Final Terms dated 12 December 2012 AXA BELGIUM FINANCE (NL) B.V. Issue of “OPTINOTE CARMIGNAC PATRIMOINE” Guaranteed by AXA BANK EUROPE SA under the AXA BELGIUM FINANCE (NL) B.V. and AXA BANK EUROPE SA EUR 2,000,000,000 Notes Issuance Programme
PART A – CONTRACTUAL TERMS Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Terms and Conditions set forth in the Base Prospectus dated 10 September 2012, which constitutes a base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the “Prospectus Directive”). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with such Base Prospectus [and any supplement thereto]. These Final Terms and the Base Prospectus together constitute the Programme for the Tranche. Full information on the Issuer , the Guarantor and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus is available for inspection at the office of the Guarantor and the office of the Issuer.
General Description on the Notes The Notes have a maturity of 6 years until 14 February 2019. The Notes will be redeemed on the Scheduled Maturity Date at a Price in function of the evolution of the Fund Interest Unit Price of the underlying fund Carmignac Patrimoine (A) EUR/acc (the “Fund”) . Each Note will be redeemed at 100% of the Denomination, increased with the eventual increase of the Fund Interest Unit Price, calculated as the arithmetic mean of the Fund Interest Unit Prices across the 6 annual Valuation Dates. The Notes are unconditionally and irrevocably guaranteed by AXA BANK EUROPE SA.
1
2
(i)
Issuer:
AXA BELGIUM FINANCE (NL) B.V.
(ii)
Guarantor:
AXA BANK EUROPE SA
(iii)
Calculation Agent:
AXA BANK EUROPE SA
(i)
Series Number:
26
[(ii)
Tranche Number:
1
3
Specified Currency or Currencies:
4
Maximum Amount:
5
EUR
(i)
Series:
EUR 150,000,000
(ii)
Tranche:
EUR 150,000,000
Minimum Amount: [(i)]
Series:
EUR 5,000,000
[(ii)]
Tranche:
EUR 5,000,000
6
Offering Period:
From 20 December 2012 to and including 7 February 2013 (except in case of early closing).
7
Issue Price:
100 per cent.
8
Brokerage Fee:
Maximum 3% of the Nominal Amount
9
Denominations:
EUR 1,000
10 [(i)]
[(ii)] Date:
Issue Date:
14 February 2013
Interest Commencement
14 February 2013
11 Maturity Date:
14 February 2019
12 Interest Basis:
Not Applicable
13 Redemption/Payment Basis:
Variable Linked Redemption (further particulars specified below)
14 Change of Interest or
Not Applicable
Redemption/Payment Basis: 15 Call Options:
Not Applicable
16 Status of the Notes:
Senior Notes
17 Date approval for issuance of Notes 12 December 2012
obtained: 18 Form of Notes
Bearer Notes
19 New Global Note
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE 20 Fixed Rate Note Provisions
Not Applicable
21 Floating Rate Note Provisions
Not Applicable
22 Zero Coupon Note Provisions
Not Applicable
23 Variable Linked Rate Note
Not Applicable
Provisions
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION 24 Call Option
Not Applicable
25 Variable Linked Redemption
(i)
Underlying:
Fund
(ii) Variable Linked Redemption On the Maturity Date: Amount: Denomination x 1 + MAX 0;
[
(
AverageFund Pr ice InitialFund
)]
−1
Where: “AverageFundPrice” means the arithmetic mean of the Final Prices of the Relevant Fund Interest Unit on each Valuation Date (t=1…6) “IntitialFundPrice” means the Initial Price of the Relevant Fund Interest Unit
(iii) Business Days:
TARGET Settlement Day, subject to adjustment according to the Business Day Convention
(iv) Business Day Convention:
Following
VARIABLE LINKED PROVISIONS (i)
Reference Fund:
Carmignac Patrimoine (A) EUR/acc ISIN: FR0010135103 (Bloomberg Ticker : CARMPAT FP <Equity>) The Fund Documents specifying the terms and conditions relating to the relevant Fund Interest Unit can be found on the website: www.carmignac.com
(ii) Valuation Date(s):
Means the following Valuation Dates t t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=6
Valuation Date (t) 7/02/2014 9/02/2015 8/02/2016 7/02/2017 7/02/2018 7/02/2019
with the condition of this Date being a Valuation Date, if not the
following Valuation Date.
