Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap)
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap
ÉVES JELENTÉS 2013.
Befektetési Alap megnevezése:
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap
Kibocsátás időpontja: Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: NEÉ számítás típusa:
2000.11.06 1111-104 HU0000701826 T+2 napra számolt.
Az alap devizaneme:
HUF
Az Alap típusa:
nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap
Az Alap futamideje
a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed
Harmonizáció típusa: Alap az ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált alap.
Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:
ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft
Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:
Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. (2009. március hótól) 1095 Budapest, Lehner Ödön fasor 9. 01-10-041043
Vezető forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:
Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út 22. 01-10-043344
Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:
Equilor Befektetési Zrt. 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c 01-10-041431
Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:
CODEX Tőzsdeügynökség és Értéktár Zrt. 1016 Budapest, Naphegy tér 8. 01-10-043421 Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap)
Könyvvizsgáló: Székhelye: MKVK tagsági szám: Könyvvizsgáló neve:
KÖNYV-PROFIT Könyvvizsgáló Kft 1067 Budapest, Teréz krt. 33.
000199 Csáki Bertalan (kamarai eng. száma: 003083)
2013. február 14-től Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alapra változott az Alap elnevezése, melyről a 10/2012. számú vezérigazgatói határozat döntött. A névváltozás mellett az Alap befektetési politikája valamint az ügyfeleket és az alapot terhelő költségek és díjak is változtak.
Befektetési Politika Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy rövid távra felszabaduló likvid forrásaikat rugalmasan befektessék, és a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek, akár rövid távon is. Az alap a hazai likviditási és pénzpiaci alapok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az Alapkezelő Total Return stratégiát alkalmazva, jellemzően felülsúlyozza a fix hozamú pénzügyi eszközöket, lekötött betéteket a portfólióban, a fennmaradó portfólió hányadot pedig aktívan menedzseli az optimális hozam elérése érdekében. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai a lekötött betéteken túl olyan – elsősorban hazai kibocsátású – állampapírok, vállalati kötvények, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Az Alapkezelő nem kíván 20%-ot elérő vagy azt meghaladó mértékben más befektetési alapok vagy kollektív pénzügyi eszközök befektetési jegyeibe fektetni. Az alapkezelő hatékony portfólió kialakítási céllal részvényeket is vásárolhat és határidős eladással fedezett részvényügyleteket is köthet.
Az alap által vásárolni kívánt pénzügyi eszközök piacai elsősorban Magyarország, időszakonként az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai, így forintban, dollárban vagy euróban lettek kibocsátva. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is (euró, jen, angol font, svájci frank stb.). Az alap a külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciójának megfelelően a devizaárfolyamok változásából eredő kockázatának csökkentése érdekében, fedezeti jelleggel határidős illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az alap a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti.
Az Alap Éves jelentése a 2014. évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója.
I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak tételes összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén
Megnevezés I.
KÖTELEZETTSÉGEK
1.
Hitelállomány
2.
Egyéb kötelezettségek
2012 ezer Ft
2013 mo%
ezer Ft
0,00
mo% 0,00
9 825
0,38
340 555
6,64
2 576
0,10
4 378
0,09
450
0,02
876
0,02
Bizományosi díj
40
0,00
Forgalmazói díj
3 547
0,14
12
0,00
2.1
Alapkezelői díj
2.2
Letétkezelői díj
2.3 2.4 2.5
Közzétételi költség
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 2
0,00 6 055
0,12 0,00
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) 2.6
Reklám költség
100
0,00
300
0,01
2.7
Költségként elszámolt egyéb tétel
178
0,01
642
0,01
2.8
Egyéb - nem költségalapú - kötelez.
2 922
0,11
328 304
6,41
3.
Céltartalékok
4.
Passzív időbeli elhatárolások
603
0,02
603
0,01
Kötelezettségek összesen
10 428
0,40
341 158
6,66
II.
ESZKÖZÖK
1.
Folyószámla, készpénz
4,51
2.
Egyéb követelés
3.
Lekötött bankbetét
3.1
0,00
Max. 3 hó lekötésű DRB Dél-Dunántúli Reg.Bank Zrt DRB Dél-Dunántúli Reg.Bank Zrt
4. 4.1
3 220
0,12
230 927
100 253
3,87
420 669
8,21
1 960 795
75,65
2 330 358
45,47
1 960 795
75,65
2 330 358
45,47
82 365
3,18
102 978
2,01
803 840
15,68
0
0,00
TAKARÉK Szöv. Hitelintézet
116 024
4,48
TAKARÉK Szöv. Hitelintézet
118 370
4,57
BUDA Takarék Szöv./Herceghalom
376 982
14,54
211 280
4,12
BUDA Takarék Szöv./Budaörs
360 465
13,91
398 603
7,78
Tokaj és Vidéke Tak.Szöv.
