GE Capital
BAROMETR KAPITÁLOVÝCH INVESTIC EVROPSKÝCH MALÝCH A STŘEDNÍCH PODNIKŮ Průzkum investičních záměrů a podnikatelské nálady mezi 1750 malými a středními podniky napříč sedmi evropskými trhy
www.gecapital.eu
Obsah Úvod
3
Souhrnný přehled
4
Financování 7 Země CEE3
9
Česká republika
11
IT Hardware
13
IT Software
15
Kancelářské vybavení
17
Právní upozornění ohledně prohlášení týkajících se budoucnosti Tento dokument obsahuje „prohlášení týkající se budoucnosti“. Prohlášení týkající se budoucího vývoje jsou do určité míry nejistá, a proto se budoucí reálný vývoj může od předpokladů uvedených v dokumentu z řady příčin lišit. Nezavazujeme se k aktualizaci našich prohlášení týkajících se budoucnosti.
Úvod Druhé vydání Barometru kapitálových investic evropských malých a středních podniků od GE Capital vychází ze zkušeností, které jsme získali během našeho prvního průzkumu zveřejněného ve 3. čtvrtletí roku 2011. Aktuální vydání je rozsáhlejší a využívá zdokonalené metodologie. “Barometr“ nyní zahrnuje sedm trhů ve dvou regionech: • Čtyři největší evropské ekonomiky („EU4“), Francie, Německo, Itálie a Spojené království, které již byly součástí předchozího průzkumu. Tam, kde to bylo možné, jsme provedli časová srovnání, aby bylo možné sledovat, jak se vyvíjely investice a vnímání prostředí malých a středních podniků na těchto čtyřech trzích. • Poprvé byly do výzkumu zařazeny také tři středoevropské ekonomiky, Česká republika, Maďarsko a Polsko (v této zprávě „CEE3“). Aktuální průzkum se s předchozím v mnoha směrech shoduje, zůstal například odhad budoucích kapitálových investic a nedávno „zmařené příležitosti“, hodnocení vnímání prostředí malými a středními podniky a popis finančních zdrojů, jimž dávají přednost malé a střední podniky. Mezi novinky druhého vydání například patří odhad nedávných investic (vycházíme při něm z údajů, které uváděly malé a střední podniky v souvislosti s jejich skutečnými investicemi během uplynulých 12 měsíců) a také hodnocení překážek, které v současné době omezují jejich schopnosti investovat. Odhady vycházejí z nových a aktualizovaných demografických údajů, které byly v nedávné době zveřejněny několika statistickými institucemi. Tyto aktualizované údaje umožnily, abychom se přesněji zaměřili na prostředí malých a středních podniků. O této zprávě Barometr kapitálových investic evropských malých a středních podniků je zpráva vycházející z průzkumu provedeného GE Capital, který se týkal 1 750 malých a středních podniků ve Francii, Německu, Itálii, Spojeném království, České republice, Maďarsku a Polsku. • V každé zemi proběhlo 250 rozhovorů s manažery či majiteli jednotlivých podniků. • Průzkum v každé zemi vždy zahrnoval zhruba jednu třetinu společností, v nichž pracují 2 až 9 zaměstnanců, třetinu podniků, kde pracuje 10 až 49 zaměstnanců a stejný počet společností, jejichž počet zaměstnanců se pohybuje mezi 50 až 249. • Všichni respondenti zodpovídají za nákupy v oblasti aktiv uvedených v této zprávě. • Více než 50 % respondentů bylo vlastníky podniků nebo jednateli. • Průzkum v terénu byl prováděn v průběhu ledna a byl dokončen v prvním týdnu února 2012. Poznámka k metodologii Díky některým vylepšením použité metodologie nejsou závěry tohoto průzkumu přímo srovnatelné s výsledky minulého průzkumu publikovaného v loňském roce. Aby bylo možné provést srovnání klíčových ukazatelů, byla některá data z loňského průzkumu znovu analyzována pomocí nové metodologie a aktualizovaných demografických informací o společnostech.
3
Souhrnný přehled Kolik prostředků pravděpodobně malé a střední podniky použijí na investice? Malé a střední podniky na trzích „EU4“ (Francie, Německo, Itálie a Spojené království) zamýšlejí použít jakožto investice v následujícím roce zhruba 290 miliard EUR, zatímco malé a střední podniky z regionu „CEE3“ (Česká republika, Maďarsko a Polsko, které byly do této zprávy zahrnuty poprvé) se chystají vydat na investiční účely okolo 54.5 miliard EUR. Jakým způsobem budou malé a střední podniky své investice financovat? Většina malých a středních podniků, bez ohledu na zkoumanou zemi, bude prostředky k financování svých plánovaných investic hledat v některém z externích finančních zdrojů: tento poznatek se konkrétně týkal 86 % respondentů ze čtyř západoevropských zemí a 88 % podniků z regionu střední Evropy. O externích zdrojích financování budou nejvíce uvažovat italské společnosti (95 % respondentů), zatímco necelá třetina (přesně 24 %) malých a středních podniků, které fungují ve Velké Británii, bude s největší pravděpodobností hledat prostředky pro investice ve vlastních zdrojích a neuvažuje o externím financování. Tento podíl je však nižší než v našem předchozím průzkumu (37 %), což naznačuje, že významně roste počet britských společností, které spoléhají na externí finanční zdroje. Jaké překážky omezují schopnost malých a středních podniků investovat? Nejistota ohledně ekonomického prostředí – S výjimkou Německa bylo nejisté ekonomické prostředí hlavní překážkou investování na všech trzích (EU4 i CEE3), ovlivňuje zejména malé a střední podniky se 2 až 9 zaměstnanci. Takřka polovina (zhruba 43 %) podniků z obou regionů tvrdí, že stávající nejisté ekonomické prostředí ovlivňuje jejich schopnost investovat. Finanční problémy – Na dotaz, jaké překážky omezují schopnost investovat, významný počet malých a středních podniků z obou regionů označil, že jsou to především překážky, které souvisejí s jejich stávající finanční situací, například nedostatek dostupných finančních prostředků, potřebu budovat hotovostní rezervy a další problémy týkající se finančního zdraví. Je zajímavé, že „finanční překážky“, jakožto důvod, který limituje jejich chuť investovat, byly v průzkumu uváděny častěji než problémy související s obchodem, například pokles počtu objednávek. Jaká je cena neuskutečněných investic? Odhadujeme, že plná čtvrtina malých a středních podniků, které působí ve Francii, Německu, Velké Británii a Itálii, ztratilo zakázky kvůli zastaralému a neefektivnímu vybavení. Případný zisk z těchto neuskutečněných zakázek by těmto společnostem přinesl další obchodní příležitosti v hodnotě 72 miliard EUR, pokud by během uplynulých 12 měsíců do svého vybavení investovaly více prostředků. Odhadujeme, že v Česku, Polsku a Maďarsku přišla necelá třetina (27 %) malých a středních podniků kvůli zastaralému vybavení o zakázky v celkové hodnotě 6,5 miliardy EUR. V porovnání s naším předchozím průzkumem výrazně vzrostl jak počet společností se zmařenými obchodními příležitostmi, tak odhadovaný objem „ztracených zakázek“ ve Francii, Německu, Velké Británii a Itálii. Malé a střední podniky, které budou nadále investovat i v problémovém prostředí, mohou počítat s tím, že zůstanou konkurenceschopné a budou ve výhodnější pozici až se ekonomika zotaví.
