ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PT. PERTAMINA (PERSERO) TAHUN 2009 - 2015
SKRIPSI Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Strata satu (S1) Fakultas Ekonomi Universitas Wahid Hasyim Semarang
Di susunoleh : SIFATUL KHOIRIYAH NIM :121020247
UNIVERSITAS WAHID HASYIMSEMARANG FAKULTAS EKONOMI 2016
i
ii
iii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN MOTTO
“Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman diantaramu dan orang-orang yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat”. (Q.S Al-Mujaadilah ayat 11)
“Seorang alim (berilmu)dengan ilmunya dan amal perbuatannya akan berada di dalam syurga, maka apabila seseorang yang berilmu tidak mengamalkan ilmunya maka ilmu dan amalnya akan berada di dalam syurga, sedangkan dirinya akan berada dalam neraka” (HR. Daiylami) “Learn from the past, live for the today, and plan for tomorrow” Belajarlah dari masa lalu, hiduplah di masa sekarang dan rencanakan untuk hari esok. PERSEMBAHAN Dengan mengucap syukur Alhamdulillah, kupersembahkan karya kecilku ini untuk orang-orang yang kusayangi :
Bapak dan Ibu tercinta, motivator terbesar dalam hidupku yang tak pernah jemu mendo’akan dan menyayangiku, atas semua pengorbanan dan kesabaran mengantarku sampai kini. Tak pernah cukup ku membalas cinta ayah bunda padaku.
Saudaraku Izza Wahyu Mustafid dan Arif Rahman Hidayat semoga kelak kalian juga bisa membahagiakan Bapak dan Ibu pula dengan prestasi dan pendidikan kalian.
Mbah yang selalu mendukung pendidikanku dari Sekolah Dasar sampai pendidikan Strata Satu ini, keluarga besarku yang tidak dapat saya sebutkan semua. Mas shokib makasih yang sudah mendukung dan membantu.
Keluarga besar PT. Ardina SetiaKawanAbadi, khususnya Bapak H.Faishol Hakim dan Ibu Wiwin Oktoviyai yang telah memberikan ijin kepada saya untuk menempuh pendidikan s1 di Universitas Wahid Hasyim Semarang.
Sahabat-sahabatku Sari, Umi, Endang, Aya, Rika, Dian, Kumik, Ayu, Syafiin, Amin, Eko, Rian, Desi, dan temen-temen lainnya, for u all I miss u forever. ABSTRAK
iv
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengukur tingkat likuiditas tingkat profitabilitas, tingkat solvabilitas, tingkat aktivitas PT. Pertamina (persero) dalam menjalankan usahanya, dan untuk mengukur kinerja keuangan PT. Pertamina (persero). Teknik pengambilan sampel yang dilakukan adalah teknik non random purposive. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini dalah laporan keuangan PT. Pertamina (persero) tahun 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 dan 2015 yang digunakan untuk perbandingan rasio keuangan perusahaan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel rasio Likuiditas berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan, Variabel rasio solvabilitas tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan, Variabel rentabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan, variabel aktivitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan, Variabel rasio keuangan (likuiditas, solvabilitas, rentabilitas, dan aktivitas) tidak berpengaruh secara simultan terhadap kinerja keuangan PT Pertamina (Persero) tahun 2009-2015. Adapun saran yang diberikan: bagi peneliti selanjutnya dapat menggunakan sampel lebih banyak dari periode pengamatan laporan keuangan secara keseluruhan mengingat penelitian hanya menggunakan 7 tahun pengamatan dan Bagi PT Pertamina diharapkan dapat meningkatkan kinerjannya dimana telah diketahui PT. Pertamina (persero) merupakan salah satu BUMNyang menguasai hajat hidup masyarakat. Kata Kunci : likuiditas, solvabilitas, rentabilitas, aktivitas, kinerja keuangan.
