ANALISIS RISIKO DAN TINGKAT KEUNTUNGAN SAHAM-SAHAM PADA INDUSTRI PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
DisusunOleh
Nama
: Caesar Fadel Iqbal Tawakkal
NIM
: 11311101
Jurusan
: Manajemen
Bidang Konsentrasi : Keuangan
UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA FAKULTAS EKONOMI YOGYAKARTA 2015 i
Analisis Risiko dan tingkat keuntungan saham-saham pada Industri perbankan yang terdaftar di bursa efek Indonesia
SKRIPSI
Ditulis dan diajukan untuk memenuhi syarat ujian akhir guna memperoleh gelar sarjana strata-I di Jurusan Manajemen. Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia
Oleh:
Nama
: Caesar Fadel Iqbal Tawakkal
NIM
: 11311101
Jurusan
: Manajemen
Bidang Konsentrasi : Keuangan
UNIVERSITAS ISLAM INDONESIA FAKULTAS EKONOMI YOGYAKARTA 2015
ii
iii
iv
v
HALAMAN PERSEMBAHAN
Alhamdulillahirabbil’alamiin Rasa syukur kepada Allah SWT Atas nikmat Islam dan Iman Yang senantiasa mengiringi perjalanan hidup Sholawat salam kepada Nabi Muhammad SAW Pejuang pencerahan ummat
Saya persembahkan untuk : Ayahanda (Almarhum) Harris Rakhmanto Dan ibu saya Sitti khoiriyah Dan dunia manajemen
vi
ABSTRACT In making investment, basically investors make uncertain decision in which the investors always aim for a high return in the future. In this paper, the researcher examined the correlation between systematic risk towards the gain stocks in banking industry registered in Indonesia Capital Market using CAPM model. The time range for this research are 3 years, from 2011-2013. The stock price which was taken was the weekly stock price on Wednesdays. For the composite index, the researcher used financial index refference from financial companies which aimed to compare individual stocks performance with financial index. The hypothesis in this research was that was a positive relation between systematic risk and the gain of stocks and the researcher sought the aforementioned relation by using rgression analysis. Results of this research were if the systamtic risk was big, the expected return was big too.
Keyword : Systematic Risk, Capital Asset Pricing Model, Expected return, Financial Companies
vii
ABSTRAK didalam melakukan investasi pada dasarnya merupakan keputusan yang bersifat tidak pasti dimana investor selalu mengharapkan return (Expected Return) yang tinggi dimasa yang akan datang hal ini tentunya harus sesuai dengan risiko yang ditanggung investor itu sendiri. Dalam tulisan ini, peneliti meneliti tentang hubungan antara risiko terhadap tingkat keuntungan saham-saham pada industri perbankan yang terdaftar dibursa efek indonesia dengan menggunakan model CAPM. Sedangkan rentang waktunya adalah selama 3 tahun yaitu dari tahun 2011,2012, dan 2013. Dan harga saham yang diambil adalah harga saham mingguan pada hari rabu. Untuk indeks harga saham gabungan sendiri peneliti menggunakan acuan indeks finance dari perusahaan keuangan yang bertujuan untuk membandingkan kinerja saham secara individu terhadap indeks harga sektoral keuangan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah ada hubungan yang positif antara risiko terhadap tingkat keuntungan yang diharapkan investor. Analisis data yang digunakan adalah menghitung besarnya risiko dan tingkat keuntungan saham yang diharapkan kemudian menghitung hubungan antara risiko sistematis terhadap tingkat keuntungan yang diharapkan dengan menggunakan analisis regresi. Hasil analisis dalam penelitian ini adalah semakin besar risiko yang ditanggung oleh investor maka semakin besar pula keuntungan yang diharapkan pada saham tersebut begitupun sebaliknya.
viii
KATA PENGANTAR
Assalumua’laikum Wr. Wb Alhamdulillah puji syukur kita panjatkan kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan karunianya sehingga penyusun dapat menyelasaikan skripsi ini. Skripsi ini bejudul Analisis risiko dan tingkat keuntungan saham-saham industri perbankan yang terdaftar di bursa efek indonesia. Skripsi ini disusun sesuai dengan kurikulum yang berlaku dilingkungan jurusan manajemen dan merupaka salah satu bentuk hasil pemikiran pemecahan masalah dalam bidang manajemen guna melengkapi perolehan gelar jenjang studi strata satu. Dalam menyelesaikan skripsi ini penulis telah banyak mendapat bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak. Untuk itu dalam kesempatan ini penyusun ingin menyampaikan dengan rasa hormat dan terima kasih sebesar-besarnya kepada: 1. Bapak Sutrisno, Dr, M.M selaku pembimbing dalam penulisan skripsi ini, yang telah melaungkan waktunya dan tenaganya untuk memberikan bimbingan dan pengarahan guna terselesainya skripsi ini. Suatu kebanggan bagi penulis dapat di Bimbing oleh bapak dalam penyelesaian skripsi ini. 2. Dosen fakultas ekonomi pak arif singa purwoko, bu kartini dan terutama untuk dekan fakultas ekonomi bapak agus hardjito yang telah memberikan pemahaman saya tentang risiko
ix
3. Ayahanda (almarhum) Harris Rakhmanto dan ibu saya Sitti Khoiriyah yang telah mencurahkan kasih sayangnya dan tidak pernah berhenti mendidik saya hingga sampai pada kuliah. 4. Teman-teman HMI (Himpunan Mahasiswa Islam) yang telah membuat saya mengetahui pentingnya berorganisasi yaitu Pak Imam Didit, Sekum Sukma Aji, dan para petinggi HMI komisariat FE UII. 5. Teman-teman Panitia kurban HMI satu divisi yaitu Tiya, Hussein, dan teman-teman LK-I. 6. Teman-teman futsal yang selalu berolahraga dan mencari kawan sparing setiap minggu Adit,Handy, Fitrah, Agustino, Angga,Ivan, Riyu, dan buat lawan sparingan yang tidak pernah bosan meladeni kami. 7. Teman-teman seperjuangan konsentrasi keuangan Kunto Ardianto, riyadh, agam, dimas DJ, gepeng, reza. 8. Teman-teman KKN unit 300 Nindya, feri, riya, mbak putri, erfin, dika, andri, raisa, dan fian terima kasih untuk waktunya selama satu bulan di dusun tegal barep karena saya sudah menemukan keluarga baru serta pak wahadi selaku pemilik posko. Semoga Allah SWT memberikan balasan berupa rahmat dan keselamtan atas kebaikan yang telah mereka berikan. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna dan manfaatnya untuk para Akademisi dan praktisi.
x
Wasaalamu’alaikum Wr. Wb
Yogyakarta, 20 Januari 2015
Penulis
xi
