Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Mentor Selection Nyíltvégű Befeltetési Alap) ÉVES JELENTÉS 2014

Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alap)

Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Mentor Selection Nyíltvégű Befeltetési Alap)

ÉVES JELENTÉS 2014. Befektetési Alap megnevezése: Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap 2015.01.22 név változás, régi név: Access Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alap Kibocsátás időpontja:

2012.10.29.

Nyilvántartásba vételi szám:

1111-341

ISIN kód:

HU0000711817

NEÉ számítás típusa:

T+2 napra számolt.

Az alap devizaneme:

HUF

Az Alap típusa:

Nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap

Az Alap futamideje

a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed

A befektetési alap ÁÉKBV-irányelv alapján nem harmonizált alap.

Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft

Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Erste Bank Hungary Nyrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. 01-10-041054

Vezető Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma: Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út 22. 01-10-043344 Raiffeisen Bank Zrt. 1054. Budapest Akadémia u. 6 01-10-044378

Könyvvizsgáló:

Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. 1037 Budapest, Máramaros út 64/b; (kamarai tagsági szám: 000858) Gyimesi Katalin (kamarai eng. szám: 003948)

Az Access Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alap az Access World Gold Trend Befektetési Alap átalakításával jött létre 2012. október 29-i induló forgalmazási nappal. Az Alapkezelő vezérigazgatójának 5/2012. (04.05.) számú vezérigazgatói határozata döntött az alap nevének, befektetési politikájának, devizanemének megváltoztatásáról.

Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

1

Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alap) Az Alapkezelő vezérigazgatójának 2014.11.25/1. számú vezérigazgatói határozata döntött az alap nevének megváltoztatásáról. A név változás 2015.01.22-től hatályos. Az Alap abszolút hozamú stratégiát követ, ezért a teljesítmény bemutatásához benchmark index nem kerül meghatározásra. Befektetési Politika Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt a befektetőknek arra, hogy a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek. Az Alap az állampapírok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az alap adott esetben nem megfelelő olyan befektetők számára, akik 5 éven belül ki akarják venni az alapból a pénzüket, ezért az alapkezelő által javasolt legrövidebb befektetési időtartam 5 év. Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt az ügyfeleknek arra, hogy a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek. Az alap az állampapírok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az alap az átlagosnál magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb befektetési lehetőségek közül válogatva. Az alap elsődleges befektetési célpontjai olyan – külföldi és hazai kibocsátású – kötvények, részvények, befektetési alapok befektetési jegyei, ETF-ek, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Időszakonként jellemző lehet az egyes iparágak (pl: arany, nemesfémipar) vagy egyes befektetési régiókba fektető befektetési alapok jelentős felülsúlyozása a portfólión belül, de az alapkezelő nem kíván 20%-ot meghaladó mértékben egy befektetési alapba fektetni. Az alap által vásárolni kívánt pénzügyi eszközök piacai elsősorban Magyarország, az Egyesült Államok, Kanada és Európa legjelentősebb piacai, így forintban, dollárban, kanadai dollárban vagy euróban lettek kibocsátva. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is (euró, jen, angol font, kanadai dollár, svájci frank stb.). Az alap a külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciójának megfelelően a devizaárfolyamok változásából eredő kockázatának csökkentése érdekében, fedezeti jelleggel határidős illetve opciós devizaügyleteket köthet.

Az Alap Éves jelentése a 2014. Évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója.

I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak tételes összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén

2013.12.31

Megnevezés

ezer Ft

I.

KÖTELEZETTSÉGEK

1.

Hitelállomány

2.

Egyéb kötelezettségek

mo%

281

0,68

2.1

Alapkezelői díj

31

0,07

2.2

Letétkezelői díj

42

2.3

Bizományosi díj

2.4

Forgalmazói díj

2.5

Közzétételi költség

2.6

Reklám költség

2.7

Költségként elszámolt egyéb tétel

2014.12.31 ezer Ft

mo%

80

0,19

0,10

42

0,10

105

0,25

35

0,08

100

0,24

3

0,01

3

0,01


2


2.8

Egyéb - nem költségalapú - kötelez.

3.

Céltartalékok

4.

Passzív időbeli elhatárolások

593

1,43

305

0,71

Kötelezettségek összesen

874

2,11

385

0,90

II.

ESZKÖZÖK

1.

Folyószámla, készpénz

2 516

6,09

15 329

35,85

2.

Egyéb követelés

447

1,08

6

0,01

3.

Lekötött bankbetét

39 244

94,94

27 803

65,03

9 569

23,15

5 997

14,03

9 569

23,15

5 997

14,03

D140108

4 547

11,00

D140430

5 022

12,15 5 997

14,03

3.1

Max. 3 hó lekötésű

3.2

3 hónapnál hosszabb lekötésű

4. 4.1

Értékpapírok Állampapírok

4.1.1 Kötvények

0,00

4.1.2 Kincstárjegyek

D150722 4.1.3 Egyéb jegybankképes értékpapír 4.1.4 Külföldi állampapírok 4.2

Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

4.2.1 Tőzsdére bevezetett 4.2.2 Külföldi kötvények 4.2.3 Tőzsdén kívüli 4.3

Részvények

21 806

4.3.1 Tőzsdére bevezetett 4.3.2 Külföldi részvények

21 806

ATAC RESOURCES LTD

2 417

CLAUDE RES INC.

3 149

DETOUR GOLD CORP.

2 698

INTL TOWER HILL MINES

3 286

KIRKLAND LAKE GOLD

2 348

LAKE SHORE GOLD CORP.

2 274

PURE GOLD MINING

3 234

U.S. SILVER & GOLD INC

2 400

4.3.3 Tőzsdén kívüli 4.4

Jelzáloglevelek

4.4.1 Tőzsdére bevezetett 4.4.2 Tőzsdén kívüli 4.5

Befektetési jegyek

29 675

71,79

29 675

71,79

4.5.1 Tőzsdére bevezetett 4.5.2 Külföldi befektetési jegyek BGF-WORLD MINING NAM.A2

3 722

9,00

COMSTAGE ETF-BUND

5 703

13,80

ETFS CARBON ETC CARB

7 626

18,45

MARKET VEC.ETF-EGYPT IDX

2 180

5,27

SCHRODER VECTORS ETF EGYPT

5 018

12,14

SSGA CANADA INDEX EQUITY

5 426

13,13

4.5.3 Tőzsdén kívüli 4.6 5.

Kárpótlási jegy Származékos ügyletek


3

Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alap) 5.1 5.2 6.