526 766
20,32
Tokaj és Vidéke Tak.Szöv.
3.2
0,00
0
0,00
Alföld Takarék Söv.Hitelintézet
124 060
4,79
Alföld Takarék Söv.Hitelintézet
255 763
9,87
3 hónapnál hosszabb lekötésű Értékpapírok Állampapírok
0,00 0,00
0,00 0,00 813 657
0,00
0
0,00
0
0,00
540 016
20,83
2 447 901
47,76
56 715
2,19
1 389 321
27,11
1 389 321
27,11
4.1.1 Kötvények
0,00
4.1.2 Kincstárjegyek
15,88
56 715
2,19
0,00
4.1.3 Egyéb jegybankképes értékpapír
0,00
0,00
4.1.4 Külföldi állampapírok
0,00
0,00
4.2
Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
111 910
4.2.1 Tőzsdére bevezetett 4.2.2 Külföldi kötvények 4.2.3 Tőzsdén kívüli 4.3
Részvények
4.3.1 Tőzsdére bevezetett
4,32
0,00
0,00
0,00
111 910
4,32
251 447
9,70
686 792
13,40
251 447
9,70
686 792
13,40
0,00
4.3.3 Tőzsdén kívüli
0,00
Jelzáloglevelek
0
0,00
4.4.1 Tőzsdére bevezetett
0,00
4.4.2 Tőzsdén kívüli
0,00
4.5
Befektetési jegyek
0,00
0,00
4.3.2 Külföldi részvények 4.4
0
119 944
4,63
0,00
0,00 0,00 0
0,00 0,00 0,00
371 788
7,25
4.5.1 Tőzsdére bevezetett
0,00
4.5.2 Külföldi befektetési jegyek
0,00
49 221
0,96
119 944
4,63
322 567
6,29
-1 838
-0,07
36 391
0,71
-1 838
-0,07
36 391
0,71
4.5.3 Tőzsdén kívüli 4.6 5. 5.1 5.2 6.
Kárpótlási jegy
0,00
0,00
Származékos ügyletek Tőzsdei határidős ügyletek Tőzsdén kívüli határidős ügyletek
0,00
0,00
Aktív időbeli elhatárolások
0,00
0,00
Eszközök összesen SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték
0,00
2 602 446
100,40
5 466 246
106,66
2 592 018
100,00
5 125 088
100,00
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 3
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Kibocsátott befektetési jegy összesen
1 218 775 ezer db
Egy befektetési jegyre jutó eszközérték
2 330 500 ezer db
2,126740
2,199137
II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma
darab Nyitó
Tőkeváltozás
Árfolyamérték
1 218 775 300
-347 033 291
871 742 009
4 895 323 776
5 698 668 992
10 593 992 768
Tárgyévi visszaváltás
-3 783 599 114
-4 386 749 403
-8 170 348 517
Záró
2 330 499 962
964 886 298
3 295 386 260
Tárgyévi eladás
III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték
Ft/db Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték
2012
2013
2,126740
2,199137
IV. A befektetési alap összetétele Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki.
2012
A saját tőke %ában
2013
A saját tőke %ában
Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok
251 447
9,7
686 792
13,40
Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok
119 944
4,63
371 788
7,25
1 389 321
27,11
A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok
0
Egyéb átruházható értékpapírok
0
Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
168 625
Határidős (származtatott) ügyletek piaci értéke Lekötött betét NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK
6,51
-1 838
-0,07
36 391
0,71
1 960 795
75,65
2 330 358
45,47
100 5 125 088
100
2 592 018
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 4
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap)
V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a)
Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés
bevételei
Kamatok és osztalékok:
ráfordításai
156 751
Diszkont kincstárjegyek
0
46 408
Kötvény Befektetési jegyek Részvények után kapott osztalékok
196
Bankkamat és egyéb kapott kamatok
110 147
Árfolyamnyereség és árfolyamveszteség:
10 291
118 110
Diszkont kincstárjegyek Kötvény
6 497
Befektetési jegyek Részvények
3 794
114 359
Devizaeszköz, követelés-kötelezettség
3 751
Határidős ügyletek nyeresége és vesztesége:
133 586
Tőzsdei határidős ügyletek MINDÖSSZESEN
b)
2 454
133 586
2 454
300 628
120 564
Egyéb bevétel Egyéb bevétel 2013. évben nem került elszámolásra.
