Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra finančních obchodů
Analýza finančních produktů určených k financování bydlení Diplomová práce
Autor:
Bc. Bohumil Sláma Studijní obor: Finance
Vedoucí práce:
Brno
Ing. Jan Krajíček
Duben 2012
Prohlášení: Prohlašuji, ţe jsem diplomovou práci zpracoval samostatně a v seznamu uvedl veškerou pouţitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, ţe odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí a jsem seznámen se skutečností, ţe se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací.
V Brně, dne 1. 4. 2012
Bc. Bohumil Sláma
2
Poděkování Na tomto místě bych rád poděkoval ing. Janu Krajíčkovi za odborné připomínky a vstřícný přístup při vedení.
3
Anotace Tato diplomová práce na téma Analýza produktů určených k financování bydlení je zaměřena na úvěrové produkty na trhu v České Republice. Cílem práce je podat přehled o produktech financujících bydlení, popsat jednotlivé formy bydlení a formy jejich financování. Důleţitou částí práce je porovnání produktů a poskytnutí doporučení. K tomu vyuţiji analýzu dvou konkrétních produktů. Ty budou vzájemně porovnány a bude doporučena optimální varianta financování. Klíčová slova: Hypoteční úvěr, financování, bydlení, analýza, úvěr, překlenovací úvěr, státní podpora
Annotation This thesis on analysis of products for housing needs, ams to analysis loan produsts of the market in the Czech Republic. The goal of the thesis is give an overwiev of the housing financing products, describe the various forms of living and forms of financing. An important part of this thesis is to compare products and make a recommendation. This analysis will use two specific products. These will be compared with each other and the recommended optimal variant of funding. Keywords: Mortgage loan, financing, housing, analysis, loan, bridging loan, state subsidy
4
Obsah ÚVOD ................................................................................................................................................ 7 1 VYMEZENÍ POJMŮ .................................................................................................................... 9 1.1
Definice bydlení .............................................................................................................................. 9
1.2 Formy bydlení .................................................................................................................................. 11 1.2.1 Byty v osobním vlastnictví a rodinné domy ....................................................................................... 11 1.2.2 Družstevní byty .................................................................................................................................. 11 1.2.3 Nájemní bydlení ................................................................................................................................. 12 1.3 Financování bydlení .......................................................................................................................... 14 1.3.1 Hypoteční úvěr................................................................................................................................... 14 1.3.2 Stavební spoření ................................................................................................................................ 16 1.3.3 Spotřebitelský úvěr na bydlení .......................................................................................................... 17 1.3.4 Leasing nemovitostí ........................................................................................................................... 18 1.3.5 Družstevní bydlení a jeho financování ............................................................................................... 18 1.3.6 Státní fond rozvoje bydlení ................................................................................................................ 19 1.3.7 Vlastní hotovost ................................................................................................................................. 20
2
HISTORIE, SOUČASNOST A PŘEDPOKLÁDANÝ VÝVOJ ......................................... 22
2.1 Historie vzniku bankovnictví ............................................................................................................. 22 2.2 Historie bankovnictví v ČR ................................................................................................................ 22 2.3 Historie hypoték ............................................................................................................................... 24 2.3.1 Rozdělení poskytovatelů hypotečních úvěrů ..................................................................................... 25 2.3.2 Historie hypotečních úvěrů v České republice................................................................................... 26 2.4.1 současnost hypoték v České republice .............................................................................................. 27 2.4 Historie hypotečních zástavních listů ................................................................................................ 28 2.5 Historie vzniku stavebního spoření ................................................................................................... 30 2.5.1 Počátky stavebního spoření ............................................................................................................... 30 2.5.2 Novodobá historie po současnost ..................................................................................................... 31 2.5.3 Úvěry ze stavebního spoření ............................................................................................................. 35 2.5.4 Předpokládaný vývoj.......................................................................................................................... 36
3 ANALÝZA PRODUKTŮ .......................................................................................................... 37 3.1 Hypoteční úvěr ................................................................................................................................. 38 3.1.1 Parametry hypotečního úvěru ........................................................................................................... 39 3.2 Stavební spoření ............................................................................................................................... 40 3.2.1 Překlenovací úvěr .............................................................................................................................. 41 3.2.2 Parametry přiděleného úvěru............................................................................................................ 42 3.3 Offestová hypotéka .......................................................................................................................... 43 3.4.1 Kombinovaná hypotéka s kapitálovým životním pojištěním ............................................................. 43
5
3.4.2 Kombinovaná hypotéka s investičním životním pojištěním .............................................................. 44 3.4.3 Kombinovaná hypotéka se stavebním spořením............................................................................... 44 3.4.5 Hypoteční úvěr s variabilní úrokovou sazbou .................................................................................... 45
4 PRAKTICKÝ PŘÍKLAD FINANCOVÁNÍ JEDNOTLIVÝMI PRODUKTY ...................... 50 4.1 Podklady žádosti o úvěr .................................................................................................................... 51 4.1.1 Účel úvěru .......................................................................................................................................... 51 4.1.2 Bonita................................................................................................................................................. 51 4.1.3 Zajištění úvěru ................................................................................................................................... 52 4.1.4 Čerpání úvěru .................................................................................................................................... 53 4.2 Hypoteční úvěr a Hypoúvěr............................................................................................................... 53 4.2.1 Varianta Hypoúvěr ............................................................................................................................. 53 4.2.2 Varianta Hypoteční úvěr .................................................................................................................... 55 4.2.3 Varianta Hypoteční úvěr bez poplatku .............................................................................................. 56
5 NÁVRH OPTIMÁLNÍHO MODELU FINANCOVÁNÍ BYDLENÍ...................................... 58 5.1 Stanovení portfolia produktů pro financování bydlení....................................................................... 58 5.2 Úvěr ze stavebního spoření a hypotečního úvěr ................................................................................ 58 5.3 Porovnání z pohledu odpočtu zaplacených úroků od základu daně z příjmu....................................... 62 5.3.1 Daňové zvýhodnění ........................................................................................................................... 63 5.3.2 Daňové zvýhodnění při změně sazby daně ........................................................................................ 64 5.4 Porovnání z pohledu ceny peněz ....................................................................................................... 64 5.5 Úvěr 300 a Úvěr 200 ......................................................................................................................... 67 5.6 Doporučení ...................................................................................................................................... 68
ZÁVĚR ........................................................................................................................................... 71 SEZNAM POUŽITÉ LITERATURY .......................................................................................... 74 a)
Tištěné monografie....................................................................................................................... 74
SEZNAM GRAFŮ: ........................................................................................................................ 76 SEZNAM TABULEK:................................................................................................................... 77 SEZNAM PŘÍLOH: ...................................................................................................................... 78
6
Úvod Cílem této práce je analyzovat produkty určené pro financování bydlení. Jedná se o produkty vyskytující se na bankovním trhu v České republice, které jsou určeny pro bytové potřeby. Čtenář by se měl po přečtení dokázat zorientovat v nabídce, znát základní rysy produktů, jejich pozitiva i negativa. Jedná se o téma v současné době více neţ aktuální, neboť v závěru roku 2011 jsou sazby na velmi nízké úrovni, stejně jako sazba ČNB. To láká stále více potenciálních zájemců o hypotéku. Ti se zavazují platit nemalou částku po velmi dlouhou dobu a proto by měl být přehled o produktech tím prvním, co bude zájemce o hypotéku znát. K tomu nám poslouţí postupné vniknutí do problematiky, počínající první kapitolou, kde si vymezíme jednotlivé pojmy, jeţ se budou v průběhu celé práce vyskytovat, nadefinujeme si základní podobu produktů včetně jejich přehledu. Dále pak v druhé kapitole si ohlédneme jak za minulostí bankovního sektoru v České republice, tak za vznikem bankovnictví vůbec. Nevynecháme ani pohled do nedávné minulosti v podobě hypoteční krize. Hypoteční úvěry, včetně hypotečních zástavních listů projdeme rovněţ od počátku vzniku. Také se podrobně budeme věnovat vývoji stavebního spoření v České republice od jeho počátku a všechny změny s ním související. Pokusíme se zhodnotit význam úprav v zákoně o stavebním spoření a jejich dopad do produktu. Pokusíme se stanovit i stručný pohled do budoucího vývoje stavebního spoření a úvěrů z něj poskytovaných. Ve třetí kapitole se budeme věnovat podrobně analýze jednotlivých typů produktů na financování bydlení. Jsou to hypotéka, hypotéka v kombinaci se ţivotním pojištěním, úvěr ze stavebního spoření zajištěný nemovitostí, „americká hypotéka“ a ostatní produkty. V této kapitole se pokusím poukázat na charakteristiku produktů, jejich výhody a nevýhody. V rámci čtvrté kapitoly se s jednotlivými produkty seznámíme v konkrétní podobě pod hlavičkami jednotlivých bank. Seznámení bude včetně modelových příkladů a hlavně zde bude uvedena celá procedura vyřizování ţádosti o úvěr, jíţ musí klient, coby ţadatel o úvěr projít. 7
V kapitole číslo pět si provedeme analyzování a porovnání jednotlivých variant. Budeme se zabývat jak modelovým porovnáním s uměle nastavenými podmínkami tak, aby bylo moţné oba produkty co nejvíce po technické stránce přiblíţit a srovnat, ale tyto modely porovnáme i s reálným nastavením jednotlivých produktů, tak jak se s ním setkáme na běţném trhu úvěrových produktů. Dále si vysvětlíme si silné i slabé stránky konkrétních produktů včetně doporučení, pro výběr konkrétního produktu na financování bydlení.
8
1 Vymezení pojmů Ačkoliv se zadání jeví jako jasně dané a problematika poměrně úzká, přesvědčíme se, ţe se jedná o velice pestrou a rozsáhlou problematiku. V ní se nutně musí umět zorientovat v podstatě kaţdý občan jakéhokoliv státu včetně České republiky. Pokud to neudělá, můţe se ze splnění snu, nutnosti, zvyšování ţivotního standardu stát obratem něco přesně opačného. Objevuje se zde mnoho neznámých pojmů a ty si v této kapitole pokusíme co nejpřesněji přiblíţit.
1.1 Definice bydlení Otázka bydleni je to, čím se bude minimálně jednou v ţivotě zabývat kaţdý. To vyplývá i z Maslowovy pyramidy lidských potřeb. Potřeba bydlet je jedna z těch nejzákladnějších. Dle preferencí kaţdého z nás bude vypadat i forma bydlení ať uţ právní (to, co na první pohled vidět není) nebo materiální forma. (bydlím v rodinném domě, bytovém domě, vila dům atd.) Tuto strukturu bytového fondu v České republice velmi dobře prezentuje přiloţený graf. Ten je výsledkem sčítání lidu v roce 2001. Graf č. 1 Trvale obydlené byty dle právního způsobu užívání
Zdroj: http://www.mmr.cz/CMSPages/GetFile.aspx?guid=6fe0bf8f-7c42-448c-9b4a-ee28c8c9a108 [5.10.2011]
9
Z celkového počtu 3.827.678 bytů a rodinných domů nám výše uvedená tabulka ukazuje rozdělení do jednotlivých kategorií. Data pocházejí z posledního sčítání lidu z roku 2001. Z šetření ČSÚ „Ţivotní podmínky 2009” vyplývá, ţe ve vlastním domě nebo bytě bydlelo v ČR 63 % domácností, v nájemních bytech 21,7 % domácností. Tyto údaje dokládají vzestup podílu vlastnického bydlení, a to zejména na úkor nájemního bydlení. 1 Tyto údaje dokládá i tabulka ukazující vývoj v čase jednotlivých desetiletých period sčítání lidu uvedená níţe.
Tabulka č. 1 Vývoj právní formy užívání v čase
Zdroj:http://www.mmr.cz/Bydleni/bydleni2009/cz/2-37-trvale-obydlene-byty-a-osoby-v-bytech-podlepravniho.html, úprava vlastní [5.3.2012]
Díky desetileté periodě mezi jednotlivými sčítáními lidu si můţeme udělat porovnání s aktuální situací v roce 2011. Vlastnické bydlení se dostává na 64% zahrnujíc vlastnické bydlení a bydlení v rodinných domech, druţstevní bydlení pokleslo na 11% a nájemní bydlení vystoupalo o jeden procentní bod na 18%.2
1
Dostupné na: http://www.mmr.cz/Bytova-politika/Statistiky-Analyzy/Statistiky-z-oblasti-bytove-politiky(1) [citováno dne 5.10.2011] 2 Dostupné na: http://www.czso.cz/csu/2012edicniplan.nsf/t/9500478664/$File/pvcr.pdf [citováno dne 5.3.2012]
10
Tabulka č. 2 Výsledky sčítání lidu, domů a bytů 2011 Datum sčítání, velikostní skupiny obcí
Obydlené byty celkem
26.3.2011 [1]
3 894 210
z toho právní důvod užívaní bytu ve vlastním domě 1 453 228
v osobním vlastnictví 1 057 452
nájemní 685 661
družstevní 432 291
Zdroj: http://www.czso.cz/csu/2012edicniplan.nsf/kapitola/03000-12-n_2012-00, úprava vlastní [citováno dne 5.3.2012]
V porovnání s daty ze sčítání lidu z roku 2011 je zde vidět posun k vlastnickému bydlení. Úbytek druţstevních bytů lze vysvětlit postupným převodem bytů z let před rokem 1989 převáţně v panelové výstavbě do osobního vlastnictví. Tento trend je umocněn minimální výstavbou druţstevních bytů. Dalším faktorem ovlivňujícím statistiku je postupná privatizace nájemních bytů ve vlastnictví obcí, byť v celkovém počtu nájemních bytů došlo k nárůstu o 1%.
1.2 Formy bydlení Formy bydlení mohou být velmi rozmanité. My se však zaměříme pouze na rozdělení dle právního hlediska. To bude pro účely této práce nejdůleţitější, neboť právní forma specifikuje moţnosti ručení nemovitostí bance.
1.2.1 Byty v osobním vlastnictví a rodinné domy Tato forma bydlení je v České republice statisticky nejvíce rozšířena. Zahrnuje stávající byty, novou výstavbu, byty v rodinných domech. Tuto kategorii rozšiřuje nová výstavba, byty převáděné do osobního vlastnictví v rámci odprodej bytového fondu měst a obcí (privatizace), druţstevní byty převáděné do osobního vlastnictví v okamţiku doplacení současným nájemníkem.
1.2.2 Družstevní byty Tato kategorie zahrnuje v drtivé většině byty postavené před rokem 1989. Nová výstavba, i přesto, ţe je evidentní oţivení po roce 1999, probíhá minimálně jak je vidět z přiloţeného grafu, kde vlastnická výstavba několikanásobně přesahuje počty dokončený bytů v druţstevním vlastnictví. Tuto formu dokonce překračuje i výstavba obecních bytů.
11
Graf č. 2 Poměr družstevních bytů k ostatní výstavbě
Zdroj: http://www.mmr.cz/CMSPages/GetFile.aspx?guid=6fe0bf8f-7c42-448c-9b4a-ee28c8c9a108 [ citováno dne 5.10.2011]
Důvodem nízkého počtu můţe být i obtíţné financování, kdy je nutno zajišťovat úvěr jinou nemovitostí. Dalším aspektem komplikujícím nabývání je cena druţstevních bytů. Ta je víceméně obdobná jako u bytů v osobním vlastnictví.
1.2.3 Nájemní bydlení Z celkového podílu 29% bytů v oblasti nájemního bydlení tvoří celých 17%3 byty ve vlastnictví obce – tedy obecní byty. Tolik k základnímu rozdělení nájemních bytů. Určitě by bylo dobré definovat si výhody a nevýhody uvedené formy bydlení oproti bydlení v nemovitosti v osobním vlastnictví, popřípadě v druţstevním vlastnictví.
12
Jako výhodu lze uvést: byt lze kdykoliv opustit a pronajmout si jiný, není potřeba čekat na prodej vlastního bytu nebo nemovitosti; není nutné si dělat starosti s drahými rekonstrukcemi či opravami, majitel bytu je zafinancuje (dle toho, jak je ujednáno v nájemní smlouvě); pronájem je většinou levnější neţ úvěr; není potřeba platit pojištění nemovitosti při financování úvěrem. Nevýhodou můţe být: ţivot v pronajatém bytě se můţe stát nevýhodným především ve chvíli, kdy vám jeho majitel neprodlouţí smlouvu, případně výrazně zvýší nájem; platba nájmu nezakládá jakýkoliv nárok k bytu a nestávám se jeho vlastníkem. Dle svého subjektivního dojmu mi vychází lépe vlastnické bydlení i přes nutnost financovat je vyšší částkou, neţ by byla vydána při nájemním bydlení. Pomyslnou odměnou v tomto případě můţeme uvaţovat i to, ţe nemovitost jako taková slouţí jako uchovatel hodnoty a lze ji v případě potřeby prodat. Třeba v okamţiku, kdy dotyčný nepotřebuje velkou nemovitost, ale postačí mu menší, typicky na stáří.
Obecní byty Ty je pak pronajímají občanů za různých podmínek. Čekatelů je více neţ bytů a proto čekatele obce hodnotí dle různých kritérií. Mezi ně se například počítá počet dětí, doba po jakou je ţádost jiţ podána nebo například, zda ţadatel ponechá městu jiný byt v obecním vlastnictví.4 Navíc se počet bytů díky privatizacím postupně sniţuje. Podmínky odprodeje má kaţdé město stanovené individuálně.5 Není ale cílem odprodat veškeré byty. Důvodem je udrţení určité části pro různé sociální skupiny obyvatel.
3
Dostupné na: http://www.mmr.cz/CMSPages/GetFile.aspx?guid=1ad2396e-2c60-4d72-bed7-e35322a08312 [citováno dne 5.10.2011] 4 Dostupné na: http://www.bystrc.cz/Upload/4696.pdf [citováno dne 5.10.2011] 5 Dostupné na: http://www.brno.cz/sprava-mesta/magistrat-mesta-brna/usek-hospodarsky/bytovyodbor/prodej-bytovych-domu/pravidla-prodeje-domu-bytu-a-nebytovych-prostor/ [citováno dne 5.10.2011]
13
Tržní nájemné Zbylých 12% jsou byty v oblasti trţního nájemného a jsou vlastněny soukromými subjekty. V oblasti trţního nájemného se negativně projevila regulace nájemného zrušená ústavním soudem v březnu 20036. Po období postupné deregulace nájemného je od data 1.1. 2011 moţné stanovit nájemné na trţní bázi dohodou obou stran. Toto se týká zhruba 150.000 nájemních bytů včetně obecních.7 Pomoci orientovat se v cenách nájemného a správně určit jeho výši by měly pomoci takzvané „Cenové mapy“.8 Po nastavení trţního nájemného se dá předpokládat, ţe trh s nájemními byty poroste. V tuto chvíli neměly soukromé subjekty motivaci pronajímat bytové jednotky, neboť mnohde regulované nájmy nepokryly vlastníkům ani základní údrţbu pronajímaných nemovitostí.
1.3 Financování bydlení Jak uţ bylo řečeno, řešení jakékoliv formy bydlení minimálně jednou v ţivotě potká kaţdého. Naopak financování bydlení bude řešit téměř většina obyvatel. Proč je tomu tak? Jednak je toto konstatování odvislé od formy (nájemní bydlení není potřeba financovat jednorázově) a taky většinou pokud někdo má k dispozici větší hotovost nebo je schopen na bydlení si vydělat v řádu měsíců, nebude otázku financování řešit. K pořízení bydlení je potřeba nějakým způsobem financovat. V této kapitole si postupně pojmenujeme všechny moţnosti financování. Detailněji se k nim vrátím v následující kapitole.
1.3.1 Hypoteční úvěr Hypotekárním úvěrem se rozumí úvěr zajištěný zástavou nemovitosti.9 Definice hypotečního úvěru můţe být různá, nicméně základní definice je daná zákonem jak uvádím níţe. 6
Dostupné na: http://www.mmr.cz/CMSPages/GetFile.aspx?guid=1ad2396e-2c60-4d72-bed7-e35322a08312 [citováno dne 5.10.2011] 7 Dostupné na: http://www.penize.cz/pronajem-bytu/186905-deregulace-najemneho-zabrani-cenove-mapysoudnim-sporum [citováno dne 5.10.2011] 8 Dostupné na: http://www.mmr.cz/Bytova-politika/Prechod-na-smluvni-najemne/Mapy-najemneho [citováno dne 5.10.2011] 9 Vojtěch Polidar, Managament bank a bankovních obchodů. Praha: Ekopress 1999. 450 s. ISBN 80-8611911-4. strana 182
14
Právní úprava v České republice v oblasti hypotečního úvěrování je řešena zejména v zákoně č. 190/2004 Sb., o dluhopisech v platném znění. Zde je hypoteční úvěr definován jako úvěr na investice do nemovitostí na území České republiky, na její výstavbu nebo pořízení a jehoţ splácení je zajištěno zástavním právem k této (i rozestavěné) nebo jiné nemovitosti.10 Tato definice je na Slovensku ještě podrobnější – hypoteční úvěr je dlouhodobý úvěr se lhůtou splatnosti nejméně pět let zabezpečený zástavním právem k tuzemské nemovitosti, který banka poskytuje právnickým i fyzickým osobám na nákup, výstavbu, rekonstrukci a údrţbu tuzemských nemovitostí a který je financován prostřednictvím vydávání a prodeje hypotečních zástavních listů.11 Společným rysem hypoték tedy je: zajištění nemovitostí získání zdrojů z hypotečních zástavních listů převáţně účelové pouţití související s bydlením klienta (vyjma tvz. americké hypotéky) výše úvěru se odvíjí od hodnoty zastavované nemovitosti (obecně 70%-100%, výjimečně i 120% hodnoty12) jedná se o dlouhodobý produkt (ve světě je průměrná skutečná doba hypotečního úvěru 13 let. V České republice je českými bankami povaţována za optimální do 20 let)13
Podpora hypotečních úvěrů Podpora hypoték pro mladé se řídí Nařízením vlády č. 249/2002 Sb. Věk osob se posuzuje k termínu ţádosti o podporu a nesmí v roce jejího podání přesáhnout 36 let. Úroková dotace je při splnění podmínky výše průměrných úrokových sazeb poskytována po celou dobu splácení hypotečního úvěru, maximálně však po dobu deseti let. Je poskytována na úvěr, nebo jeho část na koupi nejméně 2 roky staré nemovitosti. A to: do výše 800 tisíc Kč 10
Kalabis Z., Bankovní sluţby v praxi. Brno: Computer press, 2005. 148 s. ISBN: 80-251-0882-1. strana 76 František Pavelka, Radka Opltová, Jak správně na hypotéky. Praha: Consultinvest, 2003. 151 s. ISBN 80901486-7-3. strana 11 12 Dostupné na: http://kb.cz/cs/lide/obcane/hypotecni-uver.shtml [citováno dne 5.10.2011] 13 POLOUČEK, S.: České bankovnictví na přelomu tisíciletí. Ostrava: ETHICS, 1999. 208 s. ISBN: 80-2383982-9. strana 46 11
15
v případě koupě bytu anebo do 1,5 mil. Kč v případě koupi rodinného domu s jedním bytem. Část úvěru překračující tyto limity není dotována. Tuto státní podporu hypoték zprostředkují následující banky: Česká spořitelna, Hypoteční banka, Československá obchodní banka, GE Capital bank, Komerční banka, Raiffeisenbank, Wüstenrot hypoteční banka a UniCredit Bank14 Podpora hypoték je poskytována k úvěrům mladých na nákup bytů tak, ţe po dobu fixace úrokové sazby (nejdéle však po dobu 5 let) je poskytována podpora ve výši jednoho procentního bodu v případě, ţe průměrná sazba podporovaných hypoték za rok předcházející fixaci je v intervalu 5 aţ 6 %, dvou procent v případě intervalu 6 aţ 7 %.15 Smyslem podpory je motivace mladých k pořízení bydlení a zároveň slouţí jako pomyslná záchranná brzda proti navyšování úrokových sazeb. Pro rok 2012 je v programu připravena podpora pro ţadatele ve výši 23.000.000,- Kč ţádost se musí podat jiţ při zřizování hypotečního úvěru, na němţ bude poté banka sledovat, zda podá ţádost o podporu nebo nikoliv. Úvěr nelze refinancovat, jinak se nárok na státní podporu ztrácí. V praxi tak můţe dojít k tomu, ţe se klient o státní podporu pomyslně rozdělí s bankou. Důvodem je nemoţnost refinancování po vázacím období, které si klient volí na počátku při ţádosti o hypoteční úvěr a také moţnost vyššího poplatku oproti standardnímu hypotečnímu úvěru ve vši 80,- Kč měsíčně16 za správu hypotéky s moţností státní podpory.
1.3.2 Stavební spoření Jedná se o vyuţití kolektivního spoření většího počtu střadatelů, nazývaných taktéţ přátelskými klienty, a půjčování těchto peněz těm, kteří pro půjčení splní podmínky. Motivací pro střadatele jsou pevně daná úroková míra stanovená smluvně a státní podpora. Státní podpora je asi nejdůleţitějším motivem. Peníze propůjčené střadatelů, kterým na ně vznikl nárok, jsou zase přísně účelově vyuţívány na bydlení a definice pojmu bydlení se ukrývá v zákoně o stavebním spoření č. 96/1993 Sb. v platném znění V praxi se ale stává, ţe stavební spořitelny si definici pojmu bydlení vysvětlují nejednotně. Detailněji se tomuto produktu budu věnovat v následující kapitole. 14
Dostupné na: http://www.mmr.cz/Pro-media/Tiskove-zpravy/2012/Hypoteky-mladym-jsou-i-letos-mimomozny-interval-p [citováno dne 7.4.2012] 15 Dostupné na: http://www.mmr.cz/Pro-media/Tiskove-zpravy/2012/Hypoteky-mladym-jsou-i-letos-mimomozny-interval-p [citováno dne 7.4.2012]
16
1.3.3 Spotřebitelský úvěr na bydlení Jedná se o účelově vázanou půjčku pro řešení bydlení na bázi spotřebitelského úvěru. Vzhledem k určitým omezením nelze financovat kompletní pořízení bydlení. Jedná se zejména o maximální výši a úrokovou sazbu. Pro lepší ukázku podmínek jsem vybral produkt, který aktuálně nabízí ČSOB a.s. pod názvem ČSOB půjčka na lepší bydlení. Tímto produktem lze financovat účelně vynaloţené prostředky na opravu nebo pořízení bydlení, za podmínek:17 minimum je 100.000,- a maximální výše je 600.000,- bez zajištění Úroková sazba 7,9% - 9,9% Splatnost 1 rok – 10 let Věk 18 – 66 let Nutnost vyţívání nebo zřízení ČSOB konta nebo ČSOB aktivního konta Moţnost vyuţít aţ 25% (maximálně však 25.000,-) bez dokládání účelu Tabulka č. 3 Orientační přehled splátek a splatností půjčky „ČSOB lepší bydlení“
Splatnost (roky) Půjčka (Kč)
3
5 7 Výše splátky (Kč)
10
100 000 150 000 200 000 300 000 400 000
3 175 4 763 6 351 9 526 12 701
2 071 3 106 4 142 6 213 8 284
1 604 2 406 3 208 4 812 6 415
1 261 1 892 2 523 3 784 5 045
600 000
19 052
12 426
9 623
7 568
Zdroj: http://www.csob.cz/cz/Lide/Bydleni/Stranky/CSOB-Pujcka-na-lepsi-bydleni.aspx 5.10.2011]
[citováno
dne
Výhodou produktu je, ţe jej není potřeba zajišťovat zástavou, ani přistoupením třetí osoby jako ručitelem. Také moţnost předčasného doplacení i částečného je zajímavá. Nicméně jak je vidět z parametrů produktu, přehledu splátek a splatností, bude se jednat vţdy o doplněk financování bydlení. 16
Dostupné na: http://www.hypotecnibanka.cz/hypoteky/sazebnik/sazebnik-pro-fyzicke-osoby/ [citováno dne 7.4.2012] 17 Dostupné na: http://www.csob.cz/cz/Lide/Bydleni/Stranky/CSOB-Pujcka-na-lepsi-bydleni.aspx [citováno dne 5.10.2011]
17
1.3.4 Leasing nemovitostí Leasing nemovitostí je v ČR dostupný pro fyzické i právnické osoby. Má podobný průběh jako leasing automobilů. Tedy jeho základním rysem je fakt, ţe klient není po celou dobu splácení majitelem nemovitosti. To můţe být určitým významným rizikem v případě, kdy se leasingová společnost dostane do potíţí. Pro financování potřeb občanů se nevyuţívá, nebo jen minimálně z důvodu dvojího zdanění. Jedná se o okamţik, kdy nemovitost leasingová společnost nakoupí a po splacení leasingu ji odprodává klientovi. Naopak u právnických osob tato varianta představuje zpravidla zajímavou variantu jak zrychlit odepisování majetku, neboť splátky jsou daňově uznatelným nákladem. I přesto je leasing nemovitostí u leasingových společností spíše okrajovou záleţitostí oproti například financování movitých věcí jako automobilů, strojů a zařízení. Graf č. 3 Vývoj leasingových obchodů České leasingové a finanční asociace (v mld. Kč)
Zdroj: http://www.clfa.cz/index.php?textID=72 [ citováno dne 5.10.2011]
1.3.5 Družstevní bydlení a jeho financování Tato donedávna opomíjená forma financování bydlení si po dlouhé odmlce opět nachází své místo na trhu s byty. K tomu samozřejmě nedochází náhodně, ale díky tomu, ţe trh je jiţ výstavbou nových bytů přesycen a developerské firmy hledají další moţnosti jak podpořit prodej. Doposud díky navýšení sníţené 5% sazby DPH na 9% 1.1.2008, očekávanému dalšímu zvýšení na 14,5% od 1.1.2012 a v neposlední řadě také díky populační vlně z let 1973-1980 (pro se vţil termín „Husákovy děti“, i kdyţ není zcela 18
přesný) se byty prodávaly velmi dobře a nebylo potřeba prodej jakkoliv podporovat. To ostatně dokládá přiloţený graf. Ten zobrazuje rovněţ mizivý podíl druţstevního financování ve srovnání s obdobím před rokem 1995. V současné době tomu jiţ tak není a právě to je prostor pro druţstevní financování jako alternativy. Tento způsob financování, kdy úvěr ve výši aţ 100% ceny projektu18 ţádá developer a členové druţstva jej postupně splácí v nájmu (po sloţení zálohy dle stanov druţstva) je zajímavý pro určitou skupinu klientů, kteří by na hypotéku nebo jakýkoliv jiný úvěr nedosáhli. Jde zejména a ţivnostníky, lidi důchodového věku a jiné skupiny, u nichţ je problematické prokazování příjmů. Co set týče zajištění splácení, poţadovaná záloha 20%40% celkové ceny19 a riziko zrušení členství při nesplácení je pro nájemníky dostatečným motivem k řádné platební morálce.