Tőzsdei határidős ügyletek Tőzsdén kívüli határidős ügyletek Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték

Kibocsátott befektetési jegy összesen Egy befektetési jegyre jutó eszközérték

42 207

102,11

43 138

100,90

41 333

100,00

42 753

100,00

71 902 ezer db

71 134 ezer db

0,574855

0,601024

II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma

darab

2013

Nyitó

2014 49 867

Tárgyévi eladás

22 134

0

-99

-768

71 902

71 134

Tárgyévi visszaváltás Záró

71 902

III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték

Ft/db

2013

Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték

2014

0,574855

0,601024

IV. A befektetési alap összetétele

2013

A saját tőke %-ában

2014

A saját tőke %-ában

Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok

29 675

71,79

21 806

51,00

9 569

23,15

5 997

14,03

41 333

100,00

42 753

100,00

A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Határidős (származtatott) ügyletek piaci értéke NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK


4


V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a)

Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Pénzügyi műveletek

Megnevezés

bevételei

Kamatok és osztalékok:

5 892

Diszkont kincstárjegyek

0

304

Befektetési jegyek

5 464

Egyéb kamat, hozam, osztalék

31

Bankkamat

93

Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: Részvények, kötvények, befektetési jegyek Devizakészlet átváltásával és devizás követeléssel, kötelezettséggel kapcsolatos Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: Határidős (származékos) ügyletek MINDÖSSZESEN

b)

ráfordításai

1 640

2 095

0

565

1 640

1 530

0

0

0

0

7 532

2 095

Egyéb bevétel Az alapnak csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs.

c)

Kezelési költségek

d)

Letétkezelő díja

e)

Egyéb díjak, és adók

ezer Ft 2013 Megnevezés

Tárgyévi összes

2014 Tárgyévi összes

mo%

Alapkezelői díj

0,0

mo% 0,0

Letétkezelői díj

140

4,3

169

5,1

Forgalmazói díj

287

8,7

889

27,0

Külf. befektetési szolgáltató

0,0

Megbízási díj, jutalék

138

4,2

Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj

518

15,8

Hirdetési, közzétételi költség Marketing költség Számviteli szolgáltatások

0,0 173

5,3 0,0

13

0,4

1 200

36,5

200

0,0 6,1

883

26,9

571

17,4

Programbérlet

0,0

0,0

Egyéb anyagjellegű szolg.

0,0

0,0

Bankköltség

64

1,9

101

Különféle egyéb költségek

44

1,3

22

0,7

3 287

100,0

2 125

100,0

ÖSSZESEN Felügyeleti díj

9

3,1

13


5


f)

Nettó jövedelem A Jelentés 1. számú melléklet, Éves beszámoló Eredménykimutatás Tárgyévi eredménye részében.

g)

Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt – mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze – folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozamfizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák.

h)

A tőkeszámla változásai ezer Ft 2013 41 333

42 753

Indulótőke

71 902

71 134

72 001

71 902

Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) Tőkeváltozás (tőkenövekmény)

-99

-768

-30 569

-28 381

-23 586

-23 545

41

318

Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye

i)

2013

Saját tőke

1 734

305

-74

-8 758

-8 684

3 299

A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése ezer Ft

Értékpapír

D150722

Darab

Beszerzési érték

Elszámolt értékelésikülönbözet

Mérleg fordulónapi piaci érték

mo% Saját tőkére

6050

5 995

2

5 997

14,03

6 050

5 995

2

5 997

14,03

ATAC RESOURCES LTD

21 250

2 466

-49

2 417

5,65

CLAUDE RES INC.

45 560

3 104

45

3 149

7,37

1 318

2 672

26

2 698

6,31

28 900

2 859

427

3 286

7,69

3 230

2 562

-214

2 348

5,49


12 750

2 614

-340

2 274

5,32

PURE GOLD MINING

43 950

2 823

411

3 234

7,56


31 660

2 610

-210

2 400

5,61

Részvények

188 618

21 710

96

21 806

51,00

MINDÖSSZESEN

194 668

27 705

98

27 803

67,13

Diszkontkincstárjegyek

DETOUR GOLD CORP. INTL TOWER HILL MINES KIRKLAND LAKE GOLD


6


j)

Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire

Egyéb befolyásoló változás nem volt.

VI. Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap

T+2 nap (NEÉ napja)

saját tőke

egy jegyre jutó nettó eszközérték

Éves hozam

2012.12.28

2013.01.03

30 478 624

0,611203

*

2013.12.30

2014.01.03

41 313 655

0,574579

-5,99

2014.12.30

2015.01.06

42 278 834

0,594353

3,41

VII. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Az Alap 2014-ben nem fektetett származtatott ügyletekbe.

VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása A 2014 üzleti év során az alapkezelő működésében nem következett be olyan jelentős változás, amely az alap működését befolyásolja. Az alap stratégiaváltása sikeresnek bizonyult. Az 4. negyedévben elsősorban a nyersanyagok irányában mozdult el az alapkezelés fókusza. Az alacsony kockázatmentes hozamkörnyezetben továbbra is az abszolút hozamú stratégiák bizonyulhatnak hatékonynak. 2014. évbe a vezető jegybankok folytatták a gazdaság élénkítésére irányuló monetáris politikát. A vezető jegybankok által alkalmazott, globálisan szétterjedő laza monetáris politika fenntartásával összefüggő bizonytalanság azonban jelentős kockázatokat rejt. A Fed elsőként lépett a lazítás mérséklésének irányába, de egyelőre ezzel nem okozott jelentősebb zavarokat az értékpapírpiacokon. Az alacsonyabb likviditású piacokon hathat leginkább globális hozamok hirtelen megemelkedésének veszélye. A szuverén államadósság mértéke az Unió egyes tagállamai esetében továbbra is rendkívül magas, ezért adósságválság kiújulásának veszélye jelentős maradt. A gazdasági növekedés üteme az eurozónában elmaradt az előzetesen várttól, reális a defláció veszélye és magas a munkanélküliség. Az eurozónában változatlanul gyenge a hitelezés. Az EKB eszközei hozzájárulhatnak a hitelezés élénküléséhez, ugyanakkor ehhez a monetáris politika összehangolása is szükséges. További geopolitikai feszültségek jelentek. Az orosz–ukrán konfliktus az Oroszország elleni szankciók kedvezőtlenül hatnak európai gazdasági növekedésre. A kínai gazdaság lassulásával és az árnyékbank rendszer hatásaival kapcsolatos aggodalmak is felerősödtek 2014 folyamán. Magyarországon a reálgazdaság élénkülése tovább folytatódott. A beruházási aktivitás bővült, a növekedés szerkezeti összetételében egyre hangsúlyosabbá válik a belföldi kereslet. A beruházási aktivitást elsősorban az uniós források beáramlása és a Növekedési Hitelprogram támogatja. A lakossági fogyasztás bővülése irányába hatott a kis mértékben javuló munkaerő-piaci helyzet valamint az alacsony


7

Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alap) infláció. A hosszú lejáratú állampapírok hozama alacsony volatilitás mellett tovább csökkent. A forint árfolyamingadozása is viszonylag mérsékelt volt. A várhatóan tartósan fennmaradó alacsony kockázatmentes kamatkörnyezetben a magasabb kockázatvállalás és az abszolút hozamú és aktív alapkezelési stratégiák alkalmazása továbbra is eredményes lehet.