4
Jak malé a střední podniky čelí problémovému prostředí? Mezi malými podniky, které zaměstnávají méně jak padesát lidí, se skepse šíří více než mezi středně velkými podniky. Tento trend je společný pro oba regiony. Polovina malých podniků trpí současnou ekonomickou nejistotou a tvrdí, že nedostatek dostupných finančních prostředků a pokles počtu zakázek omezuje jejich schopnost investovat. Střední podniky – Společnosti s 50 a více zaměstnanci jsou vesměs znatelně optimističtější než menší podniky a mikropodniky se 2 až 9 zaměstnanci. Na nejisté ekonomické prostředí si stěžuje jen třetina z nich. S tímto zjištěním souvisí i fakt, že u menšího počtu středních podniků došlo v posledních 12 měsících k poklesu počtu objednávek. Vyšší počet těchto společností dokonce nedávno zmodernizovalo své vybavení. Jak stávající problémové prostředí ovlivňuje investice do různých typů majetku? Náš výzkum prokázal, že podnikové investice do IT (software a hardware) a kancelářského vybavení jsou odolnější vůči problémovým tržním podmínkám než podnikové investice do výroby a užitkových vozidel. Výsledky naznačují, že investicím do IT prospívá zvýšené zaměření na efektivitu výroby, zatímco utrácení za drahé položky (jako je například výrobní vybavení) bude kvůli nejistému ekonomickému scénáři pravděpodobně odloženo. U užitkových vozidel je patrné, že určitý počet malých a středních podniků prodlužuje životnost svých vozových parků a obnovu odkládá. Jaké jsou hlavní trendy v jednotlivých zemích? EU4 – Stabilní investice i přes nižší důvěru Závěry průzkumu naznačují, že stávající úroveň investic má již kvůli nejistému ekonomickému prostředí „oceněnou“ volatilitu. Zatímco jsou investiční záměry nižší, než tomu bylo v červnu 2011 (-39 %), stávající úroveň investic zůstane v následujícím roce pravděpodobně stabilní (+3 %). Německo – Mezi zeměmi EU4 je nejdůvěryhodnějším trhem Německo. V následujícím roce zde pravděpodobně dojde k masivním investicím, které zhruba o 17 % převýší odhady z konce minulého roku. Itálie – Italské investice si nadále vedou relativně dobře, a to i přes horší celkové vnímání podnikatelského prostředí (-3 % oproti odhadovaným vynaloženým prostředkům v roce 2011). Pro mnoho malých a středních podniků je však palčivým problémem zastaralé vybavení. Francie – Francouzské malé a střední podniky jsou stále opatrnější. Zatímco celková úroveň investic zůstane stabilní, nebo se lehce zvýší (+3 % oproti odhadovaným vynaloženým prostředkům v roce 2011). Závěry našeho výzkumu naznačují, že některé investice, které společnosti plánovaly pro rok 2011, byly odloženy nebo zrušeny (-56 % oproti investičním záměrům zaznamenaným v našem předchozím průzkumu). Spojené království – Ekonomická nejistota dopadá na zamýšlené investice malých a středních podniků ze Spojeného království (-12 % oproti odhadovaným vynaloženým prostředkům v roce 2011). Jejich „skutečné“ výdaje za rok 2011 byly pravděpodobně nižší než optimistické plány, které měly malé a střední podniky ze Spojeného království v první polovině minulého roku (-56 % oproti investičním záměrům zaznamenaným v našem předchozím průzkumu). Stávající úrovně investic mají již kvůli nejistému ekonomickému prostředí „oceněnou“ volatilitu, k níž došlo ve druhé polovině roku 2011.
5
CEE3 - Každý jiným tempem Tři zkoumané země CEE vykazovaly s ohledem na vnímání podnikatelského prostředí a kapitálové investice významné rozdíly. Polsko – Polské malé a střední podniky nejvíce důvěřují růstovým scénářům a v následujícím roce chtějí zvýšit své investice o více jak třetinu (34 %). Maďarsko – Naproti tomu maďarské malé a střední podniky jsou nejpesimističtější, jejich investice do nového vybavení v příštích 12 měsících mírně poklesnou - cca o 4 %. Česká republika – Malé a střední podniky v České republice stále relativně hodně důvěřují změně ekonomického klimatu, byť nejsou tak „optimistické“ jako v Polsku. Jejich kapitálové investice v porovnání s uplynulými roky pravděpodobně zůstanou stabilní, nebo slabě vzrostou (2 %).
