Befektető védelem napjainkban Szeniczey Gergő Tőkepiaci és piacfelügyeleti igazgatóság 2015. november 17.
MNB: az integrációval járó feladatváltozás 2013. október 1. Új jegybanktörvény (2013. évi CXXXIX. tv): • Megvalósul a szervezeti integráció • Feladatkör bővülés: makroprudenciális felügyelet, szanálás
MNB
MNB • • •
PSZÁF • •
• • •
Monetáris politika Pénzügyi stabilitás Pénz- és fizetési forgalom
Korábbi PSZÁF feladatok
• •
Mikroprudenciális felügyelet Fogyasztóvédelem
Korábbi MNB feladat megerősítve
•
Makroprudenciális felügyelet
Új feladat
•
Szanálási hatóság
Monetáris politika Pénzügyi stabilitás Pénz- és fizetési forgalom
Mikroprudenciális felügyelet Fogyasztóvédelem
Magyar Nemzeti Bank
2
Felügyelési keretrendszer Az MNB látja el a pénzügyi közvetítőrendszer felügyeletét MNB törvény (MNB tv. 4. § (9) bekezdés, 39. § (1) bekezdés) Tőkepiaci intézményekre vonatkozó szakmai jogszabályok: • Bszt. – 2007. évi CXXXVIII. törvény (befektetési vállalkozások, árutőzsdei szolgáltatók) • Tpt. – 2001. évi CXX. törvény (kibocsátók, tőzsde, KELER, BEVA, kockázati tőkealap-kezelők) • Kbftv. – 2014. évi XVI. törvény (befektetési alapkezelők) • Korm. rendeletek (pl. üzletszabályzat kötelező tartalmi elemeiről, bef. váll. könyvvezetési kötelezettségeiről, ker. könyvi rendelet) • MNB rendeletek (pl. befektetési vállalkozások adatszolgáltatásáról, űrlapokról) • EMIR, AIFMD Négyféle 1. 2. 3. 4.
eljárás: ellenőrzési engedélyezési fogyasztóvédelmi ellenőrzési piacfelügyeleti
Eljárási szabályok általános ⇨ Ket. – MNB tv. – ágazati törvények ⇨ speciális 3
Az MNB felügyeleti tevékenysége
Fogyasztóvédelmi ellenőrzési
Adatszolgáltatásból származó adatok folyamatos ellenőrzése
Ellenőrzési eljárás Piacfelügyeleti eljárások
Átfogó vizsgálat
Témavizsgálat
Célvizsgálat
Csoportvizsgálat
4
Utóvizsgálat
Példa: átfogó ellenőrzési eljárás bemutatása Helyszíni szakasz
Jelentés észrevételezése
Jelentés elkészítése
Észrevételek értékelése, határozat elkészítése
Gyakoriság legalább évente: KSZF legalább 2 évente: Giro, Keler legalább 3 évente: banknál, szakosított hitelintézetnél, biztosítónál, viszontbiztosítónál, pénzügyi csoportnál (egyedi és összevont alapú felügyeleti ellenőrzés) legalább 5 évente: az összes többi intézménynél MNB felhívására: adat, beszámoló, bizonylat, számviteli nyilvántartás rendelkezésre bocsátása Szankcionálás lehetősége 5
Kötvénykibocsátások szabályrendszere • A nyilvános kibocsátáshoz készült tájékoztató és hirdetmény közzététele kerül engedélyezésre • A kockázatokat kellőképpen láttassa a jogszabályi keretekben foglalt szabályok szerint • A nyilvános kötvényprogram engedélyezésekor elsősorban (és főszabályként) a Tpt. és a közvetlenül hatályos 809/2004/EK bizottsági rendelet (Prospektus-rendelet) előírásainak való megfelelést vizsgáljuk
6
Fogyasztóvédelmi kockázati prioritások Engedély nélküli tevékenység végzése
Csökkenő betéti kamatok
„új” lehetőségek keresése BEVA - OBA
Spam Cold Call Affiliate
Pozitív „sztori”
Agresszív Akvirálás
Engedély nélküli, magas kockázatú devizapiaci befektetések
Hatalmas kockázat Magas hozam+Tőkegarancia
Magyar Nemzeti Bank
piaci
partner
7
Nem felügyelt befektetések veszélyei • A piaci intézményrendszerből fakadó veszélyek – Szolgáltatók (nem felügyelt intézmények, nincs rendszeres adatszolgáltatás), – Ügynöki hálózat (kiterjedt és nehezen átlátható, hitelesnek mutatkozó, de szakmailag felkészületlen, agresszív értékesítési módszerek, gyakran nincs felügyeleti jogosítványuk), – Gyors „fertőződési” folyamat (tapasztalatok alapján, ismerősi körben, bizalmi alapon termékek) • A devizapiaci termékek sajátosságaiból fakadó veszélyek – Tőkeáttételes kereskedés (kis indulótőke, nagy pozíció), – Volatilis árfolyamok (a pozíciók értéke gyorsan akár másodpercenként jelentősen változhat), – Gyors innováció (kiemelkedő kockázatú összetett termékek születése), – Forex robotok (a befektető helyett, de számára ismeretlen stratégiával dolgozó kereskedési szoftverek) – Számlakezelési szolgáltatások – Copy trading szolgáltatások Magyar Nemzeti Bank
8
Piaci szereplők ellenőrzése www.mnb.hu
Felügyelet
Engedélyezés és intézményfelügyelés
Piaci szereplők keresése
Általános kereső
Magyar Nemzeti Bank
9
Példa - Egy Forex bróker • Hol lehet panaszt tenni? Liquidity Provider, Finnország
Szerver, USA
Bank, Pozsony „Központ” Budapest
Virtual office, Abu Dhabi
Money Management, Panama Székhely, Seychelles
• Nemfizetés estén hova lehet fordulni? • Kik állnak a társaság mögött? • Mi lenne ha megszűnne a honlap? • Hogy érvényesíthető az online szerződés?