1.3.6 Státní fond rozvoje bydlení Výčet moţností by nebyl úplný, pokud bych neuvedl moţnost čerpání zvýhodněných úvěru v rámci programů „úvěr 300“ a „úvěr 200“ ze státního fondu rozvoje bydlení. Byť jsou tyto úvěrové programy prozatím pozastaveny a slouţí pouze k dofinancování potřebné sumy na pořízení bydlení.
Úvěr 300 Podmínky stanovuje nařízení vlády č. 616/2004 Sb. upravené poslední změnou č. 98/2007 Sb. Podmínkou je, aby ţadatel nebo jeden z manţelů, byl mladší 36 let. V případě samostatné osoby je podmínkou péče minimálně o jedno nezletilé dítě. Dále ţadatel není vlastníkem bytu, bytového domu, rodinného domu nebo nájemcem druţstevního bytu, téţe osobě opakovaně na výstavbu nebo pořízení bytu, na který byl úvěr Státním fondem rozvoje bydlení jiţ poskytnut. Parametry úvěru jsou jednotně dané – maximální výše úvěru je 300.000,- splatnost do 20 let a úročení pevně nastavené na 2%. Za kaţdé dítě narozené nebo osvojené po podpisu ţádosti lze odečíst 30.000,- z výše jistiny.20
18
Dostupné na: http://www.csas.cz/banka/content/inet/develop/cs/product_cs_292.xml [citováno dne 5.10.2011] 19 Dostupné na: http://www.brnenskapole.cz/?cat=34 [citováno dne 5.10.2011]
19
Účel úvěrů je striktně vymezen na financování: výstavby bytu podle zákona o vlastnictví bytů; výstavby bytu v rodinném domě; výstavby bytu formou změny stavby, kterou vznikne byt z prostorů původně kolaudovaných k jiným účelům neţ k bydlení; koupě bytu; koupě rodinného domu s jedním bytem; úhrady za převod členských práv a povinností v bytovém druţstvu, stane-li se příjemce úvěru nájemcem druţstevního bytu; úhrada členského vkladu do bytového druţstva, stane-li se příjemce úvěru nájemcem druţstevního bytu. Poskytování bylo pozastaveno k 24.3.2011. V případě, ţe poskytování bude do budoucna opět spuštěno, bude se jednat o velmi zajímavý doplněk financování bydlení.
Úvěr 200 Dle nařízení vlády 97/2002 Sb. lze poskytnout také následující typ úvěru. Podmínky poskytnutí úvěru jsou stejné jako u „Úvěru 300“ s rozdílem výše úvěru 200.000,- splatnosti úvěru na 10 let, úrokové sazby ve výši 3% a omezení v podlahové plochy u bytu na 80m2a u rodinného domu na 120m podlahové plochy vyjma garáţe.21 Poskytování této podpory bylo rovněţ pozastaveno na celý rok 2011.
1.3.7 Vlastní hotovost Ano, i hotovost lze pouţít na financování vlastního bydlení. Důleţitá je ovšem cena těchto peněz, byť se to můţe zdát zavádějící. Důvod je v tom, ţe většina investorů nedisponuje takovými částkami, aby jim po koupi nemovitosti zůstala dostatečná rezerva na další výdaje nebo investice. Namátkou můţeme jmenovat investice do kapitálových trhů, v případě podnikatele nahrazení úvěrů pro podnikání vlastní hotovostí, leasing automobilu. Všechny zmíněné investice jsou při profinancování cizími či vlastními zdroji nákladnější, neţ je cena všeobecně všech úvěrů na bydlení – ty představují jednu z nejlevnějších forem 20
Dostupné na: http://www.sfrb.cz/programy-a-podpory/podpora-mladych/uver-300.html [citováno dne 12.10.2011]
20
financování. Cena vlastních peněz se dá vyčíslit i formou inflace, čili jejich znehodnocením. V současné době se míra inflace pohybuje těsně pod 2% hranicí. Pokud by se ovšem uvaţovala cena vlastních zdrojů pouze ve vztahu k úrokovým sazbám a inflaci, potom jsou vlastní zdroje optimální. To platí ovšem v případě, kdy vlastní zdroje jsou k dispozici. Graf č. 4 Index spotřebitelských cen
Zdroj: http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_KOREN [ citováno dne 5.11.2011] 21
Dostupné na: http://www.sfrb.cz/programy-a-podpory/podpora-mladych/uver-200/narizeni-vlady-972002sb.html [citováno dne 12.10.2011]
21
2 Historie, současnost a předpokládaný vývoj 2.1 Historie vzniku bankovnictví Bankovnictví jako takové vzniklo v Itálii ve druhé polovině 13. století a jeho rozvoj úzce souvisel s obchodem. Různé druhy peněz (mincí), výměna těchto peněz a moţnost arbitráţí mezi jednotlivými měnami se začínají objevovat společně se vznikem finančních dokumentů. Typickým příkladem je směnka – obchodník s ní mohl platit ve vzdálených zemích, pokud předem uloţil peněţní prostředky u bankéře (který měl korespondenčního bankéře v zahraničí). Z těchto prostředků začali bankéři poskytovat velké, lukrativní a často rizikové úvěry, menší bankéři (lombardi) potom úvěry menších objemů.22
2.2 Historie bankovnictví v ČR V Českých zemích začínají působit první banky na počátku 19. století. Z iniciativy české aristokracie byla v roce 1824 zaloţena Česká spořitelna, v roce 1847 začala v Praze působit filiálka rakouské National Bank. V dalším období byla zaloţena díky liberálním poţadavkům na zakládání bank celá řada nových bankovních domů (mezi nimi i v roce 1868 Ţivnostenská banka), část z nich ale brzy doplatila na neobezřetné chování.23 Do roku 1989 v ČR působily Státní banka československá (zastávala úlohu jak centrální banky, tak i univerzální komerční banky a zaměřovala se především na státní, respektive druţstevní podniky. Vedle ní pak fungovala Československá obchodní banka, Česká státní spořitelna a Slovenská státní spořitelna (obě specializované na sluţby občanům), Ţivnostenská banka (zahraniční platby)..24 Po listopadu 1989 se banky postupně zbavují „špatných úvěrů“ a privatizují se. Většina menších bank však byla nedostatečně finančně zabezpečena. Do finančních potíţí se dostaly i některé velké peněţní ústavy, a to v důsledku často neuváţeného poskytování nedostatečně zajištěných úvěrů na rozjetí výroby či získávání majetkových podílů 22
POLOUČEK S. České bankovnictví na přelomu tisíciletí. Ostrava: ETHICS, 1999. 208 s. ISBN: 80-2383982-9. strana 38 23 Zpracováno dle: POLOUČEK S. České bankovnictví na přelomu tisíciletí. Ostrava: ETHICS, 1999. 208 s. ISBN: 80-238-3982-9. strana 38 24 H. Sůvová – F. Pavelka – Z. Degen – L. Němcová – L. Nálevková: Specializované bankovnictví 1997 ISBN – 80-902243-2-6
22
v podnicích. Řada podnikatelů nezvládla obtíţný úkol a zkrachovala, čímţ připravila o peníze také své bankovní věřitele, kteří se dostávali do dluhů. Hrozilo nebezpečí, ţe na úpadky neúspěšných podnikatelů doplatí mnoţství střadatelů svými mnohdy celoţivotními úsporami uloţenými u bank. Centrální banka se snaţila úpadku bank zabránit výrazně restriktivní měnovou politikou, např. určováním diskontní sazby, stanovením povinných reserv a regulací operací na volném trhu. Taková opatření však ztěţovala, popř. i znemoţňovala restrukturalizační procesy. Ke zlepšení situace měly slouţit i nové banky, jako Česká exportní banka a Exportní a garanční agentura (EGAP). Zesilován byl i bankovní dohled centrální banky. Vláda se nicméně nakonec rozhodla sanovat některé největší banky, jako Českou spořitelnu, Komerční banku a IPB. V gesci Ministerstva financí byly uzavřeny příslušné smlouvy a za pomoci České konsolidační agentury bylo zabezpečeno oddluţení v úvahu přicházejících bank, které po privatizaci v současné době úspěšně pracují a plní své úkoly jak vůči podnikatelům (úvěry na podnikání), tak i vůči obyvatelstvu (úvěry na byty apod.). Pro podporu bytové výstavby vznikaly u velkých bank stavební spořitelny.25 Vstup zahraničních investorů do českých bank byla jedna moţnost počátku působení na Českém bankovním trhu, druhá pak vytvoření poboček zahraničních bank. K 6.10.2011 působí v České republice 44 bankovních subjektů. Podrobný seznam je v níţe uvedené tabulce. Tabulka č. 4 Seznam bankovních subjektů v České republice IČ
Název instituce nebo označení osoby
Datum od
29045371
Air Bank a. s.
3.6.2011
28924410
AXA Bank Europe, organizační složka
29.5.2009
24131768
12.5.2011
27943445
Bank Gutmann Aktiengesellschaft, pobočka Česká republika Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Holland) N.V. Prague Branch, organizační složka BRE Bank S.A., organizační složka podniku
28198131
Citibank Europe plc, organizační složka
10.9.2007
47610921
23.11.1992
63078333
COMMERZBANK Aktiengesellschaft, pobočka Praha Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague, organizační složka Česká exportní banka, a.s.
45244782
Česká spořitelna, a.s.
30.12.1991
27427901
27391639
25
Dostupné na: http://www.mfcr.cz/cps/rde/xbcr/mfcr/Novy_zacatek_1989-2004.pdf [citováno dne 12.10.2011]
23
19.1.2006 18.7.2007
5.8.2005 1.3.1995
IČ
Název instituce nebo označení osoby
Datum od
49241397
Českomoravská stavební spořitelna, a.s.
27.8.1993
44848943
Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s.
28.1.1992
00001350
Československá obchodní banka, a. s.
21.12.1964
60433566
Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka
20.10.1993
47116102
Equa bank a. s.
6.1.1993
28428943
Evropsko-ruská banka, a.s.
15.7.2008
61858374
Fio banka, a.s.
17.5.2010
27362329
Fortis Bank SA/NV, pobočka Česká republika
26.5.2005
25672720
GE Money Bank, a.s.
9.6.1998
65997212
HSBC Bank plc - pobočka Praha
13.6.1996
13584324
Hypoteční banka, a.s.
10.1.1991
49279866
ING Bank N.V.
17.12.1992
47115378
J & T BANKA, a.s.
13.10.1992
45317054
Komerční banka, a.s.
5.3.1992
14893649
LBBW Bank CZ a.s.
23.1.1991
60192852
Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s.
9.12.1993
26080222
Oberbank AG pobočka Česká republika
1.11.2003
28992610
Poštová banka, a.s., pobočka Česká republika
18.9.2009
47116129
31.12.1992
49241257
PPF banka a.s. PRIVAT BANK AG der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich, pobočka Česká republika Raiffeisen stavební spořitelna a.s.
49240901
Raiffeisenbank a.s.
25.6.1993
00671126
Raiffeisenbank im Stiftland eG pobočka Cheb, odštěpný závod
19.9.1993
28949587
Saxo Bank A/S, organizační složka
16.7.2009
60197609
Stavební spořitelna České spořitelny, a.s.
13.6.1994
47607921
The Royal Bank of Scotland N.V.
2.6.1992
64948242
UniCredit Bank Czech Republic, a.s.
1.1.1996
25083325
Volksbank CZ, a.s.
1.1.1997
28742150
16.2.2011
49060724
Volksbank Löbau-Zittau eG, pobočka Všeobecná úverová banka a.s., pobočka Praha; zkráceně: VUB, a.s., pobočka Praha Waldviertler Sparkasse von 1842 AG
47115289
Wüstenrot - stavební spořitelna a.s.
28.9.1992
26747154
Wüstenrot hypoteční banka a.s.
23.12.2002
27184765
48550019
3.8.2004 4.9.1993
14.1.1993 21.4.1994
24726389 ZUNO BANK AG, organizační složka 2.6.2010 Zdroj:https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB33.SUBJECTS_COUNTS_DETAIL?p_lang=cz&p_DATU M=06.10.2011&p_ses_idx=1 [citováno dne 5.10.2011]
2.3 Historie hypoték Rozvoj hypotečních úvěrů je spjatý se vznikem pozemkových knih a s rozvojem hypotečních zástavních listů. Ty jako první začalo vydávat Slezské rytířské úvěrní druţstvo 24
v Pruském Slezsku roku 1769. Účelem bylo zachránit zadluţenou šlechtu před úpadkem. Listy byly zajištěny panskými statky členů druţstva. Od té doby prodělaly hypoteční úvěry mnoho změn, ale základní myšlenka zajištění úvěru majetkem zůstala stejná.
2.3.1 Rozdělení poskytovatelů hypotečních úvěrů Postupným vývojem vykrystalizovaly ve světě dvě nejvýznamnější oblasti hypotečního financování. První oblastní je tzv. domovní hypotéky (residential mortages) a druhou oblastí je hypoteční financování zaměřené na podnikatelské aktivity, tvz. komerční hypotéky (comercial mortages).26 V této práci se budeme zabývat pouze hypotékami pro domácnost. Hypoteční trh je velmi rozsáhlý, a proto existuje v současných finančních systémech několik typů poskytovatelů hypotečních úvěrů ve světě: Univerzální banky, u nichţ hypoteční úvěry tvoří podíl na portfoliu jejich aktiv. Potřebné zdroje k financování hypotečních úvěrů získávají z půjček od jiných bank, z primárních vkladů, případně emisemi dluhopisů (KB a.s., ČSOB a.s. a další); Specializované hypoteční banky se zabývají výlučně hypotečními úvěrovými obchody. Zdroje financování získávají především emisemi zástavních listů či podobných typů dluhopisů. V některých zemích je tento typ specializovaného bankovnictví moţný pouze na základě speciální bankovní licence k emitování zástavních listů (Hypoteční banka a.s.); Spořitelní banky s e soustřeďují na hypoteční úvěry drobným klientům především pro potřeby bydlení. Převaţujícím zdrojem financování hypotečních úvěrů jsou přijaté vklady od klientů; Úvěrová a bytová druţstva poskytují hypoteční úvěry svým členům. Úvěry jsou zpravidla účelové, na investice do nemovitostí a pro potřeby bydlení. Zdrojem pro financování úvěrů jsou obvykle vklady členů, případně úvěry od bank.27 26
Zpracováno dle: KAŠPAROVSKÁ, V.: Banky a komerční obchody. Kravaře: Marreal servis, 2010. 172 s. ISBN 978-80-254-6779-4 strana 131 27 KAŠPAROVSKÁ, V.: Banky a komerční obchody,. Kravaře, Marreal servis, 2010, 172 s., ISBN 978-80254-6779-4. strana 134.
25
2.3.2 Historie hypotečních úvěrů v České republice Tradice hypotečních úvěrů v České republice sahají aţ do poloviny 19. století, kdy byla v roce 1865 zaloţena Hypoteční banka království českého s cílem půjčovat úvěry zastavené domovním a pozemkovým majetkem. Rozvoj hypotečního úvěrování byl přerušen okupací Československa v roce 1939 a následně přechodem k socialistické ekonomice.28 V České republice je poskytování úvěrů se zástavou nemovitosti běţné od počátku 90. let, avšak skutečný hypoteční úvěr do poloviny roku 1995 ani jedna z bank neposkytovala. Rozhodujícím problémem byla legislativa – poskytování úvěrů umoţnil vznik zákona o dluhopisech č. 530/1990 Sb., kde byl v části o dluhopisech definovaný i pojem hypoteční úvěr. I to však bylo málo pro start hypoték – chyběl kapitálový trh jakoţto nezbytná součást hypotečního bankovnictví a zákon neupravoval podmínky související se zástavním právem. To vyřešila aţ novela zákona o dluhopisech (zákonem č. 84/1995 Sb.) a dalších souvisejících zákonů. Na základě změn platných 1.7.1995 je hypotečním úvěrem úvěr poskytnutý na investici do nemovitostí na území České republiky nebo na její výstavbu či pořízení, jehoţ splacení je zajištěno zástavním právem k této nebo jiné nemovitosti na území České republiky.29 Aţ v roce 1995 byly splněny podmínky pro formální start hypotečního úvěrování a dne 14. 9. 1995 došlo k udělení prvního oprávnění k vydávání hypotečních zástavních listů „hypoteční“ licence ČNB Českomoravské hypoteční bance (dnes Hypoteční banka).30 Rozjezd hypotečního úvěrování ani tak nebyl ohromující. Brzdícími faktory byly produkty, se kterými se banky i klienti teprve sţívali, a také poměrně vysoká úroková sazba dosahující výše téměř 14%31
28
Zpracováno dle: KAŠPAROVSKÁ, V.: Banky a komerční obchody. Kravaře: Marreal servis, 2010. 172 s. ISBN 978-80-254-6779-4 strana 135 29 POLOUČEK, S.: České bankovnictví na přelomu tisíciletí. Ostrava: ETHICS, 1999. 208 s. ISBN: 80-2383982-9. strana 45 30 Dostupné na: http://www.hypoindex.cz/clanky/hypoteky-po-15-letech-jak-se-zrodil-cesky-hypotecni-trh 31 Jedná se o údaj hypotečních úvěrů s LTV do 70% [citováno dne 5.10.2011]
26
Graf č. 5 Vývoj úrokové sazby hypoték
Zdroj: www.hypoindex.cz, GOLEM FINANCE s.r.o. [citováno dne 5.10.2011]
2.4.1 současnost hypoték v České republice V současné době hypotéky v České republice postupně opět jsou téměř na vrcholu, podobně jako v roce 2008. V prosinci 2011 se úroková sazba nachází na úrovni 3,56% u všech fixací. Na této úrovni byla naposledy v roce 2005 v období srpen – říjen jak je patrné z grafu. V únoru 2012 je vidět vzestupná tendence úrokových sazeb, kdy se dostáváme na 3,61%.
27
Graf č. 6 Vývoj průměrné úrokové sazby
Zdroj: http://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/ [citováno dne 7.4.2012]
2.4 Historie hypotečních zástavních listů Postupným vývojem se vytvořily dva způsoby financování hypotečních úvěrů a to, depozitní způsob, který pouţívá střednědobé a dlouhodobé primární vklady od nebankovní veřejnosti nebo úvěrů od jiných bank. Nedílnou součástí hypotečních úvěrů jsou však hypoteční zástavní listy vycházející z emisního způsobu krytí hypoték. Tyto emise jsou ryze účelové a slouţí jako zdroj financování hypotečních úvěrů.32 Podle zákona se jedná o dluhopis, jehoţ jmenovitou hodnotu a poměrný výnos jsou plně kryty pohledávkami z hypotečních úvěrů nebo částí těchto pohledávek (řádné krytí) a popřípadě téţ náhradním způsobem podle zákona (náhradní krytí).33 Pokud pomineme období před rokem 1948, tak byl vznik českého hypotečního trhu úzce svázán právě s licencemi na vydávání HZL. První banka, která dostala licenci na vydávání HZL, byla také první bankou, která mohla poskytovat hypoteční úvěry. Toto prvenství patří Hypoteční bance, která v roce 1996 (ještě pod názvem Českomoravská hypoteční banka, a.s.) vydala první českou emisi HZL. Její objem byl jedna miliarda korun, splatnost 5 let a jednalo se o veřejnou emisi.34
32
Zpracováno dle: KAŠPAROVSKÁ, V.: Banky a komerční obchody. Kravaře: Marreal servis, 2010. 172 s. ISBN 978-80-254-6779-4 strana 130 33 Dostupné na: http://www.mfcr.cz/cps/rde/xchg/mfcr/xsl/zakony_1039.html [citováno dne 5.10.2011] 34 Dostupné na: http://www.hypoindex.cz/clanky/proc-jsou-emise-hypotecnich-zastavnich-listu-v-utlumu/ [citováno dne 5.10.2011]
28
Ostatními bankami majícími oprávnění k vydávání hypotečních zástavních listů jsou k 31.12.2010 Česká spořitelna a.s., Raiffeisenbank a.s., Wüstenrot Hypoteční banka a.s., UniCredit Bank a.s., Komerční banka a.s. a Volksbank a.s.. Jejich rozloţení lze vyčíst z následujícího grafu, kde je jasně patrná vedoucí pozice Hypoteční banky a.s. následovanou Českou spořitelnou a.s.
Graf č. 7 Podíly na celkovém objemu vydaných hypotečních zástavních listů
Zdroj: http://www.hypoindex.cz/proc-jsou-emise-hypotecnich-zastavnich-listu-v-utlumu [citováno dne 5.11.2011]
Vydávání dluhopisů největší růst v období mezi lety 1995, kdy postupně narůstal objem vydaných dluhopisů aţ do vrcholu v roce 2000. Od té doby postupně klesá a svůj podíl na tomto faktu má i znovuzavedení zdanění výnosů u emisí po datu 31.12.2007 díky novele zákona o dani z příjmů dle paragrafu 4. Níţe uvedený graf tuto situaci znázorňuje.
29
Graf č. 8 Podíl objemu vydaných hypotečních zástavních listů na objemu poskytnutých hypotečních úvěrů
Zdroj: http://www.hypoindex.cz/clanky/proc-jsou-emise-hypotecnich-zastavnich-listu-v-utlumu/ [citováno dne 5.12.2011]
2.5 Historie vzniku stavebního spoření Stavební spoření má mnohaletou historii zejména v Německu a Rakousku, avšak základní myšlenka stavebního spoření i jeho rámcová pravidla pocházejí z Anglie. Historicky první stavební spořitelna nesla název Building Society a byla zaloţena v Birminghamu uţ roku 1775. Členové tohoto spolku poskytovali vklady do fondu. Z něj byly následně financovány úvěry na jejich bytové účely.
2.5.1 Počátky stavebního spoření V Německu zaloţil první stavební spořitelnu pastor von Bondeschwingh roku 1885 v Bielefeldu. Ta byla známá jako Stavební spořitelna pro kaţdého. Opravdový rozkvět však stavební spoření v Německu zaţilo aţ během poválečné rekonstrukce, v letech 1924 aţ 1929. O rozvoj tohoto produktu se tehdy zasadil především Georg Kropp, zakladatel tzv. Společenství přátel. Jiţ tři roky po jeho zaloţení z něj byly přiděleny první peníze na bytovou výstavbu. 30
Koncem třicátých let došlo v systému k první zásadní změně. Bylo zavedeno kritérium pro získání úvěru, tzv. hodnotící číslo. Do té doby byl systém zaloţen na losování. Měnová reforma z roku 1948 odstartovala období „hospodářského zázraku“, které mělo významný vliv na další intenzivní rozvoj stavebního spoření. V té době Německu chybělo asi 5–6 milionů bytů, a tak byla po stavebním spoření obrovská poptávka. Mezi lety 1948 a 1971 došlo k enormnímu nárůstu počtu uzavřených smluv. Zatímco na počátku zmíněného období jich bylo jen lehce přes 300 tisíc, o 23 let později jejich počet převyšoval 12 milionů. Přijetím zákona o stavebním spoření, který vstoupil v platnost v roce 1973, byl vytvořen jednotný rámec pro podnikání v této oblasti. Začátek osmdesátých let tak byl pro stavební spoření slabým obdobím. Díky všeobecně dobré hospodářské situaci a růstu příjmů obyvatelstva se totiţ uklidnila také situace na trhu s byty. S velkými změnami na přelomu devadesátých let se však situace výrazně zlepšila.35
2.5.2 Novodobá historie po současnost V první polovině devadesátých let se stavební spoření začalo rozvíjet i ve Východní Evropě, zejména v České republice, na Slovensku a v Maďarsku. Pozitivní zkušenosti s fungováním systému v těchto zemích vedly k zájmu dalších států o jeho zavedení. Dnes má stavební spoření pevnou pozici uţ i v Chorvatsku a Rumunsku a pomalu začíná získávat na oblibě i v Číně.
Stavební spoření v ČR Na český trh vstupuje stavební spoření společně s prvními stavebními spořitelnami v roce 1993, kdy vyšel Zákon číslo 96/1993 Sb., o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření. Na trh přišlo postupně 6 stavebních spořitelen a doposud svoji činnost ukončila, respektive byla sloučena bez likvidace sloučením s Raiffeisen stavební spořitelnou a.s. dne 15.8.2008, Hypo stavební spořitelna a.s.
31
Tabulka č. 5 Seznam stavebních spořitelen v České republice č. ř.
Název stavební spořitelny
Adresa
1.
Raiffeisen stavební spořitelna a.s.
Koněvova 2747/99, 130 45 Praha 3
2.
Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s.
Bělehradská 128/222, 120 21 Praha 2
3.
Českomoravská stavební spořitelna, a.s.
Vinohradská 3218/169, 100 17 Praha 10
4.
Wüstenrot – stavební spořitelna a.s.
Janáčkovo nábř. 41, 150 21 Praha 5
Vinohradská 180/1632, 5. Stavební spořitelna České spořitelny, a.s. 130 11 Praha 3 Zdroj: http://www.mfcr.cz/cps/rde/xchg/mfcr/xsl/ft_stavebni_sporitelny.html [ citováno dne 5.11.2011]
Stavební spoření jako takové vydrţelo bez změn a úprav celých 10 let do doby první změny upravené zákonem 423/2003 Sb. Tato změna prodlouţila dobu spoření z 5 let na 6 let. Dále pak i sníţila státní podporu z 25% a maximální státní podpory 4.500,- z 18.000,na 15% a maximální státní podpory 3.000,- z 20.000,-. To vše u smluv uzavřených od 1.1.2004 . Všechny ostatní smlouvy uzavřené do data 31.12.2003 zůstávají s původními podmínkami. Hlavním důvodem tohoto kroku je počet smluv ke konci roku 2002 atakující hranici 5.000.000 (přesněji 4.870.620 klientů)36 a s tím spojená výše státní podpory nárokovaná stavebními spořitelnami po ministerstvu financí ve výši 11.059.000,-37 Bohuţel se díky zásahu do systému stavebního spoření dostavilo namísto efektu úspory další navýšení počtu smluv a tím i státní podpory v dalších letech jak je patrné z přiloţené tabulky.
35
Zpracováno dle: http://www.acss.cz/cz/stavebni-sporeni/historie-stavebniho-sporeni/ Dostupné na: http://www.acss.cz/cz/novinari-a-odbornici/vyvoj-statistik/ [citováno dne 5.10.2011] 37 Dostupné na: http://www.hypoindex.cz/clanky/stat-setri-na-prispevku-stavebniho-sporeni/ [citováno dne 5.10.2011] 36
32
Tabulka č. 6 Výše přiznané státní podpory 2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
přiznaná státní podpora
13,26
15,34
16,09
15,78
14,98
14,22
13,26
12,35
růst/pokles (v %)
-
15,7
4,9
-2,0
-5,0
-5,0
-6,8
-6,9
Zdroj:http://www.acss.cz/cz/aktuality/stavebni-sporeni-vycerpa-za-rok-2010-ze-statniho-rozpoctu-omiliardu-mene/ [citováno dne 5.11.2011]
To přimělo ministerstvo financí v roce 2010 k další úpravě a mění zákon o stavebním spoření (zákon č. 96/1993 Sb.) a zákon o daních z příjmů (zákon č. 586/1992 Sb.) a to tak, ţe stanovuje maximální státní podporu ve výši 10% z 20.000,- coţ je 2.000,- a nově zavádí daň z úroků ve výši 15% (doposud bylo stavební spoření od daně osvobozeno). Další novinkou je sníţení odpočitatelných úroků od základu daně z příjmů z původní sumy 300.000,- ročně na 80.000,- ročně. Toto polední opatření však zasáhne jen část úvěrů, protoţe přesáhnutí maxima by znamenalo splácet úvěr více jak 6.000.000 při 5% úrokové sazbě. Nynější úprava bude znamenat maximální odpočet z částky 1.600.000,- Kč při 5% úrokové sazbě nebo 2.000.000,- Kč při 4% sazbě. Tato výše je dle mého plně adekvátní pro podporu bydlení právě v těch sociálních vrstvách, kde to bude mít největší efektivitu. Toto opatření jiţ nezpůsobilo takový nárůst jako v roce 2003. To lze přičíst i faktu, ţe změna se dotýkala všech smluv, a to i jiţ uzavřených. Nebyl proto důvod otevírat nové smlouvy pro „zachování starých podmínek“. Přiloţený graf spíše ukazuje mírný pokles smluv uzavřených v roce 2010.
33
Graf č. 9 Počet nově uzavřených smluv o stavebním spoření
Zdroj: www.mmr.cz [citováno dne 5.11.2011]
Návrh původně obsahoval i paušální daň ve výši 50% na veškerou připsanou státní podporu za rok 2010. Tento krok však ústavní soud shledal jako protiústavní a toto ustanovení zrušil. Celá novela působí aţ od roku 2011. Otázkou zůstává, jak by se vyvíjel počet smluv bez zásahu vlády v roce 2003. Důsledkem změn bylo pouze navýšení počtu smluv, který si lidé zakládali snad i díky velké medializaci celé záleţitosti. Z přiloţené tabulky je vidět klesající výši přiznané státní podpory. Ta se dostává uţ v roce 2009 na stejné číslo jako před novelou v roce 2003! Veškeré změny přehledně dokumentuje přiloţená tabulka.
