Belanghebbendenvergadering 24 september 2015
Agenda
2
1.
Opening
2.
Actuele ontwikkelingen Ballast Nedam N.V.
3.
Jaarverslag 2014
4.
Nieuwe pensioenregelgeving en herstelplan
5.
Toekomst pensioenfonds
6.
Gelegenheid tot stellen van vragen
7.
Sluiting
1. Opening namens het Bestuur Dick Vis
3
Huishoudelijke mededelingen •
Vooraf gestelde vragen behandeld tijdens de presentaties
•
Presentaties worden op website geplaatst –
4
www.bnpf.nl
Belanghebbendenbijeenkomst •
Bijzondere deelnemersvergadering op 29 januari 2015 –
•
•
5
statutenwijziging plaats gevonden
Vervangen “deelnemersvergadering” door “rechthebbenden informatiebijeenkomst” –
instemmingsrecht voor deelnemersvergadering achterhaald
–
geen stemrecht meer voor actieve deelnemers over
–
statutenwijziging, vaststellen jaarverslag en liquidatie van het Pensioenfonds
Daarvoor in de plaats gekomen –
uitbreiding adviesrechten Verantwoordingsorgaan
–
adviesrecht bij statutenwijziging
Samenstelling huidig bestuur Naam
Gekozen / Benoemd
D. Vis (voorzitter) S. Sikkema J. Voorrips W. Hubeek M. Lind N. van den Berg
Werkgever Werkgever* Werknemers Pensioengerechtigden Bestuur (extern) Bestuur (extern)
* Ter beoordeling bij DNB 6
2. Actualiteiten Ballast Nedam NV P. van Zwieten
7
3. Jaarverslag 2014 Jan Voorrips
8
Deelnemers
9
2014
2013
Totaal
6.927
7.016
Deelnemers Pensioengerechtigden Premievrijen
1.619 2.220 3.088
1.949 2.185 2.882
Premies Pensioenuitkeringen
€ 19,6 mln. € 28,5 mln.
€ 22,6 mln. € 28,2 mln.
Belangrijke cijfers 2014 Pensioenvermogen Pensioenverplichtingen
2014 998,5 mln. 933,3 mln.
2013 838,3 mln. 796,8 mln.
Gemiddelde rekenrente pensioenverplichtingen
1,9%
2,7%
Rendement
21,3%
3,0%
10
Pensioenvermogen: Strategische Beleggingsmix Strategische allocatie
Bandbreedtes min. max.
Feitelijke allocatie 2014
Euro x 1.000.000
Aandelen
32,5%
27,5% 37,5%
33,5%
333,2
Vastgoed
7,5%
2,5% 12,5%
2,6%
25,4
60,0%
52,5% 67,5%
63,9%
635,0
0,0%
0,1
100,0%
993,7
Vastrentende waarden Liquide middelen TOTAAL 11
0,0% 100,0%
-5,0%
5,0%
Beleggingsresultaten (rendement) Beleggingen euro x duizend 21,3%
3,0%
15,2%
7,6%
12,0%
1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000
Vastrentende waarden
500.000
Aandelen Vastgoedbeleggingen
400.000 300.000 200.000 100.000 0 2014
12
2013
2012
2011
2010
Uitsplitsing Beleggingsresultaten 1/2 2014
2013
Rendement Benchmark Rendement Benchmark Aandelen Wereldwijd Opkomende markten Certificaten Ballast Nedam
19,0% 11,2% -64,5%
18,6% 11,4% -
17,7% 6,9%
17,5% -
Vastgoed Woningen Winkels Kantoren
4,7% 2,5% 4,1%
5,2% 2,6% 4,6%
-1,4% 1,2% -4,1%
0,2% 1,4% -3,0%
Matching portefeuille (exclusief renteswaps) Staatsobligaties (on BM) Staatsobligaties (off BM) Euro bedrijfsobligaties Lening op Schuldbekentenis
27,5% 4,6% 8,6% 0,1%
27,5% 4,6% 8,4% -
-4,9% 1,2% 2,1% 0,5%
-4,9% 1,2% 2,4% -
13
Uitsplitsing Beleggingsresultaten 2/2 2014
2013
Rendement Benchmark Rendement Benchmark Return portefeuille Opkomende markten HC Opkomende markten LC Hoogrenderende leningen
-2,1% -3,9% 0,6%
0,1% -2,2% 2,8%
-4,5% -5,1% 7,5%
-5,6% -4,3% 7,7%