c)
Kezelési költségek
d)
Letétkezelő díja
e)
Egyéb díjak, és adók 2012 Megnevezés
2013 mo%
Tárgyévi összes
mo%
29 800
48,6
42 593
50,2
Letétkezelői díj
5 960
9,7
8 490
10,0
Forgalmazói díj
14 775
24,1
21 338
25,2
3 976
6,5
3 190
3,8
Alapkezelői díj
Megbízási díj, jutalék
151
0,2
12
0,0
Marketing költség
1 200
2,0
4 087
4,8
Számviteli szolgáltatások
2 250
3,7
2 250
2,7
603
1,0
603
0,7
2 250
3,7
1 688
2,0
Bankköltség
200
0,3
264
0,3
Különféle egyéb költségek
145
0,2
282
0,3
61 310
100,0
84 797
100,0
Hirdetési, közzétételi költség
Könyvvizsgálat Programbérlet
ÖSSZESEN Felügyeleti díj
f)
Tárgyévi összes
748
Nettó jövedelem Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 5
1061
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap)
A Jelentés 1. számú melléklet, Éves beszámoló Eredménykimutatás Tárgyévi eredménye részében.
g)
Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt – mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze – folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák.
h)
A tőkeszámla változásai ezer Ft 2012 2 592 018
5 125 088
Indulótőke
1 218 775
2 330 500
Kibocsátott befektetési jegyek névértéke
5 905 139
6 114 099
Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-)
-4 686 364
-3 783 599
Tőkeváltozás (tőkenövekmény)
1 373 243
2 794 588
Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete
4 746 866
5 351 636
-5 093 899
-4 386 749
Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye
i)
2013
Saját tőke
-1 823
13 396
1 596 267
1 722 099
125 832
94 206
A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése ezer Ft Értékpapír
Névérték / darab
Beszerzési érték
Elszámolt értékelési különbözet
Mérleg fordulónapi piaci érték
mo% Saját tőkéhez
D140108
33 023
325 015
4 979
329 994
6,44
D140305
45 323
449 214
1 688
450 902
8,80
D140430
20 946
206 663
865
207 528
4,05
D140625
21 053
206 672
1 014
207 686
4,05
D140806
14 011
137 479
165
137 644
2,69
D141015 Diszkont kincstárjegy
5 690
55 436
131
55 567
1,08
140 046
1 380 479
8 842
1 389 321
27,11
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Első Magyar Daytrade Eagle Eye Absolute Return
237 edb
36 885
-6 456
30 429
0,59
277 edb
19 927
-1 135
18 792
0,37
Access Alternative
30 485 edb
19 000
-672
18 328
0,36
Access Global Selection
20 429 edb
35 000
-548
34 452
0,67
Access Mentor Selection
71 134 edb
44 803
-4 152
40 651
0,79
120 200
-4 485
115 715
2,26
95 000
-470
94 530
1,84
Capitol Ingatlan
194 847 edb
iCash Conservative
98 839 edb
iCash Dynamic
19 405 edb
Befektetési jegy
435 653 edb
-1 109
18 891
0,37
-19 027
371 788
7,25
ALTERA C
8 235
18 529
-824
17 705
0,35
APPENINN
530 000
111 576
14 034
125 610
2,45
BUSINESS TELECOM
220 557
219 082
1 475
220 557
4,30
9 080 000
267 740
-31 660
236 080
4,61
OPIMUS PANNERGY
2 500
877
-17
860
0,02
RÁBA
2 000
2 401
125
2 526
0,05
302 000
80 720
2 028
82 748
1,61
200
706
0
706
0,01
10 145 492
701 631
-14 839
686 792
13,40
2 472 925
-25 024
2 447 901
47,76
SYNERGON TVK Részvény MINDÖSSZESEN
j)
20 000 390 815
Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt.
VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről
T nap
T+2 nap ( NEÉ napja)
saját tőke (Ft)
egy jegyre jutó nettóeszközérték
Éves hozam
2011.12.30
2012.01.03
3 216 945 556
2,038370
1,91
2012.12.28
2013.01.03
2 589 185 185
2,124416
3,45
2013.12.30
2014.01.03
5 106 381 840
2,19111
2,36
VII. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Nyitott pozíciók év végi piaci értéke ezer Ft Instrumentum
Kontraktus típus
kötési ár
elszámoló ár
db
Nyitott pozíciók év végi piaci értéke nyereség
veszteség
APP1303
eladás
255
425
433
-2 040,0
OTP1302
eladás
1
4 149
4 200
-10,2
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 7
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) SYN1306
eladás
300
450
450
0
DAN1303
eladás
10
3 135
3 080
55,0
FSO1306
eladás
27
1 963
1 939
64,8
SHO1303
eladás
2
534
511
92,0
ÖSSZESEN
E: 595 V:
211,8
0
-2 050,2
A Származtatott ügyletek bemutatása havi bontásban a hó végi nyitott pozíciók alapján