IX. Az ABAK - ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak. X. Az ABAK - ide nem értve a 2. § (2) bekezdés szerinti ABAK-ot - által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak; b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás; c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek. -

XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGT-államokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege. -

Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása


8


Budapest, 2015. április 28.

Access Befektetési Alapkezelő Zrt. Melléklet: 1. Az Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap 2014. évi Éves Beszámolója


9

PS

F e ged ys

a str

H- KE- III

-

9

6

/

2

1

1

-

3

4

1

si s

1

1

0

1

5

R EG ACCESS C

f rdu

ap 2014.12.31

DITY SE ECTI ! !y# tv&gű Befe*tet&si A ap

1054 Budapest A"ad

ia u# 7%9# adat " E Ft%ba

s rs./0

A t&te 0eg eve.&se

a

b

A.

Befe*tetett es.*3.3*

B.

F rg es.*3.3*

E ő.ő &v

E ő.ő &v(e*) 0 d s#t/sai

T/rgy&v

c

d

e

42 207

43 138

I.

73vete &se*

447

6

1#

*+vete se"

447

6

2#

*+vete se" rt "ves t se (%)

3#

*2 f+ di p

4#

F ri t"+vete se" rt "e si "2 + b+ ete

rt "re s 4 4 "+vete se" rt "e si "2 + b+ ete

II.

rt&*pap#r *

39 244

27 803

1#

5rt "pap6r "

37 510

27 705

2#

5rt "pap6r " rt "e si "2 + b+ ete

1 734

98

67

2

b) egy b

1 667

96

III.

P& .es.*3.3*

2 516

15 329

1#

P

2 516

15 123

2#

Va uta devi abet t rt "e si "2 + b+ ete

C.

A*t#v időbe i e hat/r /s *

D.

S./r0a.tat tt >gy ete* &rt&*e &si *> 3 b3.ete

a) "a at "b4

s ta " "b4

es "+ +"

206

ES?7@?@7 @SS?ESE!

42 207

43 138

E.

SaA/t tő*e

41 333

42 753

I.

I du tő*e

71 902

71 134

1#

*ib cs t tt befe"tet si egye"

72 001

71 902

2#

Viss av s r t befe"tet si egye"

II.

v rt "e

%99

%768

Tő*ev/ t ./s (tő*e 3ve*0& y)

-30 569

-28 381

*ib cs t tt befe"tet si egye" e ad si rt ""2 + b+ ete

%23 586

%23 545

v rt "e (%)

1#

Viss av s r t befe"tet si egye" bev

2#

5rt "e si "2 + b+ et tarta "a

3#

E ő ő v(e") ered

4#

9 eti v ered

F.

C& tarta &* *

ye ye

G.

73te e.etts&ge*

I.

H ss.C eA/ratC *3te e.etts&ge*

II.

R3vid eA/ratC *3te e.etts&ge*

III.

7> f3 di p& .&rt&*re s.

H.

si rt ""2 + b+ ete

318 305

%74

%8 758

%8 684

3 299

281

80

281

80

*3te e.etts&ge* &rt&*e &si *> 3 b3.ete

Pass.#v időbe i e hat/r /s * F RRDS 7 @SS?ESE!

41 1 734

593

305

42 207

43 138

*e t: Budapest 2015# pri is 28#

……………………………………#……#……… ACCESS Befe"tet si A ap"e e ő rt#

PS

F e ged ys

a str

H- KE- III

-

9

6

/

2

1

1

-

3

4

1

si s

1

1

ERED ACCESS C"

1

5

Y I UTAT S

"DITY SE#ECTI"

1054 Budapest A"ad

0

f rdu

ap 2014.12.31

y% tv(gű Befe,tet(si A ap


s r/ s012

A t(te 2eg eve0(se

E ő0ő (v

E ő0ő (v(e,) 2 d s%t1sai

T1rgy(v

a

b

c

d

e

I#

P

+gyi

űve ete" bev te ei

-ap tt "a at " rf ya

s ta " "

1 249

7 532

747

5 799

334

1 640

168

93

6 637

2 095

6 094

565

543

1 530

/5 388

5 437

3 287

2 125

9

13

/8 684

3 299

yeres g rt "pap/r rt "es/t sbő

Hat ridős +gy ete" yeres ge P

+gyi

űve ete" egy b bev te ei

Ba ""a at II#

P

+gyi

űve ete" r f rd/t sai

rf ya ves tes g rt "pap/r rt "es/t sbő Hat ridős +gy ete" ves tes ge P

+gyi

űve ete" egy b r f rd/t sai

Hite e" ut

fi etett "a at

P( 0:gyi 2űve ete, ered2( ye III#

Egy b bev te e"

IV#

5ű"6d si "6 ts ge"

V#

Egy b r f rd/t s "

VI#

Re d"/v+ i bev te e"

VII#

Re d"/v+ i r f rd/t s "

VIII#

Fi etett fi ete dő h

IX.

T1rgy(vi ered2( y

a

"

-e t: Budapest 2015# pri is 28#


PS

F e ged ys

a str

H- KE- III

-

9

6

/

2

1

1

-

3

4

1

si s

1

1

0

CASH F ACCESS C

1

5

W

f rdu

ap 2014.12.31

DITY SE ECTI ! !y# tv&gű Befe*tet&si A ap

1054 Budapest A"ad


s rs./0

A t&te 0eg eve.&se

E ő.ő &v

E ő.ő &v(e*) 0 d s#t/sai

T/rgy&v

a

b

c

d

e

I.

S. */s s tev&*e ys&gbő s./r0a. p& .es.*4.-v/ t ./s (Működési cash flow)

1#

T rgy vi ered

2#

Es

ta

3#

Es

t rt "ves t s s viss a3r s (-.%)

4#

Es

t rt "e si "4 5 b5 et (-.%)

5#

C tarta " " p s s fe has

6#

I gat a befe"tet se" rt "es3t s

7#

;rt "pap3r befe"tet se" rt "es3t s

8#

Befe"tetett es "5 5"

9#

F rg2es "5 5"

10#

R5vid e rat> "5te e etts ge"

11#

H ss > e rat> "5te e etts ge"

12#

A"t3v időbe i e hat r

y (-.%)

-15 943

-3 206

%9 599

%2 593

%6 094

%565

%439

441

%99

%201

rti ci2 (-)

s "4 5 b5 ete (-.%) e" ered

yv t yv t

ye (-.%)

e" ered

ye (-.%)

sa (-.%)

sa (-.%) yv t

sa (-.%)

yv t

s "

yv t

sa (-.%)

sa (-.%)

288

%288

4 377

16 263

;rt "pap3r " bes er se (%)

%63 968

%65 333

;rt "pap3r " e ad sa bev t sa (-)

67 430

75 704

915

5 892 -450

13#

Pass 3v időbe i e hat r

II.

