BEST-IN » 100 % kapitaalbescherming op de einddatum* » Een looptijd van 6 jaar » Een vaste coupon van 5 %** tijdens het eerste jaar » Een korf van 20 aandelen met een sterk groeipotentieel » Een geoptimaliseerd rendement dankzij twee effecten: het Best-In-Effect en het Turbo-Effect » Uitgever: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
Mededeling van commerciële aard
Commercialiseringsperiode: van 24 november 2009 tot 22 januari 2010 (behoudens voortijdige afsluiting) * Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas N.V. en BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ** Bruto, vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15 % (november 2009) voor personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas N.V. en BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
INLEIDING Na sterk geleden te hebben onder de economische en financiële crisis hebben de aandelenmarkten de laatste maanden een opvallende stijging gekend. Veel investeerders wensen deel te nemen aan deze heropleving maar worden echter geconfronteerd met de onzekerheid over de grootte en de duur ervan. In zulke context kan een terugkeer naar de beurs met een beveiligde investering in combinatie met aandelen met een sterk groeipotentieel zich bijzonder lonend tonen. A.Bond 2016/02/12 Best-In, een certificaat met een looptijd van 6 jaar en uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V (hierna BNP Paribas IBV genoemd), stelt u in staat de potentiële rebound van de aandelenmarkten te benutten tegen voordelige voorwaarden:
» Beleggen in alle veiligheid: - Uw kapitaal is voor 100 % beschermd op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en BNP Paribas N.V. » Profiteren van een vast rendement gedurende het eerste jaar: - In jaar 1 ontvangt u een vaste coupon van 5 %*, en dit ongeacht de marktvoorwaarden. » Deelnemen aan de potentiële rebound van de aandelenmarkten: - U profiteert van een voordelig instappunt op de aandelenmarkten dat geoptimaliseerd kan worden dankzij het Best-In-effect. - Vanaf jaar 2 ontvangt u een variabele coupon waarvan het bedrag samenhangt met het rendement van de korf van 20 aandelen die zorgvuldig werden geselecteerd op basis van hun solide fundamentele waarden door de methodologie gebruikt voor de Guru indexen**. - Het Turbo-effect stelt u in staat uw jaarlijkse coupons te dynamiseren tot 8 %* en werkt als beveiligingsmechanisme om de eventuele negatieve prestaties van de aandelenkorf te neutraliseren.
EEN ZORGVULDIG GESELECTEERDE AANDELENKORF Argenta en BNP Paribas IBV hebben een korf van 20 aandelen geselecteerd door zich te baseren op de methodologie die gebruikt wordt bij de selectie van de Guru-indexen ** teneinde u de mogelijkheid te bieden te profiteren van het economische herstel. De Guru-indexen: terugkeer naar de fundamentele waarden van de belegging De Guru-indexen beleggen in ondernemingen die waarde creëren en die twee expertises combineren: » De financiële analyse: de ondernemingen worden geselecteerd omwille van de rentabiliteit en het voortbestaan van hun activiteit, hun groeiperspectieven en hun aantrekkelijke marktprijs. » Het kwantitatieve beheer: het selectieproces is systematisch, transparant en stabiel in de tijd. SECTORALE SPREIDING APPLE ASTELLAS PHARMA ASTRAZENECA EBAY ENI HENNES & MAURITZ KALI & SALZ BETEILIGUNGS KANSAI ELECTRIC POWER MITSUBISHI CORPORATION MITSUI & CO NEC RESEARCH IN MOTION SANOFI AVENTIS STARBUCKS STATOILHYDRO SUMITOMO CHEMICAL CO TOTAL VALLOUREC VESTAS WIND SYSTEMS VINCI
GEOGRAFISCHE VERDELING Elektronica Farmacie Farmacie E-Commerce Energie Distributie Chemische industrie Elektriciteit Industrie Industrie Elektronica Elektronica Farmacie Distributie Energie Farmacie Energie Metaalconstructies Energie Brouw
Verenigde Staten Japan Verenigd Koninkrijk Italië Zweden Duitsland Frankrijk Noorwegen Denemarken
* Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15 % (november 2009) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en BNP Paribas N.V. ** De Guru-indexen worden onafhankelijk berekend door Markit en zijn de eigendom van BNP Paribas N.V. Waarschuwing: De bedragen van de coupons en de rendementspercentages op jaarbasis die in deze brochure worden vermeld, moeten worden begrepen als brutobedragen en brutopercentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15 % (november 2009) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit. Bovendien is de uitkering van de coupons net als de terugbetaling van het kapitaal op de einddatum afhankelijk van de afwezigheid van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en BNP Paribas N.V. De woorden “geïnvesteerd kapitaal” of “kapitaal”, die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de certificaten, ofwel € 2.500. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde.
