BAB III STOCK INDEX FUTURE TRADING DI CENTRAL CAPITAL FUTURES CABANG SURABAYA
A. Profil Central Capital Futures Cabang Surabaya 1. Latar Belakang Berdirinya Central Capital Futures Surabaya PT. Central Capital Futures merupakan perusahaan pialang anggota bursa berjangka Jakarta dibawah pengawasan Bappepti, yang bergerak dalam bidang pelayanan jasa keuangan khususnya transaksi perdagangan kontrak berjangka. PT. Central Capital Futures tunduk pada Undang-undang No.32/1997 tentang perdagangan Berjangka Komoditi sesuai dengan surat pengangkatan anggota bursa No. SPAB-145/BBJ/10/05 dan surat ijin usaha perdagangan (SIUP) No.881/Bappepti/SI/1/2006. PT. Central Capital Futures secara fokus dan konsisten memberikan pelayanan maksimal dalam lingkup bisnis finansial kepada masyarakat Indonesia dan juga masyarakat internasional. Dan dengan pengalaman serta reputasi terpercayanya dimiliki oleh Board of Management PT. Central Capital Futures, yang teruji dalam pengembangan usahanya, perusahaan ini siap menjadi partner anda dalam berinvestasi. PT. Central Capital Futures membekali diri dengan sistem kerja yang sistematis, tenaga kerja handal, dan peralatan modern yang memungkinkan 41
42
terjadinya transaksi dalam lingkup global. Kondisi tersebut disempurnakan dalam pelayanan maksimal secara profesional yang sudah menjadi standar kerja dalam PT. Central Capital Futures.1 PT. Central Capital Futures Cabang Surabaya Berdiri : 2005 Bidang usaha : Pialang berjangka Status : Anggota Bursa Berjangka Jakarta Afiliasi : Bursa Berjangka dan kliring Berjangka Indonesia. AKTE PENDIRIAN a. Akte Notaris dibuat dihadapan Notaris Emmy Halim, SH dan menjadikannya sebagai anggota Bursa Berjangka dan pialang Berjangka. b. Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB ) No: SPAB-145/BBJ/10/05 c. Surat ijin Usaha perdagangan No: 881/ BAPPEPTI/SI/1/2006. d. Surat penjamin likuiditas Dana: KBI (kliring berjangka Indonesia) Badan hukum (BUMN) di bawah Departemen Keuangan No. 007/ AK-K7BK/ XII/2005. 2. Letak Geografis Central Capital Futures Surabaya PT. Central Capital Future Cabang Surabaya pada Graha SA Bulding Ground Floor, ini terletak di jl. Raya Gubeng No.19-21 Surabaya 60281. Graha SA dibangun setinggi 9 lantai dengan desain klasik Eropa dapat memberikan kesan eksklusif dan prestis dalam dunia bisnis. Sejak mulai 1
Proposal PT. Central Capital Futures Cabang Surabaya
43
beroperasi pada tanggal 1 Oktober 2000 Graha SA mampu memelihara sarana dan pra-sarana gedung serta mengembangkan fasilitas-fasilitas sesuai kebutuhan dan perkembangan jaman. Hal ini berkat kecekatan dan kesigapan jajaran
personil
manajemen
gedung,
PT.
Suryacitra
Adikusuma.
