Ahead of Tax 2012 Amsterdam, 29 maart
Ahead of Tax 2012
Notional Cash Pooling Wie is de uiteindelijk gerechtigde van de rente? Heico Reinoud
Ahead of Tax 2012
Behoefte CFO / treasury afdeling – Beter inzicht in, en beheer van beschikbare cash – Hoger rendement op excess cash – Besparing van bankkosten – Cash pooling ondersteunt deze doelen mbt werkkapitaal – Uitdagingen: – Lokale wetgeving tav banken & deviezen/ beperkingen – Bestaande bankrelaties – Geografische spreiding / tijdzones / valutadata – Bescherming stakeholders (leveranciers, personeel, ..) Ahead of Tax 2012
3
Hoofdvormen van cash pooling - Fysieke cash pooling (saldoregulatie): - Elke participant opent bankrekening bij cash pool bank - Dagelijkse automatische overboekingen van rekeningen met tegoeden naar rekeningen met tekorten tot doelsaldo, bijvoorbeeld 0 - De overboekingen leiden tot i/c schulden/vorderingen - Fictieve cash pooling (rentecompensatie): - De participanten houden hun debet- of creditsaldi aan bij de bank (er ontstaan in beginsel geen i/c/ schulden/vorderingen) - De credit- en debetsaldi worden met elkaar gecompenseerd als ware er een fysieke cash pool - Bank eist garantie of pandrecht van de participanten als zekerheid
Ahead of Tax 2012
4
Voorbeeld besparing rentespread Participant Participant11 1.000 1.000
Participant Participant22 1.000 1.000
Participant Participant33 -/--/-1.000 1.000
– Creditrente – Debetrente
2% 5%
– Geen pool, kosten: – Creditrente 40 – Debetrente -/- 50
-/- 10
– Wel pool, opbrengst: – Poolsaldo + 1.000
20
– Voordeel wel/geen pool:
30
Ahead of Tax 2012
Fysieke cash pool – transfer pricing – Participanten 1 en 2 krijgen elk een vordering op CPL – Welke rente moet CPL betalen, 2% = 40? – Participant 3 krijgt een schuld aan CPL – Welke rente moet CPL in rekening brengen, 5% = 50? – Bank krijgt een schuld aan CPL van 1.000 – Welke rente moet CPL ontvangen, 2% = 20? – Winst van CPL is 30. Zakelijk? – Transfer pricing: functies, activa en risico van CPL Ahead of Tax 2012
5
Fysieke cash pool – fiscale aspecten 1 Nederland als locatie voor CPL: – Geen of lage bronbelasting op rentebetalingen (belastingverdragen en royalty rente richtlijn) – Geen beperking renteaftrek – Geen bronheffing op uitgaande rentebetalingen – APA mogelijk m.b.t. vergoeding CPL
Ahead of Tax 2012
7
Fysieke cash pool – fiscale aspecten 2 Participanten in cash pool: – Tegoed: Is de hoogte van de rente zakelijk (meer risico dan bij een bank), gevolgen voor afwaarderingsverlies? – Roodstand: bronbelasting? Is CPL de uiteindelijk gerechtigde (equity at risk, substance)? – Wat gebeurt er indien CPL niet de UG is? – Roodstand: thin cap regels? Is de CPL de uiteindelijk gerechtigde (equity at risk, substance)?
Ahead of Tax 2012
8
Fictieve cash pool – transfer pricing – Participanten 1 en 2 behouden vordering op de bank – Bank betaalt rente van 2% = 40? – Participant 3 behoudt een schuld aan de bank – Bank brengt rente in rekening, 5% = 50? – Bank vergoedt het pooling verschil van 30 aan: – Participant 1 en 2, pro rata hoofdsom? of – CPL? – Transfer pricing: functies, activa en risico van CPL Ahead of Tax 2012
Fictieve cash pool – fiscale aspecten 1 Nederland als locatie voor CPL: – APA mogelijk m.b.t. vergoeding CPL
Ahead of Tax 2012
10
Fictieve cash pool – fiscale aspecten 2 Participanten in cash pool: – Tegoed: Is de hoogte van de rente zakelijk (garantie, pandrecht), gevolgen voor afwaardering? – Roodstand: bronbelasting? Is bank de uiteindelijk gerechtigde? – Wat gebeurt er indien de bank niet de UG is? – Roodstand: thin cap regels? Is de bank de uiteindelijk gerechtigde?
Ahead of Tax 2012
11
Bepaling uiteindelijk gerechtigde NCP Bronbelasting of thin cap regels in rente betalende land? Financiele impact indien issue (belasting, rente, boete) Analyse NCP overeenkomst - risico bank minimaal Ontvangen rente in jaarrekening bank? Ontvangen rente in grondslag Vpb bank? Afgezonderd vermogen of vermenging vermogen? Commentaar (fiscalist van de) bank, verklaring UG OESO Commentaar 9-11, bij artikel 11, 2e lid OESO discussie stuk, concept, input tot 15 juli 2011 Jurisprudentie, zie bijvoorbeeld Indofood en Velcro Canada Ahead of Tax 2012
12
Questions? Ahead of Tax 2012
Contact
Heico Reinoud Partner, Corporate & International Tax
[email protected] +31 20 551 7411
Ahead of Tax 2012
14
www.bakermckenzie.nl © 2012 Baker & McKenzie. All rights reserved. Baker & McKenzie International is a Swiss Verein with member law firms around the world. In accordance with the common terminology used in professional service organizations, reference to a “partner” means a person who is a partner, or equivalent, in such a law firm. Similarly, reference to an “office” means an office of any such law firm.
Ahead of Tax 2012
15