Totaal mandaatbeleggingen excl. renteswaps en VTC Effect rentehedge Effect valutahedge Totaal beleggingen incl. renteswaps en VTC
16,9% 7,0% -2,6% 21,3%
17,3% 7,0 -2,6% 21,7%
4,2% -2,5% 1,3% 3,0%
4,5% -2,5% 1,3% 3,3%
14
Pensioenverplichtingen: voorziening euro x duizend
Deelnemers Arbeidsongeschikten Premievrijen (gewezen deelnemers) Pensioengerechtigden Netto pensioenverplichtingen Voorziening zieke deelnemers Kostenvoorziening Spaarkapitaal Totaal
15
2014
2013
274.022 8.034 181.614 439.300 902.970
224.891 14.082 128.472 403.477 770.922
3.081 25.420 1.840
2.275 21.704 1.927
933.311
796.828
Overzicht belangrijke cijfers 2014 (1) Dekkingsgraad (DNB RTS) Vereiste dekkingsgraad Minimum vereiste dekkingsgraad Pensioenvermogen Pensioenverplichtingen
2014 107,0% 113,4% 104,2% 998,5 mln. 933,3 mln.
2013 105,2% 113,8% 104,2% 838,3 mln. 796,8 mln.
Gemiddelde rekenrente pensioenverplichtingen
1,9%
2,7%
Rendement Toeslagverlening - actieven - pensioengerechtigden en premievrijen
21,3%
3,0%
0,0% 0,0%
0,0% 0,0%
16
Overzicht belangrijke cijfers 2014 (2)
Fonds ABP Ballast Nedam BPF Bouw PFZW
17
Dekkingsgraad 31-12-2014 101,1% 107,0% 115,1% 102,0%
Aandachtspunten 2015 •
•
•
18
Nieuw Financieel toetsingskader (nFTK) –
vaststellen (nieuw) beleid
–
beleggingsbeleid, premiebeleid, toeslagbeleid, kortingsbeleid
Beleidsdekkingsgraad (BDG) naast actuele dekkingsgraad –
12 maandsgemiddelde van actuele dekkingsgraden
–
BDG per 31 december 2014: 107,2%
Aanhouden van meer financiële buffers –
verhoging vereist eigen vermogen (VEV)
–
aangepaste voorgeschreven berekening (‘S-formule’)
–
van 113,4% naar 117,1%
Vragen?
19
4. Actualiteiten en herstelplan Robert Hendrickx
20
Actualiteiten
21
Actualiteiten •
•
•
22
Huidige dekkingsgraden BNPF –
wijzigingen wettelijke rente (UFR) per 1 januari en 31 juli 2015
–
ontwikkeling dekkingsgraad
Toeslagbeleid en nFTK –
gevolgen voor BNPF
–
heden en toekomst
Kortingsbeleid en nFTK
Dekkingsgraad en wettelijke rentevoet •
•
DNB bepaalt rente om pensioenverplichtingen te berekenen –
Ultimate Forward Rate (UFR)
–
ingevoerd eind 2012
–
invloed op dekkingsgraad
Vanaf 1 januari 2015 - UFR: geen 3-maandsmiddeling meer - daling van de rente, stijging pensioenverplichtingen en daling actuele dekkingsgraad
•
23
Vanaf 15 juli 2015 –
aanpassing van de UFR systematiek
–
waardering pensioenverplichtingen tegen lagere rente
–
daling van de actuele dekkingsgraad per 31 juli 2015
Ontwikkeling rentetermijnstructuur Rentetermijnstructuur per 31 juli 2015 Procenten 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1
6
11
16
21
26
31
36
41
looptijd in jaren
DNB RTS (nieuw)
24
DNB RTS (oud)
Markt RTS
46
51
56
Ontwikkeling (beleids)dekkingsgraad BNPF
25
(Beleids)dekkingsgraad 31 juli 2015
Beleidsdekkingsgraad
DG (DNB RTS)
30 juni 2015 105,9%
30 juni 2015 -0,4
▼
105,5% BDG 31 juli 2015
26
105,5% ▼
-2,4 103,1% DG 31 juli 2015
(Beleids)dekkingsgraad 31 augustus 2015
Beleidsdekkingsgraad
DG (DNB RTS)
31 juli 2015 105,5%
31 juli 2015 -0,7
▼
104,8% BDG augustus 2015
27
103,1% ▼
-3,0 100,1%
DG 31 augustus 2015
Toeslagverlening onder nFTK •
Eisen voor toeslagverlening (indexatie) –