Magyar Nemzeti Bank
10
Kiket kártalanít a Beva? Azok a befektetők számíthatnak kártalanításra, • Beva tagjával érvényes szerződést kötöttek, és • E szerződés alapján a befektetési szolgáltató birtokába került, és nevükön nyilvántartott vagyont (értékpapír, pénz) a befektetési szolgáltató nem tudja kiadni számukra. A kártalanítás alá tartozik minden olyan befektető, (jogi személy, jogi személyiség nélküli társaság és természetes személy) aki a biztosított követeléséhez nem jut hozzá. Kizárt személyek: • Jogi személyek bizonyos köre (pl. intézményi befektetők, helyi önkormányzatok) • Az érintett tag munkavállalói, tulajdonosai, valamint ezek közeli hozzátartozói A Beva által nyújtott biztosítás a megbízási, a kereskedelmi és a portfoliókezelési tevékenységre, valamint az értékpapír letéti őrzési, letétkezelési, valamint értékpapír-számla és ügyfélszámla vezetési szolgáltatásokra terjed ki. 11
Mikor nem fizet kártalanítást a Beva?
• ha a befektetővel szerződő szervezet a szerződés megkötésekor nem volt tagja a Bevának, • ha a követelés bankbetéten alapul, • ha a követelés alapja a befektetés értékvesztése, • ha a befektető a 2001. évi CXX. törvény (Tpt.) szerint kizárt a kártalanításból, • ha a befektető nem rendelkezik biztosított szerződéssel, illetve követelése nem a Beva tagjának birtokába került pénz vagy értékpapír kiadására vonatkozik, • ha a befektető a Beva-tag nyilvántartásaiban nem szerepel. A fentieken túl, nem fizethet a Beva a kártalanítási összeg törvényi maximumát meghaladó összeget, amely 20.000 euró.
12
A kártalanítás összege és a kifizetés határideje A kártalanítás összege A befektető szerződéssel alátámasztott követelésének és a Beva tagja által vezetett nyilvántartás adatainak megegyezése esetén, az egyezőség erejéig a Beva kártalanítást állapít meg, melyet pénzben nyújt. Ha a kártalanítás értékpapír után jár, összege az értékpapírnak a felszámolás kezdő időpontját megelőző 180 nap átlagárfolyama alapján kerül kiszámításra. Árfolyam hiányában a kártalanítás alapjául szolgáló árat a Beva igazgatósága állapítja meg, szükség esetén szakértő bevonásával. A Beva - befektetőnként és összevontan - legfeljebb 20.000 euró összeghatárig fizet kártalanítást (forintra történő átszámítás a felszámolás kezdő időpontjának napján érvényes MNB devizaárfolyamon történik) A kártalanítás mértéke • 1.000.000 forintig 100%, • 1.000.000 forint felett 1.000.000 forint + 1.000.000 forint feletti rész 90%-a.
A kártalanítás kifizetésének határideje A Beva legkésőbb a kérelem benyújtásától számított 90 napon belül köteles elbírálni a kártalanítási kérelmet és ennek eredményéről az igénylőt értesíteni. A Beva köteles gondoskodni a jogosultnak járó összeg haladéktalan, de legfeljebb az elbírálástól számított 90 napon belül történő kifizetéséről, mely különösen indokolt esetben, az MNB előzetes jóváhagyásával, egyszer, 90 nappal meghosszabbítható.