BEST-IN BESCHRIJVING VAN HET MECHANISME: TOT 45 %* RENDEMENT In jaar 1 ontvangt de belegger een vaste coupon van 5 %*, en dit ongeacht de marktvoorwaarden. Vanaf jaar 2 en tot de einddatum keert A.Bond 2016/02/12 Best-In, uitgegeven door BNP Paribas IBV, een variabele coupon uit, waarvan het bedrag samenhangt met het rendement van de aandelenkorf. De belegger geniet van twee innoverende effecten die tot doel hebben de variabele coupons te verhogen: het Best-In-effect en het Turbo-effect.
Het Best-In-effect: profiteren van een aantrekkelijk instappunt op de aandelenmarkten » Tijdens de eerste drie levensmaanden van het product wordt de slotkoers van elk van de 20 aandelen driemaal bekeken (maandelijkse observaties), bovenop de observatie op de uitgiftedatum.
Illustratie van het Best-In-effect
» De laagste van de vier waargenomen koersen wordt vervolgens weerhouden als referentiewaarde voor de berekening van de toekomstige prestaties van elk van de aandelen. De belegger profiteert op die manier van een aantrekkelijk instapmoment, waarmee het rendement van de aandelenkorf elk jaar versterkt kan worden.
Het Turbo-effect: uw jaarlijkse coupons dynamiseren Vanaf het 2de jaar is de coupon gelijk aan het gemiddelde rendement van de aandelen ten opzichte van de referentiewaarde na het Best-In-effect, en geoptimaliseerd dankzij het volgende mechanisme: » Het rendement van de 15 aandelen van de korf die het sterkst presteerden, wordt vastgelegd op 8 %, ongeacht hun evolutie en ook al daalt hun koers. » De 5 overige aandelen worden geregistreerd aan hun reëel rendement, met een maximum van 8 %. In geval van negatief rendement van de korf, wordt geen enkele coupon uitgekeerd. De coupons worden geoptimaliseerd in geval van stabiele of dalende markt en zo kan de belegger genieten van een jaarlijkse coupon die een rendement kan opleveren tot 8 %*. Op de einddatum, krijgt de belegger 100 %** van zijn kapitaal terugbetaald, bovenop de eventuele laatste jaarlijkse coupon. Voor meer informatie over het Turbo-effect, gelieve de Definitieve Voorwaarden van deze emissie te raadplegen.
Sterke punten » De structuur keert het eerste jaar een vaste coupon uit van 5 %*. » 100 % van het kapitaal is beschermd op de einddatum**. » Het Best-In-effect biedt de belegger een voordelig instappunt op de aandelenmarkten. » Dankzij het Turbo-effect kan het bedrag van de jaarlijkse coupons worden geoptimaliseerd.
Zwakke punten » Vanaf het tweede jaar bestaat de mogelijkheid geen coupon meer te ontvangen in geval van een negatieve prestatie van de aandelenkorf. » De variabele jaarlijkse coupons zijn beperkt tot 8 %*, zelfs in geval van sterke stijging van de aandelenmarkten. » De mogelijkheid bestaat om uit te treden vóór de einddatum, maar tegen een prijs die afhangt van de marktparameters die gelden op die dag: er bestaat dus een risico op kapitaalverlies dat a priori niet meetbaar is. Het kapitaal is enkel beschermd op eindvervaldag. » Er bestaat een risico op kapitaalverlies in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en BNP Paribas N.V.
* Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15 % (november 2009) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en BNP Paribas N.V. ** Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en BNP Paribas N.V.
ILLUSTRATIE VAN HET MECHANISME* De 15 sterkst presterende aandelen van de korf worden vastgelegd op 8 %, en de 5 overige aandelen worden geregistreerd tegen hun reëel rendement sinds het begin, na het Best-In-effect.
Gunstig voorbeeld Prestaties van de aandelen vanaf het begin na Best-In-effect (In aflopende volgorde)
Weerhouden prestaties na Turbo-effect
Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20
12,12 % 10,94 % 10,53 % 9,33 % 8,20 % 7,38 % 7,08 % 6,76 % 6,53 % 6,19 % 6,13 % 5,42 % 4,93 % 4,54 % 4,23 % 3,64 % 3,58 % 2,39 % 0,11 % -0,79 %
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 3,64 % 3,58 % 2,39 % 0,11 % -0,79 %
Gemid. van de 20 aandelen
5,96 %
Turbo Effect
6,45 %
In dit voorbeeld, waarin het rendement van 15 aandelen wordt vastgelegd op 8%, zorgt het Turbo-effect ervoor dat het rendement van 10 aandelen stijgt. De 5 minst presterende aandelen worden geregistreerd tegen hun reëel rendement sinds het begin, na het Best-In-effect. De belegger krijgt een coupon van 6,45%** voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen (tegenover 5,96% zonder Turbo-effect). In het gunstigste scenario, wanneer de variabele coupons 8%** zouden bedragen van jaar 2 tot jaar 6, bedraagt het rendement op jaarbasis 6,99%***.