•
vastgelegd in Pensioenwet
Drempel reguliere toeslagverlening - beleidsdekkingsgraad onder 110%: geen toeslagverlening - vanaf beleidsdekkingsgraad 110%: eisen aan toekomstbestendige toeslagverlening
•
28
Incidentele toeslagverlening –
inhaaltoeslagen/ongedaan maken van kortingen
–
eerst volledige reguliere toeslag verstrekken!
Toeslagverlening BNPF (1) •
Toeslagbeleid BNPF opnieuw bepaald 1. reguliere toeslagverlening op pensioenaanspraken en pensioenrechten 2. herstellen van 31 december 2010 doorgevoerde korting 3% 3. herstellen openstaande toeslagverlening of kortingen. Meest recente jaar gemiste toeslag of korting wordt eerst hersteld. 4. indien na het herstellen van de inhaaltoeslagen/kortingen nog vermogen beschikbaar is, dan wordt (binnen de fiscale grenzen) het meerdere toegekend middels een extra toeslag in de verhouding 3 staat tot 2 (actieven versus inactieven).
29
Toeslagverlening BNPF (2) •
Bestuursbesluiten genomen na 1 januari 2015 –
•
•
• 30
nFTK van toepassing
Beleidsdekkingsgraad per 31 december 2014 –
beleidsdekkingsgraad 107,2%
–
lager dan 110%
Geen toeslag per 1 juli 2015 –
pensioenaanspraken (gewezen) deelnemers
–
pensioenuitkeringen
Toeslag in de toekomst?
Kortingsbeleid BNPF onder nFTK •
•
Korten pensioenaanspraken/pensioenrechten bij reservetekort –
beleidsdekkingsgraad <117,1% (VEV)
–
beleggingsbeleid en toeslagenbeleid niet toereikend zijn
–
onvoorwaardelijke korting van 1/10 van het vermogenstekort
–
voorwaardelijke korting restant
Korten pensioenaanspraken/pensioenrechten bij dekkingstekort - indien beleidsdekkingsgraad vijf jaar lang onder 104,2% -
•
Korten op de pensioenopbouw –
31
eenmalig en direct korten tot niveau 104,2%
indien premie ontoereikend
Herstelplan
32
Herstelplan onder nFTK •
•
33
Nieuw Financieel toetsingskader (nFTK) –
vervallen ‘oude’ herstelplannen per 31 december 2014
–
BNPF nog reservetekort per 1 januari 2015
–
verplichting om nieuw herstelplan in te dienen voor 1 juli 2015
Wat is er veranderd vergeleken met oud herstelplan? –
beleidsdekkingsgraad (BDG) en actuele dekkingsgraad
–
hoogte van vereist eigen vermogen
–
geen vaste einddatum
–
financiële tegenvallers meer verspreid over de tijd
Herstelplan onder nFTK Oud FTK Lange termijn herstelplan: in 15 jaar DG groeien naar 1+VEV (113,4%) Korte termijn herstelplan: in 3(5) jaar groeien naar 1+MVEV (104,2%) Vaste einddatum herstelplan Kortingsmaatregelen in 1x nemen
34
nFTK Eén herstelplan: in maximaal 10 (12)jaars rollende termijn groeien BDG naar 1+VEV (117,1%) Kortingsmaatregelen spreiden over looptijd herstelplan Maatregelen MVEV (104,2%): korten wanneer BDG 5 jaar achtereen onder 1+MVEV ligt (104,2%)
Herstelplan BNPF 2015 onder nFTK •
•
35
Berekening herstelplan –
startpunt: actuele dekkingsgraad per 31 december 2014 (106,9%)
–
eindpunt: bereiken vereist eigen vermogen (117,1%)
–
gehanteerd gemiddeld beleggingsrendement 4%
–
toeslagbeleid/kortingsbeleid/premiebeleid
Dekkingsgraadsjabloon –
voorgeschreven methode indienen herstelplan DNB
–
jaarlijks opnieuw indienen tot tijdstip uit herstel!!!
