BEST-IN » 100% kapitaalbescherming op de einddatum* » Een looptijd van 6 jaar » Een vaste coupon van 5%** tijdens het eerste jaar » Een korf van 20 aandelen met een hoog dividend » Een geoptimaliseerd rendement dankzij twee effecten: het Best-In-Effect en het Turbo-Effect » Uitgever: BNP Paribas nv
Mededeling van commerciële aard
Commercialiseringsperiode: van 22 september 2009 tot 23 november (behoudens voortijdige afsluiting) * Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas nv ** Bruto, vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas nv
INLEIDING De ergste economische recessie van de naoorlogse periode en zeer sterke turbulenties op de financiële markten hebben op dit ogenblik plaats gemaakt voor een opvallende heropleving. De beursindices hebben gedurende meerdere opeenvolgende maanden een stijging gekend De vraag blijft of deze omkering zich in een economisch herstel zal vertalen. Recentelijk staan meerdere economische indicatoren al opnieuw in het groen getekend. De onzekerheid blijft echter over de grootte en de duur van een heropvering. Toch leidt dit alles tot een voorzichtig optimisme. In dergelijke context kan het bijzonder interessant zijn om terug te keren naar de aandelenmarkten via een beveiligde investering in aandelen met een hoog dividendrendement. A.Bond 2015/12/11 Best-In, een Euro Medium Term Note (EMTN) met een looptijd van 6 jaar en uitgegeven door BNP Paribas, stelt u in staat om van de potentiële rebound van de aandelenmarkten te genieten tegen voordelige voorwaarden:
» Beleggen in alle veiligheid: - Uw kapitaal is voor 100% beschermd op de einddatum, behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas. » Profiteren van een gewaarborgd rendement gedurende het eerste jaar: - In jaar 1 ontvangt u een vaste coupon van 5%*, en dit ongeacht de marktvoorwaarden. » Deelnemen aan de stijging van de aandelenmarkten: - U profiteert nu van een voordelig instappunt op de aandelenmarkten dankzij het Best-In-effect. - Vanaf jaar 2 ontvangt u een variabele coupon waarvan het bedrag gekoppeld is aan het rendement van de korf van 20 aandelen die hoge dividenden uitkeren. - Het Turbo-effect stelt u in staat uw jaarlijkse coupons te dynamiseren tot 8% en werkt als beveiligingsmechanisme om de eventuele negatieve prestaties van de aandelenkorf te neutraliseren.
EEN AANDELENKORF MET HOGE DIVIDENDEN Argenta en BNP Paribas hebben een korf van 20 aandelen geselecteerd, gekarakteriseerd door hun hoog dividend. » Deze selectie is gericht op het identificeren van bijzonder rendabele ondernemingen. Om namelijk hoge dividenden te kunnen uitkeren, moet een onderneming goede resultaten kunnen neerzetten. » Verder staan de interesten in deze periode laag en vele investeerders richten zich op dit type aandeel, met een hoog rendement. Deze context is gunstig bij een stijging van hun beurskoers. SECTORALE SPREIDING ALTRIA GROUP AT&T BASF BP CANON CENTRICA CHEVRON DU PONT DE NEMOURS GDF SUEZ HOME DEPOT MARKS AND SPENCER MERCK & CO REPSOL ROCHE ROYAL DUTCH SHELL SAINT GOBAIN SANOFI AVENTIS SCHNEIDER ELECTRIC TOTAL VALLOUREC
GEOGRAFISCHE VERDELING Tabak Telecom Chemie Energie Electronica Energie Energie Pharma Energie Distributie Distributie Pharma Energie Pharma Energie Constructie Pharma Elektrische Uitrusting Energie Metaalconstructies
Duitsland Spanje Verenigde Staten Frankrijk Nederland Japan Verenigd Koninkrijk Zweden
* Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas nv. Waarschuwing: De bedragen van de coupons en de rendementspercentages op jaarbasis die in deze brochure worden vermeld, moeten worden begrepen als brutobedragen en brutopercentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit. Bovendien is de uitkering van de coupons net als de terugbetaling van het kapitaal op de einddatum afhankelijk van de afwezigheid van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas nv. De woorden “geïnvesteerd kapitaal” of “kapitaal”, die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de EMTN, ofwel € 2.500. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde.