Befe*tet&si tev&*e ys&gbő s./r0a. p& .es.*4.-v/ t ./s (Befektetési cash flow)

14#

I gat a

" bes er se (%)

15#

I gat a

" e ad sa (-)

16#

Bef yt b r eti d3 a" (-)

17# 18# 19#

@ap tt h

a

s "

yv t

sa (-.%)

" (-)

III.

P& .:gyi 0űve ete*bő s./r0a. p& .es.*4.-v/ t ./s (Finanszírozási cash flow)

12 942

20#

Befe"tet si egy "ib cs t s (tő"ebev

13 000

21#

Befe"tet si egy "ib cs t s s r

22#

Befe"tet si egy viss av s r s (tő"e es

23#

Befe"tet si egye" ut

24#

Hite

s "5 cs5 fe v te e (-)

25#

Hite

s "5 cs5 t5r es t se viss afi et se (%)

26#

Hite

s "5 cs5 ut

IV.

P& .es.*4.4* v/ t ./sa (I
fi etett h

s) (-)

"ap tt app rt (%) a

3t s) (%)

%58

%450

1 376

12 607

" (%)

fi etett "a at (%)

@e tA Budapest 2015# pri is 28#


K IEGÉSZÍTŐ M ELLÉKLET

az ACCESS COMMODITY SELECTION Nyíltvégű Befektetési Alap (korábbi nevén: ACCESS Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alap)

2014. évi Éves beszámolójához

Az ACCESS COMMODITY SELECTION Nyíltvégű Befektetési Alap az Access World Gold Terend Befektetési Alap átalakításával jött létre 2012. október 29-i induló forgalmazási nappal.

Az ACCESS COMMODITY SELECTION Befektetési Alap 2014. december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték

42 753 ezer Ft 71 134 ezer db 0,601024 Ft

Az Alap 2014. év végére elért tőkenövekménye -28.381 ezer Ft, mely az induló tőke értékének -39,9%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,601024 Ft, mely mintegy 5%-kal növekedett a nyitó értékhez képest. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték 42.278 ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,594353 Ft. Az eltérés az elhatárolt költségek pontosításából adódik.

1. Általános rész Az XGA ARANYTÉGLA Befektetési Alapot 2009. július 23-án vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete EN-III/ÉA-74/2009. sz. határozatával, 1111-341 lajstromszámon (ISIN kódja: HU0000707930). Az Alap típusa: nyíltvégű értékpapír alap, alapok alapja, futamideje: a nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig terjed, a jegyek névértéke: 1 Dollár, a jegyek típusa: névre szóló dematerializált befektetési jegyek. A jegyzési időszakban 1.050 ezer USD értékben jegyezték le. Az Alapkezelő 2011. január 19-én a Felügyelethez benyújtott kérelmében kezdeményezte az Alap tájékoztatójának és kezelési szabályzatának módosítását. A beadvány tanúsága szerint ACCESS World Gold Trend Nyíltvégű Befektetési Alapra módosult az alap elnevezése, valamint egyes díjak és költségek megváltoztatása mellett pontosításra került a sikerdíjra

ACCESS COMMODITY SELECTION BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2014. évi Éves beszámolóhoz

vonatkozó szabály. A változások a PSZÁF jóváhagyását (KE-III-50/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba. 2012-ben Access Mentor Selection Nyíltvégű Befektetési Alapra változott az Alap elnevezése, melyről az 5/2012. számú (2012. április 5.) vezérigazgatói határozat döntött. A névváltozás mellett az Alap befektetési politikája, a befektetési jegyeinek devizaneme, valamint az ügyfeleket és az alapot terhelő költségek és díjak is változtak. A változásokat a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-KE-III-304/2012. számú 2012. szeptember 26-án kelt határozatával engedélyezte. Az Alap elnevezése, befektetési politikája és ehhez kapcsolódóan az Alap befektetési jegyei devizanemének változása 2012. október 29-én lépett hatályba. Változott továbbá a befektetési tanácsadó cég személye. 2015. január 22-től ACCESS COMMODITY SELECTION Nyíltvégű Befektetési Alapra változott az Alap elnevezése, melyről az 2014.11.25/1. számú (2014. november 25.) vezérigazgatói határozat döntött. A névváltozás mellett az Alap befektetési politikája, valamint az ügyfeleket és az alapot terhelő költségek és díjak is változtak. A változásokat a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete H-KE-III-96/2015. számú 2015. január 21-én kelt határozatával engedélyezte.

Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft

Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Erste Bank Hungary Nyrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. 01-10-041054

Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

BUDA-CASH Brókerház Zrt. 1118 Budapest, Ménesi út 22. 01-10-041431

Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Raiffeisen Bank Zrt. 1054 Budapest, Akadémia utca 6. 01-10-041042

Könyvvizsgáló:

Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1037 Budapest, Máramaros út 64/b) kamarai eng. száma: 000858, Gyimesi Katalin (kamarai eng. száma: 003948)

Könyvviteli szolgáltató:

ACCESS Befektetési Alapkezelő (nyilvántartási szám: 131966)

A beszámoló aláírója:

Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.)

2

Zrt.

Hofer

Alíz


Befektetési politika Az alap célja olyan befektetést kínálni, amely lehetőséget nyújt a befektetőknek arra, hogy a hazai és nemzetközi pénz- és tőkepiacok növekedéséből egy hatékonyan kialakított és dinamikusan kezelt portfolión keresztül részesedjenek. Az Alap az állampapírok hozamát meghaladó teljesítmény elérését tűzte ki célul. Az Alap az átlagosnál magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb befektetési lehetőségek közül válogatva. Az Alap elsődleges befektetési célpontjai olyan – külföldi és hazai kibocsátású – kötvények, részvények, befektetési alapok befektetési jegyei, ETF-ek, amelyek megfelelő likviditással rendelkeznek. Időszakonként jellemző lehet az egyes iparágak (pl: arany, nemesfémipar) vagy egyes befektetési régiókba fektető befektetési alapok jelentős felülsúlyozása a portfólión belül, de az Alapkezelő nem kíván 20%-ot meghaladó mértékben egy befektetési alapba fektetni. Az Alap által vásárolni kívánt pénzügyi eszközök piacai elsősorban Magyarország, az Egyesült Államok és Európa legjelentősebb piacai, így forintban, dollárban vagy euróban lettek kibocsátva. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is (euró, jen, angol font, svájci frank stb.). A likvid eszközök szerepüknek megfelelően elsősorban forintban denomináltak, ezek köre a rövid lejáratú állampapírokból, betétekből, készpénzből, azonnal visszaváltható befektetési alapok jegyeiből és egyéb pénzpiaci eszközökből tevődik össze. Az Alap a külföldi fizetőeszközben fennálló pozíciójának megfelelően a devizaárfolyamok változásából eredő kockázatának csökkentése érdekében fedezeti jelleggel határidős illetve opciós devizaügyleteket köthet. Az Alapkezelő, az Alap befektetési céljának elérése érdekében aktív befektetési politikát alkalmaz. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán a követhetnek nyomon.

Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, könyvviteli nyilvántartásait - a befektetési jegy devizanemének megfelelően - forintban vezeti, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2014. évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: •

A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét és azok kihatásait rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámolókészítési-kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat.

•

A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza.

•

Az alapítási költségeket a felmerüléskor számolja el a költségek között.

3


•

Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a mérleg szerinti nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon.

•

Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt értékkülönbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Értékesítésekor, illetve lejáratkor az értékpapírok állománycsökkenését FIFO elv szerint számolja el.

•

A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe.

•

Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg.

•

A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben.

•

Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire (pl. határidős és opciós ügylet, le nem zárt peres ügylet esetén) képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet.

•

Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap.

•

Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti).

kapcsolatban

nem

álló,

a

rendes

2. Kiegészítések a mérleghez Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolójával egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás. A mérleg eszköz oldalán 43.138 ezer Ft forgóeszköz került kimutatásra, melynek összetevői a következők: Pénzeszközök: A letétkezelőnél vezetett bankszámla év végi egyenlege 2.543 ezer Ft. Emellett a külföldi értékpapír-forgalom lebonyolítására nyitott Raiffeisen banki EUR betétszámlán 12.786 ezer Ft-nak megfelelő Euró volt a mérlegforduló napján. A követelések mérlegsor a forgalmazó által vezetett ügyfélszámla év végi egyenlegét (6 ezer Ft) tartalmazza. Értékpapírok: az Alap tulajdonában lévő diszkont kincstárjegyek és külföldi részvények év végi piaci értéke 27.803 ezer Ft, az elszámolt értékelési különbözet 98 ezer Ft, melyből a 2 ezer Ft kamatjellegű bevétel mellett az egyéb piaci értékelésből 96 ezer Ft származik. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírja, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak.

4


Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete ezer Ft

Értékpapír

Darab

D150722

Elszámolt értékelésikülönbözet

Beszerzési érték

Mérleg fordulónapi piaci érték

mo% Saját tőkére

6050

5 995

2

5 997

14,03

6 050

5 995

2

5 997

14,03

ATAC RESOURCES LTD

21 250

2 466

-49

2 417

5,65

CLAUDE RES INC.

45 560

3 104

45

3 149

7,37

1 318

2 672

26

2 698

6,31

28 900

2 859

427

3 286

7,69

3 230

2 562

-214

2 348

5,49


12 750

2 614

-340

2 274

5,32

PURE GOLD MINING

43 950

2 823

411

3 234

7,56


31 660

2 610

-210

2 400

5,61

Részvények

188 618

21 710

96

21 806

51,00

MINDÖSSZESEN

194 668

27 705

98

27 803

67,13

Diszkontkincstárjegyek

DETOUR GOLD CORP. INTL TOWER HILL MINES KIRKLAND LAKE GOLD

Származtatott ügyletek értékelési különbözete: nulla, az Alapnak év végén nyitott határidős ügylete nem volt. Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. A mérleg forrás oldalán kimutatott idegen forrás összetevői a következő: A kötelezettségek 80 ezer Ft-os összege a IV. negyedévi letétkezelői, forgalmazói és felügyeleti díjak összegéből származik. Passzív időbeli elhatárolásként 305 ezer Ft került kimutatásra a tárgyévet terhelő (még nem számlázott) könyvvizsgálati díj fedezetére. Saját tőke: Az Alap saját tőkéje mintegy 1%-kal csökkent a nyitóhoz képest, a mérleg szerinti záró értéke 42.753 ezer Ft. A 71.902 ezer Ft induló tőke (a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma) 1,1%-kal 71.134 ezer Ft-ra csökkent. Befektetési jegyek forgalma Tőkeváltozás HUF

darab Nyitó

71 902 489

-23 545 421

48 357 068

0

0

0

Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró

Árfolyamérték HUF

-768 314

317 620

-450 694

71 134 175

-23 227 801

47 906 374

A tőkeváltozás (tőkenövekmény) -28.381 ezer Ft, melyből • •

a befektetési jegy forgalmazásból származó felhalmozott tőkeváltozás javult az előző évekhez képest, év végi egyenlege -23.545 ezer Ft. az értékelési különbözetekből származó tartalék 305 ezer Ft, melyet az értékpapírokra illetve a pénzeszközökre képzett az Alap,

5


•

az előző évek eredményéből 8.758 ezer Ft veszteséghez a tárgyévi gazdálkodás során 3.299 ezer Ft nyereség keletkezett.

3. Kiegészítések az eredménykimutatáshoz A befektetési alap tárgyévi eredménye 3.299 ezer Ft nyereség. Az értékpapír befektetésekből 5.437 ezer Ft pénzügyi nyereség származott, melyet 2.125 ezer Ft működési költség és 13 ezer Ft felügyeleti díj terhelt. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása ezer Ft Pénzügyi műveletek

Megnevezés

bevételei

Kamatok és osztalékok:

ráfordításai

5 892

Diszkont kincstárjegyek

0

304

Befektetési jegyek

5 464

Egyéb kamat, hozam, osztalék

31

Bankkamat

93

Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: Részvények, kötvények, befektetési jegyek Devizakészlet átváltásával és devizás követeléssel, kötelezettséggel kapcsolatos Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: Határidős (származékos) ügyletek MINDÖSSZESEN

1 640

2 095

0

565

1 640

1 530

0

0

0

0

7 532

2 095

A működési költségek összetétele

ezer Ft 2013 Megnevezés

Tárgyévi összes

2014 Tárgyévi összes

mo%

Alapkezelői díj

0,0

mo% 0,0

Letétkezelői díj

140

4,3

169

5,1

Forgalmazói díj

287

8,7

889

27,0

Külf. befektetési szolgáltató

0,0

0,0

Megbízási díj, jutalék

138

4,2

Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj

518

15,8

13

0,4

1 200

36,5

200

6,1

883

26,9

571

17,4

Hirdetési, közzétételi költség Marketing költség Számviteli szolgáltatások Programbérlet

0,0

Egyéb anyagjellegű szolg.

0,0

173

5,3 0,0 0,0

0,0 0,0

Bankköltség

64

1,9

101

Különféle egyéb költségek

44

1,3

22

0,7

3 287

100,0

2 125

100,0

ÖSSZESEN Felügyeleti díj

9

6

13

3,1


4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés)

Megnevezés I.

KÖTELEZETTSÉGEK

1.

Hitelállomány

2.

