February 19, 2009
Halaman 1
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Motor : Skedul dan Platform
Angsuran Motor Perhitungan Bunga
Flat pada kredit Motor
Aplikasi Time Value of Money
Perhitungan Bunga
IRR pada kredit Motor
A p l i k a si p a da Pl a t f o rm K re di t Ken da ra a n B e r m ot or
N
Grafik Bunga Flat VS
Grafik APY
ilai uang adalah salah satu instrument yang sangat penting dalam pen-
Kesimpulan
gambilan keputusan. Dengan konsep nilai waktu dari uang, manager perusahaan atau perorangan dapat membandingkan cost and benefit dari alternatif -alternatif yang terjadi dalam waktu yang berbeda. Perbedaaan nilai tersebut
dikarenakan terdapat opportunity cost yang mun-
cul bila uang diukur pada waktu sekarang dan pada waktu yang akan datang. Salah satu aplikasi konsep nilai waktu uang adalah pada penerapan platform kredit kendaraan bermotor.
Di
mana dalam penghitungan present value dan cicilan (annuity) digunakan konsep time value of money Dalam paper ini akan disajikan analisis finansial kredit kendaraan bermotor berupa motor dan mobil, dengan mengambil sampel satu down payment
dan beberapa tenor angsuran yang beragam. Untuk lebih
memperdalam analisis, kami menggunakan beberapa data eksternal dan menerapkan beberapa metode analisis statistika sederhana. Kendaraan yang diambil sebagai sampel adalah sebagai berikut: 1.
Mobil, Merk: Chery, Harga OTR: Rp 79.500.000, -
2.
Motor, Merk: Torindo, Harga OTR: Rp 7.600.000, -
Highlights: Perbedaaan nilai waktu uang 1 disebabkan karena adanya OPPORTUNITY COST
Variabel yang digunakan 2 dalam konsep Time Value Of Money: PV, FV, i dan n
February 19, 2009
Halaman 2
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Motor : Skedul dan Platform Angsuran Motor Perhitungan Bunga Flat pada kredit Motor Perhitungan Bunga IRR pada kredit Motor Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Kesimpulan
Skedul & Platform Angsuran Motor DP
TIME LINE (MONTHS) 12
18
24
30
36
1,500,000
661,000
491,500
407,000
356,000
322,000
2,000,000
607,000
451,500
373,500
327,000
296,000
2,500,000
552,500
411,000
340,000
297,500
269,500
3,000,000
498,500
371,000
307,000
268,500
243,000
(Data yang diarsir akan digunakan sebagai dasar perhitungan)
Highlights: Pada umumnya, perusahaan leasing atau dealer memberikan jangka waktu kredit yang beraneka ragam mulai dari 1 tahun hingga 3 tahun.
February 19, 2009
Halaman 3
Perhitungan Bunga Pada Kredit Motor
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Motor : Skedul dan Platform Angsuran Motor Perhitungan Bunga pada kredit Motor Perhitungan Bunga IRR pada kredit Motor
Ta b el P er hi t u nga n de nga n S i n gl e R a t e / S i m p l e I nt e re st
TENOR KET
12
18
24
30
36
Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman
Pembayaran
Kesimpulan
- DP
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000
- Angsuran
7,284,000
8,127,000
8,964,000
9,810,000
10,656,000
10,964,000 11,810,000
12,656,000
Total
9,284,000 10,127,000
Harga Tunai
7,600,000
7,600,000
7,600,000
7,600,000
7,600,000
Bunga
1,684,000
2,527,000
3,364,000
4,210,000
5,056,000
30.08%
30.04%
30.07%
30.10%
Tingkat Bunga
30.07%
Tingkat bunga sederhana tersebut diperoleh dengan formula :
r
I Pt
r= bunga sederhana I= total bunga yang dibayarkan P= pokok pinjaman /( harga tunai— DP) t= waktu dalam tahun
Dalam tabel terlihat bahwa sebenarnya dealer mengenakan tingkat bunga sebesar 30%. Perbedaan dua angka di belakang koma karena ada pembulatan pembayaran angsuran.