34
Tabulka č. 7 Přehled změn v zákoně o stavebním spoření
Do 31.12.2003 Výše státní 25% z naspořené částky max. podpory 4.500,- za rok z 18.000,5 let Vázací doba Osvobozeno Zdanění úroků Možnost změny Ne úrokové sazby po vázací době Účastník stavebního spoření
Od 1.1.2004 15% z naspořené částky max. 3.000,- za rok z 20.000,6 let Osvobozeno Ano
Od 1.1.2011 10% z naspořené částky max. 2.000,- za rok z 20.000,6 let Ano Ano
Fyzická nebo Fyzická nebo Fyzická nebo právnická osoba v právnická osoba v právnická osoba v ČR ČR a EU ČR a EU
Zdroj: Zákon o stavebním spoření, úprava vlastní
2.5.3 Úvěry ze stavebního spoření Stavební spoření, jak jiţ bylo popsáno v předchozí kapitole, nesloţí jen ke spoření. Důleţitá je totiţ moţnost, ţádat po splnění podmínek řádný úvěr. Tedy úvěr, na který klientovi vznikne nárok po splnění tří podmínek: 2 roky spoření; naspoření určité sumy, většinou procentně stanovené; splnění parametru ohodnocení. Tyto podmínky mají stavební spořitelny nastavené kaţdá jinak, vţdy s ohledem na hospodaření s vklady. Pro naše účely porovnání s hypotečním produktem budeme potřebovat úvěr, kde nebude klient muset čekat na splnění podmínek. Toto kritérium velmi dobře splňuje úvěr překlenovací. Ten, dle specifikací jednotlivých spořitelen, má povahu takzvaného meziúvěru, do doby, neţ klient splní podmínky předepsané stavební spořitelnou. Do té doby klient platí pouze úroky z celkové zapůjčené sumy a na zvláštní účet spoří do splnění podmínek. Klient musí disponovat kromě bonitních poţadavků spořitelny také vhodnou zástavou – nemovitostí. Ta určuje také konečnou výši úvěru aţ do výše 100% své hodnoty. Samozřejmostí jsou u niţších částek i jiné formy zajištění a v těchto případech můţe překlenovací úvěr velmi dobře doplňovat hypoteční úvěr, pokud je ve výši niţší neţ 100%
35
hodnoty nemovitosti. Tento úvěr lze také vyuţít na dovybavení domácnosti předměty specifikovanými dle zákona o stavebním spoření.
2.5.4 Předpokládaný vývoj V sektoru stavebního spoření lze očekávat úbytek klientů vyvolaný změnou zákona o stavebním spoření. To přivede stavební spořitelny ke změně celkové koncepce prodeje. Hlavní dopad ovšem bude mít úbytek vkladů. Pro klienty jiţ produkt nebude tolik atraktivní a budou se zajímat o jiné moţnosti zhodnocení úspor. To povede k poklesu depozit a tím i k poklesu schopnosti úvěrovat. Je předpoklad, ţe po razantním nástupu překlenovacích úvěrů hypotečního typu bude následovat pozvolný ústup a stavební spořitelny se budou více soustředit na menší úvěry pro rekonstrukce nebo jako doplněk k hypotečním
úvěrům.
Úvěry
na
vyšší
částky
budou
velmi
pravděpodobně
zprostředkovávány pro hypoteční oddělení mateřských bank nebo pro jiné ústavy. Jiţ dnes mají tři z pěti stavebních spořitelen v nabídce hypoteční úvěr. Co se týče Stavební spořitelny České spořitelny a.s., ta má podporu převáţně přímo na pobočkách České spořitelny, takţe lze přepokládat i tady moţnou distribuci hypotečních úvěrů Tabulka č. 8 Spolupráce stavebních spořitelen s bankami
Stavební spořitelna
Hypoteční úvěr od
MPSS a.s.
Komerční banka a.s.
CMSS a.s.
Hypoteční banka a.s.
Wüstenrot a.s.
Wüstenrot hypoteční banka a.s.
SSCS a.s.
Nemá v nabídce
Raiffeisen stavební spořitelna
Nemá v nabídce
Zdroj: stavební spořitelny, úprava vlastní [ 5.10.2011]
Co se týče moţnosti vzniku dalších stavebních spořitelen novelou zákona o stavebním spoření, nepředpokládám výrazný nástup nového konkurenta na trh. Ten je jiţ v podstatě rozdělen z větší části. Můţe se tak stát pouze v případě, ţe nový subjekt se bude profilovat jiným způsobem neţ fungující spořitelny.
36
3 Analýza produktů V následující a dalších kapitolách se budu věnovat detailněji hypotečním úvěrům a úvěrům ze stavebního spoření. I přes rozmanitost produktů na financování nemovitostí v České republice tvoří ostatní produkty méně významnou část trhu, kde jednoznačně dominují hypotéky následované stavebním spořením jak je vidět z následujícího grafu. Ten ukazuje podíl hypoték a úvěrů ze stavebního spoření poskytnutých úvěrech za období roku 2000 aţ 201238 v miliardách Kč. Trh znamená celkový součet úvěrů ze stavebního spoření a hypotečních úvěrů. Graf č. 10 Vývoj financování bydlení
Zdroj: www.mmr.cz, www.hypoindex.cz, www.ass.cz, konstrukce vlastní [ citováno dne 5.11.2011]
Z grafu je moţné vyčíst dopad změny sazby DPH na trh s bydlení, kdy od 1.1.2008 byla zavedena 9% sazba namísto 5% sníţené sazby DPH. V roce 2007 tím následoval prudký růst prodeje novostaveb a s ním spojené úvěrování. Obdobná situace se odehrává v roce 2011 – od 1.1.2012 bude sníţená sazba DPH navýšena na 14%.
38
Rok 2012 je průměr optimistické a pesimistické varianty vývoje trhu hypotečních úvěrů a úvěrů ze stavebního spoření
37
Propad úvěrů ze stavebního spoření, který je patrný z grafu, je způsoben změnou přístupu stavebních spořitelen zapříčiněného omezením státní podpory a tím vyvolanou nestabilitu vkladů. Navíc se stavební spořitelny začínají více zaměřovat na ostatní produkty, a to včetně zprostředkování hypotečních úvěrů. To se děje většinou s podporou mateřských bank. Zvláštním případem je Wüstenrot a.s., který směřuje úvěry nad 500.000,- do Wüstenrot hypoteční banky a.s. Graf rovněţ bere v úvahu vývoj v roce 2012, data jsou ovšem orientační a předpokládají průměr mezi optimistickou a pesimistickou variantou.39
3.1 Hypoteční úvěr Pro praktický příklad jsem vybral zástupce největších bank v České republice a přidal jsem i „menší konkurenty“. Pro názornost přikládám graf trţních podílů z 1. pololetí 2011 na kterém chybí ČSOB a.s., ta však nenabízí vlastní hypotéky, pouze je zprostředkovává pro Hypoteční banku a.s. Graf č. 11 Podíly bank na trhu hypoték
Zdroj: www.mmr.cz, konstrukce vlastní, data za I. pololetí 2011 [ 5.10.2011]
Pro modelování hypotečního úvěru vyuţiji produktů bank Komerční banky, a.s. jako zástupce tří největších bank v České republice, hypoteční banky jako zástupce specializované banky a mBank a.s. jako zástupce segmentu nízkonákladových bank.
39
Dostupné na: http://www.golemfinance.cz/cz/430.jak-se-bude-vyvijet-trh-financovani-bydleni-v-roce-2012 [citováno dne 7.4.2012]
38
3.1.1 Parametry hypotečního úvěru Převáţná většina bankovních ústavů začíná poskytovat hypoteční úvěr zajištěný nemovitostí aţ na částce 200.000,- nebo výjimečně niţší40. Forma zajištění je bezpodmínečně nemovitost vlastní, cizí či kupovaná. Způsoby splácení mohou být:
Anuitní splácení Jedná se o konstantní splátku, v níţ zpočátku převaţuje splátka úroku a posléze, jak se umořuje jistina, převaţují splátky jistiny a to aţ do úplného splacení. Tento typ splácení je zdaleka nejoblíbenější u klientů pro svoji přehlednost a pomyslnou jistotu – klienti znají splátku na období fixace a s ní mohou počítat ve svých soukromých rozpočtech. Všechny banky na trhu tuto moţnost nabízí standardně. Splátka se vypočítá dle vzorce: a=D*
r 1-(1+r)-n
Kde41: a
je výše pravidelné měsíční anuity
D
je výše hypotečního úvěru
r
je měsíční úroková sazba
n
počet období, popřípadě měsíčních splátek
Progresivní splácení Splátka v průběhu splácení roste, proto se hodí pro ţadatele, u nichţ se předpokládá nárůst příjmů v budoucnu – typicky absolventi. Výhodou je také niţší poţadavek na bonitu a současně s tím i moţnost vyššího celkového úvěru. Moţnost progresívního splácení nabízí pouze Hypoteční banka, a.s.
Degresivní splácení Tento způsob splácení zvolí ti, kteří mají aktuálně vyšší příjmy a obávají se stability příjmů v budoucnu. Splátka je v počátku splácení vysoká a postupně se sniţuje. Výhodou je 40
Oberbank, a.s. nabízí „Oberbank StandarHypotéka“ jiţ od 100.000,- jako jediná v České republice, dostupné na: http://www.banky.cz/oberbank-standard-hypoteka [citováno dne 7.4.2012]
39
rychlejší splácení jistiny a tím i niţší nákladovost úvěru – ta bývá v počátku nejvyšší a postupně se sniţuje. Aktuálně tuto moţnost na trhu nabízí pouze mBank, a.s. a Hypoteční banka, a.s.
Konstantní splácení V tomto případě se bude jednat o konstantně danou splátku jistiny, k níţ se přičítá aktuální úrok za daný měsíc. Takto bude splátka na počátku nejvyšší a v podstatě se tento způsob splácení velmi přibliţuje splácení degresivnímu.
Odložené splácení Klient platí bance pouze úroky z úvěru. Zbylé finance pouţije na investování do jiných produktů zpravidla s vyšším výnosem a hypoteční úvěr po určité době zcela splatí. Velmi častá je v tomto případě kombinace s ţivotním pojištěním, či jiným způsobem investování, o němţ se budeme podrobněji zabývat v kapitole tři a čtyři.
I přesto, ţe banky většinou nenabízí progresivní a degresivní splácení, kde argumentují téměř nulovým zájmem klientů, nabízí alespoň produkty přizpůsobující se klientově momentální potřebě - Komerční banka (Flexibilní hypotéka), Raiffeisenbank (Variabilní hypotéka) nebo Česká spořitelna (Ideální hypotéka).
3.2 Stavební spoření Úvěry ze stavebního spoření jsou klienty vnímány jako doplněk hypotečních úvěrů. Ano, tak tomu bývalo v době nedávné, kdy stavební spořitelny s úvěrováním začínaly. V dnešní době jiţ mají vydobyté poměrně stabilní místo na trhu financování bydlení, byť je hodně vzdálené hypotečním úvěrům. Pro modelování úvěru ze stavebního spoření pouţiji Hypoúvěr o Modré pyramidy a.s. Důvodem je ocenění tohoto produktu jako prvního mezi všemi stavebními spořitelnami 41
Zpracováno dle: KAŠPAROVSKÁ, V.: Banky a komerční obchody. Kravaře: Marreal servis, 2010. 172 s. ISBN 978-80-254-6779-4 strana 145
40
v soutěţi Zlatá koruna42 jiţ v roce 2006. Jedná se o produkt, který začal přímo konkurovat hypotečním úvěrům obdobnými parametry.
3.2.1 Překlenovací úvěr Pod názvem Hypoúvěr se neskrývá nic jiného neţ překlenovací úvěr od stavební spořitelny Modrá pyramida, a.s. Stavební spořitelny volí pro své produkty, ve výši většinou přes 300.000,- Kč, různé marketingové názvy jako Tophypo od ČMSS, a.s., HYPO TREND od SSČS a.s. nebo Horizont od RSS, a.s. Cílem je upozornit klienta na podobnost s hypotečními úvěry na financování bydlení. Takový úvěr je postaven na překlenovacím úvěru, kde klient spoří na účet stavebního spoření. Spoření můţe být ve výši 0,2% z cílové částky měsíčně do doby splnění parametru ohodnocení pro přidělení řádného úvěru, minimální doby spoření 2 roky a výše naspořené částky minimálně 40% cílové částky43. Z úspor je samozřejmě generován úrok 2% p.a. a státní podpora 10% z maximálně 20.000,- Kč ročně. V okamţiku splnění je klientovi přidělen řádný úvěr ze stavebního spoření, který společně s úsporami jednorázově splatí úvěr překlenovací. Ten se splácí anuitně a má úrokovou sazbu pevně danou okamţikem podpisu smlouvy a platnou do splacení přiděleného úvěru.
42 43
Dostupné na: http://www.zlatakoruna.info/sekce/3-stavebni-sporeni [citováno dne 12.10.2011] Zdroj: interní zdroj MPSS a.s.
41
Graf č. 12 Fáze úvěru ze stavebního spoření
Zdroj:http://cs.wikipedia.org/wiki/Stavebn%C3%AD_spo%C5%99en%C3%AD http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/deed.cs [citováno dne 5.10.2011]
Mezidobí do přidělení cílové částky vyplňuje překlenovací úvěr ve výši cílové částky realizované při financování. Z něj klient splácí do doby přidělení pouze úroky neanuitním způsobem. I kdyţ celá konstrukce vypadá poměrně sloţitě, výsledkem je splátka velmi podobná splátce hypotečního úvěru při obdobné splatnosti. Ta je ve většině případů 25 let a z toho je zhruba 14 let platba překlenovacího úvěru. Stavební spořitelny ve snaze přiblíţit se hypotečním úvěrům nabízejí i splatnost 28 let a financování do výše 100% LTV.
3.2.2 Parametry přiděleného úvěru Přidělený úvěr, jak jiţ bylo uvedeno, se splácí anuitně pevně danou splátkou a pevně danou úrokovou sazbou. Splátka i sazba jsou součástí určitého tarifu nebo tarifní varianty, kterou si klient volí jiţ při ţádosti o úvěr a při splácení překlenovacího úvěru je neměnná. Ovlivňuje výši naspořené částky, výpočet parametru ohodnocení a tím i termín přidělení. Platí, ţe čím niţší splátka nebo úroková sazba, popřípadě obojí zároveň, tak tím delší bude fáze překlenovacího úvěru, respektive
42
3.3 Offestová hypotéka Tento druh financování zatím není příliš rozšířený. Ve velké Británii se počátek datuje teprve do roku 1997. V České republice s tímto druhem financování začala mBank a.s. v roce 2008 a v roce 2010 začala nabízet offsetovou hypotéku i Raiffeisenbank a.s. Principem je existence klasického účtu hypotečního úvěru a spořícího účtu. Na spořící účet klient odkládá přebytečnou hotovost a ta je následně započítána oproti zůstatku hypotéky. Výsledkem je pak splátka niţší o úroky ze zůstatku spořícího účtu. V praxi to znamená určitou rezervu pro dluţníka s moţností výběru kdykoliv, zhodnocení úspor ve výši sazby za hypoteční úvěr. Poslední výhoda však ztrácí na atraktivitě v okamţiku, kdy klesají úrokové sazby hypoték a dochází k přiblíţení sazbám ze spořících účtů. Důvodem je také vyšší úroková sazba při maximální fixaci na tři roky o 0,5%, minimální výše úvěru 2.000.000,- a vyšší příjmy ţadatele44. Svým zaměřením se tak více hodí pro bonitnější klienty v období vyšších úrokových sazeb. Důvodem je právě vyšší úroková sazba a s ní spojená vyšší splátka úvěru. A hlavně, bonitní klient, který disponuje hotovostí v řádu desítek procent dluţné částky úvěru a průběţně ji přesouvá, dokáţe lépe vyuţít nabízených moţností nabízeného produktu neţ klient mající rezervu například do 10% dluţné částky.
3.4 Kombinovaná hypotéka Kombinovaná hypotéka je produkt, který se váţe nejen na ţivotní pojištění, ale i na ostatní produkty, jejichţ výčet uvádím: Investiční ţivotní pojištění Kapitálové ţivotní pojištění Stavební spoření Investování do investičních fondů
3.4.1 Kombinovaná hypotéka s kapitálovým životním pojištěním Kombinovaná hypotéka vychází z předpokladu, ţe klient má uzavřené ţivotní pojištění, které se shoduje s hypotečním úvěrem v těchto parametrech: výše pojistné částky pro případ smrti se shoduje s výší úvěru45 výše pojistné částky pro případ doţití se shoduje s výší úvěru splatnost úvěru je rovna splatnosti pojistné smlouvy
44
Dostupné na: www.rb.cz/osobni-finance/hypoteky/typy-hypotek/offset/ [citováno dne 25.11.2011]
43
V praxi to vypadá tak, ţe klient splácí bance pouze úroky, nikoliv jistinu. Mimo to si spoří formou kapitálového ţivotního pojištění a po dovršení konce pojištění se jednorázově doplatí celý hypoteční úvěr. Nevýhodou tohoto řešení je poněkud vyšší splátka, nutnost splatnosti nad 60 let (pokud budeme chtít vyuţívat daňové odpočty) a také pohyblivý výnos z pojištění oproti pevně danému úroku z úvěru. Výhodou je technická úroková míra46 v kapitálové sloţce pojištění, ta tvoří pomyslné dno zhodnocení, byť v porovnání s úroky na hypotečním úvěru jsou výrazně níţe. Dále je moţnost daňových odpočtů pojištění (12.000,- ročně) a konstantní odpočet úroků od daňového základu ţadatele. Tyto výhody však stojí na vratkém základě daňové legislativy České republiky, která je můţe snadno ukončit. Ukončení samotného produktu jiţ tak jednoduché není, pokud budeme brát v úvahu finanční ztráty pro klienta z předčasně ukončeného pojištění a nutnost zpětného dodanění odpočtu pojištění za celou dobu trvání pojistné smlouvy.
3.4.2 Kombinovaná hypotéka s investičním životním pojištěním Tato kombinace má naprosto shodné parametry s předchozí s tím rozdílem, ţe není stanovena technická úroková míra a pojištění je více zaměřené na investování. Klient můţe dle své zvolené strategie vyuţít fondů nabízených pojišťovnou pro investování. Tím přináší klientovi vyhlídku vyššího úroku, ale na straně druhé také vyšší moţnost ztráty. Zásadní odlišností však je, ţe na rozdíl od kapitálového ţivotního pojištění, kde je garantována suma pro případ doţití, tato garance u investičního ţivotního pojištění zcela chybí. To můţe být nevýhodné v okamţiku, kdy se investice díky moţným turbulencím na trzích můţe sníţit pod hodnotu úvěru a klient tak přijde o část úspor. I přesto je moţné, ţe se stane pravý opak a klient na investicích bude mít výnos vyšší, neţ je dluţná částka.
3.4.3 Kombinovaná hypotéka se stavebním spořením Kombinace se stavebním spořením není častá. Na vině je zhodnocení poskytované stavebním spořením. To je po novele z roku 2011 na úrovni 2,05% v průměru za celých šest let spoření.47 Tento úrok zahrnuje jak vedení účtu roční 300,- Kč, poplatek za zasílání výpisů 19,- Kč za rok, úrok 2% a daň z úroků 15%, státní podporu 10% při roční úloţce 45
Pokud takto vyţaduje banka Technická úroková míra je po poslední legislativní úpravě z roku 2010 ve výši 2,5% 47 Vlastní výpočet 46
44
20.000,-48 bez poplatku za uzavření smlouvy49 o stavebním spoření – ten můţe být za určitých okolností i nulový50. Aby byla kombinace pro klienta zajímavá, musel by efektivní úrok překročit úrokovou sazbu hypotečního úvěru a ta se právě nyní pohybuje na úrovni 3,89%. Pokud by tomu tak bylo, pak by klient platil hypoteční bance úrok z úvěru a po ukončení jednotlivých cyklů stavebního spoření hypoteční úvěr předčasně doplatil. Tímto způsobem by klient postupně doplatil celou dluţnou částku. Navíc v současné době je stavební spoření velmi diskutované vzhledem k nákladům, jeţ představují náklady na vyplacení státní podpory všem ţadatelům majícím na ni nárok. Proto je u tohoto produktu garance nezměnění podmínek velmi nízká.
3.4.5 Hypoteční úvěr s variabilní úrokovou sazbou Pomineme-li původní důvody odstartování hypoteční krize v USA, pak právě tyto hypotéky byly jedním ze spouštěčů hypoteční krize v USA v roce 2008. Díky přímá vazbě na sazby, v případě České republiky se jedná o sazby PRIBOR, je i splátka pohyblivá jak směrem dolů, tak směrem vzhůru. To můţe nepřipravené klienty zaskočit, jako se tomu stalo při hypoteční krizi. Struktura produktu je velmi jednoduchá – banka si stanoví minimální marţi v závislosti na typu a rizikovosti celého obchodu a úroková sazba se poté odvíjí od mezibankovních sazeb Pribor. Ta můţe být od 12 měsíců aţ po denní. Tato marţe můţe je různá a u jednotlivých bank se liší. K datu 24.10 je úroková sazba 1M PRIBOR na úrovni 0,95% a 3M PRIBOR 1,175%51 Pohyb je patrný na vloţeném grafu.
48
Dle sazebníku MPSS, a.s., dostupné na: http://www.admin.modrapyramida.cz/_dataPublic/photo/51fe3501cbdab314c55239693cabdd4c/SazebnikA4-brezen.pdf [citováno dne 25.3.2012] 49 Dostupné na: http://www.cmss.cz/data/pdf/podrobne-podminky-smlouva-zdarma.pdf [citováno dne 5.4.2012] 50 Individuální sleva MPSS, a.s., interní zdroj MPSS, a.s. [citováno dne 5.4.2012] 51 Dostupné na: www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_KOREN [citováno dne 5.11.2011]
45
Tabulka č. 9 Úrokové sazby finančních trhů
Zdroj: Časová řada z portálu www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_KOREN [citováno dne 5.11.2011]
Na základě aktuální sazby PRIBOR uvádím příklady nastavení sazeb u jednotlivých bank. Vychází se pokud moţno z podobných podmínek a doplňkových produktů
46
Tabulka č. 10 Úrokové sazby hypotečních úvěrů s variabilní úrokovou sazbou
Banka Raiffeisenbank
PRIBOR Minimální 1M
Zajištění Marţe Doplňkový produkt
sazba
LTV
2,95%
90%
2%-
Maximální sazba zahrnuje
3,4%
předhypoteční úvěr „Klasik Plus“
Unicredit Bank
1M
2,5%
90%
Hypoteční banka 12M LBBW Bank
1M
1,55% Minimální sazba 12M PRIBOR 1,8%
2,5%
90%
1,55% Allianz pojištění nemovitost, IQ konto
mBank
1M
3,19%
80%
2,24% Pojištění smrt
GE Money
1M
2,99%
80%
1,99% Pojištění smrt
Zdroj: Úrokové lístky jednotlivých bank platné k datu 24.10.2011, úprava vlastní
V roce 2011 tyto sazby dosahují svého dna, proto si tento produkt postupně získává své místo na trhu, kde nyní dosahuje téměř 10%. V severských zemích tento poměr dlouhodobě osciluje mezi 60%-90%.52 Vývoj sazeb v přiloţeném grafu, který se datuje do počátku rozjezdu hypotečního financování, ukazuje průběh sazeb za delší časové období.
52
Dostupné na: http://www.hypoindex.cz/clanky/temer-kazdy-desaty-klient-da-prednost-variabilni-sazbe [citováno dne 25.10.2011]
47
Graf č. 13 Vývoj úrokových sazeb za období 1994 – 2013
Zdroj: časová řada z portálu www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_KOREN [citováno dne 5.11.2011]
Pro variabilní hypotéky z pohledu klienta důleţité znát vývoj sazeb, aby mohl včas přejít na fixní sazbu. Tento krok umoţňuje většina bank. Z hlediska tohoto přechodu je nutné mít na paměti, ţe v okamţiku, kdy začne růst variabilní sazba, tak růst fixních sazeb dosahuje stejného tempa, ne-li vyššího. Přikládám predikci ČNB pro vývoj PRIBOR 1M a 3M.
Tabulka č. 11 Prognóza úrokových sazeb (3M PRIBOR) ukazatel
úrokové sazby 3M PRIBOR
rok
ve výši
2011
1,2%
2012
1,7%
2013
2,5%
Zdroj: http://www.cnb.cz/cs/menova_politika/prognoza/index.html [citováno dne 5.10.2011]
48
Graf č. 14 Prognóza úrokových sazeb graficky
Zdroj: http://www.cnb.cz/cs/menova_politika/prognoza/index.html [citováno 5.10.2011]
Z prognózy vývoje je patrné, ţe v tomto okamţiku je výhodnější hypoteční úvěr s fixní sazbou - úroky výhledově porostou.
49
4 Praktický příklad financování jednotlivými produkty Pro praktickou ukázku moţnosti financování pouţijeme jednotný příklad: Klient ve věku 30 let si pořizuje vlastní bydlení a nyní řeší financování bytu v hodnotě 1.500.000,- a výši úvěru 1.000.000,- coţ odpovídá úvěru do 70% LTV (The loan-too-value). Zbytek sumy do celkové kupní ceny má našetřeno. Nebudeme uvaţovat konkrétní bonitu klienta, pouze se zaměříme na výši splátky, poplatky, úrokovou sazbu včetně RPSN (roční procentní sazba nákladů) a splatnost – tu zvolíme ve výši 25 let. Důvodem, proč zvolit právě splatnost 25 let je dostupnost pro běţné ţadatele, byť z pohledu celkové náročnosti by byla optimální splatnost co nejkratší. Na přiloţeném grafu je znázorněný klesající rozdíl ve splátce při delších splatnostech a niţších splátkách. Při splatnosti 25 let a 30 let není rozdíl ve splátce tak markantní, jako v porovnání se sumou zaplacených úroků. Graf č. 15 Vývoj anuity a sumy zaplacených úroků v závislosti na splatnosti úvěru
Zdroj:http://finance.idnes.cz/nepreplacejte-zbytecne-hypoteku-d4w/uver.aspx?c=A020808_153008_fi_osobni_mir [citováno dne 5.10.2011]
Zmíněný příklad si bude popsán od fáze vyřizování podkladů aţ po doplacení úvěru. Protoţe jsou si oba produkty aţ na odlišnosti v některých fázích velmi blízké, budou popisovány ve společné kapitole s upozorněním na případné odlišnosti. Budou porovnávány dva reálné úvěrové produkty s úrokovou sazbou co nejvíce podobnou Cílem je porovnat relativně porovnatelné produkty a zjistit odlišnosti.
50
4.1 Podklady žádosti o úvěr Po rozhodnutí financovat své budoucí bydlení musí klient, ať uţ stavební spořitelny nebo banky poskytující hypoteční úvěr, prokázat respektive doloţit doklady k tomu: co chce koupit; zda má dostatečný finanční příjem pro splácení; vhodnost objektu k zajištění a jeho pojištění. Jednotlivé podklady se budou lišit dle úvěrující banky, lze však předpokládat, ţe výčet podkladů uvedený v dalších kapitolách bude stěţejní pro všechny banky a spořitelny.
4.1.1 Účel úvěru Účelem úvěru bude vţdy financování objektu bydlení specifikované jak v zákoně o stavebním spoření v případě vyuţití úvěru ze stavebního spoření. V případě hypotečního úvěru lze financovat i rekreační objekty nebo ostatní nemovitosti, poté je však nemoţná daňová uznatelnost zaplacených úroků. Ta bude jen v případě nemovitosti určené pro bydlení. Účel úvěru tak ţadatel prokazuje těmito dokumenty: kupní smlouva, smlouva o smlouvě budoucí kupní; aktuální list vlastnictví; nájemní smlouva v případě druţstevního bytu; smlouva o převodu práv a povinností (druţstevní byt).
4.1.2 Bonita Bonita neboli schopnost potenciálního dluţníka splácet se prokazuje v případě fyzických osob doloţením alespoň dvou výplatních pásek a délce trvání zaměstnání alespoň 3 měsíce popřípadě po zkušební době a pracovní poměr na dobu neurčitou. V případě pracovního poměru na dobu určitou by měl ţadatel vhodným způsobem prokázat opakované uzavírání pracovní smlouvy. V případě fyzických osob podávajících daňové přiznání doloţením minimálně jednoho daňového přiznání za poslední zdaňovací období společně s dokladem o zaplacení doplatku daně, pokud vznikl, a dokladem o bezdluţnosti vůči finančním úřadům v České republice. Délka podnikání by měla být alespoň 12 měsíců.