Forint értékelési különbözet az értéknap napján
Dátum
Határidős instrumentum
2013.01.31
OTP1302
1
4 615
11 400
2013.01.31
DAN1303
10
3 030
0
2013.01.31
SHO1303
2
475
0
2013.01.31
SYN1306
300
442
0
kontraktus
árfolyam
2013.01.31
FSO1306
27
2 050
0
2013.02.28
DAN1303
10
2 990
0
2013.02.28
SHO1303
2
476
0
2013.02.28
SYN1306
300
413
1 500 000
2013.02.28
FSO1306
27
2 050
0
2013.03.29
APP1306
320
289
0
2013.03.29
ANY1306
2
491
0
2013.03.29
CIG1306
1
226
0
2013.03.29
DAN1306
10
3 140
0
2013.03.29
ELM1306
1
13 160
0
2013.03.29
RAB1306
1
863
0
2013.03.29
SHO1306
2
473
0
2013.03.29
STR1306
15
211
0
2013.03.29
SYN1306
300
389
0
2013.03.29
FSO1306
27
1 663
0
2013.04.30
APP1307
115
274
-765 000
2013.04.30
APP1306
415
264
0
2013.04.30
ANY1306
2
459
0
2013.04.30
CIG1306
1
220
2 000
2013.04.30
ELM1306
1
13 090
0
2013.04.30
RAB1306
1
863
0
2013.04.30
STR1306
15
195
0
2013.04.30
SYN1306
300
377
0
2013.04.30
FSO1306
27
1 685
0
2013.05.31
MOL1306
1
16 690
15 750
2013.05.31
APP1308
20
255
0
2013.05.31
APP1307
165
254
0
2013.05.31
APP1306
365
253
0
2013.05.31
ANY1306
1
468
0
2013.05.31
CIG1306
1
223
12 000
2013.05.31
ELM1306
1
11 445
-23 750
2013.05.31
RAB1306
1
868
0
2013.05.31
SYN1306
300
385
0
2013.05.31
FSO1306
27
1 824
0
2013.06.28
SYN1312
300
389
0
2013.06.28
APP1309
280
243
0
2013.06.28
OTP1308
1
4 795
-200
2013.06.28
APP1308
20
4 880
40 000
2013.06.28
APP1307
125
234
0
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 8
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap) Forint értékelési különbözet az értéknap napján
Dátum
Határidős instrumentum
2013.07.31
APP1310
65
213
0
2013.07.31
SYN1312
300
333
2 700 000
2013.07.31
APP1309
225
213
0
2013.07.31
OTP1308
1
4 530
-16 800
2013.07.31
APP1308
20
212
0
2013.08.30
RAB1310
1
990
0
2013.08.30
APP1310
65
213
0
2013.08.30
SYN1312
300
333
0
2013.08.30
APP1309
150
209
0
2013.09.30
BTEL1312
510
1 143
0
kontraktus
árfolyam
2013.09.30
OPI1406
1 800
32
0
2013.09.30
OTP1310
1
4 350
-2 000
2013.09.30
APP1312
130
214
0
2013.09.30
RAB1310
1
1 015
0
2013.09.30
APP1310
35
207
0
2013.09.30
SYN1312
300
330
0
2013.10.31
APP1401
190
204
140 000
2013.10.31
OPI1401
16
28
0
2013.10.31
APP1401
190
204
140 000
2013.10.31
TVK1401
3
3 280
0
2013.10.31
RAB1401
1
1 311
-11 000
2013.10.31
TVK1401
3
3 280
0
2013.10.31
TVK1312
2
3 205
5 000
2013.10.31
BTEL1312
510
1 064
-13 260 000
2013.10.31
OPI1406
1 800
29
0
2013.10.31
APP1312
130
209
0
2013.10.31
SYN1312
300
334
2 700 000
2013.11.29
APP1402
140
216
0
2013.11.29
RAB1402
1
1 304
0
2013.11.29
APP1401
343
217
0
2013.11.29
SYN1401
2
294
0
2013.11.29
OPI1401
16
27
0
2013.11.29
TVK1401
1
3 655
0
2013.11.29
RAB1401
1
1 290
0
2013.11.29
TVK1312
2
3 635
0
2013.11.29
BTEL1312
398
1 053
796 000
2013.11.29
OPI1406
1 800
28
0
2013.11.29
APP1312
80
209
-640 000
2013.11.29
SYN1312
300
294
0
2013.12.30
PPL1403
1
357
0
2013.12.30
APP1403
62
230
0
2013.12.30
BTL1403
398
996
0
2013.12.30
SYN1406
300
273
0
2013.12.30
TVK1403
2
3 590
0
2013.12.30
APP1402
140
230
0
2013.12.30
RAB1402
1
1 270
0
2013.12.30
APP1401
328
231
-656 000
2013.12.30
SYN1401
2
276
0
2013.12.30
OPI1401
16
26
0
2013.12.30
RAB1401
1
1 287
0
2013.12.30
OPI1406
1 800
26
0
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 9
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap)
VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az alapkezelő működésében nem következett be olyan változás, amely az alap működését befolyásolja. Az alap befektetési politikája kis mértékben változott. Az alap a hazai likviditási és pénzpiaci alapok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az Alapkezelő Total Return stratégiát alkalmazva, jellemzően felülsúlyozza a fix hozamú pénzügyi eszközöket, lekötött betéteket a portfólióban, a fennmaradó portfólió hányadot pedig aktívan menedzseli az optimális hozam elérése érdekében. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai a lekötött betéteken túl olyan – elsősorban hazai kibocsátású – állampapírok, vállalati kötvények, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek.
