ANNUAL GENERAL MEETING EGIS PHARMACEUTICALS LTD. BUDAPEST, JANUARY 25, 2006

ANNUAL GENERAL MEETING of EGIS PHARMACEUTICALS LTD.

BUDAPEST, JANUARY 25, 2006

AGENDA 1.

Report of the Board of Directors on the business performance of the Company in 2004/2005

2.

Proposal of the Board of Directors for determination and appropriation of the 2004/2005 profit

3.

Supervisory Board’s report

4.

Auditor’s report

5.

Acceptance of the 2004/2005 balance sheet and appropriation of the profit (Resolution on items 2, 3, 4)

6.

Election of the members of the Board of Directors

7.

Election of an additional member to the Supervisory Board

8.

Election of the auditor

9.

Determination of the officials' remuneration for 2005/2006

10. Report of the Board of Directors on the consolidated business performance of the Company in 2004/2005 11. Report of the Supervisory Board on the consolidated business performance of the Company in 2004/2005 12. Auditor’s report on the consolidated business performance of the Company in 2004/2005 13. Acceptance of the 2004/2005 consolidated statements (Resolution on items 10, 11, 12) 14. Obligatory amendment to the Articles of Association as required by law 15. Resolution on setting up a distribution company in Romania

EGIS Pharmaceuticals Ltd.

DOCUMENTATION TO THE ANNUAL GENERAL MEETING


Item No. 1

Report of the Board of Directors on the Business Performance of the Company in 2004/2005


ANNUAL REPORT 2004/2005 1. Balance Sheet, Profit and Loss Account

1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

7

6

2

1

1

4

0

1

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Limited 1106 Budapest, X. Keresztúri str. 30-38.

2004/2005 Annual Report

Date: Budapest, 22 October 2005 …………………………… Representative of the Company

1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

1

1

4

0

1

0

1

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Ltd. 30 September 2005 BALANCE SHEET - Assets th HUF Nr.

Denomination

a

b

01. 02.

A. Fixed assets (02.+10.+18.) I. INTANGIBLE ASSETS (03.-09.)

03.

Capitalized value of original contribution and restructuring

04.

Capitalized value of R&D

05.

Property rights

06.

Trade-marks, patents

07.

Goodwill

08.

Advance payments

09.

Value correction of intangible assets

10.

II. TANGIBLE ASSETS (11.-17.)

Previous year Correction of Actual year 30 September previous 30 September 2004 year(s) 2005 c

d

e

41 877 939

46 668 809

2 666 566

3 145 280

2 666 566

3 145 280

31 669 466

35 436 134

11.

Land and buildings

17 136 458

18 152 765

12.

Technical equipment, machinery, vehicles

11 453 503

12 822 662

13.

Other equipment, fittings, vehicles

1 255 668

1 279 962

14.

Animals

15.

Construction in progress

1 823 837

3 039 443

16.

Advance payments

17.

Value correction of tangible assets

18.

III. FINANCIAL ASSETS (19.-25.)

19.

Long-term holding in related companies

20.

Long-term loans to related companies

21.

Other long-term holdings

22.

Long-term loans to other shared company

23.

Other long-term loans

24.

Long-term debt securities

25.

Value correction of financial assets

Date:

141 302

7 541 907

8 087 395

7 320 068

7 856 060

56 880

56 940

164 959

174 395

Budapest, 22 October 2005 Representative of the Company

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

th HUF Nr.

Denomination

a

b

26. 27.

B. Current assets (27.+34.+40.+45.) I. INVENTORIES (28.-33.)

Previous year Correction of Actual year 30 September previous 30 September 2004 year(s) 2005 c

d

e

43 282 978

50 319 130

21 514 998

25 547 803

28.

Materials

4 275 152

4 485 036

29.

Work in progress

9 514 948

11 716 609

30.

Animals

6 933

17 766

31.

Finished products

6 771 411

7 916 077

32.

Goods

946 554

1 412 315

33.

Advance payments 13 971 888

18 382 715

34.

II. RECEIVABLES (35.-39.)

35.

Trade debtors

8 483 506

11 498 397

36.

Receivables from related companies

4 316 500

5 281 407

37.

Receivables from other shared companies

38.

Bills receivable

39.

Other receivables

1 171 882

1 602 911

5 208 574

3 022 648

40.

III. SECURITIES (41.-44.)

41.

Shares in related companies

42.

Other shares

43.

Own shares, own business participations

44.

Marketable debt securities

45.

IV. LIQUID ASSETS (46.-47.)

63 537

5 145 037

3 022 648

2 587 518

3 365 964

46.

Cash, cheques

15 244

10 248

47.

Bank deposits

2 572 274

3 355 716

446 030

465 900

48.

C. Prepaid expenses and accrued income (49.-51.)

49.

Accrued income

214 779

192 525

50.

Prepaid expenses

231 251

273 375

51.

Deferred expenses

52.

TOTAL ASSETS (01.+26.+48.)

85 606 947

97 453 839

Date:


1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

1

1

4

0

1

0

1

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Ltd. 30 September 2005 BALANCE SHEET - Equity and Liabilities

th HUF Nr.

Denomination

a 53. 54. 55. 56.

b D. Equity (54.-56.+57.±58.+59.+60.±61.) I. SHARE CAPITAL

58.

IV. ACCUMULATED PROFIT

61. 62.

V. NON-DISTRIBUTABLE RESERVE

e 83 997 493

7 785 715

7 785 715

9 850 967

9 850 967

49 297 926

55 410 613

500 000

500 000

6 456 679

10 450 198

506 371

696 776

506 371

696 776

9 335 482

10 759 958

VI. REASSESSMENT OF ASSETS VII. NET PROFIT E. Provision (63.-65.)

63.

Provisions for expected liabilities

64.

Provisions for expected costs

65.

Other provisions

66.

F. Liabilities (67.+71.+80.)

67.

I. SUBORDINATED LIABILITIES (68.-70.)

68.

Subordinated liabilities against related companies

69.

Subordinated liabilities against other shared companies

70.

Subordinated liabilities against other companies

Date:

d

II. UNPAID SHARE CAPITAL (-) III. CAPITAL RESERVE

60.

c 73 891 287

of which: repurchased shares at nominal value

57.

59.

Previous year Correction of Actual year 30 September previous 30 September 2004 year(s) 2005


0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

th HUF Nr.

Denomination

a

b

71.

II. LONG-TERM LIABILITIES (72.-79.)

72.

Long-term loans

73.

Convertible bonds

74.

Debts from the issue of bonds

75.

Investment and development credits

76.

Other long-term credits

77.

Long-term liabilities against related companies

78.

Long-term liabilities against other shared companies

79.

Other long-term liabilities

80 81. 82.

III. SHORT-TERM LIABILITIES (81.-89.)

d

e

1 884 888

1 884 888 7 450 594

10 759 958

4 151 596

4 963 957

1 526 920

2 033 776

1 772 078

3 762 225

1 873 807

1 999 612

1 871 868

1 993 272

1 939

6 340

85 606 947

97 453 839

of which: convertible bonds Short-term credits

84.

Advances received from customers

85.

Trade creditors

86.

Bills payable

87.

Short-term liabilities against related companies

88.

Short-term liabilities against other shared companies

89.

Other short-term liabilities G. Accrued expenses and deferred income (91.-93.)

91.

Income of future periods

92.

Accrued expenses

93.

Deferred income

94.

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES(53.+62.+66.+90.)

Date:

c

Short-term loans

83.

90.

Previous year Correction of Actual year 30 September previous 30 September 2004 year(s) 2005


1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

1

1

4

0

1

0

3

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Ltd. 30 September 2005 PROFIT AND LOSS ACCOUNT "B" (function of expense method)

th HUF Nr.

Denomination

a

b

Correction of Previous year previous 2003/2004 year(s) c d

Actual year 2004/2005 e

01. Net domestic sales

26 990 801

29 743 717

02. Net export sales

39 116 788

43 216 172

66 107 589

72 959 889

26 311 585

26 115 859

04. Purchase price of goods sold

886 482

1 444 498

05. Value of services sold (mediated)

363 217

354 497

II. Direct costs of sales (03.+04.+05.)

27 561 284

27 914 854

III. Gross sales profit (I.-II.)

38 546 305

45 045 035

06. Marketing and distribution costs

14 101 440

16 741 250

07. Administration costs

5 173 367

5 729 109

08. Research and development costs

4 848 958

5 337 446

09. Other general costs

2 912 202

3 262 160

27 035 967

31 069 965

719 134

456 292

80 583

110 700

4 759 607

3 320 272

846 643

722 034

7 469 865

11 111 090

I.

Net sales (01.+02.)

03. Direct prime costs of sale charged

IV. Indirect sales costs (06.+07.+08.+09.) V. Other income of which: reversal of loss in value VI. Other expenses of which: loss in value A. PROFIT ON BASIC ACTIVITIES (±III.-IV.+V.-VI.)

Date:


0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

th HUF Nr.

Denomination

a

b

10. Dividends received of which: realised in related company transactions



321 676

443 644

321 676

442 894

11. Foreign exchange gain on shares sold of which: realised in related company transactions 12. Interests, foreign exchange gain on financial assets

2 332

of which: realised in related company transactions

2 332

13. Other interest received and interest-related payments

410 350

568 990

14. Other revenues from financial transactions

1 675 897

2 232 671

VII. Financial income (10.+11.+12.+13.+14.)

2 410 255

3 245 305

17 853

232


15. Foreign exchange loss on financial assets of which: realised in related company transactions 16. Paid interests and interest-related payments of which: realised in related company transactions 17. Value loss of shares, securities, bank deposits 18. Other expenditures on financial transactions

264 377 1 202 312

1 445 331

1 484 542

1 445 563

925 713

1 799 742

8 395 578

12 910 832

76 661

60 215

X. Extraordinary expenses

120 109

146 303

D. EXTRAORDINARY PROFIT (IX.-X.)

-43 448

-86 088

8 352 130

12 824 744

961 451

1 440 546

7 390 679

11 384 198

934 000

934 000

6 456 679

10 450 198

VIII. Financial expenses (15.+16.+17.+18.) B. PROFIT ON FINANCIAL TRANSACTIONS (VII.-VIII.) C. PROFIT ON ORDINARY ACTIVITIES (±A.±B.) IX. Extraordinary income

E. PROFIT BEFORE TAXATION (±C.±D.) XI. Tax payable F.

PROFIT AFTER TAXATION (±E.-XI.)

19. Use of accumulated profit reserve 20. Dividends payable G. NET PROFIT (±F.+19.-20.)

Date:



ANNUAL REPORT 2004/2005 2. Business Report

EGIS Gyógyszergyár Rt.