Ongunstig voorbeeld
Neutraal voorbeeld Prestaties van de aandelen vanaf het begin na Best-In-effect (In aflopende volgorde)
Weerhouden prestaties na Turbo-effect
Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20
5,49 % 4,33 % 3,12 % 2,72 % 2,01 % 1,49 % 0,76 % 0,20 % -0,98 % -1,26 % -1,90 % -2,31 % -2,88 % -3,49 % -4,16 % -5,45 % -6,40 % -7,53 % -8,42 % -9,14 %
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% -5,45 % -6,40 % -7,53 % -8,42 % -9,14 %
Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20
Gemid. van de 20 aandelen
-1,69 %
4,15 %
Gemid. van de 20 aandelen
Turbo Effect
In dit voorbeeld maakt het Turbo-effect het mogelijk het rendement van de 15 sterkst presterende aandelen te optimaliseren. De belegger krijgt een coupon van 4,15%** voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen, terwijl de aandelenkorf zonder Turboeffect een negatief jaarrendement van -1,69% zou hebben.
Prestaties van de aandelen vanaf het begin na Best-In-effect (In aflopende volgorde)
Weerhouden prestaties na Turbo-effect
1,52 % 0,76 % 0,19 % -0,49 % -1,93 % -3,99 % -5,19 % -6,57 % -7,32 % -9,91 % -10,25 % -12,39 % -13,86 % -14,21 % -16,97 % -18,46 % -20,81 % -25,41 % -28,09 % -30,86 %
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% -18,46 % -20,81 % -25,41 % -28,09 % -30,86 %
-11,21 %
Turbo Effect
-0,18 %
In dit voorbeeld wordt geen enkele coupon uitgekeerd voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen. De 5 minst goede aandelen hebben zulke negatieve rendementen dat ze het Turbo-effect tenietdoen. Geen enkele coupon uitgekeerd voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen. In het ongunstigste scenario, waarbij geen enkele coupon wordt uitgekeerd van jaar 2 tot jaar 6, bedraagt het rendement op jaarbasis 0,50%***.
* De cijfergegevens in dit voorbeeld hebben enkel een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in van de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. ** Brutopercentage, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% (november 2009) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit. *** Het rendementspercentage op jaarbasis houdt rekening met de uitgifteprijs van 102% van de nominale waarde van de certificaten (waarvan 2% de nietrecurrente inschrijvingscommissie voorstelt die op voorhand betaalbaar is aan de distributeur) en deze rente is bruto, zonder mogelijke belastingen, en voor de toepassing van de roerende voorheffing van 15% (november 2009) voor die personen onderworpen aan de Belgische fiscaliteitsregels.
TECHNISCHE FICHE Type: Emittent: Garantiegever: ISIN-code: Verdelers: Commissies:
Inschrijving: Uitgiftedatum en betaaldatum: Datum van debitering van de klantenrekening: Nominale waarde en munt (D): Uitgifteprijs:
Certificaat BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas N.V. XS0454038406 Argenta Spaarbank en Argentabank Luxembourg Er werden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de distributeurs voor de verdeling en/of structurering van de Certificaten. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,5 % van het emissiebedrag. van 24 november 2009 tot 22 januari 2010 (behoudens voortijdige afsluiting). 29 januari 2010
26 januari 2010 (met valutadatum: 29 januari 2010) 2.500 EUR 102%, waarvan 2 % de niet-recurrente instapkosten die op voorhand betaalbaar zijn aan de distributeurs. Vervaldatum: 12 februari 2016 Terugbetaling op vervaldatum: 100 % van de nominale waarde, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en BNP Paribas N.V. Betaaldatum van de coupons: 14/02/2011 (t = 1), 13/02/2012 (t = 2), 12/02/2013 (t = 3), 12/02/2014 (t = 4), 12/02/2015 (t = 5), 12/02/2016 (t = 6), behalve in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas. Bruto jaarlijkse coupon voor jaar 1: Dx5% Bruto jaarlijkse coupon voor de jaren 2 tot 6: variabel met een minimum van 0 % en een maximum van 8 % volgens de volgende formule: Coupon t = D x Max [0 % ; rend. van de korf t] Rend. van de korf t = 15/20 x 8 % +1/20 x ∑ Min [8 % ; (t = 2 tot 6)
5
Aandeel n,t – Aandeel n,Best-In
n=1
Aandeel n, Best-In
]
Aandeel n (n =1 tot 5) zijnde de 5 aandelen met het kleinste rendement in vergelijking met hun referentiewaarde, na het Best-In-effect Aandeel n, t = afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum t Aandeel n, Best-In = het laagste niveau tussen de afsluitingskoers van het aandeel n op de uitgiftedatum, de afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum Best-In 1, de afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum Best-In 2 en de afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum Best-In 3.
