ARTIKELEN
SPAARRENTE FORS LAGER, INFLATIE STIJGT VERDER
ARTIKEL 1 Ook in juli 2013 worden de spaarrente's verder verlaagd Bron: financieel Dagblad d.d. 7 augustus 2013 De rentestijging op de kapitaalmarkt - looptijden van meer dan 2 jaar - van vorige maand, als gevolg van een eventuele beleidswijziging van het stelsel van centrale banken - de Fed - ten aanzien van het monetaire beleid, heeft slechts geleid tot een kleine aanpassing van de europese geldmarktrente. Het drie-maandstarief van de euribor-rente steeg van 0,20% naar 0,22%. Dit vormde geen aanleiding tot hogere spaartarieven, integendeel. Diverse aanbieders van (internet) spaarrekeningen verlaagden in de eerste week van juli de vergoeding. Triodos geeft nu nog slechts 0,70% (-0,10%-pt) op haar duurzame, maatschappelijk verantwoorde spaarrekening. Loyalis, de inkomens- en pensioenverzekeraar en onderdeel van APG, verlaagde het tarief met 0,20%-punt en komt nu op 1,5%. Leaseplanbank stelt elk kwartaal de basisopslag vast. Vanwege de gedaalde geldmarktrente gedurende het tweede kwartaal komt het tarief nu ook 0,20%-punt lager uit. De rente is nu 1,72%. Friesland Bank, sinds 2012 onderdeel van Rabobank, heeft in het afgelopen jaar de rente in stapjes verlaagd. Met een vergoeding van 1,40% biedt deze spaarrekening (nieuwe rekeningen kunnen niet meer geopend worden) nu hetzelfde als die van de Rabobank. Roparco, de spaarrekening van Robeco, is sinds eind vorige maand nu ook onderdeel van Rabobank. Roparco heeft de gewone internetspaarrekening opgeheven, maar voor beleggers die hun geld tijdelijk willen stallen biedt Roparco uitkomst. Particulieren krijgen sinds 4 juli 1,70% (min 0,10%-punt) rente op een direct opvraagbare rekening, ook als je geen belegger bent.
Met een inflatie van 2,9% over de maand juni, zoals het CBS vandaag publiceerde, kost het geld op de (spaar)bank zetten alleen maar geld.
ARTIKEL 2 Riemen vast! De rente gaat nog veel lager! Bron: Financieel Dagblad, Huib Koel Spaarders lijken in een achtbaan te zitten, maar dan eentje waarvan de rente alleen maar naar beneden gaat. Je geld op de oude, vertrouwde spaarrekening zetten levert geen rentecent meer op, weten Nederlanders inmiddels. De internetspaarrente zakt bijna maandelijks, de laatste verhoging van ING Bank dateert alweer van 22 december 2011. Sindsdien is die rente in zeven, kleine stapjes van 0,1 procentpunt verlaagd. De banken lijken elkaar in die strategie te volgen, en willen niet boven aan de ranglijstjes prijken. ‘Gisteren Rabo, morgen een verlaging bij ABN Amro, dan kunnen wij volgende week weer’, zo lijkt het devies. De korte depositotarieven zijn extreem laag. Je geld — bedragen vanaf €?10.000 — voor een jaar vastzetten bij Rabobank levert een rente op van 0,65%. Voor een periode van 3 maanden ontvangt u nog slechts 0,15% (op jaarbasis). En dan zit u bij Rabobank nog goed. Ook bij ING lijken ze spaargeld niet te willen hebben: de bank biedt op diezelfde termijn van 3 maanden 0,01% rente. Tegen die tarieven gaat toch niemand zijn geld op deposito zetten? Zelfs op looptijden van 5 jaar krijg je minder dan bij internetsparen. Die bodemprijzen zijn het gevolg van het ruime monetaire beleid van de Europese Centrale Bank. deposito-hypotheekrente In tegenstelling tot wat de Nederlandsche Bank (DNB) in haar rapport ‘Financieringsproblemen in de Hypotheekmarkt’ noemt, liggen de depositotarieven in Nederland op de bodem. DNB blijkt zich, bij navraag, te baseren op een andere definitie van depositogeld. Internetspaarrekeningen vallen binnen de categorie deposito’s met opzegtermijn. Betaalrekeningen zijn girale deposito’s. Internationale regelgevers beschouwen internetsparen als een stabiele financiering. Terwijl iedere spaarder met zijn mobiele app binnen twee seconden over zijn spaargeld kan beschikken. Op weg naar de pinautomaat zuivert de moderne spaarder zijn saldo van de betaalrekening aan. Door deze DNB-definitie lijkt onze depositorente in vergelijking met die in het buitenland extra hoog. Die spaarrente wordt vervolgens genoemd als reden voor de relatief hoge hypotheekrente. De banken klagen over een gebrek aan ‘funding’ waardoor de markt voor het verstrekken van leningen aan het mkb en de hypotheekmarkt stokt, zegt DNB in het rapport. Ze hebben problemen bij het aantrekken van stabiel spaargeld. Dat hun eigen, relatief hoge, internetspaarrente daar mede debet aan is, beginnen de bankiers zich te realiseren. Het probleem is dat de banken zich echter geen ‘click-bankrun’ kunnen veroorloven als ze het internettarief ineens met een vol procentpunt verlagen. Vandaar de salamitactiek van in kleine stapjes de rente verlagen.