2004/2005. évi üzleti jelentés

I. ÖSSZEFOGLALÁS AZ EGIS RT. 2004/2005. ÉVI MŰKÖDÉSÉNEK FŐ JELLEMZŐI

Az EGIS Rt. stratégiai célkitűzése a társaság piaci helyzetének állandó erősítése, az árbevétel folyamatos és jelentős növelése, a nyereség és a vállalati működés hatékonyságának emelése. A 2004/2005 üzleti évben a társaság igen jó eredményeket ért el stratégiája megvalósításában. A társaság értékesítése Magyarországon 10 %-kal, az export dollárban 19 %-kal bővült. A célkitűzéseknek megfelelően a társaság stratégiai piacain valósult meg a legnagyobb arányú növekedés, így Oroszországban és az egyéb FÁK-országokban 50 %-kal, Kelet-Európában pedig 26 %-kal nőtt a társaság dollárban mért exportja. Számottevően nőtt az értékesítés fedezete, míg a működés általános költségei a tervekkel összhangban változtak. Új reményteljes termékek kerültek a piacra és folytatódott a termékválaszték további megújítására irányuló kutatási és fejlesztési munka. Jelentős új termelő beruházások indultak Oroszországban és Magyarországon is. A Servier-csoporttal kialakított stratégiai együttműködés a tárgyévben is jelentősen hozzájárult a társaság erősödéséhez. A társaság a 2004/2005. üzleti évben 72 960 millió Ft nettó árbevételt ért el. Ez 10 %kal több az előző üzleti év forgalmánál. Az árbevétel 59 %-a az exportban, míg 41 %a hazai piacon realizálódott. Az EGIS Rt. belföldi árbevétele a 2004. október 1. és 2005. szeptember 30. közötti időszakban 29 744 millió Ft-ot tett ki. Ez 10 % emelkedést jelent az előző évhez képest. A társaság ebben az üzleti évben a 4. helyet foglalta el magyar gyógyszerpiacon, míg piaci részesedése értékben 6,6 % volt. A társaság exportja az üzleti év során 222,5 millió dollárt tett ki. Ez 19 %-kal több, mint az előző évben. A növekedés ezévben is a stratégiában kiemelt exportpiacokon volt a leggyorsabb. Így Oroszországban és az egyéb FÁK-országokban 50 %-kal, Közép- és Kelet-Európában 26 %-kal nőtt az árbevétel dollárban mért értéke. A nyugati országokba irányuló késztermékeladás ugyanakkor 11 %, a hatóanyag- és egyéb export pedig 27 % csökkenést mutatott ebben az üzleti évben. Az export hazai devizában mért értéke 43 216 millió Ft-ot tett ki, ami (19 % dollárban mért növekedés és a dollárárfolyam 7 %-os csökkenése együttes hatására) 10 %-kal volt magasabb az előző évnél.



Az EGIS Rt. működési költségeinek változása 2004/2005-ben is kedvező volt. A gyorsan bővülő és jó szerkezetű értékesítés hatására 62 %-ra nőtt az értékesítés fedezeti hányada. A működés általános költségeinek változása összhangban állt az árbevétel növekedésével és a társaság piaci terveivel. A társaság üzleti eredménye 2004/2005-ben 11 111 millió Ft-ot ért el. Ez 49 %-kal több az előző év üzleti teljesítményénél. A jelentős növekedést a kedvező értékesítési és gazdálkodási teljesítmény biztosította. A pénzügyi tevékenység nettó eredménye ebben az üzleti évben 1 800 millió Ft-ot tett ki, ami közel a duplája az előző évi hasonló adatnak. A rendkívüli tételek egyenlege 86 millió Ft ráfordítási többletet adott. Összességében az EGIS Rt. 2005. szeptember 30-i adózás előtti eredménye 12 825 millió Ft-ot ért el, ami 54 %-kal több, mint az előző évben. Jól szolgálják a társaság jövőbeni fejlődését a tárgyévi kutatási és fejlesztési eredmények és a jelentős befektetések is. Az EGIS Rt. a 2004/2005. üzleti évben 6 termékcsalád 11 új termékét vezette be Magyarországon. Az üzleti év során 9 093 millió Ft beruházás és új szellemi termék járult hozzá a társaság termelő kapacitásainak fejlesztéséhez, a működés színvonalának további emeléséhez. Oroszországi stratégiai helyzetének további erősítésére a Servier és az EGIS Rt. együttműködésben megkezdte egy korszerű új gyógyszergyár megépítését. Az EGIS Rt. dolgozóinak létszáma 2005. szeptember 30-án 2 716 fő volt, ami 17 fővel kevesebb, mint az üzleti év elején. A társaság saját tőkéje 2005. szeptember 30-án 83 998 millió Ft-ot tett ki. Ez 14 %-kal haladja meg az előző üzleti év végén mért értéket. Az egy részvényre jutó saját tőke értéke 10 789 Ft-ra nőtt. Az EGIS Rt. pénzügyi helyzete továbbra is rendkívül kedvező. Az eredményekkel párhuzamosan javult az EGIS Rt. részvényeinek tőzsdei forgalma és árfolyama is.

2



1. sz. táblázat Az EGIS Rt. tevékenységének fő számszerű jellemzői

2003. okt. 1. – 2004. szept. 30.

2004. okt. 1. – 2005. szept. 30.

12 hónap

12 hónap

mFt

66 108

72 960

110

Belföld

mFt

26 991

29 744

110

Export

mFt

39 117

43 216

110

mUSD

187.3

222.5

119

Üzleti

mFt

7 470

11 111

149

Szokásos

mFt

8 395

12 911

154

Adózás előtti

mFt

8 352

12 825

154

Adózott

mFt

7 391

11 384

154

fő

2 733

2 716

99

mFt

7 482

9 093

122

mFt

5 423

5 821

107

Befektetett eszközök az időszak végén

mFt

41 878

46 669

111

Saját tőke az időszak végén

mFt

73 891

83 998

114

Nettó árbevétel

Index %

ebből

Eredmény

Teljes munkaidős létszám az időszak végén Beruházások K+F

(*)

(*)

az aktivált kutatási és fejlesztési költségekkel együtt

3



1. sz. melléklet

A Servier és az EGIS stratégiai együttműködése A Servier cég és az EGIS Rt. közötti stratégiai együttműködés 10 év óta a társaság fejlődésének egyik szilárd bázisa. A kooperáció keretében az EGIS Rt. által elért árbevétel a 2004/2005. üzleti év során 14,5 milliárd Ft-ot tett ki. Ez a társaság teljes árbevételének 20 %-a. Az EGIS Rt. által licenc alapján forgalmazott 8 Servier-termék (Coverex 4 mg, Coverex Komb, Coverex 8 mg, Adexor, Adexor MR, Tenaxum, Bioparox és Gluctam) magyarországi árbevétele együttesen 9 milliárd Ftot tett ki. Ez újabb 18 % növekedést jelez. E termékek 2004/2005-ben 30 %-át adták az EGIS Rt. hazai forgalmának. A Servier továbbra is a társaság messze legjelentősebb licencpartnere. A Servier által kifejlesztett és kelet-európai forgalmazásra az EGIS Rt. által gyártott Bioparox (antibiotikum) aeroszol készítmény árbevétele az üzleti évben 13 %-kal emelkedett és értéke 13,4 millió dollárt tett ki. Az EGIS Rt. késztermékeinek franciaországi exportja a Servier-csoport helyi generikus vállalatával, a Biogaran-nal kooperációban valósul meg. Az együttműködés keretében elért éves EGIS-árbevétel ezen relációban 5,2 millió USD értéket adott. A korábbi erőteljes növekedés után ez – várhatóan átmeneti – visszaesést jelent. Az EGIS Rt. által a Servier számára gyártott gyógyszerhatóanyagok értéke ebben az üzleti évben 7,4 millió USD értéket képviselt. A 2004/2005. üzleti évben tovább folytatódott az előző évben megkezdett együttműködés a felfedező kutatás terén. Mindkét fél számára stratégiai jelentőségű, hogy 2005 augusztusában megkezdődött az oroszországi termelőüzem közös vállalkozásban való megépítése. A Servier és az EGIS Rt. vezetése elkötelezett az 1995-től létrejött stratégiai szövetség erősítésében, és abban, hogy az mind nagyobb mértékben járuljon hozzá az EGIS Rt. fejlődéséhez.

4



II. AZ EGIS RT. RÉSZVÉNYEI ÉS RÉSZVÉNYESEI Az EGIS Gyógyszergyár Rt. törzstőkéjét a 2004/2005. üzleti év végén – a korábbiakhoz képest változatlanul – 7 785 715 darab, egyenként 1 000 Ft névértékű, névre szóló törzsrészvény alkotja. A törzsrészvények a Budapesti Értéktőzsde „A” kategóriás részvényei között vannak jegyezve, és dematerializált formában léteznek. 1995 decembere óta 50,91 %-os többségi tulajdoni részesedéssel rendelkezik a vállalat fő tulajdonosa és egyben stratégiai partnere a francia Servier vállalat. A 10 éve tartó szoros együttműködés stabil tulajdonosi és vezetési hátteret biztosít a vállalat eredményes gazdasági tevékenységéhez. A tulajdonosok további nagy csoportját a külföldi intézményi és magánbefektetők alkotják, együttesen 41,7 %-os részesedéssel. Ez 5,6 %-ponttal növekedett az elmúlt évhez képest. Hasonló arányban csökkent a hazai befektetők tulajdonosi aránya, amely az üzleti év végén 7,4 %-ot tett ki. Az egyedi befektetők közül a FTIF Templeton Eastern Europe Fund 5,7 %-os részesedéssel rendelkezik, a többi nagyobb befektető részaránya 1 – 3 % között mozog. Az EGIS Gyógyszergyár Rt. tulajdonosi struktúrájának alakulását a 2. sz. táblázat mutatja. 2. sz. táblázat Az EGIS Rt. részvényesei Tulajdonos ATP (Servier) Külföldi intézményi és magánbefektetők Magyar intézményi és magánbefektetők Összesen

A részvények száma 2004. szeptember 30.

%

A részvények száma 2005. szeptember 30.

%

3 963 922

50,91

3 963 922

50,91

2 805 222

36,03

3 244 389

41,67

1 016 571

13,06

577 404

7,42

7 785 715

100,00

7 785 715

100,00

A részvények tőzsdei forgalma mind a mennyiséget, mind az árfolyamokat tekintve emelkedő tendenciát mutatott. Ez a Budapesti Értéktőzsdén 2005-ben tapasztalható általános fellendülésnek, valamint az EGIS Rt. tevékenysége kedvező értékelésének köszönhető.