Egyéb kötelezettségek

2012.12.31 ezer Ft

mo%

380

1,24

ezer Ft

mo%

42

0,10

105

0,25

35

0,08

0,33

100

0,24

0,77

3

0,01

3

0,01

Letétkezelői díj

2.3

Bizományosi díj

2.4

Forgalmazói díj

2.5

Közzétételi költség

12

0,04

2.6

Reklám költség

100

2.7

Költségként elszámolt egyéb tétel

236

2.8

Egyéb - nem költségalapú - kötelez.

0,10

0,07

42

mo%

0,10

2.2

0,68

31

ezer Ft

0,19

Alapkezelői díj

281

2014.12.31

80

2.1

32

2013.12.31

3.

Céltartalékok

4.

Passzív időbeli elhatárolások

305

1,00

593

1,43

305

0,71

Kötelezettségek összesen

685

2,24

874

2,11

385

0,90

1 140

3,73

2 516

6,09

15 329

35,85

8

0,03

447

1,08

6

0,01

30 082

98,48

39 244

94,94

27 803

65,03

14 805

48,47

9 569

23,15

5 997

14,03

5 997

14,03

21 806

51,00

21 806

51,00

II.

ESZKÖZÖK

1.

Folyószámla, készpénz

2.

Egyéb követelés

3.

Lekötött bankbetét

3.1

Max. 3 hó lekötésű

3.2

3 hónapnál hosszabb lekötésű

4. 4.1

Értékpapírok Állampapírok

4.1.1 Kötvények 4.1.2 Kincstárjegyek

0,00 14 805

48,47

0,00 9 569

23,10

0,00

4.1.3 Egyéb jegybankképes értékpapír 4.1.4 Külföldi állampapírok 4.2

Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

4.2.1 Tőzsdére bevezetett 4.2.2 Külföldi kötvények 4.2.3 Tőzsdén kívüli 4.3

Részvények

4.3.1 Tőzsdére bevezetett 4.3.2 Külföldi részvények 4.3.3 Tőzsdén kívüli 4.4

Jelzáloglevelek

4.4.1 Tőzsdére bevezetett 4.4.2 Tőzsdén kívüli 4.5

Befektetési jegyek

15 277

50,01

29 675

71,79

15 277

50,01

29 675

71,65

4.5.1 Tőzsdére bevezetett 4.5.2 Külföldi befektetési jegyek 4.5.3 Tőzsdén kívüli 4.6

Kárpótlási jegy

7


5.

Származékos ügyletek

5.1

Tőzsdei határidős ügyletek

5.2

Tőzsdén kívüli határidős ügyletek

6.

Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték

Kibocsátott befektetési jegy összesen Egy befektetési jegyre jutó eszközérték

31 230

102,24

42 207

102,11

43 138

100,90

30 545

100

41 333

100,00

42 753

100,00

49 867 ezer db 0,612537

71 902 ezer db 0,574855


………………………………………………………… ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

8

71 134 ezer db 0,601024

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság

Üzleti jelentés 2014

1

Az Access Befektetési Alapkezelő Zrt. és az általa kezelt alapok 2014. évi működéséről és a 2015. évi tervekről

1. Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

Tulajdonosi szerkezet Az Alapkezelőt a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság vette nyilvántartásba 2000. szeptember 19-én, cégjegyzék száma: 01-10-044378. A társaság határozatlan időtartamra alakult. Az Alapkezelő jegyzett tőkéje 20.000.000,- Ft, azaz húszmillió forint volt, majd 2003-ban 100.000.000,- Ft, azaz százmillió forintra emelte a tulajdonos E.I.S. East Befektetési Szolgáltató Rt (100%). 2006 évben az E.I.S. Befektetési Szolgáltató Rt. tulajdonát 50%-50% arányban eladta, az új tulajdonosok az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. (Budapest) és az IRV Immobilienbeteiligungs GmbH (FN 82329y) (Wien). Az osztrák résztulajdonos portfólió átrendezésének következtében 2008ban a tulajdonosi szerkezet megváltozott. Az alapkezelő tulajdonosai ekkor az 1001 Pengő Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (50 millió névre szóló törzsrészvény) és VCH Management & Beteiligungs GmbH (50 millió névre szóló törzsrészvény), a tulajdoni és szavazati hányad 50-50% volt. 2010. november 11. napján az osztrák résztulajdonos az VCH Beteiligungs GmbH (székhely: 1020 Wien, Franzenbrückenstraße 5/1a.; nyilvántartja: Handelsgericht Wien, nyilvántartási szám: FN 147822 k) értékesítette a részesedését. A VHC és az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) vevő részvényes között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 14. napján lépett hatályba. 2010. november 15. napján az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: Cg.01-09-561365) eladó részvényes és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társasággal (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9., nyilvántartja a Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, cégjegyzékszám: 0109-672611) vevő között megkötött részvény adásvételi szerződés 2010. december 15. napján lépett hatályban. 2010. december 15. napjától az Alapkezelő tulajdonosai az 1001 PENGŐ Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%) és az ARDER Gazdasági Tanácsadó, Kereskedelmi és Szolgáltató Korlátolt Felelősségű Társaság (tulajdonosi részesedés és szavazati hányad mértéke: 50%).

Engedélyek, végezhető tevékenységek A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének H-EN-III-1028/2012. számú határozata az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. számára engedélyezte, hogy a Befektetési Alapkezelő a befektetési alapkezelőkről és a kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény (Batv.) 4. § (3) bekezdés a) pontja alapján, a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 5. § (1) bekezdés d) pontjában meghatározott portfóliókezelési tevékenységet folytasson a Bszt. 6. §-ában nevesített pénzügyi eszközökre kiterjedően. Az Alapkezelő tevékenységét a 2014. március 15. napján hatályba lépett 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról (Kbftv.) alapján folytatja. A befektetési alapokról szóló 1991. évi LXIII. törvény (Bat.) alapján kiadott III/100.052/2000. számú felügyeleti határozat , Bat. és a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII.

2

törvény (Bszt.) alapján kiadott H-EN-III-1028/2012. számú felügyeleti határozat, valamint a Befektetési Alapkezelő által − a kollektív portfólió-kezelés résztevékenységeire vonatkozóan – tett nyilatkozat és a Kbftv. rendelkezései alapján a Befektetési Alapkezelő a következő tevékenységek végzésére jogosult: A ) Kbftv. szerinti kollektív portfólió-kezelési tevékenységen belül végezhető résztevékenységek: - befektetés-kezelés (a befektetési politika végrehajtásával kapcsolatos befektetési, stratégiai és eszközallokációs döntések meghozatala és végrehajtása) (Kbftv. 6. § (1) bekezdés a) pont); - a kollektív portfóliók kezeléshez kapcsolódó adminisztratív feladatok részben vagy egészben történő ellátása (Kbftv. 6. § (1) bekezdés b) pont), ezen belül: = könyvviteli és jogi feladatok ellátása (6. § (1) bekezdés b) pont ba) alpont), = információszolgáltatás befektetők részére (6. § (1) bekezdés b) pont bb) alpont), = eszközök értékelése, árazása, adóügyek intézése (6. § (1) bekezdés b) pont bc) alpont), = jogszerű magatartás ellenőrzése (6. § (1) bekezdés b) pont bd) alpont), = a befektetőkkel kapcsolatos nyilvántartások vezetése (6. § (1) bekezdés b) pont be) alpont), = hozamfizetés (6. § (1) bekezdés b) pont bf) alpont), = a megkötött ügyletek teljesítése a bizonylatok megküldését is beleértve) (6. § (1) bekezdés b) pont bh) alpont), = nyilvántartások vezetése (6. § (1) bekezdés b) pont bi) alpont);

B) Bszt. szerinti tevékenységek: - portfólió-kezelés (Kbftv. 6. § (2) bekezdés a) pont).