6
Financování Potřebují evropské malé a střední podniky větší hotovost? Když jsme se manažerů a majitelů malých a středních podniků ptali, jaké překážky omezují schopnost podniků investovat, významná část z nich uvedla jako důvod jejich stávající finanční situaci. Nedostatek dostupných finančních prostředků, potřeba budovat hotovostní rezervy a další problémy související s finančním zdravím byly uváděny častěji než problémy související s obchodem, jako například pokles počtu objednávek. Zejména české a maďarské malé a střední podniky pociťují nedostatek dostupných finančních prostředků, přičemž 45 % českých a 32 % maďarských podniků to považuje za faktor, který omezuje jejich schopnost investovat. Nedostatek dostupných finančních prostředků je palčivou otázkou i pro západoevropské země, trápí pětinu tamních malých a středních podniků. Nedostatek dostupných finančních prostředků sužuje víc mikropodniky (33 %) než malé a střední podniky. Zajímavé je, že mezi menšími podniky existuje trend spoléhat na tradiční větší banky, zatímco větší podniky mají více diverzifikovanou strategii financování a spoléhají rovněž na další zdroje financování. Omezuje některá z uvedených skutečností schopnost vaší společnosti investovat? Přehled finančních překážek (% respondentů) 50%
Nedostatek dostupných finančních prostředků Budování hotovostních rezerv Problémy v oblasti finančního zdraví
45%
40% 32%
31%
30%
34%
33%
32% 27%
25% 23%
23%
20%
21%
19% 14%
18%
16%
24%
24%
23% 23% 22% 19%
18% 16%
10% 0%
22%
20%
19%
22% 22%
16%
8%
FR
DE
IT
UK
CZ
HU
PL
2 až 9 10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců
EU4 – Zvyšuje se závislost na externím financování Potřebují malé a střední podniky ze čtyř největších evropských ekonomik finanční prostředky pro financování svého růstu? Když jsme se ptali, o jakém typu poskytovatele finančních prostředků budou s největší pravděpodobností uvažovat při financování svých výdajů, pouze 13,5 % respondentů uvedlo, že nepotřebují žádné externí financování. V červnu 2011 tento údaj činil 23 %, což naznačuje, že malé a střední podniky ze čtyř největších evropských ekonomik nyní čelí závažnějším finančním omezením než v první polovině roku 2011. Externí finanční prostředky budou s největší pravděpodobností nejčastěji vyhledávat italské malé a střední podniky. Pouze 5 % z nich uvedlo, že nebude uvažovat o poskytovateli finančních služeb. Naproti tomu čtvrtina (24 %) malých a středních podniků ze Spojeného království nemá podle průzkumu žádné požadavky na externí financování. Přestože jde o nejvyšší procento mezi těmito čtyřmi trhy, od našeho předchozího průzkumu se výrazně snížilo (37 %). Tento trend naznačuje, že závislost na externích finančních prostředcích ve Spojeném království významně vzrostla. Malé a střední podniky ze čtyř největších evropských ekonomik mají tendenci spoléhat na externí finanční zdroje častěji než mikropodniky (podniky se 2 až 9 zaměstnanci). Faktem však je, že ve všech těchto třech skupinách se závislost na externích poskytovatelích finančních služeb oproti našemu průzkumu z června 2011 zvýšila. EU4 – Počet malých a středních podniků, které neuvažovaly o poskytovateli externího financování (v % respondentů) 40%
37%
30% 20% 10%
Studie červen 2011 Studie leden 2012
31%
24%
22%
20%
20%
19%
17% 12%
12%
13%
12%
11%
5%
0%
7
Francie
Německo
Itálie
Spojené království
2 až 9
10 až 49 50 až 249
zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců
Francouzské a německé malé a střední podniky nejvíce spoléhají na tradiční banky, zatímco v Itálii je počet malých a středních podniků preferujících specializované poskytovatele půjček minimálně stejný jako těch, které dávají přednost větším bankám. Preference specializovaných poskytovatelů půjček mezi většími podniky tohoto segmentu roste na „úkor“ tradičních bank. EU4 - Kterého z následujících typů poskytovatelů finančních služeb byste s největší pravděpodobností využili pro financování nového vybavení/majetku? 60% 50%
52% 46% 42%
40%
39%
30%
0%
32% 24%
23%
20% 10%
33%
31% 31%
18%
18% 12%11% 12% 7%5%
Francie
8%
Německo
8% 7%
7% 5%
Itálie
20%
17%
14%13%
12% 12% 10% 6%
15%
12% 13% 8% 8%
7%
5%
29%
6%
11% 7%
2%
Spojené království
2 až 9
10 až 49
zaměstnanců
zaměstnanců
Tradiční větší banky
Specializovaný poskytovatel půjček nebo leasingu
Finanční prostředky od výrobce
Vládní granty / granty EU
Fondy rizikového kapitálu
Nic z toho (žádné požadavky na externí financování)
50 až 249
zaměstnanců
CEE3 – Různé návyky Preference různých druhů financování se ve třech zkoumaných středoevropských a východoevropských zemích liší. Maďarské malé a střední podniky podle našich zjištění nejvíce spoléhají na veřejné fondy, přičemž granty poskytované vládou a Evropskou unií preferuje polovina (54 %) oslovených podniků. Třetina (32 %) českých malých a středních podniků spoléhá zejména na tradiční banky, třetina (32 %) polských malých a středních podniků dává přednost specializovaným poskytovatelům půjček. Tradiční bankovní instituce oslovují především menší společnosti: banky jsou jakožto poskytovatelé financování preferovány mikropodniky (28 %), středně velké malé a střední podniky se obracejí také na specializované poskytovatele finančních služeb. CEE3 – Kterého z následujících typů poskytovatelů finančních služeb byste s největší pravděpodobností využili pro financování nového vybavení/majetku? (% respondentů) 60%
54%
50% 40% 30% 20% 10%
32% 27% 19%
0% český
12%
28%
21%
18% 5%
31%
29%
26%
22%
9%
8%
6%
20% 21%
18% 12%
10% 5%
2%
Maďarsko
36%
36%
32%
4%
Poland
7%
7%
6% 1%
2 až 9
zaměstnanců
8% 4%
10 až 49
zaměstnanců
Tradiční větší banky
Specializovaný poskytovatel půjček nebo leasingu
Finanční prostředky od výrobce
Vládní granty / granty EU
Fondy rizikového kapitálu
Nic z toho (žádné požadavky na externí financování)
8%
7% 8%
50 až 249
zaměstnanců
8
Investiční záměry za posledních 12 měsíců Investice za posledních 12 měsíců Investiční záměry za posledních 12 měsíců
míry důvěry tempem Země CEE3 - Každý jinýmUkazatel Podle uvedených odpovědí zamýšlejí malé a střední podniky na trzích „CEE3“ (Česká republika, Maďarsko a Polsko) investovat během následujících 12 měsíců zhruba 54.5 miliard EUR. V porovnání s odhadovanými výdaji za rok 2011 (vycházíme z údajů poskytnutých malými a středními podniky v předchozích 12 měsících), investice v roce 2012 vzrostou o 20 %, a to především v Polsku. Velké rozdíly mezi jednotlivými zeměmi středoevropského regionu se týkaly podnikatelského prostředí a kapitálových investic. Polské malé a střední podniky plánují v roce 2012 navýšit své investice zhruba o 34 %, zatímco maďarské malé a střední podniky pravděpodobně sníží během příštích 12 měsíců své výdaje o 4 %. Roční kapitálové výdaje v České republice pravděpodobně zůstanou stabilní, nebo se mírně zvýší (o 2 %).