BEST-IN BESCHRIJVING VAN HET MECHANISME: TOT 45%* RENDEMENT In jaar 1 ontvangt de belegger een gewaarborgde vaste coupon van 5%*, en dit ongeacht de marktvoorwaarden. Vanaf jaar 2 en tot de einddatum keert A.Bond 2015/12/11 Best-In, uitgegeven door BNP Paribas, een variabele coupon uit, waarvan het bedrag samenhangt met het rendement van de aandelenkorf. De belegger geniet van twee innoverende effecten die tot doel hebben de variabele coupons te verhogen: het Best-In-effect en het Turbo-effect.
Het Best-In-effect: profiteren van een aantrekkelijk instappunt op de aandelenmarkten » Tijdens de eerste drie levensmaanden van het product wordt de slotkoers van elk van de 20 aandelen driemaal bekeken (maandelijkse observaties), bovenop de observatie op de Uitgiftedatum.
Illustratie van het Best-In-effect
» De laagste van de vier waargenomen koersen wordt vervolgens weerhouden als referentiewaarde voor de berekening van de toekomstige prestaties van elk van de aandelen. De belegger profiteert op die manier van een aantrekkelijk instapmoment, waarmee het rendement van de aandelenkorf elk jaar versterkt kan worden.
Het Turbo-effect: uw jaarlijkse coupons dynamiseren Vanaf het 2de jaar, is de coupon gelijk aan het gemiddelde rendement van de aandelen ten opzichte van de referentiewaarde na het Best-In-effect, en geoptimaliseerd dankzij het volgende mechanisme: » Het rendement van de 15 aandelen van de korf die het sterkst presteerden, wordt vastgelegd op 8%, ongeacht hun evolutie en ook al daalt hun koers. » De 5 overige aandelen worden geregistreerd aan hun reëel rendement, met een maximum van 8%. In geval van negatief rendement van de korf, wordt geen enkele coupon uitgekeerd. De coupons worden geoptimaliseerd in geval van stabiele of dalende markt en zo kan de belegger genieten van een jaarlijkse coupon die een rendement kan opleveren tot 8%*. Op de einddatum krijgt de belegger 100% van zijn kapitaal terugbetaald, bovenop de eventuele laatste jaarlijkse coupon.
Sterke punten: » De structuur keert het eerste jaar een vaste coupon uit van 5%*. » 100% van het kapitaal is beschermd op de einddatum**. » Het Best-In-effect biedt de belegger een voordelig instappunt op de aandelenmarkten. » Dankzij het Turbo-effect kan het bedrag van de jaarlijkse coupons worden geoptimaliseerd.
Zwakke punten: » Vanaf het tweede jaar, de mogelijkheid om geen coupon meer te ontvangen bestaat in geval van een negatieve prestatie van de aandelenkorf. » De variabele jaarlijkse coupons zijn beperkt tot 8%*, zelfs in geval van sterke stijging van de aandelenmarkten. » De mogelijkheid bestaat om uit te treden vóór de einddatum, maar tegen een prijs die afhangt van de marktparameters die gelden op die dag: er bestaat dus een risico op kapitaalverlies dat a priori niet meetbaar is. » Er bestaat een risico op kapitaalverlies in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas (AA/Aa1).
* Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas nv. ** Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas nv.
ILLUSTRATIE VAN HET MECHANISME* De 15 sterkst presterende aandelen van de korf worden vastgelegd op 8%, en de 5 overige aandelen worden geregistreerd tegen hun reëel rendement sinds het begin, na het Best-In-effect.
Gunstig voorbeeld: een gematigde of stijgende markt Prestaties van de aandelen vanaf het begin na Best-In-EFFECT (In aflopende volgorde)
Weerhouden prestaties na Turbo-EFFECT
Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20
12,12% 10,94% 10,53% 9,33% 8,20% 7,38% 7,08% 6,76% 6,53% 6,19% 6,13% 5,42% 4,93% 4,54% 4,23% 3,64% 3,58% 2,39% 0,11% -0,79%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 3,64% 3,58% 2,39% 0,11% -0,79%
Gemid. van de 20 aandelen
5,96%
6,45%
Turbo Effect
In dit voorbeeld, waarin het rendement van 15 aandelen wordt vastgelegd op 8%, zorgt het Turbo-effect ervoor dat het rendement van 10 aandelen stijgt. De 5 minst presterende aandelen worden geregistreerd tegen hun reëel rendement sinds het begin, na het Best-In-effect. De belegger krijgt een coupon van 6,45%** voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen (tegenover 5,96% zonder Turbo-effect). In het gunstigste scenario, wanneer de variabele coupons 8% zouden bedragen van jaar 2 tot jaar 6, bedraagt het rendement op jaarbasis 6,99%***.