Az Alapkezelő egyetlen irodája a 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. szám alatti épületben található. Az Access alapkezelő befektetési alapok adminisztrációjához, a portfóliók kezeléséhez és nyilvántartásához megfelelő irodatechnikai és számítástechnikai eszközökkel és infrastruktúrával rendelkezik.

3

Az Alapkezelő tevékenysége Üzletfejlesztés Az alapkezelő a piac és a forgalmazók igényeikhez igazodva igyekezett az eltérő befektetési stílusok alapján az ügyfelek hozam-kockázat preferenciáinak megfelelő, diverzifikált befektetési alap portfóliót kialakítani. A változó piaci körülményekre figyelemmel az abszolút hozamú stratégiák kerültek előtérbe az alapok befektetési politikájának átalakítása, illetve az új alapok létrehozásának előkészítése során.

2014-ban a BUDA-CASH Brókerházzal együttműködve sikeres termékbevezetéseket hajtott végre a BUDA-CASH függő ügynökeinek körében. A bevezetett lakossági termékek mögöttes eszközei jellemzően az Alapkezelő által kezelt alapok befektetési jegyei. 2014-ban az értékesítés súlypontja fokozatosan az alternatív értékesítési csatornák irányában tolódott. Lépések történtek a forgalmazói konzorcium átalakítására, a forgalmazói hálózat egyes alapok esetében a Concorde Zrt. és az ERSTE Befektetési Zrt, mint további forgalmazók bevonásával bővült.

CHANNELS TARDITIONAL SALES CHANNELS BUDA-CASH

SUBSIDIARIES

EQUILOR

CODEX

AGENCIES

ALTERNATIVE SALES CHANNELS

RAIFFEISEN

ONLINE

ERSTE

PRIVATBANK

TIED AGENTS

MLM, NETWORK

BROKERAGE FUNDS

Saving Cooperative

SUBSIDIARIES

„SOFT GUARANTEED„ PRODUCTS

P. – iCASH Depozit Alap (aka Pénzpiaci Alap)

KORONA ZÁRTVÉGŰ TŐKEVÉDETT ALAP SOROZAT

P. – ACCESS INGATLAN Alap CORE FUNDS

iCash Dynamic (aka Access Global Dynamic) Access GL Balanced According to the act Batv. New regulations, rules, name, investment strategy

iCash Conservative (aka Access Global Conservative WHITE LABEL FUNDS OAZIS77

ELSŐ MAGYR DT

ACCESS MENTOR SELECTION (aka ACCESS WORLD GOLD)

ACCESS BWM Származtatott 10M

CHRONO (aka ACCESS Global Aggressive)

Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: Brokerage alapok – Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok • Core Alapok – Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (iCash Alapok, Access Alternative) • White Label Alapok – Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok. • Fiókhálózati termékek Banki, Takarékszövetkezeti partnereknek – (előkészítés alatt)

4

Termékfejlesztés

Az alapok főbb csoportjai értékesítési csatornák szerint: • • • •

Brokerage alapok – Bróker fiókhálózati és online értékesítésre szánt alapok Core Alapok – Alternatív csatornákra szabott, strukturált termékekbe ágyazott és direkt értékesítésre szánt alapok (Global Alapcsalád) Megtakarítási termékek (iCash alapok) White Label Alapok – Adott értékesítési csatornára szabott, delegált alapok

Management Control 2014 év végéig az Alapkezelőnél további fejlesztésre kerültek a Trasset® informatikai rendszer egyes speciális moduljai. Az alkalmazott fejlesztések segítségével egységesen, egy szinten implementálhatóak a minden portfólióra vonatkozó általános jogszabályi előírások, alacsonyabb szinteken pedig az egyes portfoliókra vagy az egyes pénzügyi eszközökre vonatkozó speciális, belső szabályok. A limit szabályokra vonatkozó kontrollfolyamat így hatékonyabbá vált a tranzakció megtervezésének és a NAV számításának szakaszában is. A teljes folyamat alatt alkalmazható a felhasználók szétválasztásának (Maker-Checker) elve, amely lehetővé teszi a hatékonyabb ellenőrzést és az eljárások megfelelő szabályozását. A limitekre vonatkozó beállítások a Trasset® rendszerbe rögzítésre kerültek. Az IT kockázatkezelés felülvizsgálatára és kiszervezés keretében az IT biztonsági vezetői kontroll megerősítésére is sor került. Kialakításra került és jelenleg is fejlesztés alatt áll a kockázatkezelést támogató rendszer.

Döntéshozatali mechanizmusok Az Alapkezelőnél stratégiai döntéshozatali testület (financial committee, investment committee) felállítására nem került sor. Amennyiben a kezelt vagyon növekedése, a portfólió book-ok

5

összetettsége és mérete lehetővé teszi, úgy a stratégiai döntéshozatali testület felállítása megtörténik. A testület felállítása megítélésünk szerint 20 Mrd HUF kezelt vagyon elérésekor válik célszerűvé. Ekkor a tranzakciós befektetési döntések közé egy taktikai döntéshozatali szint is kialakításra kerül az Alapkezelő befektetési szakembereinek és tulajdonosainak bevonásával.

Szervezeti fejlesztés

2014 évben jelentősebb változást jelentett a kockázatkezelés szervezeti egység kialakítása. A befektetés-kezelő szervezetén belül az egyes tevékenységeket megfelelő mértékben el vannak különíteni. Az egyes funkciók független végzésének és értékelésének feltételeit adottak. Az alapkezelőnél termékértékesítő (sales) munkatársakat nem alkalmazunk. Az értékesítés kizárólag a vezető forgalmazó köré szerveződött értékesítési konzorciumon keresztül és a forgalmazó függő ügynökeinek bevonásával történik. A front office, valamint a back office szervezeti egységek egymástól függetlenül végezik tevékenységüket. Az egyes konkrét üzleti döntés meghozataláért felelős portfóliómenedzserek felügyeleti jogkörrel nem rendelkeznek a back office vagy más szervezeti egység felett.