Az USA kedvező gazdasági növekedési kilátásaival és a Fed mennyiségi lazításának kivezetésével kapcsolatos hírek és az azokat követő, időnként felfokozott befektetői reakciók jelentősen befolyásolták a piacok hangulatát. Kérdésessé vált, hogy a zéró közeli alapkamat a fennmaradása meddig lesz fenntartható, különösen annak tükrében, hogy a FED és az EKB stratégiájával kapcsolatosan ellentmondó hírek érkeztek és az EUR övezetben nőttek a monetáris lazítással kapcsolatos várakozások. Az eurozóna az IMF előrejelzése alapján 2014-ben már összességében növekedhet, ugyanakkor az államadósság növekedésének lassulása és a gazdasági növekedés fenntarthatósága kérdéses. A Japán gazdaságpolitikai részéről is drasztikusabb irányváltás lehetősége körvonalazódott a mennyiségi lazítások és az inflációs befolyásolásának tekintetében. Ez a folyamat az intenzív tőkekiáramláson keresztül a feltörekvő országokat érintette hátrányosan, ahol a belső kereslet csökkenésével is szembesülni kellett. További ingadozásokat okoz a kínai gazdasági lassulással kapcsolatos várakozások felerősödése. Összességében a globális gazdasági növekedésre vonatkozó kilátások lefelé mutató kockázatokkal terheltek. Az alacsony kamatkörnyezet, a tőkepiacok növekvő volatilitása és a befektetői hangulat hektikus változása megnehezíti a total return stratégiát követő alapok sikeres kezelését, ennek következtében jelentősebb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Azonban a rendkívül alacsony kockázatmentes hozamkörnyezetben az alap továbbra is vonzó lehetőséget kínálnak a rövidebb időtávra befektető ügyfeleknek.
IX. Az ABAK - ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak. X. Az ABAK - ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak; b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás; c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 10
Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Pénzpiaci Nyíltvégű Befektetési Alap)
XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGT-államokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege. -
Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása
Budapest, 2014. április 24.
Access Befektetési Alapkezelő Zrt.
Mellékletek: 1. Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap 2013. évi Éves Beszámoló
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 11
ACCESS Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság
Üzleti jelentés 2013
1
Az Access Befektetési Alapkezelő Zrt. és az általa kezelt alapok 2013. évi működéséről és a 2014. évi tervekről
1. Access Befektetési Alapkezelő Zrt.
Tulajdonosi szerkezet Az Alapkezelőt a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság vette nyilvántartásba 2000. szeptember 19-én, cégjegyzék száma: 01-10-044378. A társaság határozatlan időtartamra alakult. Az Alapkezelő jegyzett tőkéje 20.000.000,- Ft, azaz húszmillió forint volt, majd 2003-ban 100.000.000,- Ft, azaz százmillió forintra emelte a tulajdonos E.I.S. East Befektetési Szolgáltató Rt (100%). 2006 évben az E.I.S. Befektetési Szolgáltató Rt. tulajdonát 50%-50% arányban eladta, az új tulajdonosok az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. (Budapest) és az IRV Immobilienbeteiligungs GmbH (FN 82329y) (Wien). Az osztrák résztulajdonos portfólió átrendezésének következtében 2008ban a tulajdonosi szerkezet megváltozott. Az alapkezelő tulajdonosai ekkor az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (50 millió névre szóló törzsrészvény) és VCH Management & Beteiligungs GmbH (50 millió névre szóló törzsrészvény), a tulajdoni és szavazati hányad 50-50% volt. 2010. november 11. napján az osztrák résztulajdonos az VCH Beteiligungs GmbH (székhely: 1020 Wien, Franzenbrückenstraße 5/1a.; nyilvántartja: Handelsgericht Wien, nyilvántartási szám: FN 147822 k) értékesítette a részesedését. A VHC és az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) vevő részvényes között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 14. napján lépett hatályba. 2010. november 15. napján az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) eladó részvényes és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társasággal (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: 0109-672611) vevő között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 15. napján lépett hatályban. 