5



Az EGIS-részvények árfolyama az üzleti év első napján 9 793 Ft-ról indult, és március elejére 18.600 Ft-ig emelkedett. További növekedéssel az árfolyam 2005. augusztus elején érte el eddigi maximumát, 21 084 Ft értékkel. Ezt csökkenés követte, végül a részvény 2005. szeptember 30-án 18 800 Ft árfolyammal zárt. Az éves átlagos árfolyam 15 426 Ft-ra nőtt, ami közel 70 %-kal haladja meg az előző évet. 2004. október és 2005. szeptember között a Budapesti Értéktőzsde egésze is tartósan erősödő tendenciát mutatott. A hivatalos részvényindex, a BUX 12 530 pontról indult és az időszakot 22 949 ponttal zárta. A 2004/2005. üzleti évben az EGIS Rt. részvényeinek forgalma lényegesen nőtt a korábbi évekhez képest. A kötések száma 40 %-kal, a forgalmazott részvényszám 37 %-kal emelkedett. A szabad részvények átlagosan 1,5-szer cseréltek gazdát az üzleti év során. A forgalom összértéke meghaladta a 94 milliárd Ft-ot, ami 2,3-szorosa az előző év hasonló értékének. A tőzsdei forgalom fő mutatóit a 3. sz. táblázat tartalmazza. 3. sz. táblázat Az EGIS Rt. részvényeinek forgalma a Budapesti Értéktőzsdén 2002.okt.1. 2003.szept.30. 12 hónap Kötések száma A forgalom mennyisége A forgalom értéke Éves átlagár

ezer db MFt Ft

36 540 6 724 58 783 8 742

2003.okt.1. 2004.szept.30. 12 hónap 32 377 4 468 40 906 9 154

2004.okt.1. 2005.szept.30. 12 hónap 45 417 6 128 94 534 15 426

A korábbi évekhez hasonlóan az EGIS Gyógyszergyár Rt. a 2004/2005. üzleti évben is nyitottan és reális információkkal segítette a tőzsdei befektetők és elemzők tájékozódását, döntéseit.

6



III. AZ EGIS RT. PIACI TEVÉKENYSÉGE A társaság a 2004/2005. üzleti évben 72 960 millió Ft nettó árbevételt ért el. Ez 6 852 millió Ft-tal, 10 %-kal több az előző üzleti év forgalmánál. A nettó árbevétel 99 %-a, 72 395 millió Ft származott az EGIS Rt által gyártott és forgalmazott termékek (gyógyszerek és gyógyszerhatóanyagok) értékesítéséből, 565 millió Ft árbevétel pedig az egyéb tevékenységekből (licencek, szellemi termékek, szolgáltatások) jött létre. Az értékesítés szerkezete A társaság stratégiájában továbbra is a gyógyszerértékesítésre összpontosít. A 2004/2005. üzleti évben a humán gyógyszerek súlya az árbevételben 5,0 %-ponttal tovább nőtt, és megközelítette a 90 %-ot. A hatóanyagértékesítés súlya ugyanakkor további 4,8 %-ponttal csökkent. 4. sz. táblázat Az EGIS Rt. értékesítésének szerkezete (árbevétel millió Ft-ban) 2002.okt.1.2003.szept.30. 12 hónap

2003.okt.1.% 2004.szept.30. 12 hónap

2004.okt.1.% 2005.szept.30. 12 hónap

%

Humán gyógyszerek Egyéb humán készítmények Gyógyszerhatóanyagok Egyéb termékek Egyéb árbevétel

47 846 666 8 782 45 985

82,0 1,1 15,1 0,1 1,7

56 050 779 8 538 46 695

84,8 1,2 12,9 0,1 1,0

65 484 818 5 923 170 565

89,8 1,1 8,1 0,2 0,8

Összesen

58 324

100,0

66 108

100,0

72 960

100,0

Az EGIS Rt. 2004/2005-ben 84 féle hatóanyagból 98 termékcsalád termékeit értékesítette. A különböző hatáserősségeket és az eltérő csomagolásokat is figyelembe véve, a forgalmazott termékek száma 309 volt. Az üzleti év végén a társaságnak 202 érvényes törzskönyve volt belföldön, míg 1 416 külföldön. A társaság profiljának megfelelően az árbevétel legnagyobb része 2004/2005-ben is a generikus gyógyszerek és gyógyszerhatóanyagok értékesítéséből származott. Ezek (a forgalom 8 %-os növekedése mellett) az EGIS Rt. termékekből származó árbevételének 63 %-át adták. A licenctermékek forgalma ez évben 16 %-kal nőtt, míg részarányuk tovább emelkedve elérte a 34 %-ot. A licenctermékek árbevételének 49 %-át a Servier eredeti termékeiből érte el a társaság. 7



Az EGIS Rt. által kifejlesztett eredeti termékek a 2004/2005. üzleti év termékárbevételének 3 %-át adták. A társaság fejlesztő és kereskedelmi tevékenysége, bár a gyógyászat széles területét átfogja, elsősorban a szívre és keringésre, a központi idegrendszerre, illetve a légzőrendszerre ható gyógyszerekre összpontosít. E három csoport árbevétele 2004/2005-ben együttesen 19 %-kal nőtt és több, mint 79 %-át adta az EGIS Rt. humán gyógyszer-értékesítési árbevételének. Az egyes hatástani csoportokban elért forgalmat az 5. sz. táblázat mutatja be. 5. sz. táblázat Az EGIS Rt. humán gyógyszer-értékesítésének fő hatástani csoportjai (árbevétel millió Ft-ban)

Hatástani csoport

2002.okt.1.2003.szept.30. 12 hónap

2003.okt.1.% 2004.szept.30. 12 hónap

2004.okt.1.% 2005.szept.30. 12 hónap

%

Kardiovaszkuláris szerek Idegrendszer gyógyszerei Légzőrendszer gyógyszerei Tápcsatorna és anyagcsere gyógyszerei Vérképző szervek gyógyszerei, vérkészítmények Váz- és izomrendszer gyógyszerei Urogenitális rendszer gyógyszerei és nemi hormonok Szisztémás fertőzés elleni szerek Bőrgyógyászati készítmények Daganatellenes szerek és immunmodulátorok Érzékszervek gyógyszerei Egyéb gyógyszerek és korrekciók

18 743 9 792 8 104

39,2 20,5 16,9

23 958 11 243 8 344

42,7 20,1 14,9

29 341 12 613 9 907

44,8 19,3 15,1

2 592

5,4

3 120

5,6

3 343

5,1

2 376

5,0

2 737

4,9

3 508

5,4

1 941

4,1

2 080

3,7

2 445

3,7

1 696

3,5

1 597

2,8

1 609

2,5

1 115 760

2,3 1,6

1 357 823

2,4 1,5

1 416 807

2,2 1,2

664 63

1,4 0,1

729 57

1,3 0,1

431 64

0,7 0,0

0

0,0

5

0,0

0

0,0

Összesen

47 846

100,0

56 050

100,0

65 484

100,0

Az EGIS Rt. termékei közül a 2004/2005. üzleti évben 31 termékcsalád forgalma haladta meg a 700 millió Ft árbevételt (ami az árbevétel 1 %-a, illetve mintegy 3,5 millió dollár). Ezek együttes forgalma a társaság teljes árbevételéből 81 %-ot képviselt. A vezető termékek árbevétele általában gyors növekedést mutatott. A tárgyévben két termékcsalád forgalma haladta meg a 4 milliárd Ft-ot, három termékcsalád árbevétele volt 3 milliárd Ft felett, további hét termékcsalád eladása pedig 2 milliárd Ft felett.

8



6. sz táblázat Az EGIS Rt. legnagyobb forgalmú termékei (árbevétel millió Ft-ban)

Termékcsalád

Hatástani csoport

2004.okt.1 – 2005.szept. 30. 12 hónap

1. Coverex (perindopril)

ACE-gátló

5 091

2. Betaloc (metoprolol)

béta-blokkoló

4 801

3. Nitromint (nitroglycerine)

anti-anginás szer

3 999

4. Suprastin (chloropyramine)

antiallergikum

3 805

5. Lucetam (piracetam)

nootropikum

3 300

6. Bioparox (fusafungine)

antibiotikum

2 825

7. Sorbifer Durules (ferrous sulfate)

vashiány elleni szer

2 580

8. Adexor (trimetazidine)

anti-anginás szer

2 558

9. Milurit (allopurinol)

köszvény elleni szer

2 474

10. Cardilopin (amlodipine)

vérnyomáscsökkentő

2 165

11. Betadine (iodine)

fertőtlenítő

2 138

12. Dopegyt (methildopa)


2 048

13. Duellin (carbidopa+levodopa)

Parkinson-kór elleni szer

1 710

14. Frontin (alprazolam)

nyugtató

1 625

15. Cordaflex (nifedipine)


1 480

16. Grandaxin (tofisopam)

feszültségoldó

1 432

17. Tisercin (levomepromazine)

neuroleptikum

1 413

18. Setegis (terazosin)

prosztata túlműködést gátló szer

1 343

19. Talliton (carvedilol)

béta-blokkoló

1 340

20. Stimuloton (sertralin)

depresszió elleni szer

1 311

21. Kaldyum (kalium)

kálium pótló szer

1 290

22. Tenaxum (rilmenidine)


1 009

23. Andaxin (meprobamat)

nyugtató

993

24. Ipaton (ticlopidine)

trombózis elleni szer

929

25. Vasilip (simvastatine)

koleszterincsökkentő

905

26. Lidocaine

helyi érzéstelenítő

904

27. Halixol (ambroxol)

köhögés elleni szer

819

28. 992 HCl Brut, benfluorex

intermedier

818

29. Pipolphen (promethazine)

antiallergikum

811

30. Auronal (felodipine)


764

31. Dormicum (midazolam)

altató

747

Összesen

59 427

9



A társaság legnagyobb forgalmú terméke 2004/2005-ben is a Serviertől licencszerződés alapján átvett Coverex (perindopril) termék volt. Ezt követte a metoprolol hatóanyagú Betaloc, illetve Egilok termékcsalád, valamint a Nitromint és a Suprastin termékek. A legnagyobb forgalomnövekedést ebben az üzleti évben a Betaloc/Egilok (metoprolol), a Suprastin (chloropyramine), a Lucetam (piracetam), a Coverex (perindopril), továbbá a Sorbifer Durules (vas II) termékcsalád, valamint az új termékek közül a Vasilip (simvastatin) és a Cardilopin (amlodipin) gyógyszerek mutatták. Az EGIS Rt. fő piacai A társaság a 2004/2005. üzleti évben 66 országban értékesítette termékeit. Ezen belül az első 15 ország forgalma tette ki az éves árbevétel 94 %-át. A forgalom 87 %-a a stratégiai piacokon (Magyarország, Oroszország és a többi FÁK-ország, a középkelet-európai országok) realizálódott. Ezen piacok részaránya közel 7 %-ponttal nőtt a forgalomból az előző évhez viszonyítva. Az árbevétel egyes fő piaci régiók szerinti megoszlását a 7. sz. táblázat mutatja. 7. sz. táblázat Az EGIS Rt. értékesítésének régiók szerinti megoszlása (árbevétel millió Ft-ban) 2002.okt.1.2003.szept.30. 12 hónap Magyarország Oroszország + egyéb FÁK-országok Közép- és Kelet-Európa Nyugat-Európa Észak-Amerika és Japán Egyéb országok

