Certified Acquisition Manager

Controlling

Certified Acquisition Manager

Vzdělávací cyklus

 Akvizice a oceňování firem v praxi  Proces due diligence a příprava poakviziční integrace  NOVĚ: Oceňování podniku krok za krokem

Využití IT Management

s doplňkovým workshopem

Certified Acquisition Manager

Accounting

Finance

NOVĚ

Kompletní know-how pro úspěšnou realizaci akvizičních plánů

Začátek: říjen 2010 www.controlling.cz

Controlling

Certified Acquisition Manager Kompletní know-how pro úspěšnou realizaci akvizičních plánů

Finance

Projektový manažer Detailní informace včetně podrobných obsahů jednotlivých stupňů vzdělávacího cyklu a lektorského vedení Vám rádi zašleme.

Curriculum cyklu Modul I

Workshop

Modul II

Akvizice a oceňování firem v praxi

Oceňování podniku krok za krokem

Proces due diligence a příprava poakviziční integrace

20.–21. 10. 2010

22. 10. 2010

15.–16. 11. 2010

Jednotlivé moduly lze absolvovat i samostatně

Certifikace Kvalita vzdělávacího cyklu je ověřena nezávislou certifikační autoritou International Education Society (IES), od které absolventi celého cyklu získávají certifikát.

Využití IT

Accounting

Ing. Michaela Volfová [email protected] Tel.: +420/226 211 696 www.controlling.cz

CERTIFIKÁT Certiϐied Acquisition Manager ‘–˜”œ—Œ‡‡–À–‘ǡā‡’ƒ

Ing. Jan Novák ƒ„•‘Ž˜‘˜ƒŽ…›Ž—•œƒ³â‡ýƒ’”ƒ–‹…±˜›—ā‹–À‡–‘† ƒž•–”‘Œõš…‡Žƒ³æ³•Ž‘ā‹Žœž˜³”‡«‘—œ‘—捗•˜ý•Ž‡†‡ǣ

Certifikát

Vážené dámy a pánové, ráda bych Vám představila ucelený specializovaný program zabývající se problematikou akvizic a oceňování firem, který jsme pro Vás připravili ve spolupráci s pečlivě vybranými manažery z renomovaných firem. Nově jsme do cyklu na základě velkého zájmu účastníků přidali doplňkový workshop Oceňování podniku krok za krokem. Věřím, že Vás naše nabídka osloví. Věnujte jí, prosím, několik minut, jistě se Vám to vyplatí. Za celý tým Controller-Institutu se na setkání těší

Cíle cyklu

Požadavky na účastníky

Cyklus Certified Acquisition Manager se skládá ze dvou odborných seminářů, jejichž cílem je komplexně pokrýt problematiku fúzí a akvizic, od strategie a plánování akvizice, přes vlastní proces fúze či akvizice až po následnou integraci. Nově jsme do cyklu zařadili prakticky zaměřený workshop, kde si účastníci oceňování podniku procvičí na příkladech.

Podmínkou pro získání Certifikátu cyklu Acquisition Manager a certifikátu IES je absolvovat oba moduly i doplňkový workshop a úspěšně ukončit cyklus vypracováním samostatné závěrečné práce k vybranému tématu.

Know-how je předáváno formou konkrétních příkladů z praxe úspěšných firem.

Účastníci celého cyklu získají speciální slevu 10 % z ceny celého cyklu.

výborn³

Bonus pro účastníky Certifikáty

‘—«ž•–À…›Ž—š…‡Ž•’‡…‹ƒŽ‹•–ƒŒ•‘—–›–‘–‡ƒ–‹…±‘„Žƒ•–‹ǣ  š…‡Ž’”‘‡‘‘›  š…‡Ž’”‘’‘”‘«‹Ž±  ƒ”‘’”‘‰”ƒ‘˜žÀ•

”ƒœ‡†‡ͳͳǤ’”‘•‹…‡ʹͲͲͻ

Management

certifikat.indd 2

Mgr. Olga Cechlová Œ‡†ƒ–‡Žƒ

27.1.2010 13:55:15

Cyklus je určen pro:

Po úspěšném ukončení cyklu získává účastník dva uznávané certifikáty:

 členy představenstev, generální a finanční ředitele  ekonomické a controllingové ředitele  manažery z oblasti strategie a podnikového plánování, odborníky z oblasti M&A a ostatní manažery, kteří si chtějí prohloubit znalosti v této oblasti či načerpat nové poznatky

 Certifikát Controller-Institutu  Certifikát International Education Society

2

Controlling

Certified Acquisition Manager Kompletní know-how pro úspěšnou realizaci akvizičních plánů Modul I Termín konání: 20.–21. 10. 2010

Finance

Účastnický poplatek: Členové CAFIN: 16.965 Kč + 20 % DPH Ostatní: 19.500 Kč + 20 % DPH

Accounting

Lektoři: Ing. Pavel Janík ČEZ, a. s. Ing. Petr Studnička Patria Corporate Finance, a. s. Ing. Milan Včeliš Private Equity Management a. s. Workshop Termín konání 22. 10. 2010 Účastnický poplatek:

Management

Využití IT

Členové CAFIN: 13.572 Kč + 20 % DPH Ostatní: 15.600 Kč + 20 % DPH Lektor: Ing. Milan Včeliš Private Equity Management a. s.

Akvizice a oceňování firem v praxi

Modul I

Jak si vytvořit argumentační základy pro výhodné transakce Fúze a akvizice představují komplexní proces, při kterém se firma snaží co nejvíce omezit potenciální rizika, která s sebou jednání o prodeji či nákupu firmy přináší. Cílem semináře je získání přehledu o současných trendech a metodách oceňování podniků a jak jednat v procesu rozhodování o fúzi či akvizici. Důvody pro akvizici, hledání synergií  Identifikace atraktivních akvizičních cílů  Zjišťování možných synergií a příprava akvizičního plánu  Role stran v transakci  Strategie kupujících a prodávajících – zjištění max. a min. hodnoty a kupní ceny Desatero přípravy na prodej/nákup firmy Případové studie – ČEZ Výnosové metody – faktory úspěchu diskontovaného cash flow Hledání diskontní míry v ČR – diskontní míra a typ investora   Problémy při využívání diskontovaného cash flow  Zjišťování volného cash flow a terminal value  Kapitalizování čistých výnosů – srovnání s DCF Praktické příklady metod pro oceňování podniků a jejich porovnání Ocenění jednotlivých složek podnikového majetku  Účetní ocenění vlastního kapitálu a oceňování jednotlivých aktiv a závazků  Likvidační hodnota vs. substanční hodnota Moderní metody oceňování podniků pomocí EVA a MVA  Tržní přidaná hodnota (MVA) a odměňování na bázi EVA Speciál: Jak správně ocenit nehmotný majetek  Faktory ovlivňující ocenění složek nehmotného majetku, právní aspekty  Metody oceňování značek, patentů, licencí a práv  Jaká je hodnota obchodního nápadu?  Jak oceňovat kvality managementu a know-how zaměstnanců?

Oceňování podniku krok za krokem

Workshop

Během prakticky zaměřeného workshopu si účastníci vyzkouší oceňování podniku ve dvou základních situacích, tj. M&A a/nebo začínající projekty (venture capital); ocenění jednotlivých vrstev hodnoty podniku s důrazem na enterprise value; rozdělení hodnoty podniku mezi různé typy poskytovatelů kapitálu v závislosti na nesení rizik; využívání veřejně dostupných informačních zdrojů potřebných pro oceňování a také prezentaci výsledků ocenění.

Oceňování podniku ve dvou základních situacích, tj. M&A   Začínající projekty (venture capital) Ocenění jednotlivých vrstev hodnoty podniku Enterprise value   Vliv daňových úspor  Vliv financování  Vliv velikosti podniku resp. jeho marketability Rozdělení hodnoty podniku mezi různé typy poskytovatelů kapitálu v závislosti na nesení rizik: Perspektiva poskytovatele seniorního úvěru   Perspektiva poskytovatele juniorního úvěru (mezzanine)  Perspektiva equity-investora Využívání veřejně dostupných informačních zdrojů potřebných pro oceňování (Damodaran). Prezentace výsledků ocenění.