Lokasi Graha SA yang strategis, di pusat bisnis Surabaya Timur yang berbatasan dengan daerah pusat bisnis (CBD) Surabaya, akan membawa keuntungan bagi para tenant dan pebisnis di Graha SA. Surabaya Timur saat ini telah menjadi salah satu tujuan pengembangan bisnis dan pemukiman tingkat menengah ke atas sejak beberapa tahun yang lalu. Ditunjang dengan sistem keamanan 24 jam, penyediaan listrik secara kontinyu, sarana telekomunikasi digital, lahan parkir yang memadai, dan ruang pertemuan dalam berbagai bentuk gedung Graha SA siap melayani segala kegiatan bisnis yang memerlukan tingkat efisiensi dan efektifitas tinggi.2 3. Struktur Organisasi Central Capital Futures Surabaya PENGURUS Presiden komisaris
: Boen Kwet Hiong
Komisaris
: Ismawan Pamudji Agung Susanto
2
Presiden Direktur
: Denny Setiabudi
Direktur
: Indra firmansyah
http/keadaan geografis PT. Central Capital Futures Cabang Surabaya.com
44
DEWAN KOMISARIS Komite Audit ALCO
DIREKSI
Komite Teknologi Informasi Komite Manajemen Operasional Komite Sumber Daya Manusia Komite Penyelesaian Kasus Kepegawaian
Komite Kebijakan Perkreditan Komite Pemutus Kredit Komite Manajemen Risiko PRESIDEN DIREKTUR
WAKIL PRESIDEN DIREKTUR
#DIREKTUR
DIREKTUR
DIREKTUR
PENGEMBANGAN
TRESURI DAN
OPERASI
#DIREKTUR
#DIREKTUR
DIREKTUR
NASIONAL
INTERNAASIONAL
DAN
KREDIT
KEUANGAN
KEPATUHAN
KONSUMER
Evaluasi Kualitas Kerja Internasiona
● Pengembangan Bisnis Menengah dan ●Faynment Korporasi ● Perbanka Ritel ● Penyelamatan Kredit
● Tresuri
● Card Center
● Perbankan
● Sistem
Internasioanal ●Processing Center Products ● Pengelolahan Anak Perusahaan
Informasi ●
Perencanaan
and Support Center ● Perbankan Konsumer ● Komunikasi
& Cabang
dan Jaringan
Luar Negeri
Layanan
● Kredit
● Keuangan dan Akutansi ● Logistik
● Sumber Daya Manusia ● Manajemen
Risiko dan
Perusahaan
dan Pembinaan
Kepatuhan
Wilayah
● Audit Internal
● Sekretariat ● Hukum
45
4. Visi dan Misi Central capital Futures Surabaya Tujuan pendirian PT. Central Capital Futures adalah menyediakan jasa pelayanan guna membantu para pemilik modal (investor), baik retail maupun Corporate investor untuk mengembangkan investasinya dengan bertransaksi perdagangan berjangka secara aman, terukur dan berlikuiditas tinggi dengan tujuan pemindahan resiko maupun pemanfaatan fakultasi harga. PT. Central Capital Futures bertekad untuk menjadi perusahaan pialang berjangka terbesar ditingkat nasional, hingga dapat berbicara di tingkat internasional melalui pelayanan terbaik. Kepuasan investor adalah tujuan utama perusahaan. PT. Central Capital Futures menempatkan kepercayaan yang diberikan investor sebagai tanggung jawab perusahaan untuk berinvestasi dengan aman, terpercaya,
dan
dapat
diandalkan.
Dengan
didukung
SDM
yang
berpengalaman dan profesionalisme yang tinggi serta fasilitas kerja yang modern, PT. Central Capital Futures berkomitmen untuk menjadi pialang yang terbaik. Prosedur pembukaan rekening a. Berikan pada PT. Central Capital data diri beserta no. rekening bank nasabah b. Pelajari Dokumen Pemberitahuan Adanya Resiko dan perjanjian Nasabah yang PT. Central Capital Futures tawarkan.
