ANALISIS HUBUNGAN TINGKAT KEUNTUNGAN PASAR TERHADAP TINGKAT KEUNTUNGAN SAHAM INDIVIDU PADA INDUSTRI KERTAS YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA
SKRIPSI Diajukan sebagai salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang
Oleh : Nama : Puput Wahyu B N I M : 02.620.095
JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2007
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb
Syukur alhamdulillah kehadirat Allah, karena atas petunjuk dan kehendakNya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik tepat pada waktunya. Maksud dan tujuan skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat untuk mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Ucapan terima kasih kepada berbagai pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak langsung. Pada kesempatan ini peneliti menyampaikan rasa terima kasih kepada: 1. Bapak Drs. H. Bambang Widagdo, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Ibu Dra. Sri Wahjuni L, MM. Ak. dan Bapak Djoko Sigit S, SE. M.Acc. Selaku Dosen pembimbing yang telah sabar untuk memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis selama penyusunan skripsi. 3. Ibu Dra. Ratna Utami, MM, selaku dosen wali dan para dosen Fakultas Ekonomi yang telah memberikan arahan dan ilmu yang diberikan. 4. Bapak kepala pengelola dan staf (Mbak Ririt dan Mbak Dian) Pojok Bursa Efek Jakarta (BEJ) Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang yang telah mengizinkan melakukan penelitian dan pemberian data yang diperlukan. 5. Kepada Bapak, Ibu, dan Kakak ku yang telah memberikan DOA, dorongan, semangat, kasih sayang dan cintanya. 6. Kepada teman-teman sido sakti Nurdin, Aciem, Henie, Oddis , Dacosta, & tementemen lain yang tidak dapat disebutkan. 7. Kepada Adik Rheyna & temen-temen kelas B baik yang dah lulus maupun yang masih berjuang, semangat hoey!!!!!
iii
8. Kepada Savina koe yang telah memberikan doa dan dukungannya. Terima kasih Dengan segala keterbatasan, peneliti menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu peneliti sangat mengharapkan kritik dan saran dari berbagai pihak guna menyempurnakan skripsi ini Billahitaufiq Walhidayah Wassalamualaikum Wr. Wb
Malang, 14 November 2006 Peneliti
Puput Wahyu Budiman
iv
DAFTAR ISI Lembar Pengasahan ...................................................................................................i Kata Pengantar ...........................................................................................................iii Daftar Isi ....................................................................................................................v Daftar Tabel ...............................................................................................................vii BAB I PENDAHULUAN ........................................................................................1 A. Latar belakang .................................................................................................1 B. Perumusan Masalah.........................................................................................6 C. Batasan Masalah..............................................................................................6 D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian.....................................................................7 1. Tujuan Penelitian .......................................................................................7 2. Kegunaan Penelitian ..................................................................................7 BAB II TINJAUAN PUSTAKA..............................................................................8 A. Landasan Penelitian Terdahulu .......................................................................8 B. Landasan Teori ................................................................................................10 1. Pasar Modal................................................................................................10 2. Hubungan Tingkat Saham Terhadap Tingkat Pasar...................................15 3. Indeks Harga Saham Gabungan .................................................................18 4. Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Saham ...............................................23 C. Hipotesis ..........................................................................................................28 BAB III METODE PENELITIAN ..........................................................................29 A. Ruang Lingkup dan Obyek Penelitian ............................................................29 B. Jenis Penelitian ................................................................................................29 C. Jenis dan Sumber Data ....................................................................................30 D. Teknik Pengumpulan Data ..............................................................................30 E. Populasi dan Sampel........................................................................................30 F. Variabel dan Pengukurannya ...........................................................................31 G. Teknik Analisis Data.......................................................................................33
BAB IV HASIL PENELITIAN ...............................................................................36 A. Gambaran Umum Obyek Penelitian ...............................................................36 B. Hasil Analisa Data...........................................................................................41 C. Pembahasan .....................................................................................................55 BAB V SIMPULAN DAN SARAN ........................................................................59 A. Simpulan .........................................................................................................59 B. Saran ................................................................................................................60
DAFTAR TABEL
Daftar Tabel: Tabel 4.1 Perhitungan Return Saham SPMA...........................................................41 Tabel 4.2 Perhitungan Return Saham INKP ............................................................42 Tabel 4.3 Perhitungan Return Saham TKIM ...........................................................43 Tabel 4.4 Perhitungan Return Saham SAIP.............................................................44 Tabel 4.5 Perhitungan Return Saham FASW ..........................................................45 Tabel 4.6 Perhitungan Return Market......................................................................47 Tabel 4.7 Perhitungan Korelasi Spearman...............................................................48 Tabel 4.8 Perhitungan Rata-rata Return Saham........................................................50 Tabel 4.9 Perhitungan Rata-rata SBI
DAFTAR PUSTAKA
Djarwanto, 2001. Mengenal Beberapa Uji Statistik Dalam Penelitian. Liberty : Yogyakarta Fakhruddin, 2001. Pasar Modal Di Indonesia :Pendekatan Tanya Jawab. Salemba Empat : Jakarta. Faisal, 2001. Manajemen Keuangan Internasional. Edisi Pertama. Salemba Empat: Jakarta. Husnan, Suad. 1998. Dasar dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP AMP YKPN : Jakarta Halim, Abdul. 2002. Analisis Investasi. Salemba Empat : Jakarta. Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedua. BPFE: Yogyakarta. Kuncoro,Mudrajad. 1998. Manajemen Keuangan Internasional. Erlangga : Jakarta. Sunariyah. 2003. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Ketiga. UPP AMP YKPN : Yogyakarta. Sunariyah. 2004. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat. UPP AMP YKPN : Yogyakarta. Warsono, 2003. Manajemen Keuangan Perusahan. jilid 1. UMM Press : Malang. Widjiatmoko, Sawidji. 1996. Cara Sehat Investasi di Pasar Modal. Bisnis Indonesia : Jakarta