2003.okt.1.% 2004.szept.30. 12 hónap

2004.okt.1.% 2005.szept.30. 12 hónap

%

22 474

38,5

26 468

40,0

29 252

40,1

11 364 10 820 6 021 3 096 3 564

19,5 18,6 10,3 5,3 6,1

13 209 13 341 6 815 2 521 3 059

20,0 20,2 10,3 3,8 4,6

18 554 15 544 4 450 2 394 2 201

25,4 21,3 6,1 3,3 3,0

Termékértékesítés összesen Egyéb tevékenység árbevétele

57 339

98,3

65 413

98,9

72 395

99,2

985

1,7

695

1,1

565

0,8

Nettó árbevétel

58 324

100,0

66 108

100,0

72 960

100,0

10



Magyarország A hazai piacon 2004/2005-ben 10 %-kal nőtt az EGIS Rt. árbevétele. A növekedés hajtóerejét továbbra is az újonnan bevezetett termékek adták, de jól alakult egyes hagyományos termékek értékesítése is. Az egyes termékeket tekintve a legnagyobb növekedést ebben az évben a Coverex és az Adexor termékcsalád (mindkettő Servier-licenc), valamint a Vasilip (simvastatin), a Cardilopin (amlodipin) és Talliton (carvedilol) jelentették. A 2004/2005. üzleti évben a társaság piaci részesedése a teljes magyar gyógyszerpiacon 6,6 % volt, ezzel az EGIS Rt. a negyedik legnagyobb szállító helyet érte el. Az eladott dobozszám tekintetében a társaság 11,7 %-os piaci részesedésével a második helyen állt. 2. sz. melléklet A magyar állam és a magyarországi gyógyszergyártó és -kereskedelmi cégek között a 2004/2005. üzleti évben érvényes finanszírozási megállapodás A piac gyors növekedése és a drágább termékek felé tolódó fogyasztás miatt a magyar állami társadalombiztosítási alapnak mind nagyobb terhet jelent a gyógyszerekhez a lakosságnak nyújtott támogatás fedezése. A betegek terheinek mérséklése, ugyanakkor a piaci szereplők és az állam érdekeinek kölcsönös figyelembe vétele érdekében az állam és a gyógyszergyártó cégek szervezetei 2004 júniusában középtávú megállapodást kötöttek a piac szabályozásának és a többletterhek viselésének fő elveiről, amely 2006 végéig marad érvényben. A megállapodásnak megfelelően a gyártók csak az olcsó gyógyszerek árát emelhetik ebben az időszakban, ugyanakkor jelentősen hozzájárulnak a gyógyszerekhez nyújtott támogatás évenkénti többletének fedezéséhez. Ennek ellenében az állam nem alkalmaz rendkívüli intézkedéseket a gyógyszerpiacon, annak működését stabil és átlátható szabályozással segíti. A megállapodás nyugodt piaci környezetet hozott létre 2005-ben. A gyártók hozzájárulási kötelezettsége összességében 20 milliárd Ft lett, ami 2006-ra pedig 22,5 milliárd Ft-ra nő. A 2005. évi összegből 520 millió Ft az EGIS Rt. befizetési kötelezettsége, amely a 2004/2005. üzleti év terhére került elszámolásra.

11



Oroszország és egyéb FÁK-országok Ez a régió, a hosszú évek óta töretlen és dinamikus fejlődés folytatásaként a tárgyévben a társaság leggyorsabban növekvő forgalmú területét képezte. A kivitel 95,3 millió USD értékre emelkedett, ami 31,8 millió USD-ral (50 %-kal) több az előző évben elért eredménynél. A régió legnagyobb piaca továbbra is Oroszország, ahol a társaság 72,8 millió USD értékben adott el termékeket, 51 %-kal növelve értékesítését. A többletből 8,9 millió dollár árbevétel a jóléti program keretében a lakosság egy részének állami támogatással juttatott gyógyszerekből adódott. Az előző évek gyors fejlődését folytatva 41 % növekedést ért el a társaság Ukrajnában és 56 % emelkedést a FÁK-régió egyéb részében. Közép- és Kelet-Európa Az EGIS Rt. a 2004/2005. üzleti évben ebben a régióban is dinamikus forgalomnövekedést ért el. A bevétel 80,2 millió USD összeget ért el, ami 16,3 millió USD-ral, azaz 26 %-kal több az előző évinél. A növekedést a – korábbi évekhez hasonlóan – újabb értékes termékek bevezetése, valamint a piaci hálózat folyamatos fejlesztése tette lehetővé. A fejlődés mindegyik érintett országban jelentős volt. Kiemelkedő a növekedés aránya Romániában és Bulgáriában, míg értékben ebben az üzleti évben is a társaság lengyel piaci forgalma fejlődött a legtöbbet. 8. sz. táblázat Az EGIS Rt. exportja Közép- és Kelet-Európa országaiba (árbevétel ezer USD-ban) 2002.okt.1. 2003.szept.30. 12 hónap

2003.okt.1. 2004.szept.30. 12 hónap

2004.okt.1. 2005.szept.30. 12 hónap

Lengyelország Cseh Köztársaság Szlovákia Balti országok Románia Bulgária Vietnám

20 170 8 675 6 390 1 582 6 244 1 920 2 478

27 660 10 466 7 360 3 405 9 497 2 713 2 752

35 576 13 130 9 369 1 900 13 233 3 796 3 187

129 125 127 56 139 140 116

Összesen

47 459

63 853

80 191

126

Ország

Index %

12



Nyugat-Európa Az üzleti év során a társaság 23 millió USD értékben adott el terméket ebben a régióban, ami 9,6 millió USD-ral kevesebb az előző évi teljesítménynél. A forgalom visszaesésében a hatóanyagértékesítés jövedelmezőségi okok miatti jelentős csökkentése (8,2 millió USD) játszotta a legnagyobb szerepet. A régió piacai közül a társaság számára továbbra is Franciaország a legjelentősebb, a Servier-csoporthoz fűződő kapcsolatokon keresztül. Észak-Amerika és Japán Ebbe a régióba az EGIS Rt. az üzleti év során 12,4 millió USD értékben exportált, ami némileg több, mint az előző évben. Egyéb országok Az egyéb országok közé zömmel fejlődő országok tartoznak. A társaság ezekre a piacokra az üzleti év során 11,2 millió USD értékben értékesített. A bevételből 4,3 millió USD volt a gyógyszerkészítmények és 6,9 millió USD a hatóanyagok értékesítése. Összességében az árbevétel 3,2 millió USD-ral (22 %-kal) kevesebb az előző évi értéknél. A csökkenés elsősorban a visszaszoruló hatóanyagértékesítés következménye. Kereskedelmi hálózat Magyarországon, Oroszországban, illetve egyéb FÁK-országokban, valamint KeletEurópában az EGIS Rt. 2004/2005-ben is tovább erősítette jól kiépített önálló marketing- és kereskedelmi hálózatát. A nyugati és a harmadik világbeli piacokon az EGIS Rt. helyi partnerekkel együttműködésben dolgozik. Az üzleti évben 1 193 fő tevékenykedett a társaság hazai és exportkereskedelmi egységeinél, 52 fővel több az előző időszaknál. Valamennyi piacot figyelembe véve 2004/2005-ben az EGIS Rt. teljes árbevételének 24,2 %-át fordította a marketing, kereskedelem és disztribúció feladatainak ellátására. A legfontosabb piacokon működtetett kereskedelmi hálózat jellemzőit a 9. sz. táblázat mutatja be.

13



9. sz. táblázat Az EGIS Rt. kereskedelmi hálózata 2004. szept.30.

2005. szept.30.

Magyarország Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma

118 130

112 128

Lengyelország Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma Konszignációs raktárak száma

53 178 0

48 204 0

Cseh Köztársaság Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma Konszignációs raktárak száma

14 41 3

12 41 3

Szlovákia Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma Konszignációs raktárak száma

15 27 1

16 24 1

Románia Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma Konszignációs raktárak száma

13 27 1

13 26 1

Oroszország Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma Konszignációs raktárak száma

49 232 2

54 225 2

Egyéb FÁK-piacok Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma Konszignációs raktárak száma

36 106 11

40 135 11

Lettország és Litvánia Marketing és disztribúció létszáma Orvoslátogatók száma Konszignációs raktárak száma

4 8 0

5 15 0

14



IV. FEJLESZTÉSEK ÉS BEFEKTETÉSEK 1. Kutatás és fejlesztés Az EGIS Gyógyszergyár Rt., stratégiájának megfelelően, a 2004/2005. üzleti évben is folytatta jó piaci eséllyel rendelkező generikus gyógyszerkészítmények fejlesztését, licenctermékek átvételét, valamint a saját innovációra épülő originális kutatását. Ebben az üzleti évben kutatás-fejlesztésre 5 821 millió Ft, az árbevétel 8 %-ának megfelelő összeg került felhasználásra. Az év folyamán a társaság 6 különböző hatóanyagot tartalmazó, 11 új gyógyszerterméket hozott belföldön forgalomba. Két saját fejlesztésű generikus antidepresszáns készítmény, a Dalsan® (citalopram) és a Velaxin® (venlafaxin) került a piacra. Termékcsalád-bővítésként a depresszió-, a kényszer-, valamint a pánikbetegség kezelésére szolgáló Stimuloton® (sertralin) 100 mg filmtabletta és a koleszterinszint-csökkentő Vasilip® (simvastatin) 40 mg filmtabletta jelent meg. A szív- és érrendszeri gyógyszerválaszték bővítését szolgálta két ACE-gátló vegyület, a Servier-től átvett, Coverex Forte® (perindopril) tabletta és a generikus Hartil® (ramipril) filmtabletták piacra hozatala. Az új termékeket részletesen a 3. sz. melléklet mutatja be. Európai törzskönyvezési MRP (Mutual Recognition Procedure) eljárás lefolytatásához, 4 termékcsalád 11 különböző készítményének törzskönyvi kérelmét adta be az EGIS Rt. a magyar hatósághoz. Ugyanakkor a társaság 5 készítmény törzskönyvét megszüntette Magyarországon. Külföldön 24 országban, 129 új törzskönyvet kapott meg a társaság és 114 hosszabbítást fogadtak el a nemzetközi hatóságok. Törlésre került 62 régi készítmény. A külföldön törzskönyvezett EGIS-készítmények száma ezzel 1 416-ra nőtt. A Servier-vel (Biogaran) fennálló kooperáció keretében a meglévő 18 törzskönyvezett termék után az idei évben Franciaországban a cetirizin csepp és a carvedilol 12,5 mgos tablettákat törzskönyvezte a társaság. 2004. október 1. és 2005. szeptember 30. közötti időszakban az EGIS Rt. összesen 14 db magyar szabadalmi bejelentést tett. Ezek közül 4 db új humángyógyászati vegyületre, 4 db polimorfiára, 1 db új kémiai eljárásokra, 2 db második indikációra, 2 db gyógyszerkészítményre és 1 db technológiai jellegű találmányra vonatkozik. A társaság felfedező kutatása a központi idegrendszer betegségeire ható gyógyszerjelöltekre összpontosít. Ennek eredményeként egy antipszichotikus hatású EGIS-molekula, az EGIS-11150, humán fázis I. klinikai kipróbálása kezdődött meg a tárgyévben.

15



3. sz. melléklet

A 2004/2005-ben Magyarországon forgalomba hozott új termékek Coverex Forte 8 mg tabletta Hatóanyag: perindopril A társaság vezető termékének, a Servier-től licenc keretében átvett Coverex termékcsalád újabb nagyreményű tagja. Az ACE-gátlók csoportjába tartozó, a magas vérnyomás és szívelégtelenség kezelésében már jól bevált Coverex tabletta nagyobb hatáserősségű formája kényelmesebb adagolást biztosít azok számára, akiknek a kisebb hatáserősség nem megfelelő hatást eredményez.