Evaluatiedata: Evaluatiedatum Best-In 1: Evaluatiedatum Best-In 2: Evaluatiedatum Best-In 3: Samenstelling van de korf:
Secundaire markt:
Beurstaks primaire markt:
Beurstaks secundaire markt:
Roerende voorheffing:
Risicoklasse*:
30/01/2012 (t = 2), 29/01/2013 (t = 3), 29/01/2014 (t = 4), 29/01/2015 (t = 5), 29/01/2016 (t = 6) 01/03/2010 29/03/2010 29/04/2010 Apple, Astellas Pharma, Astrazeneca, Ebay, Eni, Hennes & Mauritz, Kali & Salz Beteiligungs, Kansai Electric Power Co, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co, Nec Corp, Research In Motion, Sanofi Aventis, Starbucks, Statoilhydro, Sumitomo Chemical Co, Total, Vallourec, Vestas Wind Systems, Vinci In de normale marktomstandigheden zal BNP Paribas SNC elke laatste werkdag van de maand instaan voor een secundaire markt voor de beleggers die hun Certificaten willen doorverkopen. De verkooporders die toekomen bij Argenta zullen de volgende dag worden uitgevoerd met een maximum spread van 1 %. De prijs van de Certificate’s op de secundaire markt kan volatiel zijn. nihil voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die van kracht zijn in november 2009. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzocht zich te informeren over de fiscaliteit die in hun welbepaalde geval van toepassing is. 0.07 % max (500 EUR) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en op basis van de fiscale voorschriften die van kracht zijn in november 2009. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzocht zich te informeren over de fiscaliteit die in hun welbepaalde geval van toepassing is. 15 % voor de jaarlijkse coupons, voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en op basis van de fiscale voorschriften die van kracht zijn in november 2009. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzocht zich te informeren over de fiscaliteit die in hun welbepaalde geval van toepassing is. 1 (de producten zijn in klassen gegroepeerd op een ladder gaande van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico naar gelang hun volatiliteit) * Voor meer informatie, gelieve onze webpagina te raadplegen: www.gezond-beleggen.be of www.argenta.be
Waarschuwing De beleggers worden uitgenodigd zich de informatiedragers met betrekking tot de Certificaten aan te schaffen en deze aandachtig te lezen alvorens in te schrijven en de beslissing te overwegen om te beleggen in de Certificaten in het licht van alle informatie die erin staat vermeld. De informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus, genaamd “Warrant & Certificate Programme” d.d. 4 juni 2009, en goedgekeurd door het AFM (Autoriteit Financiële Markten, de Nederlandse regulator), (b) de supplementen eraan d.d. 13 augustus 2009 en 12 oktober 2009, evenals (c) de Definitieve Voorwaarden van de emissie (“Final Terms”) d.d. 24 november 2009. De voornaamste kenmerken van A.Bond 2016/02/12 Best-In, uitgegeven door BNP Paribas Issuance B.V., die in deze brochure worden uiteengezet, zijn er slechts een samenvatting van. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met beleggingen in de Certificaten en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze, samen met hun adviseurs, de compatibiliteit van een belegging in de Certificaten ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Certificaten. De informatiedragers (het Basisprospectus, de supplementen eraan en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw agent of via internet (website: www.argenta.be) evenals bij Argentabank Luxembourg SA, 27 boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg. Elke potentiële belegger wordt verzocht zich het Basisprospectus, de supplementen eraan en de Final Terms aan te schaffen teneinde er kennis van te nemen alvorens in te schrijven op de Certificaten. De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat zij, door de verwerving van de Certificaten, niet rechtstreeks beleggen in de aandelen van de korf. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV of Argentabank Luxembourg SA voorafgaandelijk een toetsing heeft gedaan naar de passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verkoop van de Certificaten kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België en Luxembourg. Uw kantoorhouder:
Argenta Spaarbank N.V. RPR Antwerpen 0404.453.574, CBFA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: 03 285 51 11
Argentabank Luxembourg SA 27 boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg Tel.: +352 222 655