Ongunstig voorbeeld: een sterk dalende markt
Neutraal voorbeeld: een licht dalende markt Prestaties van de aandelen vanaf het begin na Best-In-EFFECT (In aflopende volgorde)
Weerhouden prestaties na Turbo-EFFECT
Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20
5,49% 4,33% 3,12% 2,72% 2,01% 1,49% 0,76% 0,20% -0,98% -1,26% -1,90% -2,31% -2,88% -3,49% -4,16% -5,45% -6,40% -7,53% -8,42% -9,14%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% -5,45% -6,40% -7,53% -8,42% -9,14%
Gemid. van de 20 aandelen
-1,69%
4,15%
Turbo Effect
In dit voorbeeld maakt het Turbo-effect het mogelijk het rendement van de 15 sterkst presterende aandelen te optimaliseren. De belegger krijgt een coupon van 4,15%** voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen, terwijl de aandelenkorf zonder Turbo-effect een negatief jaarrendement van -1,69% zou hebben.
Prestaties van de aandelen vanaf het begin na Best-In-EFFECT (In aflopende volgorde)
Weerhouden prestaties na Turbo-EFFECT
Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20
1,52% 0,76% 0,19% -0,49% -1,93% -3,99% -5,19% -6,57% -7,32% -9,91% -10,25% -12,39% -13,86% -14,21% -16,97% -18,46% -20,81% -25,41% -28,09% -30,86%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% -18,46% -20,81% -25,41% -28,09% -30,86%
Gemid. van de 20 aandelen
-11,21%
Turbo Effect
-0,18%
In dit voorbeeld wordt geen enkele coupon uitgekeerd voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen. De 5 minst goede aandelen hebben zo’n negatieve rendementen dat ze het Turbo-effect tenietdoen. Geen enkele coupon uitgekeerd voor het jaar dat in aanmerking wordt genomen. In het ongunstigste scenario, waarbij geen enkele coupon wordt uitgekeerd van jaar 2 tot jaar 6, bedraagt het rendement op jaarbasis 0,50%***.
* De cijfergegevens in dit voorbeeld hebben enkel een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in van de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. ** Brutopercentage, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit. *** Het rendementspercentage op jaarbasis houdt rekening met de uitgifteprijs van 102% van de nominale waarde van de EMTN (waarvan 2% de nietrecurrente inschrijvingscommissie voorstelt die op voorhand betaalbaar is aan de distributeur) en deze rente is bruto, zonder mogelijke belastingen, en voor de toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor die personen onderworpen aan de Belgische fiscaliteitsregels.
TECHNISCHE FICHE Type:
Euro Medium Term Notes (EMTN)
Emittent:
BNP Paribas nv
ISIN-code:
XS0441137592
Distributeurs:
Argenta Spaarbank en Argentabank Luxembourg
Commissies:
Er werden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de distributeurs voor de verdeling en/of structurering van de EMTN. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,5% van het emissiebedrag.
Inschrijving:
van 22/09/2009 tot 23/11/2009 (behoudends voortijdige afsluiting).
Uitgiftedatum en betaaldatum:
27/11/2009
Datum van debitering van de klantenrekening: 24/11/2009 (met valutadatum: 27/11/2009) Nominale waarde en munt (D):
2.500 EUR
Uitgifteprijs:
102%, waarvan 2% de niet-recurrente instapkosten die op voorhand betaalbaar zijn aan de distributeurs.
Vervaldatum:
11/12/2015
Terugbetaling op vervaldatum:
100% van de nominale waarde, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas
Betaaldatum van de coupons:
06/12/2010 (t = 1), 05/12/2011 (t = 2), 04/12/2012 (t = 3), 04/12/2013 (t = 4), 04/12/2014 (t = 5), 04/12/2015 (t = 6), behalve in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas.