ABSTRACT
v
The purpose of this study is to measure the level of liquidity level of profitability, solvency levels, the level of activity of PT Pertamina (persero) in carrying out its business, and to measure the financial performance of PT. Pertamina (persero). the technique of sampling technique does is a non random purposive. The sample used in this study are the financial statements of PT Pertamina (persero) in 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 and 2015 are used for comparison of the company's financial ratios. The results of this research show that the positive effect of the liquidity ratio variables significantly to financial performance, solvency ratio Variables have no effect on performance, financial variables are positive and influential earning ratios significantly to financial performance, variable positive effect and significant activity against the financial performance, variable ratio of financial (liquidity, solvency, earning ratios, and activity) does not take effect simultaneously against the financial performance of PT Pertamina (Persero) in 2009-2015. As for the advice given: for the next researcher can use these sampled more than observation period financial statements as a whole given the research uses only 7 years of observation and To PT Pertamina is expected to improve its performance which has been known PT. Pertamina (Persero) is a state that dominate the life of the community.
Keywords: liquidity, solvency, earning ratios, activity, financial performance.
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb. Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, karena atas limpahan taufik, hidayah serta inayah-Nya, sehingga skripsi dengan judul “Analisis Laporan Keuangan untuk mengukur kinerja keuangan pada PT. Pertamina (persero) tahun 2009 – 2015” yang disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam memperoleh gelar sarjana strata satu jurusan ekonomi di Universitas Wahid Hasyim Semarang. Penulis menyadari bahwa dalam penyelesaian tugas skripsi ini, banyak pihak lain yang membantu, mendorong dan membimbing penulis selama proses penyusunan skripsi. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada: 1. Rektor Universitas Wahid Hasyim Semarang, Bapak Dr. H. Mudzakkir Ali, MA. 2. Bapak Umar Chadiq, SE, MM. Selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Wahid Hasyim Semarang. 3. Bapak Nanang Yusroni, SE, M.Si, Selaku Kepala Jurusan Akuntansi Universitas Wahid Hasyim Semarang, dan selaku pembimbing satu yang selalu memberi pengarahan dan bimbingan dalam penyusunan proposal skripsi ini. 4. Bapak Atieq Amjadallah A. SE, M.Si Selaku pembimbing dua yang selalu memberi saran dan bimbingan dalam penyusunan skripsi ini.
vii
viii
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL...........................................................................................
i
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ...........................................................
ii
PERNYATAAN KEASLIAN ...........................................................................
iii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN .....................................................................
iv
ABSTRAK .........................................................................................................
v
ABSTRACT ....................................................................................................... vi KATA PENGANTAR ......................................................................................
vii
DAFTAR ISI......................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL ............................................................................................
xiv
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................
ix
BAB 1 PENDAHULUAN 1.1
Latar Belakang ............................................................................
1
1.2
Rumusan Masalah........................................................................
6
1.3
Tujuan dan Manfaat Penelitian....................................................
7
1.3.1
Tujuan Penelitian ............................................................
7
1.3.2
Manfaat Penelitian ..........................................................
7
Sistematika Penulisan .................................................................
8
1.4 BAB 2
TINJAUAN PUSTAKA 2.1
Landasan Teori ..........................................................................
10
2.1.1
Laporan Keuangan ........................................................
10
2.1.2
Tujuan Laporan Keuangan............................................
11
2.1.3
Karakteristik Laporan Keuangan ..................................
13
2.1.4
Jenis Laporan Keuangan ...............................................
17
2.1.5
Analisis Laporan Keuangan ..........................................
22
2.1.5.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan ............
22
2.1.5.2 Manfaat Analisis Laporan keuangan ................
23
ix
2.1.5.3 Tujuan Analisis Laporan Keuangan ..................
24
2.1.5.4Metode dan Teknik Analisis Laporan Keuangan ............................................
25
2.1.5.5Kelemahan Analisis Laporan Keuangan ..........
28
Kinerja Keuangan Perusahaan .....................................
28
2.1.6.1 Kinerja Perusahaan ............................................
28
2.1.6.2 Kinerja Keuangan ..............................................
30
Analisis Rasio Laporan Keuangan ................................
31
2.2
Penelitian Sebelumnya ..............................................................
37
2.3
Kerangka Pemikiran ..................................................................
39
2.4
Hipotesis ....................................................................................
43
2.1.6
2.1.7
2.4.1
Pengaruh rsio likuiditas terhadap kinerja keuangan perusahaan .....................................................................