51
V případě, ţe klient má veden běţný účet, můţe mu banka poskytnout úvěr bez dokládání bonity, pouze na základě čestného prohlášení o výši příjmů. V těchto případech mají klienti takzvaně předschválený limit úvěru dle pohybů a zůstatků na účtu. Banka vychází z předpokladu, ţe tento klient je pro ni méně rizikový neţ klient, o kterém nemá ţádnou platební historii. Další moţností je zajištění úvěru nemovitostí s hodnotou vysoce převyšující riziko poskytovaného úvěru.53
4.1.3 Zajištění úvěru Zajistit úvěr lze kupovanou nemovitostí, pozemkem, nemovitostí ve výstavbě nebo cizí nemovitostí vhodné hodnoty. U všech variant bude potřeba vyjádřený souhlas vlastníka se zástavou, odhad trţní ceny a pojištění nemovitosti zahrnující i povodeň. Pojištění se nevyţaduje u pozemku. Pokud klient čerpá na výstavbu nemovitosti, pak lze čerpat úvěr na rozestavěnou nemovitost v okamţiku zapsání do katastru nemovitostí. Toto je obvykle podmíněno okamţikem výstavby, kdy je jiţ patrné stavebně-technické a funkční uspořádání prvního nadzemního podlaţí. Doklady nutné k tomuto úkonu budou následující:54 geometrický plán potvrzený katastrálním úřadem; rozhodnutí nebo oznámení o přidělení čísla popisného/evidenčního; listina dokládající způsob vyuţití stavby; listina dokládající vlastnictví stavby. Uvedené dokumenty je moţné kompletovat ve spolupráci s odhadcem, který zajistí i trţní odhad stávajícího stavu včetně stavu budoucího. Na základě odhadu nebo zprávy o výstavbě55 klient ţádá banku o vyhotovení zástavních smluv. Vyhotovené zástavní smlouvy poté klient opatří úředně ověřeným podpisem a vkládá je na místně příslušný katastrální úřad56. Dle podmínek banky poté zaţádá o výpis listu vlastnictví, na němţ bude vyznačen stav změny, označován jako plomba a na listu vlastnictví je vyznačen písmenem 53
Podmínka mBank a.s. při čerpání úvěru na 50% LTV, dostupné na: http://www.mbank.cz/osobni/mhypoteka/ [citováno dne 5.10.2011] 54 Dostupné na: http://www.cuzk.cz/Dokument.aspx?PRARESKOD=998&MENUID=0&AKCE=DOC:10FORMULARE [citováno dne 5.10.2011] 55 V případě, ţe jiţ byl zpracován odhad dříve 56 Ten správný snadno zjistí na adrese katastrálních úřadů: www.cuzk.cz.
52
P. Doba akceptace můţe být u jednotlivých bank různá a opět nám tuto podmínku oznámí banka, u níţ máme sjednaný úvěr. Poté zaţádáme o čerpání banku.
4.1.4 Čerpání úvěru Čerpání úvěru nastává po doloţení veškerých nutných dokumentů bance, přičemţ rozhodující pro výši čerpání je výše odhadu ceny obvyklé. Jeden z důleţitých faktorů je rychlost čerpání úvěru. Ta můţe být rozhodující v případě, kdy se klient rozhodne refinancovat své stávající závazky a je v časové tísni.57 V tom okamţiku klient má moţnost vyuţít čerpání na takzvanou plombu. Toto čerpání dnes umoţňují všechny banky i stavební spořitelny, nicméně tento úkon bývá většinou za poplatek vyjma stavebních spořitelen.58 V praxi klient vloţí vyhotovené, a podepsané s úředně ověřeným podpisem, zástavní smlouvy na příslušný katastrální úřad a zpravidla po 48 hodinách, někdy i dříve59, si ţádá o nový list vlastnictví s vyznačenou plombou a ţádá o čerpání úvěru. Po zapsání zástavního práva se dokládá úvěrující bance nový list vlastnictví s jiţ zapsaným zástavním právem.
4.2 Hypoteční úvěr a Hypoúvěr Oba produkty mají téměř shodnou politiku slev na úrokové sazbě při nákupu doplňkových produktů, jako jsou běţné účty, pojištění pro případ smrti nebo pojištění nemovitosti. Tyto produkty musí být z nabídky konkrétní určené banky nebo pojišťovny, ve většině případů mateřské banky nebo spřízněné pojišťovny. Pro účely porovnání pouţiji záměrně totoţnou úrokovou sazbu.
4.2.1 Varianta Hypoúvěr60 Parametry produktu Hypoúvěr: Výše úvěru 1.000.000,-; Splatnost 25 let; 57
Při konci fixace hypotečního úvěru dává původní banka klientovi na refinancování obvykle 6 týdnů před platností nové sazby na další období 58 Zdroj: sazebníky jednotlivý bank a stavebních spořitelen [citováno dne 25.10.2011] 59 Hypoteční banka, a.s. poţaduje minimálně 24 hodin od vloţení zástavních smluv 60 Zdroj: nabídková kalkulace MPSS a.s., sazebník MPSS a.s., zpracování vlastní, dostupné na: http://www.modrapyramida.cz/sazebniky/urokove-sazby/ [citováno dne 25.10.2011]
53
Úroková sazba překlenovacího úvěru; Fixace úrokové sazby překlenovacího úvěru 6 let; Úroková sazba pro spořící účet 2%; Parametry pro přidělení jsou 55 bodů, 40% naspořeno, doba spoření 2 roky61; Úroková sazba přiděleného úvěru 5%; Fixace úrokové sazby překlenovacího úvěru po celou dobu splácení; Poplatek za vedení spořícího účtu 25 Kč; Poplatek za vedení účtu překlenovacího úvěru 25 Kč. Při uvedených parametrech bude splátka po dobu překlenovacího úvěru 5.267,- a splátka po dobu přiděleného úvěru 6.000,-. Počítáme úrokovou sazbu v zadání za neměnnou po celou dobu splácení62. Celková doba splácení je 297 měsíců, z toho 175 měsíců bude splácen překlenovací úvěr. RPSN obsahuje kromě poplatků za vedení účtů také poplatek za zaloţení účtu stavebního spoření ve výši 10.000,- Kč, poplatek za vyřízení úvěru 10.000,Kč a poplatek za vystavení záručních listin ve výši 2.500,- Kč. Celkové RPSN za úvěr s poplatky v souhrnné výši 22.500,- Kč vychází na 4,16%
Výhody úvěru od stavební spořitelny: Moţnost kdykoliv vloţit mimořádný vklad; Vysoké odpočty úroků od základu daně z příjmu u poplatníka; Nízký poplatek za vedení účtu; Moţnost kdykoliv doplatit přidělený úvěr bez sankce.
61
Vzhledem k době spoření 175 měsíců je poţadavek 2 let splněn, parametr ohodnocení je splněn po 122 měsících na hodnotě 56,55; zdroj: interní zdroj MPSS, a.s. [citováno dne 25.10.2011] 62 Vycházím z předpokladu, ţe pokud se změní sazba jakýmkoliv směrem, postihne oba úvěrové produkty
54
Tabulka č. 12 Nastavení splátek Hypoúvěru
Hypoúvěr
Výše úvěru
Splátka PKÚ 3,89 úrok
Splátka PDÚ 5% úrok
Absolutní úrok
RPSN
Úrok po daňovém odpočtu 15%
300 000 Kč
1 598 Kč
1 800 Kč
4,27%
230 593 Kč
196 004 Kč
1 000 000 Kč
5 267 Kč
6 000 Kč
4,16%
741 168 Kč
629 993 Kč
2 000 000 Kč
10 508 Kč
12 000 Kč
4,13% 1 510 531 Kč 1 283 951 Kč
4 000 000 Kč 20 992 Kč 24 000 Kč 4,11% 3 046 167 Kč 2 589 242 Kč Zdroj: Kalkulace KB, a.s., MPSS .a.s., zpracování vlastní [ 5.11.2011]
4.2.2 Varianta Hypoteční úvěr63 Parametry produktu Hypoúvěr: Výše úvěru 1.000.000,-; Splatnost 25 let; Fixace úrokové sazby hypotečního úvěru 5 let; Poplatek za vedení účtu hypotečního úvěru 150 Kč měsíčně. Při uvedených parametrech bude splátka po celou dobu hypotečního úvěru ve výši 5.368,Kč. Počítáme úrokovou sazbu v zadání za neměnnou po celou dobu splácení64. Celkové náklady vyjádřené RPSN budou 4,33% a zahrnují krom měsíčního poplatku i poplatek za vyřízení úvěru ve výši 1% z celkové sumy coţ je 10.000,- Kč. Výhody hypotečního úvěru: Anuitní splácení; Poplatky za zpracování; Moţnost vyuţití neúčelové sloţky ve výši 20% z celkového objemu úvěru.
63
Zdroj: nabídková kalkulace KB a.s., sazebník KB a.s., zpracování vlastní, dostupné na: http://www.sazebnik-kb.cz/cs/sazebnik-a-urokove-sazby-ke-stazeni.shtml [citováno dne 25.10.2011] 64 Vycházím z předpokladu, ţe pokud se změní sazba jakýmkoliv směrem, postihne oba úvěrové produkty
55
Tabulka č. 13 Nastavení splátek hypotečního úvěru
Hypotéka s poplatky
Výše úvěru
Splátka
RPSN
Absolutní úrok
Úrok po daňovém odpočtu 15%
300 000 Kč
1 716 Kč
4,99%
169 604 Kč
144 163 Kč
1 000 000 Kč
5 368 Kč
4,33%
565 348 Kč
480 546 Kč
2 000 000 Kč
10 436 Kč
4,20%
1 130 693 Kč
961 089 Kč
4 000 000 Kč 20 871 Kč 4,13% 2 261 385 Kč Zdroj: Kalkulace KB .a.s., MPSS, a.s., zpracování vlastní [ 5.11.2011]
1 922 177 Kč
4.2.3 Varianta Hypoteční úvěr bez poplatku65 Parametry hypotečního úvěru bez poplatku: Výše úvěru 1.000.000,-; Splatnost 25 let; Fixace úrokové sazby hypotečního úvěru 5 let. Při uvedených parametrech bude splátka po celou dobu hypotečního úvěru ve výši 5.218,Kč. Počítáme úrokovou sazbu v zadání za neměnnou po celou dobu splácení66. Celkové náklady vyjádřené RPSN budou 3,96%. Výhody hypotečního úvěru: Anuitní splácení; Vyřízení kompletně bez poplatků; Vedení účtu není zpoplatněno; Moţnost vyuţití neúčelové sloţky ve výši 20% z celkového objemu úvěru.
65
Zdroj: nabídková kalkulace mBank a.s., sazebník mBank a.s., zpracování vlastní, dostupné na: http://www.mbank.cz/informace-k-produktum/urokovy-listek/index.html#tabs=2 [citováno dne 25.10.2011] 66 Vycházím z předpokladu, ţe pokud se změní sazba jakýmkoliv směrem, postihne oba úvěrové produkty
56
Tabulka č. 14 Nastavení splátek hypotečního úvěru bez poplatku
Hypoteční úvěr bez poplatků
Výše úvěru
Splátka
RPSN
Absolutní úrok
Úrok po daňovém odpočtu 15%
300 000 Kč
1 566 Kč
3,96%
169 604 Kč
144 163 Kč
1 000 000 Kč
5 218 Kč
3,96%
565 348 Kč
480 546 Kč
2 000 000 Kč
10 286 Kč
3,96%
1 130 693 Kč
961 089 Kč
4 000 000 Kč 20 721 Kč 3,96% 2 261 385 Kč Zdroj: Kalkulace mBank .a.s., MSS, a.s., zpracování vlastní [ 5.11.2011]
1 922 177 Kč
57
5 Návrh optimálního modelu financování bydlení Při návrhu optimálního modelu financování bydlení budeme vycházet z variant dostupných na trhu v České republice. Cílem je, aby výsledný návrh byl maximálně efektivní z pohledu nákladů. Proto se budeme detailněji zabývat rozborem produktů v jednotlivých podkapitolách.
5.1 Stanovení portfolia produktů pro financování bydlení V 3., 4. kapitole jsme se podrobněji zabývali úvěrem ze stavebního spoření a hypotečním úvěrem. Ty vyuţijeme jako podklad pro porovnání a zároveň vţdy vyuţijeme produktů „Úvěr 200“ a „úvěr 300“. Typ zvolíme dle účelu, pro který je hodláme pouţít. Pokusíme se najít vhodnou kombinaci tak, aby splňovala poţadavek maximální efektivnosti kombinace.
5.2 Úvěr ze stavebního spoření a hypotečního úvěr Nyní se oba produkty pokusíme porovnat z pohledu jejich struktury a především z pohledu nákladovosti. Cílem je určit nejméně nákladný produkt. Vzhledem k tomu, ţe se jedná o produkty s odlišnou konstrukcí, kdy úvěr ze stavebního spoření v sobě kombinuje neanuitní splácení při překlenovacím úvěru a anuitní splácení v okamţiku překlopení do řádného úvěru, a naopak hypoteční úvěr klient splácí anuitně jiţ od samého počátku67. Oba produkty mohou mít odlišně nastavené splácení, překlenovací úvěr můţe mít různě nastavené přidělení a následně splátku přiděleného úvěru potaţmo jeho splatnost včetně úrokové sazby. Proto v prvním porovnání budeme uvaţovat oba produkty ve výši 1.000.000,- Kč a s parametry, které se v maximální míře přibliţují: Hypoteční úvěr má parametry:68 1. Splatnost 25 let 2. Úroková sazba 3,89% p.a. 67
Nemusí platit v případě, ţe klient čerpá úvěr postupně, kdy dle podmínek Hypoteční banky, a.s. klient do úplného vyčerpání splácí pouze úroky z půjčené sumy, dostupné na: http://www.hypotecnibanka.cz/hypoteky/ [citováno dne 25.11.2011]
58
3. Poplatek za vedení účtu 150,- měsíčně 4. Poplatek za zřízení úvěru 0,Úvěr ze stavebního spoření má parametry:69 1. Úroková sazba překlenovacího i přiděleného úvěru 3,89% p.a. 2. Poplatek za vedení účtu25,- měsíčně spořící účet, 25,- měsíčně účet překlenovacího úvěru 3. Úroková sazba spořícího účtu 2% p.a., výnos podléhá sráţkové dani 15% 4. Dospořování je upraveno tak, aby výsledná splátka byla shodná se splátkou hypotečního úvěru 5. Splátka přiděleného úvěru je upravena tak, aby byla shodná se splátkou hypotečního úvěru 6. Přidělení nastává v šestém měsíci od ukončeného čtvrtletí, ve kterém došlo k dosaţení 40% zůstatku spořícího účtu k cílové částce za předpokladu splnění parametru ohodnocení ve výši 55 a délce spoření minimálně 2 roky Tabulka č. 15 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost
Přeplatek stejná splátka Zdroj: vlastní zpracování
Stavební spoření 1 592 424
Hypotéka 1 610 346
rozdíl -17 922
Výsledek, označený zelenou barvou hovoří jednoznačně pro úvěr ze stavebního spoření, kdy vychází prostým součtem splátek lépe o celých 17.922,- Tento výsledek způsobil rozdíl v poplatku za vedení účtu, kdy uspořených 100,- Kč měsíčně šlo u překlenovacího úvěru ze stavebního spoření ve prospěch spořícího účtu. V okamţiku, kdy se tento úvěr dostal do přidělení, částka se zvýšila na 125,- Kč měsíčně při jinak nezměněné splátce. Navýšení způsobilo takzvané přidělení, díky kterému se zrušil účet překlenovacího úvěru zatíţený zmíněnými 25,- Kč měsíčně.
68
Podmínky se shodují s produktem hypoteční banky v akci k 1.11.2011, kdy banka neúčtovala poplatek za zpracování, dostupné na: http://www.hypotecnibanka.cz/hypoteky/urokove-sazby/ [citováno dne 25.11.2011] 69 Podmínky se shodují s produktem „Hypoúvěr“ od MPSS, a.s. vyjma těchto odlišností dle sazebníku – poplatek za zřízení úvěru 1% z výše úvěru maximálně však 10.000,- poplatek za záruční listiny 0,5% z výše úvěru maximálně však 2.500,- , úroková sazba přiděleného úvěru 5%, dospořování v překlenovacím úvěru je minimálně 0,2% z cílové částky, splátka přiděleného úvěru je 0,6% z cílové částky, dostupné na:
59
V okamţiku, kdy nezapočítáme poplatky za vedení účtu u obou produktů, se situace zcela obrací jak je vidět v níţe uvedené tabulce. Splátky jsou v opět srovnané na stejnou úroveň. Tabulka č. 16 Úvěry bez poplatků, stejná splátka a splatnost
Poplatek za vedení účtu 0 Kč Zdroj: vlastní zpracování
Stavební spoření 1 606 589
Hypotéka 1 565 346
rozdíl 41 243
V tuto chvíli jiţ nehraje ušetřený poplatek ve prospěch stavebního spoření a začíná se negativně projevovat neanuitní splácení v době překlenovacího úvěru, byť je k němu připočítána státní podpora. V praxi bude však tato situace spíše ojedinělá, pokud vůbec bude. Stavební spořitelny zatím nemají nastavenou cenovou politiku tak, ţe by u určitých typů úvěrů nezapočítávaly poplatek za vedení účtu na rozdíl od některých vybraných bank na trhu v České republice.70 Pokud bychom v modelové situaci zcela upustili od uměle nastavených parametrů a dali bychom parametry produktů tak, jak jsou u Hypoteční banky, a.s. a MPSS, a.s., srovnání by se nám posunulo opět o notný kus dál. Za předpokladu, ţe parametry hypotečního úvěru zůstávají nezměněny a u úvěru ze stavebního spoření dojde k úpravě podmínek na standardní tak, jak je má v nabídce MPSS, a.s.: 1. Úroková sazba překlenovacího i přiděleného úvěru 3,89% p.a.71 2. Poplatek za vedení účtu25,- měsíčně spořící účet, 25,- měsíčně účet překlenovacího úvěru 3. Úroková sazba spořícího účtu 2% p.a., výnos podléhá sráţkové dani 15%, státní podpora 10% maximálně však 2.000,- Kč/rok z 20.000,- Kč 4. Dospořování ve výši 0,2% cílové částky 5. Splátka přiděleného úvěru 0,6% cílové částky 6. Přidělení nastává v šestém měsíci od ukončeného čtvrtletí, ve kterém došlo k dosaţení 40% zůstatku spořícího účtu k cílové částce za předpokladu splnění parametru ohodnocení ve výši 55 a délce spoření minimálně 2 roky http://www.admin.modrapyramida.cz/_dataPublic/photo/51fe3501cbdab314c55239693cabdd4c/SazebnikA4-brezen.pdf [citováno dne 25.3.2012] 70 Například mBank a.s., FIO Banka a.s., dostupné na: http://www.mbank.cz/informace-kproduktum/urokovy-listek/index.html [citováno dne 25.3.2012]; http://www.fio.cz/bankovnisluzby/uvery/hypoteky [citováno dne 25.3.2012]
60
Tabulka č. 17 Úvěry včetně poplatků, reálná splátka a splatnost
Reálné srovnání Zdroj: vlastní zpracování
Stavební spoření 1 638 938
Hypotéka 1 610 346
rozdíl 28 592
V tomto případě se rozdíl posunuje téměř o polovinu rozdílu předchozího příkladu. Tento rozdíl můţe dále narůstat v případě, kdy se u obou produktů srovná splátka na stejnou hodnotu, a oprostí se od poplatků. Toto je však v praxi nereálné, neboť dosud ţádná stavební spořitelna nepřišla na trh s produktem, který by byl zcela prostý poplatků jak za řízení, tak za vedení. Navíc v tomto případě je nutné porušit minimální hranici spořící sloţky u překlenovacího úvěru o 23,10 Kč měsíčně. Nicméně při takovém srovnání se nůţky rozevírají ještě více. Důvodem je stejně jako ve druhém příkladě rychlejší splacení hypotečního úvěru a zvýšená úroková sazba u přiděleného úvěru. Tabulka č. 18 Úvěry bez poplatků, stejná splátka, reálný produkt a splatnost Stavební spoření Poplatek za vedení účtu 0 Kč a stejná splátka Zdroj: vlastní zpracování
Hypotéka
1 670 234
1 565 346
rozdíl 104 888
Jak je uvedeno v přehledu, nelze jednoznačně stanovit nejvýhodnější produkt, protoţe kaţdý ovlivňují jiné vnější vlivy. V případě, ţe bude mít úvěr ze stavebního spoření a hypoteční úvěr totoţnou úrokovou sazbu, bude pro klienta vţdy výrazně zajímavější úvěr ze stavebního spoření. Situace se začne obracet, pokud budou produkty bez poplatku. Toho však docílit lze pouze v případě vyuţití sluţeb takzvaných nízkonákladových bank72 a tím výrazně sníţit RPSN prostřednictvím jejich bezpoplatkové politiky. Bohuţel, tyto takzvané nízkonákladové banky jsou si toho vědomy a nabízí ve stejném okamţiku vyšší úrokovou 71
Sazba, kterou je moţno získat v případě doloţení konkurenční nabídky k datu 1.11.2011 mBank a.s., FIO Banka a.s., dostupné na: http://www.mbank.cz/informace-k-produktum/urokovylistek/index.html [citováno dne 25.3.2012]; http://www.fio.cz/bankovni-sluzby/uvery/hypoteky [citováno dne 25.3.2012] 72
61
sazbu neţ banky účtující za správu hypotečního úvěru poplatek73, čímţ se částečně výhoda smazává. To ostatně dokazuje i níţe uvedená tabulka srovnání Hypoúvěru a hypotečního úvěru, kdy uvaţujeme stejnou úrokovou míru 3,89% u obou produktů. V případě započtení poplatku je výhodnější úvěr ze stavebního spoření, kdy se projeví rozdíl ve výši 100 Kč za vedení účtu hypotečního úvěru navíc74. Ovšem pokud se poplatky nezapočítají, pak je výhoda na straně hypotečního úvěru a to dost výrazná. Ve prospěch překlenovacího úvěru od stavební spořitelny hraje především, moţnost mimořádných splátek a fixace úrokové sazby na dobu 6 let u překlenovacího úvěru a po celou dobu splácení řádného úvěru, coţ je cca 11 let, tedy dohromady se jedná o fixaci na plných 17 let.75 To hypoteční úvěr nedokáţe nebo za podstatně rozdílné sazby a omezení vyplývající z délky fixačního období. Výhodou hypotečního úvěru je také vyuţití neúčelové části úvěru pouţitelné na dovybavení nové domácnosti popřípadě k úhradě výdajů spojených s koupí nemovitosti.
5.3 Porovnání z pohledu odpočtu zaplacených úroků od základu daně z příjmu Úvěr od stavební spořitelny má tu zvláštnost, ţe v prvním období splácení se splácí úroky z celé částky, jak jsme si jiţ uvedli. Podívejme se nyní, jak se tato zvláštnost projeví při započítání úsporu z odpočtu zaplacených úroků od základu daně z příjmu fyzických osob. Z podstaty věci vyplývá, ţe vyšší úroky z překlenovacího úvěru by měly ovlivnit jednotlivé situace ve prospěch úvěru ze stavebního spoření. Budeme uvaţovat platnou legislativu, kdy dle zákona o dani z příjmu fyzických osob je nastavena jednotná sazba 15%. V tabulce navíc uvádím i původní hodnoty z předešlých propočtů, pro lepší porovnání vývoje.
73
MBank, a.s. nabízí k 1.11.2011 sazbu o 0,3% vyšší oproti Hypoteční bance, a.s., dostupné na: http://www.mbank.cz/informace-k-produktum/urokovy-listek/index.html [citováno dne 25.3.2012]; http://www.hypotecnibanka.cz/hypoteky/urokove-sazby/ [citováno dne 25.3.2012] 74 Stavební spoření zpoplatňuje 25 Kč/měsíčně vedení účtu stavebního spoření a stejná částka se účtuje k tíţi účtu překlenovacího úvěru dle sazebníku MPSS, a.s. , dostupné na: http://www.admin.modrapyramida.cz/_dataPublic/photo/51fe3501cbdab314c55239693cabdd4c/SazebnikA4-brezen.pdf [citováno dne 25.3.2012] 75 Produkt Hypoúvěr od MPSS, a.s., dostupné na: http://www.modrapyramida.cz/aktualne/hypouver-uver-nabydleni-ktery-zvladne-kazdy [citováno dne 25.3.2012]
62
5.3.1 Daňové zvýhodnění Hypoteční úvěr má parametry:76 1 Splatnost 25 let 2 Úroková sazba 3,89% p.a. 3 Poplatek za vedení účtu 150,- měsíčně nebo 0,4 Poplatek za zřízení úvěru 0,Úvěr ze stavebního spoření má parametry:77 1 Úroková sazba překlenovacího i přiděleného úvěru 3,89% p.a. 2 Poplatek za vedení účtu25,- měsíčně spořící účet, 25,- měsíčně účet překlenovacího úvěru nebo 0,3 Úroková sazba spořícího účtu 2% p.a., výnos podléhá sráţkové dani 15% 4 Dospořování je upraveno tak, aby výsledná splátka byla shodná se splátkou hypotečního úvěru nebo reálná splátka 5 Splátka přiděleného úvěru je upravena tak, aby byla shodná se splátkou hypotečního úvěru nebo reálná splátka 6 Přidělení nastává v šestém měsíci od ukončeného čtvrtletí, ve kterém došlo k dosaţení 40% zůstatku spořícího účtu k cílové částce za předpokladu splnění parametru ohodnocení ve výši 55 a délce spoření minimálně 2 roky Tabulka č. 19 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost včetně daně 15%
Poplatek za vedení účtu Poplatek za vedení účtu 0 Kč Reálné srovnání a poplatek za vedení účtu 0 Kč při stejné splátce Reálné srovnání Zdroj: vlastní zpracování
Stavební spoření 1 491 395 1 505 934
Hypotéka 1 526 031 1 483 928
Rozdíl -34 636 22 006
Původní -17 922 41 243
1 569 961 1 532 152
1 493 327 1 526 031
76 634 6 121
104 888 28 592
76
Podmínky se shodují s produktem hypoteční banky v akci k 1.11.2011, kdy banka neúčtovala poplatek za zpracování, dostupné na: http://www.hypotecnibanka.cz/hypoteky/urokove-sazby/ [citováno dne 25.11.2011] 77 Podmínky se shodují s produktem „Hypoúvěr“ od MPSS, a.s. vyjma těchto odlišností dle sazebníku – poplatek za zřízení úvěru 1% z výše úvěru maximálně však 10.000,- poplatek za záruční listiny 0,5% z výše úvěru maximálně však 2.500,- , úroková sazba přiděleného úvěru 5%, dospořování v překlenovacím úvěru je minimálně 0,2% z cílové částky, splátka přiděleného úvěru je 0,6% z cílové částky, dostupné na: http://www.admin.modrapyramida.cz/_dataPublic/photo/51fe3501cbdab314c55239693cabdd4c/SazebnikA4-brezen.pdf [citováno dne 25.3.2012]
63
V první situaci se výhodnost stavebního spoření téměř zdvojnásobila, v situaci, kdy jsme nastavili stejnou splátku s nulovým poplatkem za vedení účtu, se misky vah začaly výrazněji klonit ke stavebnímu spoření, neţ tomu bylo bez započtení daně z příjmu fyzických osob. V případě reálného nastavení parametrů produktů ve třetím případě rovněţ poklesla výhodnost hypotečního úvěru při stejné splátce. A konečně v posledním srovnání reálných parametrů produktů bez narovnání splátky je rozdíl hypotečního úvěru v neprospěch stavebního spoření jen 6.121,- Kč.
5.3.2 Daňové zvýhodnění při změně sazby daně Situace se můţe dosti zásadně změnit v okamţiku, kdy dojde k pohybu sazby daně z příjmu fyzických osob například na sazbu 30%. Pak bude srovnání vypadat následovně. Tabulka č. 20 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost včetně daně 30%
Poplatek za vedení účtu Poplatek za vedení účtu 0 Kč Poplatek za vedení účtu 0 Kč a stejná splátka Reálné srovnání Zdroj: vlastní zpracování
Stavební spoření 1 390 365 1 405 278
Hypotéka 1 441 715 1 402 509
Rozdíl -51 350 2 769
Původní -17 922 41 243
1 469 687 1 425 366
1 421 307 1 441 715
48 380 -16 349
104 888 28 592
Při tomto hypotetickém scénáři bude v reálném nastavení produktů výhodnější úvěr ze stavebního spoření v prvním případě, kde se dále prohlubuje výhodnost. V případě druhém – bez poplatku za vedení účtů je výhoda hypotečního úvěru zanedbatelných 2.769,- a při stejné splátce se ve třetím případě rozdíl opět sníţil, i kdyţ hypoteční úvěr v tomto okamţiku je pořád výrazně zajímavější. Naopak v posledním srovnání, které je nejblíţe realitě se situace obrací opět ve prospěch stavebního spoření.