2010. december 15. napjától az Alapkezelő tulajdonosai az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%) és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%). Engedélyek, végezhető tevékenységek A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének H-EN-III-1028/2012. számú határozata az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. számára engedélyezte, hogy a Befektetési Alapkezelő a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény (Batv.) 4. § (3) bekezdés a) pontja alapján, a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 5. § (1) bekezdés d) pontjában meghatározott portfóliókezelési tevékenységet folytasson a Bszt. 6. §-ában nevesített pénzügyi eszközökre kiterjedően. Az Alapkezelő tevékenységét a 2014. március 15. napján hatályba lépett 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról (Kbftv.) alapján folytatja. A befektetési alapokról szóló 1991. évi LXIII. törvény (Bat.) alapján kiadott III/100.052/2000. számú felügyeleti határozat , Bat. és a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) alapján kiadott H-EN-III-1028/2012. számú felügyeleti határozat, valamint a
2
Befektetési Alapkezelő által − a kollektív portfólió-kezelés résztevékenységeire vonatkozóan – tett nyilatkozat és a Kbftv. rendelkezései alapján a Befektetési Alapkezelő a következő tevékenységek végzésére jogosult: A ) Kbftv. szerinti kollektív portfólió-kezelési tevékenységen belül végezhető résztevékenységek: - befektetés-kezelés (a befektetési politika végrehajtásával kapcsolatos befektetési, stratégiai és eszközallokációs döntések meghozatala és végrehajtása) (Kbftv. 6. § (1) bekezdés a) pont); - a kollektív portfóliók kezeléshez kapcsolódó adminisztratív feladatok részben vagy egészben történő ellátása (Kbftv. 6. § (1) bekezdés b) pont), ezen belül: = könyvviteli és jogi feladatok ellátása (6. § (1) bekezdés b) pont ba) alpont), = információszolgáltatás befektetők részére (6. § (1) bekezdés b) pont bb) alpont), = eszközök értékelése, árazása, adóügyek intézése (6. § (1) bekezdés b) pont bc) alpont), = jogszerű magatartás ellenőrzése (6. § (1) bekezdés b) pont bd) alpont), = a befektetőkkel kapcsolatos nyilvántartások vezetése (6. § (1) bekezdés b) pont be) alpont), = hozamfizetés (6. § (1) bekezdés b) pont bf) alpont), = a megkötött ügyletek teljesítése a bizonylatok megküldését is beleértve) (6. § (1) bekezdés b) pont bh) alpont), = nyilvántartások vezetése (6. § (1) bekezdés b) pont bi) alpont);
B) Bszt. szerinti tevékenységek: - portfólió-kezelés (Kbftv. 6. § (2) bekezdés a) pont).
Az Alapkezelő egyetlen irodája a 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. szám alatti épületben található. Az Access alapkezelő befektetési alapok adminisztrációjához, a portfóliók kezeléséhez és nyilvántartásához megfelelő irodatechnikai és számítástechnikai eszközökkel és infrastruktúrával rendelkezik.
3
Az Alapkezelő tevékenysége Üzletfejlesztés Tekintettel a Felügyelet 7/2013. számú Vezetői körlevelében megfogalmazott elvárásokra, az alapkezelő az elmúlt évbe stratégiai döntést hozott az alapok költségeinek (ongoing charges vagy OC mutató) jelentős csökkentéséről. Több alap esetében tekintettel az alapot terhelő alapkezelés díjak, valamint a vezető forgalmazóval összhangban a forgalmazási díjak átmeneti csökkentéséről döntött. Az alapkezelő a piac és a forgalmazók igényeikhez igazodva igyekezett az eltérő befektetési stílusok alapján az ügyfelek hozam-kockázat preferenciáinak megfelelő, diverzifikált befektetési alap portfóliót kialakítani. A változó piaci körülményekre figyelemmel az abszolút hozamú stratégiák kerültek előtérbe az alapok befektetési politikájának átalakítása, illetve az új alapok létrehozásának előkészítése során.
2013-ban a BUDA-CASH Brókerházzal együttműködve sikeres termékbevezetéseket hajtott végre a BUDA-CASH függő ügynökeinek körében. A bevezetett lakossági termékek mögöttes eszközei jellemzően az Alapkezelő által kezelt alapok befektetési jegyei. 2013-ban az értékesítés súlypontja fokozatosan az alternatív értékesítési csatornák irányában tolódott Lépések történtek a forgalmazói konzorcium átalakítására, amely folyamat lezárása 2014. második negyedévében várható. Ennek során a kisebb és kevésbé hatékony befektetési vállalkozásként működő forgalmazóktól a nagyobb privátbanki hálózattal rendelkező forgalmazók irányába történt nyitás.
