. 1. Bevételek aktív időbeli elhatárolása 54. 2. Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása
148
4
55. 3. Halasztott ráfordítások
56.
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN ( 1.+27.+52. sor)
Keltezés:
0
191 991
Budapest, Budapest, 2015.2015. 04. 30. 08. 04. a vállalkozás vezetője (képviselője)
P.H.
207 617
2
2
6
0
4
6
9
5
7
0
2
2
9
8
1
1
4
0
1
1
3
Statisztikai számjel
0
1
‾‾‾‾‾
1
0
‾‾‾‾‾
0
4
6
5
Cégjegyzék száma
TWD Investments NyRt.
-
2015. 06. 30.
Éves beszámoló MÉRLEGE Források (passzívák) adatok Eft-ban Sorszám a
A tétel megnevezése
Előző év
b
Tárgyév
Előző év(ek) módosításai d
c
e
57.
D. Saját tőke (58.+60.+61.+62.+63.+64.+67. sor)
140 899
58.
I.
177 595
177 595
58 562
58 562
-45 568
-95 258
-49 690
-15 032
JEGYZETT TŐKE
0
125 867
59. 58. sorból: a) visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken 60.
II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE(-)
61.
III. TŐKETARTALÉK
62.
IV. EREDMÉNYTARTALÉK
63.
V. LEKÖTÖTT TARTALÉK
64.
VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK
65. 1. Értékhelyesbítés értékelési tartaléka 66. 2. Valós értékelés értékelési tartaléka 67.
VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY
68.
E. Céltartalékok (69.+70.+71.)
10 292
0
10 292
69. 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 70. 2. Céltartalék a jövőbeni költségekre
10 292
10 292
40 582
71 253
71. 3. Egyéb céltartalék 72.
F. Kötelezettségek
73.
I.
HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (74.-76.sorok)
0
0
74. 1. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 75. 2. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő 76. 3. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben
Keltezés:
Budapest, 2015. 08. 04. a vállalkozás vezetője (képviselője)
P.H.
0
2
2
6
0
4
6
9
5
7
0
2
2
9
8
1
1
4
0
1
1
4
Statisztikai számjel
0
1
‾‾‾‾‾
1
0
‾‾‾‾‾
0
4
6
5
Cégjegyzék száma
TWD Investments NyRt.
-
2015. 06. 30.
Éves beszámoló MÉRLEGE Források (passzívák) adatok Eft-ban
77.
II.
0
HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (78.-85.sorok) 10 400
42 875 2 355
78. 1. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök
10 400
79. 2. Átváltoztatható kötvények
40 520
80. 3. Tartozások kötvénykibocsátásból 81. 4. Beruházási és fejlesztési hitelek 82. 5. Egyéb hosszúlejáratú hitelek 83. 6. Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 84. 7. Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben 85. 8. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 86.
III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (87.+89.+90.+91.+92.+93.+94.+95.+96.+97.) 30 182 0
18 052
87. 1. Rövid lejáratú kölcsönök 88.
28 378 24 752 6 700
-ebből: az átváltoztatható kötvények
89. 2. Rövid lejáratú hitelek 90. 3. Vevőktől kapott előlegek 91. 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók)
3 606
2 446
8 524
1 180
92. 5. Váltótartozások 93. 6. Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 94. 7. Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév 95. 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 96. 9. Kötelezettségek értékelési különbözete 97. 10. Származékos ügyletek negatív értékelési különbözete 98.
G. Passzív időbeli elhatárolások (99.-101.sorok)
218
0
205
99. 1. Bevételek passzív időbeli elhatárolása 100. 2. Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása
218
205
191 991
207 617
101. 3. Halasztott bevételek
102.
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN ( 57.+68.+.72.+98. sor)
Keltezés:
Budapest, 2015. 08. 04. a vállalkozás vezetője (képviselője)
P.H.
2
2
6
0
4
6
9
5
7
0
2
2
9
8
1
1
4
0
1
2
1
Statisztikai számjel
0
1
‾‾‾‾‾
1
0
‾‾‾‾‾
0
4
6
5
Cégjegyzék száma
TWD Investments NyRt.
-
2015. 06. 30.
Éves beszámoló ,,A” EREDMÉNYKIMUTATÁSA (összköltség eljárással)
adatok eFt-ban Tételszám
A tétel megnevezése
Előző év
a
b
c
Előző év(ek) módosításai d
Tárgyév e
01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 2 382
02. Exportértékesítés nettó árbevétele I.
Értékesítés nettó árbevétele (01+02)
0
2 382
0
0
03. Saját termelésű készletek állományváltozása 04. Saját előállítású eszközök aktivált értéke II. III.
Aktivált saját teljesítmények értéke (±03+04)
118 852
Egyéb bevételek
59 444
Ebből: visszaírt értékvesztés 05.
Anyagköltség
06.
Igénybe vett szolgáltatások értéke
07.
Egyéb szolgáltatások értéke
08.
Eladott áruk beszerzési értéke
09.
Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke
IV.
Anyagjellegű ráfordítások (05+06+07+08+09)
186
156
9 310
6 830
910
874 408 1 928
10 406
10 196
5 995
5 388
539
115
10.
Bérköltség
11.
Személyi jellegű egyéb kifizetések
12.
Bérjárulékok
1 715
1 519
V.
Személyi jellegű ráfordítások (10+11+12)
8 249
7 022
87
194
120 967
36
-20 857
-15 066
VI.
Értékcsökkenési leírás
VII.
Egyéb költségek
VII.
Egyéb ráfordítások Ebből: értékvesztés
A.
ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I.±II.+III.-IV.-V.-VI.-VII.)
Keltezés:
Budapest, 2015. 08. 04. a vállalkozás vezetője
P.H.
(képviselője)
2
2
6
0
4
6
9
5
7
0
2
2
9
8
1
1
4
0
1
2
2
Statisztikai számjel
0
1
‾‾‾‾‾
1
0
‾‾‾‾‾
0
4
6
5
Cégjegyzék száma
TWD Investments NyRt.
-
2015. 06. 30.
Éves beszámoló ,,A” EREDMÉNYKIMUTATÁSA (összköltség eljárással)
adatok eFt-ban 13. Kapott (járó) osztalék és részesedés Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 14. Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 15. Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott
212
16. Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevételek Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott
34
17. Pénzügyi műveletek egyéb bevételei Ebből: értékelési különbözet VIII.
34
212
Pénzügyi műveletek bevételei (13+14+15+16+17)
18. Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott
18
19. Fizetendő kamatok és kamat jellegű ráfordítások Ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott 20. Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése 21. Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Ebből: értékelési különbözet IX. B.
PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII.-IX.)
C.
SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (±A.±B.)
X.
Rendkívüli bevételek
XI.
Rendkívüli ráfordítások
D.
RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X.-XI.)
E.
ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (±C.±D.)
XII. F.
18
Pénzügyi műveletek ráfordításai (18+19±20±21)
0
194
34
-20 663
-15 032
1 129
1 129
0
-19 534
-15 032
-19 534
-15 032
-19 534
-15 032
Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY (±E.-XII.)
22. Eredménytartalék igénybe vétele osztalékra, részesedésre 23. Jóváhagyott osztalék, részesedés G.
MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (±F+22-23)
Keltezés:
Budapest, 2015. 08. 04. a vállalkozás vezetője
P.H.
(képviselője)