5.4 Porovnání z pohledu ceny peněz Při porovnávání parametrů úvěrů drtivá většina klientů postupuje dle vzorce: splátka*splatnost=finanční náročnost úvěru. Toto není ideální řešení, neboť jak jsme si ukázali v kapitole 4., je potřeba vzít v úvahu i další parametry produktu. Jedná se zejména o nákladovost ve formě poplatků ať uţ za vedení nebo zřízení úvěru, finanční náročnost. Tyto náklady nám ukáţe RPSN. 64
Nicméně je potřeba započítat i cenu peněz. Ta má sice pro kaţdého individuální charakter, kdy někdo dokáţe zhodnotit peníze vhodnou investicí s výnosem pohybujícím se ve dvouciferných hodnotách, a naopak jiný klient vyuţije produktů s nízkým rizikem a tím i výnosností pohybující se v řádu jednotek procent. Vţdy je však dobré si uvědomit a započítat při porovnání, minimálně hodnotu inflace. Ta dokáţe z dramaticky vyhlíţející sumy vzniklé pouhým přepočtem splátek a splatnosti, vyčíslit hodnotu blíţící se realitě. V následující tabulce názorně uvidíme, jak ovlivní výpočet započítání inflace nejen ve splátce. Graf č. 16 Míra inflace v České republice
Zdroj: http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/mira_inflace zpracování vlastní [citováno dne 5.12.2011] Tabulka č. 21 Průměrná míra inflace v České republice
Období
1995 – 2010
2001 – 2010
2006 - 2010
Průměrná inflace
4,3%
2,5%
2,8%
Zdroj: http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/mira_inflace zpracování vlastní [citováno dne 5.10.2011]
V našem případě budeme uvaţovat průměrnou míru inflace ve výši 2,5%, ta odpovídá desetiletému průměru v České republice. Pokud se budeme chtít orientovat v budoucí inflaci, pak lze pro rok 2012 dle nové makroekonomické prognózy předpokládat, ţe
65
celková inflace v letošním roce dočasně vzroste zejména v důsledku zvýšení DPH těsně nad 3 %; od začátku roku 2013 se pak sníţí pod 2% inflační cíl České národní banky78 Hypoteční úvěr má parametry:79 1 Splatnost 25 let 2 Úroková sazba 3,89% p.a. 3 Poplatek za vedení účtu 150,- měsíčně 4 Poplatek za zřízení úvěru 0,Úvěr ze stavebního spoření má parametry:80 1 Úroková sazba překlenovacího i přiděleného úvěru 3,89% p.a. 2 Poplatek za vedení účtu25,- měsíčně spořící účet, 25,- měsíčně účet překlenovacího úvěru 3 Úroková sazba spořícího účtu 2% p.a., výnos podléhá sráţkové dani 15% 4 Dospořování je upraveno tak, aby výsledná splátka byla shodná se splátkou hypotečního úvěru 5 Splátka přiděleného úvěru je upravena tak, aby byla shodná se splátkou hypotečního úvěru 6 Přidělení nastává v šestém měsíci od ukončeného čtvrtletí, ve kterém došlo k dosaţení 40% zůstatku spořícího účtu k cílové částce za předpokladu splnění parametru ohodnocení ve výši 55 a délce spoření minimálně 2 roky Tabulka č. 22 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost včetně inflace 2,5%
Přeplatek s inflací Zdroj: vlastní zpracování
Stavební spoření 1 187 340
Hypotéka 1 199 020
78
rozdíl -11 679
Dostupné na: http://www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/tiskove_zpravy_cnb/2012/20120210_zoi_I_2012.html [citováno dne 30.3.2012] 79 Podmínky se shodují s produktem hypoteční banky v akci k 1.11.2011, kdy banka neúčtovala poplatek za zpracování, dostupné na: http://www.hypotecnibanka.cz/hypoteky/urokove-sazby/ [citováno dne 25.11.2011] 80 Podmínky se shodují s produktem „Hypoúvěr“ od MPSS, a.s. vyjma těchto odlišností dle sazebníku – poplatek za zřízení úvěru 1% z výše úvěru maximálně však 10.000,- poplatek za záruční listiny 0,5% z výše úvěru maximálně však 2.500,- , úroková sazba přiděleného úvěru 5%, dospořování v překlenovacím úvěru je minimálně 0,2% z cílové částky, splátka přiděleného úvěru je 0,6% z cílové částky, dostupné na: http://www.admin.modrapyramida.cz/_dataPublic/photo/51fe3501cbdab314c55239693cabdd4c/SazebnikA4-brezen.pdf [citováno dne 25.3.2012]
66
V případě započtení poplatku je výhodnější úvěr ze stavebního spoření, kdy se projeví rozdíl ve výši 100 Kč za vedení účtu hypotečního úvěru navíc81. Ovšem pokud se poplatky nezapočítají, pak je výhoda na straně hypotečního úvěru a to opět jako v předchozím porovnání v kapitole 5.2, na kterou tabulka navazuje, a to dost výrazná. Další variantou budou tedy produkty bez poplatků, se stejnou splátkou a se započtením inflace předchozího porovnání, tedy 2,5%. Tabulka č. 23 Úvěry včetně poplatků, nestejná splátka a splatnost včetně inflace 2,5% Stavební spoření Poplatek za vedení účtu 0 Kč včetně inflace Zdroj: vlastní zpracování
Hypotéka
1 187 703
rozdíl
1 165 514
22 189
Závěrem této kapitoly lze konstatovat, ţe započtením inflace se produkty nijak zásadně nezměnily, pouze se sníţily absolutní sumy zaplacených úroků. Proto je velmi důleţité při kalkulaci nákladů na úvěry pro bydlení počítat s určitou mírou inflace, neboť neznamená, ţe kaţdá půjčená koruna je draţší neţ koruna, kterou jsem dokázal uspořit a vydat na investici v budoucnu. Bohuţel tento pohled drtivá většina potencionálních ţadatelů stále nevnímá, jak jsem si ověřil z reakcí ve svém okolí při přípravě tohoto porovnání a stále převládá názor, ţe je výhodnější si na investice spíše spořit, neţ si půjčovat. Pokud se ovšem dodrţí pravidlo, ţe splatnost půjčky odpovídá ţivotnosti předmětu úvěru, pak je úvěr naprosto na místě a při započtení inflace se stává neobyčejně zajímavým produktem.
5.5 Úvěr 300 a Úvěr 200 I přesto, ţe nabídka těchto typů produktů je k 24.3.2011 zastavena, určitě by se případný zájemce o pořízení bydlení měl o ně zajímat. Nabízí totiţ bezkonkurenční podmínky,
81
Stavební spoření zpoplatňuje 25 Kč/měsíčně vedení účtu stavebního spoření a stejná částka se účtuje k tíţi účtu překlenovacího úvěru dle sazebníku MPSS, a.s. , dostupné na: http://www.admin.modrapyramida.cz/_dataPublic/photo/51fe3501cbdab314c55239693cabdd4c/SazebnikA4-brezen.pdf [citováno dne 25.3.2012]
67
kterým jsme se věnovali v kapitole 1.3.6. Jejich kombinací dostaneme velmi efektivní doplnění portfolia financování.
5.6 Doporučení Z uvedeného porovnání v předchozích kapitolách vyplývá, ţe zájemce o financování bydlení by měl postupovat následovně. Nejprve poţádat o půjčku Státní fond pro rozvoj bydlení, pokud bude splňovat parametry pro přiznání půjčky a fond bude mít dostatek prostředků na poskytnutí půjček. Tato forma financování by měla být pro ty, co uvaţují o koupi nebo výstavbě vlastního bydlení jedním ze základních pilířů. Poté zvolí vhodný typ produktu. Tady bude záleţet na preferencích jednotlivce, zda vyuţije úvěru ze stavebního spoření nebo hypotečního úvěru ať uţ v základní variantě, či jakkoliv rozšířené. Z pohledu nákladovosti bude nejlépe vycházet hypoteční úvěr bez jakýchkoliv poplatků. Také z čistě praktického pohledu určitě bude dobré vyuţít neúčelovou sloţku úvěru například na dovybavení domácnosti. Všechny tyto moţnosti nám stavební spoření neposkytne. O stavební spoření se bude zájemce o financování bydlení zajímat v okamţiku, kdy nastane změna ve zdanění příjmů a sazba stoupne ze současných 15% sazby na vyšší hodnotu. V našem případě se jednalo o model s 30% sazbou daně, coţ je v praxi reálné například při progresivním zdanění.82 V České republice je v současné době podporována takzvaná rovná sazba daně z příjmů fyzických osob ve výši 15%, nicméně jde o velmi diskutované téma a předpokládám, ţe v blízké budoucnosti dojde k návratu k progresivní dani z příjmu. Z ekonomického pohledu se také jedná o velmi účinný vestavěný stabilizátor ekonomiky. Dalším krokem bude vybrat vhodnou financující instituci, která dokáţe vyhovět klientově poţadavku a zároveň ohodnotí klienta jako vhodného k poskytnutí půjčky. Tento krok je ze všech kroků nejdůleţitější a také nejnáročnější, neboť zahrnuje konzultace na pobočkách bank a porovnání jednotlivých nabídek. Klient si zároveň musí stanovit plán do budoucna, 82
Progresivní zdanění se v České republice uplatňovalo do 30.12.2007 dle zákona zákona č. 586/1992 Sb., o dani z příjmů
68
dle kterého se přikloní buďto k variantě stavební spořitelny nebo hypoteční banky. Bude se jednat zejména o délku fixace, pravděpodobnost mimořádných splátek nebo vyuţití neúčelové sloţky hypotečního úvěru Finální nabídky bude třeba porovnat vzájemně za pomocí RPSN. Ta zahrnuje poplatky za vyřízení úvěru i vedení úvěrového účtu. Důleţitý bude také pohled do sazebníku banky, který dá odpověď na to, jaké budou další náklady spojené s čerpáním úvěru jako třeba, expresní čerpání na plombu, poplatek za více neţ jedno čerpání a podobné. Předchozí kroky lze realizovat rovněţ za pomoci vhodného zprostředkovatele úvěrů nebo hypotečního makléře. Hypoteční makléř je právnická osoba, jejímţ hlavním objektem zájmu je zprostředkování hypoték. Má uzavřené smlouvy s několika bankami (ideálně se všemi) a nabízí široké portfolio hypotečních produktů. Renomovaní hypoteční makléři jsou sdruţeni v Asociaci hypotečních makléřů a mají licence většiny, případně všech, bank. Hypoteční makléř je externím partnerem banky. Mezi externí partnery patří také drobní zprostředkovatelé, kteří mívají smlouvu často jen s jednou či dvěma bankami. Tací externisté však nejsou hypotečními makléři, protoţe jejich nabídka produktů je značně limitována83. Ten by měl výše uvedené kroky vyřešit za zájemce o financování bydlení.
Nesmí se ovšem zapomenout na náklady spojené s poskytnutím úvěru. Tím můţe být nejen poplatek za zřízení úvěru, ale i poplatek za vedení nebo třeba i za zaslání výpisu či potvrzení o zaplacených úrocích. Dále se běţně poţaduje například nutnost zřídit i běţný účet u dané banky nebo spořitelny, sjednat si ţivotní pojištění nebo častěji pojištění nemovitosti, coţ jsou všechno náklady nepřímo zvyšující RPSN úvěrového produktu. Na druhou stranu při vyuţití pojišťovny spřízněné s bankou lze vyuţít sníţené úrokové sazby nejčastěji o 0,1% a více. Zmíněný efektu lze dosáhnout také při komunikaci s bankou, u níţ mám zájem ţádat o úvěr, ať uţ tento zájem je vyvolán jakýmikoliv důvody, předloţením zajímavější konkurenční nabídky. Zpravidla má ústav, jemuţ je tato nabídka předloţena tendenci dorovnat se na obdobnou úrokovou sazbu i bez dodatečného sjednání produktů.
83
Dostupné na: http://www.ahmcr.cz/uvod/ [citováno dne 25.3.2012]
69
Zmíněné jednání nabývá na důleţitosti v okamţiku, kdy klient jiţ řádně splácí úvěr a dojde k vypršení prvního, respektive jakéhokoliv následujícího fixačního období. Doloţení konkurenční nabídky je pak obzvláště důleţité při jednání s bankou o následných úrokových sazbách, jeţ bývají zpravidla vyšší neţ sazby při sjednání úvěru. Tento fakt si klient můţe ověřit i při laickém zhlédnutí trhu pohledem na takzvaný Hypoindex84. Ten mu naznačí, zda je nabízená sazba na průměru aktuálně sjednávaných úrokových sazeb nebo zda je mimo něj. Nabídka nové úrokové sazby při ukončení stávajícího fixačního období a nabídka nové bývá zpravidla měsíc před termínem. Klient by proto neměl na nic čekat a začít se poohlíţet po aktuální situaci na trhu, popřípadě začít jednat. Tabulka č. 24 Vývoj průměrné úrokové sazby
Zdroj: http://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/ [citováno dne 7.4.2012]
84
Dostupné na: www.hypoindex.cz [citováno dne 7.4.2012]
70
Závěr Účelem této práce bylo nadefinovat si základní pojmy související s problematikou bydlení a jeho financování, které najdeme v první kapitole a to včetně pojmů týkajících se trhu s bydlením. V této kapitole jsme si představili také formy bydlení. Poohlédnutí do historie úvěrových produktů včetně vývoje minulého nebo budoucího popisuje kapitola číslo dvě. Třetí kapitola se velmi podrobně zabývá strukturou dvou stěţejních produktů a v případě hypotečního úvěru také jeho kombinacemi s dalšími finančními produkty. Ve čtvrté kapitole se dostáváme k porovnání jednotlivých variant. Důleţité je rovněţ modelové porovnání při započtení faktoru času. Kapitola pátá nám dává nahlédnout do konstrukce produktů jako takových. Nejedná se tedy o pouhý přepis produktů konkrétních banky, ale o modelaci vybraných produktů v konkrétních situacích. S pomocí modelových variant získáváme moţnost upozornit na úskalí, která různé produkty při různých nastaveních skýtají. Důleţité však také je, jak se bude chovat reálný produkt a to jsme si ukázali na konkrétním příkladu, kde důleţitou roli při rozhodování hraje také aktuální výše a způsob zdanění příjmů v České republice. S ním také souvisí poloţky odečitatelné od základu daně85 a jejich výše. Závěrem lze konstatovat, ţe úvěry ze stavebního spoření se velmi těsně přiblíţily k hypotečním úvěrům a jsou schopny jim velmi dobře konkurovat v závislosti na nastavení konkrétních podmínek produktu a legislativních podmínkách. Přiblíţení bylo ovšem za cenu, ţe stavební spořitelny přistoupily k fixaci úrokové sazby a omezení předčasného doplacení překlenovacího úvěru na šest let, s následnou novou úrokovou sazbou a stejně dlouhým obdobím. Tím odhodily jednu ze svých nesporných výhod a to, moţnost předčasného splacení ve fázi překlenovacího úvěru. Tato moţnost však u přiděleného úvěru zůstává.
85
Dle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů máme moţnost odečítat zaplacené úroky ve výši 80.000,Kč za kalendářní rok
71
Na trhu hypotečních úvěrů rovněţ došlo k posunu, kdy se nabízejí hypotéky bez poplatku za zpracování téměř u všech bank minimálně v rámci akční nabídky. Dále pak je moţné vyuţít moţnosti přerušení splácení, moţnost předčasného doplacení části hypotéky bez sankce a jiných výhod. U některých bank nejsou poplatky, a to ani za vedení účtu, součástí sazebníku a jsou zdarma. V tomto případě se jedná o jednu z nejlepších nabídek na financování bydlení v České republice a to i v případě, ţe banka bude poţadovat vyšší úrokovou sazbu oproti konkurenci s poplatkem za vedení účtu. Zvýšenou úrokovou sazbu lze vyuţít ke sníţení daňového základu poplatníka, kdeţto poplatek je potřeba zaplatit v plné výši. Tento závěr byl zjištěn na základě porovnání modelových produktů s uměle nastavenými stejnými parametry tak, aby se dalo relevantně zjistit, který je za jakých podmínek zajímavější pro ţadatele. Lze konstatovat, ţe překlenovací úvěr ze stavebního spoření při započítání poplatků za vedení účtu je výhodnější neţ hypoteční úvěr s poplatkem za vedení účtu. To platí i přesto, ţe ve fázi překlenovacího úvěru klient nesplácí anuitně, jako u hypotečního úvěru a státní podpora je ve výši maximálně 2.000,- Kč. Nicméně, v okamţiku, kdy se produkty oprostí od poplatků, coţ u stavebních spořitelen nyní nelze sjednat a ţádná stavební spořitelna tuto moţnost nenabízí, pak se situace obrací ve prospěch hypotečního úvěru. Toto porovnání by v případě standardních produktů bank nebylo zcela přesné a vypovídající o podstatě produktů. V reálném prostředí pak budeme hledat produkty nejvíce blíţící se tomuto ideálnímu nastavení, respektive budeme srovnávat při maximu totoţných kritérií.
V případě
Hypoúvěru
od
Modré
pyramidy
a.s.
bude
tento
produkt
konkurenceschopný vůči hypotečnímu úvěru při stejné počáteční úrokové sazbě v okamţiku, kdy bude klient uplatňovat sazbu daně z příjmu fyzických osob minimálně 19,1% a vyšší. Tímto, jsme dostali určité doporučení v kapitole páté, které můţe slouţit jako vodítko při výběru toho správného produktu a postupu. Tento případ je však jediný, kromě umělého nastavení. Navíc i tento výpočet se odlišuje od reálné kalkulace v kapitole 4.2.1, kde důvodem je jiné detailní nastavení blokace spořící části mezi překlopením překlenovacího úvěru do úvěru řádného. Ve všech ostatních případech vychází hypoteční úvěr podstatně lépe. Bezkonkurenčně nejlépe vychází hypoteční úvěr bez poplatku za vedení a zpracování ţádosti o úvěr. Záleţí však také na nastavení produktů bankami,
72
poţadovaným mnoţství produktů, které klient musí uzavřít navíc při ţádosti o úvěr. Ty zvyšují celkové náklady na úvěr. Otázkou ovšem zůstává, jakým způsobem se bude trh financování bydlení nadále vyvíjet. Zda dojde k definitivnímu ústupu stavebních spořitelen z pole produktů hypotečního typu, zda bude stát dále omezovat podporu u stavebního spoření, zda dojde k dalšímu sníţení výše zaplacených úroků jako odpočitatelné poloţky, jakým způsobem se budou vyvíjet úrokové sazby, jaká kritéria budou bankovní ústavy poţadovat po ţadatelích a všechny ostatní aspekty zmíněné v práci. Ty všechny totiţ utváří a mění produkty na financování bydlení a to nejen v České republice.
73
Seznam pouţité literatury a) Tištěné monografie [1] KALABIS, Z. Bankovní služby v praxi. Brno: Computer press. 2005. ISBN: 80251-0882-1. [2] KAŠPAROVSKÁ. V. Banky a komerční obchody. Kravaře: Marreal servis, 2010. ISBN 978-80-254-6779-4.
[3] POLIDAR, V. Managament bank a bankovních obchodů. Praha: Ekopress. 1999. ISBN 80-86119-11-4. [4] PAVELKA, F.; OPLTOVÁ, R. Jak správně na hypotéky. Praha: Consultinvest. 2003. ISBN 80-901486-7-3. [5] POLOUČEK, S. České bankovnictví na přelomu tisíciletí. Ostrava: ETHICS. 1999. ISBN 80-238-3982-9. [6] ŠEFLOVÁ, O. Specializované bankovnictví - Dodatek. Praha: D-Consult s.r.o. 2006. ISBN 80-7265-091-0. [7] SŮVOVÁ, H; PAVELKA, F.; DEGEN, Z.; NĚMCOVÁ, L.; NÁLEVKOVÁ, L. Specializované bankovnictví. Praha 1997. ISBN 80-902243-2-6. [8] VICHNAROVÁ, L.; NOVÁKOVÁ, J. Financování bydlení. Brno: Era group spol. s r.o. 2007. ISBN 978-80-7366-079-6.
b) Právní Normy [1] Zákon č. 96/1993 Sb. o stavebním spoření v platném znění [2] Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů.v platném znění [3] Zákon č. 190/2004 Sb. o dluhopisech v platném znění [4] Zákon č. 40/1964 Sb., občanský zákoník v platném znění [5] Nařízení vlády č. 249/2002 Sb. v platném znění
c) Elektronické zdroje: www.csas.cz – oficiální internetové stránky České spořitelny, a.s. www.brnenskapole.cz – oficiální internetové stránky investora Projektu výstavby obytného souboru bytových domů ve Šlapanicích www.acss.cz – oficiální internetové stránky Asociace českých stavebních spořitelen 74
www.mmr.cz – oficiální internetové stránky Ministerstva pro místní rozvoj www.kb.cz – oficiální internetové stránky Komerční banky, a.s. www.penize.cz – internetový finanční portál společnosti Partners media, s.r.o. www.czso.cz – oficiální internetové stránky Českého statistického úřadu www.hypoindex.cz – portál společnosti Fincentrum Media, s.r.o. www.sfrb.cz – oficiální internetové stránky Státního fondu pro rozvoj bydlení www.mfcr.cz – oficiální internetové stránky Ministerstva financí České republiky www.zlatakoruna.cz – informační portál pdMEDIA, s.r.o. www.finance.idnes.cz internetový finanční portál společnosti Mafra, a.s. www.wikipedia.org – mnohojazyčná webová encyklopedie www.sscs.cz – oficiální internetové stránky Stavební spořitelny české spořitelny, a.s. www.rsts.cz – oficiální internetové Raiffeisen stavební spořitelny, a.s. www.rb.cz – oficiální internetové stránky Raiffeisen bank, a.s. www.wuestenrot.cz – oficiální internetové stránky stavební spořitelny Wüstenrot, a.s. www.mpss.cz – oficiální internetové stránky Modré pyramidy stavební spořitelny, a.s. www.cnb.cz – oficiální internetové stránky České národní banky www.clfa.cz – oficiální internetové stránky České leasingové a finanční asociace www.csob.cz – oficiální internetové stránky Československé obchodní banky, a.s. www.kb.cz – oficiální internetové stránky Komerční banky, a.s. www.cuzk.cz – oficiální internetové stránky Česká úřad zeměměřičský a katastrální www.oberbank.cz - oficiální internetové stránky
Oberbank
AG
pobočka
Česká
republika www.ahmcr.cz – oficiální internetové stránky asociace hypotečních makléřů Česká republika www.bystrc.cz – oficiální internetové stránky městské části Brno – Bystrc www.golemfinance.cz – oficiální internetové stránky hypotečních makléřů
75
Seznam grafů: Graf č. 1 Trvale obydlené byty dle právního způsobu uţívání9 Graf č. 2 Poměr druţstevních bytů k ostatní výstavbě Graf č. 3 Vývoj leasingových obchodů České leasingové a finanční asociace (v mld. Kč)18 Graf č. 4 Index spotřebitelkých cen Graf č. 5 Úroková sazba hypoték Graf č. 6 Vývoj průměrné úrokové sazby Graf č. 7 Podíly na celkovém objemu vydaných hypotečních zástavních listů Graf č. 8 Podíl objemu vydaných hypotečních zástavních listů na objemu poskytnutých hypotečních úvěrů Graf č. 9 Počet nově uzavřených smluv o stavebním spoření Graf č. 10 Vývoj financování bydlení Graf č. 11 Podíly bank na trhu hypoték Graf č. 12 Fáze úvěru ze stavebního spoření Graf č. 13 Vývoj úrokových sazeb za období 1994 - 2013 Graf č. 14 Prognóza úrokových sazeb graficky Graf č. 15 Vývoj anuity a sumy zaplacených úroků v závislosti na splatnosti úvěru Graf č. 16 Míra inflace v České republice
76
Seznam tabulek: Tabulka č. 1 Vývoj právní formy uţívání v čase 10 Tabulka č. 2 Výsledky sčítání lidu, domů a bytů 201111 Tabulka č. 3 Orientační přehled splátek a splatností půjčky „ČSOB lepší bydlení“17 Tabulka č. 4 Seznam bankovních subjektů v České republice23 Tabulka č. 5 Seznam stavebních spořitelen v České republice32 Tabulka č. 6 Výše přiznané státní podpory33 Tabulka č. 7 Přehled změn v zákoně o stavebním spoření35 Tabulka č. 8 Spolupráce stavebních spořitelen s bankami36 Tabulka č. 9 Úrokové sazby finančních trhů Tabulka č. 10 Úrokové sazby hypotečních úvěrů s variabilní úrokovou sazbou Tabulka č. 11 Prognóza úrokových sazeb (3M PRIBOR) Tabulka č. 12 Nastavení splátek Hypoúvěru Tabulka č. 13 Nastavení splátek hypotečního úvěru Tabulka č. 14 Nastavení splátek hypotečního úvěru bez poplatku Tabulka č. 15 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost Tabulka č. 16 Úvěry bez poplatků, stejná splátka a splatnost Tabulka č. 17 Úvěry včetně poplatků, reálná splátka a splatnost Tabulka č. 18 Úvěry bez poplatků, stejná splátka, reálný produkt a splatnost Tabulka č. 19 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost včetně daně 15% Tabulka č. 20 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost včetně daně 30% Tabulka č. 21 Průměrná míra inflace v České republice Tabulka č. 22 Úvěry včetně poplatků, stejná splátka a splatnost včetně inflace 2,5% Tabulka č. 23 Úvěry včetně poplatků, nestejná splátka a splatnost včetně inflace 2,5% Tabulka č. 24 Vývoj průměrné úrokové sazby
77
Seznam příloh: Příloha č. 1 Reálný příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, při stejné úrokové sazbě úvěrů a s poplatky za vedení Příloha č. 2. Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně a poplatků při stejné úrokové sazbě produktů Příloha č. 3 Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, bez poplatků, při stejné úrokové sazbě produktů Příloha č. 4 Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, při stejné úrokové sazbě produktů a splátce, bez poplatku za vedení účtu Příloha č. 5 Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, poplatků, při stejné úrokové sazbě produktů a inflaci 2,5%
78
Příloha č. 1 Reálný příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, při stejné úrokové sazbě úvěrů a s poplatky za vedení Výše úvěru Dospořování PKU Úrok PKU Úrok PDU Úrok Hypotéka Úrok Stavebí spoření Vedení účtu SS Vedení účtu PKU Vedení účtu Hypo Splatnost hypotéky Splátka PDU Státní podpora Maximum podpory Daňové pásmo Hodnota inflace
Spořící účet 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
0 2 003 4 010 6 020 8 033 10 050 12 070 14 094 16 120 18 151 20 184 22 221 25 962 28 008 30 058 32 112 34 168 36 229 38 292 40 360 42 430 44 504 46 582 48 663 52 447 54 538 56 632 58 730 60 831
1 000 000,00 Kč 2 000,00 Kč 3,89% 5,00% 3,89% 2,00% 25 25 150 25 6 000,00 Kč 10% 2000 30%
Výhoda zbyva dluh Reálná Úspora Zbývá dluh výhoda s daní Reálná Úspora Hodnota SS splátka daň hypotéka SS je + SS je + splátka daň peněz 1 000 000 1 000 000 997 997 5 267 973 998 024 27 29 5368 971 100% 995 990 5 267 973 996 041 51 55 5368 969 100,00% 993 980 5 267 973 994 052 72 78 5368 967 100,00% 991 967 5 267 973 992 057 90 98 5368 965 100,00% 989 950 5 267 973 990 055 105 115 5368 963 100,00% 987 930 5 267 973 988 047 117 128 5368 961 100,00% 985 906 5 267 973 986 032 125 139 5368 959 100,00% 983 880 5 267 973 984 010 131 146 5368 957 100,00% 981 849 5 267 973 981 982 133 150 5368 955 100,00% 979 816 5 267 973 979 948 132 151 5368 953 100,00% 977 779 5 267 973 977 907 128 149 5368 951 100,00% 974 038 5 267 973 975 859 1 820 1 844 5368 949 100,00% 971 992 5 267 973 973 804 1 813 1 838 5368 947 100,00% 969 942 5 267 973 971 743 1 801 1 829 5368 945 100,00% 967 888 5 267 973 969 676 1 787 1 817 5368 943 100,00% 965 832 5 267 973 967 601 1 770 1 801 5368 941 100,00% 963 771 5 267 973 965 520 1 749 1 782 5368 939 100,00% 961 708 5 267 973 963 432 1 724 1 760 5368 937 100,00% 959 640 5 267 973 961 337 1 697 1 734 5368 935 100,00% 957 570 5 267 973 959 236 1 666 1 706 5368 933 100,00% 955 496 5 267 973 957 127 1 632 1 673 5368 931 100,00% 953 418 5 267 973 955 012 1 594 1 638 5368 929 100,00% 951 337 5 267 973 952 890 1 553 1 599 5368 927 100,00% 947 553 5 267 973 950 761 3 209 3 257 5368 925 100,00% 945 462 5 267 973 948 626 3 164 3 214 5368 923 100,00% 943 368 5 267 973 946 483 3 115 3 167 5368 920 100,00% 941 270 5 267 973 944 333 3 063 3 117 5368 918 100,00% 939 169 5 267 973 942 177 3 008 3 064 5368 916 100,00%