46
c. Setelah Nasabah pelajari dengan seksama tanda tanganilah dokumendokumen tersebut. d. Depositkan dana yang akan di investasikan ke rekening Segregated Bank BCA dan PT. Central Capital Futures akan mengeluarkan Central Capital Ace. Number. e. Ikuti pelatihan perdagangan berjangka sebelum transaksi. PT. Central Capital Futures menawarkan margin trading karena dalam melakukan transaksi Tradingnya, nasabah tidak perlu menyetor sejumlah transaksi Tradingnya, melainkan hanya sejumlah margin yang disyaratkan. Tidak ada penyerahan dana secara nyata sehingga transaksi yang dilakukan selalu sepasang. Jika beli harus ditutup dengan jual (Vice Versa), yang diserahkan secara nyata adalah laba dan rugi dari transaksi yang dilakukan.3 5 pertimbangan untuk berinvestasi di PT. Central Capital Futures: a. Tujuan investasi Untuk mendapatkan hasil yang lebih optimal sesuai dengan tujuan investasi yang di kehendaki sehingga dapat mengimbangi inflasi. b. Jangka waktu investasi Pada umumnya : Investasi jangka pendek ( <1 tahun ) : Pasar uang ( Deposito, SBI )
3
Hasil wawancara dengan Bpk, Subhan sebagai karyawan PT. Central Capital Futures Surabaya,tgl. 08 Jan 2009
47
Investasi jangka panjang (1 Tahun) : Pasar Modal (Saham, Obligasi). Di PT. Central Capital Futures tidak ada jangka waktu investasi. c. Tingkat Toleransi Resiko High Risk-High Return (Resiko Tinggi, hasil investasi tinggi) d. Tingkat Likuiditas Menggunakan Uang Tunai untuk mengkonversikan aset yang biasanya bahan investasi. e. Pajak Keuntungan yang didapat pada Margin trading Investment tidak dikenakan pajak. 5. Produk-produk Pada Central Capital Futures Surabaya PRODUK-PRODUK YANG DIPERDAGANGKAN : Indeks Nikkei 225 (Jepang), Hangseng 33 (Hongkong) dan kospi 200 (Korea) Merupakan komoditas turunan dari saham. Di Indonesia dalam perdagangan saham BEJ dikenal dengan indeks harga saham gabungan (IHSG) dan LQ 45. Begitu pula indeks bursa dunia merupakan kumpulan saham-saham perusahaan besar yang banyak diminati investor. Indeks saham menjadi obyek bisnis dalam perdagangan berjangka dengan tujuan melakukan heaging di Stock Trading. NIKKEI 225 adalah Harga rata-rata dari 225 saham utama/unggulan yang tercatat pada bursa utama di Tokyo Stock Exchange. Nikkei-225
48
merupakan indikator pergerakan saham di Tokyo Stock Exchange yang baik dan sangat diperhitungkan oleh para investor dunia. HANG SENG 33 adalah harga rata-rata dari 33 saham utama/blue chip yang tercatat pada bursa utama di Hongkong Stock Exchange. Hang Seng-33 terbagi dalam beberapa Sub-Index Seperti: Commerce and Industry, Finance, Properties dan Utilities. KOSPI 200 adalah rata-rata dari 200 saham utama/blue chip yang tercatat pada bursa utama di Korea Stock Exchange yang mewakili sekitar 70% dari seluruh kaoitalisasi saham di bursa Korea Selatan. Valuta asing/ spot currecies/foreign exchange Merupakan bagian dari perdagangan berjangka yang melibatkan pasar keuangan internasional. Fluktuasi mata uang negara besar dunia cukup tinggi, sehingga investor memiliki penurunan mata uang. Oleh sebab itu banyak investor yang melakukan lindung nilai untuk menjaga asetnya. Di dunia perbankan, forex merupakan salah satu sumber penghasilan di bawah divisi treasury predikat sebagai bank devisa. Namun sekarang tidak hanya bank devisa yang melakukan transaksi di pasar FOREX, tapi juga Bank Sentral, Lembaga Keuangan Non Bank, Pelaku Eksportir dan Importir, serta Individu/Perorangan. Perdagangan valuta asing merupakan suatu pasar yang bersifat global sehingga diperdagangkan selama 24 jam setiap hari dari Senin sampai dengan jum’at.