Vnímání prostředí
39.8%
21.1%
-36.3% Česká republika
Maďarsko
Česká republika
Maďarsko
Polsko
-36.3% Polsko
Ukazatel míry důvěry podle velikosti společnosti Investiční záměry oproti odhadovaným investicím v roce 2011 Ukazatel(miliard míry€)důvěry podle velikosti 18.9% € 60společnosti 12% 54.5 € 50
Ukazatel míry důvěry ve výši 39,8 % (% kladných odpovědí – % záporných odpovědí) jasně dokazuje, že nejoptimističtější jsou polské malé a střední podniky. České společnosti byly rovněž relativně optimistické, přičemž jejich míra důvěry činila 21,1 %. Proti tomu maďarské malé a střední podniky byly se svými – 36,3 % nejpesimističtější, a to nejen na trzích CEE3, ale i mezi všemi sedmi trhy, o kterých pojednává tento dokument. Pro všechny tři středoevropské trhy platí, že nejoptimističtější byly společnosti s 50 až 249 zaměstnanci, které dosáhly ukazatele míry důvěry ve výši 18,9 %. S výsledkem 12 % následovaly společnosti s 10 až 49 zaměstnanci, v případě mikropodniků se 2 až 9 zaměstnanci byl výsledek nejnižší – 1,7 %.
€ 40
Vysoká cena za neuskutečněné investice
€ 10
Z odpovědí vyplývá, že malé a střední podniky na trzích CEE3 promarnily v důsledku zastaralého vybavení a nedostatečných investic nové obchodní příležitosti v hodnotě zhruba 6,5 miliardy EUR. Celkově odhadujeme, že pokud by polské a české malé a střední podniky během uplynulých 12 měsíců více investovaly do nového vybavení, mohly získat další obchodní příležitosti ve výši 2,8 miliardy EUR, resp. 2,7 miliardy EUR, maďarské společnosti v nižší hodnotě cca 1 miliardy EUR. Odhadujeme, že zhruba 30 % maďarských a 29 % českých malých a středních podniků promarnilo nové obchodní příležitosti v důsledku zastaralého vybavení. Toto číslo je u polských podniků o něco nižší (24%). S ohledem na celkový počet společností na jednotlivých trzích byla průměrná ztráta nových obchodních příležitostí na jeden malý a střední podnik vyšší v České republice (12 300 EUR) než v Polsku (11 000 EUR) a Maďarsku (9 200 EUR).
39.8%
Ukazatel míry důvěry 21.1%
€ 30 € 20
Investice za posledních 12 měsíců -1.7% Investiční záměry za posledních 12 měsíců 2 až 9 1012% až 49
zaměstnanců -1.7%
zaměstnanců
2 až 9 zaměstnanců
10 až 49 26.4 zaměstnanců
35.3
18.9% 45.5
50 až 249 zaměstnanců 50 až 249 zaměstnanců
13.8 14.1 Investiční záměry oproti odhadovaným investicím
€v10roce 2011 (miliard €)
€ 60 -€ € 50
5.3 5.1
Česká Investice zaMaďarsko posledních 12 Polsko měsíců republika Investiční záměry za posledních
12 měsíců
€ 40
54.5
Celkový 45.5
35.3
€ 30
26.4
€ 20 13.8 14.1
-€
5.3 5.1
Česká republika
Maďarsko
Polsko
Celkový
Investiční záměry v průběhu času: průměrná útrata na SME podle velikosti obchodu (tisíce €) € 400
€ 300
Investice za posledních 12 měsíců Investiční záměry za posledních 12 měsíců
€ 200
301.1 306.3
194.2 150.5
Investiční záměry v průběhu času: průměrná 93 77.5 SME podle velikosti obchodu (tisíce €) útrata na 48.8
€ 100
40.6
€ 400 -€ € 300
Investice za posledních 12 měsíců
CEE3 průměr 2 až 9 10 až 49 50 až 249 Investiční záměry za posledních SME zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců 301.1 306.3
12 měsíců
9 €Myslíte 200 si, že váš obchod během posledních 12 měsíců 194.2
€50% 80 € 200 40% € 60 30%
40% 30%
29%
30%
24%
20%
76.3
194.2 27%
€€20% 100 40
10%
150.5 51.3 29%
26%
93
77.5
28% 33.3
48.8
40.6 10% 18.9 0% € 20 Česká Investiční záměry v průběhu času: průměrná 0% Maďarsko příležitosti Polsko 6.4 V průměru přišlo o nové obchodní 27 % malých a středních podniků. U společností s 10 až 49 zaměstnanci 5.1 -€ republika CEE3 průměr 2 až 9 10 až 49 50 až 249 útrata naprocento SME podle velikosti (tisíce €) CEE3 průměr zaměstnanců 2 až 9 10 až 49 50 až 249 €0 bylo toto dokonce ještěobchodu o něco vyšší. zaměstnanců zaměstnanců
€ Co 400 omezuje investice? Myslíte si, že váš obchod během posledních 12 měsíců Investice za posledních 12 měsíců promeškal nějaké příjmy / nové obchodní příležitosti z Zhruba 44 % respondentů z trhů CEE3 považuje za hlavní Investičnínebo záměry za posledních důvodu zastaralého neefektivního vybavení? 301.1 306.3 překážku, která omezuje jejich schopnost investovat, 12 měsíců € 300 60% nejisté ekonomické prostředí. V Maďarsku dosáhl tento Studie leden 2012
údaj dokonce úrovně 52 %. 50%
Ve všech třech zemích byly ekonomickou nejistotou více €40% 200 194.2
zasaženy27%mikropodniky (52 %), oproti malým 29% 28% (42 %) a 150.5 26% 30% středním podnikům (35 %). 20% Společnosti 93 se 2 až 9 zaměstnanci rovněž často zmiňovaly € 100 77.5 10% nedostatek dostupných 40.6 48.8 finančních prostředků (41 %), 0% zatímco větší společnosti tento problém nevnímaly CEE3 průměr 2 až 9 10 až 49 50 až 249 - tak € silně. zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců CEE3 průměr 2 až 9 10 až 49 50 až 249 Pětina respondentů si buduje hotovostní rezervy, toto SME zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců platí víceméně stejně ve všech třech zemích a u všech typů podnikání.