Dekkingsgraadsjabloon Δ DG (oorzaken voor mutaties van de dekkingsgraad) DG primo %
M1
M2
premie uitkering Δ%Δ%-punt punt
M3
M4 M5 Rentetermijn- rendetoeslag structuur ment Δ%Δ%punt Δ%-punt punt
Veronderstellingen BeleidsD G toeslag% toeslag% beleggings-
M6
DG
overig
ultimo
VDG
ultimo
Δ%-punt
%
%
%
%
%
%
inactieven actieven rendement
2015
106,9%
-0,8%
0,1%
0,0%
-4,2%
3,5%
0,0%
105,5%
117,1%
104,1%
0,0%
0,0%
3,6%
2016
105,5%
-0,5%
0,2%
0,0%
0,0%
3,6%
0,0%
108,8%
117,1%
107,1%
0,0%
0,0%
3,6%
2017
108,8%
-0,4%
0,3%
0,0%
0,0%
3,6%
0,0%
112,3%
117,1%
110,6%
0,0%
0,0%
3,6%
2018
112,3%
-0,3%
0,4%
-0,1%
0,0%
3,6%
0,0%
116,1%
117,1%
114,2%
0,1%
0,1%
3,7%
2019
116,1%
-0,2%
0,6%
-0,7%
0,0%
3,6%
0,0%
119,5%
117,1%
117,5%
0,7%
0,5%
3,8%
2020
119,5%
-0,1%
0,7%
-1,2%
0,0%
3,6%
0,0%
122,6%
117,1%
120,5%
1,1%
0,9%
3,9%
2021
122,6%
-0,1%
0,9%
-1,6%
0,0%
3,6%
0,0%
125,5%
117,1%
123,3%
1,5%
1,2%
4,1%
2022
125,5%
0,0%
1,0%
-2,0%
0,0%
3,5%
0,0%
128,0%
117,1%
125,7%
1,8%
1,5%
4,2%
2023
128,0%
-0,1%
1,2%
-2,3%
0,0%
3,4%
0,0%
130,2%
117,1%
128,0%
2,1%
1,7%
4,3%
2024
130,2%
0,0%
1,3%
-2,6%
0,0%
3,4%
0,0%
132,2%
117,1%
129,9%
2,3%
1,9%
4,4%
2025
132,2%
-0,1%
1,4%
-2,8%
0,0%
3,3%
0,0%
134,0%
117,1%
131,7%
2,5%
2,0%
4,5%
2026
134,0%
-0,1%
1,5%
-3,2%
0,0%
3,4%
0,0%
135,6%
117,1%
133,2%
2,8%
2,3%
4,5%
5. Toekomst pensioenfonds Dick Vis
37
Toekomst pensioenfonds BNPF •
Belangrijk punt op agenda bestuur
•
Diverse scenario’s worden uitgewerkt
•
38
–
doorgaan als pensioenfonds (geheel of gedeeltelijk)
–
overgang naar een ander pensioenfonds (BPF Bouw)
–
overgang naar verzekeraar
Dialoog met stakeholders –
werkgever en centrale ondernemingsraad
–
verantwoordingsorgaan
–
overige belanghebbenden, waaronder VVP
6.
39
Vragen?