Twee belangrijke redenen anders met geld om te gaan. 1. Uit onderzoek onder haar nieuwe relaties blijkt de lage rente de belangrijkste reden om anders met geld om te gaan. 2. Behoud van vermogen — dat wordt uitgehold door inflatie (momenteel 3,2%) en vermogensrendementsheffing (1,2%) — is een tweede reden om het spaargeld in beheer te geven.
ARTIKEL 3 Vraagbaak: Wat doet de spaarrente op lange termijn? Bron: www.spaarbaak.nl, augustus 2013 Vanaf eind 2008 is de rente op spaarrekeningen steeds lager geworden. Eind 2008 was een rente van 5,5% goed haalbaar. Eind 2009 gaf een enkeling nog een rente boven de 3%. Gedurende 2010 zagen we de spaarrente verder dalen, maar eindigt het jaar met stijgingen onder de deposito's. Vanaf begin 2011 stijgt ook de rente op spaarrekeningen zonder beperkende voorwaarden. Medio 2011 lijkt de rentestijging te stoppen, maar na stijgingen in 2012 zien we nieuwe dalingen.
Rentedaling in 2013 Op peildatum 9 april 2013 is de hoogste vrije rente 2,15%. WestlandUtrecht staat dan aan top in de Spaarbaak top 20 samen met Argenta en SNS, maar renteverlagingen zijn aan de orde van de dag en de top wisselt regelmatig van plek. De gemiddelde spaarrente in de top 10 is ongeveer 1,9%. Dat is bijna een hele procentpunt lager dan de gemiddelde 2,8% een jaar daarvoor (10 april 2010). Voor kortdurige deposito's is de maximale rente zo'n 2,5%, ook een volle procentpunt lager dan een jar eerder. Alleen bij langdurige deposito's (vijf tot tien jaar vast) is de rente nog 3% of hoger. Binnen het segment van 5 jaar vast bieden momenteel vier aanbieders een rente van 3,0%. Ten opzichte van andere spaarrekeningen valt LeasePlan op omdat deze zijn rente heeft gekoppeld aan de Euribor. Hierdoor is de spaarrente bij LeasePlan in 2013 soms hoog gebleven op momenten dat deze bij andere banken daalde. In 2011 is LeasePlan overgestapt van een jaarlijkse vaste koppeling naar eentje per kwartaal, waardoor ze nu de marktontwikkingen beter kan volgen. Vanaf begin 2012 geeft de vrije spaarrekening echter niet meer de hoogste rente en lijkt LeasePlan met deposito's goed in staat de spaargelden aan zich te binden.