50%
Myslíte si, že váš obchod během posledních 12 měsíců Celkem promeškaných příležitostí (miliard €) promeškal nějaké příjmy / nové obchodní příležitosti z €8 důvodu zastaralého nebo neefektivního vybavení?
30%
29%
10%
€0 10%
0%
0% Maďarsko
0%
Studie leden 2012
Maďarsko
27%
29%
26%
29%
Maďarsko
28%
Maďarsko 2 až 9
Polsko
2 až 9 10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců
Studie leden 2012 27.3 20.9 11
€10
Polsko
10 až 49
28%
€30
€0 Česká republika CEE3 průměr
11
9.2
€20 27%
Polsko
Polsko
26%
Česká republika CEE3 průměr
€40
11
9.2
24%
Průměrná ztráta příjmu na malé a střední podniky (€ tisíc)
promeškal nějaké příjmy / nové obchodní příležitosti z Studie leden nebo 2012 neefektivního vybavení? důvodu zastaralého €15 12.3
Maďarsko
Česká republika
Studie leden 2012
Polsko
Průměrná ztráta příjmu na malé a střední Myslíte si, (€ žetisíc) váš obchod během posledních 12 měsíců podniky
20% €0 10%
Celkem CEE3 Česká republika
30% €5
24%
Česká republika
2.8
30% 1
0%
20%
40% €5 30%
2.7
29%
30% €2 20% €0 10%
20%
€10 50%
Studie leden 2012
50% €4 40%
50% €10 40%
40%
60%
6.5
60% €6
důvodu zastaralého nebo neefektivního vybavení? Studie leden 2012 €15 60% 12.3
Studie leden 2012
30%
zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců
Průměrná ztráta příjmu malé a 12 střední Myslíte si, že váš obchod běhemna posledních měsíců podniky tisíc) příjmy / nové obchodní příležitosti z promeškal (€ nějaké
Myslíte si, že váš obchod během posledních 12 měsíců promeškal nějaké příjmy / nové obchodní příležitosti z důvodu zastaralého nebo neefektivního vybavení? 60%
SME
7.1
CEE3 průměr
2 až 9 10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců
50 až 249
Který z uvedených faktorů zaměstnanců omezuje schopnost vaší společnosti jakkoli investovat v následujících 12 měsících? zaměstnanců zaměstnanců 60%
Průměrná ztráta příjmu na malé a střední 52% podniky (€ tisíc) 50% €40 40%
44%
42%
27.3
35% 31%
30%
€20
20% €10
€0
10%
2 až 9 zaměstnanců až 49 zaměstnanců ztráta příjmu10na malé a střední76.3 €Průměrná 80 50 až 249 zaměstnanců podniky (€ tisíc)
41%
Studie leden 2012
€30
CEE3 průměr
€ 60 €15
20.9 27%
11
22%
7.1
CEE3 průměr
21%
20% 19%
0% Nedostatek dostupných financí
12.3
€ 40 20%
2 až 9 10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců
Nejisté ekonomické prostředí
Studie leden 2012
Budování finančních rezerv
20%
€10 18% € 20
21% 20%
€5 €0 €0
Příliš obstrukcí / byrokracie při přístupu k financím
24% 23%
19%
5.1
51.3 33.3 11
9.2
21%
18.9 13% 6.4
Nedávno Česká jsme investovali republika
18% 16%
16%
16%
13%
Finanční zdraví Maďarsko společnosti
10%
Pokles/propad Polsko objednávek
Celkem promeškaných příležitostí (miliard €) €8
15%
10
Investice oproti odhadům v roce 2011 (miliard €)
Česká republika - Stabilní růst €13.8
€14.1
Malé a střední podniky v České republice během letošního roku pravděpodobně zainvestují do nového vybavení 14 miliard EUR. To představuje mírný růst (1,74 %) v porovnání s jejich odhadovanými investicemi za loňský rok.
Vnímání prostředí S mírou důvěry ve výši 21,1 % jsou české malé a střední podniky převážně optimistické. Přibližně 77 % společností Investice za posledních 12 měsíců doufá v kladný či neutrální růst v jejich odvětví během následujícího roku. Středně velké společnosti s 50 až 249 Investiční záměry za posledních zaměstnanci byly nejoptimističtější, přičemž jejich míra důvěry činila 25 %. 12 měsíců
Stoupající investice ve většině odvětví Investice do užitkových vozidel, IT softwaru, IT hardwaru a kancelářského vybavení budou v porovnání s předpokládanými výdaji malých a středních podniků v uplynulém roce během nadcházejících 12 měsíců pravděpodobně růst. Průzkum ukazuje, že zřejmě nejvíce porostou investice do užitkových vozidel (26 %). Respondenti naopak uvedli, že do výrobních prostředků plánují investovat o 8 % méně než v předchozím roce.
Investice oproti odhadům v roce 2011 (miliard €) €13.8
€14.1
Ukazatel míry důvěry 21.1%
Investice za posledních 12 měsíců Investiční záměry za posledních 12 měsíců
Leden 2012
Ukazatel míry důvěry podle velikosti společnosti 19.6%
19.4%
25%
2 až 9 zaměstnanců
10 až 49 zaměstnanců
50 až 249 zaměstnanců
Ukazatel míry důvěry Analýza postoje (% respondentů) Pozitivní Leden 2012
44.15%
21.1%
Neutrální Negativní 32.8%
23.02% Leden 2012
11
Nejčastější poznámky respondentů účastnících se studie popisu úrovně důvěry/optimismu v jejich sektoru. Velikost písma značí frekvenci.