49
Investasi dalam Foreign Exchange di PT. Central Capital Futures adalah suatu bentuk investasi perdagangan mata uang dengan memanfaatkan fluktuasi nilai tukar US Dollar terhadap mata uang lain. Produk-produk Forex Trading yang diperdagangkan antara lain : Mata uang yang diperdagangkan : a. EURO terhadap US Dollar (EUR/USD), Contract Size EUR 100,000/lot b. US Dollar terhadap Japan Yen(USD/JPY), Contract Size USD 100,000/lot c. Poundsterling terhadap US Dollar (GBP/USD), Contract Size GBP 100,000/lot d. US Dollar terhadap Swiss Franc (USD/CHF), Contract Size AUD 100,000/lot4 B. Stock Index Future Trading di Central Capital Futures Surabaya 1. Pengertian Stock Index Trading. Merupakan produk turunan (derivatif) dari saham-saham unggulan/ blue chip dan paling likuid pada papan utama perdagangan saham di bursa. Cara perhitungannya adalah penjumlahan nilai rata-rata dari sejumlah saham unggulan dan paling aktif yang beredar di bursa, dikalikan dengan harga masing–masing saham. Stock indeks futures adalah indeks saham pada suatu bursa efek Regional yang diperdagangkan dalam perdagangan nilai kontrak yang 4
Proposal PT. Central Capital Futures Surabaya, h.7
50
dilakukan dalam jangka waktu tertentu atau berjangka, sehingga pada akhir jangka waktu tertentu kontrak harus dilikuidasi. Sebagai contoh di Indonesia adalah Index harga Saham Gabungan (IHSG) di bursa Efek Jakarta. Investor yang membeli dan menjual Future Contract memperoleh keuntungan dengan cara yang sama seperti pedagang surat berharga. Mereka membeli dengan harga sama seperti pedagang surat berharga. Mereka membeli dengan harga yang rendah dan menjual dengan harga yang tinggi. Di dalam bursa ini hanya anggota saja yang dapat membeli dan menjual Future Contract. Ciri yang membedakan perdagangan berjangka dengan perdagangan lainnya, yaitu pada perdagangan berjangka yang diperdagangkan adalah kontrak yang sudah standar (kualitas, unit transaksi, tempat, waktu penyerahan, dan syarat pembayaran). Dengan mengambil posisi yang berlawanan. Artinya pembeli sebuah kontrak menjual kembali kontraknya, demikian sebaliknya.5 2. Operasional Stock Index Future Trading PERINCIAN Satuan
NIKKEI 225
HANGSENG 33
KOSPI 200
Rp 30.000,-
Rp 50.000,-
Rp 3.500.000,-
5 (lima) Point
1 (satu) Point
5 (lima) Point
Kontrak Perubahan Harga
5
Hasil wawancara dengan Bpk Subhan sebagai karyawan di PT. Central Capital Futures Surabaya. tgl. 18 September 2008
51
Minimum Waktu
06.55-09.15
08.45-11.30
Perdagangan
10.15-13.25
13.30-15.15
(WIB)
14.30-18.00
Bulan Kontrak
Maret, Juni, September
Setiap Bulan
Desember
07.00-13.05
Maret, Juni, September, Desember
Hari Terakhir
Sesi 2, Kamis Kedua
Sesi 2,2 hari kerja
Kamis Kedua Bulan
Perdagangan
Bulan Perdagangan
Sebelum hari kerja
Perdagangan yang
Yang bersangkutan
Terakhir Bulan yang
Bersangkutan
bersangkutan Margin: -Daytrade
Rp. 5.000.000,-
Rp 7.500.000,-
Rp 7.500.000,-
-Overnight
Rp. 10.000.000,-
Rp16.000.000-
Rp 15.000.000,-
Biaya komisi
Rp. 300.000,-
Rp 300.000,-
Rp 300.000,-
IL LUSTRASI INDEX TRADING Pada tanggal 09 September 2003, Bapak Donald (trader) memprediksi Index Nikkei-225 akan menguat, Maka ia membeli (Open Buy) 4 lot pada posisi 16300 dan kemudian menjual kembali 4 lot pada hari yang sama pada posisi 16350 Perhitungan Transaksi : I.
Profit (16300 - 16300) × Rp 30.000,- × 4 Lot
= Rp 6.000.000,-
Biaya Transaksi : 4 Lot × Rp 300.000 Net Profit
= Rp 1.200.000,= Rp 6.000.800,-
Pada hari yang sama, Bapak Donald ( trader) memprediksi Index Hangseng-33 akan mengalami penurunan, maka menjual sebanyak 4 Lot (Open Sell) pada posisi 15500. Ternyata prediksi nya
52
benar, maka hari yang sama melakukan (Close Buy) pada posisi 15460 sebanyak 4 lot. Perhitungan Transaksi : II.