1
29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80
62 936 65 044 67 156 69 271 71 390 73 512 75 638 79 467 81 603 83 743 85 885 88 032 90 182 92 336 94 493 96 654 98 818 100 986 103 158 107 033 109 215 111 400 113 589 115 782 117 978 120 178 122 382 124 589 126 800 129 015 131 233 135 155 137 384 139 616 141 852 144 092 146 335 148 582 150 833 153 088 155 347 157 609 159 875 163 845 166 121 168 401 170 685 172 973 175 265 177 560 179 859 182 162
937 064 934 956 932 844 930 729 928 610 926 488 924 362 920 533 918 397 916 257 914 115 911 968 909 818 907 664 905 507 903 346 901 182 899 014 896 842 892 967 890 785 888 600 886 411 884 218 882 022 879 822 877 618 875 411 873 200 870 985 868 767 864 845 862 616 860 384 858 148 855 908 853 665 851 418 849 167 846 912 844 653 842 391 840 125 836 155 833 879 831 599 829 315 827 027 824 735 822 440 820 141 817 838
5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
940 013 937 843 935 665 933 480 931 288 929 090 926 883 924 670 922 450 920 222 917 988 915 746 913 496 911 240 908 976 906 705 904 426 902 140 899 847 897 546 895 238 892 922 890 599 888 268 885 929 883 584 881 230 878 869 876 500 874 124 871 739 869 347 866 948 864 540 862 125 859 702 857 271 854 832 852 385 849 931 847 468 844 997 842 519 840 032 837 537 835 035 832 524 830 005 827 477 824 942 822 398 819 846
2
2 949 2 887 2 821 2 751 2 678 2 602 2 522 4 138 4 053 3 965 3 873 3 778 3 678 3 575 3 469 3 358 3 244 3 126 3 004 4 579 4 452 4 322 4 188 4 050 3 908 3 762 3 612 3 458 3 300 3 138 2 972 4 502 4 331 4 156 3 977 3 794 3 606 3 414 3 219 3 019 2 815 2 606 2 394 3 877 3 658 3 436 3 209 2 978 2 742 2 502 2 258 2 009
3 007 2 947 2 883 2 816 2 745 2 671 2 593 4 211 4 129 4 043 3 953 3 859 3 762 3 662 3 557 3 449 3 337 3 221 3 102 4 679 4 554 4 426 4 294 4 158 4 018 3 875 3 727 3 576 3 420 3 261 3 097 4 629 4 461 4 288 4 111 3 930 3 745 3 556 3 362 3 165 2 963 2 757 2 547 4 032 3 816 3 596 3 372 3 143 2 910 2 672 2 430 2 184
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
914 912 910 908 906 904 901 899 897 895 893 891 888 886 884 882 880 877 875 873 871 868 866 864 862 859 857 855 852 850 848 845 843 841 838 836 834 831 829 827 824 822 819 817 815 812 810 807 805 802 800 797
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
184 469 186 780 189 095 193 113 195 438 197 768 200 101 202 437 204 778 207 123 209 471 211 824 214 180 216 540 218 905 222 973 225 348 227 727 230 110 232 496 234 887 237 282 239 681 242 084 244 490 246 901 249 316 253 435 255 861 258 290 260 724 263 162 265 604 268 050 270 500 272 954 275 413 277 875 280 341 284 512 286 989 289 471 291 957 294 447 296 941 299 439 301 942 304 448 306 959 309 474 311 993 316 216
815 531 813 220 810 905 806 887 804 562 802 232 799 899 797 563 795 222 792 877 790 529 788 176 785 820 783 460 781 095 777 027 774 652 772 273 769 890 767 504 765 113 762 718 760 319 757 916 755 510 753 099 750 684 746 565 744 139 741 710 739 276 736 838 734 396 731 950 729 500 727 046 724 587 722 125 719 659 715 488 713 011 710 529 708 043 705 553 703 059 700 561 698 058 695 552 693 041 690 526 688 007 683 784
5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
817 286 814 718 812 141 809 556 806 962 804 361 801 750 799 131 796 504 793 868 791 224 788 571 785 909 783 239 780 560 777 873 775 177 772 472 769 758 767 036 764 304 761 564 758 815 756 057 753 290 750 514 747 729 744 935 742 132 739 320 736 499 733 669 730 829 727 980 725 122 722 255 719 379 716 493 713 598 710 693 707 779 704 856 701 923 698 980 696 028 693 067 690 096 687 115 684 125 681 124 678 115 675 095
3
1 756 1 498 1 236 2 669 2 401 2 128 1 851 1 569 1 282 991 695 395 89 -220 -535 846 524 198 -132 -468 -809 -1 154 -1 504 -1 860 -2 220 -2 585 -2 955 -1 630 -2 007 -2 389 -2 777 -3 169 -3 567 -3 970 -4 377 -4 790 -5 209 -5 632 -6 061 -4 795 -5 231 -5 673 -6 120 -6 573 -7 031 -7 494 -7 963 -8 437 -8 917 -9 402 -9 893 -8 689
1 933 1 678 1 419 2 854 2 589 2 318 2 043 1 764 1 480 1 191 898 600 298 -10 -322 1 062 743 420 91 -242 -579 -922 -1 270 -1 622 -1 980 -2 342 -2 709 -1 382 -1 756 -2 136 -2 521 -2 910 -3 305 -3 705 -4 110 -4 520 -4 936 -5 357 -5 782 -4 514 -4 947 -5 386 -5 830 -6 280 -6 735 -7 196 -7 661 -8 133 -8 609 -9 092 -9 579 -8 373
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
795 792 790 787 785 782 780 777 775 772 769 767 764 762 759 756 754 751 749 746 743 741 738 735 733 730 727 724 722 719 716 713 711 708 705 702 700 697 694 691 688 685 683 680 677 674 671 668 665 662 659 657
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184
318 747 321 281 323 820 326 363 328 910 331 462 334 018 336 578 339 142 341 710 344 283 348 560 351 145 353 733 356 326 358 923 361 525 364 131 366 741 369 356 371 975 374 598 377 225 381 558 384 197 386 840 389 488 392 141 394 798 397 459 400 125 402 795 405 470 408 149 410 833 413 521
681 253 678 719 676 180 673 637 671 090 668 538 665 982 663 422 660 858 658 290 655 717 651 440 648 855 646 267 643 674 641 077 638 475 635 869 633 259 630 644 628 025 625 402 622 775 618 442 615 803 613 160 610 512 607 859 605 202 602 541 599 875 597 205 594 530 591 851 589 167 586 479 583 681 580 138 576 581 573 008 569 421 565 818 562 201 558 568 554 921 551 258 547 580 543 886 540 177 536 453 532 713 528 958
5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 5 267 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 730 725 721 716 712 707 703 698 694 689 684 680 675 671 666 661
672 066 669 026 665 977 662 918 659 850 656 771 653 682 650 583 647 474 644 355 641 226 638 087 634 938 631 778 628 608 625 428 622 238 619 037 615 826 612 605 609 373 606 130 602 877 599 614 596 340 593 055 589 760 586 454 583 137 579 809 576 471 573 122 569 762 566 391 563 009 559 617 556 213 552 798 549 372 545 935 542 487 539 028 535 558 532 076 528 583 525 079 521 563 518 036 514 497 510 947 507 386 503 813
4
-9 188 -9 692 -10 203 -10 719 -11 240 -11 768 -12 301 -12 839 -13 384 -13 934 -14 490 -13 352 -13 918 -14 489 -15 065 -15 648 -16 237 -16 832 -17 433 -18 040 -18 653 -19 272 -19 897 -18 829 -19 464 -20 105 -20 752 -21 405 -22 065 -22 731 -23 404 -24 083 -24 768 -25 460 -26 158 -26 863 -27 468 -27 340 -27 208 -27 073 -26 933 -26 790 -26 643 -26 492 -26 338 -26 179 -26 017 -25 850 -25 680 -25 506 -25 328 -25 145
-8 869 -9 371 -9 878 -10 391 -10 909 -11 434 -11 964 -12 499 -13 041 -13 588 -14 141 -13 000 -13 563 -14 130 -14 704 -15 284 -15 870 -16 462 -17 059 -17 663 -18 273 -18 889 -19 511 -18 439 -19 071 -19 709 -20 353 -21 003 -21 660 -22 323 -22 992 -23 668 -24 350 -25 038 -25 733 -26 434 -27 280 -27 153 -27 022 -26 887 -26 749 -26 607 -26 461 -26 312 -26 158 -26 001 -25 840 -25 674 -25 505 -25 332 -25 155 -24 974
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
654 651 648 645 642 639 636 633 630 627 624 621 617 614 611 608 605 602 599 596 593 589 586 583 580 577 574 570 567 564 561 557 554 551 548 544 541 538 534 531 528 524 521 517 514 511 507 504 500 497 493 490
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236
525 187 521 400 517 598 513 780 509 945 506 095 502 229 498 346 494 448 490 533 486 602 482 654 478 690 474 710 470 713 466 699 462 669 458 622 454 558 450 477 446 379 442 263 438 131 433 982 429 815 425 631 421 429 417 210 412 974 408 719 404 447 400 158 395 850 391 524 387 181 382 819 378 439 374 041 369 624 365 189 360 736 356 264 351 774 347 264 342 736 338 189 333 623 329 039 324 435 319 811 315 169 310 507
6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000
656 652 647 642 637 633 628 623 618 613 608 603 598 593 588 583 578 573 568 563 558 553 548 542 537 532 527 522 516 511 506 500 495 489 484 479 473 468 462 456 451 445 440 434 428 423 417 411 406 400 394 388
500 228 496 632 493 024 489 404 485 773 482 130 478 475 474 808 471 130 467 439 463 736 460 022 456 295 452 557 448 806 445 043 441 268 437 480 433 681 429 869 426 044 422 208 418 359 414 497 410 623 406 736 402 837 398 925 395 000 391 063 387 113 383 150 379 174 375 185 371 184 367 169 363 142 359 101 355 047 350 980 346 900 342 807 338 700 334 581 330 447 326 301 322 141 317 967 313 780 309 579 305 365 301 137
5
-24 959 -24 768 -24 574 -24 375 -24 172 -23 965 -23 754 -23 538 -23 318 -23 094 -22 865 -22 633 -22 395 -22 153 -21 907 -21 656 -21 401 -21 141 -20 877 -20 608 -20 334 -20 056 -19 773 -19 485 -19 192 -18 895 -18 593 -18 286 -17 974 -17 657 -17 335 -17 008 -16 676 -16 339 -15 997 -15 650 -15 297 -14 940 -14 577 -14 209 -13 836 -13 457 -13 073 -12 684 -12 289 -11 889 -11 483 -11 071 -10 655 -10 232 -9 804 -9 370
-24 789 -24 600 -24 406 -24 209 -24 007 -23 801 -23 591 -23 377 -23 158 -22 935 -22 708 -22 477 -22 241 -22 000 -21 755 -21 506 -21 252 -20 993 -20 730 -20 463 -20 190 -19 913 -19 632 -19 345 -19 054 -18 758 -18 458 -18 152 -17 842 -17 526 -17 206 -16 880 -16 550 -16 215 -15 874 -15 528 -15 178 -14 822 -14 460 -14 094 -13 722 -13 345 -12 963 -12 575 -12 182 -11 783 -11 379 -10 969 -10 554 -10 133 -9 707 -9 275
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
486 483 479 476 472 469 465 462 458 455 451 447 444 440 436 433 429 425 422 418 414 411 407 403 399 396 392 388 384 380 376 373 369 365 361 357 353 349 345 341 337 333 329 325 321 317 313 309 305 301 297 293
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288
305 826 301 125 296 405 291 665 286 905 282 126 277 326 272 507 267 667 262 807 257 927 253 027 248 106 243 165 238 203 233 221 228 218 223 193 218 148 213 082 207 995 202 887 197 757 192 606 187 434 182 240 177 024 171 787 166 527 161 246 155 943 150 618 145 271 139 901 134 509 129 094 123 657 118 197 112 715 107 209 101 681 96 130 90 555 84 958 79 337 73 692 68 024 62 333 56 617 50 878 45 115 39 328
6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 6 000
382 376 371 365 359 353 347 341 335 329 322 316 310 304 298 292 285 279 273 266 260 254 247 241 234 228 221 215 208 202 195 188 182 175 168 161 155 148 141 134 127 120 113 106 99 92 85 78 71 64 56 49
296 896 292 640 288 371 284 088 279 791 275 480 271 155 266 817 262 464 258 097 253 716 249 320 244 911 240 487 236 048 231 596 227 129 222 647 218 151 213 640 209 115 204 575 200 021 195 451 190 867 186 268 181 654 177 025 172 381 167 722 163 048 158 358 153 654 148 934 144 199 139 449 134 683 129 902 125 105 120 293 115 465 110 621 105 762 100 887 95 997 91 090 86 167 81 229 76 274 71 304 66 317 61 314
6
-8 930 -8 485 -8 034 -7 577 -7 114 -6 645 -6 171 -5 690 -5 203 -4 711 -4 212 -3 707 -3 196 -2 678 -2 155 -1 625 -1 089 -546 3 558 1 120 1 688 2 263 2 845 3 433 4 028 4 630 5 238 5 853 6 476 7 105 7 741 8 383 9 033 9 691 10 355 11 026 11 705 12 390 13 083 13 784 14 492 15 207 15 930 16 660 17 398 18 143 18 896 19 657 20 425 21 202 21 986
-8 837 -8 393 -7 944 -7 489 -7 028 -6 561 -6 088 -5 609 -5 124 -4 633 -4 136 -3 633 -3 124 -2 608 -2 087 -1 559 -1 024 -484 63 617 1 177 1 743 2 316 2 896 3 482 4 075 4 674 5 281 5 894 6 514 7 141 7 775 8 416 9 063 9 718 10 380 11 050 11 726 12 410 13 100 13 799 14 504 15 217 15 938 16 666 17 401 18 144 18 895 19 653 20 420 21 194 21 975
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
289 285 280 276 272 268 264 259 255 251 247 242 238 234 230 225 221 217 212 208 203 199 195 190 186 181 177 172 168 163 159 154 149 145 140 136 131 126 122 117 112 108 103 98 93 89 84 79 74 69 64 60
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
289 290 291 292 293 294
33 517 27 682 21 822 15 938 10 030 4 096 0
6 000 6 000 6 000 6 000 6 000 4 138
1 638 938
42 35 27 20 13 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 213 572
56 295 51 260 46 208 41 140 36 056 30 955 25 837 20 703 15 553 10 385 5 201 0
22 778 23 578 24 386 25 202 26 026 26 858 25 837 20 703 15 553 10 385 5 201 0
-28 592
7
22 765 23 563 24 368 25 182 26 004 26 833 25 812 20 683 15 537 10 375 5 196 0
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
1610346 168631
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Příloha č. 2. Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně a poplatků při stejné úrokové sazbě produktů Výše úvěru Dospořování PKU Úrok PKU Úrok PDU Úrok Hypotéka Úrok Stavebí spoření Vedení účtu SS Vedení účtu PKU Vedení účtu Hypo Splatnost hypotéky Splátka PDU Státní podpora Maximum podpory Daňové pásmo Hodnota inflace
Spořící účet 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
0 2 105 4 213 6 324 8 439 10 558 12 680 14 805 16 935 19 067 21 204 23 343 27 187 29 337 31 490 33 647 35 808 37 972 40 140 42 311 44 486 46 665 48 847 51 033 54 922 57 118 59 318 61 521
1 000 000,00 Kč 2 101,00 Kč 3,89% 3,89% 3,89% 2,00% 25 25 150 25 5 368,00 Kč 10% 2000 30%
výhoda Výhoda zbyva dluh Reálná Úspora Zbývá dluh SS je s daní Reálná Úspora Hodnota SS splátka daň hypotéka + SS je + splátka daň peněz 1 000 000 1 000 000 997 895 5 368 973 998 024 128 130 5368 971 100% 995 787 5 368 973 996 041 254 258 5368 969 100,00% 993 676 5 368 973 994 052 376 382 5368 967 100,00% 991 561 5 368 973 992 057 496 504 5368 965 100,00% 989 442 5 368 973 990 055 613 622 5368 963 100,00% 987 320 5 368 973 988 047 726 738 5368 961 100,00% 985 195 5 368 973 986 032 837 851 5368 959 100,00% 983 065 5 368 973 984 010 945 960 5368 957 100,00% 980 933 5 368 973 981 982 1 050 1 067 5368 955 100,00% 978 796 5 368 973 979 948 1 151 1 171 5368 953 100,00% 976 657 5 368 973 977 907 1 250 1 271 5368 951 100,00% 972 813 5 368 973 975 859 3 046 3 069 5368 949 100,00% 970 663 5 368 973 973 804 3 141 3 166 5368 947 100,00% 968 510 5 368 973 971 743 3 233 3 261 5368 945 100,00% 966 353 5 368 973 969 676 3 323 3 352 5368 943 100,00% 964 192 5 368 973 967 601 3 409 3 440 5368 941 100,00% 962 028 5 368 973 965 520 3 492 3 525 5368 939 100,00% 959 860 5 368 973 963 432 3 571 3 607 5368 937 100,00% 957 689 5 368 973 961 337 3 648 3 686 5368 935 100,00% 955 514 5 368 973 959 236 3 722 3 761 5368 933 100,00% 953 335 5 368 973 957 127 3 792 3 834 5368 931 100,00% 951 153 5 368 973 955 012 3 859 3 903 5368 929 100,00% 948 967 5 368 973 952 890 3 923 3 969 5368 927 100,00% 945 078 5 368 973 950 761 5 684 5 732 5368 925 100,00% 942 882 5 368 973 948 626 5 744 5 794 5368 923 100,00% 940 682 5 368 973 946 483 5 801 5 853 5368 920 100,00% 938 479 5 368 973 944 333 5 855 5 909 5368 918 100,00%
1
28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79
63 729 65 939 68 154 70 372 72 593 74 819 77 048 79 281 83 218 85 461 87 708 89 959 92 213 94 471 96 733 98 999 101 268 103 542 105 819 108 100 112 084 114 376 116 671 118 970 121 272 123 579 125 890 128 204 130 522 132 844 135 170 137 500 141 533 143 874 146 218 148 566 150 918 153 274 155 634 157 998 160 366 162 738 165 114 167 493 171 577 173 967 176 362 178 760 181 163 183 569 185 980 188 394
936 271 934 061 931 846 929 628 927 407 925 181 922 952 920 719 916 782 914 539 912 292 910 041 907 787 905 529 903 267 901 001 898 732 896 458 894 181 891 900 887 916 885 624 883 329 881 030 878 728 876 421 874 110 871 796 869 478 867 156 864 830 862 500 858 467 856 126 853 782 851 434 849 082 846 726 844 366 842 002 839 634 837 262 834 886 832 507 828 423 826 033 823 638 821 240 818 837 816 431 814 020 811 606
5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
942 177 940 013 937 843 935 665 933 480 931 288 929 090 926 883 924 670 922 450 920 222 917 988 915 746 913 496 911 240 908 976 906 705 904 426 902 140 899 847 897 546 895 238 892 922 890 599 888 268 885 929 883 584 881 230 878 869 876 500 874 124 871 739 869 347 866 948 864 540 862 125 859 702 857 271 854 832 852 385 849 931 847 468 844 997 842 519 840 032 837 537 835 035 832 524 830 005 827 477 824 942 822 398
2
5 905 5 952 5 996 6 037 6 074 6 107 6 138 6 165 7 888 7 911 7 930 7 946 7 959 7 968 7 973 7 975 7 973 7 968 7 959 7 946 9 630 9 613 9 593 9 568 9 540 9 509 9 473 9 434 9 391 9 344 9 293 9 239 10 881 10 821 10 758 10 691 10 620 10 545 10 466 10 384 10 297 10 206 10 111 10 012 11 609 11 505 11 396 11 284 11 167 11 047 10 922 10 792
5 961 6 011 6 057 6 099 6 138 6 174 6 207 6 236 7 961 7 986 8 008 8 026 8 041 8 052 8 059 8 063 8 064 8 061 8 054 8 044 9 730 9 715 9 697 9 675 9 649 9 619 9 586 9 549 9 509 9 464 9 416 9 364 11 008 10 951 10 890 10 825 10 757 10 684 10 608 10 527 10 443 10 354 10 262 10 165 11 765 11 663 11 557 11 447 11 333 11 214 11 092 10 965
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
916 914 912 910 908 906 904 901 899 897 895 893 891 888 886 884 882 880 877 875 873 871 868 866 864 862 859 857 855 852 850 848 845 843 841 838 836 834 831 829 827 824 822 819 817 815 812 810 807 805 802 800
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131
190 813 193 235 195 662 198 092 202 227 204 668 207 114 209 564 212 018 214 475 216 937 219 403 221 874 224 348 226 826 229 309 233 496 235 989 238 487 240 989 243 495 246 006 248 520 251 039 253 562 256 089 258 620 261 156 265 395 267 942 270 493 273 049 275 608 278 172 280 740 283 313 285 889 288 470 291 055 293 645 297 939 300 540 303 145 305 755 308 369 310 988 313 611 316 238 318 869 321 505 324 146 326 790
809 187 806 765 804 338 801 908 797 773 795 332 792 886 790 436 787 982 785 525 783 063 780 597 778 126 775 652 773 174 770 691 766 504 764 011 761 513 759 011 756 505 753 994 751 480 748 961 746 438 743 911 741 380 738 844 734 605 732 058 729 507 726 951 724 392 721 828 719 260 716 687 714 111 711 530 708 945 706 355 702 061 699 460 696 855 694 245 691 631 689 012 686 389 683 762 681 131 678 495 675 854 673 210
5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
819 846 817 286 814 718 812 141 809 556 806 962 804 361 801 750 799 131 796 504 793 868 791 224 788 571 785 909 783 239 780 560 777 873 775 177 772 472 769 758 767 036 764 304 761 564 758 815 756 057 753 290 750 514 747 729 744 935 742 132 739 320 736 499 733 669 730 829 727 980 725 122 722 255 719 379 716 493 713 598 710 693 707 779 704 856 701 923 698 980 696 028 693 067 690 096 687 115 684 125 681 124 678 115
3
10 659 10 521 10 380 10 233 11 783 11 631 11 475 11 314 11 149 10 980 10 806 10 627 10 445 10 257 10 066 9 869 11 368 11 166 10 959 10 747 10 531 10 310 10 084 9 854 9 618 9 379 9 134 8 885 10 331 10 074 9 813 9 547 9 277 9 001 8 720 8 435 8 144 7 849 7 548 7 243 8 632 8 319 8 001 7 678 7 350 7 016 6 677 6 333 5 984 5 630 5 270 4 905
10 834 10 699 10 560 10 416 11 968 11 819 11 665 11 507 11 344 11 177 11 006 10 830 10 650 10 466 10 276 10 083 11 585 11 385 11 180 10 971 10 757 10 539 10 316 10 088 9 856 9 619 9 377 9 130 10 579 10 325 10 067 9 804 9 536 9 263 8 985 8 702 8 415 8 122 7 824 7 521 8 913 8 603 8 288 7 968 7 642 7 312 6 976 6 635 6 289 5 937 5 580 5 218
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
797 795 792 790 787 785 782 780 777 775 772 769 767 764 762 759 756 754 751 749 746 743 741 738 735 733 730 727 724 722 719 716 713 711 708 705 702 700 697 694 691 688 685 683 680 677 674 671 668 665 662 659
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183
331 139 333 796 336 457 339 122 341 792 344 466 347 144 349 828 352 515 355 207 357 904 360 605 365 010 367 723 370 440 373 162 375 889 378 620 381 355 384 095 386 840 389 589 392 343 395 101 399 564 402 335 405 110 407 890 410 674 413 463 416 256 419 055 421 858 424 665
668 861 666 204 663 543 660 878 658 208 655 534 652 856 650 172 647 485 644 793 642 096 639 395 634 990 632 277 629 560 626 838 624 111 621 380 618 645 615 905 613 160 610 411 607 657 604 899 600 436 597 665 594 890 592 110 589 326 586 537 583 744 580 945 578 142 575 335 571 857 568 368 564 867 561 355 557 832 554 297 550 751 547 193 543 624 540 043 536 451 532 847 529 231 525 604 521 965 518 314 514 651 510 976
5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 539 536 532 529 525 522 518 515 511 508 504 500 497
675 095 672 066 669 026 665 977 662 918 659 850 656 771 653 682 650 583 647 474 644 355 641 226 638 087 634 938 631 778 628 608 625 428 622 238 619 037 615 826 612 605 609 373 606 130 602 877 599 614 596 340 593 055 589 760 586 454 583 137 579 809 576 471 573 122 569 762 566 391 563 009 559 617 556 213 552 798 549 372 545 935 542 487 539 028 535 558 532 076 528 583 525 079 521 563 518 036 514 497 510 947 507 386
4
6 234 5 861 5 483 5 099 4 710 4 315 3 915 3 509 3 098 2 681 2 259 1 831 3 097 2 661 2 219 1 771 1 317 858 392 -79 -555 -1 038 -1 527 -2 021 -822 -1 325 -1 835 -2 351 -2 872 -3 400 -3 934 -4 474 -5 020 -5 573 -5 466 -5 358 -5 250 -5 142 -5 034 -4 925 -4 816 -4 706 -4 596 -4 486 -4 375 -4 264 -4 153 -4 041 -3 929 -3 817 -3 704 -3 591
6 550 6 180 5 805 5 424 5 038 4 646 4 249 3 846 3 438 3 024 2 605 2 180 3 449 3 016 2 577 2 132 1 681 1 225 763 295 -179 -658 -1 144 -1 635 -432 -933 -1 439 -1 952 -2 470 -2 995 -3 525 -4 062 -4 605 -5 154 -5 044 -4 933 -4 822 -4 711 -4 599 -4 920 -4 811 -4 701 -4 592 -4 481 -4 371 -4 260 -4 149 -4 037 -3 925 -3 813 -3 700 -3 587
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
657 654 651 648 645 642 639 636 633 630 627 624 621 617 614 611 608 605 602 599 596 593 589 586 583 580 577 574 570 567 564 561 557 554 551 548 544 541 538 534 531 528 524 521 517 514 511 507 504 500 497 493
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235
507 290 503 591 499 881 496 158 492 424 488 677 484 918 481 147 477 364 473 568 469 760 465 940 462 107 458 262 454 405 450 535 446 652 442 757 438 850 434 929 430 996 427 050 423 092 419 120 415 136 411 139 407 128 403 105 399 069 395 019 390 957 386 881 382 792 378 690 374 575 370 446 366 304 362 148 357 979 353 797 349 601 345 391 341 168 336 931 332 680 328 415 324 137 319 845 315 539 311 218 306 884 302 536
5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368
493 490 486 483 479 475 472 468 464 461 457 453 449 446 442 438 434 431 427 423 419 415 411 408 404 400 396 392 388 384 380 376 372 368 364 360 356 352 348 344 340 336 332 328 324 319 315 311 307 303 298 294
503 813 500 228 496 632 493 024 489 404 485 773 482 130 478 475 474 808 471 130 467 439 463 736 460 022 456 295 452 557 448 806 445 043 441 268 437 480 433 681 429 869 426 044 422 208 418 359 414 497 410 623 406 736 402 837 398 925 395 000 391 063 387 113 383 150 379 174 375 185 371 184 367 169 363 142 359 101 355 047 350 980 346 900 342 807 338 700 334 581 330 447 326 301 322 141 317 967 313 780 309 579 305 365
5
-3 477 -3 363 -3 249 -3 134 -3 019 -2 904 -2 788 -2 672 -2 555 -2 438 -2 321 -2 204 -2 085 -1 967 -1 848 -1 729 -1 609 -1 490 -1 369 -1 248 -1 127 -1 006 -884 -762 -639 -516 -392 -268 -144 -19 106 231 357 484 610 738 865 993 1 121 1 250 1 380 1 509 1 639 1 770 1 901 2 032 2 164 2 296 2 429 2 562 2 695 2 829
-3 474 -3 360 -3 246 -3 131 -3 016 -2 901 -2 785 -2 669 -2 553 -2 436 -2 319 -2 201 -2 083 -1 965 -1 846 -1 727 -1 608 -1 488 -1 368 -1 247 -1 126 -1 005 -883 -761 -638 -515 -392 -268 -144 -19 106 231 357 483 610 737 864 992 1 120 1 249 1 378 1 508 1 638 1 768 1 899 2 030 2 162 2 294 2 426 2 559 2 692 2 826
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
490 486 483 479 476 472 469 465 462 458 455 451 447 444 440 436 433 429 425 422 418 414 411 407 403 399 396 392 388 384 380 376 373 369 365 361 357 353 349 345 341 337 333 329 325 321 317 313 309 305 301 297
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287
298 174 293 797 289 407 285 002 280 583 276 149 271 702 267 239 262 763 258 271 253 766 249 245 244 710 240 160 235 596 231 017 226 423 221 814 217 190 212 551 207 897 203 228 198 543 193 844 189 129 184 400 179 654 174 894 170 118 165 326 160 519 155 696 150 858 146 004 141 134 136 249 131 348 126 430 121 497 116 548 111 583 106 602 101 604 96 591 91 561 86 514 81 452 76 373 71 278 66 166 61 037 55 892
5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368
290 286 281 277 273 269 264 260 256 251 247 242 238 234 229 225 220 216 211 207 202 198 193 189 184 179 175 170 165 161 156 151 147 142 137 133 128 123 118 113 109 104 99 94 89 84 79 74 69 64 59 54
301 137 2 963 296 896 3 098 292 640 3 233 288 371 3 369 284 088 3 505 279 791 3 642 275 480 3 779 271 155 3 916 266 817 4 054 262 464 4 192 258 097 4 331 253 716 4 470 249 320 4 610 244 911 4 750 240 487 4 891 236 048 5 032 231 596 5 173 227 129 5 315 222 647 5 458 218 151 5 600 213 640 5 744 209 115 5 888 204 575 6 032 200 021 6 177 195 451 6 322 190 867 6 467 186 268 6 614 181 654 6 760 177 025 6 907 172 381 7 055 167 722 7 203 163 048 7 351 158 358 7 500 153 654 7 650 148 934 7 800 144 199 7 950 139 449 8 101 134 683 8 253 129 902 8 405 125 105 8 557 120 293 8 710 115 465 8 863 110 621 9 017 105 762 9 172 100 887 9 327 95 997 9 482 91 090 9 638 86 167 9 794 81 229 9 951 76 274 10 109 71 304 10 267 66 317 10 425