Ukazatel míry důvěry podle velikosti
Cena za neuskutečněné investice
Posledních 12 měs. vs příštích 12 měs. (v mld. EUR)
Odpovědi v průzkumu ukazují, že 29 % českých malých €10 a středních podniků promarnilo během uplynulého 8.3 Investice za posledních 12 měsíců roku nové obchodní příležitosti kvůli zastaralému či € 8 7.7 Investiční záměry za posledních nedostatečnému vybavení. Tento trend byl nejvýraznější 12 měsíců mezi středními podniky s 50 až 249 zaměstnanci. Malé € 6 a střední podniky kvůli neuskutečněným investicím do €4 vlastního podniku promarnily odhadem 2,7 miliardy EUR. Myslíte si, že váš obchod 2.3 během posledních 12 měsíců 1.8 1.6 €2 promeškal nějaké příjmy / nové z 1.1 příležitosti 1.3 obchodní 1.2 1.2 1.3 Co omezuje investice? důvodu zastaralého nebo neefektivního vybavení? Stejně jako ve většině zkoumaných zemí uvádějí i čeští -€ IT IT Vozový Vybavení respondenti jako hlavní překážku investic (40 %) nejisté 60% Výroba Hardware Software kanceláří park ekonomické prostředí. Studie leden 2012 50% Myslíte si, že váš obchod během posledních 12 měsíců
Druhou nejčastější odpovědí je nedostatek dostupných 40% promeškal nějaké příjmy / nové obchodní příležitosti z 34% 33% 29% finančních prostředků (32 %). Nedostatek dostupných 30% důvodu zastaralého nebo28% neefektivního vybavení? financí považuje za hlavní překážku investic polovina 20% 60% mikropodniků, v porovnání s pouhými 20 % malých a 24 Studie leden 2012 50% 10% % středních podniků. Zhoršování stavu dosavadního vybavení je nejčastějším důvodem, proč malé a střední podniky investují do své činnosti (61 %). Nové typy vybavení pro podporu diverzifikace výroby považuje za důvod k investicím pouhých 16 % respondentů.
40% 0% 30%
Všechny 29% SME
228% až 9 zaměstnanců
Všechny SME
2 až 9 zaměstnanců
34%
33% 10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců
20% 10% 0%
10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců
Průměrná ztráta příjmu za SME (€ tisíc)
Celkem promeškaných příležitosti (miliard €) Studie leden 2012 €2.7
€45 Studie leden 2012 €40 €35 Průměrná ztráta příjmu za SME (€ tisíc) €30 €45 €25 €40 €20 €35 €15 €30 €10 €25 €5 €20 €0
40.8
23.7
40.8
Studie leden 2012 12.3 7.7
23.7
€15
Čtyři hlavní důvody pro investice*
61%
61% 59% 64%
54%
55% 55% 51%
33%
36% 34% 29%
16%
16% 18% 14%
2 až 9 10 až 49 50 až 249 Všechny 12.3 zaměstnanců zaměstnanců zaměstnanců SME €10 7.7 Myslíte si, že váš obchod během posledních 12 měsíců €5 promeškal nějaké příjmy / nové obchodní příležitosti z Čtyři hlavní překážky investic* €0 zastaralého nebo neefektivního vybavení? důvodu
60%
Modernizace stávajícího vybavení za účelem zvýšení efektivity a produktivity
40%
Budování kapacity pro růst služeb v nových objednávkách
10%
Investice do nových typů vybavení pro podporu diverzifikace nových výrobních linek
*Procento všech respondentů
Všechny
SME 40%
Zhoršování stavu stávajícího vybavení
2 až 9 zaměstnanců
10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců
Nejisté ekonomické prostředí 45% 39% 36%leden 2012 Studie 50%
32%
Nedostatek dostupných 33% 29% 28% 30% finančních prostředků 50% 20% 24% 20%
22%
13% 0% 28% 24% Všechny SME
19%
22% 17% 18% 2 až 9 zaměstnanců
34%
Nedávná modernizace 2 až 9 zaměstnanců
10 až 49 50 až 249 zaměstnanců zaměstnanců
Budování hotovostních rezerv 10 až 49 zaměstnanců
50 až 249 zaměstnanců
Průměrná ztráta příjmu za SME (€ tisíc) €45
40.8
12
IT Hardware Upřednostňování externích finančních zdrojů*
Investiční záměry oproti odhadovaným investicím v roce 2011 (miliard €) 80%
€16 €14 €12
10.2
€10 €8
Investice za posledních 12 měsíců Investiční záměry za posledních 12 měsíců
12.9
7.3 6.8
8.1 7.7
70%
44%
44% 38%
29%
30%
€4
3.3 3.6 1.3 1.6
€2
46%
40%
€6
20%
28%
1% 2%
3%
UK
ITA
DE
FR
Investice V plánovaných investicích do hardwaru ve srovnání s odhadovanými investicemi SME* dochází na většině sledovaných trhů v posledních 12 měsících ke zlepšení. V čele stojí německé a české SME s odhadovaným nárůstem plánovaných investic o 26 %, respektive 18 % v porovnání s předcházejícím rokem. V Polsku a v Maďarsku se investice do hardwaru rovněž zvyšují; v obou případech vykazují nárůst o 8 %, následuje Francie s 2 %. Naopak ve Velké Británii a v Itálii dojde pravděpodobně k mírnému poklesu investic (-7 %, respektive -4 %).
CZ
HU
8% 23%
19%
12%
Klíčové motivační faktory Ve Francii, Německu, Itálii, Polsku a ve Velké Británii jsou investice SME do hardwaru zaměřeny především na zlepšení výkonnosti a produktivity, zatímco v Maďarsku a v České republice byla téměř v polovině případů hlavním motivačním faktorem výměna zastaralého vybavení.