(iii) Initial Valuation Date:
7 February 2013
(iii) Initial Price:
The Relevant Fund Interest Unit Price in respect of the Initial Valuation Date
LISTING AND ADMISSION TO TRADING (i) Admission to trading:
Not Applicable
(ii) Estimate of total expenses related to admission to trading:
Not Applicable
DISTRIBUTION Dealer(s):
AXA BANK EUROPE SA
Selling fees:
None
Additional selling restrictions:
Not Applicable
Non exempt offer
Not Applicable
OPERATIONAL INFORMATION ISIN Code:
XS0868489534
Common Code:
086848953
Clearing System(s):
Euroclear/Clearstream
Principal Paying Agent:
Banque Internationale à Luxembourg (BIL)
Paying Agent:
AXA BANK EUROPE SA
SECONDARY MARKET
After the Initial Valuation Date, the price of the Notes will be calculated as follows: On a daily basis, AXA BANK EUROPE SA agrees to provide bid and offer prices and to buy and sell Notes for a minimum Nominal Amount of 1,000 EUR (one thousand euro), with a maximum 1.0% bid-offer spread. The bid and offer prices of the Notes are subject to the then applicable market conditions, Reference Fund Interest Unit Prices, interest rates, forward rates, credit spreads of the relevant Issuer or the Guarantor as applicable, etc. The bid and offer prices are based on the
closing market conditions of the relevant date. In case of sale of the Notes before maturity, the sale proceeds can be lower than the Redemption Amount. AXA BANK EUROPE will provide an official confirmation of any Secondary Market Transaction in the week following the Trade Date of this Secondary Market Transaction.
Maximum Spread:
Not Applicable
Maximum Commission:
Not Applicable
Maximum Exit Penalty:
Not Applicable
RESPONSIBILITY The Issuer and the Guarantor accept responsibility for the information contained in these Final Terms.
Signed on behalf of the Issuer:
By: ............................................................... Duly authorised
Signed on behalf of the Guarantor:
By: ............................................................... Duly authorised
PART B – SIMULATIONS AND OTHER INFORMATION
SIMULATIONS These simulations are fictitious examples and by no means represent reliable indicators. Positive Scenario
Initial Valuation Valuation Date t=1 Valuation Date t=2 Valuation Date t=3 Valuation Date t=4 Valuation Date t=5 Valuation Date t=6
Fund Price 547,18 590,95 650,05 747,55 784,93 855,58 958,25
Evolution compared to the Initial Price 8,00% 18,80% 36,62% 43,45% 56,36% 75,12%
arithmetic mean of the evolution of the price of the fund on each Valuation Date compared to the Initial Price
39,73%
Redemption on Maturity Date (before costs and taxes)
139,73%
Neutral Scenario
Initial Valuation Valuation Date t=1 Valuation Date t=2 Valuation Date t=3 Valuation Date t=4 Valuation Date t=5 Valuation Date t=6
Fund Price 547,18 580,01 638,01 631,63 656,89 689,74 655,25
Evolution compared to the Initial Price 6,00% 16,60% 15,43% 20,05% 26,05% 19,75%
arithmetic mean of the evolution of the price of the fund on each Valuation Date compared to the Initial Price
17,32%
Redemption on Maturity Date (before costs and taxes)
117,32%
Negative Scenario
Fund Price 547,18 492,46 502,31 462,12 485,23 528,90 592,37
Initial Valuation Valuation Date t=1 Valuation Date t=2 Valuation Date t=3 Valuation Date t=4 Valuation Date t=5 Valuation Date t=6
arithmetic mean of the evolution of the price of the fund on each Valuation Date compared to the Initial Price Redemption on Maturity Date (before costs and taxes)
Evolution compared to the Initial Price -10,00% -8,20% -15,54% -11,32% -3,34% 8,26%
-6,69%
100,00%
OTHER INFORMATION
DEEL C – SAMENVATTING
Inleiding en waarschuwing A.1
Waarschuwing: Deze Samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op het Basisprospectus. Iedere beslissing om in de Notes te beleggen moet gebaseerd zijn op de bestudering van het volledige Basisprospectus door de belegger. Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie in dit Prospectus bij een rechterlijke instantie in een Lidstaat van de EER aanhangig wordt gemaakt, moet de belegger die als eiser optreedt volgens de nationale wetgeving van de Lidstaten de kosten voor de vertaling van het Prospectus eventueel dragen vóór de rechtsvordering wordt ingesteld. Alleen de personen die de samenvatting met inbegrip van een vertaling ervan hebben ingediend, kunnen wettelijk aansprakelijk worden gesteld indien de samenvatting, wanneer zij samen met de andere delen van het Prospectus wordt gelezen, misleidend, onjuist of inconsistent is, of indien zij, wanneer zij samen de andere delen van het Prospectus wordt gelezen, niet de kerngegevens bevat om beleggers te helpen wanneer zij overwegen in de Notes te investeren.