CHANNELS TARDITIONAL SALES CHANNELS BUDA-CASH
SUBSIDIARIES
EQUILOR
CODEX
AGENCIES
ALTERNATIVE SALES CHANNELS
RAIFFEISEN
ONLINE
ERSTE
PRIVATBANK
TIED AGENTS
MLM, NETWORK
BROKERAGE FUNDS
Saving Cooperative
SUBSIDIARIES
„SOFT GUARANTEED„ PRODUCTS
P. – iCASH Depozit Alap (aka Pénzpiaci Alap)
KORONA ZÁRTVÉGŰ TŐKEVÉDETT ALAP SOROZAT
P. – ACCESS INGATLAN Alap CORE FUNDS
iCash Dynamic (aka Access Global Dynamic) Access GL Balanced According to the act Batv. New regulations, rules, name, investment strategy
iCash Conservative (aka Access Global Conservative WHITE LABEL FUNDS OAZIS77
ELSŐ MAGYR DT
ACCESS MENTOR SELECTION (aka ACCESS WORLD GOLD)
ACCESS BWM Származtatott 10M
CHRONO (aka ACCESS Global Aggressive)
Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: Brokerage alapok – Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok • Core Alapok – Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (iCash Alapok, Access Alternative) • White Label Alapok – Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok. • Fiókhálózati termékek Banki, Takarékszövetkezeti partnereknek – (előkészítés alatt)
4
Termékfejlesztés
Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: • • • •
Brokerage alapok – Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok Core Alapok – Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (Global Alapcsalád) Megtakarítási termékek (iCash alapok) White Label Alapok – Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok
Management Control 2013 év végéig az Alapkezelőnél további fejlesztésre kerültek a Trasset® informatikai rendszer egyes speciális moduljai. Az alkalmazott fejlesztések segítségével egységesen, egy szinten implementálhatóak a minden portfólióra vonatkozó általános jogszabályi előírások, alacsonyabb szinteken pedig az egyes portfoliókra vagy az egyes pénzügyi eszközökre vonatkozó speciális, belső szabályok. A limit szabályokra vonatkozó kontrollfolyamat így hatékonyabbá vált a tranzakció megtervezésének és a NAV számításának szakaszában is. A teljes folyamat alatt alkalmazható a felhasználók szétválasztásának (Maker-Checker) elve, amely lehetővé teszi a hatékonyabb ellenőrzést és az eljárások megfelelő szabályozását. A limitekre vonatkozó beállítások a Trasset® rendszerbe rögzítésre kerültek. Az IT kockázatkezelés felülvizsgálatára és kiszervezés keretében az IT biztonsági vezetői kontroll megerősítésére is sor került.
Döntéshozatali mechanizmusok Az Alapkezelőnél stratégiai döntéshozatali testület (financial committee, investment committee) felállítására nem került sor. Amennyiben a kezelt vagyon növekedése, a portfólió book-ok összetettsége és mérete lehetővé teszi, úgy a stratégiai döntéshozatali testület felállítása megtörténik.
5
A testület felállítása megítélésünk szerint 20 Mrd HUF kezelt vagyon elérésekor válik célszerűvé. Ekkor a tranzakciós befektetési döntések közé egy taktikai döntéshozatali szint is kialakításra kerül az Alapkezelő befektetési szakembereinek és tulajdonosainak bevonásával.
Szervezeti fejlesztés 2013 évben szervezeti és a működést érintő jelentősebb változásra nem került sor. A befektetés-kezelő szervezetén belül az egyes tevékenységeket megfelelő mértékben el vannak különíteni. Az egyes funkciók független végzésének és értékelésének feltételeit adottak. Az alapkezelőnél termékértékesítő (sales) munkatársakat nem alkalmazunk. Az értékesítés kizárólag a vezető forgalmazó köré szerveződött értékesítési konzorciumon keresztül és a forgalmazó függő ügynökeinek bevonásával történik. A front office, valamint a back office szervezeti egységek egymástól függetlenül végezik tevékenységüket. Az egyes konkrét üzleti döntés meghozataláért felelős portfóliómenedzserek felügyeleti jogkörrel nem rendelkeznek a back office vagy más szervezeti egység felett.
Szervezeti ábra:
A Társaság szervezete 2013 évben az alábbi elnevezésű szervezeti egységekre tagozódott: front office, back office, middle office head office maintenance, operation accounting / controlling, jogi tevékenység (megbízott végzi), informatika üzemeltetés (kiszervezett tevékenység) , IT kockázatkezelés (kiszervezett tevékenység).
2014. első negyedévétől: Complinace (kiszervezett tevékenység), Kockázatkezelési vezető alkalmazása
6
Management process A management process és a támogatott folyamatok tekintetében is az alapkezelő a hatékonyság és a transzparencia növelésére törekszik. A szervezeti fejlesztés célja az alapkezelő növekedési stratégiáját rugalmasan követő, hatékony szervezet kialakítása. A stratégia célok elérése érdekében 2014 során további, a szervezeti fejlesztéshez szükséges lépéseket tervezünk.