Highlights: perhitungan bunga sederhana selalu menghasilkan nilai bunga yang sama setiap bulan, karena bunga dihitung dari prosentase bunga dikalikan pokok pinjaman awal
February 19, 2009
Halaman 4
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Motor : Skedul dan Platform Angsuran Motor Perhitungan Bunga Flat pada kredit Motor Perhitungan Bunga IRR pada kredit Motor Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Perhitungan Bunga dengan IRR (compounded)
Highlights: IRR merupakan suku bunga majemuk bulanan yang dikenakan oleh pihak finance
February 19, 2009
Halaman 5
Berdasarkan perhitungan pada halaman sebelumnya nilai IRR untuk berbagai tenor terlihat pada tabel di bawah.
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Motor
12
18
24
30
36
IRR
4.2964%
4.2528%
4.1645%
4.0800%
3.9959%
J12 = (i x 12)
51.5572%
51.0336%
49.9746%
48.9595%
47.9513%
Nilai IRR tesebut mencerminkan tingkat suku bunga majemuk bulanan yang dikenakan oleh dealer, selanjutnya akan dihitung tingkat suku bunga majemuk tahunan dari nilai IRR sesuai dengan persamaan:
APY (1 i) 1
:
Skedul dan Platform Angsuran Motor Perhitungan Bunga pada kredit Motor Perhitungan Bunga IRR pada kredit Motor Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman
12
Kesimpulan
APY = Tingkat suku bunga efektif tahunan i
APY
= IRR
12
18
24
30
36
65.6660%
64.8363%
63.1696%
61.5866%
60.0282%
Highlights: APY (Annual Percentage Yield) adalah tingkat suku bunga majemuk efektif tahunan yang menghasilkan tingkat pengembalian yang sama dengan tingkat bunga nominal
February 19, 2009
Halaman 6
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Motor
:
Skedul dan Platform Angsuran Motor Perhitungan Bunga Flat pada kredit Motor Perhitungan Bunga IRR pada kredit Motor Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Grafik Bunga Flat VS Grafik APY 70% 60%
50%
Suku Bunga
40% Single rate APY
30% 20% 10%
0% 12
18
24
30
36
Tenor
Dari grafik terlihat bahwa untuk suku bunga sederhana, bunga yang dikenakan berada pada tingkat 30%. Sedangkan kalau memakai bunga majemuk, tingkat bunga berfluktuasi berdasarkan tenor yang ditentukan. Semakin panjang tenor bunga yang dikenakan makin turun, terlihat dalam tenor 12 bulan APY yang dikenakan sebesar 65,67%, sedangkan untuk tenor 36 bulan menurun sampai 60,03%.
February 19, 2009
Halaman 7
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Motor : Skedul dan Platform Angsuran Motor Perhitungan Bunga Flat pada kredit Motor Perhitungan Bunga IRR pada kredit Motor Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Amortisasi Pinjaman
Period Annuity 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00 607,000.00
Interest Portion of the Annuity 312,951.94 286,872.61 260,793.29 234,713.96 208,634.63 182,555.30 156,475.97 130,396.64 104,317.31 78,237.99 52,158.66 26,079.33
Repayment of the Principal Portion of the Annuity 294,048.06 320,127.39 346,206.71 372,286.04 398,365.37 424,444.70 450,524.03 476,603.36 502,682.69 528,762.01 554,841.34 580,920.67
Outstanding Loan Balance After the Annuity Payment 7,284,000.00 6,677,000.00 6,070,000.00 5,463,000.00 4,856,000.00 4,249,000.00 3,642,000.00 3,035,000.00 2,428,000.00 1,821,000.00 1,214,000.00 607,000.00 -
Highlights: Amortisasi pinjaman adalah pinjaman yang dilunasi dengan jumlah angsuran yang sama
February 19, 2009
Halaman 8
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil Perhitungan Bunga Flat pada kredit Mobil Perhitungan Bunga IRR pada kredit Mobil Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Skedul dan Platform Angsuran Mobil
TIME LINE (MONTHS)
DP 11
11,925,000
6,326,700
23
3,593,000
35
2,720,300
Highlights: Pada umumnya, perusahaan leasing atau dealer memberikan jangka waktu kredit yang beraneka ragam mulai dari 1 tahun hingga 3 tahun.