Uitgevende instellingen en garant
Emittent: AXA BELGIUM FINANCE (NL) B.V. B.1
Officiële en handelsnaam van de Emittent Officiële naam: AXA BELGIUM FINANCE (NL) B.V. Handelsnaam: AXA BELGIUM FINANCE (NL) B.V. (“ABF(NL)”)
B.2
Vestigingsplaats, rechtsvorm, wetgeving waaronder de Emittent werkt en land van oprichting ABF(NL) werd opgericht voor onbepaalde duur als “besloten vennootschap” naar Nederlands recht op 30 oktober 1990, onder de naam Ippa Finance Company B.V. Op 21 maart 2000 werd de benaming gewijzigd in AXA Belgium Finance (NL) B.V. De statutaire zetel is gevestigd te Amsterdam en het ondernemingsadres is 4835 NA Breda, Ginnekenweg 213 (Nederland).
B.4b
Tendensen die zich voordoen voor de Emittent en de sector waarin hij werkzaam is Zie B.4b betreffende AXA BANK EUROPE NV
B.5
Positie van de Emittent in zijn groep
100
3.09
AXA SA (F)
99.99
AXA Holdings Belgium
96.91
AXA
Belgium
AXA Bank Europe
0.01
AXA Belgium Finance (NL)
100
tAXA Bank Europe Winerthur Branch (CH)(**)
AXA Bank Europe SCF (F)
99,99
AXA Bank Europe Hungarian Branch (HU)
Royal Street SPV
100
AXA Bank Europe Czech Branch (CZ)
AXA Hedging Services Ltd. (IRL) (*)
100
AXA Bank Europe Slovakian Branch (SK) Execution Desk Paris (F) AXA Bank Europe IT Center (PL)
(*) Tot 22 maart 2012 (**) Activiteit overgedragen aan bank Zweiplus ABF(NL) is een volle dochteronderneming van AXA BANK en maakt deel uit van de internationale AXA Groep (“AXA”). Er bestaan geen overeenkomsten die zouden kunnen resulteren in een wijziging in het aandeelhouderschap van of de controle op ABF(NL). ABF(NL) handelt als een financieringsvennootschap. ABF(NL) geeft notes uit in de financiële markten, waarbij de opbrengsten van de uitgegeven notes volledig worden doorgeleend aan AXA BANK of aan andere entiteiten van de AXA Groep. Er zijn geen overeenkomsten van betekenis waartoe ABF(NL) buiten haar gewone bedrijfsvoering is toegetreden die een onderneming van de AXA groep een recht zouden kunnen toekennen dat enigerlei belang heeft voor de bekwaamheid van ABF(NL) om haar verbintenissen t.o.v. van de houders van de Notes na te komen.
B.9
Winstprognose of -raming
ABF(NL) maakt geen prognoses of ramingen van toekomstige resultaten bekend.