UK
PL
ITA
DE
FR
HU
PL
14%
Klíčové motivační faktory za investicemi SME do IT hardwaru
FRFR FR
2% DEDE2%2% 2% DE 2% 2%
1% 1% 1%
2% 3%2% 3% 2% 3%
2% 2% 2% 3% 3% 8% 3% 8% 8% 23%23% 23%
2% 8% 8% 8% 27%27% 27%
10%10% 10%
UK
ITIT IT 3% 3% 3% 1% 1% 2% 2% 1% 2% 27%27% 27%
C
2%
3%
5% 30%
8%
13%13% 13%
12%12% 12% 14%14% 14% 32%32% 32%
20%20% 20%
37%37% 37%
UKUK UK
Zastarávání stávajícího vybavení
2% 2% 2% Vybudovat kapacitu pro zvýšenou obsuhu u nových zakázek 3% 3% 3% 2% 2% 2%
5%vybavení 5% za účelem 5% Zlepšení stávajícího zvýšení efektivity a produktivity
30% 30% 8% 8% 8% Investování do nových typů vybavení za30% účelem podpory diversifikace v nových výrobních linkách
CZCZ CZ
16%16% 16%
HUHU1%1% 1%1%1% 1% HU
1% 1% 1% 2% 2% 2% 3% 3% 3% 6% 6% 6%
13%13% 13%
8% 8% 8% 44%44% 44%
Plánovaná expanze na exportních trzích
11%11% Zajistit, aby podnikání přitáhlo a 11% udrželo si 40% 40% 40% ty nejlepší talenty Jiné
PL 2%
4% 4% 4%
1% 9% 25%
8% 46%46% 46%
11%
40%
31%31% 31%
Plánovaná expanze na domácích trzích
* Upřednostnění externích finančních zdrojů (leasing, půjčky, kontokorenty / úvěrové limity, veřejné financování) před kapitálem společnosti
CZ
37%
Preferované způsoby financování Ve třech ze sedmi zemí měly monitorované SME tendenci využívat k nákupu nového hardwaru spíše vnější zdroje financí než svůj vlastní kapitál. Preference směrem k vnějším zdrojům financování rostly ve všech čtyřech zemích, které byly v roce 2011 sledovány pro účely našeho předchozího barometru investičních nákladů SME v Evropě. V Itálii by více než dvě třetiny respondentů hledaly vnější zdroje financování. Ve Velké Británii byl počet společností spoléhajících se na vnější zdroje financování nejnižší (29 %), ačkoli toto číslo je výrazně vyšší než v našem předchozím průzkumu (19 %).
D
51%
0%
€-
13
53%
30%
10%
0.720.76
Studie leden 2012
FR
60% 50%
8 8.1
Studie červen 2011
67%
8%
23%23% 23%
26%26% 26%
21% 10%10% 10%
11%11% 11%
26%
14
IT Software Upřednostňování externích finančních zdrojů*
Investiční záměry oproti odhadovaným investicím v roce 2011 (miliard €) 80%
€16 Investice za posledních 12 měsíců Investiční záměry za posledních 12 měsíců
13.8
€14
13
€12
67%
Studie leden 2012
60% 50%
€10 €8 €6
Studie červen 2011
70%
5.7 6
30%
5 4.9
€2
1.1
2 2.3
1.2
UK
ITA
DE
FR
CZ
21%
18% 10% UK
PL
ITA
DE
FR
CZ
HU
Investice Z výsledků průzkumu vyplývá, že investice SME do softwaru na trzích EU4 budou v nadcházejícím roce relativně stabilní nebo se mírně zvýší. Německý trh poroste pravděpodobně rychleji než ostatní trhy EU4 (6 %) a investice na něm dosáhnou celkové výše 13,8 miliard €. Naopak v Itálii může dojít k poklesu investic, byť jen o 2 %. Sledované SME v České republice, Polsku a Maďarsku budou v nadcházejícím roce investovat do softwaru pravděpodobně výrazně vyšší částky, přičemž Maďarsko vykáže rychlejší růst (25 %) než zbývající dva trhy.
Klíčové motivační faktory Na všech trzích s výjimkou Polska uváděly SME jako hlavní důvod k investování do softwaru modernizaci stávajícího vybavení za účelem zvýšení výkonnosti a produktivity. Ve Velké Británii to platilo pro 43 % plánovaných investic. Další významnou pohnutkou k investování do softwaru je vytvoření kapacity pro vyřizování rostoucího počtu nových objednávek. Počet SME, které uváděly tuto skutečnost jako důvod k investování, byl nejvyšší v Polsku (30 %) a v Itálii (28 %). Stárnutí vybavení znamenalo největší motivaci k investování pro SME v Maďarsku, Polsku, Velké Británii a Německu.
15
* Upřednostnění externích finančních zdrojů (leasing, půjčky, kontokorenty / úvěrové limity, veřejné financování) před kapitálem společnosti
PL
40%
Klíčové motivační faktory za investicemi SME do IT software
FRFR FR
DEDE DE
1% 1% 1%
3% 3% 3% 9% 9%11% 9% 11%11%
3% 3% 3% 5% 5% 5%
18%18% 18%
18%18% 18%
Zlepšení stávajícího vybavení za účelem 20%20% 20% zvýšení efektivity a produktivity Investování do nových typů vybavení za 9% 9% 9% účelem podpory diversifikace v nových výrobních linkách
12%12% 12%
39%39% 39%
40%40% 40%
3% 3% 3% Vybudovat 4% kapacitu pro zvýšenou obsuhu 4% 4% u nových zakázek 2% 2% 2%
1% 1% 1% 2% 2% 2% 4% 4% 4% 5% 5% 5%
PL
1% 1% 1%
5% 5% 5% 7% 7% 7% 32%32% 32%
4%
27%27% 27%
18%18% 18%
36%36% 36%
16% 43%
HUHU HU
CZCZ CZ
8% 8% 8%
28%28% 28%
29%29% 29%
Plánovaná expanze na exportních trzích
Jiné
20% 9%
10%
13%
7% 9%
Plánovaná expanze na domácích trzích 16%16% 16% Zajistit, aby podnikání přitáhlo a udrželo si ty nejlepší43% talenty 43%43%
4%
C
3%
2%
6% 6% 6% 11%11% 11% 6% 6% 6% 7% 7% 7%
18%18% 18%
Stárnutí existujícího softwaru
3%
9% 9% 9%
10%10% 10%
3% 3% 3% UKUK UK
UK
IT IT IT
2% 2% 2%
7% 7% 7%
8% 8% 8%
Preferované způsoby financování Výrazně vyšší počet SME ze zemí EU4 ve srovnání s předchozím průzkumem uvedl, že dává přednost financování nákupu softwaru z vnějších zdrojů. Italské SME mají největší tendenci hledat spíše vnější zdroje financování (67 % respondentů), než využít vlastní kapitál. Také v Maďarsku a v České republice by se více než polovina SME vyhnula použití vlastního kapitálu k tomuto typu investice. Britské SME mají největší sklon financovat nákup softwaru z vlastních zdrojů, ačkoli počet respondentů, kteří by volili určitou formu vnějšího financování, se ve srovnání s předchozím průzkumem zvýšil o jednu třetinu (z 19,4 % na 29 %).