Vasilip 40 mg filmtabletta Hatóanyag: simvastatin A magas koleszterinszint csökkentésében rendkívül hatékony készítmény újabb hatáserősségű formája. Alkalmas a szívkoszorúér betegségben, cukorbetegségben és bizonyos egyéb érbetegségekben a koleszterinszinttől függetlenül is szívroham és szélütés kockázatának csökkentésére, bizonyos szívműtétek és angina pectoris miatti kórházi kezelés idejének csökkentésére.

Hartil 2,5 mg tabletta Hartil 5 mg tabletta Hartil 10 mg tabletta Hatóanyag: ramipril Az ACE-gátlók csoportjába tartozó generikus gyógyszer, amely alkalmas magas vérnyomás, szívelégtelenség, cukorbetegséghez társuló vagy attól függetlenül kialakuló bizonyos vesebetegségek kezelésére, valamint ezek szövődményeinek, mint infarktus, agyvérzés és bizonyos szívműtétek szükségességének csökkentésére.

Dalsan 10 mg filmtabletta Dalsan 20 mg filmtabletta Dalsan 40 mg filmtabletta Hatóanyag: citalopram Depresszió és pánikbetegség kezelésére szolgáló új típusú, az ún. SSRI csoportba tartozó generikus készítmény. A hatóanyag rendkívüli szelektivitása révén mind a régi típusú antidepresszánsokhoz, mind saját csoportjának tagjaihoz képest igen kedvező mellékhatás-profilt mutat.

16



Stimuloton 100 mg filmtabletta Hatóanyag: sertraline Új típusú, az ún. SSRI csoportba tartozó gyógyszer, amely depresszió, pánikbetegség, kényszerbetegség és trauma következtében kialakuló stressz kezelésében hatékony. A 100 mg filmtabletta a már korábban bevezetett generikus termékcsalád új hatáserősségű tagja.

Velaxin 50 mg tabletta Velaxin 75 mg tabletta Hatóanyag: venlafaxine Depresszió kezelésére szolgáló, új tipusú, kettős hatásmechanizmusú generikus készítmény. A többi antidepresszánshoz képest gyorsabb hatáskezdet, nagyobb arányú teljes gyógyulás, egyben kevesebb gyógyszerkölcsönhatás jellemzi.

17



2. Beruházások A társaság az üzleti év folyamán 7 579 millió Ft-ot, az előző évinél 23 %-kal nagyobb összeget fordított beruházásokra. A fejlesztések nagyobb része továbbra is elsősorban a kapacitások szintjének fenntartására, valamint a termelési és működési feltételek minőségének folyamatos javítására irányultak. A növekvő kereskedelmi igények, valamint az egyre igényesebb minőségbiztosítási követelmények kielégítése érdekében ugyanakkor a társaság jelentős középtávú fejlesztési projekteket indított a készítménygyártás területén. A tárgyévben megkezdődött a körmendi gyógyszerkészítmény gyártó- és csomagoló kapacitások bővítését, valamint a budapesti injekciógyártás korszerűsítését célzó átfogó program. A beruházások mintegy 2 évet vesznek igénybe, és értékük eléri a 6 milliárd Ft-ot. A jelentős új termelő beruházás alapján az EGIS Rt. a 2006/2007. üzleti évtől kezdődően összességében 2,2 milliárd Ft társasági adókedvezményre lesz jogosult. 10. sz. táblázat A beruházások fő csoportonkénti megoszlása (millió Ft)

Szakterület

2002.okt.1. 2003.szept.30. 12 hónap

2003.okt.1. 2004.szept.30. 12 hónap

2004.okt.1. 2005.szept.30. 12 hónap

Alapanyaggyártás eszközei Készítménygyártás eszközei Termelő infrastruktúra Kutatás és minőség-ellenőrzés Környezetvédelmi fejlesztés Kereskedelmi beruházások Egyéb fejlesztések

1 163 465 456 1 360 256 244 1 708

1 664 1 069 594 929 480 213 1 236

1 550 2 521 684 1 150 624 188 862

Beruházások összesen

5 652

6 185

7 579

Az új eszközökre vonatkozó beruházások mellett az EGIS Rt. a 2004/2005. üzleti évben 607 millió Ft-ot költött külföldi kereskedelmi irodái fejlesztésére, míg további 907 millió Ft értékben aktivált kutatási teljesítményeket. Egyenlegében további 536 millió Ft befektetést valósított meg az EGIS Rt. az érdekeltségi körébe tartozó vállalkozásoknál. Stratégiai jelentőségű lépés, hogy a Servier és az EGIS Rt. közös vállalkozásaként az üzleti év során megkezdődött egy jelentős oroszországi új gyógyszergyár felépítése.

18



4. sz. melléklet

SERDIX a Servier-csoport és az EGIS Rt. közös termelő beruházása Oroszországban A Servier és az EGIS Rt. egyaránt stratégiai fontosságúnak tekinti oroszországi tevékenységének további fejlesztését. A kereskedelmi kapcsolatok erősítésén túlmenően ezért a társaságok egy korszerű, jelentős kapacitást képviselő, új gyógyszergyár felépítését határozták el Moszkva körzetében, Szofino település mellett. A megvalósítás első lépéseként 2004. augusztus hóban a Serviercsoport és az EGIS Rt. együttesen 16 millió dollárra emelte a korábban erre a beruházásra a Servier által alapított SERDIX vállalat alaptőkéjét. Az alaptőkéből eddig 4 millió dollár került befizetésre. Ezt követően elkezdődött a termelő üzem műszaki előkészítése és engedélyeztetése. Az építés – amely zöldmezős beruházás – megkezdődött és a terveknek megfelelően halad. A kivitelezés 2005 – 2007-ben történik, míg a folyamatos termelést a felek 2007 utolsó negyedévétől tervezik. A modern gyógyszergyártó üzem évi 55 millió doboz gyógyszer gyártására lesz alkalmas és teljes kapacitásnál 170 helyi szakembernek ad munkát. A beruházás várható teljes költsége 59 millió dollár. A jelentős befektetés fontos bázisa lesz a társaságok oroszországi tevékenységének, jól tükrözi a Servier-csoport és az EGIS Rt. elkötelezettségét az orosz gyógyszerpiac további fejlődéséhez való hozzájárulásra, egyben kiváló példája a stratégiai partnerek közös akcióinak.

19



V. HUMÁN ERŐFORRÁSOK Az EGIS Rt. dolgozóinak száma az utóbbi években kismértékben változik. A létszám 2005. szeptember 30-án 2 716 fő volt. Ez 17 fő csökkenést jelent az egy évvel korábbi értékhez képest. Az alkalmazottak közül 7 fő az EGIS Rt. külföldi kereskedelmi irodáiban tevékenykedett. A dolgozók száma az egyes tevékenységi területeken is kismértékben módosult. A tárgyévben 9 fővel csökkent a létszám az értékesítésben, 2 fővel nőtt az igazgatásban és 1 fővel nőtt az egyéb területeken, míg a többi szakterületen – elsősorban a termelésben és a kutatási területen - a társaság az előző évinél kisebb létszámmal látta el a növekvő feladatokat. A dolgozók tevékenységi területek közötti megoszlását 2005. szeptember 30-án a 11. sz. táblázat foglalja össze. 11. sz. táblázat Az EGIS Rt. dolgozóinak megoszlása tevékenységi körök szerint (fő)

Tevékenység

2003.szept.30.

2004.szept.30.

2005.szept.30.

Termelés Kutatás és fejlesztés Értékesítés és marketing Igazgatás és pénzügyi tevékenység Belső szolgáltatások Egyéb területek

1 457 425 285 249 177 132

1 437 419 309 258 168 142

1 425 414 298 261 175 143

Összesen

2 725

2 733

2 716

(A táblázat a teljes munkaidőben foglalkoztatott dolgozókat és a teljes munkaidőben foglalkoztatott nyugdíjas dolgozókat tartalmazza.) A hazai létszám mellett a társaság külföldi kereskedelmi vállalatainál 345 fő, a kereskedelmi irodákban pedig további 573 fő külföldi szakember dolgozott. A két csoport létszáma együttesen 64 fővel bővült.

20



A társaság dolgozóira változatlanul a magas képzettségi átlag jellemző. A növekvő szakmai követelményekhez igazodva ugyanakkor folyamatosan tovább nő a szellemi dolgozók, ezen belül az egyetemi ill. főiskolai végzettséggel bírók aránya. A fizikai dolgozók körén belül hasonló irányú változások jellemzőek, nő és változatlanul meghatározó a szakmunkások aránya. 12. sz. táblázat Az EGIS Rt. dolgozóinak képzettség szerinti összetétele Arány a zárólétszámban (%) Képzettség

2003.szept.30.

2004.szept.30.

2005.szept.30.

Fizikai dolgozók szakmunkások egyéb munkások

52 42 10

50 41 9

50 42 8

Szellemi dolgozók felsőfokú végzettségűek közép- és alapfokú végzettségűek

48 32 16

50 33 17

50 35 15

A társaság 2004. október és 2005. szeptember között 10 700 millió Ft-ot fordított bérekre és 5 484 millió Ft-ot további személyi jellegű kiadásokra. A társaság teljes munkaidős dolgozóinak átlagos keresete az üzleti év során 3 866 ezer Ft volt. Az EGIS Rt. az újraformált és folyamatosan fejlesztett humánstratégia alapján a tárgyévben is tovább növelte a dolgozók ösztönzésére, oktatására és képzésére fordítható költségkereteket.

21



VI. AZ EGIS RT. EREDMÉNYE ÉS JÖVEDELMEZŐSÉGE Az EGIS Rt. a 2004/2005. évi üzleti évben 11 111 millió Ft üzleti eredményt és 12 825 millió Ft adózás előtti eredményt ért el. Ehhez az árbevétel kedvező növekedése és az értékesítés fedezeti hányadának lényeges javulása járult hozzá a legnagyobb mértékben. Az előző évnél nagyobb eredményt hozott a társaság pénzügyi tevékenysége és kevesebb egyedi elvonás kapcsolódott a belföldi értékesítéshez is a korábbinál. A fő bevételi és költségelemeket a következő táblázat mutatja be: 13. sz. táblázat Az EGIS Rt. eredményére ható tényezők (millió Ft) 2003.okt.1. 2004.szept.30. 12 hónap

2004.okt.1. 2005.szept.30. 12 hónap

Nettó árbevétel Közvetlen költségek Fedezet

66 108 27 562 38 546

72 960 27 915 45 045

110 101 117

Közvetlen költségekből Anyag- és bérköltség Egyéb közvetlen költség

20 580 6 982

21 114 6 801

103 97

Közvetett költségek Marketing és kereskedelem Kutatás és fejlesztés (*) Egyéb közvetett költség

27 035 14 101 4 849 8 085

31 070 16 741 5 338 8 991

115 119 110 111

Egyéb bevétel Egyéb ráfordítás

719 4 760

456 3 320

63 70

Üzleti tevékenység eredménye Pénzügyi tevékenység eredménye Rendkívüli eredmény

7 470 925 - 43

11 111 1 800 -86

149 195 200

Adózás előtti eredmény

8 352

12 825

154

Megnevezés

(*)

Index %

Aktivált kutatási és fejlesztési költségek nélkül

22



A társaság szabad pénzállománya 2004/2005-ben is biztonsággal fedezte az igen jelentős befektetéseket és a működő tőke növekedését. 14. sz. táblázat Pénzforgalmi mérleg (millió Ft)

Megnevezés

2004.okt.1. 2005.szept.30. 12 hónap

Adózott eredmény Értékcsökkenési leírás Összesen

11 384 4 836 16 220

Beruházások Befektetések növekedése Működő tőke növekedése Összesen

9 093 536 6 693 16 322

Egyéb tételek változása Pénzügyi eredmény (cash flow)

-371 -473

Javasolt osztalék Nettó pénzügyi eredmény (nettó cash flow)

934 -1 407

Pénzügyi tételek változása Pénzeszközök változása

0 -1 407

Az EGIS Rt. saját tőkéjének értéke 2005. szeptember 30-án 83 998 millió Ft-ot tett ki. Ez 14 %-kal több mint egy évvel korábban. Az 1 részvényre jutó saját tőke értéke 10 789 Ft-ra emelkedett.