B.10
Voorbehoud in de afgifte van verklaring betreffende de historische financiële informatie De auditverslagen bij de geauditeerde jaarrekeningen van ABF(NL) voor de boekjaren per 31 december 2010 en 31 december 2011 werden zonder voorbehoud afgeleverd.
B.12
Historische kerncijfers 2009 2010 2011
Balanstotaal 105.994.750 75.217.788 389.391.247
Resultaat 51.223 -12.744 88.727
Negatieve wijziging van betekenis in de vooruitzichten Er is geen wijziging van betekenis in de vooruitzichten van ABF(NL) sinds 31 december 2011.
Belangrijke veranderingen in de financiële of handelspositie Er is geen belangrijke verandering in de financiële of handelspositie van ABF(NL) sinds 31 december 2011.
B.13
Recente gebeurtenissen die van bijzonder belang zijn en van grote betekenis voor de beoordeling van de solvabiliteit van de Emittent ABF(NL) heeft sinds de laatst gepubliceerde jaarrekeningen geen investeringen gedaan en er zijn geen belangrijke investeringen gepland. Overigens zijn er geen negatieve wijzigingen van betekenis in de vooruitzichten van ABF (NL) sinds 31 december 2011. Er zijn geen rechtvorderingen ingesteld door enige overheid, ingevolge een wet of een arbitrageprocedure (met inbegrip van hangende procedures of procedures die kunnen verwacht worden) waarvan ABF(NL) op de hoogte is, gedurende de laatste 12 maanden, die een betekenisvolle invloed op ABF(NL)’s financiële positie of resultaat kunnen hebben of gehad hebben in een recent verleden.
B.14
Afhankelijkheid van ander entiteiten in de groep
B.15
Belangrijkste activiteiten
Zie B.5 ABF(NL) handelt als een financieringsvennootschap. ABF(NL) geeft notes uit in de financiële markten, waarbij de opbrengsten van de uitgegeven notes volledig worden doorgeleend aan AXA BANK of aan andere entiteiten van de AXA Groep.
B.16
Rechtstreekse of onrechtstreekse controle op de Emittent ABF(NL) is een volle dochteronderneming van en wordt gecontroleerd door AXA BANK EUROPE.
B.17
Kredietratings van de Emittent of van de Notes
B.18
Aard en draagwijdte van de garanties
Niet toepasbaar. Notes uitgegeven door ABF(NL) genieten de waarborg van AXA BANK. Onder de Senior Garantie hebben de verbintenissen van AXA BANK dezelfde rang als de andere verbintenissen van AXA BANK van dezelfde categorie (nl. rechtsreekse, niet gewaarborgde, onvoorwaardelijke en niet achtergestelde verbintenissen). Deze categorie (de ’gewone schuldeisers’) heeft evenwel een lagere rang dan de ‘bevoorrechte schuldeisers’ (zoals de RSZ, de Staat, de werknemers enz.).
B.19
Informatie over de Garant Zie hierna informatie over AXA BANK EUROPE SA.
Garant: AXA BANK EUROPE NV
B.1
Officiële en handelsnaam van de Garant Officiële naam: AXA BANK EUROPE NV Handelsnaam: AXA BANK of AXA BANQUE
B.2
Vestigingsplaats, rechtsvorm, wetgeving en land van oprichting AXA BANK EUROPE NV (“AXA BANK”) is een “naamloze vennootschap/société anonyme” van onbeperkte duur opgericht naar Belgisch recht en geregistreerd bij de Kruispuntbank voor Ondernemingen onder nummer 0404.476.835. Haar maatschappelijke zetel is in 1170 Brussel, Vorstlaan 25 (België).
B.4b
Tendensen die zich voordoen voor de Garant en de sector waarin hij werkzaam is Alhoewel tijdens het eerste semester 2012 de turbulente macro-economische context de volatiliteit op de financiële markten heeft doen toenemen, heeft AXA BANK goed weerstand geboden en is zij erin geslaagd om de risico’s op haar balans aanzienlijk te verminderen, haar liquiditeitspositie op positieve wijze te sturen en haar kapitaalpositie te vrijwaren. AXA BANK is liquide met een groot volume retaildeposito’s, ze heeft een veiligere balans, in lijn met de regelgeving inzake risicobeheer (Basel II, zie sectie B.12 Historische kerncijfers – Solvency positie).