Szervezeti ábra:

A Társaság szervezete 2014 évben az alábbi elnevezésű szervezeti egységekre tagozódott: front office, back office, middle office head office maintenance, operation accounting / controlling, jogi tevékenység (megbízott végzi), informatika üzemeltetés (kiszervezett tevékenység), IT kockázatkezelés (kiszervezett tevékenység).

6

Management process A management process és a támogatott folyamatok tekintetében is az alapkezelő a hatékonyság és a transzparencia növelésére törekszik. A szervezeti fejlesztés célja az alapkezelő növekedési stratégiáját rugalmasan követő, hatékony szervezet kialakítása. A stratégia célok elérése érdekében 2014 során további, a szervezeti fejlesztéshez szükséges lépéseket tervezünk.

MANAGEMENT PROCESS

STRATEGY

CONTROLLING, COMPLIANCE

PERFORMANCE MEASUREMENT

DEVELOPMENT

CREATE VALUE FOR CUSTOMERS AND FOR STAKEHOLDERS

PRIMARY PROCESS

CREATING NEW FUNDS

ADMINISTRATION OF FUNDS

PORTFOLIO MANAGEMENT

DISTRIBUTION

INCREASE ASSET UNDER MANAGEMENT

SUPPORTING PROCESS

BACK OFFICE

STATEMENTS, DISTRIBUTION REDEMPTION

DATA RECORDING

NAV CALCULATION

RECONCILIATION

REPORTS

MIDDLE OFFICE

COMPLIANCE, REPORTS

LIMIT CHECK, LEVERAGES

RELEASE ORDERS

MARGINS, CASH MANAGEMENT

RISK MANAGEMENT

FRONT OFFICE

TRADING

PORTFOLIO REBALANCING

LIMIT CHECK

MONEY&RISK MANAGEMENT

SALES SUPPORT

IT

OPERATION, NETWORKS

TRASSET BACK OFFICE MODULE

TRASSET ACCOUNTING

TRASSET FRONT OFFICE

ERP

ACCOUNTING

STATEMENTS,

COST CONTROLLING

REPORTS

PAYROLL

DATA SUPPORT

PRUDENT OPERATIONS

Portfólió stratégia, az alapok működése

Befektetési alapok működése 2014. évben a Kbftv. (2014. évi XVI. Törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról) rendelkezéseinek megfelelően befejeződött az alapok (részben) és az alapkezelő megfeleltetése. A piaci folyamatok miatt szükségessé vált több alap esetében a befektetési stratégia megváltoztatása. Az alapokat érintő változások az alábbiakban kerülnek összefoglalásra: Az alapkezelő további alapok, elsősorban zártvégű, tőkevédett alapok indítását tervezi a 2015. évben. Kezelt befektetési alapok Access PP Deposit Nyíltvégű Befektetési Alap iCash Conservative Nyíltvégű Befektetési Alap Access Global Selection Nyíltvégű Befektetési Alap iCash Dynamic Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap CHRONO Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Capitol Nyíltvégű Ingatlanbefektetési Alap Access Alternative Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ACCESS MENTOR SELECTION Nyíltvégű Befektetési Alap EAGLE EYE Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap HFT Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap

7

2015. év üzleti terve

A Magyar Nemzeti Bank Pénzügyi Stabilitási Tanácsa 2014. február 24-én végzésével azonnali hatállyal felfüggesztette a Buda-Cash Brókerház Zrt. tevékenységi engedélyét. Ezt követően 2015. március 4-én az MNB visszavonta a Buda-Cash Brókerház Zrt. tevékenységi engedélyét, és kezdeményezte annak felszámolását. A Fővárosi Törvényszék 2015. március 5-én elrendelte a brókerház felszámolását és kijelölte felszámolónak a Pénzügyi Stabilitási és Felszámoló Nonprofit Kft.-t. A BUDA-CASH Brókerház látta el az alapok vezető forgalmazói feladatait, azonban az előbbi sajnálatos események miatt jelenleg az alapoknak nincs forgalmazója. A forgalmazó működési körében felmerült ok miatt az ACCESS Zrt. a Kbftv. 114. § (1) bek. b) pontja alapján 2015. február 24-én felfüggesztette az általa kezelt valamennyi befektetési alap befektetési jegyének forgalmazását. A Buda-Cash Zrt., mint vezető forgalmazó tevékenységi engedély felfüggesztésére tekintettel a vezető forgalmazó nem tudja ellátni az alapok forgalmazásával kapcsolatos feladatokat sem, így az alapok befektetési jegyeinek értékesítése és visszaváltása a forgalmazó működési körében felmerülő okokból nem végezhető.

Az ACCESS Zrt. a Kbftv. 114. § (1) bek. b) pontja alapján 2015. február 24-én felfüggesztette az általa kezelt valamennyi befektetési alap befektetési jegyének folyamatos forgalmazását. A felfüggesztés időtartama a CAPITOL Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alapra vonatkozó 1 év, a többi alap esetében 30 nap azzal, hogy a Magyar Nemzeti Bank határozatával a felfüggesztés időtartamát meghosszabbíthatja. Az Alapkezelő a felfüggesztés kezdeti időtartama alatt felvette több lehetséges új vezető forgalmazóval a kapcsolatot és folyamatosan egyeztetéseket folytat, azonban az előbbi folyamat a felfüggesztés utolsó napjáig nem zárható le. Amennyiben az új vezető forgalmazó kiválasztása megtörténik, utána a forgalmazási szerződés előkészítő tárgyalásai, a szerződéskötés folyamata, majd az Alapkezelő által kezelt alapok kezelési szabályzatainak módosítása, az alapok egyéb dokumentációjának módosításai előreláthatólag hosszabb időt igényelnek. Mindezen körülményekre tekintettel az Alapkezelő 2015. március 19-én a Kbftv. 116. § (1) bekezdése alapján kérelmezte a Magyar Nemzeti Banktól a felfüggesztés meghosszabbítását, mivel az alapok forgalmazása új forgalmazó hiányában nem megoldható. A Magyar Nemzeti Bank 2015. március 27-én további 3 hónapra, 2015. június 26. napjáig meghosszabbította a befektetési jegyei folyamatos forgalmazásának felfüggesztését. A CAPITOL Nyíltvégű Ingatlan Befektetési Alap forgalmazása 2015. február 24-én a Kbftv. 116. § (1) bekezdése alapján 1 éves időtartamra került felfüggesztésre. A fent részletezett helyzetre való tekintettel az Alapkezelő 2015-ös üzleti stratégiája az éves jelentés elkészítésének időszakában jelentős átalakítás alatt áll.



8

Access Commodity Selection Nyíltvégű Befektetési Alap (Access Mentor Selection Nyíltvégű Befeltetési Alap) ÉVES JELENTÉS 2014

Recommend Documents