23



15. sz. táblázat Az EGIS Rt. mérlege (millió Ft) 2004. szept.30.

2005. szept.30.

Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Befektetett eszközök összesen

2 667 31 669 7 542 41 878

3 145 35 437 8 087 46 669

Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Forgóeszközök összesen Aktív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

21 515 13 972 5 209 2 587 43 283 446 85 607

25 548 18 382 3 023 3 366 50 319 466 97 454

Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Mérleg szerinti eredmény Saját tőke összesen

7 786 9 851 49 297 500 6 457 73 891

7 786 9 851 55 411 500 10 450 83 998

Céltartalékok Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN

506 1 885 7 451 1 874 85 607

697 10 760 1 999 97 454

Megnevezés

24



A társaság működésének hatékonysága javult a tárgyév során. Továbbra is jellemző a rendkívül jó likviditás. A kiemelt pénzügyi mutatókat a 16. sz. tábla foglalja össze. 16. sz. táblázat Az EGIS Rt. kiemelt pénzügyi mutatói

Megnevezés

2003.okt.1.2004. szept.30. 12 hónap

2004.okt.1.2005. szept.30. 12 hónap

Üzleti eredmény / nettó árbevétel Adózás előtti eredmény / nettó árbevétel

% %

11,30 12,63

15,23 17,58

Eszközmegtérülési ráta Tőkemegtérülési ráta

% %

8,65 10,00

11,68 13,55

Egy részvényre jutó adózott eredmény készpénzbevétel saját tőke

Ft Ft Ft

949 1 515 9 491

1 462 2 083 10 789

% % nap nap

105 581 119 71

59 468 128 84

%

2,49

0

%

10,91

11,04

Pénzhányad (likvid eszközök/rövid lejáratú kötelezettségek) Likviditási ráta Készletek forgása Vevőállomány forgása Eladósodottság (kamatozó források/saját tőke) Idegen források aránya az összes forráshoz képest

25



VII. A MÉRLEG FORDULÓNAPJA ÓTA BEKÖVETKEZETT JELENTŐS ESEMÉNYEK Az előzőekben részletezett üzleti jelentés, valamint a mérleg és eredménykimutatás 2005. szeptember 30-i fordulónappal készült, míg az ezek alapját jelentő elszámolásokat az EGIS Rt. 2005. október 21-én zárta le. A mérlegkészítés óta nem történt olyan jelentős esemény, és nem merült fel olyan lényeges új elem, amely az üzleti jelentésben közölt információk tartalmát érdemben módosítaná. A társaság 2005/2006. évi üzleti terve Az EGIS Rt. Igazgatósága 2005. november hóban elfogadta a társaság üzleti tervét a soron következő, 2005. október 1. és 2006. szeptember 30. közötti üzleti évre. A terv a belföldi, az orosz és egyéb FÁK-beli, valamint a kelet-európai forgalomban számottevő további növekedést irányoz elő, míg az egyéb területeken az értékesítés a következő évben is mérséklődik. Az új üzleti évben is jelentős erőforrásokat fordít a társaság új termékek fejlesztésére, ill. a kereskedelmi tevékenység erősítésére. A hazai beruházásokban a gyártási és minőségbiztosítási igények folyamatos kielégítése mellett a gyógyszerüzemek 2005-ben megkezdett jelentős fejlesztésének továbbvitele a legfontosabb cél. Kiemelt feladat lesz 2005/2006-ban az oroszországi gyógyszergyár építésének folytatása.

26


Item No. 2

Proposal of the Board of Directors for Determination and Appropriation of the 2004/2005 Profit

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Determination and Appropriation of Profit _____________________________________________________________________

PROPOSAL for determination and appropriation of the 2004/2005 profit

EGIS Pharmaceuticals Ltd. realized HUF 72,960 million net sales and HUF 12,825 million pre-tax profit in the business year starting on October 1, 2004 and ending on September 30, 2005. Company tax, payable on pre-tax profit, amounts to HUF 1,441 million. After deducting this amount, after-tax profit of the company comes to HUF 11,384 million. The Board of Directors proposes to pay out HUF 934 million in form of dividend from the 2004/2005 after-tax profit. The proposed dividend equals the previous year payout. Dividend per share ratio is HUF 120. The ratio of dividend to the nominal value of shares is 12.00 per cent.


Item No. 3

Supervisory Board’s Report

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Report of the Supervisory Board _____________________________________________________________________

REPORT OF THE SUPERVISORY BOARD on the performance of EGIS Ltd. between October 1, 2004 and September 30, 2005 The Supervisory Board monitored the Company’s operation according to the work schedule. In addition to regularly discussing the quarterly reports of the Board of Directors, the Supervisory Board entertained among others, the preparation of investments, the related costs projected and actually incurred, got a line on the lawsuits in progress and their expected outcome, and on the planned IT developments. In the 2004/2005 financial year, no conflict of interest emerged, there has not been any notification from shareholders; the Supervisory Board did not have to take a stand on such issues. The Supervisory Board found no objectionable issue in EGIS Ltd.’s 2004/2005 business activity in terms of adequacy to meet all legal requirements. The Supervisory Board discussed the business report showing EGIS’s 2004/2005 performance and listened to the findings of the auditor. The Supervisory Board established that the Company had closed a very successful business year from the owners’ point of view. The Company’s sales continued to expand dynamically both in Hungary and in the international markets. Profitability has improved substantially which is reflected also by the development of the share price. The Supervisory Board proposes that the Annual General Meeting of Shareholders accept the presented report with the total sum of assets vs. equity and liabilities of HUF 97,453,839 thousand on the balance sheet and the after-tax profit of HUF 11,384,198 thousand on the profit & loss account. According to the view of the Supervisory Board, payout of proposed dividend is financially feasible. Budapest, December 16, 2005

Andor Kovács Chairman of the Supervisory Board


Item No. 4

Auditor’s Report


Item No. 5

Acceptance of the 2004/2005 Balance Sheet and Appropriation of the Profit

Resolution on Items 2, 3, 4


Item No. 6

Election of the Members of the Board of Directors

Verbal Presentation


Item No. 7

Election of an Additional Member to the Supervisory Board

Verbal Presentation


Item No. 8

Election of the Auditor

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Election of the Auditor _____________________________________________________________________

PROPOSAL for election of the auditor

The Board of Directors proposes to the General Meeting of Shareholders to elect Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. (1132 Budapest, Váci út 20., Reg. No. MKVK 001165) as auditor of EGIS Ltd. and to elect Mr István Havas (Reg. No. MKVK 003395) as natural person within the auditing company. In case of any prevention, Ms Zsuzsanna Bartha (Reg. No. MKVK 005268) will act as his deputy. The election is valid for the period up to the date of the Annual General Meeting closing the financial year lasting from October 1, 2005 till September 30, 2006. The elected auditing company performs its activity on the basis of the contract concluded with EGIS Ltd.


Item No. 9

Determination of the Officials' Remuneration for 2005/2006

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Officials' Remuneration _____________________________________________________________________

PROPOSAL for determination of the officials’ remuneration

The amount of fees of the elected officials for the business year lasting from October 1, 2004 till September 30, 2005 was approved by the Annual General Meeting of Shareholders held in 2005 as follows: Board of Directors: Supervisory Board:

HUF 15.05 million HUF 25.00 million

Contracted fee of the elected Auditing Company: USD 105,000 The Board of Directors proposes to the General Meeting of Shareholders to increase fees per official by five per cent for the business year lasting from October 1, 2005 till September 30, 2006. Contracted fee of the elected Auditing Company: USD 110,000


Item No. 10

Report of the Board of Directors on the Consolidated Business Performance of the Company in 2004/2005


ANNUAL CONSOLIDATED REPORT 2004/2005 1. Balance Sheet, Profit and Loss Account

1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

7

6

2

1

1

4

0

1

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Limited 1106 Budapest, X. Keresztúri str. 30-38.

2004/2005 Consolidated Annual Report

Date: Budapest, 22 October 2005 …………………………… Representative of the Company

1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

1

1

4

0

1

0

1

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Ltd. 30 September 2005 BALANCE SHEET - Assets

Consolidated th HUF

Nr.

Denomination

a

b

01. 02.

A. Fixed assets (02.+10.+18.) I. INTANGIBLE ASSETS (03.-09.)

03.

Capitalized value of original contribution and restructuring

04.

Capitalized value of R&D

05.

Property rights

06.

Trade-marks, patents

07.

Goodwill

08.

Advance payments

09.

Value correction of intangible assets

10.

II. TANGIBLE ASSETS (11.-17.)

Correction of Previous year previous 30 Sept 2004 year(s) c d

Actual year 30 Sept 2005 e

41 209 856

45 740 519

2 800 511

3 296 947

2 291

1 567

388

1 755

2 796 254

3 293 625

1 578

34 090 485

37 870 899

11.

Land and buildings

18 591 677

19 607 363

12.

Technical equipment, machinery, vehicles

11 458 801

12 843 368

13.

Other equipment, fittings, vehicles

2 210 496

2 228 926

14.

Animals

15.

Construction in progress

1 829 511

3 049 940

16.

Advance payments

17.

Value correction of tangible assets

18.

III. FINANCIAL ASSETS (19.-26.)

19.

Long-term holding in related companies

20.

Long-term loans to related companies

21.

Other long-term holdings

22.

Long-term loans to other shared company

23.

Other long-term loans

24.

Long-term debt securities

25.

Value correction of financial assets

26.

Equity consolidation adjustment (27.-28.)

27.

- connecting to subsidiaries

28.

- connecting to associated companies

Date:

141 302

4 318 860

4 572 673

4 089 870

4 337 138

5 000

2 500

56 940

57 000

167 050

176 035


0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

th HUF Nr.

Denomination

a

b

29. 30.

B. Current assets (30.+37.+44.+49.) I. INVENTORIES (31.-36.)



47 271 389

54 532 033

23 027 388

26 744 130

31.

Materials

4 285 495

4 503 500

32.