Europese renteontwikkeling In oktober 2008 stond de ECB rente nog op 4,25 procent. Sinds oktober 2008 heeft de ECB al veelvuldig de rente verlaagd. De stijgende trend sinds juni 2003 is in oktober 2008 omgeslagen naar een dalende. Vanaf mei 2009 tot april 2011 bevond de ECB rente zich op het historische lage niveau van 1%. In 2011 zagen we verhogingen tot 1,5% in juli 2011 gevolgd door verlagingen terug naar 0,75% in juli 2012. De Euribor is de maatstaf voor de interbancaire rente. De veelgebruikte 1-maands rente ligt nu (peildatum 10-apr-2013) rond de 0,1 procent terwijl het eind 2008 nog zo'n 4,5% was en een jaar geleden nog 0,4%. Als we kijken naar de ontwikkeling gedurende de afgelopen jaren, dan zien we dat de aanvankelijke daling tot een minimumstand van 0,4 procent in april 2010 omslaat naar een stijging tot zo'n 1,4 procent in juli 2011. Daarna gaat de rente snel omlaag en zitten we sinds zomer 2012 op een nieuw dieptepunt, waardoor het niveau van 2008 nog lang niet in zicht is. De lage spaarrente is gerelateerd aan de huidige economische toestand. Bedrijven hebben door de dalende economie minder inkomsten en dus minder behoefte om te investeren. Ze krijgen door de hoger ingeschatte risico's minder snel een lening bij een bank. Hetzelfde geldt door de ontwikkeling van de huizenmarkt voor consumenten. De risico's op een restschuld zijn toegenomen terwijl de onzekerheid leidt tot oppotgedrag. De behoefte bij banken aan geld voor de korte termijn is hierdoor en door alle overheidssteun, de lage ECB rente en het strengere uitleenregime, minder groot geworden. Toen de inflatie in 2011 steeg, steeg de spaarrente nog mee. Maar door de nieuwe recessieis de trend omgeslagen. Volgens cijfers van het CBS is de inflatie 3% in januari 2013. De spaarrente is daarmee onvoldoende om het spaargeld tegen de inflatie te beschermen. Inclusief de vermogensrendementsheffing van 1,2% is het resultaat helemaal negatief, maar spaarders hebben weinig keuze.
Verwachtingen Na de omslag begin 2012 is de verwachting voor de spaarrente nu dalend. Op basis van de huidige ECB- en Euribor-rentes is mogelijk de bodem bereikt. Maar door schaarste van grondstoffen zoals olie ligt - ondanks de recessie - de dreiging van verder stijgende inflatie voor de hand en blijft het voor spaarders lastig om de waarde van hun vermogen op peil te houden.
Inflatie Doordat er de ECB en overheden veel nieuw geld in de economie hebben gepompt is de verwachting dat op termijn de inflatie verder zal oplopen. Zoals in de grafiek hieronder geïllustreerd wordt, loopt de inflatie in Nederland (en in Europa) vanaf augustus 2009 weer op (bron: CBS). Indien de inflatie verder stijgt, kan ook de spaarrente weer gaan stijgen, maar niet voordat het economisch klimaat verbeterd is en banken weer meer geld durven uit te lenen waardoor hun geldbehoefte groter wordt. In maart 2010 was het consumentenvertrouwen nogal negatief. In maart 2011 was het beter, maar in maart 2012 was het zeer negatief en hadden Nederlanders binnen Europa niet meer het hoogste vertrouwen. Hierdoor zal de economie naar verwachting niet snel verbeteren. Door de afgebouwde steun van overheden aan banken kunnen banken stijgende behoefte kunnen krijgen naar kapitaal uit de markt, maar niet voordat de ECB-rente omhoog gaat. In juli 2010 verdubbelde de inflatie van 0,8% naar 1,6%. In september 2011 was de Nederlandse inflatie volgens het Europese model 3,0% en daarmee gelijk aan het Europees gemiddelde. De Europese inflatie is in maart 2012 gedaald naar 2,6%, maar die in Nederland is net als de maanden ervoor blijven steken op 2,9%. Begin 2013 kwam de inflatie boven de 3%, maar door de economische onzekerheid zitten consumenten op hun geld en heeft de inflatie nog niet geleid tot verhoging van de spaarrente. Conclusie Door de crisis is de spaarrente niet verder gestegen en zelfs gedaald. Door achterblijvende bestedingen kan de inflatie op termijn dalen, maar kan de spaarrente verder mee dalen. De verwachting voor de spaarrente in 2013 is dalend en daarna neutraal om bij mogelijke economische verbeteringen te kunnen stijgen.
VERWACHTING SPAARRENTE DALEND