B.5
Positie van de Garant in zijn groep 100
3.09
AXA SA (F)
99.99
AXA Holdings Belgium
96.91
AXA
Belgium
AXA Bank Europe
0.01
AXA Belgium Finance (NL)
100
tAXA Bank Europe Winerthur Branch (CH)(**)
AXA Bank Europe SCF (F)
99,99
AXA Bank Europe Hungarian Branch (HU)
Royal Street SPV
100
AXA Bank Europe Czech Branch (CZ)
AXA Hedging Services Ltd. (IRL) (*)
100
AXA Bank Europe Slovakian Branch (SK) Execution Desk Paris (F) AXA Bank Europe IT Center (PL)
(*) Tot 22 maart 2012 (**) Activiteit overgedragen aan bank Zweiplus AXA BANK EUROPE NV maakt deel uit van de AXA Groep. De AXA Groep is een belangrijke globale speler wiens ambitie is om leider te zijn in zijn kernactiviteit, de Financiële Bescherming. Financiële Bescherming betekent het aanbieden aan haar cliënten – particulieren zowel als kleine, middelgrote en grote ondernemingen – van een ruime waaier aan producten en diensten die tegemoet komen aan hun behoeften inzake verzekeringen, bescherming, pensioen en financiële planning gedurende hun ganse levensloop. AXA heeft een retailbanking activiteit onder de koepel van AXA Bank Europe. Deze activiteit is volledig geïntegreerd in de groep als een sleutelelement voor de activiteit Leven & Sparen.
B.9
Winstprognose of -raming AXA BANK EUROPE maakt geen prognoses of ramingen van toekomstige resultaten bekend.
B.10
Voorbehoud in de afgifte van verklaring betreffende de historische financiële informatie De auditverslagen bij de geauditeerde jaarrekeningen van AXA BANK voor de boekjaren per 31 december 2010 en 31 december 2011 werden zonder voorbehoud afgeleverd.
B.12
Historische kerncijfers -
Solvency Positie Tier 1 Ratio (te vergelijken met een minimum van 4%): o 31/12/2009: 19,79% o 31/12/2010: 21,8% o 31/12/2011: 18,84%
-
Rating: o 2010: o 2011: o
-
2012:
S&P: A+/A-1/Stable outlook S&P: A+/A-1/Negative outlook Moody’s: A2/P-1/Stable outlook S&P: A+/A-1/Negative outlook Moody’s: A2/P-1/Negative outlook
Jaarrekeningen (in’000EUR): o Balanstotaal 2009 26.296.211 2010 31.377.395 2011 41.837.374 o
Resultaat 2009 2010 2011
Eigen Vermogen 854.461 850.618 651.476
-9.775 12.342 -147.757 (*)
(*) Hoofdzakelijk ingevolge de resultaten van het Hongaarse bijkantoor: 103m EUR provisies voor de impact van de nieuwe wetgeving die de Hongaarse regering heet ingevoerd en 54m EUR provisies voor verliezen op leningen uit de kredietportefeuille.
Negatieve wijziging van betekenis in de vooruitzichten Er is geen wijziging van betekenis in de vooruitzichten van AXA BANK sinds 31 december 2011.
Belangrijke veranderingen in de financiële of handelspositie Er is geen belangrijke verandering in de financiële of handelspositie van AXA BANK sinds 31 december 2011.
B.13
Recente gebeurtenissen die van bijzonder belang zijn en van grote betekenis voor de beoordeling van de solvabiliteit van de Garant Zie B.4b
B.14
Afhankelijkheid van andere entiteiten in de groep
B.15
Belangrijkste activiteiten
Zie B.5 Het maatschappelijk doel van AXA BANK is de uitoefening van de activiteit van kredietinstelling. Zij is een deel van de AXA Groep, een belangrijke globale speler op de markt van de financiële bescherming met een ruim aanbod van producten en diensten die tegemoet komen aan de behoeften van haar cliënten inzake verzekeringen, bescherming, sparen, pensioen en financiële planning.