Work in progress

9 514 948

11 716 609

33.

Animals

6 933

17 766

34.

Finished products

6 771 411

7 916 077

35.

Goods

2 400 469

2 583 832

36.

Advance payments

48 132

6 346

15 770 841

19 949 689

12 468 569

15 824 611

2 019 656

2 328 093

1 282 616

1 774 624

37.

II. RECEIVABLES (38.-43.)

38.

Trade debtors

39.

Receivables from related companies

40.

Receivables from other shared companies

41.

Bills receivable

42.

Other receivables

43.

Corporate tax receivables due to consolidation

44.

III. SECURITIES (45.-48.)

45.

Shares in related companies

46.

Other shares

47.

Own shares, own business participations

48.

Marketable debt securities

49.

IV. LIQUID ASSETS (50.-51.)

22 361 5 208 574

3 022 648

63 537

5 145 037

3 022 648

3 264 586

4 815 566

50.

Cash, cheques

19 978

13 670

51.

Bank deposits

3 244 608

4 801 896

615 749

552 877

52.

C. Prepaid expenses and accrued income (53.-55.)

53.

Accrued income

260 279

226 263

54.

Prepaid expenses

355 470

326 614

55.

Deferred expenses

56.

TOTAL ASSETS (01.+29.+52.)

89 096 994

100 825 429

Date:


1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

1

1

4

0

1

0

1

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Ltd. 30 September 2005 BALANCE SHEET - Equity and Liabilities

Consolidated th HUF Nr.

Denomination

a

b

57.


73 545 766

83 853 564

7 785 715

7 785 715

9 850 967

9 850 967

49 808 924

56 530 488

500 000

500 000

6 170 497

10 207 299

66. VIII. CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIES

-427 805

-712 925

67.

-142 532

-307 980

58. 59. 60.

D. Equity (58.-60.+61.±62.+63.+64.±65.±66.±67.±70.)


I. SHARE CAPITAL of which: repurchased shares at nominal value II. UNPAID SHARE CAPITAL (-)

61.

III. CAPITAL RESERVE

62.

IV. ACCUMULATED PROFIT

63. 64. 65.

V. NON-DISTRIBUTABLE RESERVE VI. REASSESSMENT OF ASSETS VII. NET PROFIT

IX. ADJUSTMENTS DUE TO CONSOLIDATION (68.-69.)

68.

of which: from debt consolidation (±)

-43 882

-52 236

69.

of which: from interim results (±)

-98 650

-255 744

506 933

701 772

506 933

697 772

70.

X. MINORITY INTEREST

71.

E. Provision (72.-74.)

72.

Provisions for expected liabilities

73.

Provisions for expected costs

74.

Other provisions

75.

F. Liabilities (76.+81.+90.)

76.

I. SUBORDINATED LIABILITIES (77.-80.)

77.

Subordinated liabilities against related companies

78.

Subordinated liabilities against other shared companies

79.

Subordinated liabilities against other companies

80.

Equity consolidation adjustment

Date:

4 000

13 025 334

14 107 144

682 308

682 308

682 308

682 308


0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

th HUF Nr.

Denomination

a

b

81.

II. LONG-TERM LIABILITIES (82.-89.)

82.

Long-term loans

83.

Convertible bonds

84.

Debts from the issue of bonds

85.

Investment and development credits

86.

Other long-term credits

87.

Long-term liabilities against related companies

88.

Long-term liabilities against other shared companies

89.

Other long-term liabilities

90. 91. 92.

III. SHORT-TERM LIABILITIES (91.+93.+94.+95.+96.+97.+98.+99.+100.)


1 884 928

366

1 884 928

366

10 458 098

13 424 470

909 422

603 229

8 574

4 979

5 957 490

6 788 695

1 281 289

1 450 693

2 296 033

4 576 874

Short-term loans of which: convertible bonds

93.

Short-term credits

94.

Advances received from customers

95.

Trade creditors

96.

Bills payable

97.

Short-term liabilities against related companies

98.

Short-term liabilities against other shared companies

99.

Other short-term liabilities

100.

Corporate tax payables due to consolidation

101.


G. Accrued expenses and deferred income (102.-104.)

102.

Income of future periods

103.

Accrued expenses

104.

Deferred income

105.

TOTAL EQUITY AND LIABILITIES(57.+71.+75.+101.)

Date:

Budapest, 22 October 2005

5 290 2 018 961

2 162 949

9 113

10 235

2 005 678

2 144 576

4 170

8 138

89 096 994

100 825 429

Representative of the Company

1

0

6

8

6

5

0

6

2

4

4

2

1

1

4

0

1

0

2

Statistical code

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

EGIS Pharmaceuticals Ltd. 30 September 2005 PROFIT AND LOSS ACCOUNT "A" (nature of expense method) Consolidated th HUF Nr.

Denomination

a

b



01. Net domestic sales

44 801 096

47 444 784

02. Net export sales

42 058 402

46 540 285

86 859 498

93 985 069

03. Change in self-produced inventories

2 158 731

3 346 327

04. Capitalized value of self-produced assets

2 192 387

2 107 222

II. Capitalized value of own output (±03.+04.)

4 351 118

5 453 549

III. Other income

1 482 436

1 138 536

89 220

115 663

123

143

05. Cost of material

22 583 979

22 763 249

06. Value of services used

16 036 626

18 422 410

07. Value of other services

417 113

398 722

18 761 335

19 299 864

392 040

364 776

IV. Material related expenses (05.+06.+07.+08.+09.)

58 191 093

61 249 021

10. Wages and salaries

11 628 372

12 982 282

11. Other payments to staff

1 685 399

1 747 033

12. Wage contributions

3 954 958

4 438 045

17 268 729

19 167 360

VI. Depreciation

4 739 589

5 290 393

VII. Other expenses

5 420 023

3 753 847

895 663

765 065

8 477

5 782

7 065 264

11 110 894

I.

Net sales (01.+02.)

of which: reversal of loss in value III/a. Consolidation difference from debt consolidation

08. Purchase price of goods sold 09. Value of services sold (mediated)

V.

Personnel expenses (10.+11.+12.)

of which: loss in value VII/a. Consolidation difference from debt consolidation A. Date:

PROFIT ON BASIC ACTIVITIES (I.±II.+III.-IV.-V.-VI.-VII.-VII/a) Budapest, 22 October 2005

Representative of the Company

0

1

-

1

0

-

0

4

1

7

6

2

Registration number

th HUF Nr.

Denomination

a

b

13/a. Dividends received from associated company


Actual year 2004/2005

256 676

13/b. Dividends received from other shared company 14. Gain on sale of shares

e 352 894 750

13 700

of which: realised in related company transactions 15. Interests and gain on sale of financial assets

2 588

390


2 588

390

16. Other interest received and interest-related payments

423 717

612 622

1 778 991

2 192 178

2 475 672

3 158 834

163 190

91 260

21. Other expenditures on financial transactions

1 237 549

1 476 893

IX. Financial expenses (18.+19.+20.+21.)

1 400 739

1 568 153

of which: realised in related company transactions 17. Other revenues from financial transactions VIII. Financial income (13/a.+13/b.+14.+15.+16.+17.) 18. Loss on sale of financial assets of which: realised in related company transactions 19. Paid interests and interest-related payments of which: realised in related company transactions 20. Value loss of shares, securities, bank deposits

B.

PROFIT ON FINANCIAL TRANSACTIONS (VIII.-IX.)

1 074 933

1 590 681

C.

PROFIT ON ORDINARY ACTIVITIES (±A.±B.)

8 140 197

12 701 575

X.

Extraordinary income

92 974

67 508

125 331

148 424

-32 357

-80 916

8 107 840

12 620 659

998 053

1 501 721

5 290

-22 361

7 104 497

11 141 299

934 000

934 000

6 170 497

10 207 299

XI. Extraordinary expenses D.

EXTRAORDINARY PROFIT (X.-XI.)

E.

PROFIT BEFORE TAXATION (±C.±D.)

XII. Tax payable XII/a. Tax adjustment due to consolidation (±) F.

PROFIT AFTER TAXATION (±E.-XII.±XII/a.)

22. Dividends payable G. NET PROFIT (±F.-22.)

Date:



ANNUAL CONSOLIDATED REPORT 2004/2005 2. Business Report

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Consolidated Business Report 2004/2005 _____________________________________________________________________ REPORT on the consolidated business performance of EGIS Ltd. in 2004/2005 1. Subsidiaries of EGIS Ltd. Subsidiaries of EGIS Pharmaceuticals Ltd. figuring in the consolidated report form two groups. One of the groups comprises the trading companies located in Eastern Europe. The basic task of these subsidiaries is to support marketing of EGIS products as well as to organise their local distribution. The main characteristics of the activity of these subsidiaries are as follows: EGIS Praha spol. s r.o., Czech Republic The trading company was established in 1995 with the aim of performing marketing activity (product marketing and visits to physicians by medical representatives) to support EGIS exports to the Czech Republic, as well as of developing market positions. EGIS Slovakia spol. s r.o., Slovakia The trading company was established in 1996 for marketing activity (product marketing and visits to physicians by medical representatives) in order to promote EGIS exports to Slovakia as well as for distribution activity. EGIS Polska Sp. z o.o., Poland EGIS Ltd. established the company in 1995. The company is the leading local wholesaler of EGIS products and, simultaneously, supports sales and marketing activities of EGIS Ltd. Besides EGIS products, the company deals with promotion of specific products of the local partner, Anpharm on contractual basis. EGIS Polska Dystrybucja Sp. z o.o., Poland The company was established in September 2005. As from the next business year it takes over local distribution of EGIS products while EGIS Polska will focus on marketing and promotion. In 2004/2005, the company has not performed any activity yet, accordingly, data appear on its balance sheet only. The trading subsidiaries have successfully met the 2004/2005 targets, resulting in a favourable development in international sales of EGIS Ltd.

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Consolidated Business Report 2004/2005 _____________________________________________________________________ Medimpex Ltd. and other firms formerly related to Medimpex Ltd. in Hungary and abroad comprise the other group of consolidated subsidiaries. These perform independent business activity including certain services granted to EGIS Ltd. Medimpex Trading Company Ltd., Hungary The former foreign trading company, specialised in export of Hungarian pharmaceutical products, has been owned by EGIS Ltd. since 1996. In 2000, the company's business activity was entirely separated from EGIS Ltd. and focused on its own exports and imports. Its turnover and profit practically appear as surplus in the consolidated results. Medimpex Pharmaceutical Wholesale Company Ltd., Hungary A former business line of Medimpex Ltd., specialised in pharmaceutical wholesale activity in Hungary, became a separate company in 1996. Currently, among wholesalers the company takes the fourth place in the Hungarian pharmaceutical market. EGIS Ltd. acquired 50% of its shares from Medimpex Ltd. in September 2001. Medimpex UK, Great Britain The company is covering local sale of bulk chemicals and finished pharmaceuticals produced in Hungary. The company has played an important role for a long time in introduction of EGIS products to the UK market. EGIS Ltd. acquired 50% of its shares from Medimpex Ltd. in September 2001. Medimpex Real Estate Managing Company, Hungary Separated from Medimpex Ltd., its function is to manage the utilisation of an office building. EGIS Ltd. acquired a 50% stake in the company from Medimpex Ltd. in September 2001. Also activity of the subsidiaries belonging to this group is considered by EGIS Ltd. successful. Key figures of the consolidated companies as at September 30, 2005 are summarized in Table 1.