Profit (15500 – 15460) × 4 Lot
Biaya Transaksi : 4 Lot × Rp 300.000,Net Profit
= Rp 8.000.000,= Rp 1.200.000,= Rp 6.800.000,-
Dalam satu hari, mendapatkan Profit : Rp 11.600.000,-6 Keunggulan Investasi Berjangka Produk Investasi Berjangka mempunyai keunggulan yang tidak dimiliki oleh produk Investasi diantaranya : a. Peluang mencari keuntungan dua arah (Two Ways Opportunities) Keuntungan dapat diperoleh melalui dua macam transaksi. Bagaimanapun harga bergerak(“Naik” Atau “Turun”) investor dapat mengambil keuntungan dari perbedaan harga yang terjadi. 1) Transaksi “Beli”-“Jual” (Open Sell-Close Buy) Melakukan Beli terlebih dahulu baru melakukan jual.
2) Transaksi “jual”-“Beli” (Open Sell-Close Buy) Melakukan Jual terlebih dahulu baru melakukan beli. b. Modal Leverage Sistem yang digunakan adalah Leverage Capital (Modal Pengungkit), sehingga nasabah untuk dapat melakukan transaksi hanya
6
Proposal PT. Central Capital Futures Surabaya
53
perlu jaminan minimum yang harus terpelihara (Margin Requirement) sebesar 1%-10% dari nilai kontrak. Oleh karena itu potensi keuntungan atau cukup besar, sehingga tidak ada jaminan bagi nasabah untuk selalu meraih untung. c. Pergerakan harga yang cepat dan likuidasi tinggi Pergerakan harga yang sangat Fluktuasi 100-200 point perharinya, bahkan bisa sampai 500 point, sehingga memberikan potensi untuk memperoleh yang lebih banyak dibandingkan investasi lainnya. d. Transparan Perkembangan investasi dapat diketahui melalui laporan keuangan transaksi. Investor dapat mengawasi langsung investasi dan menjalankan investasinya sendiri setelah mendapatkan saran dari traders. e. Kemudahan Prosedur penarikan (Liquidity) Nasabah dapat menguangkan investasi Berjangkanya (Margin Withdrawal) baik dana pokok ataupun dana Profit setiap saat hari kerja. f. Dengan menggunakan managemen resiko maka pembatasan resiko kerugian yang mungkin saja terjadi melakukan transaksi dapat dilakukan. g. Pengelolaan dana yang efisien, dengan biaya transaksi dan modal yang relatif rendah. Market Analysis Untuk mendapatkan Gain yang dalam setiap Transalasi dibutuhkan suatu analisa yang baik dalam memprediksi pergerakan harga yang akan
54
terjadi. Ada dua analisa yang digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan bertransaksi, yaitu ; Fundamental Analysis dan Technical Analysis. Berikut ini adalah mekanisme market Analysis untuk pengambilan keputusan dalam bertransaksi ; Risk Management MARKET ANALYSIS Ferndamental Analysis
Technikal Analysis
Dilakukan dengan Memperhatikan ; Macroeconomics & Industry Analysis, politik, dan lainnya
Dilakukan dengan Memperhatikan 4 kondisi ; Momentum, Trend, Fraktal, dan bentuk Candlestick
PREDIKSI
NAIK “BUY”-“SEL”
TURUN “SEL”-“BUY”
Untuk menciptakan pengelolahan investasi yang terbaik untuk nasabah, PT. Central Capital Futures menerapkan beberapa strategi untuk meminimumkan resiko yang muncul setiap terjadinya transaksi. Beberapa strategi tersebut adalah :
55
a. Cut Loss Dilakukan untuk mengurangi besarnya kemungkinan kerugian yang dapat terjadi. b. Cut and Switch Melikuidasi posisi yang salah dan langsung membuka posisi baru yang berlawanan dari sebelumnya sehingga menjadi posisi yang menguntungkan. c. Averaging Membuka posisi baru dengan jumlah lot yang sama dari posisi sebelumnya di harga yang lebih baik. d. Double Cover Membuka posisi baru dengan jumlah lot 2 kali lipat dari posisi sebelumnya untuk mengubah kerugian menjadi keuntungan. e. Locking (Hedging) Teknik meminimalkan Resiko kerugian dengan cara membuka posisi baru yang berlawanan dari posisi semula dengan jumlah yang sama.