11%
8%
0%
HU
9%
26%
21%
D
1%
10%
0.5 0.7
€-
43%
51%
3%
28%
20%
€4
39%
38%
40%
6.6 6.4
43%
FR
57%
30%
14%14% 14%
12%12% 12% 28%28% 28%
28%
16
Kancelářské vybavení Upřednostňování externích finančních zdrojů*
Investiční záměry oproti odhadovaným investicím v roce 2011 (miliard €) 80%
€16 Investice za posledních 12 měsíců Investiční záměry za posledních 12 měsíců
€14 €12 8.2
€8 €6
60% 50%
9 8
40%
7.6
€4
20%
3.1 3
€2
0.6 0.5
DE
FR
41%
47%
43%
35%
5% 22%
CZ
DE
44%
5%
4%
8%
21% 17%
43%
8%
8
0%
€ITA
FR
43%
10%
1.2 1.3
UK
38%
Studie leden 2012
30%
5.7
5.4 5.1
Studie červen 2011
70%
10.4
€10
75%
HU
UK
PL
ITA
DE
FR
CZ
HU
PL
22% Investice Pokud jde o kancelářské vybavení, vykazují investiční záměry v různých zemích odlišné trendy. Výsledky průzkumu naznačují, že ve Francii a v Německu by v příštích 12 měsících mělo dojít k největšímu nárůstu investičních nákladů, konkrétně o 34 %, respektive 15 %. Následuje Česká republika s meziročním nárůstem o 7 %. Investice v Itálii, Velké Británii a Polsku se zdají být relativně stabilní – SME uvádějí, že v nadcházejícím roce mohou jejich výdaje mírně klesnout. K největšímu poklesu pravděpodobně dojde v Maďarsku: -16 %, ze 572 milionů € na přibližně 480 milionů €.
Preferované možnosti financování Ve všech sledovaných zemích dává významný počet SME přednost vnějším zdrojům financování, pokud jde o nákup kancelářského vybavení. Na všech západoevropských trzích toto procento od našeho předchozího průzkumu výrazně vzrostlo. Přibližně 75 % italských SME by k nákupu nového vybavení, jako jsou multifunkční tiskárny nebo skenery, raději nepoužilo svůj vlastní kapitál. Je to největší procento ze všech pozorovaných zemí a zároveň více než dvojnásobek oproti loňskému roku (35 %). Na všech ostatních trzích se procento společností, které by využily vnější zdroje financování, pohybuje od 37 % do 47 %. Britské SME mají největší tendenci použít vlastní kapitál, ale procento britských podniků, které by hledaly vnější zdroje financování, od posledního průzkumu výrazně vzrostlo, z 22 % na 37,8 %.
Motivační faktory Stárnutí stávajícího zařízení bylo ve všech sledovaných zemích uváděno jako hlavní důvod v pozadí plánovaných investic do kancelářského vybavení: v Maďarsku tomu tak bylo v 59 % případů. Významný počet SME v Polsku a v Německu uvedl jako hlavní motivaci pro investici do kancelářského vybavení pro nadcházející rok snahu přitáhnout a udržet si nejtalentovanější pracovníky.
8%
Klíčové motivátory SME pro investice do vybavení kanceláří
5%5% 5% 5%5% 5% 8%8% 8%
17
ITITIT
45% 45% 45%
8%8% 8%
UK
1%1% 1% 3%3% 3%3% 3% 3% 5%5% 5%
1%1% 1%
10% 10% 10% 4%4% 4% 5%5% 5% 43% 43% 43%
8%8% 8%
4%
32% 32% 32%
11% 11% 11%
CZ
1% 5%
5
5%
6%
44%
2
17% 17% 17%
22% 22% 22% 8%8% 8%
UK UK UK
Zastarávání stávajícího vybavení
1%1% Vybudovat kapacitu1% pro zvýšenou obsuhu u nových zakázek
4%4% 4%
5%5% 5%
Zlepšení stávajícího vybavení za účelem 5%5% 5% zvýšení efektivity a produktivity
Plánovaná expanze na domácích trzích
19% 19% 19%
10% 10% 10%
CZCZ3%3%2%3% CZ 1%1% 1% 2%2%
HU HU HU
3%3% 3% 5%5% 5%
25% 25% 25%
10% 10% 10%
8%8% 8% 10% 10% 10%
31%
6%
49% 49% 49% 12% 12% 12%
1% 14%
9%9% 9% 26% 26% 26%
10%
PL
1%1% 1% 2%2% 2% 4%4% 4% 6%6% 6%
Plánovaná expanze na exportních trzích Zajistit, aby podnikání přitáhlo a udrželo si ty nejlepší talenty
25%
27% 27% 27%
Investování do nových typů vybavení za 6%6% 6% účelem podpory diversifikace v nových 44% 44% 44% výrobních linkách
Jiné * Upřednostnění externích finančních zdrojů (leasing, půjčky, kontokorenty / úvěrové limity, veřejné financování) před kapitálem společnosti
DE DE DE
FRFR FR
7%
59% 59% 59%
5% 13% 23%
18
Více informací najdete na našich evropských stránkách www.gecapital.eu
© 2012 General Electric Company. Všechna práva vyhrazena. Všechny informace v této zprávě si autor i vydavatel ověřili tak, jak jen bylo v jejich možnostech. Společnost General Electric Company však nenese žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty, které budou způsobeny důvěrou ve zmíněné informace. Tato publikace ani její části nesmí být reprodukovány, ukládány v systému vyhledávání informací nebo v jakékoliv podobě a jakýmkoliv způsobem přenášeny, elektronicky, mechanicky, prostřednictvím fotokopií, záznamů či jinak, bez předchozího povolení společnosti General Electric Company. GE Capital EMEA Services Limited – Registrovaná adresa: The Ark, 201 Talgarth Road, London W6 8BJ Registrováno v Anglii a Walesu pod č. 00244759 www.gecapital.eu