Bruto jaarlijkse coupon voor jaar 1:
Coupon 1 = D x 5%
Bruto jaarlijkse coupon voor de jaren 2 tot 6: variabel met een minimum van 0% en een maximum van 8% volgens de volgende formule: Coupon t = D x Max [0% ; rend. van de korf t]
Rend. van de korf t = 15/20 x 8% +1/20 x ∑ Min [8% ; (t = 2 tot 6)
5
Aandeel n,t – Aandeel n,Best-In
n=1
Aandeel n, Best-In
]
Aandeel n (n =1 tot 5) zijnde de 5 aandelen met het kleinste rendement in vergelijking met hun referentiewaarde, na het Best-In-effect Aandeel n, t = afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum t Aandeel n, Best-In = het laagste niveau tussen de afsluitingskoers van het aandeel n op de uitgiftedatum, de afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum Best-In 1, de afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum Best-In 2 en de afsluitingskoers van het aandeel n op de evaluatiedatum Best-In 3.
Evaluatiedata:
28/11/2011 (t = 2), 27/11/2012 (t = 3), 27/11/2013 (t = 4), 27/11/2014 (t = 5), 27/11/2015 (t = 6)
Evaluatiedata Best-In:
28/12/2009 (Evaluatiedatum Best-In 1), 27/01/2010 (Evaluatiedatum Best-In 2), 01/03/2010 (Evaluatiedatum Best-In 3).
Samenstelling van de korf:
Altria Group, AT&T, BASF, BP, Canon, Centrica, Chevron, Du Pont de Nemours, GDF Suez, Home Depot, Marks & Spencer, Merk & co, Repsol, Roche, Royal Dutch Shell, Saint Gobain, Sanofi Aventis, Schneider Electric, Total, Vallourec.
Secundaire markt:
In de normale marktomstandigheden zal BNP Paribas alle dagen instaan voor een secundaire markt voor de beleggers die hun EMTN’s willen doorverkopen. De verkooporders die toekomen bij Argenta zullen de volgende dag worden uitgevoerd met een maximum spread van 1%. De prijs van de EMTN’s op de secundaire markt kan volatiel zijn.
Beurstaks primaire markt:
nihil voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die van kracht zijn in september 2009. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzocht zich te informeren over de fiscaliteit die in hun welbepaalde geval van toepassing is.
Beurstaks secundaire markt:
0.07% max (500 EUR) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en op basis van de fiscale voorschriften die van kracht zijn in september 2009. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzicht zich te informeren over de fiscaliteit die in hun welbepaalde geval van toepassing is.
Roerende voorheffing:
15% voor de jaarlijkse coupons, voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit en op basis van de fiscale voorschriften die van kracht zijn in september 2009. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzocht zich te informeren over de fiscaliteit die in hun welbepaalde geval van toepassing is.
Risicoklasse*:
1 (op een schaal van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico)). * Voor meer informatie, gelieve onze webpagina te raadplegen: www.gezond-beleggen.be
Waarschuwing De beleggers worden verzocht om de Prospectus, genaamd “Programme for the Issuance of Debt Instruments”, de dato 29 mei, goedgekeurd door de Luxemburgse toezichthoudende overheid (CSSF) en zijn opeenvolgende supplementen evenals de Final Terms de dato 22 september 2009 aandachtig te lezen en om de beslissing om te investeren in A.Bond 2015/12/11 Best-In, uitgegeven door BNP Paribas, te overwegen in het licht van alle informatie die erin wordt vermeld. De voornaamste kenmerken van de A.Bond 2015/12/11 Best-In, uitgegeven door BNP Paribas, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn er slechts een samenvatting van. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico’s samenhangen met het beleggen in de EMTN’s, en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze, samen met hun adviseurs, de compatibiliteit van een belegging in de EMTN’s ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatiedragers met betrekking tot de EMTN’s. De informatiedragers (het Basisprospectus, de supplementen en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (site: www.argenta.be) evenals bij Argentabank Luxembourg SA, 27 boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg. Elke potentiële belegger wordt verzocht om zich het Basisprospectus, de supplementen en de Final Terms aan te schaffen, teneinde er kennis van te nemen alvorens in te schrijven op de EMTN’s. De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat zij, door de verwerving van de EMTN’s, niet rechtstreeks beleggen in de aandelen van de korf. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht, nadat Argenta Spaarbank nv voorafgaandelijk een toetsing heeft gedaan naar de passendheid van dit product voor de betrokken cliënt. De vervreemding van de EMTN’s kan plaatsvinden door middel van een openbaar bod in België en Luxemburg.
Uw kantoorhouder:
Argenta Spaarbank nv RPR Antwerpen 0404.453.574, CBFA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: 03 285 51 11
Argentabank Luxemburg SA 27 boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxemburg Tel.: +352 222 655