Zvláštní problémy oceňování  Venture kapitál a nejistota prognózování u inovativních podniků  Specifika koupě firmy z důvodů insolvence  Leveraged By Out (LBO) – hranice a rizika 3

Controlling

Certified Acquisition Manager Kompletní know-how pro úspěšnou realizaci akvizičních plánů Termín konání: 15.–16. 11. 2010

Finance

Účastnický poplatek: Členové CAFIN: 16.965 Kč + 20 % DPH Ostatní: 19.500 Kč + 20 % DPH

Proces due diligence a příprava poakviziční integrace

Modul II

Role financí při eliminaci rizik a zhodnocení synergií Uzavřená akvizice nebo prodej podniku představuje náročnou fázi, kdy je nutné rychle a správně se rozhodnout pro další integraci, restrukturalizaci a konsolidaci. Cílem semináře je zjistit, jaké faktory ovlivní úspěšnost due diligence a naučit se, jak postupovat při integraci a konsolidaci akvírovaných podniků.

Management

Využití IT

Accounting

Lektoři: Ing. Martin Mašát, CFA KPMG Česká republika, s. r. o. Ing. Pavel Tichý JITONA a. s. Ing. Josef Nečesal, MBA DHL Information Services (Europe) s. r. o.

Úspěšné due diligence – funkce, průběh a rizikové faktory přípravy nákupu a prodeje Optimální příprava – definice, cíle, první otázky, zkoumané oblasti  a sestavení týmu  Identifikace možných narušitelů, rizik, argumentační techniky, varianty kupní smlouvy  Předpoklady a průběh due diligence prodávajících a kupujících od A do Z Cílová společnost pod drobnohledem Data room due diligence – analýza a hodnocení databáze získávaných  dat  Detailní analýza rizikových oblastí: • Finanční a obchodní – transakční procesy a finanční situace • Daně – odkrytí daňových rizik • Právní – právní ochrana živnosti a kritické smluvní vztahy • Nemovitosti: nájemní smlouvy a staré závazky • IT – hardware, software a licence • Operativa – rozpoznání potenciálů zlepšení a zamezení ztrátám z nedorozumění  Hlavní dokumenty a reporting due diligence; využití výsledků due diligence  Odvození obchodního plánu, scénáře, dokumentace a Executive Summary  Koordinace procesu a příprava transakce: minimalizace rizik a hledání cenového optima  Praktický příklad projektu due diligence od A do Z

Využití výstupů z due diligence pro argumentaci / úpravy finální ceny Včasná příprava poakviziční integrace – nastavení a strukturování systému Zvládnutí důsledků změn v představenstvu a managementu  společnosti  Postupné sladění strategie, procesů, kultury a lidských zdrojů skupiny  Zlepšení transparentnosti skupiny vůči okolí a komunikace dovnitř společnosti  Dopady případných změn do obchodních vztahů, obchodní značky popř. finanční stabilizace a restrukturalizace společností Faktory úspěšného plánu integrace očima CFO Sjednocení výkaznictví, rozpočtování, controllingu a účetních procesů   Koordinace celého systému plánování, reportingu a vazba na motivaci  Konsolidovaný reporting, sjednocení IS/IT, komunikační systém  Sloučení toků dat a systémů Případová studie: JITONA Nejdůležitější kroky po provedené akvizici – okamžitá, krátkodobá  a dlouhodobá opatření  Interní zvládnutí akvizice – nastavení a strukturování systému

4

Controlling

Certified Acquisition Manager Lektoři

Finance

Názory účastníků: Setkání se zajímavými lidmi, sdílení informací a zkušeností, příjemná atmosféra. Velmi užitečné přednášky především z praxe. Doporučuji. Ing. Renata Smutná, finanční ředitelka, Global Payments Europe, s. r. o.