2.4.2
Pengaruh rasio solvabilitas terhadap kinerja keuangan Perusahaan .....................................................................
2.4.3
45
Pengaruh rasio aktivitas terhadap kinerja keuangan Perusahaan .....................................................................
2.4.5
44
Pengaruh rasio rentabilitas terhadap kinerja keuangan Perusahaan .....................................................................
2.4.4
43
46
Pengaruh rasio keuangan teradap kinerja keuangan Perusahaan .....................................................................
46
BAB III METODE PENELITIAN 3.1
Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ...........................
48
3.2
Penentuan Sampel .....................................................................
52
3.3
Jenis dan Sumber Data ..............................................................
53
3.4
Metode Pengumpulan Data .......................................................
53
3.5
Metode Analisis ........................................................................
54
3.5.1
54
Analisis Data Statistik Deskriptif ..................................
x
3.5.2
BAB IV 4.1
4.2
Uji Asumsi Klasik .........................................................
55
3.5.2.1 Uji Normalitas ...................................................
55
3.5.2.2 Uji Multikolonieritas .........................................
56
3.5.2.3 Uji Heteroskedastisitas ......................................
56
3.5.2.4 Uji Autokorelasi ................................................
57
3.5.3 Uji T ( Uji Persial ) ..........................................................
57
3.5.4 Uji F ( Uji Simultan ) .......................................................
58
3.5.5 Analisis Regresi Linear berganda ....................................
59
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Deskripsi Obyek Penelitian .......................................................
61
4.1.1
Profil PT. Pertamina (persero) ......................................
61
4.1.2
Produk dan Jasa utama PT. Pertamina (persero) ...........
62
4.1.3
Tujuan PT. Pertamina (persero) ....................................
63
4.1.4
Visi, Misi dan Tata Nilai PT. Pertamina (persero) ........
63
4.1.4.1
Visi PT Pertamina (persero) ................................
63
4.1.4.2
Misi PT. Pertamina (persero) ..............................
64
4.1.4.3 Tata Nilai PT. Pertamina (persero) ......................
64
Hasil Penelitian .........................................................................
66
4.2.1
Penilaian kInerja Keuangan ..........................................
66
4.2.2
Metode Penilaian ...........................................................
67
4.2.2.1 Likuiditas ............................................................... 67 4.2.2.2 Solvabilitas ...........................................................
71
4.2.2.3 Rentabilitas ...........................................................
73
4.2.2.4 Aktivitas ...............................................................
78
4.2.3
Analisis dan Evaluasi Kinerja Keuangan ......................
84
4.2.3.1 Rasio Likuiditas .................................................... 86 4.2.3.2 Rasio Solvabilitas .................................................
87
4.2.3.3 Rasio Rentabilitas .................................................
88
xi
4.2.3.4 Rasio Aktivitas .....................................................
90
4.2.4
Statistik Deskriptif ........................................................
91
4.2.5
Uji Asumsi Klasik .........................................................
92
4.2.5.1 Uji Normalitas .......................................................
92
4.2.5.2 Uji Multikolinearitas .............................................
93
4.2.5.3 Uji Autokorelasi ....................................................
94
4.2.5.4 Uji Heteroskedastiitas .................................................. 95 4.2.6
Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) ...............................................................
4.2.7
4.2.8 4.3
96
Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ..............................................................
96
Pengujian Hipotesis .......................................................
97
Pembahasan .............................................................................. 100 4.3.1
Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Kinerja Keuangan PT. Pertamina (persero) Tahun 2009-2015 ........................................................
4.3.2
100
Pengaruh Rasio Solvabilitas Terhadap Kinerja Keuangan PT. Pertamina (persero) Tahun 2009-215 ..........................................................
4.3.3
102
Pengaruh Rasio Rentabilitas Terhadap Kinerja Keuangan PT. Pertamina (persero) Tahun 2009-215 ..........................................................
4.3.4
103
Pengaruh Rasio Aktivitas Terhadap Kinerja Keuangan PT. Pertamina (persero) Tahun 2009-215 ..........................................................