B.16
Rechtstreekse of onrechtstreekse controle op de Garant AXA BANK is een volle dochteronderneming van andere entiteiten van de AXA Groep. De organisatiestructuur van AXA BANK is gebaseerd op een duidelijke scheiding tussen toezicht en effectieve leiding. De revisor van de bank is PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren CVBA.
B.17
Kredietratings van de Garant of van de Notes De huidige ratings van AXA BANK zijn: A+/A-1 met negatieve outlook (Standard & Poors) en A2/P-1 met negatieve outlook (Moody’s).
Effecten C.1
Type, categorie en identificatienummer Senior Notes aan toonder Isincode: XS0868489534
C.2
Munteenheid
C.5
Eventuele beperkingen op de vrije overdraagbaarheid
Euro (EUR) Geen (behalve aan US personen)
C.8
Aan de effecten verbonden rechten met inbegrip van de rangorde en van de op deze rechten geldende beperkingen De Notes zijn rechtstreekse, onvoorwaardelijke en niet gewaarborgde verbintenissen van de Emittent, die, zonder enige voorrang onderling, pari passu behandeld worden met alle uitstaande verbintenissen van dezelfde categorie van de Emittent, binnen de perking van de wetgeving betreffende de rechten van schuldeisers. Deze categorie (de ‘gewone schuldeisers’) heeft een lagere rang dan de ‘bevoorrechte schuldeisers’ (zoals de RSZ, de Staat, personeel, etc.).
C.15 Hoe wordt de waarde van de Notes beïnvloed door de waarde van de onderliggende waarde(n)? De terugbetaling is gekoppeld aan de evolutie van een onderliggend Fonds Op de Vervaldatum:
[
(
Nominale Waarde x 1 + MAX 0;
AverageFund Pr ice InitialFund Pr ice
)]
−1
Waar: “AverageFundPrice” betekent: het rekenkundige gemiddelde van de waarden van de netto inventariswaarde per deelbewijs van het Fonds zoals bepaald voor elke Waarderingsdag t=1…6 “IntitialFundPrice” betekent: de relevante netto inventariswaarde per deelbewijs van het fonds voor 7 februari 2013
C.16 Afloop- of vervaldag van de derivaten – uitoefeningsdatum of laatste referentiedatum Vervaldatum: 14 februari 2019
C.19 Uitoefenprijs of laatste referentieprijs van de onderliggende waarde “AverageFundPrice” betekent: het rekenkundige gemiddelde van de waarden van de netto inventariswaarde per deelbewijs van het Fonds zoals bepaald op elke Waarderingsdag (t=1…6) waarbij: t t=1 t=2 t=3 t=4
Waarderingsdag (t) 7/02/2014 9/02/2015 8/02/2016 7/02/2017
t=6
7/02/2019
“IntitialFundPrice” betekent: de relevante netto inventariswaarde per deelbewijs van het fonds op 7 februari 2013
C.20 Onderliggende waarden en plaats waar de informatie over de onderliggende warden te vinden is Type van Onderliggende Waarde: Fonds Carmignac Patrimoine (A) EUR/acc ISIN: FR0010135103 (Bloomberg Ticker : CARMPAT FP <Equity>)
Risico’s D.2
Kerngegevens over de voornaamste risico’s die specifiek zijn voor de Emittent en voor de Garant Zoals andere banken is AXA BANK blootgesteld aan financiële risico’s in haar bedrijfsvoering, zoals het kredietrisico, het operationele risico en het marktrisico (daarin begrepen het liquiditeitsrisico). Overigens is AXA BANK blootgesteld aan het reglementaire risico, de onzekere economische omstandigheden en de competitie op alle markten. Rekening houdend met de nauwe banden met ABF(NL) en het feit dat obligaties uitgegeven door ABF(NL) gewaarborgd worden door AXA BANK, kunnen de voornoemde risicofactoren voor AXA BANK ook rechtstreeks en/of onrechtstreeks van toepassing zijn op ABF(NL). Algemene kredietrisico’s zijn inherent aan een ruime waaier van