February 19, 2009
Halaman 9
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Motor Perhitungan Bungapada kredit Mobil Perhitungan Bunga IRR pada kredit Mobil Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Perhitungan Bunga pada Kredit Mobil 11
23
35
Pembayaran - Pemby Awal
18,251,700
15,518,000
14,645,300
- Angsuran
69,593,700
82,639,000
95,210,500
Total
87,845,400
98,157,000
109,855,800
Harga Tunai
79,500,000
79,500,000
79,500,000
8,345,400
18,657,000
30,355,800
15.21%
16.05%
Bunga Tingkat Bunga
14.86%
Tingkat bunga sederhana tersebut diperoleh dengan formula :
r
I Pt
r= bunga sederhana I= total bunga yang dibayarkan P= pokok pinjaman / (harga tunai— DP) t= waktu dalam tahun
Berbeda dengan motor, tingkat bunga yang dikenakan pada kredit mobil naik seiring dengan bertambahnya tenor.
Highlights: Perhitungan bunga sederhana selalu menghasilkan nilai bunga yang sama setiap bulan, karena bunga dihitung dari prosentase bunga dikalikan pokok pinjaman awal
February 19, 2009
Halaman 10
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil
Perhitungan IRR pada Kredit Mobil 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 IRR
(61,248,300) 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700 6,326,700
2.1918%
(63,982,000) 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000 3,593,000
2.2476%
(64,854,700) 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2,720,300 2.3056%
Perhitungan Bunga Flat pada kredit Mobil Perhitungan IRR pada kredit Mobil Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Highlights: IRR merupakan suku bunga majemuk bulanan yang dikenakan oleh pihak finance
February 19, 2009
Halaman 11
Berdasarkan perhitungan pada halaman sebelumnya nilai IRR untuk berbagai tenor terlihat pada tabel di bawah.
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil
11
23
35
IRR
2.1918%
2.2476%
2.3056%
J12 = (i x 12)
26.3015%
26.9712%
27.6675%
Nilai IRR tesebut mencerminkan tingkat suku bunga majemuk bulanan yang dikenakan oleh dealer, selanjutnya akan dihitung tingkat suku bunga efektif tahunan dari nilai IRR sesuai dengan persamaan
APY (1 i) 1 12
:
Skedul dan Platform Angsuran Mobil Perhitungan Bunga pada kredit Mobil Perhitungan Bunga IRR pada kredit Mobil Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
APY = Tingkat suku bunga efektif tahunan i
= IRR
APY
11
23
35
29.7156%
30.5682%
31.4602%
Highlights: APY (Annual Percentage Yield) adalah tingkat suku bunga majemuk efektif tahunan yang menghasilkan tingkat pengembalian yang sama dengan tingkat bunga nominal
February 19, 2009
Halaman 12
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil Perhitungan Bunga pada kredit Mobil Perhitungan Bunga IRR pada kredit Mobil Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Grafik Bunga Flat VS Grafik APY
35% 30%
Suku Bunga
25%
Flat Rate
20%
15% 10% 5% 0%
11
23
Tenor
35
Dari grafik terlihat bahwa untuk suku bunga sederhana, bunga yang dikenakan berada pada tingkat yang bervariasi tergantung tenor yang diambil. Semakin lama tenor suku bunga nya juga semakin besar. Terlihat pada saat tenor 11 bulan rate nya 14,86%; saat tenor 23 bulan, bunganya 15,21%; sedangkan saat tenornya 35 bulan, rate berada pada tingkat 16,05%. Demikian juga dengan metode bunga majemuk, grafik suku bunga juga bergradien positif. Saat tenor 11 bulan APY-nya 29,72%; saat tenor 23 bulan, bunga flat 30,57%; sedangkan saat tenornya 35 bulan, bunga majemuk berada pada tingkat 31,46%
February 19, 2009
Halaman 13
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil
Amortisasi Pinjaman
Period 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR
Perhitungan Bunga Flat pada kredit Mobil
Annuity
Repayment of the Interest Portion of Principal Portion of the the Annuity Annuity
6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00 6,326,700.00
IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR
1,525,350.92 1,386,682.65 1,248,014.39 1,109,346.12 970,677.86 832,009.59 693,341.33 554,673.06 416,004.80 277,336.53 138,668.27
IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR IDR
4,801,349.08 4,940,017.35 5,078,685.61 5,217,353.88 5,356,022.14 5,494,690.41 5,633,358.67 5,772,026.94 5,910,695.20 6,049,363.47 6,188,031.73
Outstanding Loan Balance After the Annuity Payment IDR 69,593,700.00 IDR 63,267,000.00 IDR 56,940,300.00 IDR 50,613,600.00 IDR 44,286,900.00 IDR 37,960,200.00 IDR 31,633,500.00 IDR 25,306,800.00 IDR 18,980,100.00 IDR 12,653,400.00 IDR 6,326,700.00 IDR -
Perhitungan Bunga IRR pada kredit Mobil Grafik Bunga Flat VS Grafik APY Amortisasi Pinjaman Kesimpulan
Highlights: Amortisasi pinjaman adalah pinjaman yang dilunasi dengan jumlah angsuran yang sama
February 19, 2009
Halaman 14
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil : Skedul dan Platform Angsuran Mobil
Kesimpulan
Perhitungan Bunga pada kredit Mobil Perhitungan Bunga IRR pada kredit Mobil
Grafik APY mobil VS APY Motor
70.00%
Grafik Bunga Flat VS Grafik APY
60.00%
Amortisasi Pinjaman
50.00%
Kesimpulan
40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 1 Tahun
2 Tahun APY Mobil
3 Tahun
APY Motor
Dari grafik dapat ditarik kesimpulan bahwa: 1. APY Motor lebih besar daripada APY mobil, hal ini disebabkan oleh beberapa faktor antara lain:
Volume penjualan motor lebih tinggi daripada mobil, berdasarrkan data angka penjulana motor pada tahun 2008 mencapai 6.215.865 (sumber: AISI) sedangkan angka penjualan mobil mencapai 607.151 (GAIKINDO) sehingga dengan angka penjulan motor yang besar pengenaan bunga yang tinggi tidak akan mengurangi minat masyarakat.
Tingkat resiko ketidak tertagihan angsuran motor lebih tinggi, sehingga untuk menutupi resiko tersebut pihak penjual cenderung mengenakan bunga yang lebih tinggi
2. Berdasarkan analisis finansial, kredit mobil lebih murah dengan tenor pendek, sebaliknya untuk kredit motor lebih menguntungkan dengan tenor yang panjang.
February 19, 2009
Halaman 15
Kesimpulan
Financial Management Group Assignment Aplikasi Kredit Mobil :
3. Semakin lama tenor, APY mobil semakin besar, sedangkan APY motor menunjukkan penurunan, hal ini disebabkan karena kredit motor biasana menentukan besarnya angsuran berdasarkan suku bunga flat. Berdasarkan grafik dibawah terlihat bahwa tingkat bunga flat yang dikenakan pada kredit motor tetap tidak dipengaruhi olehlamanya tenor.
Kesimpulan
Suku Bunga
25%
20% 15% 10% 5% 0% 1 Tahun
2 Tahun
3 Tahun
Tenor
4. Pengenaan flat rate dalam kredit motor dimaksudkan untuk memudahkan perhitungan dan pemahaman konsumen. 5. Pengenaan bunga pada kredit motor maupun mobil lebih tinggi daripada suku bunga konsumtif yang dikenakan oleh bank. Hal ini disebabkan pihak penjual atau pihak finance memperoleh dana dari pinjaman bank. Selain itu pihak penjual juga mengantisipasi kenaikan BI rate dan inflasi. Konsumen justru lebih memilih mengajukan kredit langsung kepada pihak finance karena persyaratan kreditnya lebih mudah daripada pihak bank.
Agustus 2008 Sumber: Bank Indonesia
Perhitungan Bunga IRR pada kredit Mobil
Amortisasi Pinjaman
30%
Akhir Periode
Perhitungan Bunga pada kredit Mobil
Grafik Bunga Flat VS Grafik APY
Flat Rate Motor Flat Rate Mobil
35%
Skedul dan Platform Angsuran Mobil
Bank Persero 13.59
Bank Pemda Bank Swasta 13.92
14.61
Bank Asing dan Bank Campuran
Bank Umum
35.59
15.78