6
2 960 3 095 3 230 3 366 3 502 3 638 3 775 3 912 4 050 4 188 4 327 4 466 4 605 4 745 4 886 5 027 5 168 5 310 5 452 5 595 5 738 5 882 6 026 6 170 6 316 6 461 6 607 6 754 6 901 7 048 7 196 7 344 7 493 7 642 7 792 7 943 8 093 8 245 8 396 8 549 8 702 8 855 9 009 9 163 9 318 9 473 9 629 9 785 9 942 10 099 10 257 10 415
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
293 289 285 280 276 272 268 264 259 255 251 247 242 238 234 230 225 221 217 212 208 203 199 195 190 186 181 177 172 168 163 159 154 149 145 140 136 131 126 122 117 112 108 103 98 93 89 84 79 74 69 64
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305
50 730 45 552 40 356 35 144 29 915 24 669 19 406 14 126 8 829 3 514 0
5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 5 368 3 551
49 61 314 44 56 295 39 51 260 34 46 208 29 41 140 24 36 056 19 30 955 14 25 837 9 20 703 3 15 553 0 10 385 0 5 201 0 0 0 0 0 0 0 Daňová úspora
1 592 424 202 059
10 584 10 744 10 904 11 064 11 225 11 387 11 549 11 711 11 875 12 038 10 385 5 201
17 922
7
10 574 10 733 10 893 11 053 11 214 11 376 11 538 11 700 11 863 12 027 10 375 5 196 0
5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368 5368
60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Daňová úspora 168 1610346 631
Příloha č. 3 Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, bez poplatků, při stejné úrokové sazbě produktů Výše úvěru Dospořování PKU Úrok PKU Úrok PDU Úrok Hypotéka Úrok Stavebí spoření Vedení účtu SS Vedení účtu PKU Vedení účtu Hypo Splatnost hypotéky Splátka PDU Státní podpora Maximum podpory Daňové pásmo Hodnota inflace
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
1 000 000,00 Kč 1 976,00 Kč 3,89% 3,89% 3,89% 2,00%
25 5 218,00 Kč 10% 2000 30%
Zbývá Výhoda Spořící zbyva dluh Reálná Úspora dluh výhoda s daní Reálná Úspora účet SS splátka daň hypotéka SS je + SS je + splátka daň 0 1 000 000 1 000 000 1 979 998 021 5 218 973 998 024 3 5 5218 971 3 962 996 038 5 218 973 996 041 3 7 5218 969 5 948 994 052 5 218 973 994 052 0 6 5218 967 7 937 992 063 5 218 973 992 057 -6 2 5218 965 9 930 990 070 5 218 973 990 055 -16 -6 5218 963 11 925 988 075 5 218 973 988 047 -28 -16 5218 961 13 925 986 075 5 218 973 986 032 -44 -30 5218 959 15 927 984 073 5 218 973 984 010 -63 -47 5218 957 17 933 982 067 5 218 973 981 982 -85 -67 5218 955 19 942 980 058 5 218 973 979 948 -110 -91 5218 953 21 955 978 045 5 218 973 977 907 -139 -117 5218 951 25 970 974 030 5 218 973 975 859 1 829 1 853 5218 949 27 993 972 007 5 218 973 973 804 1 797 1 823 5218 947 30 019 969 981 5 218 973 971 743 1 762 1 790 5218 945 32 048 967 952 5 218 973 969 676 1 724 1 753 5218 943 34 081 965 919 5 218 973 967 601 1 682 1 714 5218 941 36 117 963 883 5 218 973 965 520 1 637 1 671 5218 939 38 157 961 843 5 218 973 963 432 1 589 1 624 5218 937 40 199 959 801 5 218 973 961 337 1 537 1 574 5218 935 42 246 957 754 5 218 973 959 236 1 482 1 521 5218 933 44 295 955 705 5 218 973 957 127 1 423 1 465 5218 931 46 349 953 651 5 218 973 955 012 1 361 1 405 5218 929 48 405 951 595 5 218 973 952 890 1 295 1 341 5218 927 52 465 947 535 5 218 973 950 761 3 227 3 274 5218 925 54 532 945 468 5 218 973 948 626 3 158 3 208 5218 923 56 602 943 398 5 218 973 946 483 3 085 3 137 5218 920 58 676 941 324 5 218 973 944 333 3 009 3 063 5218 918
1
Hodnota peněz 100% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79
60 753 62 833 64 917 67 005 69 096 71 190 73 288 75 390 79 495 81 606 83 722 85 840 87 963 90 089 92 218 94 351 96 488 98 628 100 771 102 919 107 070 109 227 111 389 113 554 115 722 117 894 120 070 122 249 124 433 126 619 128 810 131 003 135 201 137 406 139 614 141 826 144 042 146 261 148 484 150 711 152 941 155 176 157 413 159 655 163 901 166 153 168 409 170 669 172 933 175 200 177 472 179 747
939 247 937 167 935 083 932 995 930 904 928 810 926 712 924 610 920 505 918 394 916 278 914 160 912 037 909 911 907 782 905 649 903 512 901 372 899 229 897 081 892 930 890 773 888 611 886 446 884 278 882 106 879 930 877 751 875 567 873 381 871 190 868 997 864 799 862 594 860 386 858 174 855 958 853 739 851 516 849 289 847 059 844 824 842 587 840 345 836 099 833 847 831 591 829 331 827 067 824 800 822 528 820 253
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
942 177 940 013 937 843 935 665 933 480 931 288 929 090 926 883 924 670 922 450 920 222 917 988 915 746 913 496 911 240 908 976 906 705 904 426 902 140 899 847 897 546 895 238 892 922 890 599 888 268 885 929 883 584 881 230 878 869 876 500 874 124 871 739 869 347 866 948 864 540 862 125 859 702 857 271 854 832 852 385 849 931 847 468 844 997 842 519 840 032 837 537 835 035 832 524 830 005 827 477 824 942 822 398
2
2 930 2 846 2 760 2 670 2 576 2 479 2 378 2 273 4 165 4 056 3 944 3 828 3 708 3 585 3 458 3 327 3 192 3 054 2 912 2 765 4 615 4 465 4 311 4 152 3 990 3 824 3 654 3 479 3 301 3 119 2 933 2 743 4 549 4 353 4 154 3 951 3 744 3 532 3 316 3 096 2 872 2 644 2 411 2 174 3 933 3 690 3 444 3 193 2 938 2 678 2 414 2 145
2 986 2 905 2 820 2 732 2 641 2 545 2 447 2 344 4 238 4 132 4 022 3 908 3 790 3 669 3 544 3 416 3 283 3 147 3 007 2 863 4 715 4 567 4 415 4 259 4 099 3 935 3 767 3 595 3 419 3 239 3 055 2 868 4 676 4 483 4 286 4 085 3 880 3 671 3 457 3 240 3 018 2 792 2 562 2 327 4 088 3 848 3 604 3 356 3 103 2 846 2 584 2 318
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
916 914 912 910 908 906 904 901 899 897 895 893 891 888 886 884 882 880 877 875 873 871 868 866 864 862 859 857 855 852 850 848 845 843 841 838 836 834 831 829 827 824 822 819 817 815 812 810 807 805 802 800
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131
182 026 184 308 186 595 188 885 193 179 195 480 197 786 200 095 202 407 204 724 207 044 209 369 211 697 214 029 216 365 218 705 223 049 225 400 227 755 230 114 232 477 234 843 237 214 239 589 241 967 244 350 246 736 249 127 253 521 255 923 258 329 260 739 263 153 265 571 267 993 270 419 272 849 275 283 277 721 280 163 284 609 287 063 289 520 291 982 294 448 296 918 299 392 301 871 304 353 306 840 309 330 311 825
817 974 815 692 813 405 811 115 806 821 804 520 802 214 799 905 797 593 795 276 792 956 790 631 788 303 785 971 783 635 781 295 776 951 774 600 772 245 769 886 767 523 765 157 762 786 760 411 758 033 755 650 753 264 750 873 746 479 744 077 741 671 739 261 736 847 734 429 732 007 729 581 727 151 724 717 722 279 719 837 715 391 712 937 710 480 708 018 705 552 703 082 700 608 698 129 695 647 693 160 690 670 688 175
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
819 846 1 872 817 286 1 595 814 718 1 313 812 141 1 026 809 556 2 735 806 962 2 443 804 361 2 146 801 750 1 845 799 131 1 539 796 504 1 228 793 868 913 791 224 593 788 571 268 785 909 -61 783 239 -396 780 560 -734 777 873 922 775 177 577 772 472 227 769 758 -128 767 036 -488 764 304 -853 761 564 -1 222 758 815 -1 596 756 057 -1 976 753 290 -2 360 750 514 -2 750 747 729 -3 144 744 935 -1 543 742 132 -1 945 739 320 -2 351 736 499 -2 762 733 669 -3 179 730 829 -3 600 727 980 -4 027 725 122 -4 459 722 255 -4 896 719 379 -5 339 716 493 -5 786 713 598 -6 240 710 693 -4 698 707 779 -5 158 704 856 -5 624 701 923 -6 095 698 980 -6 571 696 028 -7 053 693 067 -7 541 690 096 -8 034 687 115 -8 532 684 125 -9 036 681 124 -9 545 678 115 -10 060
3
2 047 1 772 1 493 1 209 2 920 2 631 2 336 2 037 1 734 1 426 1 113 796 474 147 -185 -521 1 138 795 448 96 -261 -623 -990 -1 362 -1 739 -2 120 -2 507 -2 899 -1 295 -1 694 -2 097 -2 506 -2 920 -3 338 -3 763 -4 192 -4 626 -5 066 -5 511 -5 961 -4 417 -4 874 -5 337 -5 805 -6 279 -6 758 -7 242 -7 732 -8 228 -8 729 -9 235 -9 747
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
797 795 792 790 787 785 782 780 777 775 772 769 767 764 762 759 756 754 751 749 746 743 741 738 735 733 730 727 724 722 719 716 713 711 708 705 702 700 697 694 691 688 685 683 680 677 674 671 668 665 662 659
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183
316 324 318 831 321 341 323 856 326 375 328 899 331 426 333 958 336 494 339 034 341 578 344 127 348 679 351 240 353 805 356 373 358 947 361 524 364 106 366 692 369 283 371 877 374 477 377 080 381 688 384 303 386 923 389 547 392 176 394 809 397 446 400 088 402 734 405 384 408 039 410 699 413 362
683 676 681 169 678 659 676 144 673 625 671 101 668 574 666 042 663 506 660 966 658 422 655 873 651 321 648 760 646 195 643 627 641 053 638 476 635 894 633 308 630 717 628 123 625 523 622 920 618 312 615 697 613 077 610 453 607 824 605 191 602 554 599 912 597 266 594 616 591 961 589 301 586 638 583 347 580 045 576 733 573 409 570 075 566 730 563 374 560 007 556 630 553 241 549 842 546 431 543 009 539 577 536 133
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 561 558 554 551 548 545 541 538 535 531 528 525 521
675 095 672 066 669 026 665 977 662 918 659 850 656 771 653 682 650 583 647 474 644 355 641 226 638 087 634 938 631 778 628 608 625 428 622 238 619 037 615 826 612 605 609 373 606 130 602 877 599 614 596 340 593 055 589 760 586 454 583 137 579 809 576 471 573 122 569 762 566 391 563 009 559 617 556 213 552 798 549 372 545 935 542 487 539 028 535 558 532 076 528 583 525 079 521 563 518 036 514 497 510 947 507 386
4
-8 581 -9 104 -9 632 -10 166 -10 706 -11 252 -11 803 -12 360 -12 923 -13 492 -14 067 -14 647 -13 233 -13 822 -14 417 -15 018 -15 625 -16 238 -16 857 -17 482 -18 113 -18 750 -19 393 -20 043 -18 699 -19 357 -20 022 -20 693 -21 371 -22 055 -22 745 -23 441 -24 144 -24 854 -25 570 -26 292 -27 021 -27 134 -27 247 -27 360 -27 474 -27 588 -27 702 -27 817 -27 932 -28 047 -28 163 -28 279 -28 395 -28 512 -28 629 -28 747
-8 265 -8 785 -9 310 -9 842 -10 379 -10 921 -11 470 -12 024 -12 584 -13 149 -13 721 -14 298 -12 882 -13 467 -14 059 -14 657 -15 261 -15 870 -16 486 -17 108 -17 736 -18 370 -19 010 -19 657 -18 309 -18 965 -19 626 -20 294 -20 969 -21 649 -22 336 -23 029 -23 729 -24 435 -25 148 -25 867 -26 593 -26 702 -26 812 -27 334 -27 447 -27 561 -27 675 -27 790 -27 904 -28 020 -28 135 -28 251 -28 368 -28 484 -28 602 -28 719
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
657 654 651 648 645 642 639 636 633 630 627 624 621 617 614 611 608 605 602 599 596 593 589 586 583 580 577 574 570 567 564 561 557 554 551 548 544 541 538 534 531 528 524 521 517 514 511 507 504 500 497 493
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235
532 678 529 212 525 734 522 245 518 745 515 234 511 711 508 177 504 631 501 074 497 505 493 925 490 333 486 730 483 115 479 488 475 849 472 199 468 536 464 862 461 176 457 478 453 768 450 046 446 312 442 566 438 807 435 037 431 254 427 459 423 652 419 832 416 000 412 156 408 299 404 429 400 547 396 653 392 745 388 826 384 893 380 948 376 990 373 019 369 035 365 038 361 029 357 006 352 970 348 921 344 859 340 784
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
518 515 511 508 504 501 498 494 491 487 484 480 477 473 470 466 463 459 456 452 448 445 441 438 434 430 427 423 419 416 412 408 405 401 397 393 390 386 382 378 374 370 367 363 359 355 351 347 343 339 335 331
503 813 500 228 496 632 493 024 489 404 485 773 482 130 478 475 474 808 471 130 467 439 463 736 460 022 456 295 452 557 448 806 445 043 441 268 437 480 433 681 429 869 426 044 422 208 418 359 414 497 410 623 406 736 402 837 398 925 395 000 391 063 387 113 383 150 379 174 375 185 371 184 367 169 363 142 359 101 355 047 350 980 346 900 342 807 338 700 334 581 330 447 326 301 322 141 317 967 313 780 309 579 305 365
5
-28 865 -28 983 -29 102 -29 221 -29 341 -29 461 -29 581 -29 702 -29 823 -29 944 -30 066 -30 189 -30 311 -30 434 -30 558 -30 682 -30 806 -30 931 -31 056 -31 181 -31 307 -31 434 -31 560 -31 687 -31 815 -31 943 -32 071 -32 200 -32 329 -32 459 -32 589 -32 719 -32 850 -32 982 -33 113 -33 245 -33 378 -33 511 -33 645 -33 778 -33 913 -34 047 -34 183 -34 318 -34 454 -34 591 -34 728 -34 865 -35 003 -35 141 -35 280 -35 419
-28 837 -28 955 -29 074 -29 193 -29 312 -29 432 -29 552 -29 673 -29 794 -29 915 -30 037 -30 159 -30 282 -30 405 -30 528 -30 652 -30 776 -30 901 -31 026 -31 151 -31 277 -31 403 -31 530 -31 657 -31 784 -31 912 -32 040 -32 169 -32 298 -32 427 -32 557 -32 688 -32 818 -32 949 -33 081 -33 213 -33 346 -33 478 -33 612 -33 746 -33 880 -34 014 -34 149 -34 285 -34 421 -34 557 -34 694 -34 831 -34 969 -35 107 -35 246 -35 385
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
490 486 483 479 476 472 469 465 462 458 455 451 447 444 440 436 433 429 425 422 418 414 411 407 403 399 396 392 388 384 380 376 373 369 365 361 357 353 349 345 341 337 333 329 325 321 317 313 309 305 301 297
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287
336 696 332 595 328 480 324 352 320 210 316 055 311 887 307 705 303 509 299 300 295 077 290 841 286 590 282 327 278 049 273 757 269 451 265 132 260 798 256 451 252 089 247 713 243 323 238 919 234 501 230 068 225 621 221 159 216 683 212 192 207 687 203 167 198 633 194 084 189 520 184 941 180 348 175 740 171 116 166 478 161 825 157 156 152 473 147 774 143 060 138 331 133 586 128 826 124 051 119 260 114 454 109 632
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
327 323 319 315 311 307 303 299 295 291 287 283 279 275 270 266 262 258 254 249 245 241 237 232 228 224 219 215 211 206 202 198 193 189 184 180 175 171 166 162 157 153 148 144 139 135 130 125 121 116 111 107
301 137 296 896 292 640 288 371 284 088 279 791 275 480 271 155 266 817 262 464 258 097 253 716 249 320 244 911 240 487 236 048 231 596 227 129 222 647 218 151 213 640 209 115 204 575 200 021 195 451 190 867 186 268 181 654 177 025 172 381 167 722 163 048 158 358 153 654 148 934 144 199 139 449 134 683 129 902 125 105 120 293 115 465 110 621 105 762 100 887 95 997 91 090 86 167 81 229 76 274 71 304 66 317
6
-35 559 -35 699 -35 840 -35 981 -36 122 -36 264 -36 406 -36 549 -36 692 -36 836 -36 980 -37 125 -37 270 -37 416 -37 562 -37 709 -37 856 -38 003 -38 151 -38 300 -38 449 -38 598 -38 748 -38 899 -39 050 -39 201 -39 353 -39 505 -39 658 -39 811 -39 965 -40 120 -40 275 -40 430 -40 586 -40 742 -40 899 -41 057 -41 214 -41 373 -41 532 -41 691 -41 851 -42 012 -42 173 -42 334 -42 496 -42 659 -42 822 -42 986 -43 150 -43 315
-35 524 -35 664 -35 805 -35 946 -36 087 -36 229 -36 371 -36 514 -36 657 -36 800 -36 945 -37 089 -37 234 -37 380 -37 526 -37 672 -37 819 -37 966 -38 114 -38 263 -38 411 -38 561 -38 710 -38 861 -39 012 -39 163 -39 315 -39 467 -39 620 -39 773 -39 926 -40 081 -40 235 -40 391 -40 546 -40 703 -40 859 -41 017 -41 174 -41 333 -41 491 -41 651 -41 811 -41 971 -42 132 -42 293 -42 455 -42 617 -42 780 -42 944 -43 108 -43 272
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
293 289 285 280 276 272 268 264 259 255 251 247 242 238 234 230 225 221 217 212 208 203 199 195 190 186 181 177 172 168 163 159 154 149 145 140 136 131 126 122 117 112 108 103 98 93 89 84 79 74 69 64
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305
104 794 99 941 95 072 90 187 85 286 80 370 75 437 70 489 65 524 60 544 55 547 50 534 45 505 40 459 35 397 30 319 25 225 20 113 14 985 9 841 4 680 0
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 4 720
102 97 92 88 83 78 73 69 64 59 54 49 44 39 34 29 25 20 15 10 5 0
1 606 589
201 311
61 314 56 295 51 260 46 208 41 140 36 056 30 955 25 837 20 703 15 553 10 385 5 201 0
-43 480 -43 646 -43 812 -43 979 -44 146 -44 314 -44 482 -44 651 -44 821 -44 991 -45 162 -45 333
-41 243
7
-43 437 -43 603 -43 769 -43 936 -44 103 -44 271 -44 439 -44 608 -44 777 -44 947 -45 118 -45 289 -45 461
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
1565346 162 837
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Příloha č. 4 Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, při stejné úrokové sazbě produktů a splátce, bez poplatku za vedení účtu Výše úvěru Dospořování PKU Úrok PKU Úrok PDU Úrok Hypotéka Úrok Stavebí spoření Vedení účtu SS Vedení účtu PKU Vedení účtu Hypo Splatnost hypotéky Splátka PDU Státní podpora Maximum podpory Daňové pásmo Hodnota inflace
Spořící účet 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
0 1 979 3 962 5 947 7 937 9 929 11 925 13 924 15 926 17 932 19 941 21 953 25 969 27 992 30 018 32 047 34 079 36 115 38 155 40 198 42 244 44 293 46 346 48 403 52 463 54 529 56 599 58 673
1 000 000,00 Kč 1 975,90 Kč 3,89% 5,00% 3,89% 2,00%
25 5 218,00 Kč 10% 2000 30%
Zbývá Výhoda s zbyva Reálná Úspor dluh výhoda daní SS Reálná Úspora dluh SS splátka a daň hypotéka SS je + je + splátka daň 1 000 000 1 000 000 998 021 5 218 973 998 024 3 5 5218 971 996 038 5 218 973 996 041 3 7 5218 969 994 053 5 218 973 994 052 0 6 5218 967 992 063 5 218 973 992 057 -7 1 5218 965 990 071 5 218 973 990 055 -16 -6 5218 963 988 075 5 218 973 988 047 -29 -17 5218 961 986 076 5 218 973 986 032 -45 -31 5218 959 984 074 5 218 973 984 010 -64 -48 5218 957 982 068 5 218 973 981 982 -86 -68 5218 955 980 059 5 218 973 979 948 -111 -92 5218 953 978 047 5 218 973 977 907 -140 -119 5218 951 974 031 5 218 973 975 859 1 828 1 851 5218 949 972 008 5 218 973 973 804 1 796 1 822 5218 947 969 982 5 218 973 971 743 1 761 1 788 5218 945 967 953 5 218 973 969 676 1 722 1 752 5218 943 965 921 5 218 973 967 601 1 680 1 712 5218 941 963 885 5 218 973 965 520 1 635 1 669 5218 939 961 845 5 218 973 963 432 1 587 1 622 5218 937 959 802 5 218 973 961 337 1 535 1 572 5218 935 957 756 5 218 973 959 236 1 480 1 519 5218 933 955 707 5 218 973 957 127 1 421 1 462 5218 931 953 654 5 218 973 955 012 1 359 1 402 5218 929 951 597 5 218 973 952 890 1 293 1 339 5218 927 947 537 5 218 973 950 761 3 224 3 272 5218 925 945 471 5 218 973 948 626 3 155 3 205 5218 923 943 401 5 218 973 946 483 3 082 3 134 5218 920 941 327 5 218 973 944 333 3 006 3 060 5218 918
1
Hodnota peněz 100% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79
60 750 62 830 64 914 67 002 69 092 71 187 73 285 75 386 79 491 81 603 83 718 85 836 87 959 90 084 92 214 94 347 96 483 98 623 100 767 102 914 107 065 109 222 111 383 113 548 115 717 117 889 120 064 122 244 124 427 126 613 128 803 130 997 135 195 137 399 139 608 141 819 144 035 146 254 148 477 150 704 152 934 155 168 157 406 159 648 163 893 166 145 168 401 170 661 172 925 175 192 177 463 179 738
939 250 937 170 935 086 932 998 930 908 928 813 926 715 924 614 920 509 918 397 916 282 914 164 912 041 909 916 907 786 905 653 903 517 901 377 899 233 897 086 892 935 890 778 888 617 886 452 884 283 882 111 879 936 877 756 875 573 873 387 871 197 869 003 864 805 862 601 860 392 858 181 855 965 853 746 851 523 849 296 847 066 844 832 842 594 840 352 836 107 833 855 831 599 829 339 827 075 824 808 822 537 820 262
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
942 177 940 013 937 843 935 665 933 480 931 288 929 090 926 883 924 670 922 450 920 222 917 988 915 746 913 496 911 240 908 976 906 705 904 426 902 140 899 847 897 546 895 238 892 922 890 599 888 268 885 929 883 584 881 230 878 869 876 500 874 124 871 739 869 347 866 948 864 540 862 125 859 702 857 271 854 832 852 385 849 931 847 468 844 997 842 519 840 032 837 537 835 035 832 524 830 005 827 477 824 942 822 398
2
2 927 2 843 2 757 2 667 2 573 2 475 2 374 2 269 4 161 4 052 3 940 3 824 3 704 3 581 3 454 3 323 3 188 3 049 2 907 2 761 4 610 4 460 4 305 4 147 3 985 3 818 3 648 3 474 3 295 3 113 2 927 2 737 4 542 4 347 4 148 3 944 3 737 3 525 3 309 3 089 2 865 2 636 2 403 2 166 3 925 3 683 3 436 3 185 2 929 2 670 2 405 2 137
2 983 2 902 2 817 2 729 2 637 2 542 2 443 2 341 4 234 4 128 4 018 3 904 3 786 3 665 3 540 3 411 3 279 3 142 3 002 2 858 4 710 4 562 4 409 4 253 4 093 3 929 3 761 3 589 3 413 3 233 3 049 2 861 4 669 4 476 4 279 4 078 3 873 3 664 3 450 3 233 3 011 2 785 2 554 2 320 4 081 3 841 3 596 3 348 3 095 2 837 2 576 2 309
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
916 914 912 910 908 906 904 901 899 897 895 893 891 888 886 884 882 880 877 875 873 871 868 866 864 862 859 857 855 852 850 848 845 843 841 838 836 834 831 829 827 824 822 819 817 815 812 810 807 805 802 800
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131
182 017 184 300 186 586 188 876 193 170 195 471 197 776 200 085 202 398 204 714 207 035 209 359 211 687 214 019 216 355 218 695 223 038 225 389 227 744 230 103 232 466 234 832 237 203 239 577 241 956 244 338 246 725 249 115 253 510 255 911 258 317 260 727 263 140 265 558 267 980 270 406 272 836 275 270 277 708 280 150 284 596 287 049 289 507 291 969 294 434 296 904 299 378 301 857 304 339 306 825 309 316 311 811
817 983 815 700 813 414 811 124 806 830 804 529 802 224 799 915 797 602 795 286 792 965 790 641 788 313 785 981 783 645 781 305 776 962 774 611 772 256 769 897 767 534 765 168 762 797 760 423 758 044 755 662 753 275 750 885 746 490 744 089 741 683 739 273 736 860 734 442 732 020 729 594 727 164 724 730 722 292 719 850 715 404 712 951 710 493 708 031 705 566 703 096 700 622 698 143 695 661 693 175 690 684 688 189
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
819 846 817 286 814 718 812 141 809 556 806 962 804 361 801 750 799 131 796 504 793 868 791 224 788 571 785 909 783 239 780 560 777 873 775 177 772 472 769 758 767 036 764 304 761 564 758 815 756 057 753 290 750 514 747 729 744 935 742 132 739 320 736 499 733 669 730 829 727 980 725 122 722 255 719 379 716 493 713 598 710 693 707 779 704 856 701 923 698 980 696 028 693 067 690 096 687 115 684 125 681 124 678 115
3
1 864 1 586 1 304 1 017 2 726 2 434 2 137 1 835 1 529 1 218 903 583 258 -71 -406 -745 911 566 216 -139 -499 -864 -1 233 -1 608 -1 987 -2 372 -2 761 -3 156 -1 555 -1 956 -2 363 -2 774 -3 191 -3 613 -4 040 -4 472 -4 909 -5 352 -5 800 -6 253 -4 711 -5 172 -5 637 -6 109 -6 585 -7 067 -7 555 -8 048 -8 546 -9 050 -9 560 -10 075
2 039 1 764 1 484 1 200 2 911 2 622 2 327 2 028 1 725 1 416 1 103 786 464 137 -195 -531 1 127 785 437 85 -272 -634 -1 001 -1 373 -1 750 -2 132 -2 519 -2 910 -1 307 -1 706 -2 109 -2 518 -2 932 -3 351 -3 775 -4 204 -4 639 -5 079 -5 524 -5 974 -4 430 -4 887 -5 350 -5 819 -6 293 -6 772 -7 256 -7 746 -8 242 -8 743 -9 250 -9 762
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
797 795 792 790 787 785 782 780 777 775 772 769 767 764 762 759 756 754 751 749 746 743 741 738 735 733 730 727 724 722 719 716 713 711 708 705 702 700 697 694 691 688 685 683 680 677 674 671 668 665 662 659
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183
316 309 318 816 321 326 323 841 326 360 328 883 331 410 333 942 336 478 339 018 341 562 344 110 348 663 351 223 353 788 356 357 358 930 361 507 364 089 366 675 369 265 371 860 374 459 377 062 381 670 384 285 386 905 389 529 392 157 394 790 397 427 400 069 402 715 405 365 408 020 410 679 413 343 416 011 418 684 421 361
683 691 681 184 678 674 676 159 673 640 671 117 668 590 666 058 663 522 660 982 658 438 655 890 651 337 648 777 646 212 643 643 641 070 638 493 635 911 633 325 630 735 628 140 625 541 622 938 618 330 615 715 613 095 610 471 607 843 605 210 602 573 599 931 597 285 594 635 591 980 589 321 586 657 583 989 581 316 578 639 575 858 573 064 570 259 567 442 564 613 561 773 558 921 556 057 553 180 550 292 547 392 544 480
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 720 716 713 709 706 702 699 695 691 688 684 681
675 095 672 066 669 026 665 977 662 918 659 850 656 771 653 682 650 583 647 474 644 355 641 226 638 087 634 938 631 778 628 608 625 428 622 238 619 037 615 826 612 605 609 373 606 130 602 877 599 614 596 340 593 055 589 760 586 454 583 137 579 809 576 471 573 122 569 762 566 391 563 009 559 617 556 213 552 798 549 372 545 935 542 487 539 028 535 558 532 076 528 583 525 079 521 563 518 036 514 497 510 947 507 386
4
-8 596 -9 119 -9 647 -10 182 -10 722 -11 267 -11 819 -12 376 -12 939 -13 508 -14 083 -14 663 -13 250 -13 839 -14 434 -15 035 -15 642 -16 255 -16 874 -17 499 -18 130 -18 767 -19 411 -20 061 -18 716 -19 375 -20 040 -20 711 -21 389 -22 073 -22 763 -23 460 -24 163 -24 873 -25 589 -26 311 -27 040 -27 776 -28 518 -29 267 -29 922 -30 577 -31 231 -31 884 -32 538 -33 190 -33 842 -34 494 -35 145 -35 795 -36 445 -37 094
-8 280 -8 800 -9 325 -9 857 -10 394 -10 937 -11 485 -12 039 -12 599 -13 165 -13 737 -14 314 -12 898 -13 484 -14 076 -14 674 -15 277 -15 887 -16 503 -17 125 -17 753 -18 387 -19 028 -19 674 -18 327 -18 983 -19 644 -20 313 -20 987 -21 668 -22 355 -23 048 -23 748 -24 454 -25 167 -25 886 -26 612 -27 344 -28 083 -28 829 -29 734 -30 388 -31 042 -31 696 -32 349 -33 002 -33 654 -34 306 -34 957 -35 608 -36 258 -36 907
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
657 654 651 648 645 642 639 636 633 630 627 624 621 617 614 611 608 605 602 599 596 593 589 586 583 580 577 574 570 567 564 561 557 554 551 548 544 541 538 534 531 528 524 521 517 514 511 507 504 500 497 493