A fentiek alapján a befektető a kérelem benyújtásától számított legkésőbb 270 napon belül kapja meg a kártalanítást! 13
A kártalanítás folyamata 1. 5 napon belül a Beva tag nem tudja kiadni tartozását, az MNB visszavonja a tevékenységi engedélyt, és felszámolási eljárást kezdeményez a társasággal szemben. 2. A felszámolásról a bíróság 8 napon belül határoz, felszámolót jelöl ki. 3. A Beva kártalanítási eljárása azzal veszi kezdetét, hogy a bíróság a tagjának felszámolását elrendeli. 4. 15 napon belül a Beva a kártalanítás lehetőségéről közleményben tájékoztatja az érintett befektetőket. 5. A kérelmet a befektető az igényérvényesítés első napjától számított egy éven belül nyújthatja be. 6. Kártalanításra a befektető kérelme alapján igénybejelentő lapon kell benyújtani a Bevához.
kerülhet
sor,
amelyet
7. A Beva az érdemi elbírálást akkor tudja megkezdeni, ha az adott pénzügyi vállalkozás felszámolójától megkapja a kártalanítás megállapításához szükséges adatokat. 8. A kártalanítás iránti igény elbírálásáról az igénylő írásbeli értesítést kap.
Mit tehet a befektető, ha követelését a nyilvántartás nem tartalmazza? Követelését jogerős bírósági határozattal igazolja A befektető a határozat jogerőre emelkedését követő kilencven napon belül jelentheti be kártalanítás iránti igényét Amennyiben a Beva tagja nem ismeri el az ügyfél követelését, a befektetőnek a felszámolás elrendelése előtt polgári peres úton, ezt követően pedig a felszámolás során kell érvényesítenie a követelést A meg nem térült követeléseket szintén a felszámolási eljárásban lehet érvényesíteni és a felszámolási vagyonból az ügyfelek egyéb hitelezőket megelőzően részesednek.
Módosuló jogszabályok a felügyelés erősítése érdekében 1. • Új piacra lépési és bennmaradási szabályok o új képzettségi szabályok, módosult engedélyköteles személyi kör és azok nyilvántartása o könyvvizsgálókkal kapcsolatos szabályok szigorodása o ügyfélszámla szabályok módosulása (csak bef. szolg. tevékenységhez kapcsolódóan vehető igénybe)
• Átfogó vizsgálatok gyakorisága: o a befektetési vállalkozásoknál az eddigi 5 év helyett 3 évenként o újonnan piacra lépő intézménynél egy éven belül vizsgálat
• Vizsgálatoknál alkalmazható eszköztár bővítése: o piacfelügyeleti eljárásokban (pl. védett adatok megismerhetősége, helyszíni kutatás bírói engedéllyel) o ellenőrzési szabályok kiegészítése (pl. előzetes értesítési kötelezettség szűkítése, „rendkívüli célvizsgálat”, helyszíni ellenőrzés keretrendszerének bővítése, kirendelhető helyszíni vizsgáló)
• KELER: az intézményi befektető számláját vezetőt a Felügyelet kötelezheti ezen értékpapíroknak a központi értéktár egyéni alszámláján történő elkülönítésére Magyar Nemzeti Bank
16
Módosuló jogszabályok a felügyelés erősítése érdekében 2. • OBA/BEVA
o 100.000 EUR összeghatár o az OBA szolgáltatásainak igénybevételére vonatkozó felhatalmazás • Befektetési szolgáltatási tevékenységet végzők:
o az informatikai rendszerekre vonatkozó módosuló szabályok: biztonsági kockázatelemzés szabályainak kiegészítése, kétévente szakértői felülvizsgálat (=audit) és jelentés készítési kötelezettség a Felügyeletnek o rendszeres adatszolgáltatás az értékpapírszámla adatokról: az MNB honlapján az ügyfelek anonim módon egyenlegeiket lekérdezhetik („önellenőrzés”) a számlavezető belépési azonosítót és jelszót képez az MNB által megadott módszertan szerint, amelyet átad az ügyfélnek és anonimizált (= nem tartalmaz személyes adatokat!) módon az MNB-nek is az átadásra vonatkozó szabályzatot az MNB hagyja jóvá az átadott egyenlegek vonatkozásában az MNB ellenőrzést végez (pl. számlavezető által vezetett értékpapírszámlák összesített egyenlegét összeveti a központi értéktárnál kezelt értékpapír állománnyal)
Magyar Nemzeti Bank
17
Köszönöm a figyelmet!
18