Accounting

Informace předávány ucelenou formou s poměrně detailním popisem a fantastickým komentářem přednášejících. Ing. Jiří Vodák, MBA, manažer projektu, BONATRANS GROUP a. s. Celý seminář hodnotím velmi pozitivně: úroveň přednášejících, poznatky z praxe, nové impulzy, splnil moje očekávání.

Management

Využití IT

Ing. Libuše Weinfurtová, vedoucí útvaru finančních investic, Metrostav a. s.

Ing. Pavel Janík, ČEZ, a. s. Absolvoval ČVUT v Praze, Fakultu stavební, pracoval jako Project Manager ve společnosti ŠKODA POWER, kde realizoval energetické projekty v latinské Americe a Evropě. Poté působil na pozici Business Development Managera pro skupinu firem PRAMACOM a vykonával funkci jednatele ve společnosti MEOPTA SYSTEMS s. r. o. Od roku 2007 je členem týmu fúzí a akvizic společnosti ČEZ, a. s. a vede M&A transakce především na území Ruské Federace, Srbska a Slovenska. Ing. Martin Mašát, CFA, KPMG Česká republika, s. r. o. Absolvoval VŠE v Praze, Fakultu financí a účetnictví a studium Executive MBA na University of Bristol a Ecole Nationale des Ponts et Chausees. V roce 2007 získal titul CFA (Chartered Financial Analyst). Je rovněž členem Komory daňových poradců. V roce 1993 nastoupil do KPMG Česká republika, s.r.o. kde od roku 2001 působí v oddělení Finančního poradenství. Od roku 2007 zastává pozici ředitele oddělení Finančního poradenství pro Transakční služby. Má rozsáhlé zkušenosti se zakázkami due diligence, fúzí a akvizic a s oceňováním. Ing. Josef Nečesal, MBA, DHL Information Services (Europe) s. r. o. Pracoval v řadě tuzemských i zahraničních společností jako finanční ředitel. Od roku 1997 působil v DHL International jako finanční ředitel, v roce 2003 se stal členem představenstva a CFO v DHL Express, se zodpovědností mj. za finanční i právní fúzi společností DHL, DANZAS a DPEE. Od roku 2004 zastával pozici CFO pro region Evropy v nově založené společnosti DHL Informational Services, kde měl přímou zodpovědnost za vybudování všech finančních funkcí vč. office managementu, nákupu, právních odd. a dalších podpůrných útvarů. Od roku 2005 je zodpovědný za veškeré finanční záležitosti a konsolidaci všech IT útvarů v Evropě (900 entit). V současné době má jako European IT CFO na starosti integraci IT ve všech zemích EU pod DHL Information Services s. r. o. Ing. Petr Studnička, Patria Corporate Finance, a. s. Pracuje jako Associate Director v oddělení firemních financí od července 2006. Před nástupem do Patrie pracoval 5 let v účetní a poradenské společnosti PricewaterhouseCoopers v oddělení auditorských a poradenských služeb. Kromě vedení auditových zakázek zejména v oblasti finančních institucí a real estate spolupracoval také s oddělením firemních financí PricewaterhouseCoopers na projektech v oblasti akvizicí, oceňování podniků, investičních fondů a úvěrových portfolií.

Ing. Pavel Tichý, JITONA a. s. V letech 2000–2003 pracoval jako finanční ředitel v obchodní a výrobní společnosti. Od roku 2003 působil jako ředitel závodů aliance JITONATusculum, kde od června 2005 zastává funkci finančního ředitele. Ing. Milan Včeliš, Private Equity Management a. s. V období 1993 až 1999 působil na top pozicích, zejména finančních, ve významných průmyslových podnicích v ČR se zahraniční účastí (Laufen, Kingspan). V letech 1999 až 2005 pracoval ve finanční skupině PPF, kde mj. zodpovídal za vývoj a implementaci controllingu projektů v holdingu, byl součástí týmu, který prováděl corporate governance a řízení mezinárodních projektů, a v posledních dvou letech byl ředitelem valuace a analýz a podílel se na přípravě investičních rozhodnutí v oblasti private-equity. Od roku 2006 se naplno věnuje venture-kapitálovým investicím s kvalifikovanými private-equity investory. Od roku 1997 je lektorem a trenérem v oblasti podnikových financí, strategie a marketingu.