MANAGEMENT PROCESS
STRATEGY
CONTROLLING, COMPLIANCE
PERFORMANCE MEASUREMENT
DEVELOPMENT
CREATE VALUE FOR CUSTOMERS AND FOR STAKEHOLDERS
PRIMARY PROCESS
CREATING NEW FUNDS
ADMINISTRATION OF FUNDS
PORTFOLIO MANAGEMENT
DISTRIBUTION
INCREASE ASSET UNDER MANAGEMENT
SUPPORTING PROCESS
BACK OFFICE
STATEMENTS, DISTRIBUTION REDEMPTION
DATA RECORDING
NAV CALCULATION
RECONCILIATION
REPORTS
MIDDLE OFFICE
COMPLIANCE, REPORTS
LIMIT CHECK, LEVERAGES
RELEASE ORDERS
MARGINS, CASH MANAGEMENT
RISK MANAGEMENT
FRONT OFFICE
TRADING
PORTFOLIO REBALANCING
LIMIT CHECK
MONEY&RISK MANAGEMENT
SALES SUPPORT
IT
OPERATION, NETWORKS
TRASSET BACK OFFICE MODULE
TRASSET ACCOUNTING
TRASSET FRONT OFFICE
ERP
ACCOUNTING
STATEMENTS,
COST CONTROLLING
REPORTS
PAYROLL
DATA SUPPORT
PRUDENT OPERATIONS
Portfólió stratégia, az alapok működése
Befektetési alapok működése Az alapkezelő 2012 során az alapok kezelési szabályzatát a Bat. rendelkezésinek megfelelően módosította. 2013. évben a Batv. tobábbi módosításának megfelelően befejeződött az alapok megfeleltetése. Az Alapkezelő egy speciális származtatott alapot indított a szokásosnál magasabb kockázattal, tőkeáttétel és magas befektetési limittel professzionális befektetőknek. A piaci folyamatok miatt szükségessé vált több alap esetében a befektetési stratégia megváltoztatása. Az alapokat érintő változások az alábbiakban kerülnek összefoglalásra:
Az alapkezelő további alapok, elsősorban zártvégű, tőkevédett alapok indítását tervezi a 2014. évben.
7
Kezelt befektetési alapok Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap iCash Conservative Nyíltvégű Befektetési Alap Access Global Selection Nyíltvégű Befektetési Alap iCash Dynamic Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap CHRONO Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Capitol Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Access Alternative Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ACCESS MENTOR SELECTION Nyíltvégű Befektetési Alap EAGLE EYE Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap HFT Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap
2014. év üzleti terve
Az Alapkezelő bevételét elsősorban az alapkezelési díjak adják. Az év végére, elsősorban az új alapok indítása miatt 7-8 milliárd körüli kezelt vagyonnal és mintegy 100 millió forint díjbevétellel számolunk. Az alapkezelő zártvégű, tőkevédett befektetési alapot kíván indítani a 2014. év harmadik negyedévében. Az alapokban történő tőkebeáramlást a forgalmazási helyek bővítésével és az alternatív értékesítési csatornák egyre hatékonyabb kihasználásával kívánjuk növelni. A cél elérése érdekében a forgalmazókkal együttműködve az alapkezelő differenciált marketingeszközöket igyekszik alkalmazni. Az Alapkezelő célja a jövőben is a befektetők igényeinek kiszolgálása, amely a kedvező hozamok, és az alapokhoz kapcsolódó szolgáltatások színvonalának emelkedése esetén valósul meg.
2014. év első negyedév tevékenysége, eredményei A jelentős szervezeti és informatikai fejlesztések folytatódnak az alapkezelőnél. A Trasset® könyvelési modulok implementációja befejeződött. Az IT biztonsági feladatok kiszervezésre kerültek, elkészültek a kockázatelemzések és a kapcsolódó intézkedési tervek. A compliance szervezeti egység kiszervezésre került. A Kbftv. előírásainak való megfelelés érdekében kockázatkezelési funkció létrehozására került sor, és megkezdődött a teljesítménymérési és bemutatási eljárások felülvizsgálata, valamint a kockázatkezelési modellek kidolgozás. A befektetési alapkezelés, illetve a befektetési jegyek piaca egyre fontosabb szerepet kapott az évek során a pénz és a tőkepiacok fejlődésével párhuzamosan. A pénzügyi válság enyhülését követően a jövőben ez a szerep várhatóan még tovább fog erősödni, az alapok választéka tovább bővül. Az Alapkezelő erősíteni kívánja az értékesítési csatornák kontrollját. Ezt részben a forgalmazói partnerekkel közös termékfejlesztéssel, legfőképpen pedig az új, alternatív értékesítési csatornák felépítésének hatékony termékoldali támogatásával lehetséges. Az értékesítés súlypontja fokozatosan az alternatív értékesítési csatornák, valamint a forgalmazói konzorcium fiókhálózata irányában tolódik.
Budapest, 2014. április 16.
Access Befektetési Alapkezelő Zrt.
8