4.4.5
104
Pengaruh Rasio Keuanagn secara Simultan Terhadap Kinerja Keuangan PT. Pertamina (persero) Tahun 2009-215 ..........................................................
xii
104
BAB V PENUTUP 5.1
Kesimpulan .............................................................................
106
5.2
Keterbatasan Penelitian ........................................................... 107
5.3
Saran .......................................................................................
108
DAFTAR PUSTAKA.....................................................................................
109
LAMPIRAN LAMPIRAN I Perhitungan Rasio Keuangan PT. Pertamina (persero) tahun 2009 – 2015 .............
113
LAMPIRAN II Rekapitulasi Rasio Keuangan PT. Pertamina (persero) tahun 2009 – 2015 ............
121
LAMPIRAN III Hasil Output SPSS ..................................................
122
LAMPIRAN IV Laporan Keungan PT. Pertamina (persero) Tahun 2009 – 2015 .................................................
xiii
134
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1.1
Ikhtisar kinerja keuangan PT. Pertamina (persero)
tahun 2009 – 2015 .................................................................................. 4 Tabel 2.1Ringkasan penelitian terdahulu ..........................................................
37
Tabel 4.1
Indikator dan Bobot Penilaian Rasio Kinerja Keuangan ...............
67
Tabel 4.2
Penilaian Current Ratio .................................................................
68
Tabel 4.3
Penilaian Cash Ratio.......................................................................
69
Tabel 4.4
Penilaian Quick Ratio ....................................................................
70
Tabel 4.5
Penilaian Debt to Equity Ratio .......................................................
72
Tabel 4.6
Penilaian Debt to Asset Ratio .........................................................
73
Tabel 4.7
Penilaian Gross Profit Margin .......................................................
74
Tabel 4.8
Penilaian Operating Income Ratio .................................................
75
Tabel 4.9
Penilaian Net Profit Margin ...........................................................
76
Tabel 4.10 Penilaian Return On Equity ...........................................................
77
Tabel 4.11 Penilaian Total Asset Turn Over....................................................
78
Tabel 4.12 Penilaian Working Capital Turnover.............................................
80
Tabel 4.13 Penilaian Fixed Asset Turnover ....................................................
81
Tabel 4.14Penilaian Inventory Turnover ...........................................................
82
Tabel 4.15 Penilaian Receivable Turn over.....................................................
83
Tabel 4.16 Rekapitulasi Skor Kinerja Keuangan PT. Pertamina (persero) .....
85
Tabel 4.17 Statistik Deskriptif ........................................................................
92
Tabel 4.18 Hasil Uji Normalitas .....................................................................
93
Tabel 4.19 Hasil Uji Multikolinearitas ...........................................................
94
Tabel 4.20 Hasil Uji Autokorelasi – Durbin Watson ......................................
94
Tabel4.21 Hasil Uji Statistik t ........................................................................
96
Tabel4.22 Hasil Uji Statistik F .......................................................................
97
xiv
Tabel4.23 Hasil Uji Hipotesis Pertama ..........................................................
97
Tabel4.24 Hasil Uji Hipotesis Ketiga ............................................................
99
Tabel4.25 Hasil Uji Hipotesis Keempat ........................................................
99
Tabel4.26 Ringkasan Hasil Uji Hipotesis..................................................... 100
xv
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 1.1 Pertumbuhan margin PT. Pertamina (persero) tahun 2009 – 2015 .................................................................... Gambar 2.1
2
Bagan alur analisis keuangan....................................................... 41
Gambar 2.2 Model penelitian tentang faktor-faktor yang mempengaruhiKinerja keuangan ............................................... 42 Gambar 4.1 Uji Heteroskedastisitas – Scatterplot ..........................................
xvi
95
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman Lampiran I
Hasil Perhitungan Rasio Keuangan PT. Pertamina (persero) ......................................................
Lampiran II
99
Rekapitulasi Rasio Keuangan PT. Pertamina (persero).......................................................
99
Lampiran III Hasil Output SPSS ..............................................................
99
Lampiran IV Laporan Keuangan PT. Pertamina (persero) tahun 2009, 2010, 2011, 2012, 2013 dan 2014 ......................
xvii
121