E-learningové kurzy Jedinečné know-how Vám předáváme formou živých e-kurzů, které respektují Vaše individuální potřeby a časové možnosti pro Vaše další vzdělávání.  Co je controlling  Kalkulace nákladů a výkonů  Podnikové plánování  Kalkulace nákladů a sestavení výsledovky  Controlling nákladových středisek  Krycí příspěvky a controlling prodeje  Analýzy výsledku hospodaření  Investiční kalkulace  Budgeting/rozpočtování  Strategické plánování  Řízení s pomocí ukazatelů  Activity Based Costing

 Target Costing a životní cykly produktů  EVA a Value Based Management  Controlling v oboru AUTOMOTIVE  Controlling v oboru AUTOMOTIVE SUPPLIER  Controlling v oboru BANKY  Controlling v oboru DISTRIBUCE  Controlling v oboru FMCG  Controlling v oboru POJIŠŤOVNY  Controlling v oboru boru u SLUŽ SLUŽBY ŽBY

Více informací Vám poskytne: Ing. Irena Valenčíková E-mail: [email protected] Tel.: +420/226 211 695 5

Controlling

Certified Acquisition Manager Přihláška

Kontakt

Přihláška a informace

Finance

Controller-Institut, Contrast Consulting Praha spol. s r. o.

Fakturační údaje

Ano, tímto se závazně přihlašuji na seminář: Modul I: Akvizice a oceňování firem v praxi

Vladimírova 12 Praha 4 140 00

Kontaktní osoba

20.–21. 10. 2010 Workshop: Akvizice a oceňování firem v praxi

Tel.: +420/226 211 694 www.controlling.cz [email protected]

Ulice

22. 10. 2010

Accounting

Modul II: Proces due diligence a příprava poakviziční integrace

PSČ

Vaše údaje

Celý cyklus: Certified Acquisition Manager Firma

Školicí centrum Controller-Institutu Vladimírova 12/233 Praha 4 - Nusle 140 00

Přihláška přes internet: www.controlling.cz Účastnický poplatek

va

aro

ak

Modul

Ctiradova

Vlastislavova

ýHVWPtURYD Nu se lsk á

Controller-Institut

9ODGLP tURYD

Táborská

0HþLVODYRYD

Na Zámecké QiP%UDWĜt 6\QNĤ

Sezimova

Využití IT

Město

15.–16. 11. 2010

Místo konání

Ot

Management

Firma

Svatosl avova

Obchodní podmínky: Počet účastníků je omezen. Přijímáme jen písemné přihlášky. Přednost budou mít účastníci, kteří se přihlásí dříve. Přihlášky jsou závazné a při stornování účtujeme manipulační poplatek ve výši 1.000 Kč. Při odhlášení během posledních 3 pracovních dnů před datem konání akce nebo neúčasti bez předchozího odhlášení účtujeme celý účastnický poplatek. Tyto poplatky odpadají, pokud je jmenován náhradní účastník. Pořadatel si vyhrazuje právo na případné změny v programu.

Jméno, příjmení

Cena pro členy CAFIN*

Cena pro nečleny

Modul I:

16.965 Kč

19.500 Kč

Workshop:

13.572 Kč

15.600 Kč

Modul II:

16.965 Kč

19.500 Kč

Sleva na celý cyklus 10%

- 4.750 Kč

- 5.460 Kč

Cena za celý cyklus (po slevě)

42.752 Kč

Pozice

Ulice

Město

PSČ

Telefon

Fax

49.140 Kč E–Mail

Ceny v tabulce jsou bez 20% DPH. * Informace na www.cafin.cz DIČ

Souhlasím se zasílám informací o nabídce vzdělávacích akcí Controller-Institutu.  Prosíme, označte svou volbu.

Datum, podpis 6