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235
541 556 538 619 535 670 532 709 529 736 526 750 523 752 520 741 517 718 514 682 511 634 508 573 505 499 502 412 499 312 496 200 493 074 489 936 486 784 483 619 480 442 477 250 474 046 470 828 467 597 464 352 461 094 457 822 454 537 451 238 447 925 444 598 441 258 437 903 434 535 431 152 427 756 424 345 420 920 417 481 414 028 410 560 407 077 403 581 400 069 396 543 393 002 389 447 385 877 382 291 378 691 375 076
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
677 673 670 666 662 658 655 651 647 643 640 636 632 628 624 620 616 612 608 605 601 597 593 589 584 580 576 572 568 564 560 556 552 547 543 539 535 530 526 522 518 513 509 504 500 496 491 487 482 478 473 469
503 813 500 228 496 632 493 024 489 404 485 773 482 130 478 475 474 808 471 130 467 439 463 736 460 022 456 295 452 557 448 806 445 043 441 268 437 480 433 681 429 869 426 044 422 208 418 359 414 497 410 623 406 736 402 837 398 925 395 000 391 063 387 113 383 150 379 174 375 185 371 184 367 169 363 142 359 101 355 047 350 980 346 900 342 807 338 700 334 581 330 447 326 301 322 141 317 967 313 780 309 579 305 365
5
-37 743 -38 391 -39 039 -39 685 -40 332 -40 977 -41 622 -42 266 -42 910 -43 553 -44 195 -44 836 -45 477 -46 117 -46 756 -47 394 -48 031 -48 668 -49 304 -49 939 -50 573 -51 206 -51 838 -52 469 -53 100 -53 729 -54 358 -54 985 -55 612 -56 238 -56 862 -57 486 -58 108 -58 729 -59 350 -59 969 -60 587 -61 204 -61 819 -62 434 -63 047 -63 660 -64 271 -64 880 -65 489 -66 096 -66 702 -67 306 -67 910 -68 511 -69 112 -69 711
-37 556 -38 204 -38 852 -39 499 -40 145 -40 791 -41 436 -42 081 -42 725 -43 368 -44 010 -44 651 -45 292 -45 932 -46 572 -47 210 -47 848 -48 485 -49 121 -49 756 -50 390 -51 024 -51 656 -52 288 -52 919 -53 548 -54 177 -54 805 -55 432 -56 058 -56 682 -57 306 -57 929 -58 551 -59 171 -59 791 -60 409 -61 026 -61 643 -62 257 -62 871 -63 484 -64 095 -64 705 -65 314 -65 922 -66 528 -67 133 -67 736 -68 339 -68 940 -69 539
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
490 486 483 479 476 472 469 465 462 458 455 451 447 444 440 436 433 429 425 422 418 414 411 407 403 399 396 392 388 384 380 376 373 369 365 361 357 353 349 345 341 337 333 329 325 321 317 313 309 305 301 297
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287
371 446 367 801 364 140 360 464 356 773 353 067 349 345 345 608 341 855 338 086 334 302 330 502 326 686 322 854 319 006 315 142 311 263 307 366 303 454 299 526 295 581 291 619 287 641 283 647 279 636 275 608 271 563 267 502 263 423 259 328 255 215 251 086 246 939 242 775 238 593 234 395 230 178 225 944 221 693 217 423 213 136 208 831 204 509 200 168 195 809 191 432 187 036 182 622 178 190 173 740 169 271 164 783
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218
464 460 455 451 446 441 437 432 427 423 418 413 408 404 399 394 389 384 379 374 369 365 360 355 350 345 339 334 329 324 319 314 309 303 298 293 288 282 277 272 266 261 256 250 245 239 234 228 223 217 212 206
301 137 296 896 292 640 288 371 284 088 279 791 275 480 271 155 266 817 262 464 258 097 253 716 249 320 244 911 240 487 236 048 231 596 227 129 222 647 218 151 213 640 209 115 204 575 200 021 195 451 190 867 186 268 181 654 177 025 172 381 167 722 163 048 158 358 153 654 148 934 144 199 139 449 134 683 129 902 125 105 120 293 115 465 110 621 105 762 100 887 95 997 91 090 86 167 81 229 76 274 71 304 66 317
6
-70 309 -70 905 -71 500 -72 094 -72 685 -73 276 -73 865 -74 452 -75 038 -75 622 -76 205 -76 786 -77 366 -77 943 -78 520 -79 094 -79 667 -80 238 -80 807 -81 374 -81 940 -82 504 -83 066 -83 626 -84 184 -84 741 -85 295 -85 848 -86 398 -86 947 -87 493 -88 038 -88 580 -89 121 -89 659 -90 195 -90 729 -91 261 -91 791 -92 318 -92 843 -93 366 -93 887 -94 405 -94 921 -95 435 -95 946 -96 455 -96 962 -97 466 -97 967 -98 466
-70 137 -70 734 -71 330 -71 923 -72 516 -73 107 -73 696 -74 284 -74 870 -75 455 -76 038 -76 620 -77 200 -77 778 -78 355 -78 930 -79 503 -80 074 -80 644 -81 212 -81 778 -82 343 -82 905 -83 466 -84 025 -84 582 -85 137 -85 690 -86 241 -86 790 -87 338 -87 883 -88 426 -88 967 -89 506 -90 043 -90 577 -91 110 -91 640 -92 168 -92 694 -93 218 -93 739 -94 258 -94 775 -95 289 -95 801 -96 311 -96 818 -97 323 -97 825 -98 325
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
293 289 285 280 276 272 268 264 259 255 251 247 242 238 234 230 225 221 217 212 208 203 199 195 190 186 181 177 172 168 163 159 154 149 145 140 136 131 126 122 117 112 108 103 98 93 89 84 79 74 69 64
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320
160 277 155 752 151 207 146 644 142 063 137 461 132 841 128 202 123 543 118 865 114 167 109 450 104 713 99 956 95 179 90 383 85 567 80 730 75 874 70 997 66 099 61 182 56 244 51 285 46 306 41 306 36 285 31 243 26 180 21 096 15 991 10 865 5 717 0
5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 218 5 766 0 1 670 234
200 195 189 183 178 172 166 160 154 149 143 137 131 125 119 113 107 101 95 89 83 76 70 64 58 52 45 39 33 26 20 14 7 0 200 547
61 314 56 295 51 260 46 208 41 140 36 056 30 955 25 837 20 703 15 553 10 385 5 201 0
-98 962 -99 456 -99 948 -100 436 -100 922 -101 406 -101 886 -102 364 -102 840 -103 312 -103 782 -104 249
-104 888
7
-98 822 -99 316 -99 808 -100 298 -100 785 -101 269 -101 750 -102 229 -102 705 -103 179 -103 649 -104 117 -104 582
5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218 5218
60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0
1565346
144 040
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Příloha č. 5 Příklad porovnání úvěru ze stavebního spoření a hypotečního úvěru včetně daně, poplatků, při stejné úrokové sazbě produktů a inflaci 2,5% Výše úvěru Dospořování PKU Úrok PKU Úrok PDU Úrok Hypotéka Úrok Stavební spoření Vedení účtu SS Vedení účtu PKU Vedení účtu Hypo Splatnost hypotéky Splátka PDU Státní podpora Maximum podpory Daňové pásmo Hodnota inflace
Spořící účet
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
0 2 105 4 213 6 324 8 439 10 558 12 680 14 805 16 935 19 067 21 204 23 343 27 187 29 337 31 490 33 647 35 808 37 972 40 140 42 311 44 486 46 665 48 847 51 033 54 922 57 118 59 318 61 521
1 000 000,00 Kč 2 101,00 Kč 3,89% 3,89% 3,89% 2,00% 25 25 150 25 5 368,00 Kč 10% 2000 30% 2,50%
Výhoda zbyva Reálná Úspora Zbývá dluh výhoda s daní Reálná Úspora Hodnota dluh SS splátka daň hypotéka SS je + SS je + splátka daň peněz 1 000 000 1 000 000 997 895 5 368 973 998 024 128 130 5368 971 100% 995 787 5 357 973 996 052 265 269 5357 969 99,79% 993 676 5 345 973 994 086 410 416 5346 967 99,58% 991 561 5 334 973 992 124 563 571 5334 965 99,38% 989 442 5 323 973 990 167 724 734 5323 963 99,17% 987 320 5 312 973 988 214 894 905 5312 961 98,96% 985 195 5 301 973 986 266 1 072 1 085 5301 959 98,76% 983 065 5 290 973 984 323 1 258 1 273 5290 957 98,55% 980 933 5 279 973 982 385 1 452 1 469 5279 955 98,35% 978 796 5 268 973 980 451 1 655 1 674 5268 953 98,14% 976 657 5 257 973 978 522 1 866 1 887 5257 952 97,94% 972 813 5 246 973 976 598 3 785 3 808 5246 950 97,74% 970 663 5 235 973 974 679 4 015 4 040 5235 948 97,53% 968 510 5 224 973 972 764 4 254 4 280 5225 946 97,33% 966 353 5 214 973 970 853 4 500 4 529 5214 944 97,13% 964 192 5 203 973 968 948 4 755 4 785 5203 942 96,93% 962 028 5 192 973 967 047 5 018 5 050 5192 940 96,72% 959 860 5 181 973 965 150 5 290 5 324 5181 939 96,52% 957 689 5 170 973 963 258 5 569 5 605 5170 937 96,32% 955 514 5 160 973 961 371 5 857 5 895 5160 935 96,12% 953 335 5 149 973 959 489 6 153 6 193 5149 933 95,92% 951 153 5 138 973 957 611 6 458 6 499 5138 931 95,72% 948 967 5 127 973 955 738 6 770 6 813 5128 929 95,52% 945 078 5 117 973 953 869 8 791 8 836 5117 928 95,33% 942 882 5 106 973 952 005 9 123 9 170 5106 926 95,13% 940 682 5 096 973 950 145 9 463 9 512 5096 924 94,93% 938 479 5 085 973 948 290 9 811 9 862 5085 922 94,73%
1
28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79
63 729 65 939 68 154 70 372 72 593 74 819 77 048 79 281 83 218 85 461 87 708 89 959 92 213 94 471 96 733 98 999 101 268 103 542 105 819 108 100 112 084 114 376 116 671 118 970 121 272 123 579 125 890 128 204 130 522 132 844 135 170 137 500 141 533 143 874 146 218 148 566 150 918 153 274 155 634 157 998 160 366 162 738 165 114 167 493 171 577 173 967 176 362 178 760 181 163 183 569 185 980 188 394
936 271 934 061 931 846 929 628 927 407 925 181 922 952 920 719 916 782 914 539 912 292 910 041 907 787 905 529 903 267 901 001 898 732 896 458 894 181 891 900 887 916 885 624 883 329 881 030 878 728 876 421 874 110 871 796 869 478 867 156 864 830 862 500 858 467 856 126 853 782 851 434 849 082 846 726 844 366 842 002 839 634 837 262 834 886 832 507 828 423 826 033 823 638 821 240 818 837 816 431 814 020 811 606
5 074 5 064 5 053 5 043 5 032 5 022 5 011 5 001 4 991 4 980 4 970 4 960 4 949 4 939 4 929 4 918 4 908 4 898 4 888 4 878 4 867 4 857 4 847 4 837 4 827 4 817 4 807 4 797 4 787 4 777 4 767 4 757 4 747 4 738 4 728 4 718 4 708 4 698 4 689 4 679 4 669 4 659 4 650 4 640 4 630 4 621 4 611 4 602 4 592 4 582 4 573 4 563
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
946 440 944 594 942 752 940 915 939 083 937 255 935 432 933 613 931 799 929 989 928 184 926 383 924 587 922 795 921 008 919 225 917 446 915 672 913 902 912 137 910 376 908 620 906 868 905 120 903 377 901 639 899 904 898 174 896 448 894 727 893 010 891 297 889 589 887 885 886 186 884 490 882 799 881 113 879 430 877 752 876 078 874 409 872 744 871 083 869 426 867 773 866 125 864 481 862 842 861 206 859 575 857 948
2
10 168 10 533 10 906 11 287 11 677 12 074 12 480 12 894 15 017 15 450 15 892 16 342 16 800 17 266 17 741 18 223 18 714 19 214 19 721 20 237 22 461 22 996 23 539 24 090 24 650 25 218 25 794 26 378 26 970 27 571 28 180 28 797 31 123 31 759 32 404 33 057 33 718 34 387 35 065 35 750 36 444 37 147 37 857 38 576 41 003 41 741 42 487 43 242 44 004 44 775 45 554 46 342
10 220 10 587 10 961 11 345 11 736 12 135 12 543 12 959 15 083 15 518 15 962 16 413 16 873 17 341 17 817 18 302 18 795 19 296 19 805 20 322 22 548 23 084 23 629 24 182 24 744 25 313 25 891 26 477 27 071 27 673 28 284 28 903 31 230 31 868 32 514 33 169 33 832 34 503 35 182 35 869 36 565 37 269 37 981 38 701 41 130 41 869 42 617 43 373 44 138 44 910 45 691 46 480
5075 5064 5053 5043 5032 5022 5012 5001 4991 4980 4970 4960 4949 4939 4929 4919 4908 4898 4888 4878 4868 4858 4847 4837 4827 4817 4807 4797 4787 4777 4767 4757 4748 4738 4728 4718 4708 4698 4689 4679 4669 4659 4650 4640 4630 4621 4611 4602 4592 4583 4573 4564
920 919 917 915 913 911 910 908 906 904 903 901 899 897 896 894 892 890 889 887 885 884 882 880 879 877 875 873 872 870 868 867 865 863 862 860 859 857 855 854 852 850 849 847 846 844 842 841 839 838 836 834
94,54% 94,34% 94,14% 93,95% 93,75% 93,56% 93,36% 93,17% 92,97% 92,78% 92,59% 92,40% 92,20% 92,01% 91,82% 91,63% 91,44% 91,25% 91,06% 90,87% 90,68% 90,49% 90,31% 90,12% 89,93% 89,74% 89,56% 89,37% 89,18% 89,00% 88,81% 88,63% 88,45% 88,26% 88,08% 87,89% 87,71% 87,53% 87,35% 87,17% 86,98% 86,80% 86,62% 86,44% 86,26% 86,08% 85,91% 85,73% 85,55% 85,37% 85,19% 85,02%
80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131
190 813 193 235 195 662 198 092 202 227 204 668 207 114 209 564 212 018 214 475 216 937 219 403 221 874 224 348 226 826 229 309 233 496 235 989 238 487 240 989 243 495 246 006 248 520 251 039 253 562 256 089 258 620 261 156 265 395 267 942 270 493 273 049 275 608 278 172 280 740 283 313 285 889 288 470 291 055 293 645 297 939 300 540 303 145 305 755 308 369 310 988 313 611 316 238 318 869 321 505 324 146 326 790
809 187 806 765 804 338 801 908 797 773 795 332 792 886 790 436 787 982 785 525 783 063 780 597 778 126 775 652 773 174 770 691 766 504 764 011 761 513 759 011 756 505 753 994 751 480 748 961 746 438 743 911 741 380 738 844 734 605 732 058 729 507 726 951 724 392 721 828 719 260 716 687 714 111 711 530 708 945 706 355 702 061 699 460 696 855 694 245 691 631 689 012 686 389 683 762 681 131 678 495 675 854 673 210
4 554 4 544 4 535 4 526 4 516 4 507 4 497 4 488 4 479 4 469 4 460 4 451 4 442 4 432 4 423 4 414 4 405 4 396 4 386 4 377 4 368 4 359 4 350 4 341 4 332 4 323 4 314 4 305 4 296 4 287 4 278 4 269 4 260 4 252 4 243 4 234 4 225 4 216 4 208 4 199 4 190 4 181 4 173 4 164 4 155 4 147 4 138 4 130 4 121 4 112 4 104 4 095
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973
856 325 854 706 853 092 851 482 849 876 848 274 846 676 845 082 843 493 841 908 840 327 838 750 837 177 835 609 834 044 832 484 830 928 829 375 827 827 826 284 824 744 823 208 821 676 820 149 818 625 817 106 815 591 814 079 812 572 811 069 809 570 808 074 806 583 805 096 803 613 802 134 800 659 799 188 797 721 796 258 794 799 793 344 791 893 790 446 789 002 787 563 786 128 784 697 783 269 781 846 780 426 779 011
3
47 137 47 941 48 754 49 574 52 102 52 942 53 790 54 646 55 511 56 383 57 264 58 153 59 051 59 957 60 871 61 793 64 423 65 365 66 315 67 273 68 239 69 213 70 196 71 187 72 187 73 195 74 211 75 235 77 967 79 011 80 063 81 123 82 191 83 268 84 353 85 447 86 548 87 658 88 776 89 903 92 738 93 884 95 038 96 201 97 372 98 551 99 739 100 934 102 139 103 351 104 572 105 801
47 277 48 083 48 896 49 718 52 248 53 090 53 939 54 797 55 663 56 537 57 420 58 310 59 209 60 116 61 032 61 956 64 588 65 531 66 482 67 442 68 409 69 385 70 370 71 362 72 363 73 372 74 390 75 416 78 150 79 195 80 248 81 310 82 380 83 458 84 544 85 639 86 742 87 854 88 973 90 101 92 937 94 085 95 241 96 405 97 577 98 758 99 947 101 144 102 349 103 563 104 786 106 016
4554 4545 4535 4526 4516 4507 4498 4488 4479 4470 4460 4451 4442 4432 4423 4414 4405 4396 4387 4377 4368 4359 4350 4341 4332 4323 4314 4305 4296 4287 4278 4269 4261 4252 4243 4234 4225 4217 4208 4199 4190 4182 4173 4164 4156 4147 4138 4130 4121 4113 4104 4095
833 831 830 828 827 825 823 822 820 819 817 816 814 813 811 810 808 807 805 804 802 801 799 798 796 795 793 792 790 789 787 786 784 783 782 780 779 777 776 774 773 772 770 769 767 766 765 763 762 760 759 758
84,84% 84,66% 84,49% 84,31% 84,14% 83,96% 83,79% 83,61% 83,44% 83,26% 83,09% 82,92% 82,75% 82,57% 82,40% 82,23% 82,06% 81,89% 81,72% 81,55% 81,38% 81,21% 81,04% 80,87% 80,71% 80,54% 80,37% 80,20% 80,04% 79,87% 79,70% 79,54% 79,37% 79,21% 79,04% 78,88% 78,72% 78,55% 78,39% 78,23% 78,06% 77,90% 77,74% 77,58% 77,42% 77,25% 77,09% 76,93% 76,77% 76,61% 76,45% 76,30%
132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183
331 139 333 796 336 457 339 122 341 792 344 466 347 144 349 828 352 515 355 207 357 904 360 605 365 010 367 723 370 440 373 162 375 889 378 620 381 355 384 095 386 840 389 589 392 343 395 101 399 564 402 335 405 110 407 890 410 674 413 463 416 256 419 055
668 861 666 204 663 543 660 878 658 208 655 534 652 856 650 172 647 485 644 793 642 096 639 395 634 990 632 277 629 560 626 838 624 111 621 380 618 645 615 905 613 160 610 411 607 657 604 899 600 436 597 665 594 890 592 110 589 326 586 537 583 744 580 945 579 022 577 101 575 181 573 263 571 346 569 432 567 519 565 607 563 697 561 789 559 882 557 977 556 074 554 172 552 272 550 373 548 476 546 581 544 687 542 794
4 087 4 078 4 070 4 061 4 053 4 044 4 036 4 028 4 019 4 011 4 003 3 994 3 986 3 978 3 969 3 961 3 953 3 945 3 937 3 928 3 920 3 912 3 904 3 896 3 888 3 880 3 872 3 863 3 855 3 847 3 839 3 831 3 823 3 816 3 808 3 800 3 792 3 784 3 776 3 768 3 761 3 753 3 745 3 737 3 729 3 722 3 714 3 706 3 698 3 691 3 683 3 675
973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 973 550 548 546 544 543 541 539 537 535 533 532 530 528
777 599 776 192 774 788 773 388 771 992 770 600 769 212 767 828 766 447 765 071 763 698 762 329 760 964 759 603 758 246 756 893 755 543 754 198 752 856 751 518 750 184 748 854 747 527 746 204 744 886 743 571 742 259 740 952 739 648 738 348 737 052 735 760 734 472 733 187 731 906 730 629 729 355 728 085 726 820 725 557 724 299 723 044 721 793 720 546 719 302 718 063 716 827 715 594 714 366 713 141 711 919 710 702
4
108 739 109 988 111 245 112 510 113 784 115 066 116 356 117 655 118 962 120 278 121 602 122 934 125 974 127 326 128 686 130 055 131 432 132 817 134 211 135 613 137 024 138 443 139 870 141 306 144 450 145 905 147 369 148 842 150 322 151 811 153 309 154 815 155 450 156 086 156 725 157 366 158 009 158 654 159 301 159 950 160 601 161 255 161 911 162 568 163 228 163 890 164 555 165 221 165 889 166 560 167 233 167 907
108 955 110 205 111 464 112 730 114 005 115 289 116 581 117 881 119 189 120 506 121 831 123 165 126 207 127 560 128 922 130 291 131 670 133 056 134 451 135 855 137 267 138 687 140 116 141 553 144 698 146 155 147 620 149 093 150 575 152 066 153 565 155 072 155 708 156 346 156 986 157 628 158 272 158 918 159 567 159 794 160 445 161 098 161 753 162 410 163 070 163 731 164 394 165 060 165 728 166 398 167 070 167 744
4087 4078 4070 4061 4053 4045 4036 4028 4019 4011 4003 3994 3986 3978 3970 3961 3953 3945 3937 3928 3920 3912 3904 3896 3888 3880 3872 3864 3856 3848 3840 3832 3824 3816 3808 3800 3792 3784 3776 3768 3760 3753 3745 3737 3729 3722 3714 3706 3698 3691 3683 3675
756 755 753 752 751 749 748 747 745 744 743 741 740 739 737 736 735 733 732 731 730 728 727 726 724 723 722 721 719 718 717 716 714 713 712 711 709 708 707 706 704 703 702 701 700 698 697 696 695 694 692 691
76,14% 75,98% 75,82% 75,66% 75,51% 75,35% 75,19% 75,04% 74,88% 74,72% 74,57% 74,41% 74,26% 74,10% 73,95% 73,80% 73,64% 73,49% 73,34% 73,19% 73,03% 72,88% 72,73% 72,58% 72,43% 72,28% 72,13% 71,98% 71,83% 71,68% 71,53% 71,38% 71,23% 71,08% 70,94% 70,79% 70,64% 70,49% 70,35% 70,20% 70,06% 69,91% 69,76% 69,62% 69,47% 69,33% 69,19% 69,04% 68,90% 68,76% 68,61% 68,47%
184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235
540 903 539 014 537 126 535 240 533 355 531 471 529 589 527 709 525 830 523 952 522 076 520 201 518 327 516 455 514 584 512 715 510 847 508 980 507 115 505 251 503 388 501 526 499 666 497 807 495 950 494 093 492 238 490 384 488 531 486 680 484 829 482 980 481 132 479 285 477 440 475 595 473 752 471 909 470 068 468 228 466 389 464 551 462 714 460 878 459 043 457 209 455 376 453 545 451 714 449 884 448 055 446 227
3 668 3 660 3 653 3 645 3 637 3 630 3 622 3 615 3 607 3 600 3 592 3 585 3 577 3 570 3 563 3 555 3 548 3 540 3 533 3 526 3 518 3 511 3 504 3 496 3 489 3 482 3 475 3 467 3 460 3 453 3 446 3 439 3 432 3 424 3 417 3 410 3 403 3 396 3 389 3 382 3 375 3 368 3 361 3 354 3 347 3 340 3 333 3 326 3 319 3 312 3 305 3 298
526 524 522 521 519 517 515 513 511 510 508 506 504 502 500 499 497 495 493 491 490 488 486 484 482 481 479 477 475 473 471 470 468 466 464 463 461 459 457 455 454 452 450 448 446 445 443 441 439 438 436 434
709 488 708 278 707 071 705 868 704 669 703 474 702 282 701 094 699 910 698 729 697 552 696 378 695 208 694 042 692 880 691 721 690 566 689 414 688 266 687 121 685 981 684 844 683 710 682 580 681 454 680 331 679 212 678 096 676 984 675 876 674 771 673 670 672 573 671 479 670 388 669 301 668 218 667 138 666 062 664 989 663 920 662 855 661 793 660 734 659 679 658 628 657 580 656 536 655 495 654 458 653 424 652 394
5
168 584 169 264 169 945 170 629 171 315 172 003 172 693 173 385 174 080 174 777 175 476 176 178 176 881 177 587 178 295 179 006 179 719 180 434 181 151 181 871 182 593 183 317 184 044 184 773 185 504 186 238 186 974 187 712 188 453 189 196 189 942 190 690 191 441 192 193 192 949 193 706 194 466 195 229 195 994 196 762 197 532 198 304 199 079 199 856 200 636 201 419 202 204 202 991 203 781 204 574 205 369 206 167
168 421 169 099 169 780 170 463 171 148 171 835 172 525 173 217 173 911 174 607 175 305 176 006 176 709 177 414 178 122 178 832 179 544 180 258 180 975 181 694 182 415 183 139 183 865 184 593 185 324 186 057 186 792 187 530 188 270 189 012 189 757 190 505 191 254 192 006 192 761 193 518 194 277 195 039 195 803 196 570 197 339 198 111 198 885 199 662 200 441 201 223 202 007 202 794 203 583 204 375 205 169 205 966
3668 3660 3652 3645 3637 3630 3622 3615 3607 3600 3592 3585 3577 3570 3562 3555 3548 3540 3533 3526 3518 3511 3504 3496 3489 3482 3475 3467 3460 3453 3446 3439 3431 3424 3417 3410 3403 3396 3389 3382 3375 3368 3361 3354 3347 3340 3333 3326 3319 3312 3305 3298
690 689 688 686 685 684 683 682 681 680 678 677 676 675 674 673 672 670 669 668 667 666 665 664 663 662 661 659 658 657 656 655 654 653 652 651 650 649 648 647 646 645 644 643 642 641 639 638 637 636 635 634
68,33% 68,19% 68,04% 67,90% 67,76% 67,62% 67,48% 67,34% 67,20% 67,06% 66,92% 66,78% 66,64% 66,50% 66,37% 66,23% 66,09% 65,95% 65,82% 65,68% 65,54% 65,41% 65,27% 65,13% 65,00% 64,86% 64,73% 64,59% 64,46% 64,33% 64,19% 64,06% 63,93% 63,79% 63,66% 63,53% 63,40% 63,26% 63,13% 63,00% 62,87% 62,74% 62,61% 62,48% 62,35% 62,22% 62,09% 61,96% 61,83% 61,70% 61,58% 61,45%
236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287
444 400 442 574 440 749 438 925 437 102 435 279 433 458 431 637 429 817 427 998 426 180 424 363 422 546 420 731 418 916 417 102 415 288 413 476 411 664 409 853 408 042 406 233 404 424 402 615 400 808 399 001 397 195 395 389 393 584 391 779 389 976 388 172 386 370 384 568 382 766 380 965 379 165 377 365 375 565 373 767 371 968 370 170 368 373 366 576 364 779 362 983 361 188 359 392 357 597 355 803 354 009 352 215
3 292 3 285 3 278 3 271 3 264 3 258 3 251 3 244 3 237 3 231 3 224 3 217 3 210 3 204 3 197 3 190 3 184 3 177 3 171 3 164 3 157 3 151 3 144 3 138 3 131 3 125 3 118 3 112 3 105 3 099 3 092 3 086 3 080 3 073 3 067 3 060 3 054 3 048 3 041 3 035 3 029 3 022 3 016 3 010 3 004 2 997 2 991 2 985 2 979 2 973 2 966 2 960
432 430 429 427 425 423 422 420 418 416 414 413 411 409 407 406 404 402 400 399 397 395 393 392 390 388 386 385 383 381 379 377 376 374 372 370 369 367 365 363 362 360 358 356 355 353 351 350 348 346 344 343
651 367 650 344 649 325 648 309 647 296 646 287 645 281 644 279 643 280 642 285 641 294 640 305 639 321 638 340 637 362 636 388 635 417 634 450 633 486 632 525 631 569 630 615 629 665 628 719 627 776 626 836 625 900 624 967 624 038 623 112 622 190 621 271 620 355 619 443 618 535 617 629 616 728 615 829 614 934 614 043 613 155 612 270 611 389 610 511 609 637 608 766 607 898 607 034 606 173 605 316 604 462 603 611
6
206 967 207 770 208 575 209 384 210 194 211 007 211 823 212 642 213 463 214 287 215 113 215 942 216 774 217 609 218 446 219 286 220 128 220 974 221 822 222 673 223 526 224 382 225 241 226 103 226 968 227 835 228 705 229 578 230 454 231 333 232 214 233 098 233 986 234 876 235 768 236 664 237 563 238 464 239 369 240 276 241 187 242 100 243 016 243 935 244 857 245 782 246 710 247 641 248 576 249 513 250 453 251 396
206 766 207 568 208 373 209 180 209 990 210 802 211 617 212 435 213 255 214 078 214 904 215 732 216 563 217 397 218 234 219 073 219 914 220 759 221 606 222 456 223 309 224 164 225 022 225 883 226 747 227 614 228 483 229 355 230 230 231 108 231 988 232 872 233 758 234 647 235 539 236 434 237 332 238 232 239 136 240 043 240 952 241 864 242 780 243 698 244 619 245 543 246 470 247 401 248 334 249 270 250 209 251 151
3292 3285 3278 3271 3264 3257 3251 3244 3237 3230 3224 3217 3210 3204 3197 3190 3184 3177 3170 3164 3157 3151 3144 3138 3131 3125 3118 3112 3105 3099 3092 3086 3079 3073 3067 3060 3054 3048 3041 3035 3029 3022 3016 3010 3003 2997 2991 2985 2979 2972 2966 2960
633 632 631 630 629 629 628 627 626 625 624 623 622 621 620 619 618 617 616 615 614 613 612 611 611 610 609 608 607 606 605 604 603 602 602 601 600 599 598 597 596 595 595 594 593 592 591 590 590 589 588 587
61,32% 61,19% 61,06% 60,94% 60,81% 60,68% 60,56% 60,43% 60,31% 60,18% 60,06% 59,93% 59,81% 59,68% 59,56% 59,43% 59,31% 59,19% 59,06% 58,94% 58,82% 58,70% 58,58% 58,45% 58,33% 58,21% 58,09% 57,97% 57,85% 57,73% 57,61% 57,49% 57,37% 57,25% 57,13% 57,01% 56,89% 56,77% 56,66% 56,54% 56,42% 56,30% 56,19% 56,07% 55,95% 55,84% 55,72% 55,61% 55,49% 55,37% 55,26% 55,14%
288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300
350 422 348 629 346 836 345 044 343 251 341 460 339 668 337 877 337 091 336 307
2 954 2 948 2 942 2 936 2 930 2 923 2 917 1 906 1 902 1 898
341 339 337 336 334 332 330 329 328 327 0 0 0
602 764 601 920 601 080 600 243 599 409 598 579 597 752 596 928 596 108 595 292 594 478 593 668 592 862
1 187 340
252 342 253 291 254 244 255 199 256 157 257 119 258 084 259 052 259 017 258 984 594 478 593 668
11 679
7
252 097 253 045 253 996 254 951 255 908 256 869 257 833 258 800 258 765 258 732 593 900 593 091 592 285
2954 2948 2942 2936 2929 2923 2917 2911 2905 2899 2893 2887 2881 1199020
586 585 585 584 583 582 581 581 580 579 578 577 577
55,03% 54,92% 54,80% 54,69% 54,57% 54,46% 54,35% 54,23% 54,12% 54,01% 53,90% 53,78% 53,67%