activiteiten van AXA BANK. Deze omvatten de risico’s van wijziging in de kredietkwaliteit van ontleners en tegenpartijen en de onmogelijkheid om de terugbetaling van leningen en verschuldigde bedragen in te vorderen. Marktrisico’s zijn alle risico’s die verband houden met de schommelingen in marktprijzen, daarin begrepen hoofdzakelijk blootstelling aan verlies ingevolge ongunstige bewegingen in de rentevoeten, en in mindere mate, van wisselkoersen en aandelenprijzen, afhankelijk van AXA BANK’s activiteiten. Het operationele risico is het risico op de financiële of niet financiële impact van onaangepaste of gebrekkige interne procedures, medewerkers en systemen of van externe gebeurtenissen. Dit begrip omvat ook het wettelijk en het reputatierisico in, maar niet het strategische risico noch de uitgaven ingevolge commerciële beslissingen. Alhoewel AXA BANK risicocontroles heeft ingebouwd en maatregelen heeft genomen tot beperking van verliezen, en ook middelen heeft toegewezen voor de efficiëntie van de procedures en de sensibilisering van de medewerkers, is het onmogelijk om volledige bescherming tegen operationele risico’s te bewerkstelligen, omwille van de aard zelf van die risico’s. Het liquiditeitsrisico bij AXA Bank wordt beheerd aan de hand van interne en prudentiële liquiditeitsratio’s. Deze strikte limieten houden ook rekening met het deel dat op korte termijn kan gefund worden en het deel dat op de interbankenmarkt kan opgehaald worden.
D.6
Kerngegevens
over
de
voornaamste
risico’s
die
specifiek
zijn
voor
schuldinstrumenten Mogelijk kunnen beleggers hun Notes niet gemakkelijk verkopen of verkopen tegen een prijs die een rendement oplevert dat vergelijkbaar is met dat van gelijkaardige investeringen die verhandeld worden op een ontwikkelde secundaire markt. De marktprijs van Variabele Linked Rate Notes met een hefboom of indekkingsfactor kan volatiel zijn en de waarde van zulke Notes op de secundaire markt gaat gepaard met een hoger risico dan het geval is voor andere Notes. Waarschuwing: Het werkelijk rendement voor de houder van een Note kan lager liggen dan het vooropgesteld rendement ingevolge transactiekosten. Het werkelijk rendement voor de houder van een Note kan verminderd worden door de belasting die de houder ondergaat ingevolge zijn belegging in de Note.
Aanbieding E.2b
Redenen voor de aanbieding en bestemming van de opbrengsten De opbrengst van de Notes zal door AXA BANK aangewend worden in zijn algemene bedrijfsvoering. ABF(NL) zal de opbrengst van de Notes doorlenen aan AXA BANK.
E.3
Voorwaarden van de aanbieding Munt van de Uitgifte:
EUR (Euro)
Maximumbedrag: (i)
Serie:
EUR 150.000.000
(ii)
Tranche :
EUR 150.000.000
(ii) Minimumbedrag: (i)
Serie :
EUR 5.000.000
(ii)
Tranche :
EUR 5.000.000
Aanbodperiode:
Van 20 december 2012 tot 7 februari 2013 inbegrepen (behoudens vervroegde afsluiting)
Uitgifteprijs:
100 procent van de Nominale Waarde
Makelaarscommissie:
Maximum 3% van de Nominale Waarde
Nominale Waarde:
EUR 1.000
(i)
14 februari 2013
Uitgiftedatum:
(ii) Datum van ingenottreding:
E.4
14 februari 2013
Belangen die van betekenis zijn voor de uitgifte/aanbieding, met inbegrip van tegenstrijdige belangen Bij weten van ABF(NL) en AXA BANK zijn er geen belangenconflicten tussen de taken van de
leden van de raad van bestuur en de comités t.o.v. van ABF(NL) en AXA BANK en hun private belangen.
E.7
Geraamde kosten die aan de belegger worden aangerekend Makelaarscommissie van maximum 3%.