Prosedur Investasi Minimal Investasi : USD 10,000 Fixed Rate : 1 USD = Rp 6.000,Floating Rate
56
a. Nasabah memasukkan dan investasinya ke PT. Central Capital Futures melalui rekening Segreted Account, bisa saja berupa cash yang langsung disetorkan. b. Nasabah menandatangani Agreement ( surat perjanjian), dan Trading Rules. c. Setelah diverifikasi oleh pihak PT. Central Capital Futures, nasabah akan menerima Account Statement. d. Untuk selanjutkan, setiap nasabah yang akan melakukan transaksi langsung lewat internet atau bisa langsung memberikan amanat ke Dealing.7 3. Dasar Hukum Stock Index Future Trading Untuk menjamin sebuah bisnis yang legal tentunya harus didasarkan pada peraturan yang berlaku dalam undang-undang suatu negara, dalam bisnis perdagangan berjangka pengelolaan, mekanisme dan jaminan keamanan perdagangannya tentunya harus dibuatkan dasar hukum yang baik, diantara peraturan tersebut adalah sebagai berikut:
a. Undang-Undang Perdagangan berjangka dan komoditi berlandaskan hukum berdasarkan Undang-Undang No. 32 tahun 1997 khususnya BAB VII. Undang-undang ini mencakup ketentuan mekanisme perdagangan, kelembagaan, perizinan, pelaporan pembukuan dan penegakan hukum.
7
Proposal PT. Central Capital Futures, h.16
57
Pasal 51 UU No 32 tahun 1997 memberikan jaminan kepada investor bahwa dana yang disetorkan tidak di salah gunakan. b. Peraturan Pemerintah Peraturan pemerintah No 9 tahun 1999 tentang penyelenggaraan perdagangan berjangka komoditi, BAB I tentang Bursa Berjangka yang terdiri dari 23 pasal, BAB II tentang Kliring Berjangka yang terdiri dari 8 pasal, BAB III tentang Pialang Berjangka, Penasehat Berjangka, Pengelola Sentra Dana Berjangka, dan Pedagang Berjangka terdiri dari 26 pasal. c. Keputusan Presiden Keputusan Presiden Republik Indonesia Nomor 119 tahun 2001 Tentang Komoditi Yang Dapat Dijadikan Subyek Kontrak Berjangka. Keputusan Presiden Republik Indonesia Nomor 73 tahun 2000 Tentang Komoditi Yang Dapat Dijadikan Subyek Kontrak Berjangka. Keputusan Presiden Republik Indonesia Nomor 12 tahun 1999 Tentang Komoditi Yang Dapat Dijadikan Subyek Kontrak Berjangka.8 4. Syarat-syarat Stock Index Future Trading Barang yang diperdagangkan di bursa harus memenuhi Syarat-syarat sebagai berikut :9
8
http//hari murti7wordpress. Com/2008/11/11/dasar hukum/#more-77 Hasil wawancara dengan Bpk Subhan sebagai karyawan di PT. Central Capital Futures Surabaya. tgl. 18 September 2008 9
58
a. Merupakan barang yang mudah diganti dengan tidak mengubah mutu atau kualitas, atau bersifat: 1) Dapat diperjualbelikan dalam jumlah yang banyak 2) Persediaan barang cukup dan penyediaan nya dapat dilakukan secara berkala. b. Merupakan barang yang laku dipasaran dunia. c.
Merupakan barang dagangan yang termasuk komoditi yang ditetapkan untuk perdagangan di bursa sesuai keputusan menteri yang bertanggung jawab di bidang perdagangan.