2

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Consolidated Business Report 2004/2005 _____________________________________________________________________ Table 1 Key Figures of the Consolidated Companies as at September 30, 2005 (HUF million)

EGIS Ltd.

EGIS

EGIS

EGIS

EGIS

Medimpex

Medimpex

Medimpex

Medimpex

Polska

Polska

Praha

Slovakia

Ltd.

Wholesale

Real Estate

UK Ltd.

Ltd.

Ltd.

Dystrybuc.

Domestic sales

29 744

0

0

0

0

2 055

32 960

284

0

Export sales

43 216

10 308

0

605

1 556

285

60

0

3 424

Total net sales

72 960

10 308

0

605

1 556

2 340

33 020

284

3 424

Other income

456

524

0

18

480

19

85

2

93

Capitalized own activities

5 453

0

0

0

0

0

0

0

0

Material related expenses

43 502

8 781

0

264

1 827

1 893

31 781

77

3 340

Personnel expenses

16 184

1 730

0

362

175

271

751

20

119

Depreciation

4 752

244

0

82

39

50

204

30

10

Other expenses

3 320

141

0

11

21

79

288

15

27

11 111

-64

0

-96

-26

66

81

144

21

1 800

23

0

2

4

22

-155

11

0

-86

0

0

0

-1

0

12

0

0

Pre-tax profit

12 825

-41

0

-94

-23

88

-62

155

21

Profit after tax

11 384

-71

0

-94

-21

67

-62

137

16

Net profit of the year

10 450

-71

0

-94

-21

67

-62

137

16

7 786

1 139

19

697

619

598

2 000

606

73

100

100

100

100

100

50

50

50

700

19

188

531

1 321

2 100

774

504

Profit on basic activities Profit on financial transac. Extraordinary profit

Share capital EGIS ownership % Equity

83 997

3

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Consolidated Business Report 2004/2005 _____________________________________________________________________ 2. Consolidated Sales Revenue and Profit of EGIS Ltd. Similarly to the business report of EGIS Ltd., in compliance with the Company’s financial year, this consolidated business report covers the period stretching from October 1, 2004 to September 30, 2005. Figures are compared to the results realised in the period from October 1, 2003 till September 30, 2004. Due to the small size of satellite firms compared to the parent company and owing to the type of activities displayed, in 2004/2005, EGIS Ltd.’s performance continued to have a dominant role in the consolidated results. Net Sales Consolidated sales of EGIS group as at September 30, 2005 amounted to HUF 93,985 million. This is HUF 7,126 million or 8% higher than a year ago. Within this, domestic sales totalled HUF 47,445 million representing an increase of 6 % while sales outside Hungary grew to HUF 46,540 million which is 11% higher than a year ago. The further growing part of consolidated sales revenue, generated by EGIS Ltd. amounted to 78% of total sales, while the rest came from other group members’ turnover realised outside the group. In addition to EGIS Ltd., considerable independent sales were achieved by Medimpex Ltd., Medimpex Pharmaceutical Wholesale Company Ltd., Medimpex UK as well as EGIS Polska among the subsidiaries in Eastern Europe. Expenditures Material-related expenses came to HUF 61,249 million and increased by 5% during the fiscal year. Personnel expenses amounted to HUF 19,167 million, representing a rise of 11%. Value of depreciation totalled HUF 5,290 million, 12% higher than the basis figure. Other Income and Other Expenses Consolidated other income came to HUF 1,139 million, falling by 23% compared to the previous year. Also other expenses decreased and amounted to HUF 3,760 million, 31% lower than a year ago.

4

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Consolidated Business Report 2004/2005 _____________________________________________________________________ Accordingly, balance of other income and other expenses, minus HUF 2,621 million , is considerably more favourable than in 2003/2004. Operating Profit Operating profit of EGIS Ltd. and the consolidated companies as at September 30, 2005 amounted to HUF 11,111 million showing a 57% increase compared to the preceding year. Proportion of operating profit to net sales was 12%. Driving factors of this profit rise were the increase in turnover and the relatively moderate growth of costs. Pretax Profit Aggregate consolidated amount of profit on financial transactions rose notably also in 2004/2005, coming to HUF 1,591 million. This is 48% higher than a year ago. Net result of extraordinary items continued to reduce the consolidated profit slightly, by HUF 81 million only. In total, the September 30, 2005 consolidated pretax profit of the EGIS group amounted to HUF 12,621 million, 56% more than a year ago. (EGIS had individual pretax profit of HUF 12,825 million with a 54% rise.) Profit after Tax The companies of EGIS group pay corporate tax according to the general regulations in force in the individual countries. In total, the corporate tax of the group amounted to HUF 1,480 million, out of which HUF 1,441 million are payable as EGIS’s own corporate tax. Thus, in 2004/2005, consolidated profit after tax of EGIS group totalled HUF 11,141 million, 57% more than last year. Net Profit The consolidated companies intend to pay third party owners HUF 934 million dividend in total. On the basis of all these, the 2004/2005 net profit of EGIS Ltd. together with its subsidiaries amounts to HUF 10,207 million. This surpassed the basis value by 65%.

5

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Consolidated Business Report 2004/2005 _____________________________________________________________________ 3. Consolidated Balance Sheet of EGIS Ltd. Assets Total consolidated assets of EGIS Ltd. and its subsidiaries as at September 30, 2005 amounted to HUF 100,825 million which is 13% higher than in 2003/2004. 97% of total assets (showing 1 percentage point increase compared to y/y value) are from EGIS assets, while the remaining 3% come from assets of the consolidated subsidiaries. Among the main items of assets, intangible assets grew by 18%, tangible assets by 11%. Value of consolidated investments increased by 6%. Value of consolidated current assets increased by 15% during the financial year. Of this, inventories grew by 16%, value of receivables rose by 26% while aggregate value of liquid assets and short-term financial investments was down 8% compared to the previous financial year. Equity and Liabilities Equity of EGIS Ltd. and its consolidated subsidiaries as at September 30, 2005 came to HUF 83,854 million. This figure is HUF 10,308 million or 14% higher than the amount a year ago and comes near the value of equity appearing in EGIS’ stand-alone balance sheet. Provisions reached HUF 702 million at the end of the financial year, showing a 38% growth on past year’s figure. In 2004/2005, consolidated amount of liabilities grew by 8%. Ratio of liabilities to equity is 17% in the consolidated balance sheet (this ratio is 13% in EGIS’ stand-alone balance sheet). Financial position of the EGIS group continues to be very strong. Equity as at September 30, 2005 covered 83% of the total amount of equity and liabilities of the consolidated group.

6

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Consolidated Business Report 2004/2005 _____________________________________________________________________ Changes in the main financial indices are indicated in the following table: Main Financial Indices of the EGIS Group in the Period between October 1, 2004 and September 30, 2005 Index

Oct 1, 2003 – Sept 30, 2004

Oct 1, 2004 – Sept 30, 2005

Operating profit / Net sales

%

8.1

11.8

Pretax profit / Net sales

%

9.3

13.4

Cash / Short-term liabilities

%

81.0

58.4

Liquidity ratio

%

452.0

406.2

Debt ratio

%

2.5

0.0

Ratio of liabilities

%

13.9

13.3

7


Item No. 11

Report of the Supervisory Board on the Consolidated Business Performance of the Company in 2004/2005

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Report of the Supervisory Board _____________________________________________________________________

REPORT OF THE SUPERVISORY BOARD on the consolidated performance of EGIS Ltd. in 2004/2005

At its meeting on December 16, 2005, the Supervisory Board discussed the consolidated business report reflecting the 2004/2005 performance of EGIS Ltd., and listened to the findings of the auditor. Based on these, the Supervisory Board proposes that the Annual General Meeting of Shareholders accept the presented consolidated report with the total sum of assets vs. equity and liabilities of HUF 100,825,429 thousand on the balance sheet, and the after-tax profit of HUF 11,141,299 thousand on the profit & loss account. Budapest, December 16, 2005

Andor Kovács Chairman of the Supervisory Board


Item No. 12

Auditor’s Report on the Consolidated Business Performance of the Company in 2004/2005


Item No. 13

Acceptance of the 2004/2005 Consolidated Statements

Resolution on Items 10, 11, 12


Item No. 14 Obligatory Amendment to the Articles of Association as Required by Law

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Amendments to the Articles of Association _____________________________________________________________________

PROPOSAL for performing the obligatory amendment to the Articles of Association

The Hungarian Act on Business Association (Companies Act CXLIV of 1997) has been amended by the Hungarian Parliament in 2005 (see Act LXII of 2005). According to Article 177/4 in the new Companies Act joint stock limited liability companies (companies limited by shares = Részvénytársaság = Rt.) must indicate in their name whether they are publicly quoted company („nyilvánosan működő részvénytársaság” = nyrt.) or private company („zártkörűen működő részvénytársaság” = zrt.). In line with these regulations name of the company should be changed in the Articles of Association (Article 1). The proposed change is highlighted by underlining: Name of the Company in Hungarian: EGIS Gyógyszergyár Nyilvánosan Működő Részvénytársaság Abbreviated name of the Company: EGIS Nyrt. Name of the Company in foreign languages: in English: abbreviated: in German: abbreviated: in Russian:

EGIS Pharmaceuticals Public Limited Company EGIS PLC EGIS Pharmazeutische Werke Offene Aktiengesellschaft EGIS Offene AG Aкционерное Oбщество Oткрытого Tыпа Фармацевтический Завод ЭГИС abbreviated: OAO EGIS in French: EGIS Laboratoires Société Anonyme Publique abbreviated: EGIS S.A. Publique


Item No. 15

Resolution on Setting up a Distribution Company in Romania

EGIS Pharmaceuticals Ltd. Establishing a Company in Romania _____________________________________________________________________

PROPOSAL for establishing a distribution company in Romania Romania is one of the most important and best growing export markets of EGIS Ltd. Based on a detailed feasibility study, the Company decided to establish a distribution company in Romania, in Cluj (Kolozsvár). This company would manage the distribution of EGIS drugs from its local warehouse in Romania. The goals of the establishment: • • • •

more advanced market infrastructure adjusted to the new situation (main aspect: new pharma-regulation forcing INN prescribing, generics switch from 01/08/2005); deeper, closer and direct contacts with our partners (distributors, hospitals, pharmacies) on a direct customer related basis; decrease of the distribution costs; use of the possibilities after Romania’s accession to the EU.

According to the Company Law in Romania, before establishing a company – where the majority (or 100%) owner is a foreign legal entity – the precondition is to have a resolution of the General Shareholders Meeting of the foreign company. Therefore the Board of Directors of EGIS Pharmaceuticals Ltd. suggests that the General Shareholders Meeting approve this proposal.

ANNUAL GENERAL MEETING EGIS PHARMACEUTICALS LTD. BUDAPEST, JANUARY 25, 2006

Recommend Documents